Формирование финансовых результатов предприятия на примере ЗАО "ДС-Контролз"

Систематический анализ формирования, распределения и использования финансового результата на примере ЗАО "ДС-Контролз". Факторный анализ прибыли от реализации продукции и общей рентабельности. Уровень и динамика финансовых результатов, пути их улучшения.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 23.01.2013
Размер файла 469,5 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

  • 1. Теоретические аспекты анализа финансовых результатов деятельности предприятия
  • 1.1 Формирование финансовых результатов организации
  • 1.2 Экономическое содержание прибыли
  • 2. Организационно-экономическая характеристика ЗАО "ДС-Контролз”
  • 2.1 Организационная характеристика
  • 2.2 Экономическая характеристика
  • 3. Анализ финансовых результатов деятельности ЗАО "ДС-Контролз"
  • 3.1 Анализ уровня и динамики финансовых результатов
  • 3.2 Факторный анализ прибыли от реализации продукции
  • 3.3 Анализ рентабельности
  • 3.3.1 Факторный анализ общей рентабельности
  • 3.4 Резервы роста прибыли и рентабельности
  • 4 Направления улучшения финансовых результатов ЗАО "ДС-Контролз"
  • Заключение
  • Список использованных источников

Введение

Вопрос экономической эффективности деятельности предприятий и организаций представляет глубокий научный и практический интерес. Это вызвано переходом нашей страны к рыночной экономике и развитием рыночных отношений, появлением новых форм хозяйствования и в целом положением предприятий в системе экономических отношений. Финансовая деятельность любой организации не может рассматриваться изолировано, так как она является элементом экономической деятельности государства. Развитие сектора финансов предприятий и организаций является одним из условий перехода России к полноценным рыночным отношениям, устойчивому развитию экономики, а также обеспечению стабильности в социальной сфере.

Главной целью деятельности коммерческого предприятия является получение положительного финансового результата - прибыли. Для организации получение прибыли означает признание обществом (рынком) результатов ее деятельности или получение результатов от реализации произведенного на предприятии продукта в форме продукции, работ или услуг. Высокие значения финансовых результатов деятельности предприятия обеспечивают укрепление бюджета государства посредством налоговых изъятий, способствуют росту инвестиционной привлекательности предприятия, его деловой активности в производственной и финансовой сферах. Предприятие выступает основным звеном рыночной экономики: именно оно определяет деловую активность национального хозяйства, в этом секторе происходит создание продукции, перераспределение капитала. При этом предприятия, создавая рабочие места, обеспечивают занятость населения, путем выплаты налогов участвуют в реализации социальных программ. Прибыль оказывает стимулирующее воздействие на укрепление коммерческого расчета, интенсификацию производства при любой форме собственности, за счет прибыли осуществляется финансирование мероприятий по научно-техническому и социально-экономическому развитию предприятий, увеличение фонда оплаты труда их работников. Поэтому изучение эффективности деятельности предприятия и выявление путей увеличения финансовых результатов является актуальной проблемой.

Большое значение в экономических исследованиях имеют методы статистического наблюдения и сравнительного анализа. Они дают возможность накапливать и сопоставлять частные и обобщающие экономические показатели, анализировать динамику предприятия, сравнивать результаты его деятельности с показателями других хозяйствующих субъектов с целью выявления наилучших результатов. Использование различных вероятностных и прогностических методов лежит в основе разработки хозяйственных стратегий предприятия, применяется при принятии предпринимательских решений.

Широко используются в теоретическом и прикладном анализе экономики предприятия математические модели, методы графического изображения, способствующие лучшему восприятию соотношений между различными экономическими показателями, оценке их "поведения" под влиянием экономических ситуаций.

При написании использовались следующие методы оценки и анализа прибыли и рентабельности предприятия: построение рядов динамики, расчёт средних и относительных величин, графический метод, факторный анализ для выявления степени влияния факторов на сумму прибыли предприятия.

Информационной базой для анализа послужили "Баланс предприятия" (форма №1), "Отчет о прибылях и убытках" (форма №2) и другие формы ежегодной бухгалтерской отчетности предприятия.

Объектом исследования является ЗАО "ДС-Контролз”.

Предметом исследования проведенной работы является экономические отношения, возникающие в процессе формирования финансовых результатов деятельности предприятия. Целью курсовой работы является экономический анализ финансовых результатов ЗАО "ДС-Контролз" и разработка направлений их улучшения. Для достижения поставленной цели были сформулированы следующие задачи:

изучить понятие финансовых результатов предприятия;

рассмотреть организационно-экономическую характеристику ЗАО "ДС-Контролз";

оценить динамику абсолютных и относительных показателей финансовых результатов предприятия;

провести факторный анализ прибыли о реализации продукции;

выявить резервы увеличения прибыли;

разработать предложения по увеличению финансовых результатов;

экономически выразить эффективность предложенных направлений по улучшению финансовых результатов.

Необходимость проведения систематического анализа формирования, распределения и использования финансового результата обуславливается тем, что прибыль есть особый систематически воспроизводимый ресурс организации, конечная цель осуществления бизнеса, основной внутренний источник развития рыночной стоимости организации, индикатор кредитоспособности и конкурентоспособности организации, гарантия выполнения организацией своих обязательств перед государством, источник удовлетворения социальных потребностей общества. Поддержание необходимого уровня прибыльности - объективная закономерность нормального функционирования организации в рыночной экономике.

