Необходимо рассмотреть особенности осуществления мониторинга инвестиции в процессе бурения на рассматриваемом предприятии.

1. Уполномоченные инвестиционные органы

Уполномоченные инвестиционные органы несут ответственность за соблюдение принципов инвестиционной деятельности в соответствии с настоящей Процедурой в рамках предоставленных полномочий.

Полномочия по принятию решений уполномоченными инвестиционными органами определяются формализованными решениями о делегировании полномочий, принятыми вышестоящими уполномоченными инвестиционными органами.

Управленческий контроль за деятельностью по оценке и утверждению инвестиций, осуществляет высший уполномоченный инвестиционный орган в Компании - Корпоративный инвестиционный комитет (далее - КИК), созданный решением Правления Компании. Компетенция и полномочия КИК определяются Положением о Корпоративном инвестиционном комитете с учетом положений настоящей Процедуры (Приложение 1 к настоящей Процедуре).

В целях осуществления контроля за деятельностью по оценке и утверждению инвестиций в рамках БН/БФ решением КИК создаются Инвестиционные комиссии (далее - ИК) БН/БФ, которым делегируются полномочия КИК в рамках полномочий, установленных в Приложении 1 к настоящей Процедуре. Деятельность таких ИК БН/БФ осуществляется согласно соответствующим Положениям о них, утвержденным КИК.

Решением ИК БН могут создаваться Инвестиционные комиссии более низкого уровня в структуре корпоративного управления, которым делегируются соответствующие полномочия. При этом ИК БН оставляет за собой функции контроля и несет ответственность за принимаемые такими Инвестиционными комиссиями решения.

Управление инвестициями совместно со структурными подразделениями Компании, осуществляющими функции планирования, управления эффективностью деятельности и контроля (далее - ПУЭК БН), поддерживают деятельность КИК и соответствующих ИК за счет развития и улучшения корпоративной методологии и методологий БН/БФ в области инвестиционной деятельности; проверки конкретных инвестиционных проектов на предмет их полного соответствия действующим методологиям в области инвестиционной деятельности; мониторинга и отчетности о ходе реализации конкретных инвестиционных проектов.

2. Порядок формирования предпосылок для оценки инвестиционных проектов

Предпосылки для оценки инвестиционных проектов (или инвестиционные предпосылки) - набор предпосылок (цены реализации, курсы валют, инфляция, налоги и пр.), позволяющих выполнить оценку экономической эффективности реализации любого инвестиционного проекта и/или инвестиционной программы Компании и обеспечить, за счет унификации данных предпосылок, их сравнимость и возможность ранжирования в инвестиционном портфеле.

Инвестиционные предпосылки делятся на:

а) корпоративные предпосылки - ключевые предпосылки, требующие одобрения Высшего руководства. К таковым относятся: цена на нефть сорта Брент, дифференциал Брент/Юралс, обменный курс, инфляция (отраслевая, на электроэнергию, на заработную плату), рост тарифов (РЖД, Транснефть), рост цен на газ, налоговые сценарии и т.д.;

б) предпосылки БН - более детальные предпосылки, рассчитываемые на основе корпоративных предпосылок, требующие одобрения Высшего руководства и используемые только определенными БН (например, маржа розницы и переработки, рост тарифов на транспорт газа, крэки на нефтепродукты, и пр.).

В качестве инвестиционных предпосылок в Компании используются параметры контуров долгосрочного планирования, поскольку и те и другие отражают долгосрочный горизонт планирования. Это означает, что инвестиционные предпосылки считаются утвержденными с момента одобрения Высшим руководством параметров контуров долгосрочного планирования.

Единое ответственное лицо (далее - ЕОЛ) по подготовке параметров контуров долгосрочного планирования (и, соответственно, инвестиционных предпосылок) определяется в соответствии с установленным в Компании порядком. При этом процесс обсуждения и формирования параметров осуществляется в рамках специально созданной Группы по подготовке параметров контуров досрочного планирования (далее - Группа), в которую входят представители заинтересованных БН и БФ.

Более подробно процесс разработки параметров контуров долгосрочного планирования описан в соответствующих рекомендациях, разработанных ЕОЛ.

