Анализ результатов финансовой деятельности ОАО "ТАГМЕТ"

2. произведен анализ и дана оценка финансовых результатов деятельности ОАО «ТАГМЕТ» от реализации товаров, продукции, работ, услуг;

3. рассмотрены пути совершенствования управления финансовыми результатами на исследуемом предприятии.

Анализ результатов финансовой деятельности предприятия ОАО «ТАГМЕТ», ан основе изложенной в 1-й главе методике анализа, с использованием информации бухгалтерской отчетности предприятия, позволил сделать следующие обобщения.

1. Стоимость имущества ОАО «ТАГМЕТ» за отчетный период возросла на 14,43%. Структура имущества несколько ухудшилась: в оборотных активах доля запасов возросла на 37,98 %, что свидетельствует о некоторых проблемах с реализацией продукции, нормативами запасов сырья, материалов и других аналогичных ценностей. Значительно возросла дебиторская задолженность, что говорит о росте неоплаченных товаров, работ и услуг и приводит к снижению прибыли.

Внеоборотные активы повысились на 3,13 %, что произошло в основном за счет роста отложенных налоговых активов. Предприятие стремится сократить сумму налога на прибыль, подлежащий к уплате в бюджет в следующем отчетном году, откладывая его часть.

Деятельность предприятия в значительной мере фиксируется за счет заемных средств. Об этом говорит возросшая на 67,04 кредиторская задолженность. Это должно вызывать тревогу, особенно с учетом продолжающегося экономического кризиса и ослабления ликвидности баланса.

2. Общая оценка динамики прибыли говорит о том, что результаты финансовой деятельности предприятия значительно снизились. Прибыль до налогообложения упала на 147,37 %. Это связано со значительным сокращением прибыли от реализации товаров, работ, услуг. Кроме того, прочие доходы уменьшились, а прочие расходы возросли. Коммерческие и управленческие доходы снизились, что является положительной тенденцией.

Анализ структуры прибыли до налогообложения позволил установить, что в 2009 г. она была сформирована в основном за счет прибыли от продаж товаров, работ, услуг. Этой суммы оказалось достаточно для покрытия отрицательного сальдо доходов и расходов по финансовой и прочей операционной деятельности предприятия. В 2009 г. прибыль до налогообложения сменилась убытком в размере -523 556 тыс.руб., что произошло из-за резкого падения прибыли от продаж и выручки от продаж товаров, работ, услуг. Это свидетельствует о наличии серьезных проблем на предприятии с получением процентов по облигациям, депозитам, другим ценным бумагам, а также с получением доходов от прочей операционной деятельности.

Однако, основываясь на данных за 9 месяцев 2010 г., можно сказать, что в 2010 г. предприятие сократило убыток до налогообложения на 426291 тыс.руб., что произошло в основном за счет повышения прибыли от продаж (с -140 301 тыс.руб. до 375 859 тыс.руб. Предприятие активно пытается выйти на докризисный уровень производства.

Факторный анализ прибыли от реализации продукции показал, что положительно на рост прибыли повлияло два фактора: изменение структуры и ассортимента продукции и уменьшение полной себестоимости продукции, изменение объема реализации (его сокращение) и изменение оптовых цен привело к уменьшению прибыли.

3. Анализ финансовых результатов от прочей реализации, финансовой деятельности внереализационных операций за период 2008-2010гг. показал положительное сальдо прочих операционных доходов и расходов предприятия в 2009 и 2010 гг. Предприятие начало более эффективно использовать доходы от арендных платежей, от продажи основных средств и другого имущества для покрытия связанных с такими доходами затрат.

Но проблема сохраняется из-за того, что проценты, причитающиеся организации по выданным ею займам, по выданным облигациям и векселям, по коммерческим кредитам не покрывают проценты, которые предприятие платит за временное пользование денежными средствами (кредитами, займами). Предприятие не может покрыть значительную часть своих заемных обязательств, из-за чего уменьшается прибыль до налогообложения и чистая прибыль предприятия, а значит и возможности социально-экономического развития.

4. Оценка показателей рентабельности говорит о понижении эффективности функционирования предприятия. Рентабельность понизилась как по чистой прибыли к выручке, так и по балансовой. Значительно понизилась рентабельность чистых активов, что связано с присутствием на предприятии долгосрочных обязательств, как фактора слабой кредитоспособности предприятия.

Значительно уменьшилась и рентабельность по прибыли от продаж (с 7,53% в 2008г. до -1,24% в 2009г.). Это говорит о недостатке средств у предприятия после покрытия себестоимости продукции, выплаты процентов по кредитам и уплаты налогов. Рентабельность по собственному капиталу снизилась на 11,22%, что говорит о недостаточно неэффективном использовании инвестированных собственниками средств.

