Теоретические основы и информационная база оценки финансово-экономического состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Теоретические основы и информационная база оценки финансово-экономического состояния предприятия

1.1 Финансово-экономический анализ как база эффективного управления деятельностью предприятия

1.2 Информационная база оценки финансового состояния предприятия

1.3 Показатели и методики оценки финансового состояния предприятия

2. Краткий анализ природных и экономических условий деятельности предприятия

2.1 Природная характеристика предприятия

2.2 Производственно-экономическая характеристика СХПК имени И.Г. Кадыкова Чебоксарского района

3. Анализ финансового состояния СХПК имени И.Г. Кадыкова

3.1 Оценка и анализ экономического потенциала СХПК имени И.Г. Кадыкова

3.2 Анализ финансового положения СХПК имени И.Г. Кадыкова

3.3 Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности

3.4 Прогнозирование и оценка возможного банкротства СХПК имени И.Г. Кадыкова

3.5 Совершенствование бухгалтерского учёта финансовых результатов деятельности предприятия

3.6 Охрана окружающей среды

Выводы и предложения

Список литературы

ВВЕДЕНИЕ

Уход общества от системы плановой экономики и вступления в рыночные отношения коренным образом изменили условия функционирования предприятий. Для того чтобы выжить, предприятиям необходимо проявить инициативу, предприимчивость и бережливость с целью повышения эффективности деятельности и обеспечения устойчивого экономического развития.

В настоящее время проблема мониторинга финансово-экономического состояния хозяйствующих субъектов для управления промышленностью, выбора приоритетов кредитования, оценки инвестиционной привлекательности, выявления надежных партнеров является крайне актуальной. Поскольку в бизнесе каждая из сторон заинтересована в достижении поставленных целей и защите собственных интересов.

Для того чтобы не ошибиться в выборе партнера, необходимо продуманно принимать решения, ознакомившись с его финансово-экономическим состоянием. Причем анализ финансово-экономического состояния важен как для самого предприятия, так и для его сторонних пользователей. Предприятию он позволяет своевременно и в полном объеме оценить результаты своей деятельности, выявить свои слабые и сильные места, на основании чего разработать стратегию дальнейшего развития.

Сторонние пользователи по результатам финансового анализа принимают решение о продолжении отношений с хозяйствующим субъектом.

Для проведения мониторинга финансово-экономического состояния любого предприятия необходимо использовать группу показателей, дающих в совокупности комплексную характеристику его состояния и перспектив. Сформировать группу таких показателей позволяет финансово-экономический анализ.

Объектом исследования в выпускной квалификационной работе выступает СХПК имени И.Г. Кадыкова Чебоксарского района Чувашской республики. Данное предприятие занимается производством и реализацией сельскохозяйственной продукции. Вид деятельности - мясное и молочное скотоводство.

Целью дипломной работы является анализ финансового состояния предприятия и оценка возможностей по максимизации прибыли предприятия на основе использования предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств, обеспечении инвестиционной привлекательности предприятия и его конкурентоспособности.

Поставленной цели соответствуют следующие задачи:

1) изучение теоретических основ оценки финансово-экономического состояния предприятия, в том числе различных подходов, показателей и методик, а также информационной базы для его проведения;

2) оценка финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности и деловой активности анализируемого предприятия, а также анализ динамики основных его финансово-экономических показателей деятельности за анализируемый период;

3) ознакомление с порядком ведения учёта финансовых результатов бухгалтерией изучаемого предприятия, а также рассмотрение способов совершенствования данного раздела учёта;

4) разработка предложений и направлений по развитию и повышению эффективности деятельности предприятия, в частности, разработка мероприятий по повышению объёмов производства и реализации продукции, а также разработка финансового плана в целях укрепления финансовой политики предприятия.

Источниками информации для написания дипломной работы являются монографии, сборники научных статей, законодательно-нормативные документы, бухгалтерская отчетность СХПК имени И.Г. Кадыкова за 2004-2006 г.г., необходимые для проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия.

Метод анализа - это изучение комплекса факторов в их взаимосвязи и взаимообусловленности, отражённых в соответствующей экономической информации, для объективной оценки эффективности производства и качества работы трудового коллектива.

Метод требует применения соответствующей методики.

Методика анализа - это совокупность принципов, правил, приёмов, требований, способов обработки информации, последовательность выполнения аналитической работы, обобщения, отбор соответствующий системы показателей для комплексной оценки результатов хозяйственной деятельности.

При анализе используются следующие приёмы (методы) исследований: сравнений, средних и относительных величин, элиминирования, корреляции, математического моделирования, оценок по баллам и конструктивных расчётов.

В данной выпускной квалификационной работе применялись следующие методы: сравнений, средних и относительных величин.

Приём сравнений. Он самый простой и поэтому доступный широкому кругу лиц, причастных к анализу. Суть его заключается в сравнении отчётных данных о результатах производственно-финансовой деятельности предприятий, отраслей производства и подразделений с соответствующими показателями за годы предыдущего периода. За базу сравнений целесообразны брать средние данные за 3-5 лет. Данный метод применяется для установления общих тенденций и закономерностей в динамике, как факторных, так и результативных показателей.

