Оценка эффективности инвестиционных проектов
Выбор наиболее эффективного инвестиционного проекта при заданной норме прибыли. Индекс рентабельности инвестиций. Внутренняя норма доходности. Метод определения срока окупаемости проектов. Максимальное и минимальное значение дисконта, проведение расчетов.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | контрольная работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 19.06.2014 |
| Размер файла | 225,0 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru
Задача №3
Выбрать наиболее эффективный инвестиционный проект при норме прибыли r =13% и следующих условиях:
|
Проект |
Инвестиции, IC |
Прибыль по годам (Р), у.е.. |
|||||
|
Р1 |
Р2 |
Р3 |
Р4 |
Р5 |
|||
|
П1 |
80 |
15 |
20 |
25 |
30 |
35 |
|
|
П2 |
80 |
35 |
30 |
25 |
20 |
15 |
|
|
П3 |
80 |
20 |
20 |
20 |
20 |
20 |
Определить: NPV, PI, IRR, РР.
Решение:
1) NPV - чистая приведённая стоимость
NPV = - I = - I ,
где I - инвестиции
- сумма дисконтированных денежных потоков,
где Р - денежный поток по годам (прибыль по годам),
П 1 проект
= 13,3+15,7+17,36+18,4+19-80=83,7-80 = 3,7
П2 проект
= 31+23,5+17,3+12,3+8,1-80=92,2-80 = 12,2
П3 проект
= 17,7+15,7+13,9+12,3+10,9-80=70,3-80= -9,7
Проект П3 имеет отрицательное значение, значит его реализация нецелесообразна, его исключаем из дальнейшего анализа.
2) PI - Индекс рентабельности инвестиций
PI = / I = / I
условие приемлемости проекта проверяется так: PI > 1 -- проект следует принять,
PI < 1 -- отвергнуть, PI = 1 -- ни прибыли, ни убытков
П 1 проект
=83,7/80 = 1,05
П2 проект
=92,2/80 = 1,15
Оба проекта рентабельны. Проект П2 имеет больший индекс рентабельности.
3) внутренняя норма доходности (IRR). Это норма доходности, при которой NPV равен 0.
Приближенно определяют по формуле:
IRR = ;
инвестиционный рентабельность доходность окупаемость
i+ - максимальное значение дисконта (из ряда проведенных расчетов), при котором NPV принимал положительное значение;
i- - минимальное значение дисконта (из ряда проведенных расчетов), при котором NPV принимал отрицательное значение;
NPV (i-); NPV (i+) - соответственно, значения NPV при дисконтах, равных i- и i+.
проект П1. Произведем расчет для нормы прибыли r =14% и r =15%
r =14%
= 81,36-80=1,36
r =15%
=79,16-80=-0,84
IRR проекта П1
IRR = = 14,62%
проект П2
r =20%
= 80,14-80=0.14
r =21%
=78,64-80=-1,36
IRR проекта п2
IRR = = 20,09%
4) РР - Срок окупаемости
Для точного определения срока окупаемости применяют следующий метод
N =
гдеt- - последний период реализации проекта, при котором разность накопленного дисконтированного дохода и дисконтированных затрат принимает отрицательное значение;
NPV(t-) - последняя отрицательная величина NPV;
NPV (t+) - первая положительная величина NPV.
расчет срока окупаемости
П1 проект
Проект окупается на 5 год. NPV(t-) = -15,3= (13,3+15,7+17,36+18,4-80)
NPV (t+) = 3,7= (13,3+15,7+17,36+18,4+19-80)
N = 4+(-15,3)/(-15,3+3,7) = 4,8 лет
П2 проект
Проект окупается на 4 год. NPV(t-) = -8,2= (31+23,5+17,3-80)
NPV (t+) = 4,1 =(31+23,5+17,3+12,3-80)
N = 3+(-8,2)/(-8,2+4,1) = 3,67 лет
Вывод. Наиболее эффективный проект П2, У него наибольшая величина приведенной стоимости, выше рентабельность и внутренняя норма окупаемости.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Сравнение различных инвестиционных проектов и выбор лучшего из них с использованием различных показателей: чистый дисконтированный доход, индекс доходности, внутренняя норма доходности, срок окупаемости, точки безубыточности и простой нормы прибыли.
контрольная работа [187,2 K], добавлен 20.04.2015Суть и сравнительная характеристика методов оценки эффективности инвестиционных проектов исходя из периода их окупаемости. Метод определения срока окупаемости инвестиций (Payback Period - РР). Расчет нормы прибыли инвестиций в дебиторскую задолженность.
контрольная работа [519,0 K], добавлен 26.03.2012Классификация методов оценки инвестиционных проектов. Модифицированная внутренняя норма рентабельности. Дисконтированный срок окупаемости инвестиций. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции. График взаимосвязи ставки дисконтирования и риска.
контрольная работа [228,5 K], добавлен 28.05.2015- Норма прибыли на инвестиции. Срок окупаемости инвестиционного проекта. Метод чистой приведенной цены
Понятие и классификация инвестиционных проектов, основные этапы проектного цикла. Расчет срока окупаемости и анализ нормы прибыли инвестиционного проекта на примере предприятия ПАО "Мосэнерго". Расчет чистого дисконтированного дохода от инвестиций.
курсовая работа [152,6 K], добавлен 12.04.2019 Методы, используемые в анализе инвестиционной деятельности. Определение периода окупаемости и коэффициента окупаемости инвестиций. Внутренняя норма прибыли (рентабельности) инвестиций. Специальные методы оценки инвестиционных проектов, их особенности.
презентация [579,2 K], добавлен 13.02.2013Характеристика особенностей метода цепного повтора. Оценка рисков инвестиционных проектов. Пример расчета чистой текущей стоимости проекта при заданной норме дисконта. Составление оптимального инвестиционного портфеля. Индекс рентабельности проекта.
контрольная работа [28,8 K], добавлен 12.10.2013Основные принципы и методы оценки эффективности и финансовой реализуемости инвестиционных проектов. Схема оценки эффективности инвестиционного проекта. Значение денежного потока. Индекс доходности дисконтированных инвестиций. Срок окупаемости инвестиций.
реферат [429,3 K], добавлен 09.04.2009Критерии оценки инвестиционных проектов. Статические методы оценки инвестиций: оценка срока окупаемости, определения нормы прибыли на капитал. Динамические методы оценки: метод чистой приведенной и текущей стоимости, метод рентабельности и аннуитета.
реферат [51,0 K], добавлен 14.09.2010Определение показателей чистой текущей стоимости, индекса рентабельности, внутренней нормы доходности и срока окупаемости инвестиционного проекта. Расчет доли пассивных и активных инвестиций, оценка прибыльности инвестиционной политики предприятия.
контрольная работа [51,7 K], добавлен 06.11.2012Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов. Индекс рентабельности, доходности инвестиций. Определение чистого дисконтированного дохода для исследуемых проектов. Сравнение запаса финансовой прочности организаций в рублях и процентах.
контрольная работа [21,9 K], добавлен 26.05.2015
