Таким образом, банковское кредитование - одна из наиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектом которых выс-тупает процесс передачи в ссуду непосредственно денежных средств. Предоставляется исключительно специализированными кредитно-финансовыми организациями, имеющими лицензию на осуществление подобных операций от центрального банка. В роли заемщика могут выступать только юридические лица, инструмен-том кредитных отношений является кредитный договор или кре-дитное соглашение. Доход по этой форме кредита поступает в ви-де ссудного процента или банковского процента, ставка которого определяется по соглашению сторон с учетом ее средней нормы на данный период и конкретных условий кредитования.

2.2 Коммерческое кредитование

Одна из первых форм кредитных отношений в экономике, породившая вексельное обращение и тем самым активно способствовавшая развитию безналичного де-нежного оборота, находя практическое выражение в финансово-хозяйственных отношениях между юридическими лицами в форме реализации продукции или услуг с отсрочкой платежа. Основная цель этой формы кредита -- ускорение процесса реализации това-ров. а следовательно, извлечения заложенной в них прибыли.

Коммерческий кредит можно охарактеризовать как кредит, предоставляемый в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары. Он предоставляется под обязательства должника (покупателя) погасить в определенный срок как сумму основного долга, так и начисляемые проценты.
Применение коммерческого кредита требует наличия у продавца достаточного резервного капитала на случай замедления поступлений от должников.
Выделяют пять основных способов предоставления коммерческого кредита:

· вексельный способ;

· открытый счет;

· скидка при условии оплаты в определенный срок;

· сезонный кредит;

· консигнация.

При вексельном способе после поставки товаров продавец выставляет тратту на покупателя, который, получив коммерческие документы, акцептует ее, т.е. дает согласие на оплату в указанный на ней срок. Другой способ - скидка при условии оплаты в определенный срок. Этот способ предусматривает условие, что если платеж будет произведен покупателем в течение оговоренного в контракте периода после выписки счета, то из цены будет вычтена скидка. В противном случае, вся сумма должна быть выплачена в установленный срок.

Согласно договору об открытом счете, однажды принятому обеими сторонами, покупатель может делать периодические закупки без обращения за кредитом в каждом отдельном случае. Обычный порядок осуществления сделки таков: когда покупатель заказывает товар, он немедленно отгружается, а платеж за него производится в установленные сроки после получения счета.

Сезонный кредит обычно применяется в производстве игрушек, сувениров и других изделий массового потребления. Этот способ разрешает розничным торговцам покупать товары в течение всего года с целью организации необходимых запасов перед пиком сезонных продаж и позволяет отсрочить платеж производителю до конца распродажи. Например, производители игрушек разрешают торговцам закупать игрушки за несколько месяцев до Рождества, а платить за товар - в январе-феврале. Главное преимущество при этом способе - возможность выпуска продукции без дополнительных расходов на складирование, хранение и т.д.
Консигнация - способ, при котором розничный торговец может просто получить товарно-материальные ценности без обязательства. Если товары будут проданы, то будет осуществлен и платеж производителю, а если нет, то розничный торговец может вернуть товар производителю без выплаты неустойки. Консигнация обычно применяется при реализации новых, нетипичных товаров, спрос на которые трудно предположить. Примером может служить практика производства и продажи новых учебников для институтов. Книгоиздатели посылают свои книги в институтские магазины с условием их возврата, если они не будут куплены.

Само собой разумеется, что любой из этих способов может быть наиболее эффективным в конкретных рыночных условиях. Выбор наиболее эффективного способа - главная задача кредитной политики каждой корпорации.

Как уже было сказано, инструментом коммерческого кредита традиционно являет-ся вексель, выражающий финансовые обязательства заемщика по отношению к кредитору. Наибольшее распространение по-лучили две формы векселя -- простой вексель, содержащий прямое обязательство заемщика на выплату установленной суммы непосредственно кредитору, и переводный (тратта), представляющий письменный приказ заемщику со стороны кредитора о выплате установленной суммы третьему лицу либо предъявителю векселя. В современных условиях функции век-селя часто принимает на себя стандартный договор между по-ставщиком и потребителем, регламентирующий порядок опла-ты реализуемой продукции на условиях коммерческого кредита.

Вексель - это разновидность долгового обязательства, составленного в строго определенной форме, дающего бесспорное право требовать уплаты обозначенной в векселе суммы по истечении срока, на который он выписан. Вексель - это строго формальный документ, и отсутствие любого из обязательных реквизитов делает его недействительным; это безусловное денежное обязательство, т.к. приказ его оплатить и принятие обязательств об оплате не могут быть ограничены никакими условиями; это абстрактное обязательство, т.к. в его тексте не допускаются никакие ссылки на основание его выдачи. Предметом вексельного обязательства могут быть только деньги.

