Анализ ликвидности предприятия

Методика оценки ликвидности бухгалтерского баланса. Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия. Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО "Майсклес". Оценка финансовой устойчивости.

Рубрика Финансы, деньги и налоги
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 19.03.2014
Размер файла 42,4 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ ликвидности предприятия

1. Теоретические и методические основы оценки ликвидности баланса (платежеспособности предприятия)

В условиях высоких неплатежей по хозяйственным операциям и применения ко многим предприятиям процедур несостоятельности (банкротства) объективная оценка их финансового состояния имеет приоритетное значение. Основными критериями такой оценки служат показатели платежеспособности и ликвидности [3, с. 89].

В ряде работ отечественных специалистов понятия «ликвидность» и «платежеспособность» нередко отождествляются, хотя вряд ли это оправдано [5, с. 156]. Рассмотрим эти два понятия подробнее. Существует ряд определений платежеспособности.

По определению Ковалева В.В., платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчета по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения [5, с. 157].

Канке А.А., Кошевая И.П. дают следующее определение: платежеспособность - способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера [4, с. 236].

По мнению Лифренко Г.Н., платежеспособность - это наличие у предприятия средств, достаточных для уплаты долгов по всем краткосрочным обязательствам при одновременном бесперебойном осуществлении процесса производства и реализации продукции [6, с. 127].

Также в практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Под долгосрочной платежеспособностью понимается способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платежеспособностью. Иначе говоря, организация считается платежеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные активы.

На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств). Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности [2, с. 272].

Ликвидность - характеристика отдельных видов активов предприятия по их способности к быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия. Чем меньше времени необходимо для продажи актива за деньги и чем выше вероятность осуществления этой операции, тем более он ликвиден [4, с. 238].

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Ликвидность мене динамична по сравнению с платежеспособностью. Дело в том, что по мере стабилизации производственной деятельности предприятия у него постепенно складывается определенная структура активов и источников средств. Резкие изменения которой сравнительно редки. Напротив, финансовое состояние в плане платежеспособности может быть весьма изменчивым, причем со дня на день: еще вчера предприятие было платежеспособным, однако сегодня ситуация кардинально изменилась - пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счете, поскольку не поступил своевременный платеж за поставленную ранее продукцию. Иными словами, оно стало неплатежеспособным [5, с. 157].

Большинство авторов. В зависимости от характеризуемого анализа выделяют следующие виды ликвидности:

1) Ликвидность предприятия - способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей по мере наступления их срока [7, с. 175]. Говоря о ликвидности предприятия имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Хотя бы и с нарушением сроков погашения предусмотренных контрагентами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности [5, с. 156].

2) Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств [7, с. 175].

3) Ликвидность активов - величина обратная времени превращения активов в денежные средства [7, с. 175]. Под ликвидностью какого либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов [5, с. 156].

Из всех перечисленных видов ликвидности легче всего подается расчету, а значит, и анализу ликвидность баланса [7, с. 175].

Понятия платежеспособности и ликвидности хотя и не тождественны, но на практике тесно взаимосвязаны. Ликвидность баланса предприятия отражает его способность своевременно рассчитываться по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед поставщиками, кредиторами, акционерами, персоналом и государством приводит к его несостоятельности (банкротству). Основаниями для признания хозяйствующего субъекта банкротом являются не только невыполнение им в течение ряда месяцев обязательств перед государством, но и неудовлетворение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему имущественные или финансовые претензии.

Улучшение платежеспособности предприятия неразрывно связано с политикой управления оборотными активами и текущими пассивами. Такая политика предполагает оптимизацию оборотных средств и минимизацию краткосрочных обязательств [3, с. 89].

1.1 Методика оценки ликвидности бухгалтерского баланса

Рисунок 1 - Сравнение активов и обязательств по степени ликвидности

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

S Rp S+Ra Rp+Kt

Ra Kt или Z Kd

Z Rd F Ec

F Ec

Невыполнение последнего условия характеризует баланс как неликвидный, так как не соблюдается минимальное условие финансовой стабильности - наличие собственных оборотных средств.

Выполнение первого и второго условия свидетельствует о платежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени (в том числе первое условие - о срочной, моментальной платежеспособности). Третье условие отражает общую, потенциальную платежеспособность. Недостаток средств по одной группе активов может компенсироваться их избытком по другой [1, с. 66].

