140

1785,04

628,792

2345,0

-1156,248

1716,208

1,281

0,46

1,04

-0,821

0,58

15.Налог на прибыль (НП).

150

1032,953

198,205

916,8

-834,748

718,595

0,74

0,145

0,407

-0,595

0,262

16. Прибыль (убыток) от обычной деятельности

160

752,082

430,587

1428,2

-321,495

997,613

0,539

0,316

0,634

-0,223

0,318

17. Чистая прибыль

170

752,082

430,587

1428,2

-321,495

997,613

0,539

0,316

0,634

-0,223

0,318

Размещено на http://www.allbest.ru/

2.2 Анализ финансовой деятельности предприятия

Само понятие «финансовое состояние» означает размещение и использование средств, активов, с одной стороны, и формирование их источников, т.е. пассивов, с другой стороны. Предварительная оценка финансового состояния определяется изменениями в составе имущества предприятия и источниках его формирования. Финансовое состояние предприятия характеризуют показатели платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности.

Оценка финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Она определяется соотношением стоимости материальных оборотных средств (запасов и затрат) и величин собственных и заемных источников средств для их формирования. Обеспечение запасов и затрат источниками средств для их формирования является сущностью финансовой устойчивости предприятия.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является соответствие либо несоответствие (излишек или недостаток) источников средств для формирования запасов и затрат, то есть разницы между величиной источников средств и величиной запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность источниками собственных и заемных средств, за исключением кредиторской задолженности и прочих пассивов.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

§ Наличие собственных оборотных средств, которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов. (СОС)

 (2.1)

За 2002 г.:

За 2003 г.:

За 2004 г.:

§ Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов, или функционирующий капитал (КФ)

(2.2)

где КФ - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств; КТ - долгосрочные кредиты и заемные средства (IV раздел баланса); F - внеоборотные активы.

За 2002 г.:

За 2003 г.:

За 2004 г.:

§ Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. (ВИ)

(2.3)

За 2002 г.:

За 2003 г.:

За 2004 г.:

§ Общая величина запасов и затрат

(2.4)

За 2002 г.:

За 2003 г.:

За 2004 г.:

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат.

§ Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.

(2.5)

За 2002 г.:

За 2003 г.:

За 2004 г.:

§ Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат.

(2.6)

За 2002 г.:

За 2003 г.:

За 2004 г.:

§ Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.

§

(2.7)

За 2002 г.:

За 2003 г.:

За 2004 г.:

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками средств для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При определении типа финансовой ситуации используется трехмерный (трехкомпонентный) показатель, рекомендованный в экономической литературе:

S_вектор = {S₁(Ес), S₂(Ет), S₃(Е)} (2.8)

где функция определяется следующим образом: S(x) = 1 (если х 0), S(x) = 0 (если х 0).

Результаты расчетов представлены в таблице 2.9:

Таблица 2.9 - Анализ финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели	2002 г.	2003 г.	2004 г.
1	2	3	4	5
1	Источники собственных средств	55168	82360	81838
2	Внеоборотные активы	50372	76597	78202
3	Наличие собственных оборотных средств	4791	5763	3636
4	Долгосрочные кредиты и заемные средства	0	0	0
5	Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат	4791	5763	3636
6	Краткосрочные кредиты и заемные средства	0	0	0
7	Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат	4796	5763	3636
8	Общая величина запасов и затрат	7042	8599	9174
9	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств	-3933	-2847	-5538
10	Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат	-2251	-2836	-5538
11	Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат	-2246	-2836	-5538
12	Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости	(0,0,0)	(0,0,0)	(0,0,0)

Таблица 2.10 - Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации

№	Показатели	Тип финансовой ситуации
		Абсолютная устойчивость	Нормальная устойчивость	Неустойчивое состояние	кризисное состояние
1	Фс=СОС-ЗЗ	Фс>=0	Фс<0	Фс<0	Фс<0
2	Фт=КФ-ЗЗ	Фт>=0	Фт>=0	Фт<0	Фт<0
3	Фо>=ВИ-ЗЗ	Фо>=0	Фо>=0	Фо>=0	Фо<0

Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показывает, что у предприятия кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства. Так как у предприятия большой недостаток собственных оборотных средств. И в случае потери запасов трудно будет их восстановить.

Для оценки финансовой устойчивости используется система финансовых коэффициентов, которые позволяют не только исчислить соответствующие соотношения, но и дают возможность сопоставить их с принятыми в практике нормативными значениями. К числу основных относят:

Коэффициент концентрации собственного капитала

(2.9)

За 2002 г.:

За 2003 г.:

За 2004 г.:

Коэффициент остался на прежнем уровне, что говорит о финансовой устойчивости предприятия;

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту концентрации собственного капитала

(2.10)

За 2002 г.:

За 2003 г.:

За 2004 г.:

Коэффициент показывает, что в каждом , вложенных в активы предприятия - заемных, что больше на чем в 2003г.

Рисунок 2.4 Динамика коэффициента финансовой зависимости

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств

(2.11)

За 2002 г.:

За 2003 г.:

За 2004 г.:

Показывает, что 11% собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, что связано с большой кредиторской задолженностью предприятия, при погашения которой коэффициент возрастает. Оптимальная величина коэффициента маневренности не менее 0,5. Величина коэффициентов свидетельствует о чрезвычайно низкой мобильности использования собственных средств предприятия. Это создает определенные трудности в управлении финансами предприятия.

