Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств.

Анализ финансового состояния предприятия включает:

1. Общую оценку финансового состояния предприятия и изменений его финансовых показателей за анализируемый период на основе составления и анализа сравнительного аналитического баланса;

2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;

3. Анализ относительных и абсолютных показателей финансовой устойчивости;

4. Анализ деловой активности,

5. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия.

Для общей оценки финансового состояния предприятия используют горизонтальный и вертикальный методы анализа сравнительного аналитического баланса предприятия (таблица 2).

Таблица 2 - Сравнительный аналитический баланс ООО "Продукты" за 2010-2012 гг.

Проведя сравнительный анализ баланса ООО "Продукты" за период 2010 - 2012 гг. было выявлено следующее: наблюдается положительная тенденция увеличения валюты баланса в 2011 г. по отношению к 2010 г. на 1324534 тыс. руб., а в 2012 году по отношению к 2011 г., произошло повышение на 5341500 тыс. руб. Это вызвано тем, что внеоборотные активы увеличились в 2012 г. на 2975887 тыс. руб., за счет роста стоимости основных средств. Оборотные активы увеличились на 2365613 тыс. руб. в основном за счет увеличения запасов на 1999458 тыс. руб., вместе с этим произошло увеличение размера денежных средств на 7135 тыс. руб., дебиторская задолженность увеличилась на 359020 тыс. руб. Капитал и резервы увеличились за счет увеличения нераспределенной прибыли на 1122836 тыс. руб. Краткосрочные обязательства предприятия составили на конец 2012 г. 14518846 тыс. руб., по сравнению с 2011 г. они возросли на 4218664 тыс. руб., этому способствовало увеличение займов на 1539763 тыс. руб. и кредиторской задолженности на 2678901 тыс. руб.

Ликвидность баланса - степень покрытия долговых обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.

Для анализа ликвидности баланса активы группируют по степени их ликвидности, а пассивы - по срочности оплаты.

Таблица 3 - Показатели ликвидности баланса ООО "Продукты" за 2010-2012 гг.

На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия. Абсолютно ликвидный баланс одновременно удовлетворяет следующим условиям:

А1 => П1; А2 => П2; А3 => П3; А4 < П4.

Невыполнение одного из первых трех неравенств, свидетельствует о нарушении ликвидности баланса. При этом недостаток средств по одной группе активов не компенсируется их избытком по другой группе, поскольку в реальной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные (т.е. компенсация может быть лишь по стоимости).

Сопоставив активы и пассивы получим следующие неравенства:

А1<П1; А2<П2; А3>П3; А4>П4

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную.

В 2012 г. наиболее срочные обязательства превысили наиболее ликвидные активы на 10110525 тыс. руб., краткосрочные пассивы превысили быстро реализуемые активы на 3379397 тыс. руб. Эти неравенства свидетельствует о том, что в ближайший промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Как видим, предприятие не в состоянии будет рассчитаться по своим наиболее срочным обязательствам с помощью наиболее ликвидных активов и в случае такой необходимости придется задействовать другие виды активов.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платежный излишек. Здесь медленно реализуемые активы превышают долгосрочные пассивы на 10222977 тыс. руб. То есть у предприятия имеются запасы, которые оно может использовать для расчетов по своим обязательствам.

Трудно реализуемые активы превышают постоянные, или устойчивые, пассивы на 3266945 тыс. руб. Невыполнение четвертого неравенства свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств.

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

1) текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший промежуток времени:

ТЛ = (А1+А2) - (П1+П2)

ТЛ = (528263+500611) - (10638788+3880058) = 1028874-14518846 = - 13489972

2) перспективную ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3-П3

ПЛ = 10222977 - 0 = 10222977

На основе рассчитанных показателей можно сделать вывод, о том, что в ближайшей перспективе у предприятия могут возникнуть трудности по оплате своих обязательств.

Под платежеспособностью понимают способность предприятия своевременно и полностью рассчитываться по своим долговым обязательствам. Для оценки платежеспособности рассчитывают и анализируют следующие относительные показатели:

Таблица 4 - Показатели платежеспособности и ликвидности ООО "Продукты" за 2010-2012 гг.

Проведя сравнительный анализ, коэффициента абсолютной ликвидности на протяжении 3-х лет, 2010 - 2012 гг., наблюдается недостаточность, т.е. коэффициент не достигает нормального значения, а в 2012 г. он уменьшился на 0,01 и составил 0,04.

Коэффициент срочной ликвидности на протяжении 3-х лет не соответствовал нормативному значению показателя, так как являлся недостаточным, на 1 тыс. руб. краткосрочных обязательств приходилось 0,07 тыс. руб. оборотных активов, что является недостаточным, и тенденция к увеличению является недостаточной.

Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить в какой степени текущие активы организации покрывают ее обязательства. Коэффициент текущей ликвидности за анализируемые года имеет значение не превышающее нормативное. Это свидетельствует о том, что организация не располагает нужным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Коэффициент общей ликвидности за анализируемые года не превышает нормативное значение, это негативно сказывается на деятельности предприятия.

Низкие значения коэффициентов ООО "Продукты" свидетельствуют о неэффективном управлении капиталом.

Под финансовой устойчивостью понимается такое экономическое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность. Различают абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости. Традиционно данные расчетов представлены в таблице 5.

