Активы и финансовые ресурсы предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru

Активы и финансовые ресурсы предприятия



План

1. Активы предприятия, их виды

2. Финансовые ресурсы, финансовая стратегия. Финансовая система предприятия

3. Кредитование деятельности предприятия

4. Расчеты в хозяйственной системе предприятия

5. Финансовый менеджмент

6. Предприятие на рынке ценных бумаг

Литература



1. Активы предприятия, их виды

Активы предприятия представляют собой экономические ресурсы, контролируемые предприятием. Активы предприятия - это совокупность имущества и денежных средств, принадлежащих предприятию, фирме, компании, в которые вложены средства владельцев, хозяев.

Активы формируются за счет инвестированного в них капитала; характеризуются детерминированной стоимостью, производительностью и способностью генерировать доход. Постоянный оборот активов в процессе их использования связан с фактором времени, риском и ликвидностью.

К активам предприятия относятся:

собственность юридического лица (предприятия), которая имеет денежную стоимость;

собственность юридического лица и привлеченные средства;

ценные бумаги;

товарно-материальные ценности;

основные средства;

финансовые инвестиции, вложенные в предприятия других субъектов;

собственные патенты;

изобретения;

«ноу-хау»;

права пользования землей и естественными ресурсами;

любая другая собственность хозяйствующего субъекта (предприятие, фирма, компания и т. п.), которую можно использовать для осуществления предпринимательской деятельности.

Различают активы материальные, активы нематериальные, а также активы финансовые (рис. 1).

Активы материальные - это собственность юридических или физических лиц, имеющая вещественную форму и денежное выражение. Это:

земля, находящаяся в собственности;

здания и сооружения производственного и непроизводственного назначения;

административные здания;

непромышленные объекты, находящиеся на балансе предприятия (жилые дома, учебные, детские, лечебные, оздоровительные, спортивные и другие учреждения, помещения, которые находятся на балансе предприятия);

установленное и неустановленное производственное оборудование;

движимое имущество непроизводственного назначения;

запасы сырья, топлива, полуфабрикатов (на складах, в цехах и в пути), готовая продукция;

имущество, основные средства, земельные участки, сданные в аренду, которые принадлежат предприятию; филиалы; дочерние компании, если они не имеют статуса юридического лица, а их балансы не разделены с балансом головного предприятия.

Размещено на http://www.allbest.ru

Рисунок 1 - Классификация активов предприятия

Материальные активы подразделяются на воспроизводимые (запасы материальных оборотных средств, основные средства, материальные и художественные ценности) и невоспроизводимые (земля, недра).

Кроме материальных ресурсов предприятия, к которым относятся основные средства и оборотные средства, эффективность его деятельности зависит от наличия и степени использования нематериальных ресурсов.

К нематериальным ресурсам относятся те ресурсы, которые не имеют материальной основы, но способны приносить прибыль или пользу предприятию (фирме) довольно продолжительное время. Основной особенностью таких ресурсов является отсутствие возможности определить общий размер пользы, которую они приносят.

Активы нематериальные - условная стоимость объектов промышленной и интеллектуальной собственности, других аналогичных имущественных прав, признанных объектом права собственности конкретного физического или юридического лица, которые приносят ему доход.

Нематериальные активы - это активы у которых отсутствует материально-вещественная структура, новая категория в составе имущества предприятия.

Основные характерные черты нематериальных активов:

отсутствие материально-вещественной (физической) структуры;

использование на протяжении продолжительного времени;

способность приносить пользу предприятию;

высокая степень неопределенности в отношении размеров возможной в будущем прибыли от их использования.

Все нематериальные ресурсы делятся на объекты промышленной и интеллектуальной собственности.

К объектам промышленной собственности относятся:

изобретения;

промышленные образцы;

рационализаторские предложения;

ноу-хау;

товарные марки и товарные знаки;

гудвил.

Изобретением называется принципиально новое техническое решение существующей производственной проблемы, дающее положительный эффект для области народного хозяйства.

Промышленным образцом называется разработанная автором или авторским коллективом модель изделия, которое будет выпускаться на данном предприятии. Промышленный образец бывает объемным, плоским (рисунок) или комбинированным и предназначен для демонстрации продукции на презентациях и выставках. Образец считается новым, если совокупность свойств нового изделия не известна ни в одной из стран к фиксации его приоритета.

