1. Научные исследования и разработки, которые определяются как творческая деятельность, осуществляемая на систематической основе с целью увеличения объема знаний о человеке, природе и обществе, а также поиска новых областей применения этих знаний.

2. Приобретение овеществленных технологий -- машин и оборудования, прочих основных фондов, по своему технологическому назначению необходимых для внедрения инноваций.

3. Приобретение неовеществленных технологий со стороны в форме патентов, патентных (прав на патенты, лицензий на использование изобретений, промышленных образцов и полезных моделей) и беспатентных лицензий, ноу-хау, новых технологий в разукомплектованном виде, не защищенных охранными документами, а также товарных знаков, других услуг технологического содержания (инжиниринговых, консультационных и т.п.).

4. Приобретение программных средств, связанных с осуществлением инноваций. Программные средства, помимо программ для ЭВМ, могут включать офисные приложения, языки программирования и средства для разработки приложений, издательские системы и графические редакторы, коллекции изображений и т.д.

5. Производственное проектирование, включая подготовкупланов и чертежей, предусмотренных для определения производственных процедур, технических спецификаций, эксплуатационных характеристик, необходимых для создания концепции, разработки, производства и маркетинга новых продуктов, процессов, услуг.

Технологическая подготовка и организация производства, охватывающие приобретение средств технологической оснастки, дополняющей производственное оборудование для выполнения определенной части технологического процесса (инструмента, приспособлений, калибров, пресс-форм и т.п.), осуществление изменений в них, а также в процедурах, методах и стандартах производства и контроля качества и связанном с этим программном обеспечении, необходимых для изготовления нового продукта или применения нового технологического процесса, внедрения новых услуг или методов их производства (передачи) либо их совершенствования; пробное производство или испытания, если предполагается доработка конструкции.

Обучение, подготовка и переподготовка персонала, обусловленные внедрением технологических инноваций.

Маркетинг, предусматривающий виды деятельности, связанные с выпуском на рынок технологически новых или усовершенствованных продуктов и услуг, включая предварительное исследование рынка, адаптацию продукта или услуги к различным рынкам и рекламную кампанию, но исключая развертывание дистрибьюторских сетей (т.е. собственно выпуск новых товаров или услуг на рынок).

Под инвестициями понимаются денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Для предприятия это прежде всего чистый доход, прибыль. На начальном этапе процесса инвестиции выступают в различных формах материальных и инвестиционных ценностей. К ним относятся:

денежные средства и их эквиваленты в виде целевых вкладов, паев, акций, облигаций и других ценных бумаг, а также кредитов, займов и т.п.;

земля;

движимое и недвижимое имущество, т.е. здания и сооружения, машины и оборудование, измерительные и испытательные приборы, вычислительная техника и другие материальные ценности;

имущественные права, вытекающие из авторского права, право на использование ноу-хау, программных продуктов, лицензий, патентов на изобретения, товарные знаки и другие интеллектуальные ценности, имеющие, как правило, стоимостную оценку;

права пользования землей, природными и другими ресурсами.

Инвестиционная деятельность как понятие характеризует процесс вложения инвестиций, охватывающий всю совокупность практических действий по реализации этих вложений с целью получения прибыли или иного полезного эффекта.

По роли инвестиций в воспроизводственном процессе предприятий и фирм в их составе выделяют инвестиции в основой капитал и инвестиции в прирост материальных производственных запасов. Инвестиции, отнесенные к первой группе, обеспечивают создание и воспроизводство основного капитала (основных средств). В этом процессе главная роль отводится капитальному строительству. В данную группу также включаются вложения на приобретение уже созданного движимого и недвижимого имущества. Инвестиции второй группы обеспечивают прирост оборотных средств предприятий, т.е. оборотного капитала. Некоторые экономисты считают, что отнесение инвестиций этого вида к данной группе не всегда правомерно, так как на их прирост выделяются средства не в форме капитальных вложений, а непосредственно из прибыли или иного дохода в процессе производства.

В ООО «Адамикстрой» в 2010 г. часть полученной прибыли была инвестирована в приобретение основных средств. Как один из видов инвестиционной деятельности можно выделить лизинг.

