Основные риски факторинговой компании при заключении факторинговой сделки и способы управления ими

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

Основные риски факторинговой компании при заключении факторинговой сделки и способы управления ими



Введение

Несколько лет назад для финансистов большинства российских компаний факторинг (финансирование под уступку денежного требования) был понятием из экономической теории, далеким от повседневной практики. Сегодня российский рынок факторинга стремительно растет - в последние два года объем факторинговых сделок ежегодно утраивался. Факторинг как услуга имеет свои особенности. Он обеспечивает эффективный производственный процесс и реализацию продукции. Факторинг обеспечивает не только оборотность стоимости, но и такие условия общественного производства, как реализация продукции, поддержка поставок предприятия необходимым сырьём и материалами, предоставление производителям информации о состоянии и структуре спроса на их продукцию, введение бухгалтерского учёта поставщика.

Таким образом, актуальность данной темы заключается в необходимости изучения особенностей развития достаточно нового для России рынка факторинговых услуг.

Объектом исследования является российский рынок факторинговых услуг. Цель данной работы - выделить наиболее важные особенности, а также выяснить основные тенденции развития российского рынка факторинговых услуг.

В работе рассматриваются наиболее распространенные формы факторинговых операций, их классификация в зависимости от принимаемых фактором на себя рисков, участники рынка, функции факторинга, сфера наиболее эффективного применения, его значение, рассматриваются крупнейшие факторинговые объединения, цели их создания, а также анализируются основные проблемы в российской практике факторинга.

Источником фактического материала для анализа послужили официальные документы, законодательные акты, данные статистики, публикации в периодической печати.

1 Факторинговые компании

Фактор - факторинговая компания или факторинговое подразделение банка, предоставляющее клиенту финансирование под уступку денежного требования. Рынок уже поделился на два лагеря - специализированные факторинговые компании (часть из которых имеет банковскую лицензию) и банки, выделившие департаменты факторинга в своей структуре. В любом случае рынок факторов с каждым годом растет. В 2011 году объем предоставленных факторами услуг составил 1550,8 млн. долл., в 2010 г. 515,4 млн. долл., в 2009 г. 147,9 млн. долл. Темпы прироста финансирования в 2011 г. - 200%, в 2009 г. - 248%.

В 2012 г. рост рынка был обусловлен наращиванием оборотов прежде всего компаний, появившихся на рынке до 2009 г. и занимающих в последние годы лидирующие позиции. По сравнению с прошлым годом рэнкинг первой десятки практически не изменился. Правда, в 2012 г. в рэнкинг попала компания «Еврокоммерц», которая не вошла в предыдущее исследование в силу специфики своей деятельности.

Тенденция увеличения числа Факторов проявившаяся при анализе рынка за 2011 г. получила дальнейшее развитие. На рынок активно выходили и банки, и специализированные факторинговые компании. Если на начало 2012 г. факторингом занималось 84 банка, то на конец года их число достигло 110. Тем не менее рынок все еще остается высококонцентрированным. Совокупная доля крупнейших пяти компаний по итогам 2012 г. осталась на уровне 86%.



Табл.1 Рэнкинг российских факторов по объему уступленных денежных требований в 2012 г.

Место	Фактор	Объем денежных требований, фактически уступленных фактору в 2012 г., тыс. руб.	Объем предоставляемого Фактором финансирования в 2012 г., тыс. руб.	Число клиентов
1	Национальная факторинговая компания (НФК)	44818658	33253374	659
2	Еврокоммерц	30552444	26733389	754
3	Петрокоммерц	22343631	17543460	64
4	Промсвязьбанк	15504847	13753106	268
5	НОМОС-БАНК	14040342	9671237	167
6	ЦентроКредит	5635555	5563191	17
7	ТрансКредитФакторинг	5044429	4542545	28
8	Пробизнесбанк	3083657	2808205	43
9	Еврокоммерц Стройкредит	2865233	2471592	97
10	Союз	1196476	1040934	28
11	Средневолжская Факторинговая Компания	660645	528516	61
12	Роспромбанк	5096803	391619	26
13	Региональная Факторинговая Компания	415725	374153	5
14	Вятка-банк	87653		5
15	Казанский банк	85032	70968	16
16	Северная Казна	76165	62133	10
17	Система	40925	36750	5
18	ВИП-БАНК	40175	30979	6
19	Вологжанин	11606	11224	2
20	Фактор фирма Энергия	н/д	н/д	139

В ближайшей перспективе новые игроки вряд ли смогут оказать решающее влияние на расстановку сил на рынке по нескольким причинам.

