Причиной снижения материалоотдачи в 2008 г. ( с 1,545 до 1,504 тыс. р.) послужило более значительное повышение материальных затрат по сравнению с величиной выручки. Средняя заработная плата за год на одного работника увеличилась с 70065 р. в 2008 г. до 81150 р. в 2010 г., это говорит о повышении социальной защищенности работников.

Общей оценкой эффективности работы организации в рыночных условиях хозяйствования служат показатели интенсивности использования производственных ресурсов организации. Динамика показателей интенсивности использования ресурсов позволяет определить тенденцию развития организации.

В таблице 2 приведены основные показатели деятельности организации.

Таблица 2 - Показатели использования производственных ресурсов

№ п/п	Показатели	Годы
		2008	2009	2010
	А	1	2	3
1	Производительность труда, тыс. р./чел.	268,48	295,15	303,42
2	Фондоотдача, р. / р.	5,440	6,738	8,662
3	Фондовооруженность труда, тыс. р./чел.	54,132	53,844	55,727
4	Материалоотдача, р. / р.	1,545	1,516	1,504
5	Средняя заработная плата 1 работника, тыс. р. / чел.	70,065	79,804	81,150
6	Прибыль на одного работника, тыс. р. / чел.	-31,063	-1,533	-20,959

финансовый устойчивость материальный запас

Показатель фондовооруженности труда, который свидетельствует об обеспеченности рабочих основными производственными фондами, снизился на 1% в 2008 г. и вырос на 3 % в 2009 г.. Рост данного показателя определяется незначительным повышением стоимости производственных фондов .

Рентабельность основной деятельности ОАО «Кургандормаш» за 2008 - 2010 гг. составила 3,69%, 2,96% и -1,85% соответственно и убытки (641 тыс. р., 88241 тыс. р. и 12898 тыс. р. за 2008- 2010 гг. соответственно), говорит об убыточности работы организации.

Органами управления ОАО «Кургандормаш» являются:

1) общее собрание акционеров - высший орган управления Общества.

2) совет директоров - орган управления Общества, осуществляющий общее руководство деятельностью Общества.

3) генеральный директор - исполнительный орган Общества, осуществляющий текущее руководство деятельностью Общества.

4) исполнительный директор.

Главным управляющим органом является генеральный директор. В подчинении директора находится главный инженер, заместитель по производству, коммерции, экономике, экономической безопасности, главный бухгалтер и помощник директора по кадрам. Заместитель по производству решает вопросы, связанные с изготовлением техники, под его руководством находится производственно-диспетчерский отдел и производственные цеха. Заместитель по экономике отвечает за планирование, под его руководством находится отдел труда и заработной платы, планово-экономический отдел. Заместитель генерального директора по экономической безопасности управляет охраной.

Бухгалтерия занимается сбором данных о хозяйственной деятельности организации и их обработке.

Финансовый отдел учитывает поступление средств и их дальнейшее распределение, а также производит печать счетов фактур. В ООТиЗ поступает информация из цехов о фактически выполненных работах, на основе чего рассчитывается заработная плата.

Коммерческий блок отвечает за снабжение организации материалами и сырьем и сбыт готовой продукции.

Деятельностью организации по обеспечению основного производства руководят главный инженер, которому подчиняются цеха и хозяйства, занимающиеся обслуживанием цехов основного производства, ремонтно-строительными работами на территории завода, а также обеспечением основных цехов инструментом и спецодеждой.

Кроме этого на ОАО «Кургандормаш» существуют юридический отдел, занимающийся юридическими аспектами деятельности организации, и отдел технического контроля.

Одним из документов, регламентирующих деятельность ОАО «Кургандормаш» является учетная политика.

Бухгалтерский учет осуществляет бухгалтерия, возглавляемая главным бухгалтером. В ОАО «Кургандормаш» ведется первичный аналитический учет, на основании которого составляется главная книга и бухгалтерская отчетность.

Согласно действующей учетной политики основными средствами признается часть имущества, используемая в качестве средств труда при производстве продукции, выполнении работ или оказании услуг, либо для управления организации в течение периода, превышающего 12 месяцев или обычный операционный цикл, если он превышает 12 месяцев. Единицей бухгалтерского учета является инвентарный объект. Основные средства принимаются к учету по первоначальной стоимости. Начисление амортизации на полное восстановление по единым нормам.

Достаточная обеспеченность организации нужными трудовыми ресурсами, их рациональное использование, высокий уровень производительности труда имеют большое значение для увеличения объемов продукции и повышения эффективности производства.

Структура управления организации ОАО «Кургандормаш» является линейно-функциональной. На линейные звенья управления возлагаются функции и права командования и принятия решений, а на функциональные подразделения (финансового директора, к примеру) - методическое руководство при подготовке и реализации решений по планированию, организации, учету, контролю и анализу по всем функциям производственно-хозяйственной деятельности. Эта структура - механистическая, характеризующаяся использованием формальных процедур и правил, жесткой иерархией власти в организации, централизацией принятия управленческих решений.

Структура системы управления строится таким образом, чтобы каждый исполнитель подчинялся только одному руководителю. Все указания и решения по функциям управления исполнитель получает от непосредственного руководителя. Между исполнителем и функциональными подразделениями остаются информационные связи методического и консультационного характера. Для того чтобы решение функционального подразделения стало директивным, оно должно быть утверждено руководителем.

Анализ структуры управления организации позволяет сделать вывод, что в целом структура является работоспособной и эффективной. В тоже время можно отметить следующие принципиальные недостатки данной структуры, которые снижают эффективность управляемости, функционирования и взаимодействия подразделений в процессе деятельности организации:

- распределение функций между подразделениями не позволяет разграничить четко круг обязанностей должностных лиц подразделений и создает условия для дублирования функций. В частности функции финансового управления распределены между планово-экономическим отделом и бухгалтерией.

- в некоторых подразделениях количество специалистов не соответствует объему работ, возлагаемых на данное подразделение.

- подчинение большого числа подразделений непроизводственного профиля непосредственно генеральному директору создает чрезмерную нагрузку на руководителя. Представляется необходимым введение должности заместителя генерального директора по экономике и финансам, в обязанности которого можно будет включить управление непроизводственными подразделениями.