Если после одобрения Высшим руководством параметров контуров долгосрочного планирования происходит изменение какого-либо исходного параметра (курса валюты, инфляции, маржи, налоговых ставок, в т.ч. только планируемых к внесению в налоговое законодательство Российской Федерации, и пр.) и данное изменение может, по мнению хотя бы одного члена Группы, оказать существенное влияние на оценку эффективности инвестиционных проектов, Группа проводит анализ вероятности и величины такого влияния и, в случае признания изменения значимым, ЕОЛ производит обновление инвестиционных предпосылок.

Утверждение и обновление инвестиционных предпосылок доводятся ЕОЛ до руководителей ПУЭК БН официальным письмом посредством электронной почты, а также размещаются на портале Компании в разделе «Наша компания»«Управление инвестиций»«Параметры оценки инвестиционных проектов».

3. Инвестиционное планирование

Инвестиционное планирование как часть процесса бизнес-планирования Компании предназначено для формирования оптимального инвестиционного портфеля.

Процесс бизнес-планирования, осуществляемый каждый год, начинается с выработки общего стратегического видения долгосрочных производственных задач и инвестиционных перспектив и завершается формированием годового бизнес-плана Компании в целом и каждого из ее подразделений.

Годовой бизнес-план формируется на основе первого года среднесрочного бизнес-плана, но с более высоким уровнем детализации и в строгом соответствии с форматами Группового финансового отчета (ГФО). Инвестиционное планирование в рамках разработки среднесрочного и годового бизнес-плана позволяет сформировать оптимальный инвестиционный портфель на один год, состоящий как из краткосрочных годовых программ, так и из относящихся к данному году этапов многолетних инвестиционных проектов и инвестиционных программ.

Включение инвестиционного проекта в годовой бизнес-план не является достаточным основанием для выделения финансовых средств и начала реализации инвестиционного проекта; требуется утверждение проекта в соответствии с требованиями настоящей Процедуры.

Более подробное описание процесса годового планирования представлено в ежегодно выпускаемой Управлением корпоративного планирования и управления эффективностью деятельности БФ «Финансы» инструкции по аспектам планирования годового бизнес-плана.

4. Порядок инвестиционной деятельности

Инициирование и планирование

Инициирование и планирование - разработка идей и подготовка инвестиционного проекта.

Инициатором идеи инвестиционного проекта может быть любой работник Компании. Идея инвестиционного проекта должна быть согласована и одобрена непосредственным руководителем работника и/или руководителем подразделения Компании, где предполагается реализовать инвестиционный проект, что является основанием для подготовки инвестиционного проекта.

Предполагаемый инвестиционный проект должен удовлетворять следующим критериям:

- должно быть обеспечено соответствие стратегическим и производственным целям Компании, обоснованное экономически и/или стратегически.

- все действия и ресурсы, необходимые для достижения поставленных целей, должны быть включены в рамки инвестиционного проекта.

- должен быть определен единый критический путь, определяющий дату окончания инвестиционного проекта.

Руководитель подразделения Компании, где предполагается реализовать инвестиционный проект, назначает Руководителя проекта и обеспечивает выделение ресурсов, в т. ч. групп по поддержке проекта/команд по проекту, достаточных для подготовки инвестиционного проекта. Исключением является крупный проект, процесс по которому описан в Процедуре «Работа по капитальным проектам. Оценка и реализация капитальных проектов» и иных внутренних документах Компании по управлению крупными проектами.

Руководитель проекта является ЕОЛ по соответствующему инвестиционному проекту и несет персональную ответственность за качество подготовки и оформления инвестиционного проекта.

Руководитель инвестиционного проекта с участием Группы по поддержке проекта/Команды по проекту осуществляет сбор и подготовку всей информации для планирования инвестиционного проекта. В рамках инвестиционного планирования определяются и уточняются цели, мероприятия и выгоды инвестиционного проекта, проводится расчет экономической эффективности инвестиционного проекта, на основании которых принимается решение по инвестиционному проекту.

