Инвестирование воспроизводства активной части основных фондов промышленного предприятия (по материалам ОАО "Промприбор")

Маркетинговое окружение предприятия представлена на рисунке 4.

Рисунок 4 - Маркетинговая среда ОАО «Промприбор»

Рисунок 4 показывает, что маркетинговая среда включает в себя поставщиков, потребителей, дилеров, конкурентов, государственные органы и банки. ОАО "Промприбор" сотрудничает с Ливенским отделением Сбербанка РФ, филиалом «Импексбанка» и др. Основными поставщиками являются ЗАО МЗ «Петросталь», ОАО «КУМЗ»; к основным потребителям относятся ЛУКОЙЛ, ЮКОС, «Роснефть». Предприятие находится в тесной взаимосвязи с администрацией г. Ливны, Пенсионным фондом РФ и фондом социального страхования, Инспекцией Министерства РФ по налогам и сборам и др.

Для данного предприятия характерен серийный тип производства, который характеризуется широкой номенклатурой деталей, изготовляемых партиями, сериями. При этом периодически выпуск таких деталей повторяется, что позволяет использовать наряду с универсальным и специальное, более высокопроизводительное оборудование. Передача предметов труда здесь осуществляется параллельно-последовательным более производительным методом, за станками закрепляется ограниченное число деталеопераций, а само оборудование располагается по группам для обработки конструктивно и технологически однородных деталей. В результате в условиях серийного производства по сравнению с единичным снижается трудоемкость изготовления изделий и их себестоимость: ускорение обработки деталей позволяет уменьшить объем незавершенного производства. Серийный тип организации производства приближается к поточному, массовому.

2.2 Анализ финансового состояния ОАО «Промприбор»

Главной целью анализа хозяйственной деятельности - своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Анализ финансового состояния предприятия основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции сложно привести к сопоставимому виду.

В процессе проведения анализа хозяйственной деятельности воспользуемся годовой бухгалтерской отчетностью за 2007-2009 гг., представленной в приложении Б- Ж.

Анализ структуры баланса представим в таблице 2.

Таблица 2 - Анализ и оценка структуры баланса ОАО «Промприбор»

Из данных таблицы 2 следует, что структура баланса ОАО «Промприбор» является неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным, так как выполняются оба из следующих условий:

- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Оценка платежеспособности может осуществляться на основе характеристики ликвидности текущих активов. Показателями ликвидности являются показатели кредитоспособности. По ним инвесторы (банки) удостоверяются в кредитоспособности заемщика, прежде чем выдать займ [11].

Расчет показателей представим в таблице 3.

Таблица 3 - Анализ и оценка платежеспособности и ликвидности предприятия ОАО «Промприбор»

Как видно из таблицы 3 с каждым годом степень платежеспособности завода снижается. Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам, коэффициент задолженности другим организациям, коэффициент задолженности фискальной системе на предприятии увеличивается с каждым годом, поэтому руководству следует принять меры, направленные на скорейшее погашение имеющихся задолженностей.

Коэффициент внутреннего долга снижается с каждым годом, что очень хорошо сказывается на репутации предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности, отражающий долю текущих обязательств, покрываемых исключительно за счет денежных средств снизился за 2007-2009гг с 0,59 и до 0,54 (при норме 0,30) . В 2009 году данный показатель значительно увеличился и не приблизился к норме (0,72). Таким образом, за анализируемый период предприятие повышает способность к немедленному погашению текущих обязательств за счет денежных средств.

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Промприбор» представим в таблице 4.

Таблица 4 - Анализ и оценка финансовой устойчивости ОАО «Промприбор»

В 2008г. коэффициент финансовой зависимости снизился на 0,07 по сравнению с 2007г., а в 2009г. снижение данного показателя продолжилось -0,32.

В 2007г. 43% собственного капитала направлена в оборотный, в 2008г. - 24%, а в 2009г. - 18%. Как видим, наблюдается тенденция снижения коэффициента маневренности собственного капитала, поэтому необходимы меры по увеличению объема собственного капитала, направляемого в оборотный.