Коэфициент соотношения собственных и заемных средств является важным показателем, характеризующим финансовую автономность предприятия.

(2.12)

За 2002 г.:

За 2003 г.:

За 2004 г.:

Рисунок 2.5 Динамика коэффициента соотношения собственных и заемных средств

Его значение свидетельствует , что к началу отчетного периода 2004 г. предприятие привлекало на каждый рубль, вложенный в активы заемных средств. В течении полугодия заемные средства увеличились до на каждый рубль собственных вложений. Следовательно, повысилась зависимость предприятия от привлеченных заемных средств , однако это может означать дестабилизацию финансовой устойчивости . Критическое значение этого коэффициента равно единице. Если его значение превышает единицу , финансовая автономность и устойчивость предприятия достигают критической точки.

Анализ ликвидности предприятия

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:

наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;

трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.



Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:

наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность;

краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;

долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей;

постоянные пассивы (П4) - это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы». Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение:

А1 П1

А2 П2

А3 П3

А4 П4

В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени (сопоставляем наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами):

(2.13)

за 2002 г.:

за 2003г.:

за 2004г.:

перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (сравниваем медленно реализуемые активы с долгосрочными и среднесрочными пассивами):

(2.14)

за 2002г.:

за 2003г.:

за 2004г.:

Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из полученных данных видно, что присутствует платежный недостаток, причем к концу периода он уменьшился. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства. Сопоставление итогов по активу и пассиву для III групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью нормальная и предприятие в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав медленно реализуемые и трудно реализуемые активы.

Результаты расчетов по данным предприятия показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого периода имеет вид:

Исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса как достаточную. Анализ первого неравенства свидетельствует о том, что в ближайшее временя предприятию, не удастся поправить свою платежеспособность.

Проводимый по данной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более точным и детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Оценка платежеспособности

Перед тем как определить, является ли предприятие платежеспособным, рассмотрим признаки несостоятельности банкротства предприятия. Под несостоятельностью банкротства предприятия понимают неспособность удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров, работ, услуг, включая неспособность обеспечить долговые обязательства.

1 признак: Если имущество предприятия меньше обязательств, то предприятие является банкротом.

Для предприятия МУП «ГОРТЕПЛОСЕТИ»:

Обязательства меньше имущества, следовательно, предприятие МУП «ГОРТЕПЛОСЕТИ» не является банкротом.

2 признак: В связи с неудовлетворительной структурой баланса (неплатежеспособность). Неплатежеспособность, для определения которой используют систему критериев с 2-мя основными и вспомогательными коэффициентами:

Коэффициент текущей ликвидности - показывает, насколько текущие обязательства предприятия обеспечены его текущими активами.

2 (2.15)

Начало отчетного года (2004г.):

Конец отчетного года (2004г.):

Коэффициент обеспеченности собственными средствами дает оценку финансовой устойчивости предприятия, характеризует наличие у предприятия собственных средств, необходимых для обслуживания оборотного капитала.

(2.16)

Начало отчетного года (2004г.):

Конец отчетного года (2004г.):

Предприятие может быть признано неплатежеспособным, а структура баланса неудовлетворительна, если любой из двух коэффициентов менее нормативного. В данном случае эти коэффициенты меньше нормативных, но так как наше предприятие является «сезонным», т.е. предоставление услуг МУП «ГОРТЕПЛОСЕТИ» происходит исключительно с сентября до мая, и поэтому для таких предприятий полученные значения коэффициентов нормальные.

Так как предприятие является платежеспособным, то считают коэффициент утраты платежеспособности, который показывает, может ли предприятие утратить платежеспособность в установленный период (3 мес.):

(2.17)

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

(2.18)

Средняя кредиторская задолженность

(2.19)

Период оборота кредиторской задолженности

 (2.20)

Исходя из рассмотренных признаков несостоятельности банкротства предприятия, можно сделать вывод, что структура баланса не является неудовлетворительной и предприятие не является банкротом.

Помимо рассмотренных признаков несостоятельности банкротства предприятия, рассмотрим коэффициентный метод анализа платежеспособности.

Важнейшим показателем, характеризующим финансовое состояние предприятия, является платежеспособность, свидетельствующая о том, что предприятие способно своевременно удовлетворять все платежные требования поставщиков, вытекающие из ранее заключенных договоров, рассчитываться по полученным кредитам, выплачивать заработную плату работникам, вносить платежи в бюджеты и внебюджетные фонды.

Для оценки платежеспособности предприятия используются 3 относительных показателя ликвидности. которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности признается теоретически достаточным, если его значение превышает 0,2 - 0,25. Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить на дату составления баланса.

(2.21)

Коэффициент абсолютной ликвидности за анализируемый период увеличился в , а также его значения находится на уровне ниже предельного, но для данного предприятия, которое является «сезонным», полученные значения можно считать допустимым, что свидетельствует о устойчивом финансовом положении. Данные значения занесены в таблицу 2.12

Коэффициент критической ликвидности показывает, что наше предприятие на конец 2004 года при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами может погасить краткосрочную задолженность за период времени равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

(2.22)

за 2002г.:

за 2003г.:

за 2004г.:

Коэффициент текущей ликвидности показывает, что наше предприятие на конец 2004 года при условии мобилизации всех оборотных средств (не только своевременные расчеты с дебиторами и благоприятная реализация готовой продукции, но и продажа в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств) может погасить краткосрочную задолженность. Данный коэффициент был рассчитан выше.

