2.2 Этапы проведения анализа финансового состояния предприятия

Организация процессов анализа финансового состояния предприятия играет весьма значимую роль в структуре бизнес-процессов любой организации. От эффективности организации данного бизнес-процесса зависит не только финансовый анализ и мониторинг деятельности предприятия, но и функции бухгалтерского и налогового учетов, пользователями которых, в большей степени, являются бюджетные и контролирующие органы.

Схематически этапы бизнес-процесса организации финансового анализа деятельности предприятия в краткой - структурной форме представлены на рисунке 1 в приложении (Приложение 2).

Первым системообразующим этапом проведения анализа финансового состояния предприятия, несмотря на его вспомогательный для данной функции характер, является этап формирования системы учета - учетной политики предприятия, в рамках которой, в силу специфики деятельности целевого предприятия, производится "настройка" принципов ведения бухгалтерского учета и, соответственно, результатом этого, в дальнейшем, является отнесение отдельных операций, осуществляемых предприятием на протяжении отчетного периода, к выделенным статьям анализируемых далее документов финансовой отчетности. Естественно, формирование учетной политики носит регламентируемый действующим законодательством характер.

Результатом функции ведения учета финансово-хозяйственной деятельности предприятия является формирование отчетных документов, ключевыми из которых являются Форма №1 - Баланс и Форма №2 - Отчет о прибылях и убытках. Дальнейший анализ финансового состояния предприятия осуществляется на основании данных документов (с использованием по необходимости дополнительной информации аналитического характера) о деятельности компании.

Результатом анализа становится выявление динамики отдельных показателей, а также значения ключевых для конкретной компании коэффициентов, по результатам чего осуществляется формирование выводов и постулирование направлений оптимизации деятельности предприятия в будущих периодах.

2.3 Управление финансовым состоянием предприятия

Выявленные в процессе анализа финансовой деятельности предприятия значения отдельных показателей могут свидетельствовать о необходимости изменения как отдельных направлений развития компании, заключающихся в пересмотре организации факторов влияния на негативно оцененные показатели, так и реинжиниринга деятельности компании в целом. Естественно, что второй вариант развития событий допустим в случаях наименее эффективного управления финансовыми ресурсами предприятиям.

Основным индикатором необходимости улучшения финансового состояния предприятия является несоответствие значений отдельных показателей финансового анализа с помощью коэффициентов нормативным значениям, что обуславливается для некоторых коэффициентов, в том числе, и законодательными ограничениями. В тоже время, нельзя не сказать и о условно-плановом повышении эффективности финансовой функции предприятии в силу специфики его деятельности, а также целевых установок бенефициаров компании. Таким образом, оптимизация финансового состояния предприятия сводится к реализации двух направлений:

оптимизация показателей в силу их критических значений;

оптимизация показателей в силу управленческого решения.

При осуществлении мероприятий по улучшению отдельно взятых показателей финансовый менеджмент обязан осуществлять оценку влияния изменения данных показателей на прочие, существенные для предприятия, показатели, что достигается по средствам моделирования деятельности компании на определенный временной лаг, с дальнейшим расчетом плановых значений коэффициентов. В дальнейшем, при эффективных результирующих показателях процесса моделирования, ключевые параметры деятельности на заданный период регламентируются в форме бюджета.

Рассмотрим наиболее распространенные методы оптимизации значений финансовых коэффициентов деятельности предприятия в таблице (Приложение 3). Представленные в таблице методы оптимизации коэффициентов эффективности финансовой деятельности предприятия являются лишь базовыми и необходимы к рассмотрению для каждого конкретного предприятия.

Оптимизация может включать два основных блока:

В первый блок мероприятий целесообразно включить мероприятия по увеличению объемов реализации. К данной категории можно отнести следующие мероприятия:

По снижению себестоимости, которая включает в себя:

Уменьшение накладных расходов за счет упрощения структуры управления и приведения численности управленческого персонала в соответствии с объективной производственной необходимостью.

Улучшение работы снабженческой службы предприятия, максимально возможное сокращение посреднических структур, что позволит удешевить потребляемое сырье и материалы и поставлять на предприятие более технологически и экономически эффективные его виды.

Усиление контроля за качеством оказываемых услуг, устранения повторного оказания.

Сокращение расходов на обслуживание оборудования и уменьшение налога на имущество.

В качестве источника сокращения затрат, а также получения дополнительного дохода может использоваться сдача в аренду неиспользуемых площадей и основных средств.

Введение персональной ответственности за использование материальных ресурсов, а также заданий по снижению затрат для всех отделений и служб предприятий.

Оптимизация налогообложения.

Выбор учетной политики предприятия.

Минимизация затрат по коммунальным платежам.

По повышению эффективности управление персоналом через:

Приведение в соответствие профессионально-качественного уровня персонала инновационным процессам предприятия.

Управление производительностью труда.

Планирование и маркетинг персонала, управление наймом и учетом персонала.

Управление трудовыми отношениями, развитием персонала, обеспечение нормальных условий труда.

Управление мотивация поведения персонала.

По реорганизации управленческих структур через структурную перестройку в целях обеспечения эффективного распределения использования всех ресурсов предприятия, заключающаяся в создании комплекса бизнес-единиц на основе разделения, соединения, ликвидации действующих и организации новых структурных подразделений.