5. Инвестиционный запрос

Инвестиционный запрос - документально оформленный запрос на инвестиции и/или на принятие будущих обязательств и/или на выполнение объема мероприятий по определенному виду деятельности с обоснование ключевых факторов, направляемый Руководителем проекта на рассмотрение уполномоченному инвестиционному органу для принятия им решения по инвестиционному проекту/инвестиционной программе.

Оформление инвестиционного проекта осуществляется путем формирования инвестиционного запроса в виде одного из документов, указанных в п. 5.2.5 настоящей Процедуры. Вид документа определяется в зависимости от характера инвестиционного проекта и инвестиционного запроса.

Информационные запросы, шаблоны которых приведены в Приложении 2 к настоящей Процедуре, должны быть оформлены согласно соответствующему шаблону.

Не смотря на то, что каждый из документов, используемых для формирования инвестиционного запроса, имеет ряд специфических требований, некоторые элементы обязательны для всех документов и включают следующее:

- запрашиваемые полномочия (например, полномочия на расходование средств, ведение переговоров, участие в аукционе и т.д.);

- краткое описание инвестиционного проекта и обоснование его целесообразности, включая соответствие стратегии и бизнес-плану;

- анализ экономической эффективности инвестиционного проекта и его чувствительности к изменениям по наиболее влиятельным факторам. В рамках проведения данного анализа рассчитываются следующие ключевые показатели эффективности (далее - КПЭ) проекта:

- чистая приведенная стоимость (NPV);

- внутренняя норма доходности (IRR);

- индекс доходности (PI);

- дисконтированный срок окупаемости (DPP).

Определения и методика расчета данных КПЭ проекта приведены в корпоративной методологии в области инвестиционной деятельности, за составление, обновление и публикацию которой отвечает Управление инвестициями. В зависимости от специфики БН/БФ/ССП список КПЭ проекта может быть расширен. В случае если указанные КПЭ проекта не могут быть представлены, в инвестиционном запросе должны быть изложены соответствующие причины и указано иное обоснование целесообразности реализации инвестиционного проекта:

- демонстрация уровня качества подготовки инвестиционного проекта с точки зрения изученности рисков, связанных с инвестиционным проектом, способов их снижения и возможных альтернативных вариантов реализации инвестиционного проекта, а также критический путь и график реализации инвестиционного проекта;

- понимание, каким образом предлагается осуществлять инвестиционный проект: достаточен ли внутренний организационный потенциал; имеются ли в наличии и как будут выбраны необходимые контрагенты; существуют ли какие-либо ограничения по срокам утверждения и исполнения и т.д.

При утверждении инвестиционных запросов могут быть утверждены следующие затраты:

а) капитальные затраты;

б) инвестиции некапитального характера;

в) нераспределенный резерв - запас, рассчитанный на общий запрашиваемый объем затрат инвестиционного проекта/стадии инвестиционного проекта, с целью покрытия непредвиденных расходов, предназначенных:

- для снижения потенциальных рисков, изменяющих стоимость инвестиционного проекта, связанных с высоким уровнем неопределенностей. Это особенно важно на ранних стадиях инвестиционного проекта (т. е. на пред инвестиционной стадии);

- для возмещения стоимости работ и затрат, потребность в которых возникает в процессе разработки рабочей документации или в ходе строительства в результате уточнения проектных решений или условий строительства. Это особенно важно на поздних стадиях инвестиционного проекта (т. е. на инвестиционной стадии).

Нераспределенный резерв определяется как процент от суммы запроса по инвестиционному проекту/этапу инвестиционного проекта. Запрашиваемый размер нераспределенного резерва должен быть указан в запросе в явном виде с предоставлением его обоснования. Нераспределенный резерв также должен учитываться при расчете экономической эффективности инвестиционного проекта. В случае если нераспределенный резерв равен нулю (0), это должно быть четко указано в инвестиционном запросе. Следует также иметь в виду, что нераспределенный резерв не связан с понятием класса точности оценки затрат по инвестиционному проекту в целом.

Инвестиционный запрос может также включать в себя инвестиции, относящиеся к будущим стадиям инвестиционного проекта - предварительные инвестиции (пред инвестиции). Заблаговременное осуществление инвестиций возможно в связи с:

- длительными сроками изготовления сложного или нестандартного оборудования, необходимого для реализации инвестиционного проекта;

- особыми рыночными условиями, лицензионными обязательствами, требованиями государственных органов или другими внешними обстоятельствами.