Величина собственных оборотных средств уменьшилась на (коэффициент износа основных средств 78%);

Наиболее обобщающим показателем платежеспособности является общий коэффициент покрытия краткосрочных обязательств. Теоретическая величина такого коэффициента определяется в размере 2 - 2,5 . На самом деле под влиянием форм расчетов, оборачиваемости оборотных средств , отраслевых и иных особенностей предприятия вполне удовлетворительные результаты могут оказаться и при значительно меньшем ( но превышающем единицу ) значении общего коеффициента покрытия. В данном случае величина коэффициента покрытия соответствует нормальному значению , а тенденция его изменения за анализируемый период свидетельствует о некотором улучшении финансового положения предприятия. Оборотных средств у предприятия достаточно для погашения своих краткосрочных обязательств: текущих активов приходится на текущих обязательств. Данные значения занесены в таблицу 2.12

От соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей зависит платежеспособность предприятия. Нормативная величина этого отношения равна единице, то есть краткосрочная кредиторская задолженность предприятия не должна превышать задолженности дебиторов за товары и услуги и по другим операциям:

Таблица 2.11- Соотношение дебиторской и кредитор ской задолженностей

Наименование показателя	Формула	2002г.	2003г.	2004г.
Соотношение дебиторской и кредиторской задолженностей		0,78	0,88	0,79

Оценка деловой активности

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств.

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача).

 (2.23)

Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала. Исходя из расчета (табл. 2.12), за 2004 год мы наблюдаем повышение кругооборота средств предприятия. Количество оборотов за 2004 год повысилось с 1,65 до 2,75 оборота в год.

Коэффициент оборачиваемости мобильных средств.

(2.24)

Коэффициент показывает скорость оборота всех оборотных средств предприятия.

За 2004 год мы наблюдаем повышение кругооборота оборотных средств предприятия. Количество оборотов за 2004 год повысилось с 3,10 до 4,76 оборота в год.

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (средств).

(2.25)

Коэффициент показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период.

За 2004 год мы наблюдаем повышение кругооборота материальных запасов (средств) предприятия. Количество оборотов за 2004 год повысилось с 15,83 до 24,55 оборота в год.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств.

 (2.26)

Коэффициент показывает скорость оборачиваемости денежный средств.

За 2004 год мы наблюдаем снижение скорости оборота денежных средств предприятия. Количество оборотов за 2004 год уменьшилось с 72,81 до 30,90 оборота в год.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.

(2.27)

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организацией. За 2004 год мы наблюдаем увеличение кругооборота дебиторской задолженности предприятия. Количество оборотов за 2004 год повысилось с 4,24 до 7,02 оборота в год.

Срок оборачиваемости дебиторской задолженности.

(2.28)

Коэффициент показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. За 2004 год мы наблюдаем уменьшение среднего срока погашения дебиторской задолженности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

 (2.29)

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организации. За 2004 год мы наблюдаем увеличение скорости оплаты задолженности.

Срок оборачиваемости кредиторской задолженности.

(2.30)

Коэффициент показывает средний срок погашения кредиторской задолженности. За 2004 год мы наблюдаем уменьшение среднего срока погашения кредиторской задолженности предприятия.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

(2.31)

Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала. За 2004 год мы наблюдаем повышение скорости оборота собственного капитала.

Фондоотдача.

(2.32)

Фондоотдача показывает эффективность использования основных средств предприятия. Фондоотдача определена с учетом покупной тепловой энергии и составляет 2,93;

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Ускорение оборачиваемости оборотных средств снижает потребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотных средств либо для нужд народного хозяйства (абсолютное высвобождение) либо для дополнительного выпуска продукции (относительное высвобождение). Скорость оборота средств - комплексный показатель организационно-технического уровня предприятия. Повышение числа оборотов достигается за счет снижения времени производства и снижения времени обращения.

Время производства обусловлено технологическим процессом и характером применяемой техники; сокращение времени обращения достигается развитием специализации и кооперирования, улучшением прямых межзаводских связей, ускорением перевозок, документооборота и расчета.

Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из частной оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств.

Скорость оборота (как общая так и частная) характеризуется следующими показателями:

Длительность одного оборота:

, (2.33)

где E - средняя стоимость всех оборотных средств, тыс.руб.; T - длина анализируемого периода, дни; Np - выручка от реализации (без НДС, акцизов и аналогичных платежей); - однодневная выручка.

За 2003г.:

За 2004г.:

В течение 2004 года длительность одного оборота уменьшилась в или на , что вызвано, прежде всего, увеличением объема выручки и снижением стоимости оборотных средств.

Количество оборотов (прямой коэффициент оборачиваемости)

(2.34)

За 2003г.:

За 2004г.:

В течение 2004 года количество оборотов увеличилось в или на , что вызвано, прежде всего, увеличением объема выручки и снижением стоимости оборотных средств.

Коэффициент закрепления оборотных средств (обратный коэффициент оборачиваемости)

(2.35)

За 2003г.:

За 2004г.:

В течение 2004 года коэффициент закрепления оборотных средств уменьшился в или на , что вызвано, прежде всего, увеличением объема выручки и снижением стоимости оборотных средств.

По результатам оборачиваемости рассчитывают сумму экономии оборотных средств или сумму дополнительного их привлечения.

