Анализ воздействия внутренней и внешней финансовой среды на деятельность организации на примере ОАО "Нефтекамскнефтехим"

Анализ внутренней финансовой среды показал, что общая сумма пассивов увеличилась в 2012 году на 16340 млн.руб. по сравнению с 2010 годом. Долгосрочные и краткосрочные обязательства за анализируемый период значительно уменьшились. В 2011 году имущество предприятия увеличилось на 9696 млн. руб., по сравнению с 2010 годом, положительный прирост составил 16,51%, в 2012 году данный показатель вырос на 6644 млн. руб. и составил 75055 млн. руб. Эти изменения произошли за счёт увеличения оборотных активов. В составе оборотных активов увеличилась дебиторская задолженность. Это является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. В структуре активов предприятия ОАО «Нефтекамскнефтехим» наибольшую долю занимают внеоборотные активы, что говорит о низко-мобильной структуре активов и способствует снижению оборачиваемости средств предприятия.

Анализ внешней финансовой среды показал, что в структуре заемного капитала ОАО «Нефтекамскнефтехим» наибольшую долю составляет краткосрочная кредиторская задолженность - 51,16% в 2012 году. Низкие показатели эффекта финансового рычага и его уменьшение связаны со снижением у предприятия краткосрочных и долгосрочных заемных средств, и указывают на низкую эффективность заёмного капитала.

Проведя анализ воздействия внутренней и внешней финансовой среды на деятельность предприятия ОАО «Нефтекамскнефтехим», в следующей главе рассмотрим основные направления их оптимизации.

3. Направления оптимизации воздействия внутренней и внешней

финансовой среды на примере ОАО «Нефтекамскнефтехим»

Комплекс локальных мероприятий, направленных на оптимизацию внутренней финансовой среды предприятия ОАО «Нефтекамскнефтехим» включает в себя мероприятия по повышению эффективности управления и обеспечение устойчивой реализации, и ускорение оборачиваемости оборотных средств.

Целью осуществления локальных мероприятий по оптимизации внутренней финансовой среды является обеспечение устойчивого финансового положения предприятия, которое проявляется в стабильности поступления выручки от реализации, повышении рентабельности продукции.

В первый блок мероприятий включаются следующие мероприятия:

1. По снижению себестоимости, которая включается в себя:

- уменьшение накладных расходов за счет упрощения структуры управления и приведения численности управленческого персонала в соответствии с объективной производственной необходимостью;

- улучшение работы снабженческой службы предприятия, максимально возможное сокращение посреднических структур, что позволит удешевить потребляемое сырье и материалы и поставлять на предприятие более технологически и экономически эффективные его виды;

- сокращение расходов на обслуживание оборудования и уменьшение налога на имущество;

- в качестве источника сокращения затрат, а также получения дополнительного дохода может использоваться сдача в аренду неиспользуемых площадей и основных средств;

- введение персональной ответственности за использование материальных ресурсов, а также заданий по снижению затрат для всех отделений и служб предприятия;

- оптимизация налогообложения;

- выбор учетной политики предприятия.

2. По повышению эффективности управления персоналом через:

-приведение в соответствие профессионально-качественного уровня персонала инновационным процессам предприятия;

- управление производительностью труда;

- планирование и маркетинг персонала, управление наймом и учетом персонала;

- управление трудовыми отношениями, развитием персонала, обеспечение нормальных условий труда;

- управление мотивацией поведения персонала.

3. По реорганизации управленческих структур через структурную перестройку в целях обеспечения эффективного распределения использования всех ресурсов предприятия, заключающаяся в создании комплекса бизнес-единиц на основе разделения, соединения, ликвидации действующих и организации новых структурных подразделений, присоединения к предприятию других предприятий и др.

Второй блок мероприятий направлен на обеспечение устойчивой реализации и ускорения оборачиваемости оборотных средств ОАО «Нефтекамскнефтехим» включает следующие мероприятия:

1. Поиск новых видов продукции или повышении конкурентоспособности уже выпускаемой. Проведение комплекса маркетинговых мероприятий с целью продвижения или поиска перспективной рыночной ниши. Сюда входят следующие управленческие действия:

- развитие службы маркетинга на предприятии;

- определение своих преимуществ и недостатков, также преимуществ и недостатков у конкурентов;

- выявление намечающихся изменений на рынке, поиск путей реагирования на влияние внешних факторов;

- анализ внутренней информации о заказах и продажах, актуальности продукции, возврате продукции, емкости рынка;

- изучение покупателей с точки зрения потребностей населения, работа с внешними источниками информации;

- разработка рекомендаций по установлению «вилки цен» на продукцию, участие в разработке и осуществлении гибкой ценовой политики отдела сбыта.