Во-первых, факторинговый бизнес высокотехнологичен. Бизнес-процессы должны быть ориентированы на массовое и очень быстрое принятие решений по каждому клиенту. А это, в свою очередь, требует хорошо налаженной системы оценки потенциальных клиентов и их дебиторов.

Во-вторых, новым факторам потребуется время для организации собственной филиальной сети, ведь дефицит факторинговых услуг острее всего ощущается в регионах. В Москве конкуренция слишком высока. В регионах, несмотря на то, что все основные игроки сейчас активно развивают свои филиальные сети, никого, кроме НФК (по признанию самих участников рынка), потребители не знают.

Рис. 2. Распределение рынка между факторами по объему предоставляемых услуг.

1.1 Факторинговые сделки

В общем виде факторинг можно охарактеризовать как процесс переуступки факторинговой компании (банку) неоплаченных долговых требований (счетов-фактур и векселей), которые возникают между контрагентами в процессе реализации товаров и услуг на условиях коммерческого кредита в соединении с элементами бухгалтерского, информационного, сбытового, страхового, юридического и другого обслуживания поставщика.

В факторинговых операциях берут участие три стороны:

1. Факторинговая компания (отдел банка) - специализированная организация, которая покупает счета у клиентов.

2. Клиент (поставщик товара, кредитор) - предприятие, которое заключило договор с факторинговой компанией.

3. Предприятие (заёмщик) - фирма-покупатель товара.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. заключение внешнеторгового соглашения

2. поставка товара покупателю

3. передача долговых требований фактор-фирме

4. оплата части стоимости сделки (80-90%)

5. поступление денежных средств от покупателя

6. выплата остатка за вычетом вознаграждения (7)

Почти все руководители факторинговых компаний и банковских факторинговых подразделений проводят грань между просто кредитованием под уступку денежного требования и «классическим» факторингом. При кредитовании под уступку денежного требования сама уступка денежного требования рассматривается лишь как дополнительное обеспечение сделки (то есть ставится цель гарантировать возврат кредита, а не получить сумму по денежному требованию, получив прибыль с дисконта между ценой приобретения и полученной суммой). Эта практика широко применяется в банках, поскольку механизм факторинга в данном случае позволяет снизить юридические риски банка.

В то же время в банках имеет место тенденция постепенного перехода от кредитования под уступку денежного требования к чистому факторингу. Факторинг технологичнее, его методика более основательная, и он позволяет снизить риски, в частности операционные и рыночные, по сравнению с другими схемами, связанными с уступкой денежного требования, «классический» же факторинг характеризуется, прежде всего, тем, что фактор предоставляет поставщику комплекс услуг по управлению дебиторской задолженностью. Теоретически факторинговая сделка может вообще не предполагать предоставление финансирования. Главное, что должен включать факторинг - это кредитное страхование и комплекс услуг по управлению дебиторской задолженностью. У многих банков процентная ставка по факторингу состоит из двух частей - это ставка за финансирование и ставка за административное управление дебиторской задолженностью. Часто факторинговая сделка оформляется при помощи двух договоров - о предоставлении кредита и об управлении дебиторской задолженностью. Это вызвано налоговыми соображениями: проценты по кредитному договору не облагаются НДС.

Другая традиционная черта факторинга-то, что денежные требования приобретаются фактором с целью получить по ним причитающиеся суммы, получив прибыль с разницы между ценой покупки и полученной суммой.

Ключевым преимуществом факторинга является то, что фактически этот инструмент - беззалоговый в традиционном понимании, он доступен широкому кругу малых и средних компаний. В этом заключается основное идеологическое отличие факторинга от банковского кредитования: размер факторингового финансирования зависит от будущих доходов компании, а размер кредита зависит от прошлых доходов, выраженных в виде предмета залога и общего благополучного финансового состояния заемщика. Размер кредита всегда ограничен размером залога (причем стоимость залога может раза в два превышать размер кредита), а размер факторингового финансирования зависит от объемов продаж и поэтому факторинг способен обеспечить ресурсами самые амбициозные планы увеличения продаж.