Таблица 5 - Показатели финансовой устойчивости ООО "Продукты" за 2010-2012 гг.

В результате анализа показателей финансовой устойчивости по данным финансовой отчетности ООО "Продукты", можно прийти к выводу о неустойчивом финансовом состоянии организации на конец анализируемого периода, о чем говорят следующие факты:

Величина собственных оборотных средств является недостаточной, произошло уменьшение к концу анализируемого периода на 1853051 тыс. руб. и данная величина составила - 3266945 тыс. руб.

Долгосрочные источники формирования запасов уменьшились на 1853051 тыс. руб. и составили на конец 2012 г. - 3266945 тыс. руб., общая величина основных источников увеличилась на 2365613 тыс. руб. и составила 11251901 тыс. руб.

По собственным оборотным средствам в 2012 г. наблюдался недостаток, по сравнению с 2011 г., разница составила 3852509 тыс. руб. Недостаток долгосрочных источников формирования запасов составил - 3852509 тыс. руб. Величина основных источников так же уменьшилась на 366155 тыс. руб.

Финансовую устойчивость в 2012 г. можно определить как неустойчивую.

Коэффициент автономии в 2012 г. по сравнению с 2011 г. увеличился и составил 0,09, это говорит о том, что только 9% активов предприятия обеспечиваются собственными средствами.

Коэффициент финансирования в 2012 г. уменьшился на 0,06, и составил 0,91, что больше нормативного значения, это говорит о том, что большая часть имущества предприятия сформирована за счет заемных средств. Коэффициент маневренности составил - 2,34, что меньше нормативного значения.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами уменьшился на 0,13.

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночной экономики обусловливается его деловой активностью, проявляемую предприятием в процессе достижения целей его хозяйственной деятельности.

Одним из её критериев является уровень эффективности использования финансовых ресурсов предприятия, который оценивают по коэффициентам оборачиваемости, которые дополняются показателями средних сроков оборота активов или обязательств, определяемые как отношение продолжительности отчетного периода (дня) и показателям оборачиваемости.

Таблица 6 - Показатели оборачиваемости ООО "Продукты" за 2010-2012 гг.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов в 2012 г. уменьшились до 5,4 оборотов, следовательно, на 1 тыс. руб. вложенных средств приходится 5,4 оборотных активов, уменьшение коэффициента оборачиваемости сопровождается увеличением времени оборота до 67 дней.

Оборачиваемость основных средств уменьшилась до 22,63 с 40,13, за счет увеличения выручки и основных средств, Т.о. на 1 тыс. руб. основных средств приходится 22,63 выручки.

Оборачиваемость оборотных активов осталась неизменной 47 дней, а коэффициент оборачиваемости вырос до 7,68, что связано с увеличением размера выручки в 2012 г.

Время оборота дебиторский задолженности увеличилась до 2 дней, а коэффициент оборачиваемости снизился на 305,45 и составил 172,49 оборотов. Время оборота кредиторской задолженности увеличилось на 2 дней, а коэффициент упал до 8,1.

Коэффициент оборачиваемости МПЗ в 2012 г. увеличился до 8,45 оборотов, что вызвано увеличением себестоимости и увеличением запасов, время оборота сократилось до 43 дней.

Коэффициент оборачиваемости собственных средств уменьшился до 61,87 оборотов из-за увеличения выручки от продаж и капитала, время одного оборота 6 дней.

Длительность финансового цикла сократилась на 1 день по сравнению с 2011 г. и составила 1 день.

На завершающемся этапе анализа финансового состояния хозяйствующего субъекта производится оценка рентабельности его деятельности, показатели которой характеризуют относительную доходность или прибыльность. При этом рентабельность желательно рассчитывать по разным видам прибыли (выделяемым в "Отчете о прибылях и убытках") с целью выявления степени выявления отдельных видов расходов и доходов на уровень экономической эффективности деятельности хозяйствующего субъекта.

Таблица 7 - Показатели рентабельности ООО "Продукты" за 2010-2012 гг.

Рентабельность продукции на конец 2012 г. увеличилась на 1,47 пунктов и составила 1,9%, что связано с увеличением себестоимости продукции. Рентабельность продаж в 2012 г. увеличилась на 1,41 пунктов и составила 2,67%, что связано с увеличением получаемой прибыли. Рентабельность всего капитала увеличилась по сравнению с 2011 г. и составила 7,86%, что на 5,75 пунктов больше показателя 2011 г. Рентабельность собственного капитала в 2012 г. увеличилась, что вызвано увеличением полученной прибыли организацией, таким образом рентабельность собственного капитала составила - 89,39%, а рентабельность внеоборотных активов увеличилась на 13,54 пункта.

Таким образом, многие показатели экономической эффективности, рассчитанные по данным годовых отчетов за 2010 - 2012 годы имеют отрицательную динамику, хотя, значения некоторых из них иногда свидетельствуют и о положительных моментах в деятельности ООО "Продукты". Не смотря на незначительные положительные моменты, предприятие характеризуется как неустойчивое, его деятельность в основном финансируется за счет заемных средств, которые оно при необходимости будет не в состоянии оплатить в ближайшее время.

2.3 Анализ оборотных активов и эффективности их использования на предприятии