Данные управленческие мероприятия позволят выявить те виды продукции, которые пользуются спросом на рынке, своевременно заметить снижение цен или увеличение спроса на данную продукцию, и на основании этой информации скорректировать свою производственную программу, выяснив причины изменения спроса, произвести соответствующие изменения в выпускаемой продукции, перейти в случае необходимости на выпуск новой продукции. Проведение подобных мероприятий также позволит постоянно следить за деятельностью конкурентов и, в случае необходимости, принимать необходимые меры для повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции, улучшения ее сбыта, что позволит всегда быть на один шаг впереди конкурентов.

Это неизбежно приводит к снижению запасов готовой продукции на складе, ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия и вместе с увеличением выручки от реализации к улучшению его финансового состояния.

2. Взыскание дебиторской задолженности предполагает следующие управленческие действия:

- увеличение доли предоплаты за реализуемую продукцию;

- активизировать работу юридической службы по взысканию просроченной части задолженности.

Проведение подобных мероприятий позволит предприятию повысить долю денежных средств, ускорить оборачиваемость оборотных средств предприятия, что непременно скажется на его финансовом состоянии.

3. Смена изношенного оборудования или замена активов под новую продукцию, включает в себя мероприятия по приобретению более универсального оборудования, которое позволит предприятию при необходимости диверсифицироваться.

4. Выбор правильной сбытовой политики:

-использование в процессе реализации продукции информации о наиболее благоприятных для реализации регионах, полученной в отделе маркетинга в результате проводимых исследований.

- налаживание прямых связей с потребителями продукции и максимальное сокращение посреднических услуг;

-открытие собственных магазинов.

Проведение подобных мероприятий позволит значительно снизить цены на выпускаемую продукцию, так как будут отсутствовать многократные наценки, производимые посредническими организациями, такое снижение цен не может не сказаться на конкурентоспособности выпускаемой продукции.

Успешная оптимизация внешней финансовой среды предприятия ОАО «Нефтекамскнефтехим» зависит от наличия долгосрочных и краткосрочных источников финансирования его инвестиционной деятельности.

Оптимальным вариантом формирования финансов предприятия считается следующее соотношение: доля собственного капитала должна быть равна 60%, а доля заемного капитала - 40%. Отметим, что структура капитала ОАО «Нефтекамскнефтехим» не является оптимальной. Анализ структуры капитала показал, что доля собственного капитала составляет 79,12%, а доля заемного капитала - 20,88%. Предприятие не эффективно использует дополнительные источники финансирования - заемные средства, на что указывает низкий уровень эффекта финансового рычага.

Одним из способов снижения стоимости привлекаемых финансовых ресурсов предприятием является использование беззалоговых инструментов. Наиболее рациональными инструментами привлечения беззалогового финансирования с публичного рынка капитала остаются векселя и облигации. Они позволяют не только привлечь финансовые ресурсы, но и сформировать кредитную историю предприятия [5, C.27].

Однако в настоящее время среди всего многообразия форм привлечения заемных средств в настоящее время наиболее распространенной для российских предприятий является банковский кредит, при этом долгосрочных кредитов для развития российской промышленности катастрофически не хватает. Проблема долгосрочного кредитования банками предприятий реальной сферы производства заключается в низкой платежеспособности предприятий.

В определенном смысле краткосрочные финансовые решения даются предприятию легче, чем долгосрочные, однако это не означает, что они менее важны. Коммерческая организация может выявить весьма многообещающие займовые возможности, определить оптимальное соотношение заемного и собственного капиталов, разработать совершенную дивидендную политику и, тем не менее, не достичь успеха, потому что никто не позаботился о том, чтобы у нее было достаточно денежных средств для оплаты текущих счетов. Отсюда и вытекает необходимость краткосрочного бюджетирования расходов на осуществление займовых операций на фондовом рынке.

С появлением новых способов финансирования привлечь дополнительные ресурсы становится проще. Однако объем средств, которые предприятие рассчитывает потратить на привлечение капитала в абсолютном большинстве случаев меньше, чем приходится тратить на самом деле.

По мнению исследователей, формулы, по которым рассчитывается ставка привлечения ресурсов, недостаточно точно отражают реальную ставку. Необходимо учесть такой элемент, как сопряженные затраты, которые характеризуют все расходы, связанные с привлечением заемного источника финансирования. В эту категорию можно отнести [5, C.29]:

1. Страхование (ответственность, имущество, жизни, рисков, комплексное).

2. Затраты на оформление. При оформлении банковских кредитов могут возникнуть расходы при получении справок или другой документации, необходимой для получения кредита. Также в этот пункт можно отнести нотариальное заверение документации, необходимой для проведения сделки.