Рационализаторское предложение - это полезная рекомендация относительно техники и технологии, используемая на отдельно взятом предприятии. В отличие от изобретений оно может быть уже известно на других предприятиях или в областях народного хозяйства, но на данном предприятии используется впервые: это усовершенствование используемой техники, изготовляемой продукции, способов контроля, наблюдения и исследования; улучшение техники безопасности; повышение производительности труда, эффективности использования энергии, материалов и т. п.

Ноу-хау («знать, как сделать») - это определенные знания и опыт предприятия в какой-либо сфере его деятельности: научно-технической, производственной, управленческой, коммерческой, финансовой, на получение которых предприятие затратило значительные средства. Ноу-хау не защищено охранными документами, но не разглашается.

Товарные знаки и товарные марки - это оригинальные символы, которыми товар данной фирмы отличается от товаров конкурентов.

Гудвил это сформированный имидж фирмы, составляющими которого является опыт, деловые связи, престиж товарных знаков, постоянная клиентура, доброжелательность и благосклонность потребителей и т. п.

К объектам интеллектуальной собственности относятся:

информационная деятельность, связанная с получением информационных материалов, их обработкой, хранением, использованием и распространением;

программное обеспечение - характеризуется совокупностью программных, организационных и технических средств, предназначенных для централизованного накопления и использования информации;

базы данных;

база знаний, а также произведения литературы и искусства.

Права на использование объектов промышленной и интеллектуальной собственности называются нематериальными активами предприятия. Отдельные элементы нематериальных активов имеют правовую защищенность в виде патента и авторского права.

Патент - это документ, выданный государством (государственным органом) лицу или предприятию с предоставлением им исключительного права на использование указанного в патенте изобретения или рационализаторского предложения. Патентообладатель создает монополию на промышленное или другое коммерческое использования нематериальных ресурсов и, в случае необходимости, может запретить кому-нибудь их использовать без определенного разрешения.

Авторское право - это система правовых норм, определяющих исключительное право авторов научных, литературных и художественных произведений на использование плодов своего труда.

Реализовать права собственности на нематериальные ресурсы может или сам их собственник, или доверенное лицо, или предприятие.

Разрешение на использование нематериальных ресурсов называется лицензией. Она предусматривает, что пользователь (лицензиат) будет использовать объекты промышленной или интеллектуальной собственности на протяжении указанного в лицензии срока и будет платить вознаграждение собственнику (лицензиару).

Такое вознаграждение может выплачиваться в виде установленных определенных ставок к объему чистых продаж, себестоимости производства, к стоимости единицы лицензионной продукции (роялти) или как разовое за весь период использования (паушальная выплата). Фактически паушальная выплата является платой за лицензию.

Активы финансовые - это средства физических или юридических лиц в объекты, от которых в будущем ожидается прибыль:

кассовая наличность;

депозиты в банках;

взносы;

чеки;

страховые полисы;

вложения в ценные бумаги;

потребительский кредит;

акции других предприятий, которые дают право контроля;

специфические активы (монетарное золото и специальные права заимствования).

2. Финансовые ресурсы, финансовая стратегия. Финансовая система предприятия

Финансовая система - совокупность взаимозависимых между собой сфер (финансов предприятия, страхования и государственных финансов) и звеньев (финансовых учреждений, структурных подразделений налоговой системы и др.).

Внутри каждой из глобальных сфер выделяют отдельные элементы, причем группирование финансовых отношений осуществляется в зависимости от характера деятельности субъекта.

Так, в сфере финансов предприятия (учреждений, организаций) выделяют такие элементы, как финансы предприятий, которые функционируют на коммерческих началах, финансы предприятий, которые осуществляют некоммерческую деятельность, финансы общественных организаций; в сфере страхования выделяют: социальное страхование, личное, имущественное, страхование ответственности, предпринимательских рисков; к сфере государственных финансов относят государственный бюджет, внебюджетные фонды, государственный кредит.

Каждый элемент финансовой системы может разбиваться на более мелкие составляющие, например, финансы предприятий, которые функционируют на коммерческих началах, могут классифицироваться по отраслевой направленности и формам собственности.

Финансовая стратегия предприятия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами, основывающийся на финансовом анализе, оптимизации основных и оборотных средств, распределении прибыли, безналичных расчетах, налоговой и ценовой политике, политике в области ценных бумаг. Принято различать генеральную и оперативную финансовые стратегии, главную стратегическую цель и ее составляющие.

Генеральная финансовая стратегия определяет деятельность предприятия, его взаимоотношения с бюджетами всех уровней, создание и использование дохода предприятия, размер потребностей и источников финансирования на определенный срок.

