Деятельность негосударственных пенсионных фондов по приращению имущества
Негосударственный пенсионный фонд как финансовый институт. Регулирование особого положения негосударственных пенсионных фондов, их финансовая стратегия. Данные, характеризующие деятельность негосударственных пенсионных фондов по приращению имущества.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 20.12.2013 |
| Размер файла | 94,4 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Содержание
- Введение
- Глава 1. Негосударственный пенсионный фонд как особый финансовый институт
- 1.1 Регулирование особого положения негосударственных пенсионных фондов
- Глава 2. Деятельность негосударственных пенсионных фондов по приращению имущества
- 2.1 Виды деятельности и требования к их осуществлению
- 2.2 Анализ данных, характеризующих деятельность негосударственных пенсионных фондов
- 2.3 Финансовая стратегия и риск-менеджмент в негосударственных пенсионных фондах
- Заключение
- Список литературы
Введение
Актуальность темы работы может быть представлена, как в социальном и в финансово-экономическом аспектах, так и в доктринальном.
Социальный аспект выражается в том, что отношения, связанные с участием и управлением в негосударственном пенсионном фонде (далее по тексту работы - НПФ, фонд) имеют целью пенсионного обеспечения граждан, как обязательного накопительной части, так и дополнительного. Высокий уровень социальной ответственности деятельности по негосударственному пенсионному обеспечению предполагает установление существенных требований к деятельности фондов, в том числе в области управления. Социальный аспект также в большой степени связан с необходимостью обеспечения сохранности пенсионных резервов и накоплений.
Финансово-экономический аспект связан в первую очередь с тем, что целью существования НПФ наравне с обеспечением сохранности средств является их увеличение. В этом ракурсе НПФ выступают в качестве особого финансового института, обеспечивающего повышение доходности пенсионных средств. Учитывая особенности НПФ данные фонды необходимо рассматривать в качестве долгосрочных инвесторов, что предполагает наличие специального, как регулирования их финансово-инвестиционной деятельности, так и более глубокого и высокопрофессионального финансового менеджмента при управлении активами. Фонда.
Доктринальный аспект заключается в научном поиске оптимальных вариантов организации и функционирования НПФ как финансового института.
Целью настоящей работы является рассмотрение источников формирования активов НПФ и деятельность НПФ по их увеличению.
негосударственный пенсионный фонд имущество
Задачами настоящей работы в соответствии с поставленной целью являются:
1. Определение понятия НПФ, характеристика правового статуса НПФ.
2. Анализ источников формирования имущества НПФ.
3. Анализ деятельности НПФ по приращению имущества: виды деятельности и ограничения при их осуществлении.
4. Рассмотрение данных, характеризующих деятельность НПФ, на примере наиболее надежных НПФ.
5. Анализ значимости финансовой стратегии и риск-менеджмента в НПФ.
Объектом исследования являются негосударственные пенсионные фонды как финансовый институт.
Предметом исследования выступают отношения, возникающие при формировании и использовании активов НПФ.
Также обозначим, что исходя из поставленной цели, задач и предмета исследования, в настоящей работе не рассматриваются специально такие аспекты деятельности НПФ как: пенсионные программы, пенсионные схемы и т.п. Данные вопросы, не смотря на то, что могут повлиять на увеличение пенсионных резервов и накоплений данного НПФ, в большей степени характеризуют обязательства фондов.
При подготовке настоящей работы использовались, как учебные материалы по наиболее общим вопросам деятельности НПФ, так и актуальные в настоящем времени научные труды, направленные на исследование современных проблем в рассматриваемой области. Также в работе применены актуальные статистические данные, характеризующие деятельность НПФ. Кроме того, работа основана на нормах действующего законодательства Российской Федерации.
Структуру работы составляют: введение, две главы, пять параграфов, заключение и список литературы. Текст работы содержит 8 таблиц, 1 рисунок.
Глава 1. Негосударственный пенсионный фонд как особый финансовый институт
1.1 Регулирование особого положения негосударственных пенсионных фондов
Не смотря на то, что общее число участников системы негосударственного пенсионного обеспечения (далее по тексту - НПО) составляет не более 10 % занятых в экономике, институт НПФ является основным субъектом данной системы и демонстрирует положительную динамику роста привлекаемых средств (сумма привлеченных системой НПФ средств составляет порядка 2,5 % ВВП). Общие сведения о НПФ представлены в таблице № 1 Данные приведена на основе сведений об отчетности НПФ на Официальном сайте Федеральной службы по финансовым рынкам http: //www.fcsm.ru/.
Таблица № 1
Некоторые основные показатели деятельности НПФ
|
Наименование показателя |
Год |
|||
|
2010 |
2011 |
2012 |
||
|
Размер пенсионных резервов, в млн. руб. |
643 267,81 |
700 313,84 |
758 072,90 |
|
|
Размер пенсионных накоплений, в млн. руб. |
155 352,22 |
393 786,22 |
668 690,44 |
|
|
Количество НПФ |
149 |
146 |
134 |
Основополагающие понятия, принципы, требования применительно к деятельности негосударственных пенсионных фондов определены в Федеральном законе "О негосударственных пенсионных фондах" от 07.05.1998 года № 75-ФЗ Федеральный закон «О негосударственных пенсионных фондах» от 07. 05.1998 года № 75-ФЗ (в ред. 03. 12.2012 года) // Российская газета. 1998. № 90. (далее по тексту - Закон "О НПФ").
В соответствии с п.1 ст.2 Закона "О НПФ" негосударственный пенсионный фонд - особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой являются: деятельность по негосударственному пенсионному обеспечению участников фонда в соответствии с договорами негосударственного пенсионного обеспечения; деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию в соответствии с Федеральным законом от 15 декабря 2001 года № 167-ФЗ "Об обязательном пенсионном страховании в Российской Федерации" и договорами об обязательном пенсионном страховании; деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию в соответствии с федеральным законом и договорами о создании профессиональных пенсионных систем.
