Анализ финансового положения организации

Задание 10

Таблица 10 Анализ затрат на 1 руб. продаж

Показатель	Изделие А	Изделие В	Изделие С	Итого
	Прошлый год	Отчетный год	Прошлый год	Отчетный год	Прошлый год	Отчетный год	Прошлый год	Отчетный год
1. Количество (Q), шт.	11500	11680	5880	5600	7000	11976	24380	29256
2. Цена (Р), тыс. руб.	256,00	302,30	305,34	264,42	357,00	269,89	х	х
3.Выручка (Вр = QЧР), тыс. руб.	2944000	3530864	1795399,2	1480752	2499000	3232202,64	7238399,2	8243818,64
4.Себестоимость единицы продукции (Z), тыс. руб.	253,99	264,01	231,41	250	319	238,26	х	х
5. Себестоимость продукции (Q Z), тыс. руб.	2920885	3083637	1360691	1400000	2233000	2853402	6514576	7337039
6. Себестоимость объема продаж отчетного года при себестоимости единицы продукции прошлого года (Q1Z0), тыс. руб.	х	2966603,2	х	1295896	х	3820344	х	8082843,2
7. Стоимость продаж отчетного года по ценам прошлого года (Q1Р0), тыс. руб.	х	2990080	х	1709904	х	4275432	х	8975416

Методом цепных подстановок произведем расчеты:

1. Рассчитаем индекс затрат на 1 руб. реализованной продукции в прошлом году (Y₀):

2. Рассчитаем индекс затрат на 1 руб. реализованной продукции в отчетном году (Y₁):

Изменение индекса затрат:

3. Определим влияние факторов на изменение затрат на 1 рубль продукции:

а) изменение структуры реализованной продукции:



Т.е. за счет структурных сдвигов в ассортименте выпущенных изделий произошло снижение затрат на рубль произведённой продукции на 0,0006 коп.

б) изменение себестоимости реализованной продукции:

Полученное снижение затрат есть результат либо рационального использования материалов.

в) изменение цен 1 реализованной продукции:

Снижение затрат вследствие повышения организацией отпускных цен на свою продукцию.

Проверка - сумма всех трёх факторов:

Итак, можно сделать вывод, что за счёт изменения структуры реализуемой продукции удалось достичь совсем малой экономии, а вот рост уровня затрат отразился весьма значительно, и позволил сэкономить более восьми копеек в рубле выручки. Однако, все эти достижения практически характеризуются ростом цен на эту продукцию более семи копеек, в результате чего, суммарно за год удалось достичь снижения общих затрат всего на одну копейку в рубле выручки.

Таким образом, себестоимость реализованой продукции в отчетном году снизилась на 0,011100004 тыс. руб. Это произошло в результате изменения структуры реализованой продукции в сторону увеличения - на 0,000551266 руб. на 1 руб. затрат, изменения цен на продукцию в сторону увеличения - на 0,072545371 руб. Наибольшее влияние оказало снижение себестоимости отдельных видов продукции, что позволило снизить себестоимость на 0,08309411 руб. на 1 руб. затрат.

Изменение структуры реализованой продукции и изменение цен на продукцию отрицательно повлияли на себестоимость реализованой продукции, величина их влияния является неиспользованным резервом, т.е. совокупная величина этих показателей является резервом снижения себестоимости продукции: 0,000551266 + 0,072545371 = 0,073096638 руб.

Резерв снижения себестоимости продаж = величина резерва снижения затрат на 1 руб. продаж * Выручка от продаж за отчетный год = 0,073096638 * 8 243 819 = 602595,4513 тыс. руб.

Задание 11

Таблица 11 Анализ материальных затрат по их видам

Материал	Количество, т.	Цена, тыс. руб.	Стоимость материала, тыс. руб.
	Прошлый год	Отчетный год	Прошлый год	Отчетный год	Прошлый год	Отчетный год
1. Материал вида Х	2 010	2 060	580	585	1 165 800	1 205 100
2. Материал вида V	1 610	1 240	295	310	474 950	384 400
3. Материал вида Z	810	1 040	710	743	575 100	772 720
4. Материал вида W	2 240	2 690	891	890	1 995 840	2 394 100
Итого	Х	Х	Х	Х	4 211 690	4 756 320

Факторная модель имеет вид:

МЗ=Q·Z (61)



Рассчитаем влияние количества израсходованного материала на его стоимость по формуле: МЗ=ДQ·Z⁰ по каждому виду материалов и в целом по всем видам:

Материал вида Х = (2 060 -2 010)* 580 = 29 000 тыс.руб.

Материал вида V = (1 240 -1 610)* 295= - 109 150 тыс.руб.

Материал вида Z = (1 040 -810)* 710= 163 300 тыс.руб.

Материал вида W = (2 690 -2 240)* 891 = 400 950 тыс.руб.

Итого = 29 000 - 109 150 + 163 300 + 400 950 = 484 100 тыс.руб.

Рассчитаем влияние цены израсходованного материала на его стоимость по формуле: МЗ=Q¹·ДZ по каждому виду материалов и в целом по всем видам:

Материал вида Х = 2 060 *(585 -580) = 10 300 тыс.руб.

Материал вида V = 1 240 *(310-295) = 18 600 тыс.руб.

Материал вида Z = 1 040 *(743 -710) = 34 320 тыс.руб.

Материал вида W = 2 690 *(890 -891) = -2 690 тыс.руб.

Итого = 10 300 +18 600 +34 320 -2 690 = 60 530 тыс.руб.

Баланс отклонений:

4 756 320 - 4 211 690 = 484 100 + 60 530,

544 630 = 544 630, расчеты верны.

Факторный анализ показал увеличение материальных затрат в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 544 630 тыс.руб. за счет увеличения количества расходуемых материалов в целом на 484 100 тыс. руб. и роста цен на них в целом на 60 530 тыс. руб. Наибольшее увеличение стоимости материалов за счет увеличения количества его потребления наблюдается по материалу вида W на 400 950 тыс. руб., в то же время есть и экономия в потреблении материала вида V на 109 150 тыс. руб. Рост цен, произошел почти по всем видам материалов. И только по материалу вида W наблюдается экономия расходов за счет снижения цен на на 2 690 тыс. руб.