Средние и относительные числа. Их следует считать производными метода сравнений, применяемых при оценке динамики факторных и результативных показателей.

На практике наиболее широко применяются следующие методы финансового анализа: горизонтальный и вертикальный, коэффициентный, трендовый, факторный, сравнительный.

При горизонтальном методе сравниваются показатели по периодам, а при вертикальном методе сравниваются показатели в соотношениях отдельных разделов баланса в процентных отношениях.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Как правило, показатели структуры рассчитываются в процентах к валюте баланса. Относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

На практике нередко объединяют горизонтальный и вертикальный анализ, то есть строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру средств предприятия и их источников, так и динамику отдельных ее показателей.

При коэффициентном методе рассчитываются финансовые коэффициенты.

При трендовом методе разрабатывается основная тенденция динамики показателей или отдельных разделов баланса.

Факторный метод означает определение степени влияния отдельных факторов на анализируемое явление.

1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ И ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА ОЦЕНКИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 Финансово-экономический анализ как база эффективного управления деятельностью предприятия

Анализ существует с незапамятных времен, являясь весьма емким понятием, лежащим в основе всей практической и научной деятельности человека. Анализ представляет собой процедуру мысленного, а также часто и реального расчленения объекта или явления на части; процедурой обратной анализу, является синтез, с которым анализ часто сочетается в практической деятельности.

Экономический анализ представляет собой систему специальных знаний, связанных с исследованием экономических процессов, складывающихся под воздействием объективных экономических законом и фактов субъективного порядка [12;48]

Финансовое состояние - это комплексное понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсом предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Движение любых товарно-материальных ценностей и трудовых ресурсов сопровождается образованием и расходованием денежных средств, а это означает, что финансовое состояние хозяйственного субъекта отражает все стороны деятельности[15;4].

Финансово-экономический анализ подразделяют на внешний и внутренний. Основным признаком разделения анализа на внешний и внутренний является характер используемой информации. Внешний анализ базируется на публикуемых отчетных данных, то есть на весьма ограниченной части информации о деятельности предприятия, которая может стать достоянием всего общества. Внутренний анализ использует всю достоверную информацию о состоянии дел предприятия, доступную лишь ограниченному кругу лиц, руководящих деятельностью предприятия.

Однако не следует забывать и о других признаках деления анализа на внешний и внутренний. Такими признаками являются цели и задачи, присущие каждому виду анализа. Цель финансово-экономического анализа - оценить финансовое состояние предприятия на основании выявленных результатов дать рекомендации по его улучшению.

Поскольку финансовое состояние оценивается, прежде всего, по статьям бухгалтерского баланса и приложениям к нему, то такой анализ можно назвать внешним.

Задачи внешнего анализа определяются интересами пользователей аналитическим материалом. Основными задачами являются:

-оценка имущественного положения предприятия;

-оценка финансовой устойчивости;

-оценка ликвидности и платежеспособности;

-оценка деловой активности.

Внутренний анализ более глубоко исследует причины сложившегося финансового состояния, эффективность использования основных и оборотных средств, взаимосвязь показателей объема, себестоимости и прибыли.

Для этого в качестве источников информации используют дополнительные данные финансового учёта (нормативную и плановую информацию).

Пользователями финансово-экономического анализа могут быть:

1. Внутренние. Это управляющие всех уровней: бухгалтерия, финансовый, экономический отдел и другие службы предприятия, многочисленные его сотрудники. Каждый использует ее исходя из своих интересов.

2. Группа заинтересованных лиц. К ним относятся собственники, акционеры, учредители, для которых важно знать уровень эффективности своих вкладов, определить размер дивидендов и перспективы развития предприятия.

3. Сторонние. Это многочисленные сторонние хозяйственные субъекты со своими интересами: кредиторы, потенциальные инвесторы, поставщики, аудиторы.

Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука [14,85].

Значение анализа финансово экономическою состояния предприятия трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. На основе данных итогового анализа финансово-экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетенции лица, принимающего управленческие решения в области финансовой политики[19,187].

1.2 Информационная база оценки финансового состояния предприятия

В соответствии с Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации, утвержденным приказом Минфина РФ от 29 июля 1998 года №34н, и Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) предприятия составляют и передают в соответствующие адреса квартальную и годовую финансовую отчетность.

Согласно приказу Минфина РФ от 1 января 2004 года №129-ФЗ в состав годовой бухгалтерской отчетности включаются:

а) бухгалтерский баланс, форма №1;

б) отчет о прибылях и убытках, форма №2;

в) пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах:

г) отчет о движении капитала, форма №3;

д) отчет о движении денежных средств, форма №4;

е) приложение к бухгалтерскому балансу, форма №5.

Все эти формы необходимы для проведения финансового анализа. Рассмотрим каждую из этих форм.

1. Баланс предприятия.

Баланс предприятия состоит из двух частей. В первой части показываются активы, во второй - пассивы предприятия, обе части всегда сбалансированы. Итоговая сумма строк по активу равна итоговой сумме строк по пассиву, и эта сумма называется валютой баланса.