Обоснование необходимости таких затрат должно быть четко изложено с описанием:

- степени определенности в отношении пред инвестиций и согласованности с разрабатываемыми проектными решениями;

- влияния на критический путь инвестиционного проекта и задач, реализуемых в рамках пред инвестиций;

- действий по снижению рисков финансовых потерь и влияния на КПЭ проекта в случае последующего значительного изменения содержания инвестиционного проекта или отказа от его реализации.

Инвестиционный запрос, в зависимости от его типа, должен быть оформлен в виде одного из документов, перечисленных в настоящем пункте. Нижеследующий список документов является исчерпывающим, иные документы могут быть вынесены на рассмотрение уполномоченных инвестиционных органов в информационных целях.

6. Финансовый меморандум (ФМ) - запрос на утверждение финансирования мероприятий, включенных в инвестиционный проект/стадию инвестиционного проекта, либо на совершение сделки по неорганическим инвестициям (кроме публичных аукционов, смотри Разрешение на участие в аукционе (РУА)). Если иного не оговорено в решении уполномоченного инвестиционного органа, утвержденный ФМ является основанием для открытия финансирования указанных в нем мероприятий. Проекты по отчуждению активов без привлечения инвестиций также обосновывается ФМ.

7. Разрешение на расходы (РНР) - запрос на выделение ресурсов:

а) на выполнение инвестиционного проекта, входящего в утвержденный ФМ, например, крупного проекта;

б) на реализацию части программы развития приобретаемого актива, вошедшей в объем утвержденных инвестиций РУА по приобретению.

Использование РНР позволяет повысить контроль за исполнением отдельных видов мероприятий в рамках инвестиционного проекта и точность прогнозирования будущих мероприятий в условиях текущей неопределенности, а также устанавливает эффективное делегирование полномочий в рамках утвержденного инвестиционного проекта/инвестиционной программы.

Сумма инвестиций по всем РНР, включенным в ФМ/РУА, не должна превышать величину утвержденных по соответствующему ФМ/РУА инвестиций. Кроме того, разрешается утверждение РНР, ранее не включенного в ФМ/РУА, за счет экономии инвестиций по входящим в состав ФМ/РУА РНР и/или использования нераспределенного резерва, в случае если данный РНР не приводит к превышению утвержденных по соответствующему ФМ/РУА инвестиций. В данном случае, тем не менее, необходимо пересчитать экономику ФМ/РУА для того, чтобы показать влияние данного РНР на КПЭ проекта, приведенные в ФМ/РУА.

Дополнительный ФМ (ДФМ) - запрос на утверждение дополнительного финансирования мероприятий инвестиционного проекта в случаях, когда ожидается любое превышение затрат по сравнению с ранее утвержденным ФМ, кроме ситуаций, когда:

- единственной причиной превышения являлись фактические колебания курсов валюты в случае, если валюта затрат отличается от валюты утверждения;

- уполномоченные инвестиционные органы в явном виде утвердили для конкретного инвестиционного проекта некий уровень допустимого отклонения или дополнительный нераспределенный резерв;

- в методологиях БН/БФ в области инвестиционной деятельности оговариваются допустимые лимиты превышения затрат над ранее утвержденными по отдельным видам инвестиционных проектов.

В Компании предусмотрены иные способы утверждения превышения затрат.

Запрос по ДФМ определяется как сумма ранее утвержденного запроса и текущего. При утверждении ДФМ порядок пере утверждения РНР описывается в методологиях БН/БФ в области инвестиционной деятельности и согласовывается с Управлением инвестициями.

Разрешение на ведение переговоров (РВП) - запрос на право ведения детальных и предметных переговоров с третьим лицом, обычно (но необязательно) по неорганическим инвестициям или ДКО, а также на осуществление затрат на поддержку проекта или проведение необходимых пред инвестиционных проверок, если таковые требуются.

Разрешение на участие в аукционе (РУА) - запрос на:

- право участия в открытом аукционе по приобретению активов или прав пользования недрами либо по приобретению акций компании (публичной или нет);

- инвестиции на реализацию части программы, направленной на развитие приобретаемого актива, если применимо.