Для качественной оценки финансового состояния предприятия кроме абсолютных показателей ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов. Задача такого расчета - оценить соотношение имеющихся оборотных активов (по их видам) и краткосрочных обязательств для их возможного последующего погашения. Расчет базируется на предположении, что виды оборотных активов имеют различную степень ликвидности в случае их возможной реализации: абсолютно ликвидны денежные средства, далее по убывающей степени ликвидности располагают краткосрочные финансовые вложения, дебиторскую задолженность и запасы.

Таким образом для оценки платежеспособности и ликвидности используют показатели, которые различаются исходя из порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Основные финансовые коэффициенты по расчету ликвидности приведены в таблице 1 [3, с. 94, 95].

Таблица 1 - Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия

Наименование показателя

Что показывает

Способ расчета

Интерпретация показателя

1

2

3

4

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (быстрой ликвидности (Кал)

Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса)

Кал = S/Pt, где

S - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

Pt - краткосрочные обязательства.

Рекомендуемое значение 0,2 - 0,3. Более низкое значение указывает на снижение платежеспособности.

2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности (Кпл)

Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть достаточно быстро (в срок, равный периоду оборачиваемости дебиторской задолженности) погашена за счет свободных денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и ожидаемых поступлений от дебиторов.

Кпл = (S+Ra)/Pt, где

Ra - дебиторская задолженность

Рекомендуемое значение 0,8 - 1,1. Низкое значение коэффициента может означать трудности с достаточно быстрой оплатой краткосрочных обязательств, но может и свидетельствовать об умелом управлении дебиторской задолженностью (она незначительна, например, из-за предоставления скидок за быструю оплату).

3. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (Кпто)

Позволяет определить в какие средние сроки организация может рассчитаться по текущим обязательствам при условии сохранения среднемесячной выручки отчетного периода, если последняя полностью будет направляться на расчеты с кредиторами.

Кпто = Pt/Vсмр, где

Vсмр - среднемесячная выручка.

Рекомендуемое значение ? 3,0.

4. Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)

Обобщающий показатель ликвидности, рассчитываемый по всему кругу возможных платежных средств. Позволяет оценить, в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства.

Ктл = (S+Ra+Z)/Pt = At/Pt, где

Z - запасы и затраты;

At - всего текущих активов (оборотных средств).

Рекомендуемое значение 1,7 - 2,0, означает, что при одновременном покрытии всех обязательств у предприятия остается достаточная величина оборотных активов для продолжения нормальной деятельности. Если коэффициент ниже допустимых нормальных значений, это может быть сигналом потенциальных трудностей с платежами, но может и означать умелое управление оборотными активами. Слишком высокие значения коэффициента свидетельствуют о консервативном менеджменте, неэффективном управлении имуществом.

Особенностью перечисленных показателей ликвидности является наличие установленных границ их изменения, поэтому сравнивая их значения с принятыми критериями, можно осуществлять контроль и последующее регулирование платежеспособности. Однако их недостатком является поверхность выводов.

Помимо общепринятых основных коэффициентов ликвидности баланса рекомендуется целый спектр дополнительных (косвенных, уточняющих и т.п.) показателей ликвидности и платежеспособности [1, с. 69].

По аналогии с основными коэффициентами приведем расчет дополнительных коэффициентов в таблице 2.

Таблица 2 - Уточняющие и косвенные показатели ликвидности и платежеспособности.

Наименование показатель

Что показывает

Способ расчета

Интерпретация показателя

1

2

3

4

1. Коэффициент уточненной оценки ликвидности (Кул)

Прогнозируемые платежные возможности предприятия в условиях своевременного проведения расчетов с дебиторами

Кул = (Sk1+Rak2+Zk3)/Pt, где

k1 = 1, k2 = 0,8,

k3 = 0,5 - коэффициенты корректировки

Рекомендуемое значение ? 1. Если коэффициент уточненной ликвидности находится в допустимом интервале, в то время как коэффициент текущей ликвидности недопустимо низок, то это значит, что предприятие может восстановить свою техническую платежеспособность за счет продажи своего складского запаса и дебиторской задолженности.

2. Коэффициент покрытия нормальный (Кпн)

Показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счет только оборотных активов.

Кпн = (Pt+Z)/Pt

Рекомендуемое значение ? Ктл. Если коэффициент покрытия высокий, то это может быть связано с замедлением оборачивоемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.

3. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (частный коэффициент покрытия (Кдк)

Показывает какая величина дебиторской задолженности приходится на 1 рубль кредиторской задолженности.

Кдк = Ra/Rp, где

Rp - кредиторская задолженность.

Рекомендуемое значение 0,9 - 1,0.

4. Коэффициент срочной ликвидности (Ксрл)

Показывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств к краткосрочным обязательствам.

Ксрл = SЧ/PtЧ, где

SЧ - денежные средства и их эквиваленты;

PtЧ - краткосрочные обязательства, срок оплаты которых на отчетную дату наступил.

Рекомендуемое значение ? 1. При снижение коэффициента срочной ликвидности предприятие может столкнуться с временным дефицитом ликвидных средств.

2. Организационно-экономическая характеристика предприятия

Предприятие ОАО «Майсклес» зарегистрированное Администрацией Мурашинского района Кировской области 04 ноября 1992 года, распоряжением номер 401, регистрационный номер МУР-07-52. ОАО «Майсклес» создано путем преобразования арендного предприятия «Майский ЛПХ» и является его правопреемником.

Фактическое местонахождение офиса предприятия: Кировская область, Мурашинский район, пос. Безбожник, ул. Почтовая, 23.

Арендуемые предприятием участки лесного фонда расположены в Мурашинском районе Кировской области и Прилузском районе Республики Коми.

В центральном поселке Безбожник расположен офис предприятия, нижний склад, цеха по переработке древесины, транспортный цех, РММ, РСУ и другие производства. [11].

Вид деятельности: заготовка леса, балансы лиственные, щепа, переработка древесины, кряж фанерный, балансы хвойные, блок-хаус, евровагонка, пиловочник лиственный, пиломатериал обрезной, пиломатериалы, плинтус, уголь древесный, доска половая.

Таблица 3 - Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Майсклес»

Показатель

2009 г. (базисн.)

2010 г. (прошл.)

2011 г. (отчетн.)

Отклонение (+, -)

Отчетный год в%

к базисному году

к прошлому году

к базис-ному году

к прошлому году

1

2

3

4

5

6

7

8

1. Показатели объема производства и продаж

1.1. Объем произведенной продукции, тыс. руб.

248043,6

284552,5

322386,5

+74342,9

+37833,7

129,97

113,3

1.2. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг тыс. руб.

222753

318595

333111

+110358

+14516

149,5

104,6

2. Показатели объема используемых ресурсов, капитала и затрат

2.1. Среднесписочная численность работников, чел.

918

854

797

-127

-57

86,8

93,3

2.2. Среднегодовая стоимость основнывх средств, тыс. руб.

40131,5

42071,5

41472,5

+1341

-599

103,3

98,6

2.3. Фондовооруженность, тыс. руб.

43,7

49,3

52,0

+8,3

+2,7

119,0

105,5

2.4. Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс. руб.

73812

68710,5

83928,5

+10116,5

+15218

113,7

122,1

2.5. Общая величина финансовых ресурсов (капитала), тыс. руб.

62216

57639

67095

+4879

+9456

107,8

116,4

2.6. Чистые активы, тыс. руб.

61488

57639

78023

+16535

+20384

126,9

135,4

Из таблицы 3 необходимо отметить увеличение выручки от продаж за весь исследуемый период на 49,5%.

Увеличение показателя фондоотдачи, что обусловлено ростом объема производства продукции (за анализируемый период на 29,97%) за счет более эффективного использования основных средств предприятия.

Производительность труда одного работника выросла почти в полтора раза по сравнению с аналогичным показателем в базисном году (на 49,7%), увеличился и объем произведенной продукции на 29,97%, несмотря на то, что численность работников снизилась на 127 человек, так же увеличилась среднемесячная заработная плата работника (на 2972 рубля). При этом положительным является тот факт, что заработная плата работника растет менее быстрыми темпами, чем производительность труда, что ведет к экономии издержек, а значит повышению прибыли.

В 2010 году наблюдается увеличение стоимости основных средств, что говорит о том, что предприятие приобретало оборудование.

Среднегодовая стоимость оборотных средств выросла за анализируемый период на 13,7%.

Имеется незначительный рост рентабельности основной деятельности, который показывает, что в 2011 году предприятие имеет 1 рубль 30 копеек прибыли с 1 рубля затрат на производство и реализацию продукции.