финансовый результат прибыль рентабельность

1. Теоретические аспекты анализа финансовых результатов деятельности предприятия

Основными экономическими показателями, позволяющими оценить финансовое положение отраслей экономики и образующих их коммерческих организаций, преследующих извлечение прибыли в качестве основной цели своей деятельности, являются: выручка от реализации, прибыль, рентабельность, наличие и оборачиваемость оборотных активов, ликвидность и левиридж. Г.В. Савицкая считает, что финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности - чем выше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности - одна из основных задач анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

Анализ финансовых результатов, согласно М.Г. Лапусте, опирается, прежде всего, на информацию, содержащуюся в Отчете о прибылях и убытках (форма №2 финансовой отчетности), и включает в себя следующие этапы:

изучение изменений по каждому показателю за анализируемый период (горизонтальный анализ);

структурный анализ показателей прибыли и их структурной динамики (вертикальный анализ);

изучение динамики изменения показателей за ряд периодов (трендовый анализ);

выявление источников и факторов роста прибыли и их количественную оценку;

анализ затрат, произведенных организацией, и затрат на рубль товарной продукции;

анализ влияния отдельных факторов на прибыль организации;

оценку динамики показателей рентабельности и выявление факторов, воздействующих на уровень эффективности использования хозяйственных средств и др.

Г.В. Савицкая утверждает, что большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу, основными задачами которого являются:

систематический контроль за формированием финансовых результатов;

определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;

оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по освоению выявленных резервов и др.

1.1 Формирование финансовых результатов организации

Финансовые результаты деятельности предприятия за отчетный период характеризуются системой взаимосвязанных отчетных показателей. В частности, финансовые результаты характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие. Основные показатели финансовых результатов и алгоритм их формирования представлены в форме №2 "Отчет о прибылях и убытках" бухгалтерской отчетности. Как видно из рис.1, финансовый результат определяется путем сопоставления доходов и расходов организации и находит свое выражение в виде определенного показателя прибыли. Исходным моментом в расчетах показателей прибыли является оборот предприятия по реализации продукции.

Рисунок 1 - Алгоритм формирования финансовых результатов организаций (предприятий) [11]

В настоящее время в Отчете о прибылях и убытках, сформированном в соответствии с Положение по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4-99), а также Минфина РФ от 22.07.2003 №67н "О формах бухгалтерской отчетности организаций", выделены следующие виды прибыли.

Валовая прибыль (брутто-прибыль) - это разность между нетто-выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг (выручкой от реализации без учета налога на добавленную стоимость, акцизов и других косвенных сборов) и себестоимостью проданных товаров, работ и услуг. В себестоимость продукции при определении брутто-прибыли включаются прямые материальные затраты, прямые расходы на оплату труда и начисления, а также косвенные общепроизводственные расходы. Валовая прибыль является показателем эффективности собственно производства. Ведущее место в изучении прибыли от реализации продукции отводится факторному анализу.

Прибыль (убыток) от продаж - это валовая прибыль, уменьшенная на сумму коммерческих и управленческих расходов. Тем самым прибыль от продаж есть показатель эффективности основной деятельности предприятия, т.е. деятельности, связанной с производством и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг.

Прибыль (убыток) до налогообложения (бухгалтерская прибыль) - это прибыль от продаж, увеличенная на сумму прочих доходов (проценты к получению, доходы от участия в других организациях, прочие операционные и внереализационные доходы), за вычетом соответствующих расходов (проценты к уплате, прочие операционные расходы, внереализационные расходы).

Показатели прибыли (убытка) до налогообложения - это финансовый результат от обычных видов деятельности, а также прочих доходов и расходов, и, следовательно, показатель эффективности всей хозяйственной деятельности организации.

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода - это прибыль (убыток) до налогообложения, уменьшенная (увеличенная) на величину отложенных налоговых обязательств (ОНО), текущего налога на прибыль и увеличенная (уменьшенная) на сумму отложенных налоговых активов (ОНА).

Это та часть прибыли, которая предназначена исключительно для использования на цели, определяемые самой организацией. Она является единственным источником средств для выплаты дивидендов в акционерных обществах. Кроме того, в соответствии с учредительными документами часть чистой прибыли направляется на формирование резервного фонда, капитализацию прибыли, а в акционерных обществах - и на формирование специального фонда для выплаты дивидендов по привилегированным акциям.

Если из величины чистой прибыли вычесть величину распределенной прибыли, то получим нераспределенную прибыль отчетного периода.

Также нужно сказать, что для разных категорий важны разные показатели прибыли. Для собственников предприятия важен конечный финансовый результат - чистая прибыль. Для кредиторов размер чистой прибыли, который остается собственнику, не представляет интереса. Их больше интересует общая сумма прибыли до уплаты процентов и налогов, поскольку из нее они получают свою часть за ссуженный капитал. Государство же интересует прибыль после уплаты процентов до вычета налогов, так как именно она служит источником поступления денег в бюджет.

Наряду с абсолютным показателем - объемом прибыли - специалисты широко использует относительный показатель - рентабельность, который позволяет в общем виде охарактеризовать прибыльность работы организации. Этот показатель представляет собой результат действия различных экономических процессов - изменения объема производства, производительности труда, снижения себестоимости продукции и является важнейшим индикатором оценки финансово-экономической эффективности работы и уровня окупаемости затрат.

В качестве показателя рентабельности чаще рассчитывается общая рентабельность организации, а также рентабельность реализованной продукции и рентабельность продаж.

Показатель общей рентабельности рассчитывается путем деления величины балансовой прибыли на среднегодовую стоимость основных производственных фондов, нематериальных активов и материальных оборотных средств, выражается в процентах и определяется по формуле

= 100%, (1)

где - уровень общей рентабельности;

- величина балансовой прибыли за год;

- средняя годовая стоимость основных производственных фондов, нематериальных активов и материальных оборотных средств за тот же период.

(2)

По экономическому содержанию показатель общей рентабельности характеризует величину прибыли, получаемой на 1 руб. среднегодовой стоимости основных производственных фондов, нематериальных активов и материальных оборотных средств [21].

В отличие показателя общей рентабельности, отражающего эффективность авансируемых затрат, в рентабельности продукции отражается эффективность текущих затрат. При стабильных ценах, по которым реализуется продукция, рост рентабельности продукции означает повышение эффективности производства, улучшение использования материальных и трудовых ресурсов, снижение потерь.