Задание 12



Таблица 12 Анализ фонда оплаты труда с отчислениями на социальные нужды

Показатель	Условное обозначение	Прошлый год	Отчетный год	Изменение
1. Расходы по фонду оплаты труда и отчислениям на соц. нужды работников, тыс. руб.	ФОТ	1 641 673	1 941 380	299 707
2. Численность работников, чел.	Ч	28520	29230	710
3. Количество отработанных дней, дн.	Дн	240	245	5
4. Продолжительность рабочего дня, час.	Прд	8	7,8	-0,2
5. Часовая ставка расходов на заработную плату и отчисления на соц. нужды на одного работника, руб.	ЧЗП1раб.	0,0299	0,0347	0,0048

?Ч = 710 * 240 * 8 * 0,0299 = 40 760

?Дн = 29 230 * 5 * 8 * 0,0299 = 34 959

?Прд = 29 230 * 5 * (-0,2) * 0,0299 = -42 825

?ЧЗП = 29 230 * 5 * 7,8 * 0,0048 = 268 121

Совокупное влияние факторов:

40 760 + 34 959 - 42 825 + 268 121 = 299 707

Относительная экономия ФОТ:

1 941 380 - 1 641 673 * 8 243 819 / 7 238 399 = 71 677,17 - перерасход

Таким образом, можно сделать вывод, что сокращение количества отработаных дней за год одним рабочим на 1 день и продолжительности рабочего дня на 0,5 часов привели к экономии ФОТ на 97426,71 т.р. (6089,17+91337,54), но в итоге уровень затрат в отчетном году увеличился на 210716 т.р. В первую очередь это произошло за счет увеличения среднечасовой зарплаты одного работника на 0,0053 т.р. (или 271609,83 т.р. в год), во-вторых, увеличилась средняя численность рабочих на 710 чел, что привело к увеличению затрат по заработной плате (на 36532,88 т.р.). Р

Резервом снижения уровня затрат на оплату труда можно установить соответствие между темпами роста производительности труда (среднегодовой выработки на одного работающего или основного работника) и темпами роста среднегодовой заработной платы одного работающего. Для расширенного воспроизводства, получения необходимой прибыли и рентабельности важно, чтобы темпы роста производительности опережали темпы роста его оплаты. В случае несоблюдения этого соотношения происходит перерасход фонда заработной платы, повышения себестоимости продукции и уменьшения суммы прибыли.

Фонд оплаты труда по сравнению с прошлым годом увеличился на 14 166 707 тыс. руб. Его рост был обусловлен изменением трех факторов - ростом числености на 975 чел., который привел к росту ФОТ на 164 174,4 тыс.руб., увеличением количества отработанных дней на 5, что привело к росту ФОТ на 37 623,3 тыс. руб. и увеличением часового расхода на одного работника на 683,61 руб., что увеличило ФОТ на 14 010 911,7 тыс. руб. Но так как продолжительность рабочего дня сократилось на 0,2 ч., то ФОТ уменьшился на 46 088,5 тыс.руб.

Резервом сокращения расходов на оплату труда и отчисления на социальные нужды может стать продолжение политики сокращения времени работы и потребности в трудовых ресурсах за счет автоматизации производства.

Задание 13

Таблица 13 Состав, структура и динамика доходов и расходов

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменение, (+, -)
	Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%	Сумма, тыс. руб.	%
1. Доходы всего, в том числе	7 311 168	100	8 320 361	100	1 009 193	0
1.1. Выручка	7 238 399	99,005	8 243 819	99,08	1 005 420	0,075
1.2. Проценты к получению	27 676	0,379	24 890	0,299	-2 786	0,079
1.3. Доходы от участия в деятельности других организаций	-	-	-	-	-	-
1.4. Прочие доходы	45 093	0,617	51 652	0,621	6 559	0,004
1.5. Отложенные налоговые активы	-	-	-	-	-	-
2. Расходы всего, в том числе	7 015 020	100	8 000 423	100	985 403	0
2.1. Себестоимость продукции	4 801 575	68,447	5 401 193	67,511	599 618	-0,936
2.2. Коммерческие расходы	674 452	9,614	767 834	9,597	93 382	-0,017
2.3. Управленческие расходы	1 038 549	14,805	1 168 012	14,599	129 463	-0,205
2.4. Проценты к уплате	165 522	2,36	285 035	3,564	119 513	1,203
2.5. Прочие расходы	334 922	4,774	378 349	4,729	43 427	-0,045
1.7.Отложенные налоговые обязательства	-	-	-	-	-	-
3. Превышение доходов над расходами	236 918	Х	255 950	Х	19035	Х

Вывод: За анализируемый период доходы и расходы организации выросли практически на одинаковую величину - более чем на 1 млрд. руб. В составе доходов почти 99% приходится на выручку от продаж, остальные виды деятельности приносят незначительный доход. В составе расходов организации ситуация несколько другая - около 67% занимает производственая себестоимость продукции, 9-10% приходится на комерческие расходы и около 15% на управленческие. Остальные виды расходов составляют не существеную часть от всех расходов организации. Тем не менее, наблюдается приличный рост доли процентов к уплате, что может быть связано с увеличением обязательств организации перед банками.

В целом деятельность организации прибыльна, т.к. имеется в наличии чистая прибыль, но ее прирост в отчетном году незначителен, что как уже отмечалось, связано с одинаковым приростом как доходов, так и расходов организации. Это еще раз подтверждает тот факт, что расходы предприятия в отчетном году осуществлялись нерационально. Возможно, одной из причин этого были некие форс-мажорные обстоятельства.

Задание 14

Таблица 14 Анализ факторов, повлиявших на изменение прибыли до налогообложения (тыс. руб.)

Показатель	Отчётный год	Прошлый год	Отклонение	Влияние на ? Прибыли
1. Выручка	8 243 819	7 238 399	1 005 420	1 005 420
2. Себестоимость продаж	5 401 193	4 801 575	599 618	-599 618
3 Коммерческие расходы	767 834	674 452	93 382	-93 382
4 Управленческие расходы	1 168 012	1 038 549	129 463	-3 790129 463
5. Сальдо по процентам к получению (к уплате)	-260 145	-137 846	-122 299	-122 299
6. Доходы от участия в деятельности других организаций	-	-	-	-
7. Сальдо по прочим доходам (расходам)	-326 697	-289 829	-36 868	-36 868
8.Прибыль до налогообложения	319 938	296 148	23 790	23 790

Факторный анализ прибыли до налогообложения показал, что положительное влияние на ее изменение оказало только увеличение выручки от продаж. Остальные факторы отрицательно сказались на приросте прибыли до налогообложения. Наибольшее отрицательное влияние оказало увеличение себестоимости продаж. В результате прибыль до налогообложения увеличилась всего на 2 826 тыс. руб.

В таблице 14а приведем показатели качества прибыли до налогообложения анализируемой организации.

Таблица 14а Показатели качества прибыли до налогообложения ООО «Плаза»

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменения (+, -)
Соотношение прибыли от продаж и прибыли до налогообложения (с табл 17 (п1-2-3-4) / 8	2,4441	2,8342	0,3901
Темп роста прибыли до налогообложения, % п8 (отчет/прошл*100)	-	108,033	-

Изучим факторы, повлиявшие на формирование чистой прибыли в таблице 15.

Таблица 15 Анализ показателей прибыли и факторов, повлиявших на чистую прибыль организации (тыс. руб.)