Как следует из указанного НПФ представляет собой некоммерческую организацию. Правовое регулирование деятельности таких организаций предусмотрено Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом от 12.01.1996 года № 7-ФЗ "О некоммерческих организациях". В соответствии с данными нормативными правовыми актами фонд представляет собой не имеющую членства некоммерческую организацию, учрежденную гражданами и (или) юридическими лицами на основе добровольных имущественных взносов и преследующую социальные, благотворительные, культурные, образовательные или иные общественно полезные цели. Имущество, переданное фонду его учредителями (учредителем), является собственностью фонда. Учредители не отвечают по обязательствам созданного ими фонда, а фонд не отвечает по обязательствам своих учредителей. Фонд использует имущество для целей, определенных уставом фонда. Фонд вправе заниматься предпринимательской деятельностью, соответствующей этим целям и необходимой для достижения общественно полезных целей, ради которых фонд создан. Для осуществления предпринимательской деятельности фонды вправе создавать хозяйственные общества или участвовать в них См. ст. ст. 50, 118 Гражданского кодекса Российской Федерации от 30. 11.1994 года № 51-ФЗ // Российская газета. 1994. № 238-239.; ст. 7 Федерального закона «О некоммерческих организациях» от 12. 01.1996 года № 7-ФЗ // Российская газета. 1996. № 14. .
НПФ как особые некоммерческие организации пенсионного обеспечения показали свою эффективность в системе социальной защиты населения. Численность застрахованных лиц, которые перевели свои обязательные пенсионные накопления из ПФР в систему НПФ, возросла с 8 тыс. человек в 2004 году до 15,62 млн. человек на 01.07.2012. Объем пенсионных накоплений, формируемых в системе НПФ, за этот же период увеличился до почти 560 млрд рублей, а пенсионные резервы превысили 732 млрд. рублей. Дополнительную (негосударственную) пенсию сегодня получают уже свыше 1,5 млн. человек.
С учетом указанных сведений ряд авторов считает, что менять существующую организационно-правовую форму НПФ на статус коммерческой организации не представляется целесообразным. Именно статус фонда как некоммерческой организации позволяет избежать существенных рисков для его устойчивого функционирования и развития в системе обязательного пенсионного страхования и негосударственного пенсионного обеспечения. Данный статус служит дополнительным гарантом выполнения фондом пенсионных обязательств перед вкладчиками, участниками и застрахованными лицами, обеспечивает прозрачную систему управления в НПФ Хмыров В.В. Теоретико-методические и организационные основы построения системы риск-менеджмента в негосударственных пенсионных фондах. Автореф. дисс.... канд. эконом. наук. М. 2013. С. 14-15. См. также: Ивлева А.В. Развитие негосударственных пенсионных фондов как перспективного финансового института российского рынка пенсионных накоплений. Автореф. дисс.... канд. эконом. наук. М. 2012. С. 10-12. .
По мнение цитируемого выше автора, указанное не означает, что в организационно-правовой сфере у НПФ нет проблем. Существует целый ряд проблем, которые требуют правового разрешения, а именно: не урегулированы вопросы переуступки прав учредителей НПФ на возмездной основе; механизмы реорганизации (слияния, поглощения и выделения) фондов; льготного налогообложения учредителей на их вклад в НПФ, освобождения от налогообложения фондов при размещении пенсионных резервов и пр. Вместе с тем в отличие от иных форм некоммерческих организаций НПФ - это одновременно и социальный институт, и институциональный инвестор, и хозяйствующий субъект. Поэтому важно учитывать все перечисленные аспекты его деятельности, что должно найти отражение в специфике правового статуса негосударственного пенсионного фонда. В связи с этим Хмыровым В.В. предлагается закрепить в Гражданском кодексе Российской Федерации в качестве отдельной организационно-правовой формы некоммерческой организации негосударственные пенсионные фонды См. Хмыров В.В. Указ. соч. Там же. О тенденциях изменения законодательного регулирования организационно-правовой формы НПФ см.: Воробьева Е.В. Негосударственные пенсионные фонды в условиях изменения гражданского законодательства // Социальное и пенсионное право. 2012. № 3. .
Указанная позиция Хмырова В.В. выглядит спорной: в рассуждениях автора имеется противоречие в части противопоставления функций НПФ и всех иных форм некоммерческих организаций. В целом законодательное регулирование статуса фондов учитывает особенности их деятельности.
Негосударственным пенсионным фондом признается не имеющая членства некоммерческая организация, учрежденная гражданами и (или) юридическими лицами на основе добровольных имущественных взносов.
Процесс создания фонда можно разделить на следующие этапы:
принятие учредителями решения о создании фонда;
принятие устава фонда, избрание его органов правления и формирование уставного капитала;
государственная регистрация фонда;
получение лицензии на осуществление деятельности по пенсионному обеспечению и пенсионному страхованию См. Черешева Е.А., Карташова Ю.А., Шашкова О.В. Комментарий к Федеральному закону от 07. 05.1998 года № 75-ФЗ «О негосударственных пенсионных фондах» (постатейный) // Справочная правовая система «Консультант плюс» (дата обращения 08. 05.2013 года). .
Фонд, как любое юридическое лицо, может быть создан или в результате волеизъявления учредителей, т.е. учрежден, или в результате реорганизации уже существующего юридического лица. В первом случае основанием для создания фонда является решение учредителей.
Решение учредителей создать негосударственный пенсионный фонд оформляется письменно, например, в виде решения о создании или договора о совместной деятельности.
За этапом принятия решения о создании фонда следует этап утверждения его учредительных документов. У фонда есть только один учредительный документ - устав. Устав представляет собой локальный нормативный правовой акт, регулирующий деятельность фонда, взаимодействие фонда с учредителями, участниками, вкладчиками, страхователями и другими заинтересованными лицами. Устав фонда должен содержать сведения, предусмотренные ст.6 Закона "О НПФ" полное и сокращенное наименования фонда, причем в наименование должны быть включены слова "негосударственный пенсионный фонд", сведения о его местонахождении;
положения о предмете и целях деятельности фонда;
сведения о структуре и компетенции органов управления фонда, нормах представительства в органах управления;
положения о порядке назначения на должность и освобождения от должности должностных лиц, принятия решений, опубликования отчетов, осуществления контроля за деятельностью фонда, реорганизации и ликвидации фонда, распределения доходов от размещения пенсионных резервов, а также о порядке распределения имущества при ликвидации фонда. . Устав утверждается общим собранием учредителей.
Общее собрание учредителей также решает вопрос о формировании уставного капитала: порядок его формирования, размер, порядок оценки имущества, передаваемого учредителями в уставный фонд. Непосредственная передача имущества в собственность фонда будет происходить после государственной регистрации нового юридического лица.
На общем собрании учредителей избираются органы управления фонда в соответствии с уставом, в том числе лицо, которое будет действовать от имени фонда без доверенности.
Как показывает практика создания НПФ, учредителями фондов выступают крупные федеральные корпорации, в ряде случаев органы государственной власти субъектов Российской Федерации.