5. В дополнение к анализу результатов финансовой деятельности был проведен анализ ликвидности и финансовой устойчивости предприятия в 2008 и 2009 гг., который также выявил неудовлетворительные результаты.

Анализ ликвидности баланса ОАО «ТАГМЕТ» позволил оценить кредитоспособность предприятия. Баланс не является абсолютно ликвидным, т.к. А1<П1 (для абсолютной ликвидности А1?П1), следовательно у предприятия есть проблемы с покрытием наиболее срочных обязательств (текущих платежей). По группе А2 и П2 активы превышают краткосрочные пассивы, что свидетельствует о благоприятной кредитоспособности предприятия в среднесрочной перспективе. По группам А3 и П3, А4 и П4 наблюдается несоблюдение неравенств, что свидетельствует о затруднениях в своевременном осуществлении расчетов в будущем.

Анализ показателей ликвидности при помощи коэффициентов привел к следующим результатам:

· Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился за год на 0, 00011 пунктов и остается значительно ниже рекомендуемого значения, это свидетельствует о том, что предприятие испытывает сильный недостаток денежных средств для погашения текущей задолженности в ближайшее время

· Коэффициент быстрой (критической) ликвидности повысился, но также остается ниже рекомендованного значения. Это означает, что предприятие не может погасить текущие обязательства не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за выполненные работы или оказанные услуги.

· Коэффициент текущей ликвидности также возрос, но остается значительно ниже нормативного уровня. Следовательно, предприятие испытывает недостаток оборотных средств, которые могут быть использованы для погашения краткосрочных обязательств.

Анализ показателей финансовой устойчивости выявил нестабильность финансового положения предприятия и привел к следующим выводам:

Коэффициент автономии или концентрации собственного капитала меньше рекомендуемого минимального значения, следовательно, финансовая прочность по этому показателю достаточно низкая.

· Коэффициент финансовой зависимости больше максимального нормативного показателя, что свидетельствует о том, что предприятие недостаточно финансируется за счет собственных средств. Предприятие довольно сильно зависит от своих кредиторов, что повышает риск возникновения дефицита собственных средств.

· Коэффициент соотношения заемных средств к собственным средствам (коэффициент финансирования) превышает нормативное значение и имеет тенденцию к повышению, что свидетельствует о превышении величины заемных средств над собственными источниками их покрытия, сильной зависимости от заемных средств.

· Коэффициент маневренности имеет отрицательное значение, которое несколько уменьшилось, но остается меньше нуля, что свидетельствует об отсутствии собственных оборотных средств в мобильной форме и финансовой неустойчивости предприятия.

· Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами на предприятии имеет отрицательное значение. Это означает, что материальные запасы и затраты не могут быть покрыты собственными источниками. Требуется привлечение заемных средств.

В целом финансовые результаты деятельности ОАО «ТАГМЕТ» можно оценить как неудовлетворительные, что объясняется сильным влиянием мирового финансового кризиса на экономику предприятия. 2009 год, сопровождаемый снижением активности металлоторгующих организаций - дилеров предприятия, снижением спроса, снижением выручки предприятия почти в два раза, стал одним из самых сложных за всю историю завода.

Несмотря на понижение финансовых показателей, ОАО «ТАГМЕТ» имеет все перспективы для возвращения к стабильному финансовому состоянию. Это возможно благодаря:

· Восстановлению реального сектора мировой экономики в целом и рынка трубной продукции в частности. Исследования рынка трубной продукции предполагают ожидаемый подъем рынка, восстановление спроса на трубы.

· Активной инвестиционной политике предприятия. Если спроса на трубную продукцию будет расти, предприятие окажется в лучшем положении по отношению к ближайшим конкурентам благодаря проведенной реконструкции, постоянному улучшению качетва продукции и введению ряда современных производственных комплексов (стан PQF, установка вакуумирования стали, машина непрерывного литья заготовок).

· Высокой конкурентоспособности продукции, которая может удовлетворить запросы широкого круга потребителей различных отраслей - нефтегазового сектора, машиностроения, строительства во многих регионах России и за рубежом как на крупных производственных объектах, так и в частном строительстве.

Учитывая некоторые проблемы, обнаруженные в ходе анализа, можно сделать следующие рекомендации:

1. Снизить дебиторскую задолженность, связанную с анализом и постоянным контролем за дебиторской и кредиторской задолженностью, привлечением дополнительных источников финансирования.

2. Сменить приоритеты рынков сбыта трубной продукции, увеличив долю сбыта на российском рынке и понизив экспорт на мировой рынок.

3. Увеличить объем производства продукции, предварительно изучив спрос, возможные рынки сбыта, повысив конкурентоспособность продукции.

4. Улучшить платежеспособность и ликвидность предприятия, прежде всего для покрытия наиболее срочных платежей.

