Анализ финансового состояния ОАО "Муромтепловоз"

Кризисное состояние, баланс неликвиден

А1 <П1

А2 <П2

А3 <П3

А4 ?П4

Зона катастрофического риска

Предприятие находится в кризисном состоянии, не способно осуществлять платежи в интервале до 1 года.Риск неплатеже-способности дополняется риском банкротства

Таблица 12- Анализ ликвидности баланса за 2011г.

Тип ликвидности	Балансовые соотношения (условия ликвидности баланса)	Зона риска	Характеристика
1	2	3	4	5	6	7
Абсолютная	А1 ?П1	А2 ?П2	А3 ?П3	А4 ?П4	Безрисковая зона	Состояние абсолютной ликвидности баланса, при которой у предприятия в платежеспособности нет
Нормальная	А1< П1	А2 ?П2	А3 ?П3	А4 ?П4	Зона допустимого риска	У предприятия существуют сложности в оплате обязательств в интервале до 3 месяцев
Нарушенная	А1 <П1 16640<519730	А2 <П2 203550< 665147	А3 ?П3 959296>78930	А4 ?П4 967149>882826	Зона критического риска	Ограниченные возможности оплаты обязательств в интервале до 6 месяцев, как правило, риск неплатежеспособности дополняется кредитным риском и риском неустойчивости
Кризисное состояние, баланс неликвиден	А1 <П1	А2 <П2	А3 <П3	А4 ?П4	Зона катастрофического риска	Предприятие находится в кризисном состоянии, не способно осуществлять платежи в интервале до 1 года.Риск неплатеже-способности дополняется риском банкротства

По результатам расчетов произведенных в таблице можно сделать вывод, что предприятие находится в зоне критического риска. Ограниченные возможности оплаты обязательств в интервале до 6 месяцев, как правило, риск неплатежеспособности дополняется кредитным риском и риском неустойчивости.

Подведя итоги групп по активу и пассиву баланса, наблюдается недостаток денежных средств на протяжении всего анализируемого периода.

2.4 Диагностика вероятности банкротства предприятия

Существует достаточно много методов оценки вероятности банкротства, позволяющих своевременно спрогнозировать банкротство и принять меры по его предотвращению. К таким методам относятся: индексы кредитоспособности (Z-счета), скоринговый анализ, методы балльной оценки, нормативный метод, система показателей У. Бивера, коэффициент Чессера и другие.

Для более глубокого и верного анализа вероятности банкротства следует использовать не одну, а несколько методик и окончательную диагностику проводить на основе обобщения полученных результатов.

При выполнении работы рекомендуется провести диагностику вероятности банкротства с помощью нормативного метода и метода Z-счета.

В систему критериев оценки вероятности банкротства по нормативному методу включаются коэффициенты: текущей ликвидности; обеспеченности собственными оборотными средствами; восстановления (утраты) платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как сумма оборотных средств предприятия, деленная на краткосрочную задолженность.

Значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода должно было составлять не менее двух.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как разность собственных средств и внеоборотных активов, деленная на общую сумму оборотных средств предприятия. Нормативное значение коэффициента на конец отчетного периода - не менее 0,1.

Если оба коэффициента соответствуют нормативам, структура баланса на данный момент удовлетворительна, но при этом следует оценить вероятность утраты платежеспособности предприятием. Если оба коэффициента или один из них ниже норматива, структура баланса неудовлетворительна и следует оценить возможность восстановить платежеспособность.

Таким образом, в зависимости от значений первых двух коэффициентов рассчитывается либо коэффициент утраты, либо коэффициент восстановления платежеспособности.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как коэффициент текущей ликвидности расчетный, деленный на коэффициент текущей ликвидности нормативный (равный двум).

Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

, (10)

где КтлК, КтлН -- фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало и конец отчетного периода;

В - период восстановления или утраты платежеспособности (соответственно 6 месяцев и 3 месяца);

Т - отчетный период (12 месяцев).