Рентабельность реализованной продукции определяется делением величины прибыли от реализации продукции на себестоимость продукции, выражается в процентах и рассчитывается по формуле

= , (3)

где - рентабельность реализованной продукции.

Рентабельность продукции рассчитывают как по отдельным видам, так и по всей реализованной продукции в целом.

Рентабельность реализованной продукции зависит от себестоимости единицы продукции, цен реализации и сдвигов в ассортименте продукции. Динамика рентабельности реализованной продукции также определяется действием этих факторов.

Рентабельность продаж - это коэффициент рентабельности, который показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Обычно рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после налогообложения) за определённый период к выраженному в денежных средствах объему продаж за тот же период.

Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Различия в конкурентных стратегиях и продуктовых линейках вызывают значительное разнообразие значений рентабельности продаж в различных компаниях [18].

1.2 Экономическое содержание прибыли

Экономическая сущность прибыли - это одна из сложных и дискуссионных проблем в экономической теории. В мировой науке до сих пор существуют разные подходы к трактовке ее происхождения и сущности.

Многочисленные исследования, относящиеся к проблеме соответствия прибыли, исчисленной в бухгалтерском учете, ее экономическому содержанию, привели к разграничению таких понятий, как "бухгалтерская прибыль" и "экономическая прибыль".

Под бухгалтерской прибылью обычно понимается прибыль, исчисленная в соответствии с действующими правилами бухгалтерского учета и указываемая в отчете о прибылях и убытках как разница между доходами расходами, признаваемыми в отчетном периоде. Понятие бухгалтерской прибыль (ранее она называлась балансовой) введено в Российской Федерации с 01.01.1999 г. Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина Росси от 29.07.1998г. №34, п.79. Согласно ему бухгалтерская прибыль - это конечный финансовый результат, выявленный за отчетный период на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций и оценки статей бухгалтерского баланса.

Определение бухгалтерской прибыли традиционно базируется на двух концепциях:

поддержания благосостояния или сохранения капитала;

эффективности, или наращения капитала.

Согласно первой концепции, бухгалтерская прибыль есть прирост в течение отчетного периода собственного капитала (средств, вложенных собственниками) и является результатом улучшения благосостояния фирмы. Данную концепцию иногда называют концепцией прибыли, основанной на изменениях в активах и пассивах.

Согласно второй концепции прибыль есть разница между доходами и расходами предприятия и мера определения эффективности деятельности предприятия и его руководства. В соответствии с не прибыль является результатом корректного разнесения выручки и расходов по соответствующим отчетным периодам, а большинство неденежных активов и пассивов являются результатом такого разнесения. На таком подходе, по существу, основана концепция двойной записи в бухгалтерском учете, посредством которой выявляется двойной финансовый результат: как наращение собственного капитала (статистическая модель баланса) и как разница между доходами и расходами (финансовая модель баланса).

Но у этого показателя есть недостатки:

из-за допущения бухгалтерскими стандартами разных стран возможности использования различных подходов при определении тех или иных доходов и расходов показатели прибыли, рассчитанные разными предприятиями, могут быть несопоставимы;

изменение общего уровня цен ограничивает сопоставимость данных по прибыли, рассчитанной за разные отчетные периоды;

величина прибыли, отражаемая в бухгалтерской отчетности, не позволяет оценить, был ли приумножен или растрачен капитал предприятия за отчетный период, т.к. в бухгалтерской отчетности непосредственно не признается фактор альтернативной стоимости.

С экономической точки зрения капитал предприятия приумножается, когда выгоды, полученные предприятием от использования долгосрочных ресурсов, превышают экономические затраты на их привлечение. Стремление к оценке эффективности использования капитала привело к активному использованию в зарубежной практике показателя экономической прибыли.

Под экономической прибылью обычно понимается прирост экономической стоимости предприятия. Экономическая прибыль обычно определяется как разность между рентабельностью вложенного капитала и средневзвешенной стоимостью капитала, умноженной на величину вложенного капитала. Экономическая прибыль отличается от бухгалтерской тем, что при ее расчете учитывается стоимость использования всех долгосрочных и иных процентных обязательств, а не только расходов по уплате процентов по заемным средствам, как это имеет место при расчете бухгалтерской прибыли. Иными словами, бухгалтерская прибыль превышает экономическую на величину альтернативных затрат, или затрат отвергнутых возможностей. Именно экономическая прибыль служит критерием эффективности использования ресурсов. Положительное ее значение означает, что компания заработала больше, чем требуется для покрытия стоимости используемых ресурсов.

Однако, количественная оценка прибыли при таком подходе весьма условна. Это касается как субъективности определения исходной базы для расчета, так и того, какие изменения собственного капитала можно считать элементами прибыли. Кроме всего прочего, экономическая прибыль весьма трудоемка в расчете.

Существование понятий "бухгалтерская прибыль" и "экономическая прибыль" вовсе не означает возможность прямого сопоставления их содержания, поскольку у каждого показателя может быть своя сфера применения. Кроме всего прочего, их можно использовать и как взаимодополняющие показатели.

Исследуя трактовки прибыли различных научных школ М.Г. Лапуста формулирует следующее ее определение. Прибыль - это экономическая категория, которая отражает чистый доход предприятия, созданный в процессе предпринимательской деятельности, являющейся основным источником самофинансирования его дальнейшего развития. Экономическое содержание прибыли проявляется в выполняемых ею функциях, среди которых можно выделить следующие:

прибыль является мерой эффективности общественного производства, т.е. по прибыли определяется рентабельность использования собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала, каждой акции и т.п.;

стимулирующая функция, т.е. прибыль выступает основным внутренним источником формирования финансовых ресурсов организации, обеспечивающим ее развитие, а также источником выплаты дивидендов е акционерам и владельцам и в этом смысле служит главной мотивацией развития их предпринимательской инициативы;

общественно-социальная функция, т.е. прибыль выступает источником формирования средств бюджетов различных уровней, попадая в них в виде налогов, и наряду с другими доходными поступлениями используется для финансирования общественных потребностей, обеспечения выполнения государством своих функций, для реализации государственных инвестиционных, производственных научно-технических и других программ. Кроме этого, прибыль служит источником материального стимулирования работников предприятий, так как именно за ее счет предприятием может производиться премирование персонала, оплата дополнительных отпусков, выплата надбавок к пенсиям, предоставление бесплатного питания, оплата жилья сотрудников.