Разрешение на принятие долгосрочных коммерческих обязательств (РДКО) - запрос на заключение договора, который предполагает возникновение у Компании значительных долгосрочных финансовых обязательств.

Ежегодная инвестиционная программа может быть использована для одобрения уполномоченным инвестиционным органом объема мероприятий по определенному виду деятельности в рамках согласованного бюджета. В рамках одобрения ежегодной инвестиционной программы может быть принято решение о делегировании утверждения отдельных ФМ, входящих в данную программу, на уровень ниже.

Уровень полномочий по утверждению ФМ/ДФМ/РВП/РУА/РДКО определяется исходя из суммы запроса в соответствии с Приложением № 1 к настоящей Процедуре. Выделение средств и возникновение обязательств (заключение договоров и т. п.) без утверждения данных документов строго запрещено.

8. Экспертиза

Экспертиза инвестиционного проекта - процесс проработки обоснованности подготовленных инвестиционных проектов.

Целью проведения экспертизы инвестиционного проекта является обеспечение принятия уполномоченным инвестиционным органом обоснованного решения по инвестиционному проекту/инвестиционной программе.

Экспертиза инвестиционного проекта включает:

1. Функциональную/техническую экспертизу, состоящую из: анализа соответствия графика, объема и стоимости мероприятий цели инвестиционного проекта; проверки технологической реализуемости инвестиционного проекта; контроля технологических допущений и соблюдения действующих в Компании внутренних документов и другой нормативной документации, а также, в случае необходимости, проверки соответствия требованиям уполномоченных государственных органов;

2. Экономическую экспертизу, состоящую из: проверки основных использованных для оценки экономической эффективности допущений; контроля правильности расчетов денежных потоков и КПЭ проекта; проверки наличия средств в бизнес-плане; анализа соответствия КПЭ проекта критериям, используемым в Компании для принятия инвестиционных решений; проверки соответствия стратегии БН/БФ и/или Компании в целом; проверки места и привлекательности инвестиционного проекта в инвестиционном портфеле Компании;

3. Методологическую экспертизу, состоящую из: контроля соответствия выбранного формата инвестиционного запроса сути предлагаемого инвестиционного проекта и проверки соответствия содержания отдельных разделов документа требованиям формата.

Экспертиза инвестиционного проекта проводится перед его вынесением на рассмотрение уполномоченных инвестиционных органов. Экспертиза инвестиционного проекта также предполагает проверку исполнения поручений, ранее выданных уполномоченным инвестиционным органом.

Обязанность по организации и проведению экспертизы инвестиционных проектов перед рассмотрением уполномоченными инвестиционными органами возлагается на подразделения, ответственные за обеспечение инвестиционного процесса соответствующего уровня.

9. Утверждение

Утверждение - процесс авторизации инвестиционного проекта/ инвестиционной программы или его/ее части.

По результатам рассмотрения инвестиционного запроса уполномоченный инвестиционный орган может принять следующие решения по инвестиционному проекту/инвестиционной программе:

а) утвердить инвестиционный запрос, если он находится в пределах полномочий данного органа, что означает принятие решения по инвестиционному проекту/инвестиционной программе, выделение соответствующего финансирования;

б) одобрить инвестиционный запрос, если он не находится в пределах полномочий органа, и рекомендовать его вынесение на рассмотрение уполномоченного инвестиционного органа следующего уровня;

в) частично утвердить и/или изменить инвестиционный запрос;

г) отклонить инвестиционный запрос;

д) отклонить инвестиционный запрос и отправить его на доработку с последующим повторным вынесением на рассмотрение данного уполномоченного инвестиционного органа.

Решение уполномоченного инвестиционного органа отражается в протоколе.

Если инвестиционный запрос находится в пределах полномочий ИК БН/БФ, то финальные согласованные материалы по инвестиционному проекту/инвестиционной программе вместе с выпиской из протокола размещаются на общем ресурсе БН/БФ. В случае если материалы по инвестиционному проекту/инвестиционной программе требуют доработки по результатам рассмотрения на ИК БН/БФ, финальные материалы после устранения всех замечаний ИК БН/БФ предоставляются Командой по проекту секретарю ИК БН/БФ и также размещаются на общем ресурсе БН/БФ.