В таблице 3 показаны данные кадрового состава организации, которые дают возможность провести подробный анализ динамики и состава организационной структуры организации за рассматриваемый период.

Динамика численности персонала свидетельствует об его увеличении на 8,61% в 2009 г. и на 6,61% в 2010 г. Темпы роста численности персонала не превышают темпы роста выручки и продукции в рассматриваемом периоде, поэтому данная тенденция может говорить о развитии производства организации.

Таблица 3 - Кадровый состав организации

№ п/п	Показатели	Годы	Изменения, %
		2008	2009	2010
					2009 г.	2010 г.
	А	1	2	3	4	5
1	Среднегодовая численность персонала	415	418	421	102,61	102,61
2.	Численность работников, со стажем работы в организации до 1 г.	84	60	30	71,43	50,00
3	от 1 г. до 3 лет	144	160	150	111,11	93,75
4	от 3 лет до 5 лет	102	134	212	131,37	158,21
5	от 5 лет до 10 лет	30	40	40	133,33	100,00
6	свыше 10 лет	58	60	52	103,45	86,67
7	Численность работников с образованием: среднее	80	84	52	105,00	61,90
8	среднеспециальное	234	258	304	110,26	117,83
9	высшее	104	112	128	107,69	114,29
10.	Численность уволенных сотрудников	48	30	44	62,50	146,67
11	Численность принятых работников	84	60	54	71,43	90,00
12	Численность АУП	120	124	124	103,33	100,00
13	Численность ППП	295	294	297	110,74	109,09

Анализ кадрового состава по стажу работы показывает положительные тенденции. Произошло снижение численности лиц, отработавших в организации менее года (на 29% и 50%) и свыше 10 лет (на 13,4%). Таким образом, средний стаж работы на ОАО «Кургандормаш» составляет от 3-5 лет. В отчетном г. увеличился удельный вес работников со среднеспециальным и высшим образованием и снизился показатель численности работников со средним образованием.

Увеличение численности персонала организации произошло в основном за счет увеличения промышленно-производственного персонала (на 10,74% и 9,09%), это также является положительной тенденцией.

Важнейшим показателем эффективности использования труда является производительность труда.

Таблица 4 - Оценка влияния эффективности использования трудовых ресурсов на динамику объема производства продукции

№ п/п	Показатель	Годы
		2008	2009	2010
	А	1	2	3
1	Среднесписочная численность работников	415	418	421
2	Объем валовой продукции, тыс. р.	111418	123372	127741
3	Среднегодовая выработка на одного работника	268,48	295,15	303,42
4	Относительная экономия(-)/перерасход(+) среднесписочной численности работников	-42	-12
5	Влияние изменения среднесписочной численности работников на прирост валовой продукции	2629,88	830,11
6	Влияние изменения производительности труда на прирост валовой продукции	9324,12	3538,89
7	Доля влияния на прирост валовой продукции экстенсивности использования трудовых ресурсов (%)	22	19
8	Доля влияния на прирост валовой продукции интенсивности использования трудовых ресурсов (%)	78	81

От уровня и динамики производительности труда зависят основные показатели деятельности организации. Для оценки уровня производительности труда применяется система показателей. Наиболее обобщающим показателем производительности труда является среднегодовая выработка продукции одного работника.

Анализ данных в данной таблице показывает, что по результатам финансово-хозяйственной деятельности в 2008-2010 г.х была достигнута относительная экономия численности работников 42 чел. в 2009 г. и 12 чел. в 2010 г. В 2009 г. прирост объема продукции в основном был достигнут за счет изменения производительности труда (78 %), а в 2010 г. (81 %).

2.2 Анализ финансового состояния организации

Для анализа структуры имущества организации необходимо составить диаграмму (Рисунок 1). Анализ структуры активов проводится на основе данных приложения 1.

Рисунок 1 - Динамика и состав имущества ОАО «Кургандормаш», тыс.

Общая структура активов характеризуется коэффициентом соотношения оборотных и внеоборотных активов. Значение данного показателя в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями кругооборота средств анализируемой организации. Анализ имущественного положения организации представляет собой структурный анализ активов организации. Цель структурного анализа - изучение структуры и динамики средств организации для ознакомления с общей картиной финансового состояния.

Можно заключить, что в течение 2009 и 2010 гг. оборот хозяйственных средств возрастает, что обусловлено, прежде всего, увеличением темпов прироста величины оборотных активов по сравнению с внеоборотными и их доли в составе имущества организации, что можно расценить как положительную тенденцию в повышении ликвидности имущества.

На основании анализа структуры активов можно сделать вывод, что в течение 2009 г. наблюдается увеличение коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов, вызванное увеличением доли оборотных и снижением доли внеоборотных активов.

Анализ показал, что увеличение доли оборотных активов в имуществе организации произошло в большей степени за счет увеличения удельного веса запасов (на 1,8%) и за счет увеличения доли краткосрочной дебиторской задолженности (на 2,4%).

На увеличение доли оборотных активов в составе всего имущества ОАО в 2010 г. наибольшее влияние оказал рост удельного веса запасов (на 58%). Сокращение же доли внеоборотных активов произошло под влиянием снижения доли основных средств (на 0,4%) и незавершенного строительства (на 0,2%).

Анализ структуры внеоборотных активов показал, что сокращение их общей величины на конец 2009 г. произошел за счет снижения доли основных средств на 2,7%. Это обусловлено увеличением величины износа старого оборудования.

Для организации ОАО «Кургандормаш» оборотные активы организации составляют значительную часть в структуре имущества в рассматриваемый период 339644 тыс. р., 270347 тыс. р. и 264448 тыс. р. В составе оборотных средств наибольший удельный вес занимают запасы и дебиторская задолженность и денежные средства (Рисунок 2).

Величина краткосрочной дебиторской задолженности к концу 2009 г. увеличилась, темп прироста составляет 20%. Это происходит потому, что организация ввело форму безналичных расчетов, а значит, произошло увеличение объема продаж. Сократив отгрузку продукции, организация сможет уменьшить счета дебиторов.