12. Индивидуальное задание

Оборотный капитал составляет часть общего капитала организации, а значит, к нему применимы особенности использования оборотного капитала:

· Форма реализации основного предназначения капитала, как экономического ресурса;

· Востребованность капитала, как экономического ресурса, обеспечивающего операционную деятельность;

· Специфический диапазон возможностей и механизмов использования основного капитала;

· Реализация способности оборотного капитала к самовоспроизводству путем генерирования дохода (прибыли);

· Генерирования различных видов рисков, уровень которых колеблется в широком диапазоне;

· Постоянное изменение форм оборотного капитала в процессе его оборота;

· Связь с временным предпочтением собственников организации;

· Прямая связь с функционированием различных видов рынков;

· Взаимосвязь с тактическими целями и задачами развития организации.

Управление использованием капитала - это система принципов и методов разработки и реализации управленческих решений, связанных с обеспечением эффективного его применения в различных видах деятельности организации.

Основные принципы управления использования капитала:

· Интегрированность с общей системой управления организацией;

· Комплексные характеристики формирования управленческих решений;

· Высокий динамизм управления;

· Вариативность переходов к разработке отдельных групп решений;

· Ориентированность на стратегические и тактические цели развития организации.

Управление использованием капитала, как специальной областью управления организацией включает выполнение следующих функций:

· Проведение анализа использования оборотного капитала на основе существующих показателей;

· Управление использованием капитала в процессе его оборота;

· Управление движением использования капитала в операционной деятельности;

· Управление финансовыми рисками, связанными с использованием капитала.

Управление использованием капитала в операционной деятельности предполагает:

· Разработку политики управления использованием оборотного капитала;

· Управление использованием оборотного капитала.

Управление движением оборотного капитала предполагает:

· Управление движением денежных потоков;

· Управление движением материальных потоков.

Механизмы управления использованием капитала базируется на рыночных механизмах регуляции, государственно-правовом регулировании деятельности организации, внутренний механизм регулирования отдельных аспектов использования капитала, системе конкретных методов и приемов управления использования оборотного капитала.

Цель управления использованием оборотного капитала - это обеспечение максимизации благосостояния собственников организации в текущем и перспективном периоде.

Основные задачи использования оборотного капитала:

· Оптимизация распределения, сформированного капитала по видам деятельности и направлениям использования;

· Обеспечение максимальной доходности, от использования капитала при допустимом уровне финансового риска;

· Обеспечение минимума финансового риска при использовании оборотного капитала;

· Обеспечение своевременного реинвестирования оборотного капитала.

Управление оборотным капиталом составляет наиболее обширную часть финансового менеджмента во всей системе управления использованием капитала организации. Это связано с существованием большого количества элементов актива, формируемых за счет оборотного капитала, требуемых индивидуализации управления. Важность проявляется и высокой динамикой трансформации видов оборотного капитала; высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельностью и других целевых результатов финансовой деятельности организации.

Политика управление использованием оборотного капитала представляет собой часть общей политики управления использованием совокупного операционного капитала организации, заключающаяся в формировании необходимого объема и состава этого капитала и обеспечении необходимых условий оптимизации процесса его обращения.

Существует специально разработанный перечень этапов управления оборотным капиталом.

В первую очередь (I этап) необходимо провести анализ использования оборотного капитала в операционном процессе организации в предшествующем периоде. Для этого рассматривается динамика общего объема оборотного капитала, динамика состава оборотных активов организации, сформированных за счет оборотного капитала. Анализ состава оборотных активов организации по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.

Результаты позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотным капиталом организации и выявить основные направления его увеличения в предстоящем периоде.

На следующем этапе (II этап) происходит определение принципиальных подходов к формированию оборотных активов за счет операционного капитала организации. Теория финансового менеджмента рассматривает три принципиальных подхода к формированию оборотных активов организации:

консервативный подход - предполагает создание высоких размеров резервов оборотного капитала на случай непредвиденных сложностей в обеспечении организации сырьем и материалами, ухудшении условий производства, задержки инкассации дебиторской задолженности и т.д.;

умеренный подход - направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех видах оборотных активов и создания нормированных страховых их размеров;

агрессивный подход - заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов.