Для определения сумм экономии оборотных средств E вследствие ускорения их оборачиваемости устанавливают потребность в оборотных средствах за отчетный период исходя из фактической выручки от всей реализации за это время и скорости оборота за предыдущий период. Разность между этой условной суммой оборотных средств и суммой средств, фактически участвующих в обороте составят экономию средств.

Если оборачиваемость замедлена (получается «-»), то в итоге получается сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот.

и

Перерасход оборотных средств составил 3812,36 тыс. рублей.

Таблица 2.12 - Финансовое состояние предприятия

Наименование показателей	Формула	Расчет формулы	2002г.	2003г.	2004г.
1	2	3	4	5	6
I. Оценка финансовой устойчивости
1.Коэффициент концентрации			0,65	0,68	0,65
2.Коэффициентфинансовой зависимости			1,53	1,46	1,53
3.Коэффициент маневренности собственных оборотных средств			0,139	0,07	0,11
4.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств			0,535	0,46	0,53
II. Оценка платежеспособности
1.Величина собственных оборотных средств			3109	5752	3636
2.Общий коэффициент покры-тия			1,11	1,15	1,08
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности)			0,07	0,05	0,17
III. Оценка деловой активности
1. Фондоотдача			2,78	1,80	2,93
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств			4,69	3,10	4,76
3. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов			19,78	15,83	24,55
4. Коэффициент оборачиваемости денежных средств			61,02	72,81	30,90
5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности			5,96	4,24	7,02
6. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности			60,39	84,91	51,28
7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности			4,76	3,55	5,87
8. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности			75,54	101,41	61,33
9. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала			2,60	1,65	2,75
10.Коэффициент общей оборачиваемости собственного капитала			2,60	1,65	2,75

- выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей). На 2004г. - 225180,3(тыс.руб.), на 2003г. - 136163,08(тыс.руб.);

Анализ рентабельности

Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным. Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность. Различают показатели рентабельности продукции (услуг), основных фондов и рентабельность вложений в предприятие.

Рентабельность продукции примеряют в 3-х вариантах: рентабельность реализованной продукции, товарной продукции и отдельного изделия. Но так как наше предприятие ни чего не производит, а осуществляет услуги по передаче тепловой энергии, то тогда рентабельность услуг за 2004г. составляет:

(2.36)

то есть каждый рубль реализации приносит 1,04 коп балансовой прибыли.

Рентабельность услуг за 2004г. составляет:

Таким образом, по сравнению с 2003 годом рентабельность услуг увеличилась на 0,58%.

Таблица 2.13 - Показатели рентабельности услуг

Наименование показателей	Ед. изм.	2002г.	2003г.	2004г.
Балансовая прибыль	т.р.	643,4	628,8	2345,0
Выручка от реализации	т.р.	139308,46	136163,08	225180,3

Рентабельность собственного капитала

(2.37)

За 2002г.:

За 2003г.:

За 2004г.:

Показывает эффективность собственного капитала. За 2004 год произошло увеличение эффективности собственного капитала.

Фондорентабельность

(2.38)

Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов.

За 2002г.:

За 2003г.:

За 2004г.:

Рентабельность производственных фондов определяется как отношение балансовой прибыли к средней стоимости основных фондов и материальных оборотных средств. На изменение рентабельности производственных фондов влияют изменения уровней фондоотдачи и оборачиваемости материальных оборотных средств.

Таблица 2.14 - Показатели общей рентабельности

Показатели	Ед.изм	2002г.	2003г.	2004г.
1	2	3	4	5
Выручка от реализации продукции за вычетом НДС	тыс. руб.	139308,46	136163,08	225180,3
Балансовая прибыль	тыс. руб.	643,4	628,8	2345,0
Продолжение таблицы 2.14
Средняя стоимость основных средств (с.120)	тыс. руб.	50044	75557	76944
Средняя стоимость материальных оборотных средств (с.490)	тыс. руб.	53579	82360	81838
Общая рентабельность производственных фондов (Р)	%	0,621	0,398	1,4753
П - балансовая прибыль в процентах к выручке от реализации продукции	%	0,461	0,462	1,040
М - коеффициент фондоотдачи	-	2,78	1,80	2,93
К-коеффициент оборачиваемости материальных оборотных средств	-	2,60	1,65	2,75

Для определения количественного влияния факторов используем формулу :

, (2.39)

где Р - общая рентабельность в процентах к выручке от реализации продукции; М - фондоотдача (табл. 2.12); К - оборачиваемость материальных оборотных средств (табл.2.12).

За 2002г.:

За 2003г.:

За 2004г.:

Рентабельность вложений в предприятие в наиболее общем виде определяется по стоимости всего имущества , имеющегося в распоряжении предприятия. Балансовая прибыль для получения такого показателя должна быть поделена на общий итог баланса.

Среднегодовая стоимость имущества:

За 2002 - 2003гг.:

За 2003 - 2004гг.:

Показатель рентабельности вложений в предприятие за 2004г. равен :

(2.40)

Таблица 2.15 - Сводная таблица

Наименование показателей	Ед. изм.	2002г.	2003г.	2004г.
Показатель рентабельности услуг	%	0,461	0,460	1,040
Рентабельность собственного капитала	%	155,045	146,095	153,351
Фондорентабельность	%	164,92	157,23	160,48
Показатель общей рентабельности	%	0,619	0,398	1,475
Рентабельность вложений в предприятие	%	0,632	0,528	1,907

Таким образом, произошел рост всех показателей рентабельности в 2004 г. в сравнении с 2003г. Данный рост показателей рентабельности подтверждает нормальную эффективность деятельности МУП «Гортеплосети». Но если анализировать по отношению к 2002г., то в 2004г. наблюдается снижение 2-х показателей рентабельности - рентабельность собственного капитала и фондорентабельность.