Оперативная финансовая стратегия охватывает все валовые доходы и поступления средств (расчеты с покупателями за проданную продукцию, поступления по кредитным операциям) и все валовые затраты (платежи поставщикам, заработная плата, погашение обязательств перед бюджетами всех уровней и банками).

Главная цель финансовой стратегии - обеспечение предприятия необходимыми и достаточными финансовыми ресурсами. Финансовая стратегия предприятия предусматривает разные способы и действия для достижения главной стратегической цели, а именно: формирование финансовых ресурсов и централизованное руководство ими; выявление основных направлений деятельности и сосредоточение на них финансовых резервов; ранжирование и поэтапное достижение целей; анализ финансово-экономического состояния и возможностей конкурентов и т. п.

Финансы предприятия представляют собой совокупность финансовых отношений, возникающих в связи с получением, распределением и использованием финансовых средств в процессе производственно-хозяйственной деятельности предприятий всех форм собственности (рис. 2).

Финансовые отношения предприятия можно подразделить следующим образом:

внутри самого предприятия;

с кредитно-финансовыми учреждениями;

с другими субъектами хозяйственной деятельности;

с бюджетной системой государства.

Для реализации финансовых отношений на предприятиях формируются соответствующие денежные фонды:

уставный;

резервный;

инвестиционный;

потребления;

развития (накопления);

платежей в бюджет и др.

Финансовые ресурсы предприятия - денежные и другие доходы, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, вложения средств в расширение производства и экономическое стимулирование работников. Финансовые ресурсы состоят из собственного, привлеченного и заемного капитала (рис. 3).

Основу собственного финансового капитала составляют уставный и паевой капитал, кроме того, в него входят дополнительно вложенный капитал, нераспределенная прибыль, резервный капитал и целевое финансирование.

Размещено на http://www.allbest.ru

Рисунок 2 - Структура финансов предприятия

Уставный и паевой финансовый капитал формируется за счет взносов учредителей предприятия.

Дополнительно вложенный капитал составляют суммы превышения стоимости реализации акций предприятия над номиналом. Другой дополнительный капитал образуется из сумм дооценки необоротных активов и стоимости активов полученных бесплатно.

Нераспределенная прибыль - это сумма прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после изъятия из нее налогов, процентов по кредитам и дивидендам.

Резервный капитал создается путем накопления сумм, которые отчисляются из нераспределенной прибыли в соответствии с законодательством или учредительными документами.

Под целевым финансированием понимают невозвратные суммы бюджетных или других субсидий полученных предприятием.

Размещено на http://www.allbest.ru

Рисунок 3 - Структура финансовых ресурсов

Привлеченный финансовый капитал состоит из:

кредиторской задолженности (задолженность предприятия) за товары, работы и услуги;

текущих обязательств по расчетам с бюджетом, с внебюджетными фондами (пенсионный, инновационный и т. п.), с работниками (заработная плата), авансы и др.

Заемный финансовый капитал составляет кредиторская задолженность за приобретенные предприятием товары работы и услуги, а также текущие обязательства (задолженность) по расчетам с бюджетом, внебюджетными фондами (пенсионной, инновационный и др.), с работниками (заработная плата), авансы.

Заемный капитал предприятия состоит из долгосрочных и краткосрочных банковских и других кредитов, отсроченных налоговых обязательств (реструктуризация налоговой задолженности), других долгосрочных финансовых обязательств (инвестиций, лизинга и др.).

3. Кредитование деятельности предприятия

Одним из главных источников формирования заемной части финансовых ресурсов являются кредиты. Но они выполняют и другие функции, которые обусловлены действием хозяйственных расчетов и характером кругооборота средств предприятий в процессе хозяйственной деятельности. При этом размеры денежной части фондов предприятий постоянно изменяются и не совпадают с потребностями времени. Производственные процессы и денежное обращение на предприятии проходят непрерывно, поэтому в случае временного отсутствия средств, предприятию нужны краткосрочные кредиты. Для внедрения новых технологий и оборудования, реконструкции и диверсификации производства предприятию нужны долгосрочные заемные денежные средства (кредиты).

Кредит - это деньги, материальные и прочие ценности, которые предоставляются финансовыми учреждениями в пользование предприятиям и другим субъектам хозяйствования на определенный срок под проценты. Кредит подразделяется на финансовый кредит, товарный кредит и кредит под ценные бумаги, которые удостоверяют отношения займа.

Финансовый кредит - денежные средства, которые предоставляются банком в соответствии с действующим законодательством в долг предприятию на определенный срок для целевого использования и под проценты.

Товарный кредит - товары, которые передаются производителем поставщику в собственность на условиях договора, который предусматривает отсрочку конечного расчета на определенный срок под процент.