Если инвестиционный запрос находится в пределах полномочий КИК, выписки из протокола КИК предоставляются секретарям ИК БН/БФ. При этом материалы по инвестиционному проекту/инвестиционной программе, требующие доработки по результатам рассмотрения на КИК, предоставляются секретарем ИК БН/БФ в Управление инвестициями после устранения всех замечаний КИК. Финальные материалы и протоколы КИК размещаются на специально выделенном ресурсе, ответственность за обеспечение которого несет Управление инвестициями.

После утверждения инвестиционного запроса Руководитель инвестиционного проекта (т.е. ЕОЛ, указанное в инвестиционном запросе) принимает на себя персональную ответственность за его выполнение в рамках утвержденных КПЭ проекта, приведенных в инвестиционном запросе.

10. Выполнение и мониторинг

Выполнение и мониторинг - исполнение плана проекта в рамках утвержденных КПЭ проекта, приведенных в инвестиционном запросе, и регулярно проводимый контроль с целью своевременной корректировки проекта для достижения его целей.

Выполнение проекта - совокупность процессов, направленных на координацию работников и прочих ресурсов Компании, а также интеграцию отдельных операций в соответствии с планом управления проектом и его критическим путем. Регламентация данных процессов не входит в сферу применения настоящей Процедуры и регулируется внутренними документами Компании в области управления проектами и управления изменениями.

Мониторинг проекта - сбор, анализ и представление информации об исполнении инвестиционного проекта в сравнении с планом управления инвестиционным проектом, изложенным в утвержденном инвестиционном запросе. Основные цели мониторинга инвестиционного проекта включают:

а) обеспечение контроля расходования средств по инвестиционному проекту и его эффективности в соответствии с утвержденным графиком выполнения мероприятий и ожидаемыми результатами;

б) анализ результатов реализации инвестиционного проекта для извлечения уроков и выработки рекомендаций по повышению экономической эффективности отдельных инвестиционных проектов и инвестиционного портфеля в целом и наработки базы знаний по реализации различных типов инвестиционных проектов для повышения в будущем качества инвестиционного планирования;

в) оповещение уполномоченных инвестиционных органов и соответствующих руководителей о любых значительных Значительность определяется в соответствии со спецификой реализации инвестиционных проектов и регламентируется методологиями БН/БФ в области инвестиционной деятельности. отклонениях от плана с целью разработки корректирующих действий и по мере необходимости подготовки возможных новых инвестиционных запросов.

11. Общие сведения о мониторинге и отчетности по мониторингу

Все инвестиционные проекты, утвержденные уполномоченными инвестиционными органами, подлежат надлежащему мониторингу с начала реализации инвестиционного проекта, определенного в документах по утверждению инвестиционного запроса.

Отчетность по мониторингу включает в себя оценку текущего состояния и прогнозирование по основным показателям эффективности инвестиционного проекта в сравнении с утвержденным планом. Рекомендации по формированию КПЭ проекта в рамках мониторинга представлены в корпоративной методологии в области инвестиционной деятельности.

Периодичность рассмотрения отчета по мониторингу и его формат, включая весь набор показателей, предназначенных для качественной оценки эффективности реализации инвестиционного проекта, определяются ПУЭК БН в зависимости от специфики как самого БН, так и типа инвестиционного проекта, при поддержке Управления инвестициями. Детальная дополнительная информация, как о процессе, так и о принципах мониторинга представлена во внутренних документах БН/БФ.

Мониторинг реализации крупных проектов со стороны руководства Компании проводится в рамках Отчета по крупным проектам, который выпускается в соответствии с графиком управленческой отчетности Компании. Процесс подготовки формата, а также процесс подготовки и выпуск Отчета по крупным проектам координируется Управлением инвестициями. Вся необходимая информация, связанная с Отчетом по крупным проектам, размещается на Интернет-портале Компании в разделе «Крупные проекты ТНК-ВР» (http://team.tnk-bp.ru/sites/MajorProjects/default.aspx). Материал официального сайта компании «ТНК-ВР» «Крупные проекты ТНК-ВР». - Режим доступа: http://team.tnk-bp.ru/sites/MajorProjects/default.aspx-

В целях информирования членов КИК о текущем статусе исполнения инвестиционных проектов БН/БФ может вынести на рассмотрение КИК резюме мониторинга по инвестиционным проектам в целом или по одному конкретному инвестиционному проекту.

