Возможность перевода накопительной части пенсии в негосударственные пенсионные фонды (НПФ) появилась у граждан 1 января 2004 года.

Негосударственный пенсионный фонд (НПФ) -- особая организационно-правовая форма некоммерческой организации социального обеспечения, исключительными видами деятельности которой являются:

· деятельность по НПО участников фонда в соответствии с договорами НПО;

деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию:

· деятельность в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию в соответствии с Федеральным законом от 15 декабря 2001 г. №167-ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в РФ» и договорами об обязательном пенсионном страховании;

· деятельность в качестве страховщика по профессиональному пенсионному страхованию в соответствии с федеральным законом и договорами о создании профессиональных пенсионных систем.

Деятельность такого рода фондов осуществляется на добровольных началах и включает в себя аккумулирование пенсионных взносов, размещение и организацию размещения пенсионных резервов, учет пенсионных обязательств фонда, назначение и выплату негосударственных пенсий участникам фонда. Фонды осуществляют деятельность по НПО независимо от осуществления деятельности по обязательному пенсионному страхованию и по профессиональному пенсионному страхованию.

В значительной степени отработана система государственного контроля за деятельностью фондов, включающая в себя их лицензирование, унифицированную систему бухгалтерского учета, обязательные ежегодные аудиторские проверки и актуарное оценивание, отчетность пенсионных фондов перед Инспекцией НПФ.

К настоящему моменту уже сложилась сеть общественных объединений и фондов. Сформирована инфраструктура, включающая в себя ряд организаций, которые специализируются на работе с фондами, в том числе специализированные депозитарии, управляющие компании, аудиторские фирмы, консалтинговые компании, фирмы, обеспечивающие разработку программного обеспечения.

Система контроля НПФ является многоуровневой и включает в себя:

1. Государственное регулирование, надзор и контроль за деятельностью НПФ по НПО и обязательному пенсионному страхованию, осуществляет ФСФР РФ;

2. Внутренний контроль за соответствием своей деятельности по НПО и пенсионному страхованию (по обеспечению соблюдения фондом требований федеральных законов и иных нормативных правовых актов РФ) осуществляет служба внутреннего контроля;

3. Оперативный контроль за деятельностью исполнительного органа фонда осуществляет ревизионная комиссия;

4. Общественный контроль за деятельностью фонда и защиту интересов вкладчиков и участников фонда осуществляет попечительский совет;

5. Внешний контроль за деятельностью фонда осуществляют: специализированный депозитарий, независимый аудитор, независимый актуарий.

НПФ самостоятельно ведут учет пенсионных накоплений и впоследствии сами рассчитывают и выплачивают накопительную часть пенсий. При этом НПФ не могут сами размещать средства пенсионных накоплений. Чтобы инвестировать пенсионные накопления, НПФ заключают договоры с одной или несколькими УК, которые занимаются инвестированием. Это дает возможность НПФ диверсифицировать риски управления средствами пенсионных накоплений и положительно влиять на уровень доходности.

Таким образом, граждане РФ вместо того чтобы доверить накопительную часть пенсии государству, могут воспользоваться услугами НПФ. Это по праву можно считать одним из самых больших достижений пенсионной реформы, которую государство проводит с начала 2002 года.

В РФ пенсионные резервы НПФ превышают 518 млрд. рублей. Общее число участников НПФ -- более 6,3 млн. человек, из них дополнительную негосударственную пенсию получают более 1,2 млн. человек. НПФ участвуют в системе обязательного пенсионного страхования, пенсионные накопления составляют более 71,7 млрд. рублей. Количество застрахованных лиц -- более 5,5 млн. человек (по данным ФСФР России).

Система НПФ, действующая в РФ в настоящее время, представлена 157 фондами, имеющими лицензию Инспекции негосударственных пенсионных фондов при Минтруде России (на 30.06.2010) .

Рис 1.1.