Государственная регистрация юридического лица представляет собой акт уполномоченного федерального органа исполнительной власти, осуществляемый посредством внесения в государственные реестры сведений о создании, реорганизации и ликвидации юридических лиц, иных сведений о юридических лицах. Решение о государственной регистрации некоммерческих организаций принимается Министерством юстиции РФ, в том числе в лице его территориальных органов.
НПФ должен соответствовать следующим требованиям:
руководитель исполнительного органа фонда должен иметь опыт работы на руководящих должностях в фондах, страховых компаниях или иных финансовых организациях не менее трех лет, высшее юридическое или финансово-экономическое образование (при наличии иного образования - специальную профессиональную подготовку);
главный бухгалтер фонда должен иметь опыт работы по специальности не менее трех лет, высшее профессиональное образование;
величина денежной оценки имущества для обеспечения уставной деятельности фонда должна составлять не менее трех миллионов рублей, с 1 января 2005 года - не менее 30 миллионов рублей, с 1 июля 2009 года - не менее 50 миллионов рублей.
В более подробном виде требования к НПФ приведены в ст.7 Закона "О НПФ", которые в большей степени связаны с его социально значимыми функциями, в связи с чем считаем не целесообразным их полное перечисление.
Субъектами отношений по негосударственному пенсионному обеспечению, обязательному пенсионному страхованию и профессиональному пенсионному страхованию являются НПФ, Пенсионный фонд Российской Федерации, специализированные депозитарии, управляющие компании, вкладчики, участники, застрахованные лица и страхователи. Участниками отношений по негосударственному пенсионному обеспечению, обязательному пенсионному страхованию и профессиональному пенсионному страхованию являются брокеры, кредитные организации, а также другие организации, вовлеченные в процесс размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений.
Как видно, различие между субъектами и участниками заключается в признаке вовлечения в процесс размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений.
В качестве гарантий прав участников, вкладчиков и застрахованных лиц Закон "О НПФ" устанавливает ряд требований по независимой оценке деятельности фондов.
Деятельность фонда по негосударственному пенсионному обеспечению, обязательному пенсионному страхованию и профессиональному пенсионному страхованию подлежит ежегодному актуарному оцениванию по итогам финансового года. Актуарное оценивание осуществляется актуарием. Актуарий, осуществляющий актуарное оценивание деятельности фонда, не может являться аффилированным лицом фонда, его управляющей компании (управляющих компаний) и специализированного депозитария См. также Постановление Правительства Российской Федерации от 04. 02.2009 года № 95 «О порядке проведения актуарного оценивания деятельности негосударственных пенсионных фондов по негосударственному пенсионному обеспечению" // СЗ РФ. 2009. № 7. Ст. 844. .
Кроме того, фонды обязаны ежегодно по итогам финансового года проводить аудит Ежегодному аудиту в соответствии с законодательством Российской Федерации об аудиторской деятельности и требованиями Закона «О НПФ" подлежат ведение пенсионных счетов негосударственного пенсионного обеспечения и пенсионных счетов накопительной части трудовой пенсии, бухгалтерская (финансовая) отчетность фондов, осуществление выплат негосударственных пенсий, выкупных сумм, накопительной части трудовых пенсий, срочных пенсионных выплат, единовременных выплат, выплат правопреемникам, выплат профессиональных пенсий, а также бухгалтерская (финансовая) отчетность управляющих компаний и специализированных депозитариев по формированию и размещению средств пенсионных резервов и формированию, передаче и инвестированию средств пенсионных накоплений. . Не допускается проведение аудита аффилированным лицом фонда, его управляющей компании (управляющих компаний) и специализированного депозитария.
Таким образом, мы рассмотрели правовой статус НПФ как некоммерческой организации, имеющей социально значимые цели деятельности в области пенсионного и страхового обеспечения. При этом деятельность НПФ основана на добровольном участии вкладчиков. Далее для достижения поставленной цели настоящего исследования обратимся к изучению вопроса об источниках формирования имущества НПФ.
1.1 Источники формирования имущества негосударственных пенсионных фондов
Как самостоятельный субъект гражданских правоотношений фонд обладает обособленным имуществом, которое принадлежит ему на праве собственности.
Фонд, как любая некоммерческая организация, имеет право использовать собственное имущество на цели, предусмотренные его уставом, - осуществление негосударственного пенсионного обеспечения, профессионального пенсионного страхования, осуществление обязательного пенсионного страхования в качестве страховщика. Учредители не имеют права на имущество фонда и на распределение дохода от инвестирования этого имущества.
Фонд на правах собственности может обладать различным, свободно обращаемым имуществом. В гражданском праве под имуществом понимаются вещи, имущественные права и имущественные обязанности. Вещи - это предметы материального мира, в том числе предметы, созданные трудом человека, объекты живой и неживой природы, деньги и ценные бумаги.
Фонд реализует права по владению, пользованию и распоряжению своим имуществом через свои органы управления в соответствии с их полномочиями.
Основной задачей фонда является выполнение обязательств перед вкладчиками, участниками, застрахованными лицами и их правопреемниками. Поэтому имущество фонда разделено на три составляющие:
имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности фонда;
пенсионные резервы, предназначенные для обеспечения выполнения обязательств по пенсионным договорам;
пенсионные накопления, предназначенные для обеспечения выполнения обязательств по договорам обязательного пенсионного страхования и профессионального страхования.
Фонд формирует имущество для выполнения уставной деятельности самостоятельно в размере, достаточном для обеспечения функционирования фонда. За счет этих средств фонд оплачивает: услуги актуариев; услуги по изготовлению пенсионных свидетельств (полисов), бланков строгой отчетности, квитанций и иных подобных документов; вознаграждение за услуги по ведению пенсионных счетов в соответствии с законодательством Российской Федерации о негосударственных пенсионных фондах; услуги и возмещение расходов иных организаций, предоставляющих услуги по организационному, информационному и техническому обеспечению деятельности фонда; расходы, связанные с размещением средств пенсионных резервов, инвестированием средств пенсионных накоплений; другие расходы, непосредственно связанные с деятельностью по негосударственному пенсионному обеспечению.
Первоначально имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности, формируется за счет совокупного вклада учредителей.
Другим источником формирования имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, являются целевые взносы вкладчиков, часть дохода фонда от размещения пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений.