Прибыль есть конечная цель осуществления бизнеса. Поддержание необходимого уровня прибыльности - объективная закономерность нормального функционирования организации в рыночной экономике. Систематическая нехватка прибыли и ее неудовлетворительная динамика свидетельствуют о неэффективности бизнеса.

Главная цель управления прибылью - максимизация благосостояния собственников в текущем периоде и перспективе. Это означает:

получения максимальной прибыли, соответствующей ресурсам организации и рыночной конъюнктуре;

обеспечение оптимальной пропорции между уровнем формируемой прибыли и допустимым уровнем риска;

обеспечение выплаты дохода на инвестированный собственниками капитал;

получение достаточного объема инвестиционных ресурсов, сформированных за счет прибыли, в соответствии с задачами развития бизнеса;

обеспечение роста рыночной стоимости организации и эффективности программ участия персонала в распределении прибыли [11].

2. Организационно-экономическая характеристика ЗАО "ДС-Контролз”

2.1 Организационная характеристика

Закрытое Акционерное Общество "ДС Контролз" (далее - ЗАО "ДС Контролз") основано в июне 1998 г. как Закрытое Акционерное Общество с иностранным капиталом. Учредителями на паритетной основе являются "А1" (Москва, Россия) и корпорация "GE" (США).

Суммарный процент Российского акционерного капитала (принадлежащего как юридическим, так и физическим лицам) - 50%.

ЗАО "ДС Контролз" имеет статус юридически независимого лица, действует на основании Устава общества и законодательства Российской Федерации. Представительства "ДС Контролз" расположены на территории России (республика Татарстан и Башкортостан, Самарская, Иркутская, Новосибирская, Ленинградская, Вологодская, Нижегородская, Волгоградская, Саратовская, Омская, Тюменская, Тульская, Свердловская области; Красноярский, Ставропольский и Пермский край; Дальневосточный Федеральный Округ) и в странах СНГ (Украина, Беларусь, Узбекистан, Туркменистан).

Возглавляет ЗАО "ДС Контролз" генеральный директор.

Место расположения ЗАО "ДС Контролз": г. Великий Новгород, ул. Нехинская, 61.

Основные виды деятельности:

комплексные инженерные решения по применению трубопроводной арматуры;

изготовление по лицензии "Dresser": регулирующих и отсечных клапанов с пневмоприводом или электроприводом, цифровых буйковых датчиков уровня, предохранительных клапанов;

комплексные поставки оборудования;

послепродажное обслуживание: шефмонтаж, обучение персонала заказчика, диагностика, услуги по периодическому обслуживанию, поставка запчастей, ремонт на специализированном предприятии или у заказчика квалифицированным персоналом.

Заказчиками "ДС Контролз" являются нефтегазоперерабатывающие предприятия, нефтегазодобывающие управления, нефтяные платформы и отгрузочные терминалы, тепловые электростанции, химические и нефтехимические комбинаты, металлургические заводы, целлюлозно-бумажные комбинаты, предприятия пищевой промышленности. Имеется опыт поставок на морские платформы, в районы Крайнего Севера, в пустыни.

Подробная информация о каждом из видов продукции находится на сайте ЗАО "ДС Контролз" http://www.dscontrols.ru/.

На ЗАО "ДС Контролз" действует смешанная система управления, в которой сочетается линейная и функциональная системы. В этом случае решения, подготовленные функциональными подразделениями, рассматриваются и утверждаются линейным руководителем, который передает их подчиненным подразделениям. При очень большом объеме разнообразных вопросов такая схема чрезвычайно усложняет работу линейного руководителя. Для ее упрощения по определенным вопросам функциональные подразделения нередко непосредственно руководят нижестоящими подразделениями.

Основным производственным звеном ЗАО "ДС Контролз", является участок (т.е. цех). При цеховой структуре управления руководителю организации подчиняются начальники цехов. Начальнику цеха подчиняются старшие мастера. Старшему мастеру подчиняются мастера.

Структурная схема ЗАО "ДС Контролз" представлена в приложении А.

Численность - 147 человек.

Основными функциональными подразделениями являются:

Отдел маркетинга и продаж Masoneilan

Отдел маркетинга и продаж Grove

Отдел таможенного оформления и отгрузок (ОТО и О)

Отдел снабжения и комплектации (ОС и К)

Бюро подготовки производства (БПП)

Механосборочное производство;

Бюро качества, лицензирования и сертификации (БКЛС)

Бухгалтерия

2.2 Экономическая характеристика

Проанализируем основные экономические показатели ЗАО "ДС-Контролз" за три года. Данные представлены в таблице 1.

Источником данных послужила финансовая (бухгалтерская) отчетность предприятия за 2009 - 2011 гг.

Как видно из приведенных показателей в таблице 1 на протяжении ряда последних лет, предприятием сокращается численность работников. По сравнению с 2009 годом численность персонала ЗАО "ДС-Контролз" в 2011 году уменьшилась на 9,2%. При этом, предприятие постоянно испытывает дефицит кадров. Такая ситуация объясняется тем, что происходит процесс автоматизации производства, для работы с современным оборудованием необходимы работники с соответствующей квалификацией. Не все работники могут приспособиться к работе с новым оборудованием в связи, с чем происходит их увольнение. Но найм квалифицированных рабочих затруднителен из-за причин связанных с условиями труда и конкуренцией. В 2010 году предприятие было вынуждено сократить число работников из-за последствий экономического кризиса. Несмотря на уменьшение численности персонала, производительность труда растет, это происходит за счет приобретения современного, более мощного оборудования и модернизации уже используемого оборудования.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует достаточность у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для финансовой устойчивости. Наличие у предприятия достаточного объема собственных оборотных средств является одним из главных условий его финансовой устойчивости. Значение этого коэффициента в ЗАО "ДС-Контролз" является положительным (норма 0,1). Также нужно отметить увеличение значения коэффициента в 2011 г. по сравнению с 2009 г.