Диаграмма 1.1. Количество лицензированных НПФ

Вывод: Количество НПФ с 2006 года по настоящее время, исходя из данных графика, снизилось, что показывает высокий уровень контроля качества деятельности законодательством РФ. Тем не менее, пиковый период был в 2000 году, где максимальное количество НПФ составляло 291.

Субъектами отношений по НПО, обязательному пенсионному страхованию и профессиональному пенсионному страхованию признаны фонды, Пенсионный фонд РФ, специализированные депозитарии, управляющие компании, вкладчики, участники, застрахованные лица и страхователи.

Участниками отношений по НПО, обязательному пенсионному страхованию и профессиональному пенсионному страхованию являются брокеры, кредитные организации, а также другие организации, вовлеченные в процесс размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений.

Для обеспечения своей платежеспособности по обязательствам перед участниками фонд формирует пенсионные резервы. Для обеспечения своей платежеспособности по обязательствам перед застрахованными лицами фонд формирует пенсионные накопления. Пенсионные резервы включают в себя резервы покрытия пенсионных обязательств и страховой резерв и формируются за счет: пенсионных взносов, дохода фонда от размещения пенсионных резервов, целевых поступлений. Нормативный размер пенсионных резервов для пенсионных схем с установленными выплатами устанавливается уполномоченным федеральным органом.

Представлена возможность в целях сохранения и накопления капитала размещать средства пенсионных резервов и инвестировать средства пенсионных накоплений при соблюдении принципов обеспечения сохранности указанных средств; обеспечения доходности, диверсификации и ликвидности инвестиционных портфелей; определения инвестиционной стратегии на основе объективных критериев, поддающихся количественной оценке; учета надежности ценных бумаг; информационной открытости процесса размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений для фонда, его вкладчиков, участников и застрахованных лиц; прозрачности процесса размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений для органов государственного, общественного надзора и контроля, специализированного депозитария и подконтрольности им; профессионального управления инвестиционным процессом.

Средства пенсионных накоплений могут быть инвестированы только в активы, разрешенные для инвестирования средств пенсионных накоплений в соответствии с Федеральным законом «Об инвестировании средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии в РФ».

Доход, полученный от размещения средств пенсионных резервов, направляется на пополнение средств пенсионных резервов, на покрытие расходов, связанных с обеспечением уставной деятельности фонда, и на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда.

Доход, полученный от инвестирования средств пенсионных накоплений, направляется на пополнение средств пенсионных накоплений, на покрытие расходов, связанных с обеспечением уставной деятельности фонда, и на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда.

Покрытие расходов, связанных с обеспечением уставной деятельности фонда, осуществляется за счет использования имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности фонда, и дохода, полученного от размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений.

1.2 Сравнительная характеристика деятельности НПФ в РФ и Республике Чили

2.1 Оценка динамики основных показателей деятельности НПФ, анализ доходной и расходной частей бюджета НПФ

2.1.1 Динамика основных показателей НПФ

Качество работы, опыт и надежность НПФ характеризуются динамикой прироста основных показателей.

Прирост пенсионных резервов. По темпам прироста пенсионных резервов НПФ «Первый Национальный пенсионный фонд» на протяжении последних лет занимает одно из лидирующих мест на рынке среди других НПФ.

Рис 2.1.

Диаграмма 2.1. Динамика пенсионных резервов

Вывод: как видно из представленного графика, резервы рассматриваемого НПФ стабильно растут на протяжении как минимум последних трех лет. Своего максимального значения показатели достигли по состоянию на июль 2008 года. Затем последовал некоторый спад, объясняемый общим ослаблением экономики. На протяжении 2009 года график демонстрирует положительную динамику.

По размеру пенсионных резервов Фонд входит в 20-ку самых крупнейших НПФ. (Данные ФСФР РФ за 01.07.2009 г.)

Таблица 2.1. Рейтинг Негосударственных Пенсионных Фондов по состоянию на 01.01.2009

Вывод: отчетность представлена на начало отчетного периода (2009 год). С 18-го места в рейтинге на начало года, рассматриваемый фонд вошел в двадцатку по итогам первого полугодия.