На предприятии с каждым годом происходит увеличение коэффициента соотношения собственного и заемного капитала.

В 2007-2009гг. из собственных средств было сформировано 37%, 14% и 12% оборотного капитала соответственно.

Коэффициент финансовой устойчивости на данном предприятии высокий, но с каждым годом растет, что говорит о необходимости увеличения источников финансирования и привлечения отечественных и иностранных инвесторов.

Собственный капитал с каждым годом увеличивается, что свидетельствует об удовлетворительном положении дел на предприятии.

Практически половина активов предприятия покрывается за счет собственного каптала.

Таблица 5 - Анализ показателей рентабельности предприятия ОАО «Промприбор», %

Как видно из данной таблицы, с каждого рубля, вложенного в производство продукции, в 2007г. предприятие получило прибыль в размере 17,23 руб., в 2008г. - 10,97 руб., а в 2009. - 9,98 руб. Снижение показателя рентабельности говорит об ухудшающемся положении предприятия.

В 2008г. наблюдается резкое снижение общего показателя рентабельности предприятия. Предпосылкой данного явления является мировой финансовый кризис, который набирал свои обороты, начиная с конца 2008 г.

При этом рентабельность собственного капитала наоборот росла с 60% в 2007 г. до 93% в 2009 г., что показывает о снижении использования собственных средств в производственно-хозяйственной деятельности прелприятия.

На 1 рубль затрат в 2007г. ОАО «Промприбор» прибыли 26,87 руб., в 2008г. - 17,17 руб., а в 2007г. - 11,94 руб.

Увеличение с каждым годом рентабельности перманентного капитала (с 27,9% в 2007 г. до 36,2% в 2009 г.) указывает на эффективность использования перманентного капитала повышается, растет инвестиционная привлекательность предприятия в долгосрочной перспективе.

Период окупаемости собственного капитала в 2007 году составил 2,57 года, в 2008 году - 2,72 года, а в 2009году период окупаемости собственного капитала составил 2,96 года. Данный показатель увеличился по сравнению с 2007 годом, что свидетельствует о незначительном снижении инвестиционной привлекательности предприятия.

Таким образом, анализирую полученные результаты расчетов различных видов показателей, видим, что предприятие имеет удовлетворительное финансовое состояние.

2.3 Анализ инвестирования воспроизводства активной части основных фондов ОАО «Промприбор»

Эффективность инвестиционной политики в области обновления активной части основных производственных фондов в ОАО «Промприбор» можно с помощью анализа инвестиционной деятельности предприятия.

Капитальные вложения - это реальные инвестиции (вложения) в основной капитал (основные фонды), в том числе затраты на новое строительство, на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские работы и другие затраты, а также затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.

В статистическом учете и экономическом анализе их называют еще капиталообразующими инвестициями.

По экономическому содержанию капитальные вложения представляют часть общественного продукта (главным образом фонда накопления), направляемую на воспроизводство основных фондов.

По форме же капитальные вложения выступают в виде денежных средств, которые идут на капитальное строительство, приобретение оборудования и других средств труда, входящих в состав основных фондов.

Капитальные вложения осуществляют государство, юридические и физические лица.

Капитальные вложения определяют развитие материально-технической базы народного хозяйства; они необходимы для увеличения производственных мощностей промышленности, сельского хозяйства и других отраслей, ускорения темпов научно-технического прогресса.

Капитальные вложения, являясь основой развития материально-технической базы предприятий, объединений, отраслей, служат фактором усиления независимости хозяйствующих субъектов в условиях рынка, а государства - основой укрепления обороноспособности.

Вложения в жилищное и социально-культурное строительство (строительство жилых домов, школ, вузов, больниц, детских учреждений и т.д.) непосредственно служат удовлетворению социальных потребностей народа.

Иными словами, капитальные вложения представляют собой совокупность общественно необходимых затрат, связанных с созданием и обновлением основных фондов, предназначенных для развития отраслей народного хозяйства и удовлетворения социальных потребностей населения.