К доходам, полученным от размещения пенсионных резервов, относятся доходы от размещения средств пенсионных резервов в ценные бумаги, осуществления инвестиций и других вложений, установленных законодательством, определяемых в порядке для соответствующих видов доходов. Доход, полученный от размещения пенсионных резервов, определяется как положительная разница между полученным доходом от размещения пенсионных резервов и доходом, рассчитанным исходя из ставки рефинансирования ЦБ РФ и суммы размещенного резерва, с учетом времени фактического размещения, за исключением дохода, размещенного на солидарных пенсионных счетах, по итогам налогового периода.
Целевые взносы вкладчиков могут быть использованы для формирования имущества, предназначенного для обеспечения выполнения уставной деятельности фонда, при условии, что это предусмотрено правилами фонда. Целевые поступления обладают следующими отличительными признаками: поступают от других организаций и (или) физических лиц безвозмездно; используются по назначению в соответствии с целью, определенной плательщиком целевых поступлений.
Если использование целевого поступления в соответствии с указанным назначением становится вследствие изменившихся обстоятельств невозможным, они могут быть использованы по другому назначению лишь с согласия плательщика. Срок использования целевых поступлений законодательством не ограничивается.
Фонд, как получатель целевых средств, обеспечивает отдельный учет доходов (расходов), полученных (произведенных) в рамках целевых поступлений. При направлении целевых взносов в платежных документах фонда должно быть прямое указание о назначении платежа.
Еще один источник формирования - часть сумм пенсионных взносов. Пенсионный взнос - денежные средства, уплачиваемые вкладчиком в пользу участника в соответствии с условиями пенсионного договора. Направление части сумм пенсионных взносов для обеспечения уставной деятельности возможно, если право фонда на направление части соответствующих взносов на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, и покрытие административных расходов предусмотрено правилами фонда и соответствующим договором. При этом предельный размер части суммы пенсионного взноса не может превышать 3 процента суммы взноса.
Фонд является собственником имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности, и может управлять им с целью получения прибыли. В этом случае доход фонда от использования и размещения указанного имущества относится к этому имуществу.
В имущество, предназначенное для обеспечения уставной деятельности фонда, также могут включаться благотворительные взносы и другие законные поступления. Разновидностью безвозмездных благотворительных взносов является пожертвование. Пожертвование - дарение вещи или права в общеполезных целях.
У фонда в собственности кроме имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности, находятся пенсионные резервы и пенсионные накопления В правовой литературе принадлежность фондам пенсионных резервов и накоплений вызывает сомнения и ведется дискуссия по вопросу права собственности на средства пенсионных накоплений (см., например: Соловьев В.Н. Право собственности на средства пенсионных накоплений, передаваемых в негосударственный пенсионный фонд // Юрист. 2009. № 2). . Эти средства имеют целевое назначение: пенсионные резервы предназначены для обеспечения платежеспособности по обязательствам перед участниками; пенсионные накопления предназначены для обеспечения платежеспособности по обязательствам перед застрахованными лицами.
Пенсионные резервы состоят из резервов покрытия пенсионных обязательств и страхового резерва. Средства резервов покрытия пенсионных обязательств предназначены непосредственно для финансирования выплат вкладчикам, участникам и их правопреемникам в соответствии с пенсионными договорами. Средства страхового резерва предназначены для обеспечения устойчивости исполнения обязательств перед участниками и могут быть использованы для финансирования указанных выплат только в случае недостаточности резервов покрытия пенсионных обязательств.
К источникам формирования пенсионных резервов относятся также пенсионные взносы, доход от размещения пенсионных резервов, целевые поступления и часть имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда.
Пенсионными взносами называются денежные средства, уплачиваемые вкладчиком непосредственно в фонд в пользу участника в соответствии с условиями пенсионного договора, заключенного вкладчиком с фондом. Внесение пенсионных взносов является необходимым условием для выполнения фондом условий пенсионного договора и выплаты негосударственной пенсии участнику после наступления пенсионных оснований. Закон "О НПФ" устанавливает единственную возможную форму оплаты пенсионных взносов - денежную форму. Внесение вкладчиком пенсионных взносов в натуральной форме, например, в виде недвижимого имущества, не допускается. Не допускается внесение в счет уплаты пенсионных взносов и ценных бумаг.
Доход фонда от размещения пенсионных резервов относится на счет пенсионных резервов. Не менее 85 процентов от дохода от размещения пенсионных резервов относится на пополнение пенсионных резервов. За счет дохода может пополняться имущество, предназначенное для уставной деятельности фонда.
Совокупная стоимость пенсионных резервов фонда рассчитывается исходя из рыночной стоимости активов, в которые размещены средства пенсионных резервов фонда, суммы дебиторской задолженности за вычетом суммы обязательств в составе кредиторской задолженности. Стоимость активов, в которые размещены средства пенсионных резервов негосударственного пенсионного фонда, определяется исходя из количества указанных активов в пенсионных резервах негосударственного пенсионного фонда и их рыночной цены.
Пенсионные резервы могут формироваться за счет целевых поступлений. Целевые поступления - это денежные средства, использование которых определяется целью, указанной их плательщиком. Плательщиком указанных поступлений могут быть как физические, так и юридические лица - учредители, вкладчики, третьи лица.
Допускается формирование пенсионных резервов за счет части имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, в случае направления этого имущества на покрытие отрицательного результата от размещения пенсионных резервов по решению совета фонда.
Фонд формирует страховой резерв после формирования резерва покрытия пенсионных обязательств. Не допускается зачисление в страховой резерв взносов, направляемых на формирование резервов покрытия пенсионных обязательств.
Фонд формирует пенсионные резервы для исполнения обязательств в соответствии с пенсионными договорами. Средств пенсионных резервов должно быть достаточно для осуществления выплат негосударственных пенсий участникам, а также выплат выкупных сумм в соответствии с заключенными договорами. Выплаты за счет пенсионных резервов могут осуществляться как в настоящий момент, так и в будущем.
Для обеспечения платежеспособности фонда по своим обязательствам по пенсионным договорам пенсионные резервы разделены на две части - резервы покрытия пенсионных обязательств и страховые резервы.
Резерв покрытия пенсионных обязательств предназначен для выплаты негосударственных пенсий участникам, выкупных сумм вкладчикам, участникам и их правопреемникам.
Страховой резерв предназначен для пополнения резерва покрытия пенсионных обязательств в целях обеспечения соответствия резерва покрытия пенсионных обязательств обязательствам фонда по выплате пенсий и выкупных сумм участникам. Пополнение резерва покрытия пенсионных обязательств за счет средств страхового резерва возможно также по рекомендациям актуария, изложенным в актуарном заключении в части корректировки актуарных предположений, использованных фондом.