Благодаря этой важной характеристике факторинговое финансирование становится доступным широкому кругу малых и средних российских предприятий, для которых недоступны другие источники финансирования. Неудовлетворенный спрос на финансирование со стороны таких компаний становится залогом быстрого развития факторинга в России на ближайшие годы.

Следующим преимуществом факторинга является то, что это целевой инструмент для увеличения объемов продаж. Он позволяет предоставлять клиентам отсрочку платежа, что является одним из важнейших ресурсов конкурентоспособности продаж компании, потому что на высококонкурентных рынках, когда дальнейшее снижение цены уже невозможно, именно отсрочка платежа становится единственно возможным конкурентным преимуществом.

Другим важным, хотя и не очевидным, преимуществом факторинга является его стоимость. Стоимость факторингового финансирования составляет 18%-21% годовых. На стоимость факторингового обслуживания в первую очередь влияют те услуги, которые входят в портфель клиентов. Кроме этого, влияние на уровень ставки оказывают величина бизнеса клиента и оценка качества передаваемой дебиторской задолженности.

В мировой практике в процессе развития производства и рыночных отношений выделились определенные виды факторингового обслуживания.

Факторинг может быть как открытый (конвенционный), так и закрытый (или конфиденциальный). При открытом факторинге дебитор уведомлен о том, что в сделке участвует фактор и осуществляет платежи на его счет, выполняя тем самым свои обязательства по договору поставки. В случае закрытого факторинга дебитор не ставится в известность о наличии договора факторингового обслуживания и продолжает осуществлять платеже поставщику, который в свою очередь направляет их в пользу фактора. В России ст. 830 ГК РФ безоговорочно определяет конвенционный тип факторинговой сделки, при условии, что должнику предоставляется право потребовать от финансового агента доказательства о переуступке ему требования, которое должник обязан оплатить.

1.2 Виды факторинга

По страновому признаку операции факторинга подразделяются на внутренний и международный факторинг. Внутренний факторинг проводится факторами при условии, что продавец и покупатель находятся в одной стране и все расчеты между ними осуществляются в валюте этой страны. Международный факторинг, напротив, обслуживает расчеты между партнерами из разных стран. Такие расчеты могут осуществляться в разных валютах.

Другое деление, которое применяют по отношению к операциям факторинга, это выделение экспортного и импортного факторинга. Экспортный факторинг включает в себя: финансирование экспортера сразу после отгрузки товара на экспорт; страхование риска неплатежа иностранного дебитора; административное управление дебиторской задолженностью; услуги по оценке платежеспособности иностранных дебиторов. Экспортный факторинг позволяет поставщикам предоставлять своим клиентам отсрочку до 120 дней; проверить надежность иностранных контрагентов в связи с особенностями законодательства за рубежом; эффективно собрать задолженность.

Импортный факторинг в чистом виде предполагает выставление платежных гарантий за импортера финансовой компанией, клиентом которой он является, а также инкассирование фактором контрактной выручки и своевременный перевод ее на счет экспортера. Интерес фактора в данном случае представлен в виде комиссионного вознаграждения за выдачу гарантий и инкассо документов.

При этом один и тот же фактор может проводить одновременно импортный и экспортный факторинг. Такая объединенная операция называется «прямой факторинг». При его проведении фактор самостоятельно финансирует экспортера на условиях переуступки выручки, которая причитается ему по контракту с импортером. Фактор сам осуществляет инкассирование выручки и самостоятельно страхует себя на случай невыполнения импортером своих обязательств по контракту.

Но международный факторинг, как правило, является «двуфакторным», что предполагает участие экспортера и его фактора в одной стране, а также импортера и его фактора в другой стране. При этом предусматривается взаимодействие обоих факторов, каждый из которых обслуживает только одну из сторон контракта (только экспортера или только импортера).

По объему принимаемых фактором на себя рисков выделяют факторинг с правом или без права регресса, т.е. обратного требования к поставщику. Факторинг с регрессом - пакет услуг, включающий в себя финансирование до 90% от суммы поставки, административное управление дебиторской задолженностью и информационно-аналитическое обслуживание в режиме on-line. Срок выплаты финансирования - в течение суток с момента предоставления отгрузочных документов. В случае если покупатель задерживает оплату поставки, устанавливается период ожидания погашения задолженности, который составляет 14 календарных дней с момента начала просрочки, после истечения которых предъявляет регресс.