Капитальные вложения являются более широким понятием, чем капитальное строительство. Часть капитальных вложений осуществляется, минуя стадию строительства, например, затраты на приобретение транспортных средств, сельскохозяйственной техники, технологического оборудования.

Капитальные вложения классифицируют по следующим признакам: по признаку целевого (отраслевого) назначения будущих объектов на:

- строительство объектов производственного назначения;

- строительство объектов сельскохозяйственного назначения;

- строительство объектов транспорта и связи;

- жилищное строительство;

- геологоразведочные работы;

- строительство объектов социальной сферы (учреждений здравоохранения, образования, культуры, торговли и др.).

По формам воспроизводства основных фондов капитальные вложения разделяют:

а) на новое строительство;

б) на расширение действующих предприятий;

в) на техническое перевооружение и реконструкцию. По источникам финансирования капитальные вложения делятся:

- на централизованные капитальные вложения;

- на нецентрализованные капитальные вложения.

По технологическому признаку капитальные вложения подразделяют:

а) на строительные и монтажные работы;

б) на приобретение машин и оборудования;

в) на прочие капитальные работы и затраты.

В зависимости от признаков классификации структура капитальных вложений подразделяется на отраслевую, воспроизводственную и технологическую.

Роль капитальных вложений проявляется в следующем:

1. Капитальные вложения являются главным фактором создания основных фондов, реконструкции и расширения действующих предприятий, технического перевооружения предприятий.

2. При помощи капитальных вложений осуществляется регулирование пропорций и темпов развития основных фондов отдельных производств и отраслей хозяйства.

3. При помощи капитальных вложений решаются проблемы социального характера (строительство жилья, учреждений образования, здравоохранения, культуры).

4. При помощи капитальных вложений осуществляется регулирование развития всех экономических районов страны.

5. Капитальные вложения покрывают расходы на проектные и проектно-изыскательские работы.

Проанализируем движение инвестиционных денежных средств основной капитал в ОАО «Промприбор» за 2007-2009 гг. в таблице 6, построенной на основе Сведений об инвестициях по форме №П-2 (Приложение З-И).

Таблица 6 - Воспроизводственная структура основных средств на ОАО «Промприбор»

Из таблицы 6 видно, что на протяжении 2007-2009 гг. происходит снижение объемов инвестиций в основной капитал с 54,7 до 5,9 млн. руб., в том числе и в активную часть основных производственных фондов с 54,5 до 5,9 млн. руб. Особенно резкий спад наблюдается в 2009 г..

В 2008 году было привлечено инвестиций в основной капитал меньше на 12,8 млн. руб. по сравнению с 2007 годом., из которых 94,22 % (или 39 562 тыс. руб.) были вложены в активную часть основных производственных фондов. На вложенные средства было закуплено импортного оборудования на сумму 20945 тыс. руб., а отечественного - на 18 617 тыс. руб.

Темп прироста инвестиций в основной капитал в 2009 году составил 14,05%; из них в здания и сооружения было не вложено ни одного рубля. Все средства в размере 5 900 тыс. руб. были израсходованы в в машины, оборудования и транспортные средства, то есть в активную часть основных производственных фондов.

При этом 100% приобретенного оборудования было новым.

Это объясняется тем, что в 2009 г. наблюдался пик мирового финансового кризиса, который обуславливался необходимостью тщательной экономией финансовых средств на данном предприятии.

Однако хотелось отметить, что до 2009 г. создаются более благоприятные условия для привлечения инвестиций: усовершенствуется процесс производства, обновляется устаревшее оборудование.

Далее необходимо рассмотреть структуру источников инвестирования воспроизводства активной части основных производственных фондов.

Источниками капитальных вложений в коммерческих предприятиях и организациях являются:

1) собственные финансовые ресурсы;

2) заемные средства и привлеченные средства. Собственными финансовыми ресурсами капитальных вложений служат:

1. Прибыль. Это один из важных источников, получаемых предприятиями.

Прибыль в значительной ее части направляется на финансирование непосредственно капитального строительства.