Актив баланса содержит сведения на определенную дату о размещении имеющихся в распоряжении предприятия капиталов, то есть об их вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, необходимые для производства, о расходах, обеспечивающих предприятию соответствующие условия для экономического процветания и продажи его продукции, о вложениях капитала, связанных с финансовыми операциями, и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду помещения капитала соответствует отдельная статья актива баланса[19,5].

Актив баланса с 1 января 2000 года состоит из двух разделов:

-«Внеоборотные активы»;

-«Оборотные активы».

Пассив баланса состоит из трех разделов:

-«Капитал и резервы»;

-«Долгосрочные пассивы»;

-«Краткосрочные пассивы».

2. Отчет о прибылях и убытках.

Отчет о прибылях и убытках содержит сравнение суммы всех доходов предприятия о продаже товаров и услуг и других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятие для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения является валовая (балансовая) прибыль или убытки за период.

Для инвесторов и аналитиков отчет о прибылях и убытках во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, поскольку в нем содержится не застывшая, одномоментная, а динамическая информация о том, каких успехов достигло предприятие в течение года и за счет каких укрупненных факторов, каковы масштабы его деятельности. Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденциях развития предприятия его финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

3. Отчет об изменении капитала.

Отчет состоит из двух разделов. В разделе «Изменение собственного капитала» отражаются данные о наличии и движении его составляющих: уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, нераспределенной прибыли прошлых лет.

Во втором разделе отражаются данные о резервах: резервов предстоящих расходов и платежей, оценочных резервов.

4. Отчет о движении денежных средств.

Сведения о движении денежных средств представляются в валюте Российской Федерации. Движение денежных средств составляется в разрезе текущей деятельности, инвестиционной деятельности и финансовой деятельности предприятия.

5. Приложение к бухгалтерскому балансу.

В разделе «Движение заемных средств» предприятия показывает наличие и движение средств, взятых взаймы как в виде банков, гак и других организаций.

Также выделяют следующие разделы:

-«Нематериальные активы»;

-«Основные средства»;

-«Доходные вложения в материальные ценности »;

-«Расходы на научно - исследовательские, опытно - конструкторские и технологические работы»;

-«Расходы на освоение природных ресурсов»;

-«Финансовые вложения»;

-«Дебиторская и кредиторская задолженности»;

-«Расходы по обычным видам деятельности»

-«Расходы по обычным видам деятельности»;

-«Обеспечение»;

-«Государственная помощь».

Таким образом, видно, что бухгалтерская отчетность включает в себя достаточно информации, необходимого для проведения финансово-экономического анализа, позволяет дать оценку всех видов деятельности предприятия и в целом эффективности его функционирования. Отсюда, позволяет выявить проблемные места функционирования экономического субъекта и на основании результатов анализа дает возможность разработать систему мер по улучшению финансово-экономического состояния предприятия.

1.3 Показатели и методики оценки финансового состояния предприятия

Развитие экономики и становление в ней рыночных отношений обусловило необходимость в объективной оценке финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности российских предприятий.

На сегодняшний день существует обширная методическая 6аза западных (Э. Хельферт, Т. Карлин, А.Маклин и др.) и российских (Л IIIepемет, М.Крейнина, В.Ковалев, Г.Савицкая, И.Балабанов и другие) ученых и специалистов, занимающихся многолетними исследованиями в области анализа и управления финансами, а также разработкой системы показателей оценки финансового состояния предприятия. Предложенные методики оценки финансового состояния предприятия основаны на применении системы расчетных коэффициентов, анализ которых заключается в сравнении фактических данных с нормативными величинами, а также в изучении их динамики за ряд лет.

По нашему мнению, стремление к детализации оценки финансового состояния предприятия обусловило разработку, расчет и поверхностное использование явно избыточного количества финансовых коэффициентов, большинство из которых находится в функциональной зависимости между собой. Детализация методики оценки финансового состояния предприятия и разработка системы показателей зависит, прежде всего, от поставленных целей, а также от различных факторов информационного, временного, методологического, кадрового и технического обеспечения. В этой связи, на наш взгляд, заслуживает внимание методика оценки финансового состояния предприятия, предложенная В.Ковалевым. Разработанная им система аналитических показателей и коэффициентов наиболее полно и объективно отражает финансово-экономическое состояние предприятия, эффективность его деятельности в свете долгосрочной перспективы.

По мнению В. Ковалева, аналитическая работа может проводиться в два этапа:

-предварительная оценка или экспресс-анализ финансового состояния;

-детализированный анализ финансового состояния.

1. Предварительная оценка финансового состояния.

Целью экспресс-анализа является наглядная и простая оценка финансового положения и динамики развития предприятия [17;18]

Смысл экспресс-анализа заключается в отборе небольшого количества наиболее существенных и сравнительно несложных в исчислении показателей и постоянное отслеживание их динамики. Отбор субъективен и производится аналитиком. В рамках экспресс-анализа целесообразно использовать следующую последовательность взаимосвязанных показателей:

-хозяйственные средства предприятия и их структур, (хозяйственные средства, основные средства, нематериальные активы, оборотные средства, собственные оборотные средства);

-основные средства предприятия (приводится стоимостная оценка основных средств, в том числе активной их части по первоначальной и остаточной стоимости, доля арендованных основных средств, коэффициенты износа и обновления);

-структура и динамика оборотных средств предприятия;

-основные результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия (объем товарооборота, прибыль, рентабельность, уровень валового дохода, уровень издержек обращения, фондоотдача, выработка, показатели оборачиваемости);

-эффективность использования финансовых результатов.

Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

2. Детализированный анализ финансового состояния.

Его цель - более подробная характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатом его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит от желания аналитика.

В общем виде программа проведения углубленного анализа финансово- хозяйственной деятельности предприятия выглядит следующим образом:

1. Построение аналитического баланса-нетто.

2. Оценка и анализ экономического потенциала.

2.1. Оценка имущественного положения и структуры капитала.

2.2. Анализ финансового положения:

-оценка ликвидности;

-оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности:

3.1. Анализ оборачиваемости.

3.2. Анализ рентабельности.

4. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

1. Построение аналитического баланса.

Аналитический баланс включает в себя следующие показатели:

1) ликвидные активы - это такие активы, которые быстро можно превратить в денежные средства. Ликвидные активы находят как разница между всеми оборотными средствами и товарно-материальными запасами;

2) материально-производственные запасы - прежде всего это материалы, незавершенное производство, готовая продукция и товары для перепродажи;

3) недвижимое имущество - внеоборотные активы;

Эти три показателя формируют актив аналитического баланса. Пассив включает в себя следующие показатели:

1) краткосрочные обязательства - это задолженность предприятия, которая должна быть погашена в течение года. Прежде всего, это задолженность кредиторам, краткосрочные кредиты и займы, полученные авансы;

2) долгосрочные обязательства - это долгосрочные кредиты и займы;

3) собственный капитал - разность между общей стоимостью активов (валютой баланса) и обязательствами, убытками и расходами будущих периодов.

В некоторых случаях могут быть рассчитаны дополнительные показатели:

1) чистые ликвидные активы - разность между ликвидными активами и краткосрочными обязательствами;

2) собственные оборотные средства - разность между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами.

На основании аналитического баланса приводится расчет и оценка динамики ряда коэффициентов, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость, эффективность производства.

По результатам анализа осуществляется прогноз вероятности банкротства предприятия и дается оценка его кредитоспособности.

2. Оценка и анализ экономического потенциала предприятия.

2.1. Оценка имущественного положения и структуры капитала предприятия.

Финансовое состояние в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Характеристику о качественных изменениях в структуре средств и их источников можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа отчетности.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их источников. Как правило, показатели структуры рассчитываются в процентах к валюте баланса. Относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние инфляционных процессов.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста (снижения).

На практике нередко объединяют горизонтальный и вертикальный анализ, то есть строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру средств предприятия и их источников, так и динамику отдельных ее показателей. На этой стадии анализа формируется представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе его имущества и источниках, устанавливаются взаимосвязи различных показателей.

В зависимости от соотношения собственных оборотных средств, запасов и источников их формирования выделяют следующие типы финансовой устойчивости [19,39].

1. Абсолютная финансовая устойчивость.

Материально-производственные запасы < Собственные оборотные средства

Данное соотношение показывает, что все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что администрация не умеет, не желает или не имеет возможности использовать источники средств для основной деятельности.

2. Нормальная финансовая устойчивость.

Собственные материально-оборотные средства < производственные запасы < источники формирования запасов

Приведенное соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные.

3. Неустойчивое финансовое положение.

Материально-производственные запасы > Источники формированиязапасов

Данное соотношение соответствует положению, когда предприятие для покрытия части своих запасов вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», то есть обоснованными.

Источники формирования запасов находятся по формуле:

ИФЗ=СОС+КК+РКТП, (1)

ИФЗ - источники формирования запасов;

СОС - собственные оборотные средства;

КК - краткосрочные кредиты банков и займы;

РКТП - расчеты с кредиторами по товарным операциям;

4. Критическое финансовое положение.

Характеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Оценка имущественного положения характеризуется следующими показателями.

1. Доля основных средств в активах.

Этот показатель отражает долю основных средств в активах и находится по формуле:

Доля основных средств в активах = Стоимость основных средств / Итог баланса. (2)

2 .Доля активной части основных средств.

К активной части основных средств относятся машины, оборудование и транспортные средства. Показатель рассчитывается по формуле:

Стоимость активной части основных средств / Стоимость основных средств.(3)

3. Коэффициент износа основных средств = Сумма износа основных средств / Первоначальная стоимость основных средств. (4)

Коэффициент характеризует долю стоимости основных средств, списанной на затраты в предшествующих периодах.

4. Коэффициент годности, который находится по формуле коэффициента износа основных средств.

5. Коэффициент износа активной части основных средств, который рассчитывается по формуле:

Износ активной части основных средств / Первоначальная стоимость активной части основных средств. (6)

6. Коэффициент обновления, который показывает, какую часть от имеющихся на конец отчетного периода основных средств составляют новые основные средства, и рассчитывается по формуле:

Коэффициент обновления = Стоимость вновь введенных в отчетном году основных средств / Стоимость основных средств на конец отчетного периода. (7)

7. Коэффициент выбытия.