Рис 2.2.

Диаграмма 2.2. Динамика пенсионных накоплений

Вывод: из данного графика видно, что объем пенсионных накоплений существенно увеличился за период с начала 2008 года. Финансовый кризис несколько снизил основной показатель во втором полугодии 2008 года. Но на настоящий момент возобновлен рост.

Знаковый показатель - это работа по обслуживанию участников. Фонд насчитывает около 78 000 участников, возраст которых от 2 до 84 лет. По этому показателю фонд стабильно входит в первую двадцатку фондов. При этом он обслуживает 234 предприятия различных отраслей.

Рис 2.3.

Диаграмма 2.3. Динамика количества участников

Вывод: за последние три года наблюдался устойчивый показатель по численности фонда. Вместе с тем, число участников постепенно приближается к 80 000 человек, что говорит о возрастающем доверии к фонду.

Ежемесячно от фонда получают пенсию около 26 000 пенсионеров - эта цифра позволяет фонду занимать на рынке одни из ведущих позиций.

Рис 2.4.

Диаграмма 2.4. Динамика количества пенсионеров.

Вывод: из данного графика видно, что количество пенсионеров в среднем одинаково. Существенный прирост наблюдался лишь в середине 2006 года.

негосударственный пенсионный фонд резерв

2.1.2 Доходная и расходная части бюджета НПФ

Главной задачей НПФ «Первый национальный пенсионный фонд» является непрерывная работа над повышением эффективности своей деятельности посредством укрепления позиций на рынке и обеспечения максимально широкого и качественного спектра услуг для своих клиентов. Отлаженная система организации выплат пенсий и многолетний опыт работы с пенсионерами дает 1-му НПФ право гарантировать своим вкладчикам высокий уровень обслуживания и надежность сбережения их пенсионных накоплений.

Размещение средств пенсионных резервов и инвестирование средств пенсионных накоплений осуществляются на следующих принципах:

- обеспечения сохранности указанных средств;

- обеспечения доходности, диверсификации и ликвидности инвестиционных портфелей;

- определения инвестиционной стратегии на основе объективных критериев, поддающихся количественной оценке;

- учета надежности ценных бумаг;

- информационной открытости процесса размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений для Фонда, его вкладчиков, участников и застрахованных лиц;

- прозрачности процесса размещения средств пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений для органов государственного, общественного надзора и контроля, специализированного депозитария и подконтрольности им;

- профессионального управления инвестиционным процессом.

Хранение сертификатов ценных бумаг и (или) учет и переход прав на ценные бумаги, в которые размещены пенсионные резервы и средства пенсионных накоплений, ежедневный контроль над соблюдением Фондом и управляющими компаниями ограничений, установленных законодательными и другими нормативными правовыми актами, осуществляются специализированным депозитарием на основании договора об оказании услуг специализированного депозитария.

Доход от размещения пенсионных резервов и от инвестирования средств пенсионных накоплений, направляется на пополнение пенсионных резервов и средств пенсионных накоплений (соответственно). На покрытие расходов, связанных с обеспечением уставной деятельности Фонда и на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности Фонда, часть дохода Фонда от размещения пенсионных резервов и инвестирования средств пенсионных накоплений в размерах, установленных пунктом Устава.

Распределение дохода, полученного от размещения пенсионных резервов и от инвестирования средств пенсионных накоплений, производится единоличным исполнительным органом фонда в порядке, предусмотренном пенсионными и страховыми правилами Фонда.

В приложении 2 приведен бухгалтерский баланс по состоянию на 31 декабря 2009 года, с помощью которого можно получить объективную информацию о финансовом состоянии предприятия, выявить существующие и наметившиеся проблемы.