Показатель	Прошлый год	Отчетный год	Изменения (+, -)
1.Валовая прибыль	2 436 824	2 842 626	405 802
2.Прибыль от продаж	723 823	906 780	182 957
3.Прибыль (убыток) по прочим операциям	-427 675	-583 842	-156 167
4.Прибыль (убыток) до налогообложения	296 148	319 938	23 790
5.Налог на прибыль	59 730	63 988	4 258
6.Чистая прибыль (убыток)	236 918	255 950	19 032
7.Изменение чистой прибыли отчетного периода за счет:	Х		Х
а) изменения прибыли до налогообложения	Х	23 290	Х
б) изменения суммы налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей	Х	- 4 258	Х
8.Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода	43 950	85 354	41 404
9.Совокупный финансовый результат периода	280 868	341 304	60 436

Факторный анализ проводится по модели вида:



ЧП = Пн/о - Нп

Влияние роста прибыли до налогообложения на изменение чистой прибыли составляет:

У1ЧП = Пн/о1 - Нп0 = 319 938 - 59 730 = 260 208 тыс. руб.,

ДЧП(ДПн/о) = У1ЧП - ЧП0 = 260 208 - 236 918 = 23 290 тыс. руб.

Влияние увеличения отчислений по налогу на прибыль на изменение чистой прибыли составляет:

ДЧП(Нп) = ЧП1 - У1ЧП = 255 950 - 260 208 = - 4 258 тыс. руб.

По данным таблицы 18 видно, что основным фактором, положительно повлиявшим на чистую прибыль, является рост прибыли до налогообложения. В связи с ее ростом происходит увеличение налога на прибыль, что отрицательно сказывается на чистой прибыли организации - он стала меньше на 4 258 тыс. руб.

Для более точной картины изменения чистой прибыли необходимо проанализировать прибыль от продаж, т.к. именно она является основой для формирования остальных видов прибылей.

Задание 15

Проанализировать характер изменения прибыли от продаж за отчетный период и определить влияние различных факторов на ее изменение. Рассчитать резерв увеличения прибыли от продаж.



Таблица 16 Анализ факторов, повлиявших на изменение прибыли от продаж

Показатели	Прошлый год ?Q0Z0 ?Q0P0	Фактически по ценами и себестоимости прошлого года (условные показатели) ?Q1Z0 ?Q1P0	Отчетный год ?Q1Z1; ?Q1P1
1.Выручка (?QР)	7 238 399	8 975 416	8 243 818
2.Полная себестоимость продукции (?Q Z)	6 514 576	8 082 843	7 337 039
3. Прибыль от продаж (1-2)	723 823	892 573	906 779

При заполнении таблицы использовались данные таблицы 15.

Факторная модель прибыли от продаж имеет вид:

Ппр=Q*Уд_i*(Zi-Рi)

Определим влияние объёма продаж на изменение прибыли от продаж:

Коэффициент роста объемов продаж: КQ = 8 975 416/7 238 399 = 1,24.

ДПпр_(Q) = Ппр⁰ *К_Q - Прп⁰ = 723 823 * 1,24 - 723 823= 173 717,52 тыс. руб.

Определим влияние структурных сдвигов на изменение прибыли от продаж:

ДПпр_(Qi) = УПпр - Ппр⁰*К_Q = 892 573 - 723 823 *1,24 = -4 967,52 тыс. руб.

Определим влияние цен на изменение прибыли от продаж:

ДПпр_(Рi) = Qi¹*Рi¹ - Qi¹*Рi⁰ = 8 243 818 - 8 975 416 = - 731 598 тыс. руб.



Определим влияние себестоимости продаж на прибыль от продаж:

ДПпр_(Zi) = Qi¹*Zi¹ - Qi¹*Zi⁰ = 7 337 039 - 8 082 843= - 745 804 тыс. руб.

Данный фактор оказывает обратно пропорциональное влияние на изменение прибыли от продаж, а потому при проверке составления баланса отклонений он берется с противоположным знаком.

Баланс отклонений:

906 779 - 723 823 = 173 717,52 - 4 967,52 - 731 598 + 745 804,

182 956 = 182 956 расчет верен.

Прибыль от продаж по сравнению с прошлым годом увеличилась на 182 956 тыс.руб.

Как видно из приведенных расчетов положительное влияние на прибыль от продаж в отчетном году оказал увеличение объема продаж, уменьшение себестоимости.

Изменение структуры проданой продукции оказало менее значительное влияние. Негативное влияние на изменение прибыли так же оказало увеличение коммерческих и управленческих расходов. Особо негативное влияние на прибыль от продаж оказало изменение цены на продукцию.

Итак, можно сделать вывод, что на снижение прибыли от продаж отрицательно влияют 3 фактора: изменение цены на готовую продукцию, коммерческие расходы и управленческие расходы.

Возможными резервами увеличения прибыли от продаж можно считать оптимизацию коммерческих и управленческих расходов, полностью исключить эти статьи расходов невозможно, т.к. они организуют производственый процесс и связаны с продвижением и продажей продукции на рынке.

Ценовую политику нужно пересмотреть, и цены прошлого года на продукции дают ощутимую прибавку к прибыли. Более подробно по видам продукции было рассмотрено в разделе 3.2.

Задание 16

Таблица 17 Анализ динамики коэффициента эксплуатационных затрат и рентабельности производственной деятельности организации

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение, ±
1. Выручка (Вр), тыс. руб.	7 238 399	8 243 819	1 005 420
2. Затраты переменные (Зпер.), тыс. руб.	4 801 575	5 401 193	599 618
3. Маржинальная прибыль (МПр), тыс. руб.	2 436 824	2 842 626	405 802
4. Рентабельность производства (Rпр-ва), %	50,75%	52,63%	1,88
5. Коэффициент эксплуатационных затрат (Кэз)	0,4925	0,4737	-0,0188

Рентабельность производства показывает, сколько организация имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство. Рассчитывается по формуле:

R_пр-ва = МПр *100

З_пер

а) R_{пр-ва пр. г.} = (2 436 824 / 4 801 575) *100 = 50,75%

б) R_{пр-ва отч. г.} = (2 842 626 / 5 401 193) *100 = 52,63%

Коэффициент эксплуатационных затрат показывает долю затрат в выручке или сколько приходится затрат на 1 рубль выручки. Он рассчитывается: Кэз = 1 - R_пр-ва

а) К_{эз пр.г.} = 1 - (50,75/100) = 0,4925

б) К_{эз от.г.} = 1 - (52,63 / 100) = 0,4737

Вывод: Рентабельность производственой деятельности характеризует прибыльность самого продукта, в нашем случае она выросла на 1,88%, т.е. оперативная деятельность предприятия эффективна. Об этом свидетельствует и снижение коэффициента эксплуатационных затрат на 1,88%, который характеризует долю эксплуатационых затрат в чистых продажах предприятия.

Таким образом, можно сказать, что маржинальная прибыль в отчетном году увеличилась на 405 802 тыс. руб.(16,65%) за счет снижения эксплуатационых затрат на 1,23%.