Если значение коэффициента восстановления платежеспособности в 2009г. и в 2011г.больше единицы, то предприятие может восстановить платежеспособность и является практически банкротом.

Коэффициент восстановления платежеспособности на 2009 год получился равным 1,93 >1, на 2010 год 1,32 >1, на 2011 год 0,79 < 1, что говорит о том, что предприятия не может восстановить платежеспособность и является практически банкротом.

Коэффициенты текущей ликвидности, обеспеченности собственными оборотными средствами не соответствуют рекомендуемым значениям, а значит вероятность банкротства предприятия очень высокая.

Существует множество моделей Z-счетов, применимых в разных странах, отраслях, сферах деятельности. Для российской экономики разработано несколько моделей Z-счета.

При выполнении данной работы выбор модели (моделей) для оценки вероятности банкротства следует делать с учетом специфики анализируемого предприятия и сферы его деятельности. Двухфакторная модель прогнозирования банкротства разработана для производственных предприятий (средних предприятий). В основе модели - два фактора, характеризующих платежеспособность и финансовую независимость: коэффициент текущей ликвидности и коэффициент автономии.

Двухфакторная модель прогнозирования банкротства имеет вид: Z = 0,3872 + 0,2614 Kтл + 1,0595Kа

Z на 2010 год = 0,3872 + 0,2614 *1,42 + 1,0595*(0,001)=0, 7595

Z на 2011 год = 0,3872 + 0,2614 *1,00+ 1,0595*(0,01)=0,6592

Шкала оценки риска банкротства:

Z < 1,3257 - вероятность банкротства очень высокая.

3.Мероприятия по улучшению финансового состояния

3.1 Пути улучшения финансового состояния

В современных условиях показатели финансового состояния зависят от единых экономических явлений и процессов, и факторами роста этого показателя фирмы должны стать:

1. совершенствование системы управления производством в условиях рыночной экономики на основе преодоления кризиса в финансово - кредитных и денежных системах;

2. повышение эффективности использования ресурсов на основе стабилизации взаимных расчетов и системы расчетно - платежных отношений.

3. четкое определение источников формирования оборотных средств.

Для этого предприятию необходимо стремиться:

1. Эффективно использовать свои ресурсы, наличие которых необходимо для планомерного непрерывного развития хозяйства;

2. Интенсифицировать производство, которое должно строиться прежде всего на том, чтобы результаты производства росли быстрее, чем затраты на него, чтобы вовлекая в производство сравнительно меньше ресурсов, можно было добиться больших результатов;

3. Сокращать длительность производственного цикла;

4. Ускорять оборачиваемость оборотных средств за счет сокращения времени одного оборота;

5. Выявлять «узкие места» в производстве, которые лимитируют темпы роста производства и снижение себестоимости;

6. Искать резервы по всем стадиям жизненного цикла объекта .

Для улучшения финансового состояния данного предприятия можно предложить мероприятия по повышению ликвидности и платежеспособности.

3.2 Повышение ликвидности и платежеспособности

Эффективный способ повышения платёжеспособности, в том числе абсолютной и текущей возможно за счёт изменения структуры активов организации.

Так, повышения платёжеспособности возможно добиться путём снижения величины запасов в общей структуре активов, которые за анализируемый имеют значительную долю.

Для этого можно предположить такие меры, как инвентаризация запасов в целях выявления в них неликвидных, не нужных предприятию, но отягощающих баланс; снижение потребности в этих запасах и затратах на них.

Возможно провести мероприятия по улучшению их значений путём снижение дебиторской задолженности.

В этой ситуации приемлем только один путь повышения платежеспособности - увеличение собственных оборотных средств. Основными причинами являются высокая дебиторская задолженность, необеспеченность собственными оборотными средствами, необходимыми для его платёжеспособности и зависимость от задолженности перед другими организациями.

Соответственно, для повышения платёжеспособности предприятию необходимо оптимизировать данные показатели.