Кредит под ценные бумаги, которые удостоверяют отношения займа - это денежные средства, которые заимствуются предприятием-дебитором у кредиторов как компенсация стоимости выпущенных дебитором ценных бумаг.

Инвестиционный налоговый кредит - это отсрочка уплаты налога на прибыль, которая предоставляется субъекту предпринимательской деятельности на определенный срок с целью увеличения его финансовых ресурсов для осуществления инновационных проектов с последующей компенсацией отсроченных сумм в виде дополнительных поступлений налога, полученных в результате роста прибыли вследствие реализации инновационных программ.

В настоящее время преобладающим видом кредитов является банковский кредит. При данном виде кредитования предприятие выступает только в виде заемщика.

Банковский кредит - это экономические отношения, которые возникают между банком и предприятием по поводу перераспределения стоимости на условиях срочности, возвратности, платности и материальной обеспеченности.

Банковский кредит можно классифицировать по следующим признакам:

целевая направленность кредита;

срок кредита;

характер обеспечения кредита;

метод предоставления;

число кредиторов;

валюта кредита;

другие.

В зависимости от целей кредит может предоставляться:

на финансирование основного капитала;

на финансирование оборотного капитала;

на выкуп приватизированного предприятия;

другие.

Современное украинское законодательство запрещает выдавать предприятиям кредиты:

на покрытие убытков хозяйственной деятельности;

на формирование и увеличение уставных фондов предприятий (банков и других субъектов хозяйствования).

В зависимости от сроков различают: краткосрочный, среднесрочный и долгосрочный кредиты.

Краткосрочные кредиты - это кредиты, которые предоставляются банками для покрытия временных финансовых затруднений, возникающих в связи с затратами производства и оборота. Выдаются краткосрочные займы на срок до одного года.

Среднесрочные кредиты - это кредиты, которые предоставляются на оплату оборудования и на финансирование капиталовложений. Предоставляются они на срок до трех лет.

Долгосрочные кредиты - это кредиты, которые предоставляются на финансирование капитальных затрат по реконструкции, модернизации и расширению действующих основных средств, строительству новых объектов и др. Предоставляются долгосрочные кредиты на срок больше трех лет

В зависимости от реального обеспечения, которым обладает предприятие, можно выделить несколько групп кредитов.

Обеспеченные кредиты - кредиты, которые имеют обеспечение в виде ликвидного залога, реальная (рыночная) стоимость которого превышает кредитную задолженность не менее чем на 25%, или имеют гарантию правительства Украины или банковскую гарантию.

Недостаточно обеспеченные кредиты - кредиты, которые имеют обеспечение в виде ликвидного залога, реальная (рыночная) стоимость которого составляет не менее 60% от суммы кредитной задолженности; кредиты, застрахованные в установленном порядке и кредиты, предоставленные под гарантии, договор-поручение юридических лиц.

Необеспеченные кредиты - кредиты, которые не имеют обеспечения или по которым реальная (рыночная) стоимость обеспечения составляет менее 60% суммы кредитной задолженности.

Необеспеченные кредиты иначе называются бланковыми. Получить такой кредит в банке на непродолжительный срок и небольшую сумму может только финансово устойчивое предприятие с безупречной репутацией. В данное время украинские банки редко практикуют выдачу такого кредита.

В зависимости от метода предоставления различают банковский кредит:

срочный;

овердрафт;

кредитная линия;

контокоррентный.

Срочный кредит - это кредит, который предоставляется целиком в начале срока. Поэтому процент по такому кредиту начисляется из расчета всей суммы, а основная его сумма погашается периодическими взносами или одноразовым платежом в конце срока.

Кредит по овердрафту - это бессрочный кредит, при котором компания может получить заем по первому требованию под процент, превышающий базовую ставку, которая рассчитывается ежедневно.

Кредитная линия - это обязательства банка предоставить оговоренную в договоре сумму по требованию заемщика.

Основное отличие кредита по овердрафту от кредитной линии состоит в том, что кредитную линию открывают на определенный период времени, в то время как овердрафт является бессрочным кредитом и может быть отменен банком в любой момент без предварительного уведомления.

Контокоррентный кредит предоставляется в основном для финансирования текущего производства и обращения. Внедрение контокоррентного кредита связано с более высокими комиссионными платежами. Проценты по контокоррентному кредиту являются наиболее высокими в банковской практике. Процентная ставка по кредиту, как правило, включает учетную ставку, надбавки, разные дополнительные комиссионные платежи по кредиту.