Исходя из данных бухгалтерского баланса, вы можем заметить, что произошли некоторые изменения в деятельности фонда. Основные средства уменьшились по сравнению с началом отчетного периода, заметно увеличились вложения в материальные ценности, что показывает наличие прибыли, так же заметно увеличились долгосрочные финансовые вложения, вследствие чего фонд намеревается повысить свои доходы. Так же прибыль обеспечивают дебиторы, расплачивающиеся со своими задолженностями. О наличии доходов фонда говорит и то, что краткосрочные вложения фонда так же увеличиваются. Непременно есть и расходы денежных средств на разнообразные затраты, вследствие чего наблюдается уменьшение средств. Валюта баланса по сравнению с началом периода на конец отчетного периода заметно увеличивается, что и говорит об эффективной деятельности фонда.

Увеличившиеся резервы фонда говорят о том, что доверие к данному фонду повышается, а именно, повышается уровень предоставления услуг, расширяется их комплекс. Пенсионные накопления увеличиваются, что снова говорит о высоком доверии клиентов. Краткосрочные обязательства так же увеличиваются, что говорит о развитии фонда, стремящегося разрабатывать новые программы для клиентов.

В целом можно сделать вывод о том, что фонд повышает свой уровень и качество обслуживания, имеет выгодные позиции, а так же направлен на дальнейшее развитие деятельности.

Согласно действующим нормативным документам, баланс в настоящее время составляется в оценке нетто (аналитический баланс). Итог бухгалтерского баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении предприятия. Эта оценка является учетной и не отражает реальной суммы денежных средств, которую можно выручить за имущество, например, в случае ликвидации предприятия. Текущая “цена” активов определяется рыночной конъюнктурой и может отклоняться в любую сторону от учетной, особенно в период инфляции.

Анализ непосредственно по балансу - дело довольно трудоемкое и неэффективное, так как слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации. Один из создателей балансоведения Н.А.Блатов рекомендовал исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия при помощи сравнительного аналитического баланса. Его можно получить из исходного баланса путем уплотнения отдельных статей и дополнения его показателями структурной динамики.

Аналитический баланс полезен тем, что сводит воедино и систематизирует те расчеты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации.

В приложении 3 приведен аналитический баланс пенсионного фонда.

Исходя из данных аналитического баланса, мы можем рассмотреть очевидные изменения, как в положительном, так и в отрицательном направлении.

А именно, наблюдается заметное увеличение темпов роста в % к величинам на начало отчетного периода (года) в статье актива по следующим строкам: повышение во внеоборотных активах от вложений в материальные ценности, так же оно коснулось и долгосрочных финансовых вложений - 35,6%; в оборотных активах заметно увеличились лишь краткосрочные финансовые вложения практически на половину - 41,7%.

Затем наблюдается снижение темпов роста основных средств и запасов на 1,3% и на 45,6% соответственно, положительный момент - снижение дебиторской задолженности на 18,7%, но и денежные средства снизились на 27,6%.

Пройдясь по статьям пассива заметны следующие изменения в % к величинам на начало отчетного периода (года):

· увеличились в целом на 19,9% целевое финансирование фонда;

· значительно выросли пенсионные резервы, что, несомненно, показывает эффективность деятельности фонда;

· пенсионные накопления так же увеличились, что говорит об имеющемся доверии к фонду;

· однако есть изменения в худшую сторону, а именно увеличилась кредиторская задолженность в разы;

Изменения так же очевидны в цифрах находящихся в аналитическом балансе в % к изменению итогового баланса, они показывают более обобщенное состояние предприятия.

Таким образом, исходя из рассмотренных статей баланса, напрашивается некий вывод о деятельности данного фонда. Несмотря на то, что НПФ «Первый национальный ПФ» занимает ведущие места и обладает высокими рейтингами по версиям НРА «AA-» (очень высокая надежность - третий уровень), Эксперт РА «А» (высокий уровень надежности), деятельность фонда далеко не идеальна. Проанализировав аналитический баланс предприятия нельзя не заметить такое стечение фактов, как совершенное отсутствие долгосрочной дебиторской задолженности, (то есть ожидание платежей более чем 12 месяцев); тем не менее, имеются такие данные как присутствие долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений, возможно в виде таких инвестиций и завуалирована долгосрочная дебиторская задолженность.

