Рассчитав показатели таблицы 13, мы видим, финансовое состояние характеризуется недостатком всех видов источников. Так как полученная величина собственных оборотных средств отрицательная - предприятие не имеет собственных оборотных средств и полностью зависит от кредиторов, что обуславливает потенциальную неустойчивость финансового положения.

Этот тип финансовой устойчивости задается условием недостатка основных источников формирования запасов для их формирования. В связи с уменьшением величины запасов и увеличением долгосрочных обязательств к концу года предприятие несколько улучшило свои позиции, но так и не смогло выйти за рамки кризисной ситуации.

Для выведения предприятия из кризиса следует предпринять значительные изменения в его финансово-хозяйственной деятельности. Улучшению финансового состояния данного предприятия может поспособствовать оптимизация величины производственных запасов. Руководству организации необходимо рассмотреть возможность изменения структуры источников средств и снижения величины дебиторской задолженности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами, которые группируются по степени срочности их погашения.

Таблица 14. - Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности погашения, тыс. руб.

Абсолютная ликвидность баланса обеспечивается соответствием следующей системе неравенств:

А1 > П1 (2028 < 22900)

А2 > П2 (13352 > 3)

А3 > П3 (3041 > 1634)

А4 < П4 (8576 > 2460)

Не все 4 условия, приведенные выше, выполняются.

Для комплексной оценки ликвидности баланса может быть рассчитан коэффициент общей ликвидности баланса по формуле:

К_ол = (А1+0,5*А2+0,3*А3)/(П1+0,5*П2+0,3*П3) (16)

К_{ол 2011} = (976 +0,5*10 303 +0,3*4 388)/(20 228 + 0,5*3 +0,3*1 250)=0,36

К_{ол 2012} = (2 028+0,5*13 352+0,3*3 041)/(22 900+0,5*3 + 0,3*1 634)= 0,41

Для соблюдения ликвидности коэффициент должен быть больше или равен 1. Как видно из расчетов, коэффициент общей ликвидности не соответствует нормативу, но к концу года он незначительно повышается, что связано в основном с увеличением денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности. Это является положительной тенденцией.

Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитываются следующие показатели, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств (таблица 15).

Расчеты:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) характеризует мгновенную платежеспособность предприятия, показывая какую часть краткосрочной задолженности организация может покрыть за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности, расчет ведется по формуле:

К_ал = (ДС + КФВ) / КО (17)

где,

ДС - денежные средства

КО = КП - ДБП,

где

КП - краткосрочные пассивы;

ДБП - доходы будущих периодов;

Значение коэффициента считается достаточным, если оно составляет 0,20-0,25.

Расчёт:

КО₂₀₁₀ = 22 231 тыс. руб

КО₂₀₁₁ = 20 231 тыс. руб.

КО₂₀₁₂ = 22 903 тыс. руб.

К_{ал 2010} = 280 / 22 231 = 0,01

К_{ал 2011} = 976 / 20 231 = 0,05

К_{ал 2012} = 2 028 / 22 903 = 0,09

2. Коэффициент быстрой ликвидности (К_бл) рассчитывается по формуле:

К_бл = (ДС + ДЗ) / КО (19)

где,

ДС - денежные средства;

ДЗ - Дебиторская задолженность

Величина коэффициента колеблется от 0,7 до 1; достаточность величины зависит от доли денежных средств и их эквивалента в текущих активах.

Расчёт:

К_{бл 2010} = (280 +12 182) / 22 231 = 0,56

К_{бл 2011} = (976 +10 303) / 20 231 = 0,6

К_{бл 2012} = (2 028+13 352) / 22 903 = 0,7

3. Коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности) (К_п) показывает степень покрытия текущих пассивов текущими активами и определяется по формуле:

К_п = (ДС + КФВ + КДЗ + ОЗ) / КО (20)

Нормальное значение коэффициента покрытия больше 2.

Расчёт:

К_{п 2010} = (280 +12 182 + 3 200) / 22 231= 0,7

К_{п 2011} = (976 +10 303 + 4 005) / 20 231= 0,8

К_{п 2012} = (2 028 +13 352 + 1 946) / 22 903 = 0,8

4. Коэффициент общей платежеспособности (К_оп) характеризует способность предприятия покрыть все свои обязательства (краткосрочные и долгосрочные) всеми активами, рассчитывается по формуле:

К_оп = (ВА + ОА) / (ДО + КО) (21)

Нормальный уровень коэффициента больше или равен двум.

Расчёт:

К_{оп 2010} = 28 244 / (427 +22 231) = 1,2

К_{оп 2011} = 25 747 / (1 250 +20 231) = 1,2

К_{оп 2012} = 26 997 / (1 634+22 903) = 1,1

Полученные данные сведем в таблицу 11.

Таблица 15. - Анализ коэффициентов ликвидности

Из таблицы 15 видно, что значение коэффициента абсолютной ликвидности ниже, чем нормативное, но в отчётном периоде его уровень немного повысился. Это можно объяснить тем, что у предприятия увеличилась сумма денежных средств. Вследствие этого мгновенная ликвидность предприятия повысилась.