Овердрафт очень похож на контокоррентный кредит, который предоставляется предприятию в соответствии с его потребностями.

В зависимости от процентной ставки предприятия могут получать кредиты с плавающей процентной ставкой и фиксированной процентной ставкой.

Ссуды с фиксированной процентной ставкой предприятия получают преимущественно в условиях стабильной экономики. Иногда такие ссуды предприятие может получать и в условиях инфляции, но на короткий срок. В условиях экономической нестабильности предприятиям, как правило, предоставляются ссуды с плавающей процентной ставкой. Ставки по таким ссудам обычно зависят от процентной ставки по межбанковским кредитам и учетной дисконтной ставки Национального банка Украины.

Для предприятий лучшими являются ссуды с фиксированной процентной ставкой.

По способу уплаты ссуды получаемые предприятиями кредиты могут быть обычными и дисконтными.

В отличие от обычных ссуд предоставление дисконтных ссуд предусматривает удержания ссудного процента (дисконта) при выдаче кредита.

Предприятия могут получать в коммерческих банках Украины кредиты как в национальной, так и в иностранной валюте.

Для получения кредитов в валюте от иностранных кредиторов предприятие должно получить соответствующее разрешение в Национальном банке Украины.

Предприятия получают кредиты на условиях срочности, возвратности, платности, материальной обеспеченности.

Принцип срочности означает, что кредит должен быть возвращен в строго определенный срок. В условиях рынка этому принципу отводится особое внимание, т. к.:

от его соблюдения зависит нормальное обеспечение предприятия средствами;

для каждого отдельного предприятия соблюдения этого принципа открывает возможность получить в банке новые кредиты, а также обеспечить свои хозрасчетные интересы, не платя повышенных процентов за просроченные ссуды.

Принцип возвратности тесным образом связан с предыдущим принципом. Кредит должен быть возвращен в строго установленный в кредитном соглашении срок. Различают срочные, просроченные и пролонгированные кредиты.

Просроченными кредиты становятся тогда, когда у предприятий отсутствуют деньги для погашения ссуды. Появление таких кредитов свидетельствует о сложном финансовом положении предприятия. Источником уплаты процентов по таким кредитам является прибыль предприятия после налогообложения.

Принцип обеспеченности кредита - это наличие у предприятия-заемщика юридически оформленных обязательств, которые гарантируют своевременное возвращение кредита:

залогового обязательства;

договора-гарантии;

договора страхования ответственности непогашения кредита.

Принцип платности кредита означает, что предприятие должно внести в банк определенную плату за временное заимствование средств. Размер платы за кредит зависит от его суммы, срока, финансового положения предприятия, эффективности кредитуемого проекта и других факторов.

Порядок погашения кредита - это способ погашения основной его суммы и начисленных процентов. Сумма может быть погашена после окончания срока кредита целиком или постепенно. Процент банк взимает из суммы непогашенного кредита.

При одноразовом погашении кредита предприятие-заемщик выплачивает сразу всю его сумму в конце срока.

При погашении периодическими взносами (частями) основная сумма кредита выплачивается равными взносами на протяжении его срока, значительная часть - после окончания срока кредита.

При «амортизационном» погашении основную сумму кредита выплачивают постепенно на протяжении срока кредита. Платежи осуществляются равными суммами регулярно и включают определенную часть суммы кредита и процент. Вместе с последним взносом погашают оставшуюся сумму кредита.

Погашения равными взносами - каждый следующий платеж при этом меньше предыдущего, так как процентные выплаты со временем снижаются.



4. Расчеты в хозяйственной системе предприятия

В процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия вступают в разные расчетно-денежные отношения с субъектами рынка и государственными финансовыми и фискальными учреждениями. Эти отношения связанны с оплатой продукции товаров, услуг, перечислением налогов и платежей, выплатой заработной платы, авансов и др.

Расчеты в хозяйственной деятельности предприятий делятся на две группы: безналичные и наличные (рис. 4).

Большая часть расчетов реализуется в безналичной форме. Это, в первую очередь, расчеты предприятий с поставщиками, посредниками, рыночными институтами (банками, биржами, посредническими компаниями и т. п.), а также расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами.

Безналичные расчеты в зависимости от объектов платежа могут подразделяться на расчеты по товарным и нетоварным операциям.

Расчеты по товарным операциям связаны со снабжением или куплей продукции товаров и услуг.

Расчеты по нетоварным операциям - это, в первую очередь, платежи в бюджет, страховые и социальные выплаты, платежи уплаты процентов по кредитам, пени, штрафы и т. п.