Рисунок 2 - Динамика и состав оборотных активов, тыс.р.

В организации наблюдается в 2010 г. снижение дебиторской задолженности (на 21,15%), увеличение денежных средств (на 1710%), увеличение НДС (3,9 %) и увеличение прочих оборотных активов (на 138,4%). Увеличение денежных средств обусловлено превышением притока денег над их оттоком.

Положительная тенденция, наблюдаемая в отношении коэффициента соотношения оборотных и внеоборотных активов в 2010 г. свидетельствует о повышении ликвидности имущества, наблюдается рост на 43,4% по сравнению с предыдущим годом. Рост оборотных активов обусловлен прежде всего увеличением медленно - реализуемых активов как в абсолютном отношении, так и в доле имущества организации.

На уменьшение внеоборотных активов в 2008 г. наибольшее влияние оказал износ оборудования и увеличение незавершенного строительства вследствие недостроенного объекта на второй площадке (на 11,24%). На оборотные активы в 2008 г. наибольшее влияние оказали: уменьшение запасов (на 5,89%), уменьшение денежных средств (на 1,1%), увеличение краткосрочной дебиторской задолженности (на 0,36%), увеличение НДС (на 0,29%).

На изменение внеоборотных активов в 2009 г. оказали влияние: уменьшение основных средств (на 2,11%), увеличение незавершенного строительства (на 0,66%). На увеличение оборотных активов оказали влияние: увеличение запасов (на 2,31%), снижение долгосрочной дебиторской задолженности (на 4,87%), увеличение краткосрочной дебиторской задолженности (на 2,78%), увеличение НДС (на 0,67%).

На уменьшение внеоборотных активов в 2010 г. в большей степени повлияло: сокращение основных средств (34,25%), увеличение незавершенного строительства (11,24%). На уменьшение оборотных активов оказало влияние: уменьшение запасов (5,89%), денежных средств (1,11%), увеличение НДС (0,29%).

Источники финансирования его активов состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных и краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности. Формирование всего имущества организации осуществляется за счет собственных и заемных средств, соотношение которых характеризует финансовое положение организации.

На рисунке 3 представлены данные источников формирования имущества.

Можно сделать вывод, что в течение всего анализируемого периода наблюдается уменьшение источников формирования имущества, в том числе собственного капитала. Динамика заемного капитала такова: к концу 2009 г. происходит увеличение кредитов и займов на 9,7%, а в 2010 - еще большее увеличение (на 9,5%). Это говорит о неустойчивом финансовом положении и зависимости организации от кредиторов.

Рисунок 3 - Динамика и состав капитала ОАО «Кургандормаш», тыс.р.

К концу 2009 г. наблюдается снижение собственного капитала организации на 36,4%, увеличение заемного капитала на 33,2%. Рост заемных средств указывает на усиление зависимости от внешних кредиторов.

К концу 2010 г. ситуация не меняется: возрастают заемные средства организации на 17,2%, происходит рост краткосрочных обязательств на 20,3%. Вследствие снижения собственного капитала, изменилась структура всего капитала организации. Теперь основную долю в имуществе ОАО «Кургандормаш» составляет заемный капитал (87,9%), доля собственного капитала снизилась до 12,1%. Следовательно, для пополнения своих активов организация использует в основном заемные средства. Можно сделать вывод об увеличении степени финансовой зависимости организации от внешних инвесторов и кредиторов.

Таким образом, можно сделать вывод, что в 2008 г. на уменьшение источников имущества повлияли следующие факторы: уменьшение добавочного капитала (на 25,93%), уменьшение нераспределенной прибыли (на 3,08%). В 2009 г. увеличение источников имущества происходит за счет: снижения нераспределенной прибыли (на 15,8%), увеличение краткосрочных обязательств (на 18,54%), увеличение кредитов и займов (2,83%), кредиторской задолженности (15,71%). В 2010 г. увеличение источников имущества происходит за счет увеличения краткосрочных обязательств (на 14,74%), кредитов и займов (на 2,96%), кредиторской задолженности (на 11,78%).

По результатам данных приложения 4 построена диаграмма (Рисунок 4), в которой показана динамика кредиторской и дебиторской задолженности.

Рисунок 4 - Динамика дебиторской и кредиторской задолженности, тыс. р.

На рисунке наглядно просматриваются увеличение величины дебиторской задолженности с 18603 тыс. р. в 2008 г. до величины 31529 тыс. р. в 2010 г.

Величина кредиторской задолженности ОАО в течение рассматриваемого периода увеличилась с 20477 тыс. р. в 2008 г. до 37006 тыс. р. в 2010 г.

Основным обобщающим показателем результатов экономической деятельности организации является прибыль или убыток отчетного года. На основании данных формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» необходимо составить аналитические таблицы 1-3 приложение 5. Величина прибыли организации, а также различных видов расходов показана на диаграмме (Рисунок 6).

Рисунок 5 - Динамика и структура расходов и прибыли, тыс. р.

Анализ показателей, приведенных в приложении, свидетельствует о том, что организация в 2009 г. не добилось высоких финансовых результатов по сравнению с 2008 г. (наблюдается снижение чистой прибыли на 541,34%), а в 2010 г. чистая прибыль организации увеличилась на 95,03%.

Анализ состава прибыли свидетельствует, что прибыль от продаж снижается в 2008 г. на 228,48%, в 2009 г. снижается на 327,2%, в 2010 г. уменьшилась на 189,2%. Это объясняется снижением выручки от продаж, а также увеличением доли себестоимости продукции в выручке.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности организации. Они измеряют доходность организации с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса. При расчете показателей рентабельности по среднегодовым показателям стоимости активов и собственного капитала составляется приложение.

Рентабельность активов показывает, сколько чистой прибыли получено на 1 р. активов организации. Анализ данных приложения показывает, что рентабельность активов к концу 2009 г. увеличилась на 17,32%, а в 2010г. снизилась на 10,26%. Отрицательное изменение рентабельности активов к 2010 г. произошло в следствии превышения темпов прироста активов над темпами прироста прибыли. Рентабельность активов дает оценку эффективности вложения средств в активы ОАО «Кургандормаш», то есть оценивается правильность выбора именно такого инвестирования.