Значение коэффициента быстрой ликвидности близко к нормативному. Его значение в отчётном периоде повысилось по сравнению с предыдущим (на 0,1) и стало равно 0,7. Это связано с тем, что у предприятия увеличилась величина краткосрочной дебиторской задолженности. Следовательно, быстрая ликвидность предприятия улучшилась.

Коэффициент текущей ликвидности не соответствует нормативному значению. Это означает, что текущие пассивы предприятия полностью не покрываются текущими активами. Причём и в базовом, и в отчётном периоде его значение одинаково и равно 0,8. Это связано с тем, что величина запасов в отчетном периоде уменьшилась, а величина краткосрочных обязательств, напротив, выросла.

Коэффициент общей платежеспособности немного ниже нормативного значения. Это означает, что предприятие способно покрыть все свои обязательства всеми активами. За год значение коэффициента снизилось на 0,1. Это признак незначительного ухудшения общей платежеспособности предприятия.

Таким образом, предприятие характеризуется нормальной степенью платежеспособности или ликвидности, что можно оценить как положительную ситуацию. Динамика данных коэффициентов также показывает улучшение ликвидности предприятия.

2.3 Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Анализ деловой активности предприятия осуществляется путем расчета и анализа коэффициентов деловой активности в динамике (таблица 16).

Для оценки деловой активности рассчитываются коэффициенты оборачиваемости и продолжительность оборота. Продолжительность оборота активов, основных средств, оборотных средств, запасов, дебиторской и кредиторской задолженности определяется частным от деления количества дней анализируемого периода (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней) на величину соответствующего коэффициента оборачиваемости.

1. Коэффициент оборачиваемости активов (К_об.ак.), рассчитывается по формуле:

К_{об. ак.} = В / СА (22)

где,

В - Выручка от реализации;

СА - Совокупные активы

Расчёт:

К_{об.ак. 2011} = 99 679 / ((28 244+25 747) / 2) = 3,69

П_{ак. 2011} = 360 / 3,69 = 97,56 дней

К_{об.ак. 2012} = 92 760/((25 747+26 997) / 2) = 3,52

П_{ак. 2012} = 360 / 3,52 = 102,27 дней

2. Коэффициент оборачиваемости основных средств (К_{об.ос.ср.}):

К_{об.ос.ср.} = В / ВА (23)

Расчёт:

К_{об.ос.ср. 2011} = 99 679 / ((12 352+10 080) / 2) = 8,89

П_{ос.ср. 2011} = 360 / 8,89 = 40,5 дней

К_{об.ос.ср. 2012} = 92 760 / ((10 080+8 576) / 2) = 9,94

П_{ос.ср. 2012} = 360 / 9,94 = 36,22 дней

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств (К_{об.об.ср.}):

К_{об.об.ср.} = В / ОА (24)

Расчёт:

К_{об.об.ср. 2011} = 99 679 / ((15 892+15 667) / 2) = 6,32

П_{об.ср. 2011} = 360 / 6,32 = 57 дней

К_{об.об.ср. 2012} = 92 760 / ((15 667+18 421) / 2) = 5,44

П_{об.ср. 2012} = 360 / 5,44 = 66,18 дней

4. Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат:

К_об.зап. = В / ОЗ (25)

Расчёт:

К_{об.зап. 2011} = 99 679 / ((3 200+4 005) / 2) = 27,67

П_{об.зап. 2011} = 360 / 27,67= 13 дней

К_{об.зап. 2012} = 92 760 / ((4 005+1 946) / 2) = 31,17

П_{об.зап. 2012} = 360 / 31,17 = 11,55 дней

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (К_об.дз) рассчитывается по формуле:

К_об.дз = В / КДЗ (26)

Расчёт:

К_{об.дз 2011} = 99 679 / ((12 182+10 303) / 2) = 8,87

П_{об.дз 2011} = 360 / 8,87 = 40,59 дней

К_{об.дз 2012} = 92 760 / ((10 303+13 352) / 2) = 7,84

П_{об.дз 2012} = 360 / 7,84 = 45,92 дней

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (К_об.кз):

К_об.кз = В / КЗ (27)

Расчёт:

К_{об.кз 2011} = 99 679 / ((22 218+20 228) / 2) = 4,7

П_{об.кз 2011} = 360 / 4,7 = 76,6 дней

К_{об.кз 2012} = 92 760 / ((20 228+22 900) / 2) = 4,3

П_{об.кз 2012} = 360 / 4,3 = 83,72 дней

Сведем полученные данные в таблицу 16.

Таблица 16. - Коэффициенты деловой активности

Из таблицы 16 видно, что в 2012 году выручка организации превысила среднегодовую стоимость активов в 3,69 раза, что можно расценивать как эффективное использование компанией всех имеющихся в распоряжении активов. В 2012 году этот показатель немного понизился на 4,6%, но все равно остался на высоком уровне. Длительность оборота активов увеличилась на 5 дней. Увеличение длительности оборачиваемости говорит о сокращении скорости обращения активов.