Нормативный размер пенсионных резервов для пенсионных схем с установленными выплатами равен оплаченной стоимости пенсионных обязательств, определяемой как современная стоимость обязательств по действующим пенсионным договорам, уменьшенная на современную стоимость будущих пенсионных взносов, поступление которых предусмотрено этими договорами См. Приказ Инспекции негосударственных пенсионных фондов при Министерстве труда и социального развития Российской Федерации от 07. 02.2000 № 7 «Об утверждении нормативных размеров пенсионных и страхового резервов» // Финансовая газета. 2000. № 12. . Определение современной стоимости обязательств по действующим договорам о негосударственном пенсионном обеспечении производится по методике, приведенной в пенсионных правилах фонда.
Нормативным размером резервов покрытия пенсионных обязательств является минимальный размер пенсионного резерва, достаточный для обеспечения покрытия пенсионных обязательств.
Средства страхового резерва используются на покрытие обязательств фонда по пенсионным договорам только в случае недостаточности средств резерва покрытия пенсионных обязательств. Страховой резерв формируется фондом по всем пенсионным схемам одновременно, т.е. является общим. В случае недостаточности средств резерва покрытия пенсионных обязательств, сформированного отдельно по каждой пенсионной схеме, на покрытие обязательств фонда по данной схеме перед вкладчиками и участниками (их правопреемниками) не могут быть использованы средства резерва покрытия пенсионных обязательств по другой пенсионной схеме, только средства страхового резерва.
Страховой резерв обеспечивают дополнительные гарантии исполнения фондом обязательств. Приказ ФСФР России от 18 марта 2008 г. № 08-11/пз-н "Об утверждении Положения о страховом резерве негосударственного пенсионного фонда" устанавливает нормативный размер страхового резерва фонда. Размер не может быть менее 5% от меньшей из следующих величин: размера резервов покрытия пенсионных обязательств по состоянию на начало отчетного года; размера резервов покрытия пенсионных обязательств по состоянию на конец отчетного года См. п. 3. 1. Приказа ФСФР от 18. 03.2008 года № 08-11/пз-н «Об утверждении Положения о страховом резерве негосударственного пенсионного фонда" // Российская газета. 2008. № 82. .
Основанием для формирования фондом пенсионных накоплений является заключение договора обязательного пенсионного страхования.
Формирование пенсионных накоплений фондом происходит в течение действия договора об обязательном пенсионном страховании. В случае расторжения договора не по причине смерти застрахованного лица происходит передача средств пенсионных накоплений, учтенных на счету застрахованного лица. Поэтому к источникам формирования средств пенсионных накоплений относятся следующие: досрочно выплаченные из Пенсионного фонда России (далее по тексту - ПФР) в фонд по заявлению застрахованного лица средства, учтенные в специальной части индивидуального лицевого счета застрахованного лица, поступившие в ПФР для последующей передачи в фонд и еще не переданные управляющей компании; средства, переданные в фонд предыдущим страховщиком (фондом) в связи с заключением застрахованным лицом с фондом договора об обязательном пенсионном страховании и пр. средства в соответствии с п.4 ст.18 Закона "О НПФ".
В состав пенсионных накоплений входят средства выплатного резерва, формируемого фондом в целях финансового обеспечения выплат накопительной части трудовой пенсии по старости, и средства пенсионных накоплений, сформированные в пользу застрахованных лиц, которым назначена срочная пенсионная выплата.
Фонд в течение месяца после поступления средств пенсионных накоплений из ПФР или другого фонда передает их управляющей компании в доверительное управление. Переданные фондом в доверительное управление управляющей компании средства, включая чистый финансовый результат от реализации активов, изменение рыночной стоимости инвестиционного портфеля за счет переоценки на отчетную дату являются источником формирования пенсионных накоплений. Переоценка рыночной стоимости инвестиционного портфеля при инвестировании средств пенсионных накоплений производится на основании текущей рыночной стоимости активов, в которые инвестированы указанные средства.
Управляющая компания в порядке, определенном договором доверительного управления, обеспечивает передачу необходимых средств пенсионных накоплений для исполнения фондом своих обязательств перед застрахованными лицами и их правопреемниками. Еще одними источниками формирования пенсионных накоплений фонда являются: средства, поступившие в фонд от управляющих компаний для выплаты застрахованным лицам или их правопреемникам и еще не направленные на выплату накопительной части трудовой пенсии; средства, поступившие в фонд от управляющих компаний для передачи в ПФР или другой фонд и еще не переданные в ПФР или другие фонды; части имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, в случае направления этого имущества на покрытие отрицательного результата от инвестирования пенсионных накоплений по решению совета фонда.
Являясь собственностью фонда, пенсионные резервы предназначены исключительно для выполнения обязательств фонда перед вкладчиками, участниками фонда и их правопреемниками в соответствии с заключенными пенсионными договорами. Закон "О НПФ" устанавливает запрет на обращение взыскания на пенсионные резервы по долгам фонда, вкладчиков, страхователей, управляющей компании (управляющих компаний), специализированного депозитария и иных третьих лиц, включая застрахованных лиц и участников. Допускается обращение взыскания на указанные средства только по долгам фонда перед его участниками.
Пенсионные накопления предназначены для исполнения обязательств фонда перед застрахованными лицами в соответствии с договорами об обязательном пенсионном страховании и договорами о создании профессиональной пенсионной системы. Аналогично пенсионным резервам на эти средства не может быть обращено взыскание по долгам фонда (за исключением долгов фонда перед застрахованными лицами), вкладчиков, страхователя, управляющей компании (управляющих компаний), специализированного депозитария и иных лиц, включая застрахованных лиц и участников.
Таким образом, мы рассмотрели основные положения об источниках формирования имущества фондов с помощью которого фонд, в том числе имеет возможность осуществлять деятельность по приращению имущества. Следующая глава настоящей работы направлена на рассмотрение вопросов о приращении имущества фондов и требованиям к такой деятельности.
Глава 2. Деятельность негосударственных пенсионных фондов по приращению имущества
2.1 Виды деятельности и требования к их осуществлению
НПФ как субъект гражданского оборота имеет возможность вступать в различные сделки, не противоречащие его уставным целям. В тоже время в рамках настоящего исследования нас в первую очередь интересуют сделки НПФ, направленные на приращение имущества НПФ, то есть увеличение его активов. Как было установлено ранее имущество фонда, которое используется им для приращения имущества, составляют пенсионные резервы и пенсионные накопления, от размещения и инвестирования которых фонд должен получать доход. Фонд может самостоятельно размещать пенсионные резервы либо привлекать для этого управляющую компанию. Инвестирование же пенсионных накоплений осуществляется управляющей компаний, которой фонд передает средства на основании договора доверительного управления.