Таблица 5 - Показатели рентабельности ОАО " Кургандормаш"

№ п/п	Показатели	Годы
		2008	2009	2010
	А	1	2	3
1	Рентабельность активов, %	-18,159	-0,839	-11,094
2	Рентабельность оборотных активов, %	-44,634	-1,841	-23,243
3	Рентабельность собственного капитал а, %	-38,800	-2,489	-63,633
4	Рентабельность продаж, %	-11,570	-0,520	-6,908
5	Прибыльность продукции, %	11,348	0,547	6,580

Снижение рентабельности собственного капитала в анализируемом периоде вызвано снижением уровня прибыли в собственном капитале.

Рентабельность продаж рассчитывается как отношение чистой прибыли к величине валовых продаж. В отношении данного показателя наблюдается тенденция к уменьшению к 2010 г., однако он остается отрицательным. Так в 2008 г. рентабельность продаж составляла -11,57%, в 2009 г. значение данного показателя увеличилось до -0,52%, а к 2010 г. снизилась до -6,91%. Это означает, что на протяжении всего анализируемого периода величина чистой прибыли, приходящейся на 1 р. выручки от продажи товаров, отрицательна, то есть убыток. В отношении рентабельности оборотных активов складывается аналогичная ситуация, что и относительно рентабельности продаж, а именно: значение данного показателя снижается к 2010 г. В 2009 г. рентабельность оборотных активов увеличилась на 42,8% по сравнению с 2008 г., а в 2010 г. снизилась на 21,4%. Сравнивая прибыльность продукции, получим, что в 2008 г. организация получало 9,3% прибыли с общей величины продаж (или 9,3 копеек прибыли с 1 р. продаж), в 2009 г. - убыток 10,8 копейки, в 2010 г. - 6,6 копейки, то есть прибыльность продукции увеличилась в связи с сокращением себестоимости товаров.

Модель фирмы «Du Pont» демонстрирует взаимосвязь показателей рентабельности активов (Р_А), рентабельности проданной продукции (Р_Qp) и коэффициента оборачиваемости активов (К_Об.А).

(2)

где Q_p - выручка (нетто) от продажи товаров, продукции тыс. р.;

П_чист. - чистая прибыль организации, тыс. р.;

А - общая сумма активов, тыс. р.

Расширенная модель фирмы отражает рентабельность собственного капитала Р_Ксоб. Рентабельность собственного капитала определяется умножением рентабельности активов на специальный мультипликатор - (финансовый леверидж), характеризующий соотношение авансированных в деятельность организации средств и собственного капитала:

(3)

где К_соб - собственный капитал организации, тыс. р.

Расширенная модель фирмы «Du Pont» позволяет сделать заключение о финансовом положении организации, так как она раскрывает характер взаимосвязи между отдельными источниками финансирования.

Данные по расчету показателей для проведения факторного анализа организации по схеме « Du Pont» приведены в таблице 6.

Таблица 6 - Факторный анализ деятельности по схеме « Du Pont »

№ п/п	Наименование показателя	Годы
		2008	2009	2010
		на конец года	на конец года	Темп изменения, %	на конец года	темп изменения, %
	А	1	2	3	4	5
1	Сумма активов, тыс. р.	71846	81017	112,76	78059	96,35
2	Выручка нетто от реализации тыс.	111418	123372	110,73	127741	103,54
3	Чистая прибыль, тыс. р.	-12891	-641	4,97	-8824	1376,60
4	Собственный капитал, тыс. р.	19696	18279	92,81	9455	51,73
5	Рентабельность продукции, %	-0,1157	-0,0052	4,49	-0,0338	649,23
6	Коэффициент оборачиваемости активов	1,569	1,614	102,87	1,606	99,50
7	Рентабельность активов, %	-0,1816	-0,0084	4,63	-0,1101	1310,71
8	Финансовый леверидж	3,6477	4,4322	121,51	8,2558	186,27
9	Рентабельность собственного капитала, %	-0,6545	-0,0351	5,36	-0,9333	2661,33

По результатам расчетов можно сделать вывод, что причиной существенного уменьшения показателей рентабельности продукции и активов послужило значительное увеличение убытков в 2010 г. Величина финансового левериджа существенно увеличилась (с 3,6477 в 2008 г. до 8,2558 в 2010 г.) по причине существенного снижения собственного капитала по сравнению с активами. Как видно из проведенного анализа, наибольшее влияние на уменьшение величины рентабельности собственного капитала в 2008 - 2010 гг. оказало снижение величины рентабельности реализованной продукции за счет существенного роста величины убытков.

2.3 Анализ финансовой устойчивости организации ОАО «Кургандормаш»

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность организации и его развитие осуществляются как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важное значение приобретает финансовая независимость организации от внешних источников. Для анализа указанных показателей финансовой устойчивости за период с 2008 г. по 2010 г. составлена таблица 7.

Таблица 7 - Показатели финансовой устойчивости ОАО «Кургандормаш»

№ п/п	Показатель	Рекомендуемые значения	Даты
			01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011
	А	1	2	3	4
1	Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии)	> 0.5	0,2741	0,2256	0,1211
2	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	<1.0	2,6477	3,4322	7,2558
3	Коэффициент маневренности собственного капитала	> 0.5	-1,1581	-1,2274	-3,4880
4	Коэффициент финансовой зависимости		3,6477	4,4322	8,2558
5	Коэффициент концентрации заемного капитала		0,7259	0,7744	0,8789
6	Коэффициент структуры долгосрочных вложений		0	0	0
7	Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств		0	0	0
8	Коэффициет структуры заемного капитала		0	0	0

Коэффициент концентрации собственного капитала отражает долю собственного капитала в общей сумме источников финансирования и независимость от внешних источников финансирования, степень формирования активов за счет собственного капитала.

Основными проблемами управления финансовой устойчивостью в организации является значительное ухудшение всех показателей устойчивости в 2009 г. и низкие значения коэффициентов маневренности собственного капитала. Причиной данных явлений может быть существенное повышение величины краткосрочных заемных средств в организации в этом периоде.