Факторинг без регресса - это новый вид услуг, впервые предложенный на российском рынке в 2004 г., при котором финансовый агент приобретает у клиента право на все суммы, причитающиеся от должника. При невозможности взыскания в полном объеме сумм с должника финансовый агент терпит убытки. В России это первый случай фактического страхования кредитного риска при факторинге, которое осуществляется по общепринятой в мире схеме «non-recourse factoring». Фактор несет ответственность по покрытию убытка в размере выплаченного аванса (до 90% суммы поставки) в случае невыполнения покупателем обязательств. Комплекс услуг по данному продукту также включает в себя административное управление дебиторской задолженностью и информационно-аналитическое обслуживание в режиме on-line. Срок выплаты финансирования по договору - любой удобный день, включая день предоставления отгрузочных документов, но не позднее предпоследнего дня оплаты дебиторской задолженности.

В особых случаях возможен факторинг с частичным регрессом, при котором фактор и поставщик делят между собой кредитные риски в определенной пропорции, как по всему обороту, так и по отдельным покупателям (условия соглашения определяются по договоренности).



2. Риски факторинговых компаний

Сегодня на рынке кредитования России существует множество различных услуг, отличающихся по своему предназначению и по схеме действия. Одной из разновидностей кредитов является факторинг, который имеет две формы предоставления:

1. Заключение договора факторинга между двумя лицами - поставщиком и факторинговой компанией;

2. Заключение договора факторинга между тремя лицами - поставщиком, покупателем и факторинговой компанией.

Как и в любой финансовой сделке, существуют и факторинговые риски, которые напрямую связаны с отсутствием залога в большинстве операций. Предоставляя услугу факторинга, компания берет на себя определенные финансовые обязательства, а вместе с ними и возможность убытков, поэтому перед тем, как предоставлять подобную услугу клиенту, необходимо тщательно анализировать кредитную историю покупателя, а также условия поставки товара.

Для того, чтобы снизить эти риски, факторинговые компании активно используют лимиты сделок. Это позволяет компании самостоятельно регулировать максимальное количество предоставленных услуг как для дебитора, так и для поставщика. При этом некоторые факторы используют лимиты ставки по факторингу.

Довольно часто, риски факторинга характеризуются низкой платежеспособностью поставщика или дебитора. Зачастую подобные проблемы возникают при недостаточно грамотном управлении рисками, а также неглубоком анализе финансовой стороны сделки.

Уверенность в своем клиенте должна быть обоснована, факторинговая компания должна изучить его предыдущие отношения с кредиторами, оценить имеющееся в собственности у лица, оформившего факторинг, имущество, наличие судебных разбирательств, финансовой отчетности за последний период.

Также довольно часто риск факторинговой сделки представляет закрытость финансовый данных фирм, предприятий и т.д. Чтобы понять, насколько они платежеспособны, необходимо проанализировать деятельность бизнеса, а также их работу в целом.

Высокие риски представляет и страхование факторинга. Так как данная отрасль еще только развивается, многие компании просто теряют деньги, оказываясь в ситуации, когда клиент по каким-то причинам отказался выполнять свои обязательства по договору факторинга.

Не стоит упускать из внимания и человеческий фактор, который также отличается высокими показателями рисков. Неквалифицированные кадры приводят к заключению невыгодных сделок, а устаревшее программное обеспечение только тормозит весь процесс. Модернизация факторинга и подбор высокопрофессиональных специалистов являются неотъемлемой частью снижения рисков данной сделки.

Из вышесказанного можно сделать определенный вывод, что для минимизации рисков факторинга необходимы:

1. Грамотный анализ рисков и управление ими;

2. Развитие отрасли в целом;

3. Подбор квалифицированного персонала;

4. Внедрение современного программного обеспечения;

5. Создание законодательной базы по факторингу.

Естественно, нельзя однозначно утверждать, что помимо этих рисков и проблем факторинг не имеет других. Каждая факторинговая компания в отдельности может иметь свои отдельные сложности и недоработки. Но без решения основных недостатков факторинга в России эта отрасль не сможет развиваться, а значит, компании все также будут подвержены высоким рискам убытков.