Показатель рентабельности услуг повысился в 2004 г. на 0,58 или в 2,26 раз. Это значит, что в 2003г. каждый рубль реализации приносил в среднем 0,46коп. балансовой прибыли, а в 2004г. - уже 1,04коп. Надо отметить, что снижение этого показателя в 2003г. по отношению к 2002г. было незначительным.

Рентабельность собственного капитала также увеличилась к 2004 г. по сравнению с 2003г. на 7,256 или в 1,05 раз. Но по отношению к 2002г. рентабельность снизилась на 1,694 - это свидетельствует о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат за последние 2 года. Надо отметить, что рентабельность инвестиций и их динамика аналогичны рентабельности собственного капитала в виду отсутствия долгосрочных заемных средств.

Фондорентабельность увеличилась к 2004г. на 3,25 по отношению к 2003г. Но по сравнению с 2002г. ее значение снизилось на 4,44 - это показывает неэффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов за последние 2 года.

На снижение рентабельности повлияли такие факторы, как значительное увеличение операционных расходов (в состав которых включен налог на имущество) и значительное увеличение отвлеченных средств (штрафы, пени перед бюджетом).

Анализ величины риска и затрат предприятия

Связанные с предприятием риски имеют два основных источника:

- Неустойчивость спроса и цен на готовую продукцию, а также цен сырья и энергии, не всегда имеющаяся возможность уложиться себестоимостью в цену реализации и обеспечить нормальную массу, норму и динамику прибыли, а также действие операционного рычага, сила которого зависит от удельного веса постоянных затрат в их общей сумме и предопределяет степень гибкости предприятия - все это вместе взятое генерирует предпринимательский риск. Это риск, связанный с конкретным бизнесом в его рыночной нише.

Действие операционного рычага проявляется в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Сила воздействия операционного рычага указывает на степень предпринимательского риска, связанного с данной фирмой: чем больше сила воздействия операционного рычага, тем больше предпринимательский риск. Сила воздействия операционного рычага определяется по формуле

(2.41)

Валовая маржа представляет собой разницу между выручкой от реализации и переменными затратами.

- Неустойчивость финансовых условий кредитования, неуверенность владельцев обыкновенных акций в получении достойного возмещения в случае ликвидации предприятия с высоким уровнем заемных средств, т.е. действие финансового рычага, генерирует финансовый риск.

При анализе затрат предприятия необходимо провести разделение затрат на постоянные и переменные, а также определить точку безубыточности и рассчитать запас прочности.

Считаем, что переменными затратами являются все затраты на производство, тогда постоянные затраты - это сумма торгово-административных расходов, затрат на амортизацию основного капитала и величины процентных платежей.

Под точкой безубыточности понимается такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат и прибыль равна нулю. Точка безубыточности рассчитывается по формуле 2.42:

(2.42)

Разница между достигнутой фактической выручкой от реализации и точкой безубыточности образует запас финансовой прочности. Запас финансовой прочности рассчитывается по формулам:

В абсолютном выражении:

(2.43)

В относительном выражении:

(2.44)

Результаты анализа функционирования финансового механизма предприятия представлены в таблице 2.16:

Таблица 2.16 - Расчет показателей функционирования финансового механизма предприятия

Показатели	2004 г.
Сила воздействия операционного рычага	1,72
Выручка от реализации (тыс.руб.)	225 180,3
Переменные затраты (тыс.руб.)	222 730,1
Валовая маржа (тыс.руб.)	2 450,2
Постоянные затраты (тыс.руб.)	440,3
Точка безубыточности (тыс.руб.)	40 464,8
Запас фин прочности (тыс.руб.)	184 715,5
Запас фин прочности (%)	58

Рисунок 2.6 График безубыточности предприятия на 2004г.

Согласно анализу точки безубыточности и рисунку 2.6, можно заметить, что предприятие имеет прибыль, так как выручка от реализации (приложение 2) за 2004 год больше точки безубыточности, которая характеризует выручку от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибыли.

Таким образом в ходе хозяйственно-финансового анализа МУП «Гортеплосети» за 2002 - 2004 года было выявлено:

За исследуемый период доля оборотных средств в имуществе предприятия увеличилась. При этом возросла и величина собственных оборотных средств. Это позитивный фактор, расширяющий возможности предприятия к маневрированию своими средствами и получению прибыли. Доля самой мобильной части в их структуре также увеличилась, что свидетельствует об улучшении финансового состояния МУП «ГОРТЕПЛОСЕТИ».

При анализе кредиторской задолженности выявлено, что предприятие имеет задолженность перед бюджетом, долги перед поставщиками и подрядчиками. Также наблюдается превышение кредиторской задолженности над дебиторской почти в 4 раза. То есть, если все дебиторы погасят свои обязательства, то МУП «Гортеплосети» сможет погасить лишь часть обязательств перед кредиторами. Но в то же время превышение кредиторской задолженности над дебиторской даёт предприятию возможность использовать эти средства, как привлечённые источники.