Данный коэффициент показывает, какая часть основных средств, с которыми предприятие начало свою деятельность в отчетном периоде, выбыла.

Данный расчетный показатель характеризует движение основных средств и рассчитывается по формуле:

Коэффициент выбытия основных средств = Стоимость выбывших за отчетный период основных средств / Стоимость основных средств на начало года. (8)

Данные показатели для удобства рассчитываются в таблице.

2.2. Анализ финансового положения.

2.2.1 .Оценка ликвидности.

Показатели ликвидности позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, ревизуя свои текущие активы. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легко реализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.

По степени ликвидности статьи текущих активов условно можно разделить на три группы:

1) ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации (денежные средства, высоко ликвидные ценные бумаги);

2) ликвидные средства, находящиеся в распоряжении предприятия (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);

3) неликвидные средства (требования к дебиторам с длительным сроком образования (сомнительная дебиторская задолженность), незавершенное производство).

Пропорция, в которой эти группы должны находиться по отношению друг к другу, определяется: характером и сферой деятельности предприятия; соотношением текущих и долгосрочных активов; суммой и срочностью обязательств, на покрытие которых предназначены статьи актива; " качеством" - степенью ликвидности текущих активов.

В составе краткосрочных пассивов можно выделить обязательства разной степени срочности. Поэтому одним из способов оценки ликвидности на стадии предварительного анализа является сопоставление определенных элементов актива с элементами пассива. С этой целью обязательства предприятия группируются по степени их срочности, а его активы - по степени ликвидности. Так, наиболее срочные обязательства предприятия сопоставляют с величиной активов, обладающих максимальной ликвидностью. При этом часть срочных обязательств, остающихся непокрытыми, должна уравновешиваться менее ликвидными активами - дебиторской задолженностью предприятия с устойчивым финансовым положением, легко реализуемыми запасами товарно-материальных ценностей. От того на сколько обеспечено соответствие между данными группами активов и пассивов, по многом зависит его платежеспособность. Дело в том, что неплатежеспособным предприятие может быть признано даже при достаточном превышении статей актива над его обязательствами, если капитал положен в труднореализуемые статьи актива. И хотя задержка в платежах, вообще говоря явление временное, она может послужить началом прекращения всех платежей в случае стабильного несоответствия сроков оборачиваемости обязательств предприятия и его имущества [11,46].

Рассчитывают следующие показатели ликвидности:

1. Коэффициент текущей ликвидности, который отражает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение предстоящего года.

Коэффициент текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства. (9)

Рекомендуемое значение 1-2

2. Коэффициент быстрой ликвидности, который находится по формуле

Коэффициент быстрой ликвидности = Оборотные активы за минусом запасов / Краткосрочные обязательства. (10)

Рекомендуемое значение коэффициента 0,5 - 0,7, но не ниже 1.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно и рассчитывается по формуле:

Коэффициент абсолютной ликвидности = (Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения) / Краткосрочные обязательства. (11)

Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2 -0,25.

2.3. Показатели обеспеченности оборотных средств и их составляющих собственными оборотными средствами

1. Рассчитывают величину собственных оборотных средств

Собственные оборотные средства = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства - Внеоборотные активы. (12)

2. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага), который показывает сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств и находится по формуле

Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) = Заемный капитал/ Собственный капитал. (13)

3. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, который показывает, какая часть оборотных средств предприятия финансируется за счет собственных источников и рассчитывается по формуле:

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования = Собственный капитал - Внеоборотные активы /Оборотные активы. (14)

4. Коэффициент финансовой независимости (автономии), который показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования и рассчитывается по формуле:

Коэффициент финансовой независимости (автономии) = Собственный капитал/ Валюта баланса. (15)

5. Коэффициент финансирования, который показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств и рассчитывается по формуле:

Коэффициент финансирования = Собственный капитал / Заемный капитал. (16)

6. Коэффициент финансовой устойчивости, который показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых. Оптимальное значение определяется на уровне 0,6, чем больше значение, тем лучше.

Коэффициент финансовой устойчивости рассчитывается по формуле:

Коэффициент финансовой устойчивости = Собственный капитал + Долгосрочные обязательства / Валюта баланса. (17)

2.4. Показатели финансовой устойчивости, определяющие соотношение основных средств [3,5З]

1. Индекс постоянного актива. Коэффициент, характеризующий долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств и находится по формуле:

Недвижимость / Источники собственных средств. (18)

2. Коэффициент реальной стоимости имущества, который определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства, и определяется по формуле:

Реальные активы /Общую сумму капитала. (19)

Нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества составляет более 0,5 oт общей стоимости активов.

3. Коэффициент накопления амортизации, который определяется по формуле:

Стоимость основных средств и нематериальных активов / Первоначальная стоимость. (20)

Значительная величина этой доли от первоначальной стоимости (20-25%) говорит о том, что оборудование, здания и сооружения компании сильно изношены и требуют обновления. Следует оценить динамику этого показателя. Тенденция к его сокращению говорит о том, что руководство предприятия заботится о будущем и принимает активные меры по техническому перевооружению фондов.