В 2012 году, по сравнению с 2011, показатель оборачиваемости основных средств увеличился, а именно на 11,8%. Это связано с сокращением стоимости основных средств. Следовательно, оборачиваемость основных средств увеличилась.

Оборачиваемость оборотных активов в 2012 году понизилась по сравнению с 2011. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии. При замедлении оборачиваемости происходит дополнительное привлечение оборотных средств для обслуживания производства. Длительность одного оборота активов увеличилась на 10 дней.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов больше коэффициента оборачиваемости оборотных активов, что можно расценить негативно. Оборотные активы совершают кругооборот очень медленно, что требует очень большого их количества. Столь большая длительность кругооборота говорит об их неэффективном использовании.

Оборачиваемость запасов повысилась в 2012 году на 12,7% за счет снижения стоимости запасов. Высокое значение этого показателя говорит о ликвидной структуре оборотного капитала. Скорость реализации материальных оборотных средств составляет приблизительно 12 дней.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности понизился в связи с уменьшением выручки и увеличением задолженности в 2012 году. Это говорит об ухудшении платежной дисциплины у покупателей и является негативной тенденцией в развитии организации.

Оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшилась на 8,5% и коэффициент оборачиваемости стал равен 4,3, так как организация в 2011 году увеличила показатель кредиторской задолженности. Это также говорит об ухудшении платежной дисциплины компании.

Особое внимание следует уделить соотношению дебиторской и кредиторской задолженностей. Для нормального функционирования предприятия характерны следующие соотношения:

ДЗ ? КЗ

К_{об дз} ? К_{об кз}

Сопоставляя показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей, мы видим, что коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности значительно выше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Это говорит о том, что в организации отвлечение средств из хозяйственного оборота значительно выше, чем их привлечение и может возникнуть необходимость в привлечении дорогостоящих источников финансирования.

Таким образом, деловая активность за 2012 год ухудшилась по большинству показателей (оборачиваемость активов, оборачиваемость оборотных средств, дебиторской и кредиторской задолженности.) Следовательно, компания хуже, чем в предыдущем периоде, использовала свои средства. Улучшение произошло лишь в ускорении оборачиваемости основных средств и запасов. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности выше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, что говорит о некотором улучшении платежеспособности организации.

Анализ рентабельности предприятия осуществляется путем расчета и анализа коэффициентов рентабельности в динамике (таблица 17).

Расчеты:

1. Рентабельность активов рассчитывается по формуле:

Р_акт = Пн/о / СА, где (28)

Пн/о - прибыль до налогообложения;

СА - средняя за период стоимость активов

Расчёт:

Р_{акт. 2010} = 380 / ((30 339+28 244) / 2) * 100% = 1,29%

Р_{акт. 2011} = 340 / ((28 244+25 747) / 2) * 100% = 1,26%

Р_{акт. 2012} = 278 / ((25 747+26 997) / 2) * 100% = 1,05%

2. Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле:

Р_ск = ЧП / РСК, где (29)

ЧП - чистая прибыль;

СК - средняя за период величина реального собственного капитала.

Расчёт:

Р_{ск 2010} = 304/ ((5 520+5 586) / 2) * 100% = 9,92%

Р_{ск 2011} = 272/ ((5 586+4 266) / 2) * 100% = 5,52%

Р_{ск 2012} = 222/ ((4 266+2 460) / 2) * 100% = 6,6%

3. Рентабельность продаж рассчитывается по формуле:

Р_продаж = Ппр / В, где (30)

В - выручка от реализации.

Расчёт:

Р_{продаж 2010} = 2 925 / 85 517 * 100% = 3,42%

Р_{продаж 2011} = 1 337 / 99 679 * 100% = 1,34%

Р_{продаж 2012} = 1 188 / 92 760 * 100% =1,28%

Полученные данные сведем в таблицу 17.

Таблица 17. - Показатели рентабельности

Из таблицы 17 можно заметить, что показатели рентабельности активов и продаж сократились. Это связано с тем, что прибыль понизилась в 2012 году, что расценивается как отрицательная тенденция. Предприятие стало работать менее эффективнее, прибыль с каждого рубля затрат уменьшилась, эффективность использования активов понизилась.

Показатель рентабельности продаж также понизился на 0,06%. Это связано, прежде всего, с тем, что прибыль от продаж в отчётном периоде понизилась. Также уменьшились себестоимость и выручка от реализации. В данной ситуации можно предположить, что на предприятии снизили цены на услуги. Отрицательная динамика рентабельности позволяет сделать вывод о нерациональном распределении ресурсов и неэффективной финансовой политики.

Рентабельность собственного капитала увеличилась. Это связано с тем, что собственный капитал сократился в большей степени, чем чистая прибыль. Следовательно, эффективность использования капитала повысилась.

жилищный коммунальный финансовый рентабельность

Приложение 1

Система институтов, регулирующих деятельность субъектов ЖКХ на всех уровнях власти

Приложение 2

Приложение 3

Приложение А.

Бухгалтерский баланс