Безналичные расчеты осуществляют с помощью банковских учреждений без участия наличных денег, через перечисление соответствующей суммы со счетов плательщика на счет получателя или через зачет взаимных обязательств (требований). Сфера безналичных расчетов организационно подразделяется на межбанковские расчеты, обслуживающие отношения между банками и на межхозяйственные расчеты между банковскими клиентами.

Организация безналичных расчетов базируется на принципах, содержание и состав которых может изменяться в зависимости от экономической ситуации в государстве.

Размещено на http://www.allbest.ru

Рисунок 4 - Виды расчетов в хозяйственной системе предприятия

актив финансовый кредитование безналичный

Предприятия разных форм собственности должны сохранять свои наличные средства в банках на счетах и использовать их для межхозяйственных расчетов в безналичной форме путем перечисления со счета плательщика на счет получателя. Факт реализации платежа должен быть максимально приближен к факту передачи продукции или товара получателю. Платежи со счетов предприятия осуществляются банком по согласию собственника счета и в порядке, установленном руководителем предприятия. Без согласия плательщика списание средств с его счета возможно лишь тогда, когда это предусматривается действующим законодательством государства.

Хозяйствующие субъекты имеют право на выбор форм расчетов и средств платежа из перечня предусмотренных действующим законодательством. Они имеют право на выбор банков для открытия своих счетов. Расчетно-кассовое обслуживание банками своих клиентов осуществляется на договорных основах в порядке выполнения их распоряжений о перечислении или выдаче наличных денег со счета согласно действующим правилам.

В современной практике расчетов используются документы разного назначения: расчетные, платежные, коммерческие (рис. 5).

Расчетными называют подготовленные в соответствии с установленными законодательством формами документы, которые предоставляют в банки субъекты хозяйственной деятельности (юридические и физические лица) с поручением (требованием) перечислить с их счетов (или зачислить на их счета) определенную сумму денег. Такими документами являются: платежное поручение, платежное требование-поручение, чек, платежное требование, аккредитивное заявление и прочее.

Размещено на http://www.allbest.ru

Рисунок 5 - Классификация документов в безналичных расчетах

Платежными называют подготовленные в соответствии с установленными законодательством формами и переданные одним лицом другому документы с обязательством (или требованием третьего лица) заплатить определенную сумму денег предъявителю документа (чека, векселя и т. п.).

Коммерческими принято называть документы, в которых дается характеристика отгруженной продукции (товаров), выполненных работ, услуг и которые сопровождают их перемещение от поставщика к плательщику. К этим документам относят: счета-фактуры, их реестры, товарно-транспортные документы, сертификаты качества и т. п. На основе коммерческих документов выясняется сумма и правомерность платежей, реализованных с помощью расчетных и платежных документов.

Расчетные и платежные документы унифицированы, имеют единую стандартную форму, установленный набор реквизитов. К обязательным реквизитам всех расчетных документов относятся: наименование и номер расчетного документа; число, месяц, год его оформления; полное или сокращенное наименования плательщика и получателя денег; номера их счетов, кодов, наименование, код, место нахождения банков плательщика и получателя денег; суммы платежа, мотивы и основания для перечисления и получения денег, подпись плательщика (или получателя), оттиск печати плательщика (или получателя). В каждом из расчетных документов есть свои специфические реквизиты.

Формы безналичных расчетов отличаются видом использованного расчетного документа и порядком его обращения. Безналичные расчеты в соответствии с действующим законодательством могут выполняться разными способами: платежными поручениями, платежными требованиями-поручениями, чеками, аккредитивами, векселями. Способ выполнения платежа устанавливают согласно порядку и условиям выполнения субъектами хозяйствования своих денежных обязательств. По этим критериям на практике различают такие способы платежей: за счет собственных средств плательщика, с его счета в банке; за счет банковского кредита; предоплата; прямое перечисление с учетом встречных требований. Для каждой формы расчетов субъекты хозяйствования находят наиболее выгодный способ платежа.

Наличные расчеты - это расчеты, которые реализуются с помощью наличных денег, как правило, через кассовые операции. Они предусматривают прием и выдачу наличных денег через кассу предприятия. Эти операции оформляются с помощью кассовых ордеров, платежных ведомостей, и других документов, подписанных руководителем предприятия и главным бухгалтером. К этим операциям относят выдачу рабочим заработной платы, авансов, средств на компенсацию затрат по командировкам и т. п. Учет наличных денег осуществляется с помощью кассовой книги и в соответствии с правилами бухгалтерского учета.