В течение указанного периода времени коэффициент автономии снизился с 0,2741 в 2008 г. до 0,1211 в 2010 г. (этот показатель ниже рекомендуемого значения). Это снижение вызвано уменьшением доли собственных средств.

Значительно увеличился в 2009 г. коэффициент соотношения заемных и собственных средств с 2,6477до 3,4322 (снова рекомендуемое значение превышено), это означает, что происходит увеличение зависимости организации от заемного капитала. В 2010 г. этот показатель увеличился до 7,2558.

Коэффициент маневренности отражает долю собственного капитала, вложенного в оборотные средства, степень мобильности использования собственного капитала. За указанный период он постоянно был ниже рекомендуемого значения и значительно снизился с -1,1581 в 2008 г. до -3,488 в 2010 г., что подтверждает тенденции развития организации. По тем же причинам увеличились коэффициент финансовой зависимости и коэффициент концентрации заемного капитала.

Финансовое состояние организации с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности, которые позволяют ответить на вопрос - может ли организация своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

В таблицах 8-10 приведены группировки активов и пассивов для оценки ликвидности баланса.

Таблица 8 - Показатели ликвидности баланса ОАО «Кургандормаш» за 2008 г.

№ п/п	Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек (недостаток)
							На начало периода	На конец периода
	А	1	2	3	4	5	6	7
1	А1	260	60	П1	18603	29621	-18343	-29561
2	А2	13151	12176	П2	20477	22460	-7326	-10284
3	А3	20714	22535	П3	0	0	20714	22535
4	А4	35620	36416	П4	30665	19106	4955	17310
5	Баланс	69745	71187	Баланс	69745	71187	0	0

Таблица 9 - Показатели ликвидности баланса ОАО «Кургандормаш» за 2009 г.

№ п/п	Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек (недостаток)
							На начало периода	На конец периода
	А	1	2	3	4	5	6	7
1	А1	60	1460	П1	29621	38086	-29561	-36626
2	А2	12176	12989	П2	22460	24583	-10284	-11594
3	А3	22535	31051	П3	0	0	22535	31051
4	А4	36416	34706	П4	19106	17537	17310	17169
5	Баланс	71187	80206	Баланс	71187	80206	0	0

Таблица 10- Показатели ликвидности баланса ОАО «Кургандормаш» за 2010 г.

№ п/п	Актив	На начало периода	На конец периода	Пассив	На начало периода	На конец периода	Платежный излишек (недостаток)
							На начало периода	На конец периода
	А	1	2	3	4	5	6	7
1	А1	1460	1899	П1	38086	31529	-36626	-29630
2	А2	12989	9337	П2	24583	37006	-11594	-27669
3	А3	31051	29916	П3	0	0	31051	29916
4	А4	34706	36118	П4	17537	8735	17169	27383
5	Баланс	80206	77270	Баланс	80206	77270	0	0

Анализ данных ликвидности баланса (Таблица 11) показывает, что баланс организации в рассматриваемом периоде не является абсолютно ликвидным.

Таблица 11 - Оценка типа ликвидности баланса

№ п/п

Даты

01.01. 2008 г

01.01. 2009 г

01.01. 2010 г

01.01. 2011 г

А

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

1

А1

П1

А1

П1

А1

П1

А1

П1

2

А2

П2

А2

П2

А2

П2

А2

П2

3

А3

П3

А3

П3

А3

П3

А3

П3

4

А4

П4

А4

П4

А4

П4

А4

П4

5

Код ситуации (1,1,0)

Код ситуации (1,1,0)

Код ситуации (0,1,1)

Код ситуации (1,1,0)

Основной и самой главной проблемой ликвидности баланса организации является незначительная величина наиболее ликвидных активов по сравнению с величиной наиболее срочных обязательств. Величина денежных средств в организации поддерживается крайне незначительная, при этом величина кредиторской задолженности по прежнему составляет значительную величину (хотя имеет тенденцию к снижению). Следовательно управление ликвидностью баланса в организации неэффективное.

Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности. Ликвидность - способность товарно-материальных ценностей превращаться в деньги, являющимися абсолютно ликвидными средствами. Показатели ликвидности определяются отношением ликвидных оборотных активов организации к его краткосрочным долговым обязательствам. Данные для расчета показателей ликвидности представлены в приложении , а в таблице 12 приведены показатели ликвидности организации.

Из анализа данных в можно сделать вывод, что у организации недостаточно денежных средств, чтобы быстро оплатить свои краткосрочные долговые обязательства. Все коэффициенты абсолютной ликвидности ниже рекомендуемых значений.

Таблица 12- Показатели ликвидности ОАО «Кургандормаш»

№ п/п	Показатель	Рекомендуемое значение	Даты
			01.01.2009	01.01.2010	01.01.2011
	А	1	2	3	4
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,3	0,001	0,0233	0,001
2	Коэффициент текущей ликвидности	1,0	0,2252	0,2117	0,137
3	Коэффициент покрытия		0,5626	0,6424	0,519

ОАО «Кургандормаш» имеет низкий коэффициент абсолютной ликвидности 2008 г., который составляет 0,001. Это значит, что организация не удовлетворяет абсолютные срочные требования. В 2009 г. происходит увеличение значений данного показателя до 0,0233 и в 2010 г. происходит уменьшение значений данного показателя до 0,001. Динамика снижения значений коэффициента в 2010 г. свидетельствует о снижении платежеспособности организации, то есть у ОАО меньше возможности удовлетворить все абсолютные срочные требования.

Что касается коэффициента текущей ликвидности, то можно сказать о его уменьшении: к концу 2008 значение коэффициента составило 0,023. Однако в 2010 г. произошло его снижение до 0,001. Установленный норматив показателя не выполняется, следовательно, организация не справляется с покрытием текущих обязательств текущими активами. Снижение данного показателя объясняется опережающими темпами роста краткосрочных текущих обязательств над текущими активами организации.

То есть для увеличения показателя текущей ликвидности организации необходимо либо сократить краткосрочные обязательства, либо же направить на формирование текущих активов больше собственного капитала.