По результатам анализа состава, структуры и динамики кредиторской задолженности предприятия можно сделать вывод, что динамика роста и кредиторской, и дебиторской задолженности свидетельствует о необходимости пристального внимания руководства к организации платежно-расчетных отношений.

В связи с этим необходимо оптимизировать общий размер дебиторской задолженности, проводить работу с дебиторами неплательщиками.

Очень важно следить за сроками задолженности по каждому дебитору в отдельности и своевременное принятие мер для взыскания задолженности, чтобы не пропустить срока исковой давности в случае необходимости взыскания задолженности в судебном порядке. Несмотря на то, что ситуация на рассматриваемом предприятии достаточно благополучна с точки зрения того, что доля просроченной дебиторской задолженности отсутствует, тем не менее рост объемов и дебиторской, определяет необходимость повышенного внимания ко всему, что с ней связано.

Динамика и состав дебиторской задолженности свидетельствует о том, что заказчики предприятия, получая вовремя продукцию, задерживают их оплату, причем объем дебиторской задолженности позволяет сделать вывод о том, что предприятие в значительной мере кредитует деятельность своих контрагентов.

Это создает препятствия для погашения его собственных обязательств.

Важно уменьшить долю дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов предприятия - это может повысить платёжеспособность и возможности оплачивать свои обязательства перед кредиторами.

Увеличение доли кредиторской задолженности в краткосрочных пассивах говорит о снижении собственных источников формирования оборотных активов, а также о снижении текущей ликвидности предприятия. Известно, что текущая ликвидность есть отношение всех оборотных средств (кроме расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (кредиторская задолженность). Дальнейшее увеличение доли кредиторской задолженности будет уменьшать текущую ликвидность предприятия.

Однако, практически полная зависимость от заёмных средств, в большей степени от кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками свидетельствует о ведении деятельности предприятием за счёт краткосрочных источников, получаемых от поставщиков и подрядчиков. Таким образом, предприятие не сможет в значительной степени снизить свои обязательства при отсутствии иных источников финансирования своей деятельности.

Данное обстоятельство свидетельствует о необходимости наращивать долю собственного капитала.

Погашенную дебиторскую задолженность необходимо направить на увеличение текущей и критической платёжеспособности путём увеличения доли оборотных активов (кроме запасов), сформированных за счёт собственных средств.

Также, на предприятии необходимо ускорить оборачиваемость оборотных средств. При необходимости нужно совершенствовать хозяйственные связи с заказчиками. Повседневно должен осуществляться контроль за выполнением договорных обязательств, преимущественно дебиторской задолженности.

Все эти меры будут способствовать установлению коэффициентов платежеспособности на должном уровне.

Положительное влияние на платёжеспособность могут оказать привлечение долгосрочных заёмных обязательств.

Ликвидность несет высокую репутационную нагрузку. В случае преодоления кризиса неплатежей (если таковой стал достоянием кредиторов и других контрагентов) придется потратить много времени и денег на снижение рисков. Поэтому, как и любую другую проблему, проблему нехватки ликвидности легче предотвратить, чем разрешить, когда уже возник технический дефолт.

Мы рекомендуем сократить дебиторскую задолженность на сумму 100000 тыс. руб. Тогда размер дебиторской задолженности составит 203550-100000 =103550 тыс. руб. Вырученную сумму в размере 100000 тыс. руб. следует направить на частичное погашение краткосрочных займов. Тогда размер краткосрочных займов сократится и составит 665147- 100000 = 565147 тыс. руб.

Для управления дебиторской и кредиторской задолженностью на предприятии необходимо разработать соответствующий регламент управления дебиторской задолженностью, в котором обязательно должны быть указаны должностные лица, принимающие участие в данном процессе, а далее внедрить процедуру на предприятии. Управление дебиторской задолженностью должно включать в себя следующие обязательные процедуры:

- учет расчетов с дебиторами и кредиторами;

- анализ и ранжирование дебиторской задолженности (по дате возникновения, по сумме, по специалистам, ответственным за работу с данным дебитором, и др.);

- регулярную работу с текущей дебиторской задолженностью:

- претензионную работу с просроченной дебиторской задолженностью;

- процедуру взыскания просроченной дебиторской задолженности через суд.