5. Финансовый менеджмент

Финансовый менеджмент - это управление финансами предприятия (рис. 6), направленное на достижение стратегических и тактических целей функционирования предприятия на рынке. Это вид профессиональной деятельности, направленной на управление финансово-хозяйственной деятельностью фирмы на основе современных методов.

Финансовый менеджмент включает:

разработку и реализацию финансовой политики фирмы с использованием разных финансовых инструментов;

принятие решений по финансовым вопросам, их конкретизацию и разработку методов реализации;

информационное обеспечение путем составления и анализа финансовой отчетности фирмы;

оценку инвестиционных проектов и формирование портфеля инвестиций;

оценку затрат на капитал;

финансовое планирование и контроль;

организацию аппарата управления финансово-хозяйственной деятельностью фирмы.

Методы финансового менеджмента позволяют оценить:

риск и выгодность различных способов вложения денежных средств;

эффективность работы фирмы;

скорость оборотности капитала и его производительность.

Размещено на http://www.allbest.ru

Рисунок 6 - Финансовый менеджмент как система управления

финансами

Целью финансового менеджмента является выработка и применение методов, средств и инструментов для достижения целей деятельности фирмы в целом или ее отдельных производственно-хозяйственных звеньев - центров прибыли. К задачам, которые решает финансовый менеджмент, могут быть отнесены:

максимизация прибыли;

достижение устойчивой нормы прибыли в плановом периоде;

увеличение доходов руководящего состава и вкладчиков (или собственников) фирмы;

повышение курсовой стоимости акций фирмы и др.

Кроме того, финансовый менеджмент решает задачи достижения оптимального соотношения между краткосрочными и долгосрочными целями развития фирмы; принятия решений в краткосрочном и долгосрочном финансовом управлении; определения приоритетов и поиска компромиссов для оптимального сочетания интересов различных хозяйствующих субъектов или подразделений одного хозяйствующего субъекта при создании инвестиционных проектов и выборе источников их финансирования.

В конечном итоге основная задача финансового менеджмента состоит в принятии решений по обеспечению наиболее эффективного движения финансовых ресурсов между фирмой и источниками её финансирования, как внешними, так и внутрифирменными. Поэтому управление потоком финансовых ресурсов, выраженных в денежной форме, является центральным вопросом в финансовом менеджменте.

Поток финансовых ресурсов составляют средства:

полученные в результате финансово-хозяйственной деятельности фирмы;

полученные на финансовых рынках с помощью продажи акций, облигаций, получения кредитов;

возвращенные субъектам финансового рынка как плата за капитал в виде процентов и дивидендов;

инвестированные и реинвестированные в развитие производственно-хозяйственной деятельности фирмы;

направленные на оплату налоговых платежей.

Функции и экономические методы финансового менеджмента можно разделить на два блока:

блок по управлению внешними финансами;

блок по внутрифирменному учету и финансовому контролю.

Блок по управлению внешними финансами предполагает реализацию отношений фирмы с юридически и хозяйственно самостоятельными субъектами рынка, включая собственные дочерние компании, которые выступают как клиенты, заимодатели, поставщики и покупатели продукции фирмы, а также с акционерами и финансовыми рынками. Сюда входят:

управление оборотными активами фирмы, движением средств;

расчеты с клиентами, управление материально-производственными запасами и др.;

привлечение краткосрочных и долгосрочных внешних источников финансирования.

Блок по внутрифирменному учету и финансовому контролю включает:

контроль за ведением производственного учета;

составление смет затрат, контроль за выплатой заработной платы и налогов;

сбор и обработка данных бухгалтерского учета для внутреннего управления финансами и для предоставления данных внешним пользователям;

составление и контроль правильности ведения финансовой отчетности: баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении средства и др.;

анализ финансовой отчетности и использование его результатов для внутреннего и внешнего аудита;

оценка финансового состояния фирмы на текущий период и его использования для принятия оперативных управленческих решений с целью планирования.

В функции финансового менеджмента входит:

анализ финансовой отчетности;

прогнозирование поступления денежных средств;

выпуск акций;

получение займов и кредитов;

операции с инвестициями;

оценка операций слияния и поглощения фирм.

Ответственность за достижение конечных целей финансового менеджмента обычно возлагается в больших фирмах на вице-президента фирмы по финансовым вопросам, который входит в состав совета директоров, а в небольших фирмах - на заместителя директора по финансам.

6. Предприятие на рынке ценных бумаг

В условиях рыночной экономики наряду с традиционными формами привлечения инвестиций активно развивается фондовый рынок, то есть рынок ценных бумаг. Этому способствует и такая организационно-правовая форма предприятия, как акционерное общество, где уставной капитал разделен на части, и предприятие получает возможность выпускать ценные бумаги в виде акций и облигаций.