3. Затраты по первоначальному взносу. При получении банковского кредита или лизинга нередки случаи, когда необходимо внести обязательный минимальный платеж, или первоначальный взнос.

4. Договорные затраты. Иногда банки могут требовать, чтобы ежедневный остаток по расчетному счету предприятия, которое получило кредит, не был меньше определенной суммы.

Таким образом, определение реальной ставки каждого источника является важным в двух случаях: во-первых, предприятие может выбрать источники финансирования с наименьшими затратами на их привлечение и использование; во-вторых, определение реальной ставки является необходимым при принятии финансовых решений, поскольку цена капитала не должна превышать уровень дохода, иначе предприятие получит убытки.

Вторая группа проблем связана с вопросами выявления потребности во внешнем финансировании, а также раскрывает особенности привлечения основных видов заемного капитала.

Условия рынка заемного капитала достаточно подвижны и могут меняться за относительно короткий промежуток времени. Рекомендация мониторинга текущего состояния рынков капитала актуальна не только на этапе формирования заемного капитала организации, но и при уже привлеченных средствах. Последствием может стать процесс перекредитования предприятия на более выгодных условиях. Таким образом, при объективных условиях можно не только понизить процентную ставку по привлеченным средствам, но и увеличить срок, на который привлекались средства, изменить валюту кредита или увеличить сумму займа. Для этого необходимо провести детальные подсчеты сэкономленной за счет более низких процентов суммы и затраты на процесс перекредитования.

Рекомендация мониторинга рынка заемного капитала после привлечения заемных средств сводится к тому, что финансовые менеджеры компании должны постоянно анализировать рынок заемного капитала, причем актуальность этого предложения должна сохраняться на всем этапе перекредитования. Кроме того, осуществив процедуру перекредитования, руководство компании может почувствовать себя более уверенно за счет возможности изменять схему финансирования.

Подытоживая рассмотренные материалы, предприятие может выработать собственную стратегию формирования заемного капитала предприятия, оценивая сильные и слабые стороны заемных источников финансирования.

Заключение

Финансовую среду любой организации принято рассматривать, как состоящую из двух сфер: внутренней и внешней.

Внешняя среда организации - это условия и факторы, возникающие независимо от ее (организации) деятельности и оказывающие существенное воздействие на нее. Внешняя среда является источником, питающим организацию ресурсами, необходимыми для поддержания ее внутреннего потенциала на должном уровне.

Внутренняя среда организации - это среда, которая определяет технические и организационные условия работы организации и является результатом управленческих решений. Организация анализирует внутреннюю среду с целью выявления слабых и сильных сторон ее деятельности. Это необходимо потому, что организация не может воспользоваться внешними возможностями без наличия определенного внутреннего потенциала.

Классификацию факторов внешней среды можно дифференцировать на две группы: факторы прямого воздействия (факторы микросреды) и факторы косвенного воздействия (факторы макросреды). Все внутренние факторы можно разделить на объективные и субъективные.

Методика анализа внутренних факторов влияющих на финансовую среду организации предполагает оценку имущественного положения, оценку финансового положения, оценку рентабельности, оценку деловой активности.

Методика анализа внешних факторов влияющих на финансовую среду организации предполагает оценку налоговой нагрузки, заемного капитала, конкурентоспособности и т.д.

ОАО «Нефтекамскнефтехим» - динамично развивающееся, высокотехнологичное нефтехимическое предприятие Российской Федерации, входящее в группу компаний «ТАИФ».

Анализ внутренней финансовой среды показал, что в течении всего анализируемого периода с 2010 по 2012 годы наблюдается стойкая тенденция роста выручки. Соответственно происходит и рост себестоимости. Показателем повышения эффективности деятельности предприятия в 2012 году можно назвать более высокий рост выручки по отношению к росту себестоимости, который составил 2,08 % по сравнению с ростом себестоимости (1,83 %).

Общая сумма пассивов увеличилась в 2012 году на 16340 млн.руб. по сравнению с 2010 годом. Долгосрочные и краткосрочные обязательства за анализируемый период значительно уменьшились. Снижение заемных средств и увеличение собственного капитала предприятия ОАО «Нефтекамскнефтехим» свидетельствует о положительных изменениях в структуре пассивов за анализируемый период.

В 2011 году имущество предприятия увеличилось на 9696 млн. руб., по сравнению с 2010 годом, положительный прирост составил 16,51%, в 2012 году данный показатель вырос на 6644 млн. руб. и составил 75055 млн. руб. Эти изменения произошли за счёт увеличения оборотных активов. В составе оборотных активов увеличилась дебиторская задолженность в 2011 году и на 82 млн. руб. в 2012 году, к концу анализируемого периода она составила 9205 млн. руб. Это является негативным изменением и может быть вызвано проблемой с оплатой продукции либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

Анализ заемного капитала, как фактора внешней финансовой среды в ОАО «Нефтекамскнефтехим» показал, что доля заемного капитала уменьшилась на 17,7 % за три года и составила 20,88%, что свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости от внешних инвесторов и кредиторов. В целом же капитал предприятия в 2012 году сформировался на 79,12% за счет собственных источников и на 20,88% - за счет заемных.