Таблица 1 - Основные экономические показатели предприятия

Показатель

2009 г.

2010 г.

2011 г.

2011 г. к 2009 г.

+, -

%

Среднесписочная

численность

работников, чел.

159

153

147

-12

92

Себестоимость

продукции, тыс. руб.

702539

949474

1060068

357529

151

Прибыль от продаж, тыс. руб.

364634

295322

440261

75627

149

Чистая прибыль,

Тыс. руб.

297981

239580

352870

54889

118

Внеоборотные

активы, тыс. руб.

45030

39559

31463

-13567

70

Оборотные активы, тыс. руб.

1003824

906859

1184465

180641

118

Коэффициент

обеспеченности

собственными

оборотными

средствами

0,68

0,77

0,75

0,07

110

Коэффициент

текущей

ликвидности

3,2

4,4

4,1

0,9

128

Коэффициент

автономии

0,71

0,78

0,76

0,05

107

Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Это один из важнейших финансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Коэффициент ликвидности показывает, что оборотные активы могут в полной мере быть конвертированы в наличные деньги и обеспечить уплату по краткосрочным обязательствам. На данном предприятии коэффициент текущей ликвидности соответствует нормативному коэффициенту. Здесь также можно отметить увеличение величины коэффициента за три года.

Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов. С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов. Нормативное значение для этого показателя более или равно 0,5. Значения коэффициента на предприятии соответствуют норме и увеличиваются с 2009 г. по 2011 г.

Прибыль от продаж и чистая прибыль увеличились в 2011 году по сравнению с 2009 г., себестоимость производимой продукции возросла, но это увеличение обуславливается влиянием внешних факторов, таких как инфляция. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, соответствуют нормативным значениям. Анализируя приведенные выше данные, можно сделать вывод об устойчивом финансовом положении ЗАО "ДС-Контролз".

3. Анализ финансовых результатов деятельности ЗАО "ДС-Контролз"

3.1 Анализ уровня и динамики финансовых результатов

Показатели финансовых результатов характеризуют эффективность хозяйствования предприятия в абсолютной оценке. Они укрепляют основу экономического развития предприятия и способствуют укреплению его финансовых отношений со всеми участниками коммерческой деятельности. В связи с этим анализ каждого элемента прибыли имеет важное значение, как для самого предприятия, так и для разных групп лиц, заинтересованных в деятельности предприятия [17].

Исходя из анализа, проведенного в таблице 2, в динамике финансовых результатов ЗАО "ДС-Контролз" можно отметить следующие положительные изменения.

Таблица 2 - Вертикально-горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ЗАО "ДС-Контролз"

Показатель

2010

2011

2011 г. к 2010 г.

Сумма

в % к

выручке

Сумма

в % к

выручке

+,-

%

1

2

3

4

5

6

7

Выручка от

продаж

1400276

100,0

1711123

100,0

310847

122,2

Себестоимость

продаж

949474

67,8

1060068

61,9

110294

111,6

Валовая прибыль

450802

32,2

651055

38,0

200253

144,4

Коммерческие расходы

23750

1,7

52209

3,1

28459

219,8

Управленческие расходы

131750

9,4

158585

9,3

26835

120,4

Прибыль от

продаж

295322

21,1

440261

25,7

144939

149,1

Прочие доходы

28093

2,1

39622

2,3

11529

141,0

Прочие расходы

22112

1,6

35564

2,1

13452

160,8

Прибыль до

налогообложения

301303

21,5

444319

26,0

141016

147,5

Отложенные

налоговые

активы

-26

0,1

-26

-

Отложенные

налоговые

обязательства

-145

0,1

-145

-

Текущий налог на прибыль

61802

4,4

91262

5,3

29460

147,7

Чистая прибыль отчетного

периода

239579

17,1

352870

20,6

113291

147,3

Выручка от продаж увеличилась на 22,2%. Это могло стать результатом изменения уровня цен на рынке, с увеличением производства, использованием производственных мощностей и др. Все виды прибыли в отчетном 2011 году по сравнению с 2010 выросли (валовая прибыль - на 44,4%, прибыль от продаж - на 49,1%, прибыль до налогообложения - на 47,5%, чистая прибыль - 47,3%). Темпы роста всех видов прибылей практически одинаковы, что свидетельствует о рациональной экономической политике предприятия. Увеличение прибыли от продаж, вызвано, скорее всего, увеличением цен, т.к. значение среднереализационных цен и величина прибыли от продаж находятся в прямопропорциональной зависимости. Прибыль от продаж растет быстрее, чем выручка, что свидетельствует об относительном снижении затрат на производство и реализацию продукции. Темпы роста расходов по обычным видам деятельности выше темпов роста выручки от продаж, что отрицательно сказывается на себестоимости единицы продукции и способствует ее повышению. Изменение показателя прибыли до налогообложения может обусловлено изменением коммерческих и управленческих расходов, прочих доходов и расходов. Изменение величины чистой прибыли зависит от величины прибыли до налогообложения и величины взимаемых налоговых сборов.

Проследим динамику соотношения доходов и расходов организации по данным таблицы 3, составленной на основании отчета о прибылях и убытках (Форма №2 бухгалтерской отчетности).