4. Коэффициент соотношения оборотных средств и недвижимости, который рассчитывается по формуле:

Оборотные средства / Недвижимость. (21)

Исходя из соображений, что минимальная финансовая стабильность

предприятия достигается в случае, когда обязательства покрываются оборотными активами, признаком такой стабильности является выполнение условий, соотношения следующих коэффициентов:

Коэффициент соотношения > Коэффициент соотношения заемных оборотных активов и средств к собственному капиталу недвижимости.

Для того чтобы анализ был более наглядным, составляется аналитическая таблица для расчета выше перечисленных показателей.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности.

3.1. Анализ оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости показывают сколько раз в год (анализируемый период) «оборачиваются» те или иные активы предприятия. Обратная величина, помноженная на 360 дней (или количество дней в анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этих активов.

Показатели оборачиваемости имеют большое качение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает при прочих равных условиях повышение производственно-технического потенциала предприятия.

На практике наиболее часто выполняют расчеты оборачиваемости средств вложенных в запасы товарно-материальных ценностей и используемых покупателями продукции предприятия в порядке коммерческого кредитования. Значительный интерес представляет изменение степени нагрузки другой части используемых средств, вложенных в недвижимое имущество.

Наиболее распространенным является:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача), который показывает эффективность использования имущества. Отражает скорость оборотов (в количестве оборотов за период всего капитала организации) и рассчитывается по формуле:

Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача) = Выручка от продаж / Среднегодовую стоимость активов. (22)

2. Коэффициент отдачи собственного капитала, который характеризует с финансовой точки зрения скорость оборота собственною капитала, с экономической - активность денежных средств, которыми рискует акционер. Если коэффициент слишком высок, что означает значительное повышение уровня продаж над вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и компания может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов или общей тенденцией снижения цен. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.

Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

Коэффициент отдачи собственного капитала = Выручка / Среднегодовая стоимость собственного капитала. (23)

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств, который показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных) и рассчитывается по формуле:

Коэффициент оборачиваемости оборотных (мобильных) средств = Выручка от продаж / Среднегодовая стоимость оборотных активов (24)

4. Коэффициент отдачи нематериальных активов, который показывает эффективность использования нематериальных активов и рассчитывается по формуле:

Коэффициент отдачи нематериальных активов = Выручка от продаж / Среднегодовая стоимость нематериальных активов. (25)

5. Фондоотдача, которая показывает эффективность использования только основных средств организации и рассчитывается по формуле:

Фондоотдача = Выручка от продаж / Среднегодовая стоимость основных производственных фондов. (26)

6. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов, который показывает за сколько в среднем дней оборачиваются запасы в анализируемом периоде и рассчитывается по формуле:

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов = Средняя стоимость запасов / Выручка. (27)

7. Коэффициент оборачиваемости денежных средств, который показывает срок оборота денежных средств и рассчитывается по формуле:

Коэффициент оборачиваемости денежных средств = Средняя стоимость денежных средств / Выручка. (28)

Выше приведенные формулы показывают, сколько оборотов совершают те или иные активы за год, а для того, чтобы определить число дней одного оборота, необходимо воспользоваться формулой:

Коэффициент оборачиваемости в днях = 360/ Коэффициент оборачиваемости в разах. (29)

8. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, который показывает количество оборотных средств в дебиторской задолженности за отчетный год. Данный показатель рассчитывается но формуле:

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах =Выручка от продаж / Средняя стоимость дебиторской задолженности. (30)

9. Срок погашения дебиторской задолженности, который показывает за сколько в среднем дней погашается дебиторская задолженность организации и находится по формуле:

Срок погашения дебиторской задолженности = Средняя стоимость дебиторской задолженности / Выручка от продаж. (31)

10. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, который показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организации и рассчитывается по формуле:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка от продаж / Средняя стоимость кредиторской задолженности. (32)

11. Срок погашения кредиторской задолженности, который показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам и рассчитывается по формуле:

Срок погашения кредиторской задолженности = Средняя стоимость кредиторской задолженности / Выручка от продаж. (33)

3.2.Анализ рентабельности.

Показатели рентабельности отражают, на сколько эффективно предприятие использует свои средства в целях получения прибыли.

1. Рентабельность продаж, которая показывает сколько прибыли приходится на единицу реализованной и рассчитывается по формуле:

Рентабельность продаж = Прибыль от продаж / Выручка от продаж* 100%. (34)

2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности, которая показывает уровень прибыли после выплаты налога и рассчитывается по формуле:

Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности = Прибыль до налогообложения / выручка от продаж* 100%. (35)

3. Чистая рентабельность, которая показывает сколько чистой прибыли предприятие приходится на единицу выручки и рассчитывается по формуле:

Чистая рентабельность = Чистая прибыль / Выручка от продаж * 100%. (36)

4. Экономическая рентабельность, которая показывает эффективность использования всего имущества организации и рассчитывается по формуле:

Экономическая рентабельность = Чистая прибыль / Средняя стоимость имущества* 100%. (37)