Целесообразно установить на предприятии лимит на дебиторскую задолженность, при превышении которого должно прекращаться отгрузка продукции дебитору.

Кроме того, необходимо вести систематически проверку платежной дисциплины и деловой репутации дебиторов предприятия и ежедневный мониторинг состояния дебиторской задолженности.

Следующим мероприятием должно стать сокращение объема запасов на сумму 260000 тыс. руб.

Гарантийным (страховым) запасом материальных ценностей называется запас, предназначенный для обеспечения потребностей производства на случай задержки поступления материальных ценностей.

Величину страхового запаса устанавливают как правило, в пределах 50 % от величины текущего запаса. Этот предел повышается в случае, если предприятие расположено вдали от поставщиков, потребляемые материалы являются уникальными, выпускаемая продукция требует много компонентов или комплектующих от разных поставщиков.

Эти средства необходимо направить на частичное погашение краткосрочных кредитов. При этом, объем медленно реализуемых активов предприятия сократится и составит 665147-260000 = 405167 тыс. руб.

Далее составим оптимизированный баланс

Таблица 13-Актив

Актив баланса	2011г.	прогноз
	Тыс. руб.	Тыс. руб.
Имущество - всего	1 2146635	1786635
1. Внеоборотные активы	967149	967149
2. Оборотные активы	1179486	819486
2.1.Материальные оборотные средства (запасы)	959296	699296
2.2.Дебиторская задолженность	203550	103550
2.3. Денежные средства	16640	16640

Таблица 14-пассив

Пассив баланса	2011г.	прогноз
	Тыс. руб.	Тыс. руб.
Источники имущества - всего	2146635	1786635
1. Собственный капитал	882828	882828
2. Заемный и привлеченный капитал	1263807	903807
2.1.Долгосрочные обязательства	78930	78930
2.2. Краткосрочные кредиты	665147	305147
2.3.Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	519730	519730

Таблица 15-Некоторые показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность после оптимизации его имущественного комплекса

Показатели	Нормативное значение	2011г.	прогноз	изменение
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,25	0,01	0,06	+0,05
2. Коэффициент критической ликвидности	0,7-1,00	0,19	0,20	+0,01
3. Коэффициент текущей ликвидности	2,0	1,42	2,68	+1,26
4.Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	=1.	0,69	0,98	+0,29

Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,05, коэффициент текущей ликвидности также увеличился на 1,26 выше нормативного.

Коэффициент промежуточной ликвидности увеличение на 0,01.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом увеличился на 0,29 и соответствует нормативу.

После оптимизации имущественного комплекса все показатели улучшились.

Заключение

Данная курсовая работа посвящена анализу финансового состояния предприятия ОАО «Муромтепловоз»

В первой части рассмотрены теоретические аспекты финансового состояния предприятия.

Во второй главе проведен анализ финансового состояния предприятия.

В результате получены следующие результаты анализа.

По результатам расчетов видно, что стоимость имущества снизилась в 2010г. на 13151 тыс.руб., а в 2011г. увеличилась на 164194тыс.руб.

Анализируя статьи актива баланса, в структуре имущества предприятия наибольший удельный вес занимают оборотные активы (59,11% в 2009 г., 58,64% в 2010 г. и 54,95% в 2011 г.),происходит снижение оборотных активов в 2010г на 19029тыс.руб., а в 2011г. увеличение на 16895тыс.руб..

Наибольшую долю в оборотных активах занимают материальные оборотные средства 48,14% в 2009г.,46,08% в 2010г. и 44,69% в 2011г., в 2010г. снижение на 47273тыс.руб.,в 2011г. увеличение на 45822тыс.руб.