Комплексный анализ финансового положения организации проводится на основе специальной системы координат «Финансовая устойчивость-ликвид-ность». Данная система координат в матричной форме представлена на рисунке 6. По оси «Х» отложены координаты финансовой устойчивости (в соответствии с типом ситуации ).

По оси «Y» откладываются состояния платежеспособности (в соответствии с типом ликвидности).

На основании анализа матрицы можно сделать вывод, сто состояние устойчивости соответствует типу устойчивости 0,0,1 на даты 01.01.2008 г. и 01.01.2010 г. типу устойчивости 0,1,1 на даты 01.01.2009 г. и 01.01.2011 г.

Таким образом, положение организации ОАО «Кургандормаш» на матрице комплексной оценки финансового состояния соответствует кризисному финансовому состоянию. Можно заключить, что для улучшения финансового состояния организации необходимо реализовать срочные мероприятия по повышению финансовой устойчивости организации.

3. Разработка мероприятий, направленных на повышение финансовой устойчивости организации ОАО «Кургандормаш»

3.1 Разработка мероприятий повышения финансовой устойчивости организации

Организация ОАО «Кургандормаш» специализируется на производстве оборудования для дорожно-строительной, коммунальной и нефтеперерабатывающей отраслей. Проведенный в данной работе анализ финансово-хозяйственной деятельности и анализ состояния финансовой устойчивости организации выявил значительные проблемы организации в настоящее время. Таким образом, можно заключить, что для обеспечения приемлемого уровня финансовой устойчивости организации необходимо предпринять мероприятия по выходу организации из трудного положения.

В данной работе в качестве одного из таких мероприятий предлагается разработка проекта по существенному расширению производства продукции на основе приобретения дополнительного технологического оборудования и интенсификации производства.

В настоящее время значительная часть (около 68%) технологического оборудования и оснастки организации уже полностью выработали назначенный ресурс и дальнейшая их эксплуатация является экономически неэффективной и даже небезопасной. Старое оборудование предлагается частично реализовать, а частично сдать в аренду.

Для такого инвестиционного проекта в организации нет собственных средств, которые можно было бы использовать в данном проекте. Поэтому в данной работе предлагается выполнить анализ двух альтернативных вариантов внешнего финансирования: приобретение и монтаж оборудования за счет средств банковского кредита и приобретение оборудования на условиях финансового лизинга. Одним из основных финансовых инструментов и способов привлечения необходимого инвестиционного капитала является аренда оборудования с правом последующего выкупа, называемая лизингом.

Рисунок 7 - Структурно - логическая схема анализа результатов реализации инвестиционного проекта

Размещено на http://www.allbest.ru/

Для анализа результатов альтернативных проектов предлагается использовать экономико-математическую модель. Для разработки экономико-математической модели была составлена структурно-логическая схема модели (Рисунок 7).

Учитывая, что поставщик производит установку оборудования, пуско-наладочные работы, обучает персонал, снабжает расходными материалами, лизинг становится наиболее эффективным механизмом взаимодействия лизинговой и производственных компаний. Приобретение оборудования по лизингу не требует от лизингополучателя немедленного вложения средств.

Предмет лизинга оплачивается в рассрочку из средств, полученных в результате использования в производственном процессе имущества, приобретенного по лизингу.

Лизинговые платежи в полном объеме относятся на себестоимость продукции (работ, услуг) лизингополучателя (постановление Правительства РФ от 20.11.95 № 1133, закон "О лизинге", п. 6 ст. 28, п. 3 ст. 29) и соответственно снижают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль.

В таблице представлен перечень оборудования, которое предлагается приобрести ОАО «Кургандормаш» для увеличения объемов производства, а также с целью обновления и совершенствования существующих производственных мощностей.

Технические характеристики предмета лизинга показаны в таблице 13.

Таблица 13 - Технические характеристики оборудования

№ п/п	Наименование оборудования	Цех, участок	Количество	Марка	Стоимость, тыс. р.
1	Полуавтомат сварочный	1 / 1	20	ПДГ-502	192,8
2	Полуавтомат сварочный	1 / 1	12	ПДГ-508М	248,956
3	Плазменные установки для резки метала	1 / 1	4	«Кристалл»	5000
4	Ножницы гильотинные	1 / 1	8	Н-407	732,924
5	Машина листогибочная	1 / 1	6	К-177-18-02	158,53
6	Машина сварочная для контактной сварки	3 / 2	4	МТП 1409	2955,928
7	Машина сварочная для контактной сварки	3 / 2	16	МТР 2801УХГЛ4	213,128
8	Стенд для испытания емкостей	1 / 4	8	82327	56,934
9	Стенд формовки обечаек	1 / 3	4	82667	389,264
10	Электропечь	3 / 3	4	СНО-6-12,4/1042	798,772
11	Гидравлический пресс	3 / 3	12	ДВ2428	217,304
	Итого				10964,54

ОАО Кургандормаш» имеет возможность приобретения технологического оборудования у компании ООО “Уральская промышленная группа” в финансовый лизинг сроком на 5 лет с возможностью его выкупа по остаточной стоимости.

Фирма ООО «Уральская промышленная группа» определила стоимость оборудования в 14237 тыс. р., включая его монтаж и доставку. Срок договора составляет 5 лет. Расчеты лизинговых платежей осуществляются в рублях.

Одним из наиболее сложных элементов проектирования лизинговой сделки и подготовки лизингового договора является определение суммы лизингового платежа. Существует несколько методик определения потока лизинговых платежей. В проектной части отчета предоставляется расчет лизинговых платежей на основе Методических рекомендаций Министерства экономики РФ и метода финансовых рент, а также осуществляется выбор наиболее оптимального варианта.

Исходные данные для расчетов приведены таблице 14.