С точки зрения интересов предприятия выпуск (эмиссия) ценных бумаг - это важный рычаг аккумуляции капитала. Предприятие может выступать как эмитентом, то есть выпускать акции, облигации, векселя, так и инвестором - вкладывать свои свободные средства в ценные бумаги других предприятий и получать дивиденды (доходы), владея ценными бумагами других эмитентов.

Вкладывая средства в ценные бумаги других предприятий или банков как коммерческих, так и государственных, предприятие тем самым формирует портфель инвестиций, который может быть:

консервативным, когда предприятие заинтересовано в стабильном доходе;

агрессивным, когда предприятие нацелено на высокий доход и рост капитала с большим риском потери своего капитала.

Предприятие-инвестор, вкладывая средства в ценные бумаги, преследует следующие цели: безопасность вкладов; прибыльность вкладов; рост капитала.

Между этими целями существуют противоречия, поскольку безопасность вкладов, как правило, несовместима как с прибыльностью, так и с ростом капитала. Для достижения компромисса необходимо диверсифицировать вклады, то есть распределить капитал между различными видами ценных бумаг различных кампаний.

Инвестиционный портфель предприятия может быть:

диверсифицированным, когда в каждый вид ценных бумаг вложено 10% ценных бумаг от общей стоимости всех вкладов и эта цифра может снижаться до 5%;

слабо диверсифицированным, когда процент превышает 10%, и чем он выше, тем диверсификация слабее.

Вклады в ценные бумаги довольно рискованные, поэтому необходимо постоянно отслеживать конъюнктуру фондового рынка, чтобы увеличить прибыльность вложений или вообще не утратить средства.

Отслеживать конъюнктуру фондового рынка предприятие может самостоятельно или с помощью особых компаний, которые называются трастовыми.

Трастовая компания - это предприятие, которое обеспечивает наиболее выгодное и надежное вложение средств инвестора, охраняет его интересы, следит за финансовым положением тех предприятий, в чьи ценные бумаги вложены средства инвестора, обеспечивает своевременное получение процентов от вложения средств.

Таким образом, существует целый ряд правил, которыми должно руководствоваться предприятие-инвестор, вкладывая свои средства в ценные бумаги:

вкладывая деньги в ценные бумаги, следует помнить, что это самые рискованные вклады;

деньги сегодня стоят дороже, чем деньги завтра, поскольку полученные деньги можно инвестировать неоднократно;

доходы от вкладов всегда прямо пропорциональны риску, на который готов идти инвестор ради получения дохода;

чтобы сгладить противоречие между риском вкладов и прибыльностью, необходимо диверсифицировать вклады, как среди ценных бумаг, так и среди эмитентов;

лучшие вклады - это вклады в ценные бумаги компаний, на продукцию которых существует постоянный устойчивый спрос.



Литература

1. Новицкий Н.И. Основы менеджмента: Организация и планирование производства. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 208с.

2. Организация и планирование машиностроительного производства (производственный менеджмент): Учебник / К.А. Грачева, М.К. Захарова, Л.А. Одинцова и др.; Под ред. Ю.В. Скворцова, Л.А. Некрасова. - М.:Высш. шк. , 2009.- 470 с.

3. Предпринимательство. Учебник / Под ред. М.Г. Лапусты. - М.:ИНФРА-М, 2007. - 520с.

Хунгуреева И.П., Шабыкова Н.Э., Унгаева И.Ю. Экономика предприятия: Учебное пособие. - Улан-Удэ, Изд-во ВСГТУ, 200 - 240 с.

5. Экономика и статистика предприятия. / Под ред. Ильенкова С.Д., Сиротиной Т.П., Москва, - 2008.

6. Экономика предприятия М.С.Мокий Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина Москва, 2007.

7. Экономика предприятия О.И.Волкова М Инфра - М, 2009г.

8. Экономика предприятия: Учебник для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. В.А. Швандара. -3-е изд., перераб. и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. -718с.

9. Экономика предприятия: Учебник/Под ред.А.Е.Карлика, М.Л.Шухгалтера. - М.: ИНФРА. - М., 2007.

10. Экономический анализ в торговле: учеб. пособ. / под ред. М.И. Баканова. - М.: Финансы и статистика, 2009.

11. Яковлев Н.Я. Цены и ценообразование: Учебное пособие. М.: ИКЦ "Маркетинг", - 2008.

Размещено на Allbest.ru