Анализ финансовой устойчивости показал, что предприятие в целом практически независимо от внешних источников финансирования. С другой стороны, затруднено маневрирование собственными средствами из-за недостаточного их объема, что значительно осложняет управление финансами предприятия. Еще одним негативным фактором является низкая доля собственных средств при формировании оборотных средств предприятия, поскольку именно оборотные средства позволяют предприятию получать доход от своей деятельности.

Анализ платежеспособности выявил, что оборотных средств у предприятия достаточно для погашения своих краткосрочных обязательств.

Анализ рентабельности показал рост всех показателей рентабельности в 2004г. в сравнении с 2003г. Данный рост показателей рентабельности подтверждает нормальную эффективность деятельности МУП «Гортеплосети».

Исходя из рассмотренных признаков несостоятельности банкротства предприятия, можно сделать вывод, что структура баланса не является неудовлетворительной и предприятие не является банкротом.

В целом финансовое положение предприятия можно оценить как устойчивое, при этом необходимо снизить дебиторскую задолженность, оптимально использовать амортизационные отчисления на развития производства, уменьшить производственные запасы.

Пути финансового оздоровления

Так как МУП «Гортеплосети» не является неплатежеспособным предприятием и финансовое положение предприятия можно оценить как устойчивое, но его производственно-хозяйственную деятельность за 2004 год можно считать удовлетворительной, то целесообразно, под путями финансового оздоровления понимать улучшение использования основных средств. Это понятие отражается на финансовых результатах работы предприятия за счет: увеличения выпуска продукции, снижения себестоимости, улучшения качества продукции, снижения налога на имущество и увеличения балансовой прибыли.

Улучшения использования основных средств на предприятии можно достигнуть путем:

- освобождения предприятия от излишнего оборудования, машин и других основных средств или сдачи их в аренду;

- своевременного и качественного проведения планово-предупредительных и капитальных ремонтов;

- приобретения высококачественных основных средств;

- повышения уровня квалификации обслуживающего персонала;

- своевременного обновления, особенно активной части, основных средств с целью недопущения чрезмерного морального и физического износа;

- повышения коэффициента сменности работы предприятия, если в этом имеется экономическая целесообразность;

- улучшения качества подготовки сырья и материалов к процессу производства;

- повышения уровня механизации и автоматизации производства;

- обеспечения там, где это экономически целесообразно, централизация ремонтных служб;

- повышения уровня концентрации, специализации и комбинирования производства;

-внедрения новой техники и прогрессивной технологии - малоотходной, безотходной, энерго - и топливосберегающей;

- совершенствования организации производства и труда с целью сокращения потерь рабочего времени и простоя в работе машин и оборудования.

Пути улучшения использования основных средств зависят от конкретных условий, сложившихся на предприятии за тот или иной период времени.

Из вышесказанного можно сделать следующий вывод: увеличение выпуска продукции на данном предприятии не целесообразно, в связи с тем что уже охвачена вся территория, которая требует тепла; улучшения качества продукции не зависит от этого предприятия, так как оно выступает как перепродавец. Поэтому возможно рассмотреть снижение себестоимости с целью повышения прибыли.

3.1. Мероприятия по снижению затрат на передачу тепловой энергии

Организация автотранспортного участка

Определение состава автопарка

По данным экономического отдела проведен анализ заказов на автотранспорт за 2004 г. В ходе анализа выявлено шесть автомашин, полностью загруженных работой в течение года. В обобщенном виде результаты анализа представлены в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Анализ рабочего времени автотранспорта за 2004 год

Наименование автомашины	Тариф МП УАТ за 1 час, руб.	Норма рабочего времени в год, час.	Сумма
		План	Факт
1	2	3	4	5
УАЗ-3962	172,7	8760	8760	1 512 852,0
ЗИЛ-431412	182,41	8760	8760	1 597 911,6
ЗИЛ-130	182,41	2115,6	2115,6	385 906,6
ЗИЛ-431412	182,41	2115,6	2115,6	385 906,6
ЗИЛ-441510	182,41	2115,6	98,4	17 949,1
ММЗ-4502	191,84	2115,6	1549,8	297 313,6
ММЗ-4502	191,84	2115,6	1549,8	297 313,6
КО-205	233,35	2115,6	131,2	30 615,5
ИЖ-27151	218,22	2115,6	98,4	21 472,8
ЭО-3323	252,09	2115,6	262,4	66 148,4
ЭО-2521	252,09	2115,6	852,8	214 982,4
СМК-7 автокран	230,35	2115,6	1336,6	307 885,8
Гидромолот	310,09	2115,6	221,4	68 653,9
Зил-131	205,3	2115,6	2115,6	434 332,68
Фронтальный погрузчик	260,2	2115,6	65,6	13 526,72
Илосос КО-503	194,42	2115,6	98,4	19 130,9
ГАЗ-31029	108,7	2115,6	2115,6	229 965,7
Итого		32 247	5 901 867,9

Предлагаем расчет средств необходимых предприятию для приобретения и содержания минимально-необходимого числа автомобилей. Специальные автомобили и технику в расчет не принимаем, так как в виду ее нерегулярного использования, выгодней пользоваться услугами специализированных автотранспортных предприятий.

Расчет затрат на приобретение техники

Рассчитаем, сколько потребуется предприятию средств, чтобы приобрести шесть новых автомобилей, постараемся учесть все возможные расходы связанные с этим, результаты расчетов сведем в таблице 3.2 .