2. Средства специальных фондов. В предприятиях часть прибыли направляется на образование в предприятиях фондов специального назначения:

- фонда развития производства;

- фонда развития науки и техники;

- фонда финансирования капитальных вложений;

- фонда социального развития.

Эти фонды служат источником финансирования капитальных вложений.

За счет средств фонда развития производства финансируются следующие мероприятия: капитальные вложения, техническое перевооружение, реконструкция и расширение предприятий.

Средства фонда науки и техники - на проведение научно-исследовательских работ, проектных работ, приобретение оборудования.

Источником финансирования капитальных вложений являются средства фонда социального развития. Примерно половина средств этого фонда направляется на строительство жилых домов и других объектов социального назначения.

3. Важным источником финансирования капитальных вложений на предприятиях являются амортизационные отчисления, т. е. денежное выражение той части основных фондов, которая в процессе их использования переносится на вновь созданный продукт. При реализации продукции (услуг) у предприятия образуется денежный амортизационный фонд, который используется для финансирования капитальных вложений.

Амортизационные отчисления становятся одним из главных источников капитальных вложений, осуществляемых коммерческими предприятиями и организациями.

4. Средства, выплачиваемые органами страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий.

Осуществление хозяйственной реформы в настоящее время активно развивает финансирование капитальных вложений за счет собственных источников инвесторов (предприятий, организаций, акционерных обществ).

Ранее эти источники не имели существенного значения в финансировании капитальных вложений и ограничивались незначительными затратами на капитальное строительство, капитальный ремонт.

Представляется, что дальнейшее развитие экономической реформы в народном хозяйстве будет способствовать повышению доли в источниках собственных средств предприятий и организаций.

При недостатке собственных средств предприятия привлекают на капитальные вложения заемные средства, кредиты банков, инвестиционных фондов и займы других хозяйственных организаций.

Использование долгосрочного кредита усиливает материальную ответственность коммерческих организаций и предприятий за экономное и эффективное расходование средств, направляемых на финансирование капитальных вложений, соблюдение сроков ввода в действие основных фондов. Заемные средства составляют около 3% в общем объеме капитальных вложений.

Анализ источников инвестирования воспроизводства активной части основных производственных фондов проведем на основе данных таблицы 7.

Динамику структуры источников капитальных вложений в основной капитал представим в таблице 3.

Таблица 7 - Структура инвестиций в основной капитал по источникам финансирования на ОАО «Промприбор»

Как видно из таблицы 7, на данном предприятии практически все денежные средства, инвестируемые в активную часть основных производственных фондов, являются собственными средствами ОАО «Промприбор».

С 2008 года предприятие полностью отказалось от заемных средств: в 2008 году использовались только средства из прибыли, остающейся в распоряжении акционерного общества, а 2009 г. - только средства амортизационного фонда.

В то время как в 2007 году из 54,5 млн. руб., инвестированных в активную часть ОПФ, из прибыли было выделено 41,2 млн. руб., а из амортизационного фонда 12,2 млн. руб., и всего лишь 1 млн. руб. был задействован из привлеченных средств, в частности путем банковского кредитования.

Таким образом, проведя анализ инвестирования воспроизводства активной части основных фондов ОАО «Промприбор», можно сделать вывод, что данное предприятие активно участвует в обновлении основного капитала, в частности огромные средства вкладываются в приобретении новых машин, оборудования, транспортных средств непосредственно участвующих в производственном процессе. Из всей совокупности инвестируемых средств ОАО «Промприбор» использует только собственные средства и средства амортизационного фонда.

Исходя из вышеизложенного, в целях улучшения инвестиционной политики предприятия в области обновления активной части основных производственных фондов ОАО «Промприбор» необходимо реализовывать мероприятия, обеспечивающие повышение прибыли предприятия и амортизационного фонда, в том числе:

- предложить новую схему выбора наиболее эффективного варианта внедрения инвестиционного проекта;

- изменить методы начисления амортизации.