Задание 17

Таблица 18 Анализ рентабельности активов организации

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение, ±
1. Выручка (Вр), тыс. руб.	7 238 399	8 243 819	1 005 420
2. Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.	1 960 728	2031539,5	70 812
3. Среднегодовая стоимость активов (А), тыс. руб.	3 207 870	3 532 667	324 797
4. Коэффициент независимости (Кн)	0,6112	0,5751	-0,0361
5. Коэффициента оборачиваемости собственного капитала (Коб)	3,6917	4,0579	0,366
6. Прибыль до налогообложения (Пр. до н/г), тыс. руб.	236 918	255 950	19 032
7. Рентабельность продаж (Rпр.), %	3,273	3,105	-0,168
8. Рентабельность активов (RА), %	7,3855	7,2452	-0,1403
9.Влияние на изменение рентабельности активов следующих факторов:	х	-0,1403
а) изменения коэффициента независимости	х	-0,4371
б) изменения коэффициента оборачиваемости собственного капитала	х	0,6889
в) изменения рентабельности продаж	х	-0,3921

1.Определяем среднегодовую стоимость активов за прошлый и отчетный год по данным бухгалтерского баланса:

А⁰=(3146340+3269400)/2=3 207 870 (тыс.руб.)

А¹=(3269400+3795933)/2=3 532 666,5 (тыс.руб.)

2. Рассчитываем рентабельность активов:

Rа = Пр. до н/г / А,

где Пр. до н/г - Прибыль до налогообложения, А - среднегодовая сумма активов:

Rа⁰=(236918/3207870)*100=7,3855%

Rа¹=(255950/3532666,5)*100=7,2452%

?Rа =7,2452-7,3855=-0,1403%

3. Определяем среднегодовую стоимость собственного капитала за прошлый и отчетный год по данным бухгалтерского баланса:

СК ⁰= (1941951 + 1979505)/ 2 = 1 960 728 (тыс. руб.)

СК¹=(1979505 + 2083574)/ 2 = 2 031 539,5 (тыс. руб.)

4.Определим размер коэффициента оборачиваемости:

Коб.ск⁰ = Выручка от продаж⁰/СК⁰ =7 238 399/1 960 728 =3,6917;

Коб.ск¹ = Выручка от продаж¹/СК¹=8 243 819/2 031 539,5=4,0579;

?Коб.ск =4,0579-3,6917=0,366.

5. Определим размер коэффициента независимости:

Кн⁰ = СК⁰ / А⁰= 1 960 728/3 207 870=0,6112;

Кн¹ = СК¹ / А¹= 2 031 539,5/3 532 666,5=0,5751;

?Кн= 0,5751-0,6112=-0,036.

6. Определим рентабельность продаж:

Rч.п.= Р/Выручка от продаж

Rч.п.⁰ = 236918/7238399=3,273

Rч.п.¹ =255950/8243819=3,105

?Rч.п. = 3,105-3,273 =-0,168

7. Факторный анализ рентабельности активов:

1 фактор: Влияние выручки на 1 руб. доходов на изменение рентабельности активов:

Rа = Кн * Коб * Rпр

а) Изменение рентабельности активов за счет уменьшения коэффициента независимости составляет (-0,0361)*3,6917*3,273 = -0,4371.

б) Изменение рентабельности активов за счет ускорения оборачиваемости собственного капитала составляет 0,5751 *0,366*3,273 = 0,6889.

Изменение рентабельности активов за счет уменьшения рентабельности продаж составляет 0,5751 *4,0579*(-0,168) = -0,3921.

Баланс отклонений:

7,2452 - 7,3855= -0,4371+0,6889-0,3921,

-0,1403 = -0,1403.

Вывод: Из произведеных расчетов видно, что рентабельность активов снизилась в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 0,14%, что является отрицательным фактом. Это свидетельствует о неэффективности использования имущества организации.

Также видим, что основное влияние на снижение рентабельности активов оказало снижение рентабельности продаж (на 0,168%) и изменение коэффициента независимости (0,0361%). Так же можно сделать вывод по поводу коэффициента независимости, что объем используемых предприятием активов большей степенью сформирован не за счет собственого капитала, следовательно, предприятие зависимо от заемных средств.

Возможности увеличения рентабельности активов лежат, прежде всего, в области повышения прибыли от продаж, т.к. ее рост приведет как к росту рентабельности продаж, так и к росту собственного капитала.

Задание 18

Таблица 19 Анализ рентабельности собственного капитала организации

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение, ±
1. Выручка (Вр), тыс. руб.	7238399	8243819	1005420
2. Средняя стоимость собственного капитала, тыс. руб.	1960728	2031539,5	70811,5
3. Среднегодовая стоимость заемного капитала (ЗК), тыс. руб.	1247142	1501127	253985
4. Финансовый леверидж (ФЛ)	0,6361	0,7389	0,1029
5. Коэффициента оборачиваемости заемного капитала (Коб)	5,8040	5,4918	-0,3122
6. Чистая прибыль (ЧП), тыс. руб.	236918	255950	19032
7. Рентабельность продаж (Rпр.), %	3,2731	3,1048	-0,1683
8. Рентабельность собственного капитала (Rск), %	12,0832	12,5988	0,5157
9.Влияние на изменение рентабельности собственного капитала следующих факторов:	Х	0,5157
а) изменения финансового левериджа	Х	1,9538
б) изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала	Х	-0,7551
в) изменения рентабельности продаж	Х	-0,6830

Средняя стоимость собственного капитала = (СК_{прош. год} + СК_{отч. год.}) / 2. По данным формы 1 «Бухгалтерский баланс»

Прошлый год: (1941951 + 1979505) / 2 = 1960728 тыс. руб.

Отчетный год: (1979505 + 2083574) / 2 = 2031539,5 тыс. руб.

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала * 100%

Прошлый год: 236918 / 1960728 *100% = 12,0832%

Отчетный год: 255950 / 2031539,5 *100% = 12,5988%

Средняя стоимость заемного капитала = Активы - Собственный капитал. Активы возьмем из предыдущего задания.

Прошлый год: 3207870 - 1960728 = 1247142 тыс. руб.

Отчетный год: 3532666,5 - 2031539,5 = 1501127 тыс. руб.

Финансовый леверидж показывает, сколько заемных средств привлекает организация на рубль собственных средств.

Финансовый леверидж = ЗК / СК

Прошлый год: 1247142 / 1960728 = 0,6361

Отчетный год: 1501127 / 2031539,5 = 0,7389

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала характеризует отдачу продукции на каждый рубль заемных средств или число оборотов.

К_озк = Выручка / заемный капитал

Прошлый год: 7238399/ 1247142= 5,8040

Отчетный год: 8243819 / 1501127 = 5,4918

Рентабельность продаж отражает величину прибыли, приходящуюся на 1 руб. выручки:

R_пр = Чистая прибыль / Выручка * 100%

Прошлый год: 236918 / 7238399*100% = 3,2731%

Отчетный год: 255950 / 8243819 *100% = 3,1048%

Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность собственного капитала различных факторов. Составим мультипликативную модель:

?R_ск = Фин. леверидж * К_озк * R_пр

1) Определим влияние изменения финансового рычага

ДR_{скФин.леверидж} = ДФин. леверидж * К_озк0 * R_пр0 = 0,1029* 5,8040* 3,2731= 1,9538

2) Определим влияние изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала

ДR_скозк = Фин. леверидж₁ * ДК_озк * R_пр0 = 0,7389* (-0,3122)* 3,2731= -0,7551



3) Определим влияние изменения рентабельности продаж

ДR_скRпр = Фин. леверидж₁ * К_озк1 * ДR_пр = 0,7389* 5,4918* (-0,1683) = -0,6830

Суммарное влияние всех факторов:

ДR_ск = ДR_{скФин.леверидж} + ДR_скозк + ДR_скRпр = 1,9538+ (-0,7551)+ (-0,6830)= 0,5157

Вывод: рентабельность собственого капитала предприятия в отчетном году повысилась на 0,5157% по сравнению с предыдущим годом. Это произошло в первую очередь за счет повышения показателя финансового левериджа, из-за его повышения рентабельность собственого капитала увеличилась на 1,9538%. С одной стороны это положительный фактор, это свидетельствует о дополнительных возможностях повышения эффективности использования собственных средств за счет привлечения дополнительных источников финансирования, а с другой стороны - о повышении финансовых рисков организации, связаных с привлечением капитала, что отрицательно характеризует финансовую устойчивость.