С учетом социальной значимости указанных видов деятельности законодательно предусмотрено подробное регулирование прав, обязанностей и ответственности НПФ и управляющих компаний в данной сфере.
Во-первых, установлен перечень имущества, в которое возможно размещение пенсионных резервов и инвестирование пенсионных накоплений
Таблица № 2. Перечень и структура имущества, разрешенного для размещения и инвестирования
|
Наименование |
Установленное ограничение |
||
|
Размещение пенсионных резервов См. Постановление Правительства РФ от 01. 02.2007 года № 63 «Об утверждении Правил размещения средств пенсионных резервов негосударственных пенсионных фондов и контроля за их размещением" // Российская газета. 2007. № 25. |
Инвестирование пенсионных накоплений См. ст. 36. 15 Закона «О НПФ»; ст. 29 Федерального закона от 24. 07.2002 года № 111-ФЗ «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ» // Российская газета. 2002. № 138-139; п. 2 Постановления Правительства РФ от 30. 06.2003 года № 379 «Об установлении дополнительных ограничений на инвестирование средств пенсионных накоплений в отдельные классы активов и определении максимальной доли отдельных классов активов в инвестиционном портфеле…" // Российская газета. 2003. № 133. См. также: Аликов Р.С. Инвестирование накоплений негосударственными пенсионными фондами // Банковское право. 2007. № 4. |
||
|
денежные средства, включая иностранную валюту, размещенные на банковских счетах и в банковских депозитах |
Не более 80 % вместе с депозитными сертификатами (в одном банке не более 25 %) |
Не более 80 % (с ограничениями по заинтересованности и одному эмитенту) |
|
|
государственные ценные бумаги Российской Федерации |
Не более 35 % одного выпуска |
Прямых ограничений не установлено |
|
|
государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации, допущенные к торгам российскими организаторами торговли на рынке ценных бумаг |
Не более 80 % |
Не более 40 % |
|
|
муниципальные облигации, допущенные к торгам российскими организаторами торговли на рынке ценных бумаг |
Не более 80 % |
Не более 40 % |
|
|
депозитные сертификаты российских банков |
Не более 80 % вместе с депозитами (одного банка не более 25 %) |
Аналогичные требования, что к депозитам и ценным бумагам, эмитированным банками |
|
|
акции российских открытых акционерных обществ, допущенные к торгам российскими организаторами торговли на рынке ценных бумаг |
Не более 70 % (одного эмитента не более 15 %, эмитента, являющегося вкладчиком НПФ - не более 5 %) |
Не более 65 % (с ограничениями по заинтересованности одному эмитенту) |
|
|
облигации российских хозяйственных обществ, допущенные к торгам российскими организаторами торговли на рынке ценных бумаг |
Не более 80 % (эмитента, являющегося вкладчиком НПФ - не более 5 %) |
Не более 80 % (с ограничениями по заинтересованности одному эмитенту) |
|
|
ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством Российской Федерации об ипотечных ценных бумагах и допущенные к торгам российскими организаторами торговли на рынке ценных бумаг |
Не более 20 % (не более 10 % при управлении одним управляющим) |
Не более 40 % |
|
|
инвестиционные паи открытых и интервальных паевых инвестиционных фондов, созданных в соответствии с законодательством Российской Федерации |
Не более 70 % (не более 25 % под управление одной УК) |
--- |
|
|
инвестиционные паи закрытых паевых инвестиционных фондов, созданных в соответствии с законодательством Российской Федерации |
Не более 5 % |
--- |
|
|
ценные бумаги правительств иностранных государств* |
Не более 30 % |
Не более 20 % |
|
|
ценные бумаги международных финансовых организаций, включенные в перечень, утвержденный Федеральной службой по финансовым рынкам* |
|||
|
акции иностранных акционерных обществ и облигации иностранных коммерческих организаций* |
|||
|
акции (паи, доли) иностранных инвестиционных фондов* |
|||
|
нежилые здания, нежилые помещения, строения и сооружения, находящиеся на территории Российской Федерации и введенные в эксплуатацию в установленном порядке, земельные участки, занятые указанными зданиями, строениями и сооружениями |
Не более 10 % |
Не предусмотрено |
* - при соблюдении требований к данным ценным бумагам в части членства соответствующего государства в Организации экономического сотрудничества и развития; эмитенту присвоение соответствующего кредитного рейтинга (не ниже "ВВВ-" либо не ниже "Ваа3") не менее двумя международными рейтинговыми агентствами и пр.
Применительно к конкретному НПФ данные о структуре инвестиционного портфеля по типу имущества и эмитентам ценных бумаг доступны на официальном сайте ФСФР.
Во-вторых, Законом "О НПФ" и принятыми в его исполнение подзаконными нормативными актами предусмотрены ограничения по использованию средств пенсионных резервов и накоплений.
Считаем излишним перечисление таких ограничений и ответственности в настоящей работе в связи с тем, что данные вопросы в большей степени отражают конечные обязательства фондов перед вкладчиками/участниками/застрахованными лицами, то есть напрямую не связаны с увеличением имущества. Далее в настоящей работе обратимся к данным, характеризующим деятельность фондов по приращению имущества.
2.2 Анализ данных, характеризующих деятельность негосударственных пенсионных фондов
Оценка эффективности деятельности НПФ может осуществлять по различным критериям: доходность пенсионных накоплений; доходность пенсионных резервов; количество застрахованных лиц; объем пенсионных накоплений; количество участников; величина собственного имущества и пр.
Для удобства в настоящей работе используются данные о деятельности НПФ, которым присвоены наивысшие рейтинги надежности таких агентств как "Эксперт РА" и "НРА" Здесь и далее приведена информация о деятельности НПФ, полученная на Официальном сайте ФСФР http: //www.fcsm.ru/ и Интернет-ресурсе «Навигатор пенсионного рынка" http: //www.pensiamarket.ru.