В структуре заемного капитала ОАО «Нефтекамскнефтехим» наибольшую долю составляет краткосрочная кредиторская задолженность - 51,16% в 2012 году. Анализ коэффициента поступления заемного капитала показывает, что 68,17% заемного капитала от имеющегося на конец 2010 года составляют вновь поступившие долгосрочные и краткосрочные заемные средства, в 2011 году данный коэффициент увеличился на 1,61%, а в 2012 году на 4,35% и составил 74,13%. Анализ коэффициента выбытия заемного капитала показывает, что 81,11% заемного капитала выбыло в течение 2012 года посредством возвращения кредитов и займов и погашения кредиторской задолженности.

Показатели эффекта финансового рычага не достигают своих нормативных значений (33%-50%). Низкие показатели эффекта финансового рычага и его уменьшение связаны со снижением у предприятия краткосрочных и долгосрочных заемных средств, и указывают на низкую эффективность заёмного капитала.

Предложенные направления по оптимизации внутренней и внешней финансовой среды предприятия ОАО «Нефтекамскнефтехим», которое проявляется в стабильности поступления выручки от реализации, повышении рентабельности продукции, положительно отразится на его финансовом состоянии.

Список использованной литературы

Анализ финансовой отчетности. Учебное пособие./ Под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельник. - Москва: Омега-Л, 2008. - 452 с.

Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Под ред. Л.П. Ермоловича. - Минск: Интепресссервис: Экоперспектива, 2007. -576 с.

Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. / И.Т. Балабанов.- М.: Финансы и статистика, 2009. - 528 с.

Балабанов, И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. / И.Т. Балабанов. - М: Финансы и статистика, 2008. - 207 с.

Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово- хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. / Т.Б. Бердникова.- М.: Инфра-М- М, 2010. - 224 с.

Бочаров В.В. Финансовый анализ: Учеб. пособие./ В.В. Бочаров. - СПб.: Питер, 2009. - 218 с.

Вахрин, П.И. Финансовый анализ в коммерческих и некоммерческих структурах: Учеб. пособие. / П.И. Вахрин.-М.: Дашков и Ко, 2006. -224 с.

Зимин, Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния предприятия: Учеб. пособие. / Н.Е. Зимин.- М.: ЭКМОС, 2007. - 240 с.

Каратуев, А.Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие./ А.Г. Каратуев. - М.: ФБК- ПРЕСС, 2012. - 495 с.

Ковалев, В.В. Финансовый анализ. /В.В. Ковалев. Методы и процедуры. - М.: Финансы и статистика, 2008. - 559 с.

Ковалев, В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. / В.В. Ковалев - М.: Финансы и статистика, 2008 - 511 с.

Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент. / М.Н. Крейнина. - М.: ДиС, 2009. - 400 с.

Лапуста, М.Г. Финансы организаций (предприятий): Учеб. пособие / М. Г. Лапуста, Т. Ю. Мазурина, Л. Г. Скамай. - изд. испр. - М.: ИНФРА-М, 2012. - 575 с.

Любушин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности: Учеб. пособие. /Н.П. Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова.- М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 471 с.

Погостинская, Н.Н., Погостинский Ю.А. Системный анализ финансовой отчетности / Н.Н. Погостинская, Ю.А. Погостинский. - СПб.: Питер, 2009. - 259 с.

Радченко, Ю.В. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие. / Ю.В. Радченко.- М.: Феникс, 2011. - 192 с.

Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. / Г.В. Савицкая.- М.: Новое знание, 2007. - 632 с.

Селезнева, Н.Н. Анализ финансовой отчетности организации: Учеб. пособие. / Н.Н. Селезнева.- М.: ЮНИТИ- ДАНА, 2007. - 584 с.

Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа. / А.Д. Шеремет, Р.С. Сайфулин, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА- М, 2010. - 208 с.

Шуляк, П.В. Финансы предприятий / П.В. Шуляк. - М.: ЮНИТИ, 2008. - 306 с.

Приложение 1

Раскрытие существенных показателей заемного капитала ОАО «Нефтекамскнефтехим» за 2010-2012 гг.

3.10.3 Наличие и движение кредитов и займов

3.11.1 Наличие и движение кредиторской задолженности

Долгосрочная кредиторская задолженность

в тыс. рублей

Размещено на Allbest.ru