Из данных таблицы 3 следует, что в структуре доходов и расходов организации основную часть (более 90%) составляют доходы и расходы по обычным видам деятельности. Что же касается прочих доходов/расходов, то они составляют незначительный удельный вес в общей сумме. Также мы можем наблюдать, что темп роста доходов от обычных видов деятельности выше (что вызвано увеличением всех видов прибылей), чем расходов (проведение грамотной политики, позволяющей снизить темпы роста расходов, изменение маркетинговой политики). Темп роста прочих доходов намного ниже темпа роста прочих расходов, что вызвано отсутствием инвестиционной деятельности, способной принести доход, также ЗАО "ДС-Контролз" не использует дополнительные возможности извлечение доходов как предоставление во временное пользование своих активов и имущества.

Таблица 3 - Вертикально-горизонтальный анализ доходов и расходов ЗАО "ДС-Контролз"

9Показатель

2010

2011

2011г. к 2010г.

Сумма

в % к

общей сумме

Сумма

в % к

общей сумме

+,-

%

Доходы по обычным видам деятельности

1400276

98,1

1711123

97,7

310847

22,3

Прочие доходы

28093

1,9

39622

2,3

11529

41,1

Всего доходов

1428369

100

1750745

100

322376

22,6

Расходы по обычным видам деятельности

1104974

98,0

1270862

97,3

165888

15,0

Прочие расходы

22112

2,0

35564

2,7

13452

60,8

Всего расходов

1127086

100

1306426

100

179340

15,9

Изменения в динамике и структуре прибыли проанализируем с помощью методов вертикального и горизонтального анализов в таблице 4.

К положительным изменениям в динамике прибыли можно отнести факт увеличения общей суммы бухгалтерской прибыли на 143 016 тыс. руб. (на 47,5% в сравнении с 2010г.), а также ее составляющих в виде валовой прибыли от продаж, чистой прибыли.

Таблица 4 - Вертикально-горизонтальный анализ прибылиЗАО "ДС-Контролз"

Показатель

2010г.

Уд. вес, %

2011г.

Уд. вес, %

2011г. к 2010г.

+,-

%.

Прибыль до

налогообложения

301303

100

444319

100

143016

-

В том числе:

Валовая прибыль

450802

149,6

651055

146,5

200253

- 3,1

Прибыль от

продаж

295322

98,0

440261

99,1

144939

1,1

Отложенные

налоговые

активы

-

-

(26)

0,1

(26)

0,1

Отложенные

налоговые

обязательства

-

-

(145)

0,1

(145)

0,1

Текущий

налог на

прибыль

61802

20,5

91262

20,5

29460

-

Чистая

прибыль

239579

79,5

352870

79,4

113291

- 0,1

Вместе с тем если исходить из оценки качества структурных изменений прибыли, то здесь преобладают отрицательные тенденции, которые выражаются в уменьшении удельного веса валовой прибыли и чистой прибыли в общей сумме бухгалтерской прибыли. Это свидетельствует о неоптимальной величине уплачиваемых налогов и необходимости совершенствования финансовой политики.

3.2 Факторный анализ прибыли от реализации продукции

Для более детального анализа финансовых результатов необходим факторный анализ. Рассмотрим его на примере анализа прибыли от реализации продукции, поскольку, как мы выяснили в предыдущем разделе, она является важнейшим составляющим элементом бухгалтерской прибыли. Как видно из таблицы 5, в отчетном 2011г. по сравнению с предыдущим годом прибыль от продаж возросла на 144 939 тыс. руб., что составило 49,1%. На формирование финансового результата по обычным видам деятельности в отчетном году оказали влияние фактор увеличения выручки от продаж и фактор привлечения дополнительных затрат на производство.

Таблица 5 - Факторы, влияющие на формирование прибыли от реализации продукции

Показатель

2010г.

2011г.

Изменения

Сумма,

тыс. руб

Сумма, тыс. руб.

+,-

%

Выручка (нетто) от продаж

1400276

1711123

310847

122,2

Себестоимость проданных

товаров, работ, услуг

949474

1060068

110294

111,6

Коммерческие расходы

23750

52209

28459

219,8

Управленческие расходы

131730

158585

26835

120,4

Прибыль от продаж

295322

440261

144939

149,1

Определим влияние каждого из факторов на сумму прибыли от продаж, используя следующие формулы [18].

1. Влияние изменения выручки от продажи продукции на прибыль от реализации продукции:

Ппр = Ппбр - 1), (4)

где Ппр - прирост (уменьшение) прибыли от продаж за счет изменения выручки от продажи продукции, тыс. руб.;

Ппб - прибыль от продаж базисного (предыдущего) периода, тыс. руб.;

Ир - индекс изменения выручки от продаж, определяемый отношением выручки от продажи-нетто отчетного периода (В0) к выручке от продаж предыдущего периода (Вб) по формуле:

Ир = В0/Вб (5) Отсюда

Ппр = 295322 (1,22159 - 1) = 65558,5 тыс. руб.

2. Влияние изменения уровня себестоимости на прибыль от продаж (Ппс):

Ппс = Сб Ир Со, (6)

где Сб, Со - себестоимость продукции предыдущего и отчетного периода, тыс. руб.

Ппс = 949474 1,22159 1060068 = 99806,7 тыс. руб.

3. Влияние изменения уровня управленческих расходов на прибыль от продаж (ПРпур):

ПРпур = УРб Ир УРо, (7)

где УРб и УРо - управленческие расходы предыдущего и отчетного (базисного) периода соответственно, тыс. руб.

ПРпур = 131730 1,22159 158585 = 2335,1 тыс. руб.

4. Влияние изменения уровня коммерческих расходов на прибыль от продаж (Ппкр):

Ппкр = КРб Ир КРо, (8)

где КРб и КРо - коммерческие расходы предыдущего (базисного) и отчетного периода соответственно, тыс. руб.

Ппкр = 23750 1,22159 52209 = 23196,2 тыс. руб.

В итоге сумма факторных изменений дает общее изменение прибыли от продаж продукции за анализируемый период:

Пп = Ппр + Ппс + ПРпур + Ппкр = 65558,5 + 99806,7 + 2335,1 - 23196,2 = 144939 тыс. руб.