В конечном итоге все эти подходы определяют сумму этого капитала и уровень его капиталоемкости по отношении к объему операционной деятельности.

На III этапе происходит оптимизация объема оборотного капитала. Такая оптимизация должна исходить из избранного типа политики формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень соотношения эффективности и риска использования оборотного капитала.

Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотного капитала, используемых в операционном процессе, относится к IV этапу. Это является основой для управления его оборачиваемостью в процессе использования.

На следующем, V этапе происходит обеспечение необходимой ликвидности используемых активов, сформированных за счет оборотного капитала.

На заключительном этапе обеспечивается увеличение рентабельности оборотного капитала. Его размер должен генерировать определенную прибыль при его использовании производственно-сбытовой деятельности.

Составной частью процесса управления оборотного капитала является обеспечение своевременного использования временно свободного остатка денежных активов для формирования эффективного портфеля краткосрочных финансовых вложений. Цели и характер управления отдельными видами оборотных активов, сформированного за счет операционного капитала, имеют существенные отличительные особенности.

Поэтому на организации с большим объемом используемого оборотного капитала разрабатывается самостоятельная политика управления отдельными видами оборотных средств (запасами ТМЦ, дебиторской задолженностью и денежными активами).

Основной целью управления оборотными активами и краткосрочными обязательствами является обеспечение необходимого объема производства оборотными средствами на основе привлечения и оптимального использования, наиболее выгодных для организации источников средств.

Задачами комплексного экономического анализа состояния и использования оборотных средств организации являются:

1. Определение объема оборотных средств, необходимых для обеспечения непрерывности хозяйственной деятельности организации;

2. Проверка соответствия запасов материальных ценностей установленным нормативам и выявление в составе производственных запасов излишних и ненужных организации материалов;

3. Обеспечение сохранности оборотных средств, т.е. выявление и сведение к минимуму потерь оборотных средств;

4. Обеспечение использования оборотных средств по целевому назначению;

5. Определение влияния организации материально-технического снабжения и полноты использования материальных ресурсов на важнейшие показатели работы организации (объем выпуска продукции, себестоимость, производительность труда и др.);

6. Обоснование эффективности использования оборотных средств за счет ускорения их оборачиваемости и условного высвобождения из оборота;

7. Обоснование оптимальной потребности в материальных ресурсах;

8. Выявление резервов повышения эффективности использования оборотных средств.

Совокупность исследуемых в процессе анализа состояния и эффективности использования оборотных средств дает комплексную характеристику состояния и эффективности их использования.

Основной источник данных для анализа оборотного капитала организации - бухгалтерский баланс (форма №1) и отчет о прибылях и убытках (форма №2).

Проведем анализ состава и динамики оборотных активов ООО «Адамикстрой». Для этого составим таблицу 13.1.

Таблица 13.1 - Анализ динамики и состава оборотных активов ООО «Адамикстрой» за 2010 год

Примечание. Источник: собственная разработка

Анализируя структуру оборотных активов, видим, что уменьшилась к концу 2010 года доля краткосрочной (до 1 года) дебиторской задолженности на 11,6 проц.п., а это положительно влияет на финансовую стабильность, так как в составе дебиторской задолженности может быть нереальная к взысканию дебиторская задолженность и списанная на убыток дебиторская задолженность.

Увеличилась доля денежных средств и доля запасов и затрат.

В оценке активов предприятия необходимо проанализировать оборачиваемость оборотных средств предприятия. Данные для расчета оборачиваемости представим в таблице 13.2.

Таблица 13.2 - Расчет оборачиваемости оборотных средств

Примечание. Источник: собственная разработка

прибыль финансовый инвестиционный

Итак, данные таблицы показывают, что в 2010 году использование оборотных средств более эффективное, чем в 2009 г., так как произошло ускорение их оборачиваемости на 1,7 оборота или на 9,4 дня, а прибыль на единицу оборотных средств (рентабельность оборотных средств) увеличилась на 0,555 млн.р.