Отрицательное влияние на рентабельность собственного капитала оказал коэффициент оборачиваемости заемного капитала, его снижение привело к снижение рентабельности собственного капитала на 0,7551%, также снижение рентабельности чистой прибыли, а ее снижение вызвало снижение рентабельности собственного капитала на 0,6830%.

Это свидетельствует, о снижении эффективности текущей деятельности компании.

Резерв роста рентабельности собственного капитала составил 0,7551 + 0,6830 = 1,4381%. Факторы, отрицательно повлиявшие на рентабельность собственного капитала, являются резервом роста рентабельности. К росту рентабельности собственного капитала могло бы привести увеличение коэффициента оборачиваемости заемного капитала и увеличение рентабельности продаж.

2.4 Анализ финансового положения организации

Задание 19

Таблица 20 Определение собственных оборотных средств и влияния отдельных факторов, вызвавших их изменение

Показатель	На 31.12. 2011 г.	На 31.12. 2012 г.	На 31.12. 2013 г.	Изменение (+; -)
				за 2012 г.	за 2013 г.
1. Капитал и резервы всего, в т. ч.	1 941 951	1 979 505	2 083 574	37 554	104 069
1.1.Уставный капитал	110	110	110	0	0
1.2.Добавочный капитал	1 704 857	1 723 364	1 737 170	18 507	13 806
1.3.Резервный капитал	66	81	95	15	14
1.4.Нераспределенная прибыль	236 918	255 950	346 199	19 032	90 249
2. Долгосрочные обязательства всего, в т. ч.	370 980	344 104	717 014	-26 876	372 910
2.1.Займы и кредиты	370 980	344 104	717 014	-26 876	372 910
3. Внеоборотные активы всего, в т. ч.	1 600 816	1 540 528	1 717 733	-60 288	177 205
3.1.Нематериальные активы	0	0	0	0	0
3.2.Основные средства	1 458 115	1 409 206	1 580 185	-48 909	170 979
3.3.Прочие внеоборотные активы	142 701	131 322	137 548	-11 379	6 226
4. Наличие собственного оборотного капитала (рассчитать)	712 115	783 081	1 082 855	Х	Х
5. Оборотные активы	1 545 524	1 728 872	2 078 200	183 348	349 328
6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,4608	0,4529	0,521	- 0,0079	0,0681

Собственый оборотный капитал рассчитывается как сумма раздела «Капитал и резервы» и раздела «Долгосрочные обязательства» за вычетом раздела «Внеоборотные активы»:

СОК = СК + ДО - ВОА

Определим коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами:

Коб=СОС/Оборотные активы;

За 2013 год:

Коб⁰=712 115/1 545 524=0,4608

Коб¹=783 081/1 728 872=0,4529

?Коб=0,4529-0,4608=-0,0079

За 2014 год:

К об⁰=783 081/1 728 872=0,4529;

Коб¹=1 082 855/2 07 8200=0,521;

?Коб=0,521-0,4529=0,0681.

Факторы, ради счет которых личный оборотный деньги возрастает (имущество и запасы, долгосрочные обязательства), повлияют с тем же признаком, который и их изменения (ради счет роста фактора произойдет умножение принадлежащего оборотного капитала), а факторы, ради счет которых личный оборотный деньги падает (необоротные активы), с супротивным символом (величина фактора ведет к умалению принадлежащего оборотного капитала).

Коб2013 - 2014годах больше нормативного значения 0,1 и говорит о финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент обеспеченности материальными запасами:

Кмз=СОС/Запасы;

За 2013 год:

Кмз⁰=712115/937806=0,7593

Кмз¹=783081/993054=0,7886

?Кмз=0,0292

За 2014 год

Кмз⁰=783081/993054=0,7886

Кмз¹=1082855/1088523=0,995

?Кмз=0,2064

Коэффициент находится в пределах нормативных значений от 0,6 до 0,8 за 2011 и 2012 г., а в 2013 году наблюдается увеличение до 0,995, что выше нормативного значения.

Вывод: Собственые оборотные средства увеличились в 2011 году по сравнению с прошлым на 70966тыс. руб. Увеличение этого показателя произошло в основном за счет увеличения добавочного капитала на 18507 тыс. руб. и роста нераспределеной прибыли на 19032 тыс. руб., а также за счет уменьшения внеоборотных активов на 60 288 тыс. руб.

И в 2012 году наблюдается увеличение наличия собственого оборотного капитала до 1082855 тыс. руб. Это положительно характеризует деятельность организации. Увеличение доли собственных средств за счет всякого источника содействует усилению финансовой стабильности организации. Это увеличение случилось из-за существенного увеличения долгосрочных обязательств и нераспределеной выручки. Увеличения займов и кредитов говорит о нацелености менеджмента предприятия на растяжение производства, что может отрицательно сказаться на эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами в 2011 и 2012 г. составил соответственно:0,4608 и 0,4529. Следовательно, структуру баланса можно признать удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.

Коэффициент обеспеченности материальными запасами показывает, что материальные запасы покрыты собственными источниками на 75,93% ,78,8% и 6,52% соответственно.

Задание 20

Таблица 21 Определение левериджа: операционного, финансового и их экономического эффекта

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	?, ±
1. Выручка, тыс. руб.	7 238 399	8 243 819	1 005 420
2. Темп прироста выручки, %	13,890	12,196	-1,694
3. Переменные затраты, тыс. руб.	4 160 330	4 426 831	266 501
4. Постоянные затраты, тыс. руб.	2 354 246	2 910 208	555 962
5. Прибыль от продаж, тыс. руб.	723 823	906 780	182 957
6. Темп прироста прибыли от продаж, %	25,276	20,177	-5,099
7. Прибыль до налогообложения, тыс. руб.	296 148	319 938	23 790
8. Среднегодовая величина активов, тыс. руб.	3 207 870	3 532 666	324 796
9. Среднегодовая величина заемного капитала (по кредитам и займам), тыс. руб. (ЗК)	1 247 142	1 501 127	253 985
10. Среднегодовая величина собственного капитала (СК), тыс. руб.	1 960 728	2 031 539	70 811
11.Плата за пользование заемными средствами (проценты к уплате), тыс. руб.	165 522	285 035	119 513
12. Цена заемного капитала (Цзк), % ( стр.11/стр.9)	13,27	18,99	0,0572
13. Ставка налогообложения (СН)	20	20	0
14. Рентабельность активов (RА), % (стр.7/стр.8*100)	9,23%	9,06%	-0,17%
15. Финансовый леверидж, (ФЛ) (стр.9/стр.10)	0,636	0,739	0,103
16. Операционный рычаг (ОР)(стр4 /(стр 3+4)	0,361	0,397	0,036
17.Эффект финансового рычага (ЭФР), %	-2,056	-5,871	-3,815
18. Эффект производственного (операционного) рычага (ЭОР), % ( стр.6/стр.2)	1,82	1,654	-0,166
19. Объем реализации до безубыточности (100/стр.18)	54,95	60,46	9,51
20. Сопряженный эффект операционно-финансового рычага (СЭОФР) (стр.17*стр.18)	-3,742	-9,711	-5,969
21. Чистая прибыль (ЧПр), тыс. руб.	236 918	255 950	19 032