Таблица 3.2 - Затраты на приобретение автомобилей

Марка автомобиля	количество	Мощность двигателя, Л.с.	Цена без НДС, руб.	Услуги ГИБДД, руб	Итого затраты на приобретение
УАЗ-3962	1	76	138 500	681,30	139 181,3
ЗИЛ-431412 (бортовой)	1	150	318 000	681,30	318681,3
ЗИЛ-130 с гидрокраном	1	150	250 000	681,30	250681,3
МАЗ-5551 (самосвал)	1	180	438 000	681,30	438681,3
ГАЗ-33021 (бортовая)	1	100	163 000	681,30	163681,3
ГАЗ-31029	1	90	130 000	681,30	130681,3
Итого	6		1 437 500	4 087,8	1 441 587

Расходы на приобретение автомашин составляет 1 441 587 тыс. руб. В настоящее время предприятие не располагает такой суммой свободных средств, значит, необходим кредит в сумме 1 450 000 руб.

Расчет затрат на содержание автопарка в год

Содержание парка автомобилей будет включать в себя расходы на содержание и эксплуатацию помещения для стоянки, заработную плату работников автотранспортного участка с отчислениями во внебюджетные фонды, амортизацию автомобилей, расходы на топливо, смазочные и обдирочные материалы, расход на ремонт и прохождение ежегодного технического осмотра, платежи в экологические фонды различных уровней.

Предприятие не в состоянии своими силами построить помещение для стоянки и обслуживания автомобилей, поэтому как вариант предложим арендовать необходимое помещение, например у администрации города. Требуемая площадь составит 110 м². Для расчетов возьмем информацию по затратам на содержание ангара для стоянки автомашин предприятия ООО «Корвет» для наглядности оформим в виде таблицы, коммунальные расходы возьмем из расчета на один метр квадратный общей площади помещения.

Таблица 3.3 - Расчет затрат на содержание помещения

Статья расходов	Данные ООО «Корвет»	Расчет для МУП «Гортеплосети»
1	2	3
Площадь, м2	297	110
Арендная плата 100руб.за 1м2 в год +20% НДС	35 640	13 200
Коммунальные услуги (тепло, вода, электроэнергия)	256 254	94 909
Текущий ремонт	25 625	9 491
Охрана помещения 2 200 руб. в месяц	26 400	26 400
Итого	344 216	144 110

Итого: расходы на содержание помещения в год составят 144 110,00 руб.

Затраты на оплату труда

Создание собственного автопарка предполагает образование нового подразделения в составе предприятия. Предлагаем сформировать структуру подразделения, так как показано на рисунке 3.1:

Рисунок 3.1 Структура транспортного участка

Расчет затрат на оплату труда предлагаем сделать в упрощенной форме, для этого возьмем уже известную нам среднюю заработную плату по предприятию за 2004 г. (таблица 1.2), отчисления на социальные нужды возьмем в размере 38,8% от фонда оплаты труда, результаты расчетов представим в виде таблицы 3.4.

Таблица 3.4 - Расчет расходов на оплату труда

Должность	Количество	Среднемесячная зарплата	Зарплата в год	Отчисления на соц. нужды	Итого расходы на оплату труда
Механик	1	4411	52 932	20 537,6	73 469,6
Диспетчер	1	4083	48 996	19 010,4	68 006,4
Водитель	12	4083	587 952	228 125,4	816 077,4
Итого	14		689 880	267 673,4	957 553,4

Итого расходы на оплату труда работников автотранспортного участка в год составят 957, 553 тыс. руб. Кроме того, выпускающего механика необходимо направить на учебу для того, чтобы он сам мог производить медицинский осмотр водителей перед выездом на линию.

Расчет амортизационных отчислений

Произведем расчет ежегодных амортизационных отчислений, результаты представим в таблице 3.5.

Амортизация по предложенным автомобилям начисляется в зависимости от пробега и рассчитывается на каждую 1 000 километров по формуле:

, (3.1)

где А - сумма амортизации; С - балансовая стоимость автомобиля; П - пробег в км.

Исключение составляет автомобиль ГАЗ-31029 его амортизация рассчитывается линейным способом: годовая норма составляет 14,3% от балансовой стоимости и не зависит от пробега. Данные о пробеге автомобилей в год представлены экономической службой МУП «Гортеплосети».

Таблица 3.5 - Расчет амортизационных отчислений

Марка автомобиля	Балансовая стоимость, руб.	Пробег	Норма амортизации, %	Сумма амортизации, руб.
1	2	3	4	5
УАЗ-3962	139 561,3	20 000	0,37 на 1 000 км	10 327,5
ЗИЛ-431412 (бортовой)	321 081,3	20 000	0,37 на 1 000 км	23 760,0
ЗИЛ-130 с гидрокраном	253 081,3	20 000	0,37 на 1 000 км	18 728,0
МАЗ-5551 (САмосвал)	442 101,3	20 000	0,37 на 1 000 км	32 715,5
ГАЗ-33021 (бортовая)	164 481,3	25 000	0,37 на 1 000 км	15 214,5
ГАЗ-31029	131 131,3	25 000	14,3 на 1 000 км	18 751,8
Итого	1 451 438			119 497,3

Итого амортизационные отчисления в год составят 119 497,3 руб.

Расчет перевода автомобилей на газ

Переведем на газ все автомобили кроме МАЗ-5551 (самосвал), расчеты

представлены в таблице 3.6.