В целом, ситуация фонда не вызывает сомнений, наблюдается значительные темпа роста показателей эффективной деятельности предприятия, по итогам баланс идет к увеличению, фонд получает доходы, развивается, привлекает к себе все больше и больше внимания, завоевывает доверие на рынке, чем и доказывают его рейтинги.

2.2 Анализ структуры пенсионных резервов НПФ

На сегодняшний день осуществляют деятельность 157 НПФ, зарегистрированных во всех субъектах РФ. Их суммарное собственное имущество составляет более 500 млрд. руб. Численность участников НПФ по НПО превысила 6,5 млн. человек, из них около 1 млн. человек уже получают негосударственные пенсии. Число граждан застрахованных лиц по обязательному пенсионному страхованию, доверивших свои пенсионные накопления НПФ, так же растет. Эти цифры наглядно показывают, что деятельность НПФ все же еще не вышла на приемлемый уровень. Хотя абсолютные показатели, характеризующие работу фондов на этом направлении, достигли значительных величин, относительные показатели демонстрируют недостаточность предложения услуг НПФ по негосударственному пенсионному обеспечению. Ими охвачены пока только около 8% экономически активного населения страны.

Такое явно недостаточное развитие НПО в нашей стране определяется отсутствием в обществе страховой культуры, традиции заботы в трудоспособном возрасте о материальном обеспечении на старость. Хотя пенсионные договоры, по которым граждане выступают вкладчиками в свою пользу или в пользу ближайших родственников, и нельзя уже назвать редкостью в масштабах страны, но количество таких договоров оставляет желать лучшего. Более широкое распространение получили заключаемые в пользу работников пенсионные договоры, вкладчиками по которым являются юридические лица. Однако, по оценке Федеральной службы по финансовым рынкам, не более 10% коллективных договоров содержат положения об обязанности работодателя обслуживать корпоративную пенсионную программу, поскольку никакие нормативно-правовые акты не предписывают организациям заниматься НПО работников. В связи с этим обсуждается вопрос о внесении соответствующих норм в Трудовой кодекс РФ.

До настоящего времени не разрешена спорная ситуация, связанная с правомерностью обложения страховыми пенсионными взносамив различные фонды в пользу конкретных работников. Позиция налоговых органов в большинстве случаев такова, что эти взносы считаются выплатами в пользу физических лиц и в качестве таковых подлежат обложению единым социальным налогом. Таким образом, взносы для обеспечения негосударственных пенсий служат объектом обложения налогом для обеспечения пенсий государственных. Попытки работодателей оспорить такую трактовку налоговых норм приводили к арбитражным решениям, как в пользу налогоплательщиков, так и в пользу налоговых органов. Эта неопределенность, безусловно, не способствует развитию НПО.

Несмотря на то, что НПФ и УК обязаны обеспечить сохранность средств пенсионных резервов и их прирост темпами, превышающими инфляцию, по пенсионным договорам, заключенным с вкладчиками - юридическими лицами, часть дохода от размещения пенсионных резервов, превышающая доход, рассчитанного исходя из ставки рефинансирования ЦБ РФ, подлежит обложению налогом на прибыль организаций. Но такой порядок налогообложения определен лишь для средств пенсионных резервов, учтенных не на солидарных пенсионных счетах. Если эти средства размещаются на солидарных счетах, в случае применения солидарных пенсионных схем, не предполагающих персонификацию пенсионных резервов на этапе накопления, обложению налогом на прибыль подлежит весь доход от размещения пенсионных резервов.