Таблица 14 - Исходные данные для расчета лизинговых платежей

№ п/п	Показатель	Значение
1	Стоимость оборудования без НДС (балансовая стоимость)	14237 тыс. р.
2	Сумма НДС	2562,66 тыс. р.
3	Срок лизинга, лет	5
4	Амортизационные отчисления, в год	6%
5	Коэффициент ускоренной амортизации	3
6	Ставка комиссионного вознаграждения от среднегодовой стоимости имущества, годовых	3%
7	Плата за кредитные ресурсы, годовых	12%
8	Дополнительные услуги лизингодателя, в т.ч.:
	- консалтинговые услуги по эксплуатации оборудования;	10 тыс. р.
	- командировочные расходы;	21 тыс. р.
	- обучение персонала	28 тыс. р.
9	Налог на имущество, в год	2%
10	Налог на прибыль, в год	20%
11	Периодичность уплаты лизинговых платежей	ежеквартально

Выбор данных методик обусловлен тем, что на практике большинство лизинговых компаний руководствуются Методическими рекомендациями и применяют их при расчете суммы лизинговых платежей. Метод финансовых рент позволяет определить текущую стоимость платежей в любой момент времени, а также выбрать наиболее эффективный способ их уплаты (в конце или начале периода).

Подставив исходные данные из таблицы 2 в приведенные формулы, получим расчет лизинговых платежей (Приложение 1).

Расчет общих затрат по приобретению оборудования в лизинг с использованием Методических рекомендаций представлен в Приложении 2.

По условиям расчета определяется единая величина лизинговых платежей по периодам, которая в дальнейшем распределяется на процентные платежи и суммы возмещения стоимости имущества.

Таблица 15 - Исходные данные для расчета лизинговых платежей

Показатель	Значение
Стоимость оборудования (без НДС)	14237 тыс. р.
Комиссионное вознаграждение, в долях	0,0075
Количество лизинговых платежей	20
Остаточная стоимость оборудования	850 тыс. р.

По условиям расчета определяется единая величина лизинговых платежей по периодам, которая в дальнейшем распределяется на процентные платежи и суммы возмещения стоимости имущества. Имущество амортизируется полностью за срок договора лизинга. Удобство данной методики состоит в том, что лизизингополучатель может задать необходимую остаточную стоимость оборудования, по которой он готов его выкупить и поставить на баланс. Исходя из этого, рассчитывается величина ежеквартальных платежей (Приложения 3,4).

В случае если лизингополучатель вносит платежи в начале периода, сумма договора (с НДС) составит 14886,04 тыс. р., а остаточная стоимость оборудования - 430,25 тыс. р., если лизингополучатель вносит платежи в конце периода, сумма договора (с НДС) составит 14987,21 тыс. р., а остаточная стоимость оборудования - 427,11 тыс. р.

По сравнению с расчетом лизинговых платежей по Методическим рекомендациям (сумма договора (с НДС) составит 21965,74 тыс. р., а остаточная стоимость - 355,925 тыс. р.) стратегия лизинговых выплат, основанная на теории финансовых рент, более выгодна для лизингополучателя, т.к. сумма договора меньше на 20 %. Расчет затрат по приобретению оборудования в лизинг с использованием финансовых рент представлен в Приложении 5.

Другим вариантом внешнего финансирования инвестиционного проекта является получение банковского кредита. В данной работе поставлена задача по сопоставлению расходов организации при покупке оборудования за счет кредитных средств с расходами по лизингу.

Курганский филиал ОАО АКБ «Росбанк» может предоставить организации ОАО «Кургандормаш» кредит на 5 лет под 12% годовых с ежеквартальным погашением основного долга и процентов.

В случае получения кредита организация обязано погашать его и выплачивать проценты с периодичностью, установленной в договоре с банком. Также фирма несет затраты по покупке, доставке, монтажу и содержанию оборудования. Расчет общих затрат по приобретению оборудования за счет кредита представлен в Приложении 6.

Для погашения задолженности банку организация должно иметь необходимый объем оборотных средств как на выплату основной части кредита 16799,66 тыс. р., так и процентов по нему в размере 5784,34 тыс. р. Таким образом, общая сумма долга составляет 22584,00 тыс. р.

Относительно определенное и конкретное движение наличных денежных средств по годам при лизинге и при его альтернативе - займе и покупке, позволяет дисконтировать их по более низкой ставке в сравнении со ставкой выплаты долга организации. Сравнительный анализ затрат при получении оборудования в лизинг и при покупке за счет кредита в текущих ценах приведены в таблице 16.

В западной практике принято использовать ставку кредита после выплаты налога на прибыль, так как реальное движение наличности осуществляется после уплаты налога. Это приемлемо и в российских условиях при сравнительных расчетах по лизингу. Договорные обязательства предполагают предварительные финансовые расчеты и относительную точность, определенность в движении наличных средств: степень риска снижается - снижается дисконтирующий множитель (0,12*(1-0,2)=0,096).

При сравнении с покупкой оборудования за счет кредита, лизинг является более эффективной формой сделки, поскольку:

1. Общая сумма договора лизинга меньше затрат по кредиту и содержанию оборудования на 2315,95 тыс. р. (при расчете по Методическим рекомендациям) и на 5090,93 тыс. р. (по теории финансовых рент).

2. Лизингополучатель включает лизинговые платежи в себестоимость продукции в размере от 14886,04 тыс. р. до 19672,69 тыс.р., уменьшая тем самым налогооблагаемую прибыль, тогда как при покупке за счет кредита на себестоимость списываются только 6363,1 тыс. р. Затраты на содержание кредита в размере 5 784,34 тыс. р. списываются за счет прибыли организации.

3. Возможность применения в случае лизинга механизма ускоренной амортизации с коэффициентом 3 позволяет списать за счет амортизации до 97% от первоначальной стоимости имущества, что позволит ОАО «Кургандормаш» через 5 лет получить на баланс имущество, остаточная стоимость которого будет составлять 427,11 тыс. р., что в 23 раза меньше, чем при кредите.

4. Арендные платежи производятся после установки, наладки и пуска оборудования в эксплуатацию, и тем самым фирма имеет возможность осуществлять платежи из средств, поступающих от реализации продукции, выработанной на арендуемом оборудовании.

5. При учете оборудования на балансе лизингодателя ОАО «Кургандормаш» получит экономию по налогу на имущество в размере 1443,25 тыс. р.