Снижение рисков компании-поставщика. При факторинге банк берет на себя значительную часть рисков своего клиента, в частности риски ликвидности, кредитные, валютные и процентные риски. Под кредитными рисками при факторинге понимается возможность неоплаты дебиторами поставок с отсрочкой платежа. После заключения факторингового договора и предоставления финансирования предприятию-клиенту банк полностью несет все убытки, связанные с непоступлением платы от дебиторов. Поставщик же может таких убытков избежать, так как уже получил от банка 60-90% от стоимости контракта. Иногда банк, стремясь оградить себя от кредитных рисков, заключает так называемый договор факторинга с регрессом. Согласно этому договору при неоплате поставки в течение определенного периода банк имеет право осуществить обратную переуступку денежного требования поставщику (по одному или нескольким дебиторам) и востребовать с него сумму задолженности по этим дебиторам. Стоимость факторинга при этом ниже в среднем на 10%. Ликвидные риски представляют собой риски несвоевременной оплаты дебиторской задолженности, приводящие к недостатку средств у поставщика для покрытия текущих затрат. При факторинге поставщик получает финансовые ресурсы от банка практически в момент поставки, поэтому ликвидные риски поставщика становятся заботой банка. Снижение валютных рисков означает возможность немедленно конвертировать в валюту денежные средства, полученные от банка. Этот аспект факторинговых услуг важен для компаний, занимающихся внешнеэкономической деятельностью. Факторинг позволяет избежать так называемых процентных рисков. Они возникают в случае, когда компания за счет привлечения кредитов пытается восполнить недостаток оборотных средств, вызванный отсрочкой платежей. Напомним, что процентная ставка по краткосрочным кредитам в первую очередь зависит от ситуации на рынке заемных средств, поэтому предприятие не застраховано от резкого удорожания кредитных ресурсов. При заключении же бессрочного договора факторинга банк гарантирует поставщику, что стоимость предоставляемых денежных ресурсов будет оставаться неизменной в течение довольно длительного периода времени (например, в течение полугода или года). Этот аспект факторингового обслуживания является дополнительным стабилизирующим фактором для бизнеса поставщика.



3. Способы управления рисками

факторинговый сделка финансовый риск

Технология снижения риска, который берет на себя фактор, базируется на трех составляющих:

1) отбор и оценка (с разных точек) надежности покупателей товара и продавца;

2) процедуры сопровождения операций (оперативность ведения базы данных, наличие аналитики);

3) диверсификация бизнеса (много покупателей, фактор и клиенты в различных сферах бизнеса и пр.).

Фактору также необходимо изучить информацию о качестве долговых требований поставщика. С этой целью анализируются:

- отказы от акцепта (причины, частота, сумма в общем объеме реализуемой продукции);

- доля требований, которые не могут переуступаться факторинговому отделу;

- сезонные колебания в объемах реализации;

- документы, на основании которых выписываются требования.

Наибольший риск для фактора представляют требования, выставленные перед фактической отгрузкой товара, или вообще недействительные требования. Поэтому фактор должен строго следить за тем, чтобы требования выписывались после отгрузки товара или оказания услуг.

Для минимизации влияния кредитных и ликвидных рисков на деятельность фактора можно предложить введение в факторинговой компании системы лимитных ограничений.

Для начала факторингового обслуживания необходимо провести отбор дебиторов для финансирования. Целью отбора дебиторов для факторингового обслуживания является выявление дебиторов клиента, под уступку денежных требований к которым возможна выплата досрочных платежей. Этот отбор осуществляется на основе анализа кредитной истории дебиторов (оценки их платежеспособности), клиента и иных обстоятельств, существенных для этого отбора. Днем исполнения дебиторами своих обязательств, выраженных в денежной форме, считается день поступления соответствующих средств на счет фактора. Для определения платежеспособности дебиторов для каждого из них вводятся различные нормативы.

Для контроля допустимого уровня потерь может быть установлен норматив предельного риска по факторинговым операциям, который рассчитывается как отношение всех непогашенных на текущую дату сумм финансирования по поставкам, не оплаченным в течение 45 банковских дней после наступления срока платежа, к суммарному обороту по всем клиентам. Максимальное значение норматива может устанавливаться в размере 0,01-0,0015.

Валютные риски связаны с рисками курсовых потерь при переводе средств из валюты покупателя в валюту продавца в условиях плавающих курсов валют.

Далее остановимся на юридических рисках. Они заключаются в следующем:

- изменение законодательства в области торговли с отсрочкой платежа;

- изменение законодательства относительно факторинга;

- изменение банковского законодательства (риск для банковских факторов).

Действенной превентивной мерой для снижения уровня данного вида рисков является постоянный мониторинг измененных и новых нормативных актов в рамках финансово-хозяйственной деятельности предприятий, банковского законодательства, гражданского права.