Таблица 3.6 - Расчет перевода автомобилей на газ

Марка автомобиля	Количество автомобилей	Стоимость установки на автомобиль, руб.
1	2	3
УАЗ-3962	1	8 000
ЗИЛ-431412 (бортовой)	1	8 000
ЗИЛ-130 с гидрокраном	1	8 000
ГАЗ-33021 (бортовая)	1	8 000
ГАЗ-31029	1	8 000
Итого	5	40 000

Для того чтобы перевести 5 автомобилей на газ потребуется 40 000 руб.

Расчет расхода топлива

Расчет расхода топлива производится исходя из годового пробега автомобиля и утвержденных норм расхода. Зная расход топлива на один автомобиль мы можем рассчитать расход смазочных материалов, норм для расчета которого взяты из справочника на 100 литров сожженного. Данные расчета расхода топлива представлены в таблице 3.7 данные расчета потребности в смазочных материалах в таблице 3.8

Условия эксплуатации автомобилей связаны с погодными условиями, поэтому год принято разбивать на 2 периода: летний - с апреля по ноябрь и зимний - с ноября по март. Соответственно применяются различные нормы расхода топлива - летняя и зимняя. Зимняя норма принята на 10% выше летней.

Таблица 3.7- Расчет среднегодового расхода топлива

Марка автомобиля	Вид топлива	Пробег в год	Летняя норма на 100 км	Зимняя норма на 100 км	Летний расход	Зимний расход	Всего расход в год	Цена за литр	Итого
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
УАЗ-3962	газ	20 000	22,75	25,03	2 655	2 085	4 740	8,00	37920
ЗИЛ-431412 (бортовой)	газ	20 000	40,3	44,33	4 702	3 695	8 397	8,00	61176
ЗИЛ-130 с гидрокраном	газ	20 000	30,77	33,85	6 067	4 766	10 833	8,00	86664
МАЗ-5551 (самосвал)	дизельное топливо	20 000	28,00	30,8	3 267	5 833	5 833	12,0	69996
ГАЗ-33021 (бортовая)	газ	25 000	21,45	23,60	3 128	2 458	5 586	8,00	44688
ГАЗ-31029	газ	25 000	16,90	18,59	2 465	1 937	4 402	8,00	35216
Итого							39 791		335660

Итого затраты на топливо в год составят 335 660 руб., это примерно в 2 раза меньше тех затрат, которые возникли бы если мы не переводили автомобили на газ.

Таблица 3.8 -Расчет среднегодового расхода смазочных материалов

Марка автомобиля	Расход топлива, литр	Норма расхода моторных масел, кг	Норма расхода трансмиссионных масел, кг	Количество моторных масел, кг	Количество трансмиссионных масел, кг
1	2	3	4	5	6
УАЗ-3962	4 740	1,5	0,2	71,1	9,5
ЗИЛ-431412 (бортовой)	8 397	1,5	0,2	125,9	16,8
ЗИЛ-130 с гидрокраном	10 833	1,5	0,3	162,5	32,5
МАЗ-5551 (самосвал)	5 833	1,5	0,4	87,5	23,3
ГАЗ-33021 (бортовая)	5 586	2	0,15	111,7	8,4
ГАЗ-31029	4 402	2	0,15	88,0	6,6
Итого	39 791			646,7	97,1

Для автомобилей находящиеся в эксплуатации до 3-х лет применяется уменьшающий коэффициент к норме расхода в размере 50%.

Итого расход на смазочные материалы составит 69 311,1 руб.

Расчет затрат на ремонт

Из практики сложившейся на предприятиях города расходы на ремонт автомобилей, замену и ремонт автошин принято принимать равными годовым амортизационных отчислениям (таблица 3.5).

Расходы на прохождение ежегодного технического осмотра автомобилей

Расходы на прохождение ежегодного технического осмотра будут складываться из суммы налога с владельцев автотранспортных средств 9 850 руб. (таблица 3.2) и стоимости услуг ГИБДД:

Итого: 10 300,00 руб.

Ежегодные платежи в экологические фонды

Ежегодные платежи в экологические фонды уплачиваются согласно расчета, представляемого Городским экологическим фондом.

Таблица 3.9- Расчет платежей в экологические фонды

Тип транспорта	Количество единиц транспорта	Плата за единицу	Сумма платежа
Легковой автомобиль	1	156,55	156,55
Грузовой автомобиль с карбюраторным двигателем	4	231,86	927,44
Грузовой автомобиль с дизельным двигателем	1	144,91	144,91
Итого			1 228,90

Сумма платежей зависит от количества автомобилей и типа используемого у них двигателя, а так же от того имеет ли предприятие помещение для стоянки автомобилей. Итого сумма платежей в год составит 1 228,90 руб.

Расчеты по кредиту

Для приобретения автомобилей нам необходимо 1 451,438 тыс.руб. на расчетном счете имеем 2 276 тыс.руб. Но наша кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 3 173 тыс.руб., поэтому необходим кредит банка. Рассмотрим возможные варианты условий, по которым возможно получения кредита. В составе имущества предприятия есть здания общей стоимостью 3 797 тыс.руб., поэтому кредит можно получить под залог имущества.

Предположим, что берем кредит в сумме 1 460,0 тыс.руб., на 2 года, под 21% годовых (КомНейвабанк), рассмотрим различные возможные варианты расчетов по кредиту:

1) если расчеты производятся простым процентом, то используя формулу 3.2, находим, что возврату подлежит - 2 073,2 тыс.руб. (в том числе проценты 613,2 тыс.руб.)