Анализ финансового состояния предприятия

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

КОДЗ = выручка от реализации / дебиторская задолж. (об.)

За 2008 г.: КОДЗ=43046/1312=32,8 об.

За 2009 г.: КОДЗ=43118/452=95,39 об.

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях:

ОДЗД = 360/КОДЗ (дни)

За 2008 г.: ОЗД=360/32,8=10,9 дн.

За 2009 г.: ОЗД=360/95,39=3,7 дн.

Продолжительность операционного цикла:

ОЦ = ОЗД + ОДЗД (дни)

За 2008 г.: ОЦ=225,8+10,9=236,7 дн.

За 2009 г.: ОЦ=264,4+3,7=268,1 дн.

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях:

ОКЗД = кредиторск. задолж.*360 / себестоимость продукции (дни)

За 2008 г.: ОКЗД=3359*360/39656=30,4дн.

За 2009 г.: ОКЗД=3580*360/39370=32,7 дн.

Продолжительность финансового цикла:

ФЦ = ОЦ - ОКЗД (дни)

За 2008 г.: ФЦ=236,7-30,4=206,3 дн.

За 2009 г.: ФЦ=268,1-32,7=235,4 дн.

Результаты расчета показателей деловой активности сведены в таблицу 11.

Таблица 11 Оценка деловой активности

По результатам таблицы 11 можно сделать следующие выводы:

Общая капиталоотдача (коэффициент оборачиваемости активов) отражает количество оборотов за период (год) всего капитала предприятия, снижение этого показателя на 10% в 2009 году по сравнению с предыдущим является незначительным для компании.

Оборачиваемость оборотных активов снизилась незначительно тоже. Таким образом, оборотные активы используются достаточно эффективно.

Фондоотдача внеоборотных активов (основные средства и нематериальные активы) характеризует эффективность использования данных иммобилизованных средств. Производственные возможности компании остались на прежнем уровне.

Оборачиваемость запасов в днях возросла на 20.6, т.е. запасы стали оборачиваться на 20,6 дольше. Небольшая избыточность запасов.

Оборачиваемость дебиторской задолженности возросла в 3 раза и, соответственно, снизилась оборачиваемость дебиторской задолженности в днях.

Оборачиваемость кредиторской задолженности осталась на прежнем уровне. Всё же присутствует незначительный избыток количества кредиторской задолженности.

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях меньше продолжительности операционного цикла, таким образом, значения финансового цикла положительны. Более того, имеется тенденция к улучшению данного положения. Ситуация свидетельствует о том, что операционная деятельность компании покрывает в каждый момент деятельности его кредиторскую задолженность.

Анализ рентабельности.

Рентабельность является одним из наиболее важных показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для расчета показателей рентабельности данные баланса и отчета о прибылях и убытках (форма №2), а также баланса группируются в таблицу 12.

Таблица 12. Данные для расчета показателей рентабельности

Расчет показателей рентабельности производится следующим образом:

Рентабельность собственного капитала:

ROE = валовая прибыль / собственный капитал *100%

За 2008 г.: ROE=3390/22822*100=14,85%

За 2009 г.: ROE=3748/25332*100=14,79%

Рентабельность инвестированного капитала:

ROI = валовая прибыль / инвестированный капитал *100%

За 2008 г.: ROI=3390/27822*100=12,18%

За 2009 г.: ROI=3748/30332*100=12,35%

Рентабельность активов:

ROА = валовая прибыль / активы *100%

За 2008 г.: ROА=3390/42856*100=7,91%

За 2009 г.: ROА=3748/45941*100=8,15%

Рентабельность продаж:

ROS = валовая прибыль / выручка от реализации *100%

За 2008 г.: ROS=3390/43046*100=7,87%

За 2009 г.: ROS=3748/43118*100=8,69%

Рентабельность производства:

ROD = прибыль от реализации/ себестоимость продукции *100%

За 2008 г.: ROD=3390/39656*100=8,54%

За 2009 г.: ROD=3748/39370*100=9,51%

Период окупаемости собственного капитала:

То = собственный капитал / валовая прибыль (годы)

За 2008 г.: То=22822/3390= 6,73 лет

За 2009 г.: То=25332/3748= 6,75 лет

Результаты расчета показателей рентабельности сведены в таблицу 13.

Таблица 13 Показатели рентабельности

На основании таблицы 13 можно сделать следующие выводы:

1) Показатели рентабельности за 2008 г. находятся на нормальном уровне. В 2009 г. наблюдается увеличение показателей рентабельности по сравнению с 2008. Однако в целом показатели остаются достаточно низкими.

2) Исключение составляет показатель рентабельности собственного капитала в 2009 г. Наблюдается небольшое понижение.

3) Рентабельность продаж в 2009 г. вышла на приемлемый для нормально функционирующей фирмы уровень.

4) Рентабельность производства существенно увеличилась. Это можно считать положительным фактором для фирмы. С целью увеличения уровня рентабельности можно рекомендовать детально проанализировать формирование себестоимости продукции. Рациональное управление затратами может существенно увеличить рентабельность.

5) Период окупаемости собственного капитала незначительно увеличился на 0,1% в 2009 г.

Заключение

На основании финансового анализа руководство компании может принимать управленческие решения, а потенциальные инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные лица могут делать выводы о финансовой устойчивости, надежности и платежеспособности фирмы.

На основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что компания находится в нормальном финансовом положении. Предприятие имеет в активе умеренное количество запасов, а в пассиве - убыток кредиторской задолженности.

Величина собственных оборотных средств предприятия положительна, что также свидетельствует о нормальном финансовом положении.

Фирма не сильно зависит от заемных средств, покрывает свои издержки в большем случае за счёт своих средств.

В настоящее время компания имеет шансы на получение кредитов. Учитывая сложившуюся в компании ситуацию - нормальную оборачиваемость активов, нормальную рентабельность, возможен вариант, при котором фирма сможет так организовывать свою деятельность, что будет вовремя расплачиваться по долгам и нарастать собственные оборотные средства.

Таким образом, компания может рассчитывать на положительные результаты деятельности при сложившейся структуре баланса при сохранении имеющихся производственных мощностей.

Список литературы

Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. М.: Ф. и Ст., 2005г.

Бочаров В.В. Финансовый анализ. СПб:Питер,2005.

Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое пособие. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2007.

Ендовицкая А.В. Комплексная оценка финансовой устойчивости аграрной организации. // Экономический анализ: теория и практика. 2006. №22 (79).

Ефимова О.В. Анализ финансовых результатов и эффективности использования имущества. //Бухгалтерский учет. 2005. №1.

Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.:ООО «ТК Велби», 2006.

Крылов Э.И., Власова В.М., Журавкова И.В. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции: Учеб. пособие. -М.: Финансы и статистика, 2005.

Любушин Н.П., Бабичева Н.Э. Анализ методик по оценке финансового состояния организации. //Экономический анализ: теория и практика. 2006. №22 (79).

Лобушин Н.П., Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности.: Учебн.пособие - 2-е изд. -м.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005г.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 3-е изд., перераб. И доп. - М.: ИНФРА-М, 2006.

Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 3-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005.

Экономический анализ: Основы теории. Комплексный анализ хозяйственной деятельности организации: Учебник / Под ред. Н.В.Войтоловского, А.П.Калининой, И.И.Мазуровой. - М.: Высшее образование, 2005.

Размещено на Allbest.ru