5. Повысить ликвидность баланса, обеспечив условия абсолютной ликвидности, решив проблемы покрытия наиболее срочных обязательств.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. В.В. Ковалев, О.Н. Волкова. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. -- M.: OOO «ТК Велби», 2002.

2. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- 5-е изд., перераб. И доп. - М.:ИНФРА-М, 2009.

3. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. - М.: ДИСД, 2004.

4. Бочаров В. В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. -- СПб.: Питер, 2009.

5. Чернова Т.В. Экономическая статистика: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 1999.

6. Литвинов Д.В. Анализ финансового состояния предприятия: Справочное пособие. - СПб.: Стрикс, 2004.

7. Любушин Н.П. Анализ методов и моделей оценки финансовой устойчивости организаций/Экономический анализ № 1 (166)-2010

8. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник/ Под ред. Стояновой. - 4-е изд., перераб. И доп. - М.: Изд-во «Перспектива», 1999.

9. Ковалев В. В. Курс финансового менеджмента: учеб. -- М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008.

10. Васильева Л.С. Финансовый анализ: учебник / Л.С. Васильева, М.В. Петровская. - М.: КНОРУС, 2006. - 544 с.

11. Мицек С.А. Краткосрочная финансовая политика на предприятии: учебное пособие / С.А. Мицек. - М. : КНОРУС, 2007.

12. Бобылева А.З. Финансовые управленческие технологии: Учебник. - М.:ИНФРА-М, 2004.

13. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов. -- 2-е изд.,перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2003. - 269 с.

14. Гладкий А. А. Бухучет и финансы для руководителей и менеджеров. -- СПб.: Пи-тер, 2007.

15. Экономический анализ: Учебник для вузов /Под ред. Э40 Л.Т. Гиляровской. -- 2-е изд., доп. -- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

16. С. Буряковский В. В. Финансы предприятий: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2008.

17. Финансы организаций (предприятий): Учебное пособие /Л.М. Бурмистрова. М.: ИНФРА-М, 2009.

18. Гринев Г.П. Анализ финансовой отчетности: Учебный курс (электронный учебно-методический комплекс) - http://www.e-college.ru

19. Менеджмент организации: Учебное пособие для подготовки к итоговому междисциплинарному экзамену профессиональной подготовки менеджера/ Под общей ред. В.Е. Ланкина. Таганрог: ТРТУ, 2006.

20. Финансовый менеджмент: Учебное пособие под ред. проф. Е.И. Шохина. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2004.

21. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений/КрейнинаМ.Н.Финансовый менеджмент №2, 2001

22. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов/Под ред. Н.Ф. Самсонова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2004.

23. Бальжинов А.В., Михеева Е.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Улан-Удэ, 2003.

24. Чуев И.Н., Чуева Л. Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. -- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2006.

25. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности/ Финансовый менеджмент №1 / 2003.

26. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000.

27. Устав ОАО «Таганрогский металлургический завод» (новая редакция) г. Таганрог, 2006.

28. Вахонин С. ТАГМЕТ -- первый по инвестициям/ Наше время №122, 2011.

29. Лучшие трубы для всей России/ Таганрогская правда, 2009.

30. Виханский О.С., Наумов А.И. Менеджмент: Учебник. - 3-е изд. - М.: Гардарики, 2002.

31. Бочаров В. В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. -- СПб.: Питер, 2009.

32. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие /Г.Н. Лиференко.-- М: Издательство «Экзамен», 2005.

33. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Ш49 Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. -- 2-е изд., перераб. и доп. -- М.: ИНФРА-М, 2008.

34. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф.СЗЗ Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб.пособие для вузов.-- 2-е изд., перераб. и доп. -- М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

35. Новый экономический словарь / Под редакцией А. Н. Азрилияна -- М.: Институт новой экономики, 2006.

36. Ерухимович И. Л. Ценообразование: Учеб.-метод, пособие. -- 3-е изд., стереотип. -- К.: МАУП, 2003.

37. Бухгалтерский учет: учеб. / Ю.А. Бабаев и др. -- М.: ТК. Велби, Изд-во Проспект, 2005.

38. Матвейчева Е.В., Вишнинская Г.Н. Традиционный подход к оценке финансовых результатов деятельности предприятия (на примере ЗАО "Уралсельэнергопроект")/ "Аудит и финансовый анализ" №1, 2000.

39. Дмитриева Е.П. Как провести экспресс-оценку финансовой отчетности/Финансовый директор №5, 2009

ПРИЛОЖЕНИЕ №1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

за период с 1 января по 31 декабря 2009 года

ПРИЛОЖЕНИЕ №2

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за 2009 г.

ПРИЛОЖЕНИЕ №3

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС за период 9 месяцев 2010 г.

ПРИЛОЖЕНИЕ №4

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ за период 9 месяцев 2010г.

Размещено на Allbest.ru