Определяем среднегодовую стоимость активов за прошлый и отчетный год по данным бухгалтерского баланса:

А⁰=(3 146 340+3 269 400)/2=3 207 870 (тыс.руб.)

А1=(3 269 400+3 795 933)/2=3 532 666,5 (тыс.руб.)

Определяем среднюю стоимость собственого капитала за прошлый и отчетный год по данным бухгалтерского баланса:

Прошлый год: (1 941 951 + 1 979 505) / 2 = 1 960 728 тыс. руб.

Отчетный год: (1 979 505 + 2 083 574) / 2 = 2 031 539,5 тыс. руб.

Определяем среднюю стоимость заемного капитала за прошлый и отчетный год = Активы - Собственный капитал.

Прошлый год: 3 207 870 - 1 960 728 = 1 247 142 тыс. руб.

Отчетный год: 3 532 666,5 - 2 031 539,5 = 1 501 127 тыс. руб.

Эффект финансового рычага рассчитывается по формуле:

ЭФР = (1 - СН) * (RА - Цзк) * ФЛ, (69)

где: ЭФР -- эффект финансового рычага, %;

СН -- ставка налога на прибыль, в десятичном выражении;

RА -- рентабельность активов, %.

Цзк -- средний размер ставки процентов за кредит, %;

ФЛ -- финансовый леверидж, коэффициент;

ЭФРпр.г. = (1 - 0,2) * (9,23 - 13,27) * 0,636 = 0,8 * (-4,04) * 0,636 = -2,056

ЭФРотч.г. = (1 - 0,2) * (9,06 - 18,99) * 0,739 = 0,8 * (-9,93) * 0,739 = -5,871

В результате прирост заемного капитала на 1% означает уменьшение рентабельности собственного капитала на 5,871%. Даже при условии цены заемного капитала в 15% эффект финансового рычага остается отрицательным. Это означает, что в данный момент организации не выгодно привлекать заемные средства.

Эффект операционного рычага свидетельствует о том, что при изменении выручки от продаж на 1% прибыль от продаж может увеличиться на 1,654%. Но сопряженный эффект операционно-финансового рычага показывает, что рост выручки на 1% может привести к уменьшению чистой прибыли на -9,711%.

Таким образом, заемные средства привлекаются организацией на невыгодных для нее условиях, что приводит к снижению эффективности использования собственных средств.

Задание 21

Таблица 22 Анализ степени влияния на экономический эффект изменения оборачиваемости оборотных активов

Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Изменение, ±
1. Среднегодовые остатки оборотных активов (ОА), тыс. руб.	1 637 198	1 903 536	266 338
2. Выручка (Вр), тыс. руб.	7 238 399	8 243 819	1 005 420
3. Коэффициент оборачиваемости (Коб), к-во оборотов	4,4212	4,3308	-0,0904
4. Период оборота (Поб), дней	81	83	2
5. Экономический эффект (Ээф), тыс. руб.	Х	45 798,994	Х
6.Влияние на изменение экономического эффекта следующих факторов:	Х	45 798,994
а) изменения среднегодовых остатков оборотных активов		320 592,958
б) изменения выручки		-274 793,964

1. Определяем среднегодовую стоимость активов за прошлый и отчетный год по данным бухгалтерского баланса:

А⁰=(1 545 524+1 728 872)/2=1 637 198 (тыс.руб.)

А¹=(1 728 872+2 078 200)/2=1 903 536 (тыс.руб.)

2. Коэффициент оборачиваемости - это отношение выручки от продажи к средней величине оборотных активов. Показывает количество оборотов или сколько выручки приходится на 1 рубль оборотных активов. Чем выше объем продаж, тем быстрее оборачиваются активы, то есть интенсивнее и эффективнее используются.



К_оа = Выручка / Среднегодовые остатки оборотных активов

Прошлый год: 7 238 399/ 1 637 198 = 4,4212

Отчетный год: 8 243 819 / 1 903 536 = 4,3308

3. Период оборота - это средний срок, за который возвращаются в фирму денежные средства, вложенные в производствено-коммерческие операции, и рассчитывается по формуле:

Поб = Период / Коб

Прошлый год: 360/ 4,4212 = 81 дн.

Отчетный год: 360 / 4,3308 = 83 дн.

4. Экономический эффект от изменения оборачиваемости - рассчитывают сумму экономии (высвобождения) средств или сумму перерасхода (дополнительного привлечения) на основе данных об однодневном обороте (В/Т) и изменения оборачиваемости (?t = t₁ - t₀):

Эк.эф. = (Вр1 / Т) * (Поб1 - Поб0)

Эк.эф. = (8 243 819/360) * 2 = 45 798,994

5. Влияние среднегодовых остатков оборотных активов:

У_коб = ВР₀ / ОА₁ - условный коэффициент оборота

У_nоб = 360 / У_коб - условный период оборота

У_{коб =} 7 238 399 / 1 903 536 = 3,8026

У_nоб = 360 / 3,8026 = 95

Экономический эффект:

8 243 819 / 360 * ( 95 - 81) = 320 592,958

6. Влияние на экономический эффект изменения выручки от продаж

Экономический эффект:

8 243 819 / 360 * (83 - 95) = -274 793,964

Совокупное влияние факторов: 320 592,958 - 274 793,964 = 45 798,994

За анализируемый период наблюдается замедление скорости оборота оборотных активов на 0,0904 оборота в год и в отчетном году они смогли обернуться всего 4,3308 раза. Продолжительность одного оборота (период оборота) увеличилась на 2 дня. В результате замедления оборачиваемости оборотных активов происходит дополнительное вовлечение средств в оборот на сумму 45 798,994 тыс. руб.

На вовлечение средств в оборот повлияло два фактора - рост среднегодовых остатков оборотных активов и выручки от продаж. Но если второй фактор положительно влиял на ускорение оборачиваемости оборотных активов и в результате могло произойти высвобождение средств на сумму 274 793,964 тыс. руб., то рост стоимости оборотных активов отрицательно повлиял на экономический эффект от их оборачиваемости, что потребовало дополнительное вовлечение средств в оборот на сумму 320 592,958 тыс. руб.