3 СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ПРОМПРИБОР», ОБЕСПЕЧИВАЮЩЕЙ ВОСПРОИЗВОДСТВО АКТИВНОЙ ЧАСТИ ОСНОВНЫХ ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ФОНДОВ

3.1 Совершенствования инвестиционной деятельности путем применения наиболее эффективного метода начисления амортизации.

Анализ инвестиционной деятельности ОАО «Промприбор» выявил негативную тенденцию объемах привлекаемых инвестиций, осуществляемых в активную часть основных производственных фондов ОАО «Промприбор».

Поэтому в целях улучшения инвестиционной политики предприятия в области обновления активной части основных производственных фондов ОАО «Промприбор» необходимо пересмотреть методы начисления амортизации.

Одним из основных источников финансирования капиталовложений применяемых на ОАО «Промприбор» является амортизационные отчисления. Основные производственные фонды являются материально - технической базой производства. От их объема зависят производственная мощность предприятия и уровень технической вооруженности труда.

В процессе производственного использования основные фонды постепенно изнашиваются и в результате утрачивают свою первоначальную и потребительскую стоимость. Одним из источников денежных средств для возмещения выбывших основных фондов является амортизация.

Полная сумма амортизации (А) за все периоды эксплуатации определяется по формуле:

А=Спер.ф.-Л, (1)

где Спер. - первоначальная стоимость ОФ, тыс. руб.;

Л - ликвидационная стоимость ОФ, тыс. руб.

На практике сумма амортизации включается в стоимость работ в виде амортизационных отчислений соответствующих степени износа основных фондов. Размер амортизационных отчислений определяется по установленным формулам.

Амортизация на все находящиеся на балансе организации основные фонды начисляется ежемесячно в размере 1/12 части годовой нормы амортизации.

В соответствии с Положением о порядке начисления амортизации предусмотрено, что в случае неполной амортизации недоамортизированная стоимость фондов подлежит возмещению за счет прибыли организации, оставшейся в ее распоряжении.

Амортизацию основных средств предлагается производить одним из следующих способов амортизационных отчислений:

1. Линейный способ - годовая сумма начисления амортизации определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и нормы амортизации, исходя из срока использования этого объекта.

2. Способ уменьшаемого остатка - годовая сумма начисления амортизационных отчислений определяется исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта и коэффициента ускорения, устанавливаемого в соответствии с законодательством РФ.

3. Способ списания по сумме числа лет срока полезного использования - годовая сумма начисления амортизации определяется исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и годового соотношения, где в числителе - число лет, оставшихся до конца срока службы объекта, а в знаменателе - сумма числа лет срока службы объекта.

4. Способ списания стоимости пропорционально объему работ - производится исходя из натурального показателя объема продукции в отчетном году и соотношения первоначальной стоимости объекта основных средств и предполагаемого объема работ за весь срок полезного использования объекта основных средств.

Амортизационные отчисления, начисленные по объектам основных средств, отражаются в бухгалтерском учете в том отчетном периоде, к которому они относятся и начисляются независимо от результатов деятельности организации в отчетном периоде.

В связи с тем, что ОАО «Промприбор» имеет огромные площади, а также производит продукцию, имеющую большую массу, и производство имеет массовый характер, то на предприятии используется большое количество транспортных средств, обеспечивающих производственный процесс.

Поэтому рассмотрим применение различных методов начисления амортизации только на транспортные средства, непосредственно обеспечивающих производственный процесс.

Таблица 8 - Классификация транспортных средств ОАО «Промприбор».

Исходя из таблицы 8, при норме амортизации 12,5% эта группа машин полностью амортизирована.

1. Рассчитаем размер амортизационных отчислений линейным способом:

Am=Cm/T, (2)

где Am - сумма амортизационных отчислений;

Cm - первоначальная стоимость объектов основных средств;

T - срок полезного использования объекта в целых годах.

- величина накоплений амортизации на начало текущего года.

Am1 = 25,0 тыс. руб.

Am2 = 25,1 тыс. руб.

Am3 = 73,1 тыс. руб.

Am4 = 54,7 тыс. руб.

Am5 = 8,6 тыс. руб.

= 186,6 тыс. руб.