С целью оптимизации инвестиционного портфеля уполномоченные инвестиционные органы могут представить рекомендации Исполнительному вице-президенту соответствующего(ей) БН/БФ о продолжении, приостановке, ускорении или отмене ФМ/РНР на основании результатов мониторинга в процессе рассмотрения:

а) периодического отчета по мониторингу инвестиционного портфеля Компании;

б) детального отчета (презентации) по инвестиционному проекту, вынесенного на рассмотрение уполномоченного инвестиционного органа по инициативе Руководителя проекта в рамках процесса раннего обнаружения отклонений от плана или по рекомендациям после рассмотрения отчета по мониторингу. Данный отчет должен в обязательном порядке включать следующие разделы:

- запрос о дальнейших действиях в отношении инвестиционного проекта;

- факторный анализ изменений КПЭ проекта;

- техническое/технологическое обоснование изменений инвестиционного проекта.

Окончательное решение по вышеупомянутой рекомендации принимается единолично Исполнительным вице-президентом соответствующего(ей) БН/БФ согласно внутренним документам БН/БФ. Такое решение должно быть доведено до сведения членов уполномоченного инвестиционного органа, который принимал решение по инвестиционному проекту.

Результаты периодического мониторинга реализации инвестиционных программ ложатся в основу управленческой отчетности Компании, на основании которой в свою очередь осуществляется оценка КПЭ инвестиций и ключевых вех реализации отдельных инвестиционных проектов, включенных в Производственные контракты Компании и ее подразделений.

ИК БН/БФ соответствующим решением может делегировать подразделениям в составе БН/БФ полномочия по стандартным/нестандартным инвестициям в соответствии с Приложением 1 к настоящей Процедуре. В таком случае соответствующие подразделения БН/БФ разрабатывают и предоставляют отчет о решениях по утверждению инвестиционных запросов по стандартным/нестандартным проектам, принятых в рамках делегированных полномочий. Периодичность и формат данного отчета согласуются с Управлением инвестициями.

12. Ретроспективный анализ

Также в целях мониторинга текущего исполнения ряда инвестиционных проектов в Компании применяются два типа ретроспективного анализа реализации инвестиционных проектов:

а) периодические краткие обзоры эффективности по проектам приобретений, отчуждений и неорганическим инвестициям Компании;

б) однократная детальная пост проектная оценка реализации инвестиционных проектов (проводится после завершения инвестиционного проекта).

Основными задачами проведения ретроспективного анализа являются:

- выявление причин и факторов изменения КПЭ проекта по сравнению с запланированными в утвержденном инвестиционном запросе;

- разработка плана корректирующих действий при необходимости дальнейшей реализации инвестиционного проекта;

- формирование понимания основных извлеченных уроков с целью переноса положительного полученного опыта на аналогичные инвестиционные проекты.

Данные виды отчетов должны быть подготовлены по истечении определенного срока после утверждения инвестиционного проекта или его завершения и представлены на рассмотрение органу управления в соответствии с Уставом. Перечень инвестиционных проектов и график вынесения отчетов согласуются с представителями акционеров в начале года и доводятся Управлением инвестициями до соответствующих БН/БФ.

Шаблон отчета ретроспективного анализа и срок представления отчета для его экспертизы определяются Управлением инвестициями, которое координирует процесс подготовки и совместно с ответственными подразделениями БН/БФ осуществляет экспертизу финальной версии отчета для предоставления органу управления в соответствии с Уставом.

3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО СОВЕРШЕНСТВОВАНИЮ МОНИТОРИНГА ИНВЕСТИЦИЙ В ПРОЦЕССЕ БУРЕНИЯ ОАО ВНГК

3.1 Современные виды мониторинга инвестиций: мировой опыт