Задание 22

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппироваными по сроку их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Актив	Сумма,	Изменение	% к итогу	Пассив	Сумма,	% к итогу	Изменение
	тыс. руб.	(+,-)			тыс. руб.		(+,-)
	2012	2013		2012 год	2013 год		2012 год	2013год	2012 год	2013
	год	год								год
А1	139 609	198 330	58 721	4,3521	5,6142	П1	343 362	422 029	10,7037	11,9465	78 667
А2	307 502	277 290	-30 212	9,5859	7,8493	П2	154 945	160 793	4,8301	4,5516	5 848
А3	973 000	1 053 042	80 042	30,3316	29,80869	П3	748 684	918 162	23,3389	25,99062	169 478
А4	1 787 759	2 003 996	216 237	55,7304	56,7276	П4	1 960 879	2 031 683	61,1271	57,5113	70 804
Баланс	3 207 870	3 532 667	324 797	100	100	Баланс	3 207 870	3 532 667	100	100	324 797

Метод группировки - в зависимости от степени ликвидности активы подразделяются на следующие группы:

- А1-наиболее ликвидные активы - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

- А2-быстро реализуемые активы - краткосрочная дебиторская задолженность (кроме просроченной);

- А3-медленно реализуемые активы - запасы и НДС по приобретенным ценностям, прочие оборотные активы;

- А4-трудно реализуемые активы - внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность, просроченая долгосрочная дебиторская задолженность.

В зависимости от срочности оплаты пассивы подразделяются:

- П1-наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженость;

- П2-краткосрочные обязательства - краткосрочные кредиты и займы, прочие краткосрочные обязательства;

- П3-долгосрочные обязательства - долгосрочные кредиты и займы и другие долгосрочные обязательства;

- П4-постоянные пассивы - собственый капитал ( 3 ст. раздела баланса).

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия

А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4

Таблица 23 Оценка степени ликвидности баланса организации

Расчет	Расчетная формула	2012 год	2013 год
Имущественный подход (тыс. руб.)
Капитал собственный - Внеоборотные активы	П4 - А4	173 120	27 687
Запасы - Долгосрочные пассивы	А3 - П3	224 316	134 880
Дебит. зад-ть - Краткосрочные кредиты и займы	А2 - П2	152 557	116 497
Ден. средства - Кредиторская задолженность	А1 - П1	-203 753	-223 699
Функциональный подход (тыс. руб.)
Капитал собственный и долгосрочные пассивы - Внеоборотные активы	П4 + П3- А4	921 804	945 849
Запасы и НДС - Кредит задолженность	А3 - П1	629 638	631 013
Дебит зад-сть, краткосрочные финн. вложения и ден. средства - Краткосрочные кредиты и займы	А2 +А1 - П2	292 166	314 827

Суть имущественого подхода к анализу ликвидности баланса представляется четырьмя соотношениями активов с пассивами (табл.24). эта методика в большей степени отражает интересы кредиторов (иллюстрирует способности организации ответить по своим обязательствам). В случае невыполнения какого-либо из неравенств ликвидность баланса в большей или меньшей степени будет отличаться от абсолютной. Несоблюдение первого неравенства (А4 < П4) означает, что организация осуществляет рискованую финансовую политику, используя на финансирование долгосрочных вложений часть обязательств. Если организация не располагает долгосрочными заемными средствами (группа П3), значит, часть внеоборотных активов финансируется краткосрочным заемным капиталом, срок возврата которого наступит раньше, чем окупятся внеоборотные активы. Следствием этого может стать неплатежеспособность, грозящая банкротством. Кроме прочего, в стабильной экономике финансирование краткосрочными кредитами будет обходиться организации дороже, чем долгосрочными.

Функциональный подход к анализу ликвидности баланса основывается на тех же принципах, но имеет ряд особенностей. Эта методика отражает интересы менеджмента и иллюстрирует функциональное равновесие между активами и источниками их финансирования в финансово-хозяйственной деятельности организации. Она более подходящая для анализа российских организаций, поскольку учитывает их специфику.

Здесь предполагается:

1) возможность финансирования внеоборотных активов, наряду с собственным капиталом,

еще и долгосрочными обязательствами, в качестве которых могут выступать учредительские

займы, являющиеся, по сути, собственным капиталом. Кроме того, устойчивые источники

частично должны финансировать оборотные активы;

2) кредиторская задолженность соответствует запасам и служит источником их финансирования. При этом величина запасов должна превышать задолженность, чтобы организация имела возможность расплачиваться по обязательствам, преобразуя запасы в денежные средства;

3) краткосрочные кредиты и займы соответствуют дебиторской задолженности и наиболее ликвидным активам и служат источником их финансирования. Для признания баланса ликвидным необходимо превышение этих активов над среднесрочными обязательствами.

Функциональным подходом видоизменено не совсем рациональное соотношение, которое должно выполняться в ходе анализа ликвидности баланса имущественным подходом, - это превышение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений над кредиторской задолженностью (А1 > П1): его соблюдение повышает вероятность инфляционных потерь, связанных с обесценением денежных средств в организации.

Следует обратить внимание на одну особенность в функциональном подходе - соответствие кредиторской задолженности запасам, причем задолженность выступает источником их финансирования (А3 > П1). Данное соотношение представляется весьма логичным с той точки зрения, что приобретение сырья, материалов, товаров осуществляется через поставщиков, с которыми организация расплачивается по мере получения средств за реализацию готовой продукции, товаров, выполнение работ, оказание услуг. Однако это соотношение вступает в противоречие с типовой методикой анализа финансовой устойчивости (в абсолютных величинах), где предполагается, что операционный цикл организации (большая часть которого представлена в балансе в виде запасов) должен финансироваться так называемыми «нормальными» источниками: собственными оборотными средствами, долгосрочными обязательствами, краткосрочными кредитами и займами.

Таким образом, можно сделать вывод, что баланс предприятия недостаточно ликвиден, т.к. из четырех неравенств в отчетном году остается невыполненным одно первое, которое говорит о том, что у предприятия не достаточно наиболее ликвидных активов, для того, чтобы погасить наиболее срочные обязательства.

Рассчитаем коэффициенты ликвидности

Таблица 24 Анализ динамики коэффициентов ликвидности

Показатель	Формула расчета	Норматив	2012 год	2013 год	Измене-ние, ()
1.Коэф. абсолютной ликвидности		0,2-0,5	0,2802	0,3403	0,0601
2.Коэф. критической ликвидности		0,7-1,0	0,8973	0,8161	-0,0812
3.Коэф. текущей ликвидности			2,8499	2,6229	-0,2270
4.Коэф. общей ликвидности		>1,0	0,9068	0,8393	-0,0674

Ликвидность - способность активов превращаться в денежные средства.

Ликвидность организации - способность обеспечивать покрытие краткосрочных обязательств за счет текущих активов, то есть ликвидность предприятия зависит от величины краткосрочных обязательств и объема ликвидных средств (текущих активов).

Таким образом, ликвидность выступает как необходимое и обязательное условие платежеспособности.

Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает покрытие краткосрочных обязательств (ТО) наиболее ликвидными активами. Рекомендации - 0,2-0,5. Данный коэффициент в пределах нормы, однако следует отметить его снижение на 0,0153.

Коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент) - показывает покрытие краткосрочных обязательств наиболее ликвидными, быстрореализуемыми активами. Рекомендации - 0,7-1,0, коэффициент также в пределах нормы и имеет снижение на 0,0127

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия, общей ликвидности) - показывает покрытие краткосрочных обязательств (ТО) наиболее ликвидными, быстрореализуемыми и медленно реализуемыми активами (запасами с учетом НДС), то есть общей суммой текущих активов (ТА). Норматив - 2, коэффициент укладывается в норматив.

Задание 23

Таблица 25

Состав, структура и динамика дебиторской и кредиторской задолженности организации

Показатели	2012 год	2013 год	Изменение, ±
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
1. Кредиторская задолженность, всего, в том числе:	729 504	100	809 631,5	100	80 127,5	100
1.1. Поставщики и подрядчики	569 390	76,86	529 877,5	91	-39 512,5	339,49
1.2. Задолженность перед персоналом	43 194,5	5,73	58 009,5	3	14 815,5	-41,78
1.3. Задолженность перед внебюджетными фондами	37 267,5	5,08	31 763,5	3	-5 504	-35,77
1.4. Прочие кредиторы	79 220	12,33	59 907,5	3	-19 312,5	-162
2. Дебиторская задолженность, всего, в том числе:	524 589	100	652 164	100	127 575	1000
2.1. Покупатели и заказчики	308 301,5	39,37	267 106	42	-41 195,5	42
2.2. Прочие дебиторы	226 593	60,72	216 107,5	58	-10 485,5	-13,1638
3. Просроченная кредиторская задолженность	15 441	100	14 998	100	-443	-11,1826
4. Просроченная дебиторская задолженность	24 836,5	100	31 351,5	100	6 515	+3,0889
5. Выручка	7 238 399	100	8 243 819	100	1 005 420	100
6. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	0,7191	100	0,8055	100	0,0864	100
7. Продолжительность оборота дебиторской задолженности, дн.	26	х	28	х	2	Х
8. Продолжительность оборота кредиторской задолженности, дн.	36	х	35	х	-1	Х

Рассчитаем коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженностей:

К соотн. = Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность

2013г.: 652 164 / 809 631,5 = 0,8055;

2012г.: 524 589 / 729 504 = 0,7191;

Динамика: 0,8055 - 0,7191= 0,0864

Рассчитаем продолжительность оборота дебиторской задолженности:

ПРодз = Дебиторская задолженность * 360 / Выручка

2013г.: 652 164* 360 / 8 243 819 = 28 дн.;

2012г.: 524 589 * 360 / 7 238 399 = 26 дн.

Аналогично рассчитывается продолжительность оборота кредиторской задолженности.

Рассмотрев таблицу, можно сказать, что величина дебиторской задолженности увеличилась в отчетном году на 127 575 тыс. руб. в сравнении с прошлым периодом и стала составлять 652 164 тыс. руб. Изменение произошло за счет уменьшения задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками на 41 375,5 тыс. руб. и увеличения задолженности по расчетам с персоналом по прочим операциям на 168 950,5 тыс.руб.

Это свидетельствует о том, что предприятие продает товары и услуги в кредит. Это неправильная политика организации, поскольку долгосрочная дебиторская задолженность может значительно ухудшать показатели деятельности организации.

В ООО «Плаза» в 2013 году наблюдается увеличение кредиторской задолженности на 80127,5 тыс. руб., которая на конец анализируемого периода составила 809 631,5 тыс.руб.

При этом задолженность перед поставщиками и подрядчиками в 2013 году выросла на 105 007 тыс.руб. и составила 674 829 тыс. руб. от всех обязательств организации.

Увеличение коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности в динамике: 0,7191 в 2012 году и 0,8055 в 2013 году, свидетельствует об улучшающейся финансовой устойчивости. Т.е. величина дебиторской задолженности больше (покрывает) кредиторской задолженности (обязательств).

Превышение кредиторской задолженности 809 631,5 тыс. руб. над дебиторской 652 164 тыс.руб., вызывает необходимость постоянного контроля за состоянием расчетов. Вместе с тем в период инфляции выгоднее иметь превышение кредиторской задолженности над дебиторской.

В будущем необходимо контролировать и своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторской задолженности, к которым относятся просроченная задолженность. Сумма просроченной дебиторской задолженности достаточно велика, она составляет 31 351,5 тыс. руб., что на 6 515 тыс. руб. больше, чем в прошлом периоде. Просроченная кредиторская задолженность снизилась в отчетном году в сравнении с прошлым периодом на 443 тыс. руб. Таким образом, на конец отчетного периода она составляет 14 998 тыс. руб. Также необходимо снижать кредиторскую задолженность, за счет увеличения объемов продаж, уменьшения периода оборачиваемости дебиторской задолженности.

Задание 24

Таблица 26 Комплексная оценка устойчивости финансового положения организации

Показатель	Расчет	2012 год	2013 год	Измене-ния	Коэф-т роста
1. Коэф. автономии (Ка)	СК/А?0,5	0,6055	0,5489	-0,0565	0,906615
2. Коэф. финансирования (Кфин.)	СК/ЗК?1	1,5346	1,2168	-0,3178	0,792888
3. Коэф. соотношения заемных и собственных средств (Кс) (Леверидж)	ЗК/СК?1	0,6516	0,8218	0,1702	1,261212
4. Коэф. маневренности (Км)	(СК+ДО-ВА)/СК?0,5	0,3956	0,5197	0,1241	1,313746
5. Коэф. обеспеченности собственными оборотными средствами (Косос)	(СК+ДО-ВА)/ОА?0,1	0,4529	0,5211	0,0681	1,150374
6. Коэф. обеспеченности запасов собственными средствами (Коссз)	(СК+До-ВА)/3	0,7886	0,9948	0,2062	1,261534
Комплексный показатель финансовой устойчивости ()		х	х	х	0,97

Коэф. автономии показывает, что доля собственного капитала в источниках формирования имущества составляет 61,12%, что на 0,9% больше чем в 2012 г. Данный коэффициент важен для инвесторов и кредиторов, так как они отдают предпочтение организациям с высокой долей собственного капитала.

Коэф. финансирования показывает, что на 1 рубль заемных средств приходится 1,5722 рублей собственных, это на 0,058 рублей больше чем в прошлом году.

Коэф. соотношения заемных и собственных средств (леверидж) показывает, что на 1 рубль собственных средств приходится 0,64 руб. заемных и этот показатель снизился на 0,024 в отчетном году, что следует оценивать как положительный фактор, т.к. снижается зависимость предприятия от внешних источников.

Коэф. маневрености имеют значения меньше нормативного. При этом стоит отметить снижение данного коэффициента на 0,0234, что говорит о том, что предприятие не может свободно маневрировать собственным капиталом.

Коэф. обеспеченности собствеными оборотными средствами находится в пределах нормы, однако необходимо отметить его снижение за анализируемый период на 0,0113.