И наконец, последняя категория рисков - это политические риски.

Политические риски связаны с невозможностью исполнить экспортный контракт или провести расчеты по нему из-за изменения политической ситуации в стране продавца или в стране покупателя.

Политический риск, препятствующий надлежащей оплате поставленного товара, может быть связан как со страной импортера, так и со страной экспортера. Рисками, связанными со страной импортера, являются:

- аннулирование лицензии на импорт;

- обложение импортной лицензии налогом;

- отказ перевести оплату в валюте контракта;

- мораторий на выплату внешних долгов;

- закон, препятствующий выполнению контракта;

- война;

- гражданские беспорядки;

- отказ ратифицировать контракт;

- экспроприация;

- ущерб собственности;

- незаконное погашение облигаций.

Со страной экспортера связаны следующие виды рисков:

- аннулирование экспортной лицензии или обложение ее налогом;

- препятствование выполнению контракта.

Политические риски возникают в связи с невозможностью исполнить контракт или провести расчеты по нему из-за изменения политической ситуации в стране продавца или покупателя.

Особенно актуальна данная группа рисков при осуществлении операций международного факторинга и форфейтинга.

Отметим также наличие операционного (технического) риска, который может выражаться в ошибках или умышленных негативных действиях при проведении операций со стороны сотрудников фактора, клиента или дебитора. Причиной таких действий наряду с мошенничеством может выступать недостаточная компетентность сотрудников. Как следствие, основными способами минимизации операционных рисков выступают:

- наличие постоянного контроля за корректностью выполнения операций сотрудниками со стороны руководства подразделений клиентского обслуживания фактора;

- проведение регулярных аттестаций сотрудников по знанию технологического процесса и нормативных документов;

- максимально качественная подготовка новых сотрудников в период испытательного срока;

- максимально защищенная схема от несанкционированных действий в системе факторингового программного обеспечения;

- постоянное обучение и повышение квалификации сотрудников клиента.

Риски, присущие деятельности поставщика при факторинговом обслуживании:

а) передаются фактору при факторинговом обслуживании без права регресса (вместе с риском мошенничества, т.е. заведомо недобросовестного поведения) поставщика;

б) остаются у поставщика при факторинговом обслуживании с регрессом;

в) делятся между сторонами в определенной пропорции при факторинговом обслуживании с частичным регрессом.

Следует также обратить внимание на следующее обстоятельство. Одним из условий, обеспечивающих эффективность факторингового обслуживания, является финансирование фактором всех или почти всех поставок продавца в течение длительного периода времени. Только в этом случае продавец может рассчитывать на реализацию своей программы расширения продаж, не опасаясь возникновения дефицита оборотных средств. Это означает, что в промежутке времени фактор будет вынужден финансировать продажи клиента, почти не влияя на подбор контрагентов, ценовую политику и другие существенные моменты стратегии продаж своего клиента.

Для того чтобы избежать угроз, связанных с таким положением, факторинговые компании выплачивают после поставки досрочные платежи не в полном объеме (как правило, в размере 70-90%). Это сохраняет заинтересованность продавца в проведении оптимальной политики продаж, сообразуясь с рыночной ситуацией, поскольку, препятствуя возникновению дополнительных потерь фактора, он тем самым оберегает от потерь и себя.

При анализе рисков факторинговых операций было выявлено, что финансовая сущность факторинга состоит в хеджировании финансовых рисков поставщика, связанных с его дебиторами. При факторинге фактор покрывает значительную часть рисков поставщика, в частности: кредитные риски, валютные риски, процентные риски, ликвидные риски. Это является одним из преимуществ, которые дает факторинг поставщику.



Заключение

Подводя итоги, можно сказать, что факторинг является сравнительно новой для нашей страны системой улучшения ликвидности и снижения финансового риска при организации платежей. Факторинг - весьма эффективная форма кредитования оборотных средств поставщиков, так как по своей сути он включает инкассирование дебиторской задолженности поставщика, гарантию от кредитных рисков, от появления сомнительных долгов.

Мировая практика в области проведения факторинга выработала множества вариантов факторинговых соглашений, использование которых зависит от специфики факторинговых компаний и их клиентов.

В России факторинг не достиг того уровня, который имеется в ряде стран с развитой рыночной экономикой, но уже в настоящее время российский рынок стремительно растет. В последние два года объем факторинговых сделок ежегодно утраивался. Объем бизнеса факторинговых компаний и банков составляет порядка $5,5-5.7 млрд.