Таким образом, мы видим, что изменение выручки от продажи продукции, уровня себестоимости и уровня управленческих расходов привели к увеличению прибыли, а изменение уровня коммерческих расходов наоборот уменьшили прибыль от реализации продукции.

3.3 Анализ рентабельности

По абсолютной сумме прибыли и ее приросту нельзя судить об уровне доходности предприятия, так как на их размер оказывает влияние как интенсивный, так и экстенсивный характер использования производственных ресурсов. Поэтому для характеристики эффективной работы наряду с абсолютной суммой прибыли используют относительный показатель - рентабельность.

В отечественной практике показатели рентабельности объединяются в несколько групп:

показатели, характеризующие доходность капитала и его составляющих;

показатели, характеризующие рентабельность затрат;

показатели, характеризующие рентабельность продаж [11].

Некоторые наиболее распространенные виды показателей рентабельности в разрезе перечисленных групп, рассчитываемые по данным бухгалтерской отчетности, представим в таблице 6.

Показатель рентабельности активов, который в 2011г. увеличился на 35,2%, характеризует, насколько эффективно предприятие использует свои активы. Рентабельность активов сильно зависит от отрасли, в которой работает предприятие. Для капиталоемких отраслей (таких, как например железнодорожный транспорт или электроэнергетика) этот показатель будет ниже. Для компаний сферы услуг, не требующих больших капитальных вложений и вложений в оборотные средства, рентабельность активов будет выше.

Рентабельность собственного капитала, увеличившаяся в 2011г. на 30,8%, показывает эффективность использования собственного капитала организации или величину чистой прибыли, приходящейся на рубль ее собственных средств. По усредненным статистическим данным рентабельность собственного капитала составляем примерно 10-12% (в США и Великобритании). Для инфляционных экономик, таких как российская, показатель должен быть выше. У ЗАО "ДС-Контролз" мы можем видеть достаточно высокий уровень рентабельности собственного капитала, что говорит об эффективности использования вложенного в предприятие капитала [24].

Таблица 6 - Показатели рентабельности ЗАО "ДС-Контролз" %

Показатель

2010г.

2011г.

2011г. к 2010г.

+,-

%

1. Показатели рентабельности капитала и его составляющих

Рентабельность активов

30,4

41,1

+ 10,7

135,2

Рентабельность собственного капитала

32,5

42,5

+ 10

130,8

Рентабельность инвестированного капитала

21,6

27,3

+ 5,7

126,4

2. Показатели, характеризующие рентабельность затрат

Рентабельность текущих затрат

26,7

34,6

+ 7,9

129,6

Рентабельность производственных затрат

47,5

61,4

+ 13,9

129,3

3. Показатели, характеризующие рентабельность выручки (продаж)

Рентабельность реализации

21,1

25,7

+ 4,6

121,8

Изменение показателя рентабельности собственного капитала зависит от средней стоимости заемного капитала (средней процентной ставки) и размера финансового рычага.

Рентабельность инвестированного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала и привлеченных на долгосрочной основе заемных средств.

Показатель рентабельности текущих затрат, который также увеличился в 2011г., показывает, что прибыль, приходящаяся на рубль затрат, увеличивается, что свидетельствует об эффективной ценовой и производственной политике. Аналогичный вывод, только в сфере производства продукции, можно сделать, исходя из увеличения показателя рентабельности производственных затрат. Уровень рентабельности производственной затрат, рассчитанный в целом по предприятию, зависит от трех основных факторов: изменения структуры реализованной продукции, ее себестоимости и средних цен реализации. Этот показатель показывает, сколько предприятие имеет прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Наконец, рентабельность реализации, которая увеличилась в отчетном году на 21,8%, отражает величину прибыли, которая приходится на рубль объема продаж или какова эффективность операционной деятельности организации. Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании и её способности контролировать издержки. Возможными причинами увеличения являются рост объемов продаж и изменение ассортимента. Проанализировав данные этой таблицы, можно сделать вывод о положительной динамике роста уровня рентабельности ЗАО "ДС-Контролз" в отчетном году по сравнению с базисным. И на основании этого можно утверждать об эффективной работе предприятия в целом, доходности различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.).

3.3.1 Факторный анализ общей рентабельности

Рассмотрим методику факторного индексного анализа общей рентабельности.

(9)

В общем виде

y = abcd

где y = - уровень общей (балансовой) рентабельности;

a = - коэффициент изменения балансовой прибыли;

b = - рентабельности реализованной продукции (Re);

c = - число оборотов оборотного капитала, рассчитанное по полным затратам на реализованную продукцию;

d = - доля оборотного капитала в общей стоимости производственного капитала.

В ходе дальнейших расчетов оценки влияния включенных в модель факторов на изменение уровня общей рентабельности в отчетном периоде по сравнению с предыдущим используем данные таблицы 6.

Влияние изменения каждого фактора в относительном выражении будет соответствовать отношению уровня отчетного уровня данного фактора к предыдущему, а абсолютное изменения уровня общей рентабельности под влиянием изменения данного фактора будет равно произведению разности отчетного и предыдущего уровней этого фактора и соответствующих уровней других факторов.

Расчеты показывают:

1. Влияние изменения коэффициента балансовой прибыли (фактора a):

y (a) = (a1 - a0) b1c1d1 = (1,47-1,52) 0,42 0,89 0,97 = - 0,01812

Следовательно, в отчетном периоде по предприятию увеличились внереализационные убытки, что снизило уровень общей рентабельности на 1,812 коп. /руб.

Таблица 6 - Динамика общей рентабельности тыс. руб.

Показатель

Условное

обозначение

2010г.

2011г.