Векселя бывают:

· простые;

· переводные.

Простой вексель (соло-вексель)выписывается и подписывается должником и содержит его безусловное обязательство уплатить кредитору определённую сумму в обусловленный срок и в определённом месте.

Переводной вексель (тратта) выписывает и подписывает кредитор (трассант). Он содержит приказ должнику (трассату) оплатить в указанный срок обозначенную в векселе сумму третьему лицу (ремитенту). Переводной вексель как таковой не имеет силы законного платежного средства, а является лишь представителем действительных денег, поэтому в практике принято, что должник-трассат обязан письменно подтвердить своё согласие произвести платеж по векселю в обозначенный срок, т.е. совершить акцепт тратты.

Гарантией платежей по траттам и простым векселям является их авалирование (подтверждение) банками. Аваль означает гарантию платежа по векселю со стороны банка, если должник не выполнил в срок обязательств по векселю. Аваль даётся на лицевой стороне векселя.

Кроме деления векселей на простые и переводные, они могут также быть товарные, финансовые, банковские, бланковые, дружеские, бронзовые, обеспечительские.

Товарные (коммерческие) векселя используются во взаимоотношениях покупателя и продавца в реальных сделках с поставкой продукции или услуг.

Финансовые векселя имеют в своей основе ссуду, выдаваемую предприятием за счет имеющихся свободных средств другому предприятию; к финансовым отнесены также векселя, оформляющие просроченную кредиторскую задолженность предприятий.

Банковские векселя в последнее время получили широкое распространение. Они удостоверяют, что предприятие внесло в банк депозит в сумме указанной в векселе при предъявлении его к уплате в указанный срок, при этом на вексель начисляется определённый процентный доход. В данном случае вексель фактически выполняет роль депозитного сертификата.

В бланковом векселе покупатель акцептует пустой формуляр векселя, который в дальнейшем будет заполнен продавцом. Такая ситуация возможна когда в ходе переговоров не установлены окончательная цена товара (или она может измениться в результатах доставки) и срок поставки. Естественно, что такой вексель может быть выписан только сторонами, доверяющими друг другу, так как при внесении в него суммы, отличной от согласованной с плательщиком, последний все равно вынужден будет ее заплатить.

Дружеские векселя выдаются людьми, безусловно доверяющими друг другу. При этом одно лицо в целях помощи предприятию, испытывающему финансовые трудности, акцептуем его вексель для того, чтобы последнее либо расплатилось со своими должниками, либо учло его в банке. Предполагается, что выписавший вексель в дальнейшем изыщет средства, чтобы самому погасить его.

Бронзовый вексель - это вексель, не имеющий реального обеспечения, выписанный на вымышленное лицо. Доход по такому векселю мошенники получают путем учета его в банке. Бронзовые векселя могут выписывать и на реальные фирмы, при этом две фирмы обмениваются векселями и учитывают их в разных банках. Перед сроком погашения первых векселей они снова выписывают векселя друг на друга и с помощью их учета пытаются погасить их старую ссуду.

В Украине дружеские и бронзовые векселя запрещены.

Обеспечительский вексель выписывается для обеспечения ссуды ненадежного заёмщика. Он хранится на депонированном счете заёмщика и не предназначается для дальнейшего оборота. Если платеж совершается в срок, то вексель погашается, а если нет - то должнику предъявляются претензии.

Коммерческий кредит принципиально отличается от бан-ковского:

в роли кредитора выступают не специализированные кредит-но-финансовые организации, а любые юридические лица, связан-ные с производством либо реализацией товаров или услуг; предоставляется исключительно в товарной форме; ссудный капитал интегрирован с промышленным или тор-говым, что в современных условиях нашло практическое выра-жение в создании финансовых компаний, холдингов и других аналогичных структур, включающий в себя предприятия раз-личной специализации и направлений деятельности;

средняя стоимость коммерческого кредита всегда ниже средней ставки банковского процента на данный период вре-мени;

при юридическом оформлении сделки между кредитором и заемщиком плата за этот кредит включается в цену товара, а не определяется специально, например, через фиксированный процент от базовой суммы.

В современных условиях на практике применяются в основ-ном три разновидности коммерческого кредита:

кредит с фиксированным сроком погашения;

кредит с возвратом лишь после фактической реализации за-емщиком поставленных в рассрочку товаров;

кредитование по открытому счету, когда поставка следую-щей партии товаров на условиях коммерческого кредита осу-ществляется до момента погашения задолженности по преды-дущей поставке.