Как видно из таблицы 3 прибыль растет, а значит продукция предприятия пользуется спросом. Предприятие увеличило свои обороты в 2011 году по сравнению с 2009 годом.

3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Построим аналитический баланс данной организации.

Таблица 4 - Аналитический баланс (тыс. руб.)

Актив

Усл.

об.

На 31.12.

2009 г.

Пассив

Усл. об.

На 31.12.

2009 г.

1

2

3

6

7

8

1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

S

4812

1. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы

Rp

35343

2. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы

Ra

26812

2. Кратко-срочные кредиты и займы

Kt

1700

Аналитический баланс составлен верно, т. к. в нем сохраняется общая балансовая модель Ва=Вр.

ликвидность баланс платежеспособность устойчивость

3.1 Оценка финансовой устойчивости предприятия, как основы его платежеспособности

Для определения финансового положения предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее точно и полно показывают состояние предприятия как во внутренней, так и во внешней среде. Финансовая устойчивость предприятия является одной из таких характеристик, составная часть общей устойчивости предприятия, показывает наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течении определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используем метод абсолютных показателей, основанный на расчете показателей, которые наиболее полно характеризуют финансовую устойчивость предприятия.

К абсолютным показателям финансовой устойчивости относят:

· реальный собственный капитал (чистые активы);

· собственные оборотные средства и чистый оборотный капитал;

· излишек или недостаток основных источников формирования запасов и затрат, определяющие тип финансовой устойчивости.

На основании этих расчетов определим трехмерный показатель, позволяющий идентифицировать следующие типы финансовой устойчивости.

1 тип. Абсолютная финансовая устойчивость:

Nc 0 Nc 0

Nч 0 возможно Nч 0 или Z Ас(Ач).

Nе 0 Nе 0

2 тип. Нормальная финансовая устойчивость, т.е. недостаток чистого оборотного капитала, восполняемый за счет привлечения краткосрочных кредитов и займов:

Nc 0

Nч 0 или Ас(Ач) Z Ае.

Nе 0

3 тип. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние (минимальная финансовая устойчивость), когда всех основных источников недостаточно для формирования запасов и для этих целей привлекается кредиторская задолженность:

Nc 0

Nч 0 или Z Ае.

Nе 0

4 тип. Кризисное финансовое состояние:

Ас 0

Ач 0

Ес(ЧА) 0.

Составим таблицу и определим тип финансовой устойчивости.

Таблица 5 - Расчет собственных оборотных средств и чистого оборотного капитала

Показатель

Усл. об.

На 31.12. 2009 г.

На 31.12. 2010 г.

На 31.12. 2011 г.

Абсолютное отклонение (+,-) тыс. руб.

за отчетный период

в целом за анализируемый период

1

2

3

4

5

6

7

1. Собственный капитал

Ес

61488

57639

67095

+9456

+5607

2. Внеоборотные активы (иммобилизованные средства)

F

42675

50244

36400

-13844

-6275

3. Собственные оборотные средства

Ас

18813

7395

30695

+23300

+11882

4. Долгосрочный заемный капитал

Kd

26536

21963

23270

+1307

-3266

5. Чистый оборотный капитал

Ач

45349

29358

53965

+24607

+8616

Данные таблицы свидетельствуют о неустойчивом финансовом состоянии предприятия за весь анализируемый период, несмотря на то, что имеются собственные оборотные средства и даже наблюдаем их увеличении (163,16% за анализируемый период). А предкризисное финансовое состояние предприятия обусловлено накоплением больших запасов (увеличились на 148,68%) и снижением долгосрочного заемного капитала (-3266 за анализируемый период).

На основе рассмотренных показателей рассчитаем коэффициенты финансовой устойчивости, которые относятся к относительным показателям. В основном они характеризуют структуру капитала организации, а также внутрибалансовые соотношения между отдельными элементами актива и пассива баланса.

Таблица 6 - Коэффициенты финансовой устойчивости

Показатель

Усл. об.

Рекомендуемое значение

На 31.12. 2009 г.

На 31.12. 2010 г.

На 31.12. 2011 г.