+,-

%

Балансовая

прибыль

ПБ

450802

651055

+ 200253

144,42

Выручка от

реализации

продукции

РП

1400276

1711123

+ 310847

122, 19

Прибыль от

реализации

продукции

ПР

295322

440261

+ 144939

149,07

Издержки

производства

И

949474

1060068

+ 110594

111,64

Производственный капитал

ПК

946045

1215928

+ 269883

128,52

в т. ч. оборотный

ОК

906487

1184465

+ 277978

130,66

Коэффициент

изменения

балансовой

прибыли

a = ПБ: ПР

1,52

1,47

- 0,05

96,71

Рентабельность реализованной продукции

b = ПР: И

0,31

0,42

+ 0,11

135,48

Число оборотов оборотного

капитала

c = И: ОК

1,04

0,89

- 0,15

85,57

Доля оборотного капитала в общей стоимости

производственного капитала

d = ОК: ПК

0,95

0,97

+ 0,02

102,1

Рентабельность

балансовая

y = ПБ: ПК

0,47

0,54

+ 0,07

114,89

2. Влияние изменения рентабельности реализованной продукции (фактора b):

y (b) = a0 (b1 - b0) c1d1 =

= 1,52 (0,42 - 0,31) 0,89 0,97 = 0,1443

Вследствие повышения рентабельности продукции общая рентабельность фирмы увеличилась на 14,430 коп. /руб.

3. Влияние изменения оборачиваемости нормированного оборотного капитала (фактора с):

y (c) = a0b0 (c1 - c0) d1 =

= 1,52 0,31 (0,89 - 1,04) 0,97 = 0,06855

Иными словами, вследствие замедления оборачиваемости нормируемого оборотного капитала общая рентабельность уменьшилась на 6,855 коп. /руб.

4. Влияние изменения доли стоимости оборотного капитала в общей стоимости производственного капитала (фактора d):

y (d) = a0b0c0 (d1 - d0) =1,52 0,31 1,04 (0,97 - 0,95) = 0,00980

Итак, изменение структуры производственного капитала увеличило общую рентабельность на 0,980 коп. /руб.

Общее (абсолютное, в коп. /руб.) изменение рентабельности предприятия равняется сумме влияний всех факторов:

(1,812) + 14,430 + (6,855) + 0,980 = 6,743 коп. /руб.

Таким образом, повышение уровня рентабельности предприятия в отчетном периоде по сравнению с предыдущим обусловлено, главным образом, увеличением уровня рентабельности реализованной продукции, на что нужно обратить внимание в следующем периоде.

В относительном выражении влияние рассмотренных факторов на изменение общей рентабельности определяется по следующей системе индексов:

что дает

0,9671 1,3225 0,8557 1,021 = 1,1498 или 114,98%

Значит, увеличение общей рентабельности на 14,98% является результатом снижения коэффициента изменения балансовой прибыли на 3,29%, замедления оборачиваемости нормированного оборотного капитала на 14,4% и увеличения показателя рентабельности продукции - на 35,5%, а также повышения доли стоимости оборотного капитала в общей стоимости производственного капитала - на 2,1% [14].

3.4 Резервы роста прибыли и рентабельности

Б.И. Герасимов считает, результаты факторного анализа прибыли и рентабельности позволяют выявить резервы их роста.

Резервы роста прибыли - это количественно измеримые возможности ее увеличения за счет роста объема реализации продукции, уменьшения затрат на ее производство и реализацию, недопущения внереализационных убытков, совершенствования структуры производимой продукции.

Резервы роста прибыли:

1. Увеличение объема производства и реализации продукции.

2. Повышение цены реализации.

3. Снижение себестоимости продукции.

Важное направление поиска резервов роста прибыли - снижение затрат на производство и реализацию продукции.

Для выявления и подсчета резервов роста прибыли за счет снижения себестоимости может быть использован метод сравнения. В этом случае для количественной оценки резервов очень важно правильно выбрать базу сравнения. В качестве такой базы могут выступать уровни использования отдельных видов производственных ресурсов: плановый и нормативный, достигнутый на передовых предприятиях; базовый фактически достигнутый средний уровень в целом по отрасли; фактически достигнутый на передовых предприятиях зарубежных стран.

Методической базой экономической оценки резервов снижения затрат овеществленного труда является система прогрессивных технико-экономических норм и нормативов по видам затрат сырья, материалов, топливно-энергетических ресурсов, нормативов использования производственных мощностей, удельных капитальных вложений, норм и нормативов в оборудовании и др.

Как мы выяснили в разделе 3.1, себестоимость продукции в ЗАО "ДС-Контролз" растет с каждым отчетным периодом, но это объясняется влиянием внешних факторов, таких как инфляция. Потому, справедливо отметить, что на фоне увеличение объема производства, заключения новых договоров с клиентами, появлением совместных проектов с другими предприятиями, роста выручки от продажи товаров и услуг ЗАО "ДС-Контролз" имеет большой потенциал для увеличения показателей финансового результата деятельности предприятия.

Резервы снижения себестоимости:

1. Увеличение объема производства продукции за счет более полного использования производственной мощности организации.

2. Снижение общей суммы затрат на выпуск продукции за счет:

повышения эффективности использования трудовых ресурсов: создание дополнительных рабочих мест; уменьшение потерь рабочего времени;

повышения эффективности использования материальных ресурсов: сокращение сверхплановых отходов сырья и материалов;

повышения эффективности использования основных средств: приобретение новых объектов основных фондов; улучшение использования фонда рабочего времени машин и оборудования.

Из анализа общих экономических показателей видно, что ЗАО "ДС-Контролз" - динамично развивающаяся фирма со стабильным финансовым положением. Основные резервы снижения общей суммы затрат зависят от грамотно менеджмента на предприятии, степени автоматизации и информатизации оборудования, организации рабочего процесса на предприятии. Руководство ЗАО "ДС-Контролз" понимает это, поэтому на должности менеджеров принимаются энергичные, опытные люди, все производство на предприятии автоматизировано, участок сборки и испытаний клапанов оснащен современными технологическими пневматическими и гидравлическими стендами, а также необходимым подъемным оборудованием.


Подобные документы

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.