Развитие факторинга в нашей стране столкнулось с множеством проблем, например, отсутствие ясного законодательства в отношении субъекта факторинга. Факторинговые компании и банки могут развиваться еще быстрее. Главное противоречие связано с лицензированием факторинговой деятельности.

Успех распространения этой формы торгово-финансовой деятельности будет зависеть не только от общей экономической ситуации в стране, но и от интенсивности исследовательского поиска в области методологии банковского дела, от того, насколько активно будут происходить популяризация и усвоение необходимых знаний.

Ключевым преимуществом факторинга является то, что он доступен широкому кругу малых и средних компаний.

Наиболее популярен факторинг у торговых компаний, которые используют его в основном из-за постоянно возникающего кассового разрыва и для привлечения новых клиентов-покупателей. Также к факторингу испытывают интерес предприятия с очень жесткой дисциплиной расчетов со своими поставщиками (как правило, иностранными или крупными российскими компаниями). Для них факторинг позволяет выстроить абсолютно четкую и прогнозируемую систему платежей.

Идеальная среда для использования факторинга - торговля потребительскими товарами, причем воспользоваться этими услугами могут как непосредственные производители, так и оптовые компании. Среди промышленных компаний более трети потребителей факторинга - это производители пищевой продукции, чуть менее половины из них - производители алкогольной продукции. Одна из причин того, что факторинг особенно востребован в пищевой отрасли, заключается в том, что там наиболее сильны позиции зарубежного бизнеса - как производителей, так и торговых компаний. Эти компании оценивают стоимость отсрочки платежа на российском рынке довольно высоко, поскольку вообще считают российский рынок высоко рискованным.

Из-за отсутствия совокупной статистики о деятельности компаний и информационной закрытости эксперты затрудняются говорить о раскладе сил на рынке факторинга. Несмотря на закрытость и малую долю Сибирского федерального округа в общем количестве факторинговых сделок России (около 3% в 2005 году), в регионе наблюдалась тенденция стремительного увеличения объемов факторинговых операций.

Таким образом, можно выделить основные факторы роста рынка факторинга:

· Благоприятная экономическая ситуация

· Ненасыщенный спрос, прежде всего в регионах

· Ненасыщенный спрос на нефинансовые (сервисные) составляющие факторинга

· Неудовлетворенный спрос на международный факторинг

Сдерживающими факторами стали непонимание большинством потенциальных клиентов сути факторинга, инерционность мышления (тяжело перестраиваемый российский менталитет), противоречивое законодательство, противоречивая судебная практика, дефицит кадров.

Главными тенденциями развития рынка становятся расширение отраслей, ранее не обслуживавшиеся по факторинговым операциям, например, энергетика, лесная отрасль; рост рынка, но более медленными темпами, чем в прошлом году; развитие «полного» факторинга, что видно на примере роста безрегрессного факторинга; рост срока отсрочки платежа.



Список использованных источников

1. К.Р. Адамова «Юридическая трактовка экономической сущности факторинга в международном и российском законодательствах» // Финансы и кредит - 2010. - №9

2. К.Р. Адамова «Факторинговые операции коммерческих банков: виды и особенности регулирования, учет и анализ доходности» // Бухгалтерия и банки - 2010. - №3

3. А.С. Васин, А.В. Лебедев «Учет динамики платежей при анализе факторинговых операций» // Финансы и кредит - 2012. - №22

4. О. Гришина, В. Кашкин «Деньги для больших амбиций» // Эксперт - 2012. - №15

5. Ю.А. Кувшинова «Этапы развития факторинга: история и современность» // Финансы и кредит - 2011. - №30

6. М.Ю. Лаврик «Работа с клиентами в процессе факторингового обслуживания» // Банковское дело - 2012. - №2

7. А. Минеев «Операции факторинга. Мировой опыт и российская практика» // Финансовый бизнес - 2009. - №11 (37)

8. Г. Писцов «О налогообложении факторинга с регрессом» // Бухгалтерия и банки - 2011. - №10

9. В.М. Савельев «Факторинг - форма обслуживания малого и среднего бизнеса» // Финансы - 2011. - №2

10. www. RBP.ru

11. www.standardandpoors.com

12. www.raexpert.ru

Размещено на Allbest.ru