1

2

3

4

5

6

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала)

Кавт

0,5 - 0,6

0,49

0,55

0,45

2. Коэффициент финансовой зависимости (концентрации заемного капитала)

Кфз

0,4 - 0,5

0,51

0,45

0,55

3. Коэффициент устойчивого финансирования

Куф

0,7 - 0,8

0,7

0,76

0,61

4. Коэффициент покрытия обязательств собственным капиталом (соотношение собственного и заемного капитала)

Кпос

1

0,97

1,21

0,82

5. Коэффициент собственного финансирования внеоборотных и материальных оборотных активов

Ксф

0,8 - 0,9

0,66

0,63

0,6

Значение коэффициента автономии ниже рекомендуемого значения и за анализируемый период он уменьшился на 0,04, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия. Коэффициент финансовой зависимости также вырос к концу исследуемого периода, таким образом, если доля собственного капитала уменьшилась, то доля заемного капитала соответственно выросла.

Снизился и коэффициент устойчивого финансирования до 0,61, значит снизилась доля источников финансирования, которые можно использовать длительное время.

Также предприятие не сможет в случае необходимости рассчитаться по обязательствам собственным имуществом (Кпос<1), а коэффициент финансового левериджа > 1, что является следствием неплатежеспособности предприятия.

Уровень финансирования внеоборотных и оборотных производственных фондов за счет собственного капитала также ниже рекомендуемого значения, что говорит о нестабильной производственной деятельности.

Однако, у предприятия имеются собственные оборотные средства, которые увеличились за анализируемый период на 1,17.

Коэффициент маневренности показывает, что оборотные активы значительно превышают внеоборотные активы. А сами внеоборотные активы формируются за счет собственного капитала.

Коэффициент маневренности собственного капитала незначительно, но превышает рекомендуемое значение, значит предприятие имеет достаточную часть собственных средств для быстрого реагирования на изменение рыночной ситуации.

У рассматриваемого предприятия на конец анализируемого периода 27% оборотных средств и 41% запасов сформировано за счет собственного капитала.

Исходя из вышесказанного можно сделать вывод о том, что организация в будущем выйдет из предкризисного состояния.

3.2 Состав и структура активов по степени их ликвидности. Расчет платежного излишка (недостатка) текущих активов

По данным аналитического баланса рассчитаем излишек (недостаток) активов определенной степени ликвидности в сравнении с соответствующей группой пассивов. Оценим баланс с позиции его ликвидности, используя данную ниже таблицу.

Таблица 7 - Баланс ликвидности организации, тыс. руб.

Актив

На 31.12.

2009 г.

На 31.12.

2011 г.

Пассив

На 31.12.

2009 г.

На 31.12.

2011 г.

1. Наиболее ликвидные активы - (S)

4812

6088

1. Наиболее срочные обязательства - (Rp)

35343

53863

2. Быстро-реализуемые активы - (Ra)

26812

31260

2. Краткосрочные пас-сивы - (Kt)

1700

5000

3. Медлен-но реализуемые активы - (Z)

50768

75480

3. Долгосрочные пассивы - (Kd)

26536

23270

4. Внеоборотные активы - (F)

42675

36400

4. Постоянные пассивы - (Ес)

61488

67095

Итого активов

125067

149228

Итого пассивов

125067

149228

На анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало периода 30531 тыс. руб. и на конец периода 47775 тыс. руб.). При этом недостаток средств компенсируется излишком быстрореализуемых и медленно реализуемых активов, но менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные по причине их низкой ликвидности.

Итак, за анализируемый отчетный период бухгалтерский баланс ОАО «Майсклес» не является абсолютно ликвидным, поскольку не удовлетворяется первое условие ликвидности: наиболее ликвидные активы S не покрывают наиболее срочные обязательства Rp. Однако, выполняется четвертое условие, что свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственного оборотного капитала.

3.3 Основные показатели ликвидности баланса

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности баланса рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент промежуточной ликвидности и коэффициент текущей ликвидности. Показатели ликвидности применяются для оценки способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства.

Таблица 8 - Основные коэффициенты ликвидности баланса и платежеспособности организации

Показатель

Усл. обозначение

Рекомендуемое значение

На 31.12. 2009 г.

На 31.12. 2010 г.

На 31.12. 2011 г.

1

2

3

4

5

6

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

Кал

0.2 - 0.3

0,13

0,05

0,1

2. Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности

Кпл

0,8 - 1,1

0,85

0,56

0,63

3. Коэффициент текущей ликвидности

Ктл

1,7 - 2,0

2,22

2,14

1,92

4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам

Кпто

? 3,0

11,65

8,61

10,03

В начале периода (2009 год) только 13% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств, к концу анализируемого периода (2011 год) показатель снизился, и составил 1%, что также ниже рекомендуемого значения (0,2).

Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, что в начале периода 85% краткосрочных обязательств может быть погашено за счет денежных средств и ожидаемых поступлений от дебиторов, к концу анализируемого периода данный показатель ухудшился и составил 63%, что означает трудности с достаточно быстрой оплатой краткосрочных обязательств.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, что на начало периода 2 рубля 22 копейки приходится на 1 рубль краткосрочных обязательств, к концу периода показатель снижается, так как на 1 рубль краткосрочных обязательств приходится 1 рубль 92 копейки оборотных активов, что соответствует оптимальному значению и означает, что при одновременном покрытии всех обязательств у предприятия остается достаточная величина оборотных активов для продолжения нормальной деятельности.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам показывает, что по текущим обязательствам при сохранности среднемесячной выручки организация может рассчитаться за год, к концу периода показатель ненамного улучшился и составил 10 месяцев, что не соответствует рекомендуемому значению.

Это свидетельствует о том, что ОАО «Майсклес» не в состоянии погасить краткосрочные долги.

Библиографический список

1. Адамайтис Л.А. Анализ финансовой отчетности. Практикум [Текст]:учебное пособие / Л.А. Адамайтис. - М.: КНОРУС, 2007. - 400 с.

2. Анализ финансовой отчетности / под ред. О.В. Ефимовой и М.В. Мельник [Текст]. - М.: Издательство «Омега - Л», 2006. - 449 с.

3. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс [Текст]: 2-е изд. - СПб.: Питер, 2009. - 240 с.

4. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебное пособие. - 2-е изд., испр. и доп. - М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2007. - 288 с.

5. Ковалев В.В., Волкова О.Н. анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник. - М.: ООО «ТК Велби», 2002. - 424 с.

6. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия [Текст]: учебное пособие / Г.Н. Лиференко. - М.: Издательство «Экзамен», 2005. - 160 с.

7. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник - 3-е изд., стер. - М.: Издательский центр «Академия», 2004. - 336 с.

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 536 с.

9. Финансовый анализ / под ред. Т.С. Новашиной [Текст]. - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2005. - 192 с.

10. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций [Текст]: - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 400 с.

Размещено на Allbest.ru


Подобные документы

  • Значение и основные показатели оценки ликвидности предприятия на примере ОАО "Верофарм". Анализ ликвидности баланса предприятия с помощью финансовых коэффициентов ликвидности. Обоснование резервов повышения ликвидности и платежеспособности предприятия.

    курсовая работа [187,1 K], добавлен 11.06.2014

  • Понятие, значение и показатели оценки ликвидности организации. Анализ финансовой устойчивости, ликвидности баланса и платежеспособности ОАО "Стройполимеркерамика". Мероприятия по повышению ликвидности и финансовой устойчивости исследуемого предприятия.

    дипломная работа [231,0 K], добавлен 26.06.2012

  • Сущность финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Основные показатели ликвидности баланса предприятия на примере ООО "Радуга". Состав и структура активов по степени ликвидности. Расчет платежного излишка (недостатка) текущих активов.

    курсовая работа [130,7 K], добавлен 28.05.2014

  • Понятие и значение оценки ликвидности и платежеспособности предприятия. Методика оценки ликвидности бухгалтерского баланса. Расчет прогнозируемых платежных возможностей компании. Организационная структура и характеристика платежеспособности ООО "АТЛАНТ".

    курсовая работа [321,9 K], добавлен 05.05.2011

  • Понятие и сущность анализа ликвидности баланса и платежеспособности предприятия. Условия финансовой устойчивости. Анализ чистых активов. Показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО "Престиж". Анализ соотношения чистых активов и уставного капитала.

    курсовая работа [56,1 K], добавлен 11.02.2011

  • Общая информация про ОАО "Чусовский металлургический завод". Анализ изменений в составе и структуре баланса. Оценка ликвидности баланса. Анализ платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности. Абсолютные показатели финансовой устойчивости.

    курсовая работа [357,7 K], добавлен 06.06.2009

  • Экономическое содержание платежеспособности и ликвидности предприятия. Методы анализа и оценки платежеспособности и ликвидности предприятия. Анализ имущественного положения, ликвидности баланса. Пути снижения дебиторской и кредиторской задолженностей.

    дипломная работа [174,1 K], добавлен 26.12.2010

Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
Рекомендуем скачать работу.