В зарубежной практике коммерческий кредит получил ис-ключительно широкое распространение. Например, в Италии до 85% от суммы сделок в оптовой торговле осуществляются на условиях коммерческого кредита, причем средний срок по нему составляет около 60 дней, что существенно превышает срок фактической реализации товаров непосредственным потребите-лям. В Украине эта форма кредитования до последнего времени была ограничена сферой обращения. В других отраслях ее рас-пространению объективно препятствовали такие факторы, как высокие темпы инфляции, кризис неплатежей, ненадежность партнерских связей, недостатки конкретного права.

Тест

Задача 4.

Основные производственные фонды - 2825 тыс грн.

Ввод осуществляется 1 февраля - 40 тыс грн, в мае - 50 тыс грн, 1 августа - 70 тыс грн, в ноябре - 10 тыс грн.

Вывод осуществляется в феврале - 6 тыс грн, а мае - 4 тыс грн, 1 августа - 8 тыс грн, 1 ноября - 50 тыс грн

Определить:

1) Среднегодовую стоимость ОПФ

2) Выходящую стоимость ОПФ

3) Коэффициент выбытия

4) коэффициент обновления

Решение:

1) Среднегодовая стоимость ОПФ:

где Сп.р. - стоимость основных фондов на начало года;

Сн, Св -- стоимость фондов, которые соответственно поступили и выбыли в течение расчетного года;

Nпр,Nн пр -- количество месяцев, когда фонды на протяжении года соответственно работали и не работали.

2) Выходящая стоимость ОПФ:

ОПФ_ВЫБ = 6 + 4 + 8 + 50 = 68 тыс грн

3) Коэффициент выбытия

где Фвыб. - стоимость выбывающих основных фондов, руб.;
Фн.г. - стоимость основных фондов на начало года, руб.

4) коэффициент обновления

где Фвв. - стоимость введенных основных фондов в течение года, руб.;
Фк.г. - стоимость основных фондов на конец года, руб.;

Задача 12.

Денежное поступление 2500 грн

Затраты на 1 грн товарной продукции 0,8 грн

Штрафы, пени 20 грн

Налог на прибыль 30%

Налог на землю 10%

АС 10%

Налог на транспорт 10%

Определить прибыль

Решение :

Прибыль от реализации продукции определяется следующим расчетом

Рр=Np-Sp-Pндс-Ра,

где Np - выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Sp - затраты на производство реализованной продукции, включаемые в себестоимость; Рндс - налог на добавленную стоимость;

Ра - величина акцизов.

грн.

Налог на землю:

грн.

Налог на транспорт:

грн

Балансовая прибыль = 250 - 50 -20 = 175 грн

Налог на прибыль

грн

Прибыль :

грн.

Прибыль предприятия после уплаты штрафов, пени и обязательных налогов составляет 122,5 грн.

Задача 18

Определите среднегодовую стоимость ОФ, если

1. Стоимость ОФ на начало года 200 тыс грн

2. Введено:

Апрель 40 тыс грн

Июнь 30 тыс грн

Октябрь 50 тыс грн

3. Выбыло:

Июнь 10 тыс грн

Ноябрь 15 тыс грн

Решение:

Среднегодовая стоимость ОПФ:

где Сп.р. - стоимость основных фондов на начало года;

Сн, Св -- стоимость фондов, которые соответственно поступили и выбыли в течение расчетного года;

Nпр,Nн пр -- количество месяцев, когда фонды на протяжении года соответственно работали и не работали.

тыс грн

Задача 21

Определить рентабельность производственных фондов если выпуск товарной продукции составил 18 тыс грн по полной себестоимости, рентабельность изделия 12%. Стоимость ОФ 12 тыс грн. Оборотные средства 6 тыс грн. Прочая прибыль 100 тыс грн

Решение:

Фондорентабельность (ФР) показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов:

тыс грн.

Список литературы

Бернстайн Л. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация. - М.: Финансы и статистика, 2003.-

Грачев А. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление. Учебно-практическое пособие. - М.: ДиС , 2004.

Ковалев В. Финансовая отчетность и ее анализ (основы балансоведения): Учеб. пособие. - М.:Проспект, 2004 .-

Селезнева Н., Ионова А. Финансовый анализ. Управление финансами. Учебное пособие для вузов. 2-е изд., перераб. и доп.- М.: Юнити-Дана, 2003.-

Ефимова О.В. « Как анализировать финансовое положение предприятия».М.Издание ;.

Федорова Г. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства. Учебное пособие. - М.: Омега-Л, 2003.

Романов А.Н. Лукасевич И.А. «Оценка коммерческой деятельности предпринимательства ; опыт зарубежных корпораций - М. Финансы и статистика, Банки и биржы, 1993.