5. Рентабельность собственного капитала, которая показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика рентабельности собственного капитала оказывает влияние на уровень котировки акций и рассчитывается по формуле:

Рентабельность собственного капитала = Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала * 100%. (38)

6. Валовая рентабельность, которая показывает сколько валовой прибыли приходится на единицу выручки и рассчитывается по формуле:

Валовая рентабельность = Прибыль валовая / Выручка от продаж* 100%. (39)

7. Затратоотдача, которая показывает сколько прибыли от продажи приходится на 1 тысячу рублей затрат и рассчитывается по формуле:

Затратоотдача = Прибыль от продаж / Затраты на производство и реализацию продукции * 100%. (40)

8. Рентабельность перманентного капитала, которая показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок и рассчитывается по формуле:

Рентабельность перманентного капитала = Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала + Средняя стоимость долгосрочных обязательств * 100%. (41)

9. Коэффициент устойчивости экономического роста, который показывает какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности и рассчитывается по формуле:

Коэффициент устойчивости экономического роста = Чистая прибыль - дивиденды выплаченные акционерам / Средняя стоимость собственного капитала * 100%. (42)

По результатам проведенного анализа устанавливается вероятность банкротства предприятия. В соответствии с «Методическими положениями по оценке финансового положения предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» анализ и оценка структуры баланса предприятия производится на основе на основе следующих показателей:

- коэффициента текущей ликвидности;

- коэффициента обеспечения собственными средствами;

- коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности.

Два первых показателя уже рассмотрены, что касается третьего показателя, то он рассчитывается по формуле:

КВ/УП = (Ктлк+У/Т*(Ктлк-Ктлн))/2 (43)

где КВ/УП - коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности,

Ктлк - коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода,

К тлн - коэффициент текущей ликвидности на начало года

У - период восстановления (утраты) платежеспособности в первом случае 6 месяцев, во втором - 3 месяца,

Т - продолжительность отчетного периода.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной при условии, когда величина рассматриваемых показателей оказывается ниже их нормативных значений:

-коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение не ниже 2,

-коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение не менее 0,1.

Если значение хотя бы одного из этих коэффициентом ниже нормативного, то рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев. Указанный коэффициент, принимающий значение больше 1, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если значение коэффициента ниже 1, то это говорит об обратном.

Если коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами превышают свои нормативные значения, то рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности и если его значение 1, то у предприятия в ближайшее время может быть утрачена платежеспособность, и оно может попасть под действие закона " О несостоятельности и банкротстве" от 08.01.98 г.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что анализ финансово-экономического состояния предприятия необходим как для внутренних, так и для внешних пользователей, каждый из которых ставит перед таким анализом свои цели и задачи. Этот фактор определяет приёмы и методы, которыми пользуется аналитик. Цели и задачи анализа определяют также информационную базу, необходимую для его проведения, в которой содержатся разнообразные качественные и количественные показатели, характеризующие деятельность предприятия.

2. КРАТКИЙ АНАЛИЗ ПРИРОДНЫХ И ЭКОНОМИЧЕСКИХ УСЛОВИЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Природная характеристика деятельности предприятия

Землепользование СХПК имени И.Г. Кадыкова расположено в северной части Чебоксарского района Чувашской Республики. Его центральная усадьба - с. Синьялы находится в 15 км от районного центра - поселка Кугеси и в 5 км от республиканского центра - г. Чебоксары. Ближайшей железнодорожной станцией является г. Чебоксары. Транспортная связь с административными центрами района и республики, а также со всеми фермами хозяйства осуществляется асфальтированными дорогами. В состав хозяйства входят 17 населенных пунктов. Организация работы сельскохозяйственного производства в СХПК имени И.Г. Кадыкова осуществляется на основе Устава хозяйства.

СХПК имени И.Г. Кадыкова является многоотраслевым, специализирующимся в растениеводстве - на производстве зерна и овощей открытого грунта, в животноводстве - на производстве молока и мяса КРС свиней.

СХПК имени И.Г. Кадыкова имеет 2785 га общей земельной площади, в том числе сельскохозяйственные угодья - 2210 га, из них пашни - 1733 га.

Территория землепользования в СХПК имени И.Г. Кадыкова входит в первый агроклиматический район Чувашской республики, который характеризуется умеренно-континентальным климатом с теплым летом, умеренно холодной зимой и хорошо выраженными погодными сезонами. Годовое количество осадков 650 мм. Во все сезоны года преобладают ветры западных направлений.

Рельеф территории СХПК имени И.Г. Кадыкова относится к Приволжскому геоморфологическому району и характеризуется повышенным равнинным рельефом с преобладанием пологих и покатых склонов. Склоны довольно длинные, часто изрезанные оврагами и балками. Рельеф способствует развитию как плоскостной, так и струйчатой эрозии, что вызывает необходимость активной борьбы с эрозионными процессами. Почвенный покров хозяйства представлен главным образом почвами дерново-подзолистого типа.

Растительный покров разнообразен. Дубовые леса отдельные изолированными островами расположены в Чебоксарском районе произрастают с примесью липы, березы, осины.