Дебиторская задолженность 10,86% в 2009г.,12,52% в 2010г. и 9,48% в 2011г., в 2010г. увеличение на 31626тыс.руб.,в 2011г. снижение на 44734тыс.руб.

Денежные средства занимают незначительную долю в структуре оборотных активов 0,11% в 2009г., 0,04% в 2010г. и 0,78% в 2011г.

Снижение на 13821тыс.руб в 2010г. и на 15807тыс.руб. увеличение в 2011г.

Внеоборотные активы составляют 40,89% в 2009г. 41,36% в 2010г.и 45,05 в 2011г. в 2010г.увеличение на 3878тыс.руб, в 2011г.на 147299тыс.руб.

На основании анализа динамики актива баланса можно также сделать вывод, что имущество в 2010г. снизилось на 13151тыс.руб., а в 2011г. увеличилось на 164194 тыс.руб..Это произошло за счет существенного изменения внеоборотных активов при не значительном изменении оборотных активов.

Анализируя статьи пассива баланса, наибольший удельный вес занимает заемный и привлеченный капитал (57,17% на 2009 год, 58,15% на 2010 год и 58,87% на 2011 год), а именно краткосрочные 19,88% в 2009г.,23,77% в 2010г. и 30,98% в 2011г.Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (16,63% на 2009 год, 17,40% на 2010 год и 24,21 % на 2011 год).

Наблюдается увеличение заемного и привлеченного капитала на 2010 год по сравнению с результатами на 2009 год на 11968 тыс. руб., а на 2011 год по сравнению с результатами на 2010 год на 111008 тыс. руб., что является отрицательным моментом.

Так же нужно отметить, что в 2010г. произошло снижение собственного капитала на 25119тыс.руб. В 2011 году увеличение собственного капиталана 53186тыс.руб.

Коэффициент автономии незначительно снизился - на 0,02.

Коэффициент финансовой независимости увеличился на 0,1

Коэффициент маневренности собственного капитала значительно снизился на 0,15

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств увеличился на 0,1.

В целом на основе данных проведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении, обусловленном внешними факторами .

По результатам расчетов можно сделать следующий вывод. В 2009 г-2010 г. наблюдается кризисное финансовое состояние, в 2011г. неустойчивое финансовое состояние.

По результатам расчетов видно, что все коэффициенты ликвидности ни в одном из трех анализируемых лет не соответствуют рекомендуемым значением.

Критический коэффициент ликвидности ниже норматива.

Коэффициент текущей ликвидности также ниже норматива.

Происходит снижение этих коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности тоже ниже норматива ,хотя происходит увеличение.

Можно сделать вывод, что предприятие находится в зоне критического риска. Ограниченные возможности оплаты обязательств в интервале до 6 месяцев, как правило, риск неплатежеспособности дополняется кредитным риском и риском неустойчивости.

В третьей главе предложены мероприятия по улучшению финансового состояния.

В результате видно, коэффициент абсолютной ликвидности увеличился на 0,05, коэффициент текущей ликвидности также увеличился на 1,26 выше нормативного.

Коэффициент промежуточной ликвидности увеличение на 0,01.

Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом увеличился на 0,29 и соответствует нормативу.

После оптимизации имущественного комплекса все показатели улучшились.

Список литературы

1.Гражданский кодекс РФ. Федеральный закон от 30.11.94 №51-Ф3 (в редакции ФЗ №352-ФЗ от 27.12 2009 г.).

2.Налоговый кодекс РФ (часть первая, Федеральный закон от 31.07.98 №146-Ф3, и часть вторая, Федеральный закон от 05.08.2000 №117-Ф3.) в редакции ФЗ №368-ФЗ от 27.12.2009 г.

3.Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 6.12.2011 г. №402-ФЗ

4.Федеральный закон от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (в редакции ФЗ № 116-ФЗ от 18.07.2006 г.).