Наконец, на стадии пенсионных выплат средства, выплачиваемые пенсионерам, подлежат обложению налогом на доходы физических лиц, если соответствующий пенсионный договор заключен вкладчиком - юридическим лицом или физическим лицом в пользу другого лица. Очевидно, что ситуация, когда пенсионные выплаты по договору, заключенному, например, мужем в пользу жены, облагаются налогом на доходы физических лиц, выглядит нелепо. Однако принципиально против налогообложения на этапе пенсионных выплат специалисты пенсионной сферы в целом не возражают. Но целесообразен отказ от налогообложения пенсионных средств на этапе внесения взносов и размещения пенсионных резервов, в соответствии с обычной практикой в развитых зарубежных странах. Необходимы официальные разъяснения по вопросу правомерности взимания страховых взносов в фонды с сумм персонифицированных пенсионных взносов. Крайне желательно полное освобождение части дохода от размещения пенсионных резервов, направляемой на пополнение этих резервов, от обложения налогом на прибыль организаций. И совершенно необходимым представляется отказ от дестимулируюших налоговых мер в отношении солидарных пенсионных схем.

Решение о допуске НПФ к участию в обязательном пенсионном страховании, принятое органами государственного управления в 2003 г., было воспринято фондами с большим энтузиазмом. Многие из них объявили о своем желании стать страховщиками по этому виду пенсионного страхования и в соответствии с заявительным порядком получили такое право. В настоящее время разрешения на осуществление обязательного пенсионного страхования имеют 124 НПФ, большая часть от общего их числа. Реальную же деятельность в этой области осуществляют только 91 из них, и лишь у 54 фондов численность застрахованных лиц превышает 1000 человек. Хотя общее число граждан, выбравших НПФ в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию, приближается к 2 млн. чел., а размеры переданных в НПФ пенсионных накоплений - к 20 млрд. руб., этот вид деятельности фондов не развился в той степени, какой требует его важность с точки зрения государственных интересов.

Причин, по которым обязательное пенсионное страхование, осуществляемое НПФ, развивается недостаточно интенсивно, - несколько. Деятельность в этой области для большинства фондов является убыточной. Расходы на нее далеко не всегда покрываются той частью дохода от инвестирования средств пенсионных накоплений, которая в соответствии с Федеральным законом «О негосударственных пенсионных фондах» может быть отчислена фондом на формирование имущества, предназначенного для обеспечения уставной деятельности. На сегодняшний день деятельность многих фондов по обязательному пенсионному страхованию позиционируется ими в основном как показатель надежности НПФ, возможность предоставления организациям и гражданам полного пакета пенсионных услуг и мотивируется другими подобными имиджевыми соображениями.

Нельзя обойти вниманием и тот факт, что решения по важнейшим вопросам регламента деятельности НПФ в качестве страховщика по обязательному пенсионному страхованию принимаются органами государственного управления крайне медленно. Так, предусмотренный Федеральным законом «О негосударственных пенсионных фондах» нормативный акт Правительства, определяющий порядок выплаты фондом средств пенсионных накоплений умершего застрахованного лица его правопреемникам, принят лишь в ноябре 2007 г. В результате здесь сложилась очень острая ситуация. По некоторым данным, около 22 тыс. чел., являющихся правопреемниками умерших застрахованных лиц, в связи с отсутствием названного нормативного документа до настоящего времени не могли получить эти средства. Кроме того, в Федеральном законе «О трудовых пенсиях в РФ» и других законах отсутствуют положения, позволяющие однозначно определить размер назначаемой застрахованному лицу накопительной части трудовой пенсии при наступлении пенсионных оснований. По-видимому, предполагается восполнить этот правовой пробел за то время, которое еще остается до начала массового выхода на пенсию граждан, имеющих право на назначение накопительной части трудовой пенсии. Хотя в данном вопросе Пенсионный фонд РФ и НПФ оказываются в одинаковом положении, для НПФ эта проблема несколько более актуальна, так как активных граждан при принятии решения о передаче средств своих пенсионных накоплений в НПФ интересуют все аспекты формирования и выплаты будущих пенсий, и наличие такой неясности не способствует повышению доверия к фондам как страховщикам.