Таблица № 3. Рейтинги НПФ
|
№ п/п |
Наименование НПФ |
Рейтинг Эксперт РА |
Рейтинг НРА |
|
|
1 |
Благосостояние НПФ |
А++ |
ААА |
|
|
2 |
Лукойл-Гарант НПФ |
А++ |
ААА |
|
|
3 |
НПФ электроэнергетики |
А++ |
ААА |
|
|
4 |
Сбербанк НПФ |
А++ |
ААА |
|
|
5 |
Телеком-Союз НПФ |
А++ |
ААА |
Сам факт присвоения экспертными агентствами наивысших рейтингов указанным НПФ свидетельствует об их надежности. Для соизмерения степени надежности и эффективности деятельности обратимся к данным, характеризующим их деятельность
В первую очередь рассмотрим данные о доходности, так как именно данный фактор привлекает участников и вкладчиков в первую очередь (но не единственный).
Таблица № 4
Сведения о доходности деятельности НПФ
|
№ п/п |
Наименование НПФ |
Доходность пенсионных накоплений, в % |
Доходность пенсионных резервов, в % |
|||||
|
2010 |
2011 |
2012 |
2008 |
2009 |
2010 |
|||
|
1 |
Благосостояние НПФ |
10, 20 |
0,65 |
7,00 |
4,35 |
10 |
10,2 |
|
|
2 |
Лукойл-Гарант НПФ |
10,55 |
1,99 |
7,57 |
- |
- |
- |
|
|
3 |
НПФ электроэнергетики |
10,51 |
2,01 |
7,75 |
- |
- |
7,5 |
|
|
4 |
Сбербанк НПФ |
9,26 |
0,00 |
7,03 |
0 |
10,26 |
8,9 |
|
|
5 |
Телеком-Союз НПФ |
11,59 |
2,00 |
7,35 |
- |
- |
10,01 |
Как видно из представленных данных все наиболее надежные НПФ примерно приносят одинаковый размер дохода. Далее обратимся к данным о величине собственного имущества, что может свидетельствовать об успешности деятельности фонда.
Таблица № 5
Сведения о величине собственного имущества НПФ
|
№ п/п |
Наименование НПФ |
Величина собственного имущества, в млн. руб. |
||||
|
2010 |
2011 |
2012 |
Изм. за 3 года |
|||
|
1 |
Благосостояние НПФ |
170 755 |
222 196 |
276 394 |
61 % |
|
|
2 |
Лукойл-Гарант НПФ |
62 440 |
93 780 |
136 541 |
118 % |
|
|
3 |
НПФ электроэнергетики |
37 466 |
53 114 |
72 270 |
92 % |
|
|
4 |
Сбербанк НПФ |
9 481 |
25 824 |
47 274 |
398 % |
|
|
5 |
Телеком-Союз НПФ |
17 050 |
17 457 |
20 189 |
18 % |
Как видно динамика достаточно разнонаправленная (в части темпов роста), что может обуславливаться в большей степени внутренними факторами в деятельности НПФ. В этой связи приведенные данные проанализируем совместно с данными об объеме пенсионных накоплений и резервов, а также количеству застрахованных лиц и участников.
Таблица № 6
Сведения об объеме пенсионных накоплений в НПФ
|
№ п/п |
Наименование НПФ |
Объем пенсионных накоплений, в млн. руб. |
||||
|
2010 |
2011 |
2012 |
Изм. за 3 года |
|||
|
1 |
Благосостояние НПФ |
26 896 |
58 884 |
85 040 |
216 % |
|
|
2 |
Лукойл-Гарант НПФ |
24 225 |
55 854 |
91 838 |
279 % |
|
|
3 |
НПФ электроэнергетики |
9 517 |
22 830 |
37 985 |
299 % |
|
|
4 |
Сбербанк НПФ |
6 687 |
21 976 |
40 984 |
512 % |
|
|
5 |
Телеком-Союз НПФ |
671 |
1 141 |
1 459 |
117 % |
Таблица № 7
Сведения об объеме пенсионных резервов в НПФ
|
№ п/п |
Наименование НПФ |
Объем пенсионных резервов, в млн. руб. |
||||
|
2010 |
2011 |
2012 |
Изм. за 3 года |
|||
|
1 |
Благосостояние НПФ |
136 254 |
156 760 |
184 774 |
35 % |
|
|
2 |
Лукойл-Гарант НПФ |
14 839 |
15 660 |
17 444 |
17 % |
|
|
3 |
НПФ электроэнергетики |
26 360 |
28 633 |
32 239 |
22 % |
|
|
4 |
Сбербанк НПФ |
2 391 |
3 598 |
5 513 |
130 % |
|
|
5 |
Телеком-Союз НПФ |
15 848 |
16 028 |
18 313 |
15 % |
Таблица № 8
Сведения о количестве застрахованных участников
|
№ п/п |
Наименование НПФ |
Количество застрахованных лиц, в тыс. чел. |
||||
|
2010 |
2011 |
2012 |
Изм. за 3 года |
|||
|
1 |
Благосостояние НПФ |
1 042,7 |
1 404,8 |
1 661,8 |
59 % |
|
|
2 |
Лукойл-Гарант НПФ |
1 214,5 |
1 618 |
2 027 |
63 % |
|
|
3 |
НПФ электроэнергетики |
434 |
586,5 |
754,4 |
74 % |
|
|
4 |
Сбербанк НПФ |
186,8 |
420,4 |
672 |
260 % |
|
|
5 |
Телеком-Союз НПФ |
19,7 |
21,7 |
21,6 |
9,6 % |
Анализ данные о количестве участников НПФ, напротив, свидетельствует об уменьшении их количества по всем анализируемым фондам.
Приведенные данные позволяют сделать вывод о том, что объемы резервов и накоплений фондов зависят от количества участников и застрахованных лиц, что совершенно объективно. В то же время указанные показатели никак не влияют на уровне доходности того или иного фонда. То есть деятельность по приращению имущества фонда с использованием привлеченных средств является достаточно стабильной.
С учетом изложенного и основываясь на принципах использования имущества НПФ (сохранность; доходность, диверсификация, ликвидность; надежность; определенность стратегии; информационная открытость; прозрачность; профессионализм) необходимо говорить о том, что деятельность НПФ по использованию имущества НПФ направлена на получение дохода и увеличение соответствующей части имущества. При этом получение дохода должно быть осуществлено с минимальными рисками, Принимая во внимание, что направления деятельности по приращению имущества НПФ являются законодательно урегулированными и предполагая, что данной деятельностью занимаются профессионалы в области финансовых инвестиций, считаем целесообразным осветить в настоящей работе вопросы финансовой стратегии и риск-менеджмента применительно к деятельности НПФ.