Земля в сельскохозяйственном производстве выступает в качестве главного средства производства. Она является основой производственной деятельности и важнейшим условием существования человеческого общества. Для того чтобы хозяйство начала свою деятельность необходимо иметь участок земли. Земля при правильном ее использовании не изнашивается как другие средства производства, а улучшается. Характер использовании земли в сельском хозяйстве зависит от того, к какому виду угодий она принадлежит. Угодья подразделяются на две группы: сельскохозяйственные и все другие угодья.

Под сельскохозяйственными угодьями понимают земельные участки, используемые в сельском хозяйстве как главное средство производства. К ним относится: пашня, многолетние насаждения, пастбища, сенокосы, залежь.

К угодьям, непосредственно не используемым для производства земледельческой продукции, относятся: леса, болота, земли под водой, дорогами, пески и прочие земли, не используемые в сельском хозяйстве.

2.2 Производственно - экономическая характеристика СХПК имени И.Г. Кадыкова Чебоксарского района

СХПК имени И.Г. Кадыкова расположен на территории Чебоксарского района. В состав производственных подразделений и служб предприятия входят: растениеводческая бригада №1, №2, животноводческий комплекс, включающий молочно-товарную ферму, выращивание молодняка КРС, свиноферму, откорм КРС. Также у предприятия имеется мельница. Вспомогательное производство представлено РММ, автопарком, тракторным парком.

Рассмотрим насколько СХПК имени И.Г. Кадыкова обеспечен земельными, трудовыми и другими ресурсами и эффективность их использования.

Таблица 1 Структура земельного фонда и сельхозугодий СХПК имени И.Г. Кадыкова за 2004-2006 г.г.

Показате-ли	2004 год	2005 год	2006 год	Чебоксарский район 2006 год
	Площадь,га	Структура,%	Площа дь,га	Структура,%	Площадь,га	Структура,%	Площадь,га	Структура,%
		Земельно-го фонда	С/х угодий		Земельного фонда	С/х угодий		Земельного фонда	С/х угодий		Земельного фонда	С/х угодий
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12	13
Общая зем. площадь	2977	100	_	2983	100	_	2785	100	_	41355	100	_
В т.ч. С/х угодья	2402	81	100	2402	81	100	2210	79	100	36833	89,1	100
Из них: пашни	1921	65	80	1921	64	80	1733	62	78	32555	78,7	88,4
сенокосы	199	7	8	199	7	8	199	7	9	1656	4,0	4,5
пастбища	282	10	12	282	9	12	278	10	13	1863	4,5	5,1
Прочие земли	344	12	14	350	12	15	188	7	9	2379	5,8	6,5

По данным таблицы 1 можно сделать вывод, что землепользование хозяйства за последние 3 года практически не изменилось. В 2006 году на 188 га снизилась площадь пашни. Сельскохозяйственная освоенность земель составляет в 2006 году 92%, а в 2005 году 87%, что меньше аналогичного показателя по Чебоксарскому району (94%). По доле сенокосов и пастбищ можно судить о том, насколько отрасль животноводства изучаемого предприятия обеспечена кормами. В СХПК имени И.Г. Кадыкова доля пастбищ и сенокосов составляет 7% и 10% соответственно. А если рассматривать среднестатистические показатели по Чебоксарскому району, то можно сделать вывод, что изучаемое предприятие является более обеспеченным кормовыми площадями, чем район в целом.

Обеспеченность и эффективность использования основных фондов представлена в таблице 2.

Таблица 2 Уровень обеспеченности основными фондами и эффективность их использования в СХПК имени И.Г. Кадыкова в 2004-2006 г.г.

Показатели	2004 год	2005 год	2006 год	Чебоксарский район, 2006 год
1	2	3	4	5
Валовая продукция, тыс.руб.	7837	9305	8296	61311,25
Основные производственные фонды, тыс.руб.	40326,5	36666	36133	243686,38
Площадь сельхозугодий, га	2402	2402	2210	1534,71
Количество среднегодовых работников,чел	127	128	97	142,67
Фондообеспеченность, тыс.руб.	16,79	15,26	16,35	6,62
Фондовооружённость, тыс.руб.	318	286	373	71,17
Фондоотдача, руб.	0,19	0,25	0,23	0,01
Фондоёмкость, руб.	5,15	3,94	4,36	0,17

По данным таблицы 2 можно сделать вывод о том, что фондообеспеченность в изучаемом хозяйстве практически не изменилась в сравнении 2004 и 2006 г.г. и составляет в 2006 году 16,35 тысяч рублей, что на 9,73 тысяч рублей выше, чем по Чебоксарскому району. Увеличение фондовооружённости за изучаемый период на 55% необходимо связать с уменьшением численности работников на предприятии. Значение данного показателя на 301,83 тысячи рублей выше аналогичного показателя по району. Положительной тенденцией следует считать увеличение фондоотдачи по сравнению 2004 и 2006 г.г. на 0,04 рубля и снижение фондоёмкости на 0,79 рубля в сравнении 2004 и 2006 г.г., что свидетельствует о повышении эффективности использования основных фондов.