5.Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. Приказ Министерства Финансов РФ от 06.07.1999 № 43 н, от 18.09.2006 № 115 н.

6.Положение по бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99. Приказ Министерства Финансов РФ от 06.05.1999 № 32 н, от 30.12.1999 № 107н, от 30.03.2001 № 27н, от 18.09.2006 № 116н, от 27.11.2006 № 156н.

7.Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. Приказ Министерства Финансов РФ от 06.07.1999 № 43 н, от 18.09.2006 № 115 н.

8.Положение по бухгалтерскому учёту «Учет расчётов по налогу на прибыль» ПБУ 18/02. Приказ Министерства Финансов РФ от 19.11.2002 № 114н, от 11.02.2008 № 23н.

9.Абрютина М.С. Современные подходы к оценке финансовой устойчивости и платежеспособности компании. // Финансовый менеджмент. -2009. - №6. - С. 14-17.

10.Анализ финансовой отчетности: Учебник/ под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой и др. - М.:Вузовский учебник, 2008. - 365 с.

11.Баканов, М.И., Мельник М.В., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М: Финансы и статистика, 2009. - 536 с.

12.Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М: ИНФРА-М, 2009. - 224 с.

13.Батуев М.В. Анализ финансового состояния //Аудит и финансовый анализ - 2010. - № 2.

14.Батьковский М.А., Булаева И.В., Мингалиев К.Н. Управление финансовым оздоровлением предприятия в условияз экономического кризиса. // Менеджмент в России и за рубежом. - 2010. - №1. - С. 79-85.

15.Басовский Л.Е. Экономический анализ. - М. ПРИОР, 2008. - 260 с.

16.Волков, О.И., Скляренко, В.К. Экономика предприятия. - М: ИНФРА-М, 2009. - 288 с.

17.Губина О.В., Губин В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: Практикум: Учебное пособие: М.:Инфра - М, 2010. - 192 с.

18.Дмитриева Е.Н. Как провести экспресс-оценку финансовой отчетности. // Финансовый директор. - 2009. - №11. - С.17-18.

19.Домбровская Е.Н. Бухгалтерская (финансовая) отчетность: учеб. пособие. - М.:ИНФРА-М, 2009.

20.Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: учебник/ Л.В. Донцова, Н.А.Никифорова.-6-е изд. перераб. и доп.-М.: ИКЦ «Дело и Сервис», 2008. - 368с.

21.Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности.: практикум / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. - 3-е изд., перераб. - М.:ИКЦ «Дело и Сервис», 2008. - 144с.

22.Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. Учебник. - М: ИНФРА-М, 2008. - 336 с.

23. Илышева, Н.Н., Крылов, С.И. Анализ финансовой отчетности коммерческой организации. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 240 с.

24.Клейнер Г.Б. Стратегия предприятия. - М., 2008 - 568 с.

25.Ковалев В.В. Финансовый анализ. Методы и процедуры. - М: Финансы и статистика, 2009. - 560 с.

26.Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Проспект, 2008. - 421 с.

27.Ковалёв В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. - 2-е изд., перераб., доп. - М.:ТК «Велби», Проспект, 2008.

28.Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: Дело и сервис , 2009. - 256 с.

29.Любушин А.Н. Анализ финансового состояния организации. - М: Эксмо, 2008.

30.Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 536 с.

31.Селезнева, Н.Н., Ионова, А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. 2-е изд. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 640 с.

32.Селезнева Н.Н., Ионова, А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. - 584 с.

33.Шишкова Т.В., Козельцева Е.А. Международные стандарты финансовой отчётности: Учебник. -М.: Издательство «Эксмо», 2009. -311 с.

34.Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 367 с.

35.http://eup.ru/Catalog/ - Электронная библиотека

36.http://www.economy.gov.ru/ - Официальный сайт Министерства Экономического Развития РФ (аналитические обзоры состояния экономики страны, правовые базы «Консультант» и «Гарант»).

Размещено на Allbest.ru