2.3 Финансовая стратегия и риск-менеджмент в негосударственных пенсионных фондах
В экономической литературе систематически подчеркивается слабость развития института НПФ в системе пенсионного обеспечения по причине низкого уровня доверия См., например: Ермаков Д.Н. Тенденции развития российской пенсионной системы. Автореф. дисс…. д-ра. эконом. наук. М. 2013. С. 54; Прудников Е.А. Развитие механизмом функционирования пенсионной системы Российской Федерации в условиях ее реформирования. Автореф. дисс…. канд. эконом. наук.М. 2012.С. 18, 21; Ижаева А.Р. Концепция развития пенсионной системы Российской Федерации в посткризисный период. Автореф. дисс…. канд. эконом. наук. М. 2012. С. 19. . В то же время авторами указывается на перспективность и необходимость развития данного института Предлагается развитие НПФ на региональном и муниципальном уровнях, с учреждением таких НПФ органами государственной власти субъекта РФ (см.: Жуков А.Н. Совершенствование системы пенсионного страхования в современной России. Автореф. дисс…. канд. эконом. наук. М. 2012. С. 20-21), что заслуживает поддержки в плане популяризации НПФ.
Ряд авторов предлагает создание страхового фонда для частных пенсионных накоплений по аналогии с АСВ (см. Прудников Е.А. Указ. соч.С. 20).
О.А. Никифорова в своем исследовании также приходит к выводу о важности негосударственного пенсионного обеспечения и вовлечения в него большего числа участников (Никифорова О.А. Развитие пенсионного обеспечения в системе социальной защиты населения. Автореф. дисс…. канд. эконом. наук. М. 2012. С. 19).
А.В. Ивлева в своем исследовании анализирует и предлагает систему факторов, а также показателей уровня конкурентоспособности, которые необходимо учитывать при оценке деятельности НПФ (См.: Ивлева А.В. Развитие негосударственных пенсионных фондов как перспективного финансового института российского ранка пенсионных накоплений Автореф. дисс…. канд. эконом. наук. М. 2012. С. 10-12). . Как представляется важным элементом повышения уровня доверия к НПФ, соответственно, способствование развитию данного финансового института являются успешная финансовая стратегия и риск-менеджмент НПФ.
Учитывая специфику деятельности НПФ, финансовая стратегия НПФ отражает реальные возможности развития НПФ, выражает реакцию на объективные внутренние и внешние условия ее деятельности. Финансовая стратегия НПФ - долговременный курс, рассчитанный на перспективу, на решение крупномасштабных задач развития фонда.
НПФ прогнозирует основные тенденции развития финансово-хозяйственной деятельности, намечают концепцию формирования и использования ресурсного потенциала, определяют принципы финансовых отношений НПФ с государством (лицензирование деятельности, налоговая, тарифная и учетная политика и с контрагентами (застрахованными, страхователями, управляющими компаниями, депозитариями и пр.).
Финансовая стратегия предполагает выбор альтернативных вариантов развития используя прогнозы, опыт финансовых менеджеров, аналитиков и экспертов для мобилизации и инвестирования финансовых средств НПФ. Она определяет цели и задачи текущей, инвестиционной и финансовой деятельности НПФ. Финансовая тактика - решение наиболее частных задач на конкретном этапе развития НПФ. При стабильной финансовой стратегии финансовая тактика должна быть гибкой, что объясняется изменением внешних и внутренних факторов, воздействующих на деятельность НПФ. В качестве примера тактических мероприятий НПФ можно привести разработку пенсионных схем, организацию работы с клиентами, рекламную деятельность и пр.
Формирование и использование финансовых ресурсов для реализации стратегических и тактических задач НПФ характеризует такое понятие как финансовая политика. Финансовая политика НПФ призвана решать следующие задачи: усиление позиций на рынке пенсионного страхования; достижение оптимальных показателей деятельности НПФ; увеличение размера пенсионных выплат.
Подобные документы
Становление системы негосударственных пенсионных фондов, их роль и место на рынке финансовых институтов в России. Анализ отечественного и зарубежного опыта функционирования негосударственных пенсионных фондов. Совершенствование деятельности НПФ в России.
дипломная работа [204,4 K], добавлен 29.10.2012Понятие и сущность негосударственных пенсионных фондов, их роль и значение в современной пенсионной системе России. Федеральный закон "О негосударственных пенсионных фондах". Цели и задачи развития системы негосударственного пенсионного обеспечения.
контрольная работа [35,6 K], добавлен 24.11.2010Место и роль негосударственных пенсионных фондов в современном российском обществе, история их зарождения и развития, динамика и оценка дальнейших перспектив. Экономико-правовое обеспечение фондов, порядок заключения договора, права и обязанности сторон.
дипломная работа [887,6 K], добавлен 19.01.2010Содержание деятельности негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Характеристика деятельности НПФ в РФ и Республике Чили. Оценка динамики показателей деятельности НПФ, анализ доходной и расходной частей бюджета. Анализ структуры пенсионных резервов.
курсовая работа [1,2 M], добавлен 25.11.2011Современное состояние и развитие негосударственных пенсионных фондов, определение особенностей их организации и виды операций. Сущность и структура финансовой системы. Формирование и использование фондов денежных средств в общественном воспроизводстве.
курсовая работа [421,5 K], добавлен 18.03.2015Становление и развитие системы негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в Российской Федерации. Опыт работы НПФ "Согласие" в Красноярском крае. Перечень мероприятий по развитию и продвижению услуг НПФ. Рекомендации по преодолению факторов риска.
дипломная работа [2,2 M], добавлен 08.01.2014Понятие и сущность негосударственных пенсионных фондов, их роль в современной пенсионной системе. Федеральный закон "О негосударственных пенсионных фондах". Состав участников системы негосударственного пенсионного обеспечения в Кемеровской области.
курсовая работа [51,9 K], добавлен 17.02.2009Отличия пенсий от других выплат социального характера. Сущность негосударственных пенсионных фондов, механизм их функционирования и перспективы развития деятельности. Статистический анализ деятельности НПФ по обязательному пенсионному страхованию.
курсовая работа [212,1 K], добавлен 02.06.2015Цели создания, формы и принципы организации деятельности негосударственных пенсионных фондов. Источники формирования инвестиционных ресурсов. Законодательное установление минимального размера совокупного вклада учредителей. Основные типы пенсионных схем.
курсовая работа [36,7 K], добавлен 17.03.2016История развития пенсионного обеспечения в РФ. Деятельность негосударственных пенсионных фондов на примере "Негосударственного пенсионного фонда Банка Москвы". Механизм управления пенсионными накоплениями. Государственное регулирование деятельности НПФ.
курсовая работа [1,7 M], добавлен 04.12.2010