Рассчитаем влияние остатков оборотных средств и коэффициента оборачиваемости на величину выручки от реализации продукции:

Влияние средних остатков оборотных средств

ДВРПОС=1101*7,6=8319,6 млн.руб.

Влияние коэффициента оборачиваемости

ДРПКобор=1,8*3299=6094,4 млн.руб.

То есть, увеличение остатков оборотных средств увеличило выручку на 8319,6 млн.руб., а ускорение их оборачиваемости увеличило выручку от реализации продукции на 6094,4 млн.руб., и в целом выручка увеличилась на 14414 млн.руб.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств повлекло за собой их высвобождение в сумме:

31023*(-0,026)=-806,5 млн.руб.

Итак, эффективность использования оборотных средств в 2010 г. увеличилась.

Рассчитаем показатели ликвидности, составив таблице 13.3.

Таблица 13.3 - Показатели ликвидности ООО «Адамикстрой» в 2010 г.

Итак, все показатели ликвидности ниже нормативных, что говорит о низкой платежеспособности предприятия.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

^{Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. М.: Дело и сервис, 1998. 256 с.}

Анализ хозяйственной деятельности предприятий / Под.ред. Ермолович Л.Л. М.: Экоперспектива, 2001. 576c.

Бакаев А.С. Годовая бухгалтерская отчетность коммерческой организации. М, 2000. 258c.

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? М.: Финансы и статистика, 2001. 383c.

Бланк И.Б. Финансовый менеджмент. Киев: Ника, 1999. 306 с.

Бернстайн Л. А. Анализ финансовой отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996. 623c.

Бошнякович Н.С. Сбалансированность платежеспособности предприятия и ликвидности его финансовых ресурсов // Экономический анализ: теория и практика. 2004. № 6. С. 55-61.

.Бухонова С. М. Комплексная методика анализа финансовой устойчивости предприятия // Экономический анализ: теория и практика. 2004. № 7. С. 8-15.

Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами. Перевод с англ. М.: Финансы и статистика. 1999. 799c.

Германович Г.В. Мониторинг и моделирование оценки платежеспособности // Белорусский экономический журнал. 2003. №3. С.51-59.

Дашков Л.П., Памбухчиянц В.К. Коммерция и технология торговли. - М.: Маркетинг, 2001. 596с.

Джумов А. Методологические подходы к анализу финансового состояния и хозяйственного механизма предприятия // Белорусский фондовый рынок. 2001. №8. С.19-24.

Илясов Г. Оценка финансового состояния предприятия // Экономист. 2004. № 6. С. 49-54.

Илясов Г. Г. Улучшение финансового состояния предприятия за счет проведения финансового анализа и введения управленческого учета // Экономический анализ: теория и практика. 2004. № 11. С. 62-67.

Игнатов А. В. Анализ финансового состояния предприятия // Финансовый менеджмент. 2004. № 4. С. 3-20.

Илышева Н. Н. Методологические аспекты прогнозирования финансовых потоков организации на основе комплексной оценки ее финансового состояния // Экономический анализ: теория и практика. 2004. № 10. С. 16-21.

К вопросу об управлении финансовым состоянием предприятия // Финансовый менеджмент. 2004. № 3. С. 112-120.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2003. 451c.

Консультант-Плюс Беларусь: электронная нормативно-правовая база. Мн., 2007.

Панкратов Ф.Г. Коммерческая деятельность. - М.: Дашков и К, 2003. 503 с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: ООО «Новое знание», 2002. 704c.

Сорвиров Б. Из опыта зарубежных стран: оценка финансового состояния промышленных корпораций // Экономика. Финансы. Управление. 2000. №9. С.76-77.

Финансовый анализ / Под ред. Ефимовой О.В. М.: Бухгалтерский учет, 2002. 208 с..

Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. 5-е изд., перераб. и доп. М.: Перспектива, 2000. 655c.

Хант Дж. Эффективность организаций // Современное управление. - 2001. - N6.-С.61-96.

Размещено на Allbest.ru