3.2 Разработка программного обеспечения с целью анализа финансовой устойчивости

Использование современных информационных технологий позволяет существенно повысить эффективность анализа и прогноза финансовой устойчивости предприятия, обеспечить более высокую точность расчетов, оптимизировать использование специалистов и регулярно контролировать исполнение планов.

Часть функций планирования могут быть реализованы в среде электронных таблиц (табличных процессоров). К числу таких программных средств относятся EXCEL, Lotus, Quattro Pro 7 и др. Наиболее существенными достоинствами пакетов общего назначения являются, эффективное моделирование различных сценариев развития коммерческой организации; возможности математического, статистического и графического анализа данных; развитый интерфейс с другими программными продуктами (ПП) и др.

На сегодняшний день лидером в этом классе является семейство программных продуктов Microsoft Excel, имеющее широкие функциональные возможности и позволяющее осуществлять разработку собственных приложений на языке программирования Visual Basis for Application. Большинство предприятий используют таблицы EXCEL как основной инструмент для финансового планирования и бюджетирования. Такой порядок может быть оправдан для малых предприятий, где процесс составления, контроля и анализа финансовых планов и бюджетов может быть облегчен применением электронных таблиц, согласованных между собой.

На рассматриваемом в дипломной работе предприятии для целей анализа планирования также активно применяются электронные табличные редакторы EXCEL. Все таблицы планирования и анализа предприятия заполняются, и синхронизируется по датам. Далее на основе занесенных данных составляются бюджеты, проводится анализ рентабельности, основных показателей финансового состояния и платежеспособности. После разработки табличных форм готовые файлы системы связываются между собой.

В исследуемой организации для целей планирования финансовой деятельности применяется также программное обеспечение семейства «1С-Организация7.7», которое создано для автоматизации учета на предприятии и имеет встроенный объектно-ориентированный макроязык. Преимущество этого программного обеспечения в том, что фирма «1 С» поставляет типовую конфигурацию бухгалтерского учета «1С-Бухгалтерия 7.7» в соответствии с действующим законодательством, поэтому для построения интегрированной системы учета и планирования достаточно лишь добавить в эту конфигурацию плановые элементы и определить процедуры.

Данное программное обеспечение имеет очень высокую степень гибкости, приспособлено для целей бухгалтерского учета и финансового планирования, разработано в соответствии с требованиями действующего законодательства и руководящих документов по бухгалтерскому учету, а также имеет возможность своевременного обновления в соответствии с вновь принимаемыми законодательными актами и подзаконными документами. В тоже время данное программное обеспечение не позволяет выполнять часть функций стратегического планирования. В частности в процессе проведения исследований системы планирования на предприятии были сделаны выводы, что данная система нуждается в совершенствовании.

Основной задачей данного дипломного исследования на предприятии ОАО «Кургандормаш» в сфере анализа и прогнозирования финансовой устойчивости предприятия должно стать повышение эффективности управления показателями финансовых результатов. Для выполнения этой задачи целесообразно разработать программное обеспечение, которое позволило бы более эффективно проводить оперативный анализ финансовых показателей предприятия.

В данной дипломной работе для реализации этих целей используется разработанная в программной среде электронных таблиц EXCEL программа оценки и агнализа финансовой устойчивости предприятия «Анализ». На рисунке показаны основные функции предлагаемой в дипломной работе программы для прогнозирования показателей финансового состояния предприятия. Данная программа представляет собой набор электронных таблиц, функционально связанных между собой, которые позволяют определить основные финансовые показатели предприятия, платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости, эффективность использования ресурсов организации.

Рисунок 8 - Основные возможности программы «Анализ»

В данной программе используются данные, полученные в процессе систематического учета и анализа величины показателей финансового состояния предприятия. На рисунке 9 представлена структура программного продукта «Анализ».

1) Отдельные таблицы программы расположены на разных листах документа;

2) Функциональные связи между данными в таблицах регистра обеспечиваются с помощью перекрестных ссылок.

3) В качестве исходных данных для расчета математических моделей используются основные показатели за 3 предыдущих временных периода (года), представленные в основных формах отчетности предприятия.

4) На заключительном этапе анализа плановых и базовых показателей реализуется программа предупреждения о снижении прогнозных показателей.

При анализе структуры и возможностей данного программного продукта можно предположить, что его разработка, настройка и приспособление к особенностям конкретного предприятия может быть реализована специалистами центра информационных технологий финансового блока предприятия ОАО «Кургандормаш». Для его реализации не требуется использование дополнительных программных продуктов, следовательно затратами на приобретение программного обеспечения можно пренебречь. Основными затратами при внедрении данного программного продукта можно считать оплату труда специалистов центра информационных технологий.

Преимущества разработанной программы «Анализ» отмеченные в процессе анализа данных предприятия ОАО «Курганский завод дорожных машин»:

1) Возможность систематического учета и анализа величины показателей финансового состояния предприятия и оперативного корректирования показателей ассортиментной политики;

2) Значительное ускорение процесса анализа, текущего и оперативного планирования. Высокая скорость работы обеспечивается удобным интерфейсом и интеграцией с базой данных учета;

3) Использование типового интерфейса облегчает освоение пользователем;

4) Высокая гибкость и приспосабливаемость присущая программному продукту EXCEL.

5) Своевременное определение несоответствия полученных в результате анализа показателей, характеризующим финансовое состояние предприятия, нормативным показателям финансового состояния и своевременное оповещение пользователей программы о критической ситуации;

Действенность и эффективность предлагаемого мероприятия можно определить с использованием методики, предлагаемой М.В. Мельником. Одним из показателей, применяемых для анализа эффективности системы управления на предприятии, является коэффициент оперативности управления:

()

где D₁, D₂ и D₃ - установленный срок исполнения для соответствующих документов;

К₁, К₂ и К₃ - отставание от принятого срока;

d_1, d₂ и d₃ - удельный вес документов определенного вида.

До применения программы «Планирование ассортимента» основные характеристики оперативности управления по оценкам экспертов (специалистов предприятия) можно представить равными следующим величинам:

D₁ = 21 день, К₁ = 5 дней, d₁ = 0.3 - текущее планирование ;