Второй блок направлен на обеспечение роста количества запасов по всему ассортименту продукции, что позволит исключить возможность не совершения покупки по причине отсутствия в ассортименте конкретного наименования продукции. Данный блок в себя включает следующие мероприятия:

Поиск новых видов продукции и повышение конкурентоспособности уже выпускаемой. Проведение комплекса маркетинговых мероприятий с целью продвижения или поиска перспективной рыночной ниши. Сюда входят следующие управленческие действия:

Развитие службы маркетинга на предприятии.

Определение своих преимуществ и недостатков, также преимуществ и недостатков конкурентов.

Выявление намечающихся изменений на рынке, поиск путей реагирования на влияние внешних факторов.

Анализ внутренне информации о заказах и продажах, актуальности продукции, возврате продукции, емкости рынка.

Изучение покупателей с точки зрения потребностей населения, работа с внешними источниками информации.

Разработка рекомендации по установлению вилки цен на продукцию, участие и осуществление гибкой ценовой политики отдела сбыта.

Данные управленческие мероприятия позволят выявить те виды продукции и услуги, которые пользуются спросом на рынке, своевременно заметить снижение цен или увеличение спроса на данную продукцию, на основании этой информации скорректировать свою производственную программу, выяснив причины изменения спроса, произвести соответствующие изменения в выпускаемой продукции, перейти в случае необходимости на выпуск новой продукции. Проведение данных мероприятий также позволит постоянно следить за деятельностью конкурентов, а в случае необходимости принимать меры для повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции, улучшения ее сбыта, что позволит всегда быть на один шаг впереди конкурентов. Это неизбежно приведет к снижению запасов готовой продукции на складе, ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия и вместе с увеличением выручки от реализации к улучшению финансового состояния.

Взыскание дебиторской задолженности предполагает следующие мероприятия:

Увеличение доли предоплаты за реализуемую продукцию

Активизирование работы юридической службы по взысканию просроченной части задолженности.

Проведение подобных мероприятий позволит предприятию повысить долю денежных средств, ускорить оборачиваемость оборотных средств предприятия, что непременно скажется на его финансовом состоянии.

Дополнительно предлагается провести анализ бизнес-процессов компании, а также внедрение системы управления бизнес-процессами.

Любые мероприятия по улучшению финансового состояния предприятия не могут быть выполнены без активной работы сотрудников этого предприятия. На современном этапе своего функционирования компании часто не в состоянии решать различные финансовые задачи, в том числе проводить финансовый анализ, как внутренний, так и внешний. Предприятия не имеют не только отдела или службы, решающей данные вопросы, но и специалистов, которым можно поручить выполнение отдельных мероприятий по оздоровлению финансового состояния. Работники бухгалтерии занимаются расчетами отдельных показателей финансово-хозяйственной деятельности, но в вопросах планирования и поиска путей выхода из сложившейся ситуации они недостаточно компетентны.

Существующая неэффективная структура имущества предприятия предполагает необходимым немедленное проведение работ по стабилизации и улучшению финансового состояния компании. Эту работу следует поручить специалистам финансового отдела, которые предлагается создавать на конкретном предприятии.

Отдел будет решать следующие задачи:

обеспечение финансовыми ресурсами текущей деятельности предприятия, изыскание резервов снижения издержек, увеличения прибыли и повышения рентабельности при полном выполнении обязательств перед бюджетом, банками, поставщиками

анализ текущей хозяйственной деятельности предприятия;

участие в осуществлении финансово-хозяйственной деятельности;

постоянный анализ и контроль за налоговым законодательством, контроль за своевременностью уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет и во внебюджетные фонды, также за задолженностью перед бюджетом и фондами;

анализ фондового рынка, работа с векселями и другими ценными бумагами, контроль за долгосрочными и краткосрочными финансовыми вложениями предприятия;

постоянный анализ дебиторской и кредиторской задолженностей, анализ договоров и контрактов;

подготовка оперативной информации о движении средств на счетах предприятия.

Естественно, что создание еще одного структурного подразделения на предприятии приведет к росту себестоимости, потребует дополнительных финансовых вложений. Но эффект, который может быть получен от данного мероприятия, очевиден.

Состав отдела:

бюро финансового планирования;

бюро оперативного учета финансовых вложений.

Основные функции бюро финансового планирования включают в себя:

участие в подготовке и визирование договоров, заключаемых предприятием, в частности условий расчетов с поставщиками и потребителями в соответствии с финансовым планом;

обеспечение выполнения финансовых обязательств перед кредиторами;

ведение систематического наблюдения за финансовым состоянием предприятия на основе анализа бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности;

контроль за состоянием нормируемых оборотных средств,

Бюро оперативного учета финансово-расчетных операций осуществляет следующие функции:

ведет систематическое наблюдение за состоянием дебиторской задолженности, принимает меры к ее взысканию;

подготавливает материалы для предъявления претензий, вытекающих из неоплаты счетов потребителями продукции;

регулирует ежедневные платежи поставщикам и подрядчикам.

Бюро оперативного учета финансовых вложений предприятия и анализа фондового рынка будет осуществлять следующие функции:

осуществлять контроль за долгосрочными и краткосрочными финансовыми вложениями предприятия, анализировать договоры и контракты.

Также требуется на первом этапе организация маркетингового отдела, в задачи которого будет входить анализ рынка и поиск новых клиентов и областей применения оказываемых предприятием услуг и производимой продукции. Также целесообразно внедрение системы управления бизнес-процессами и системы управления проектами. Данные действия позволят повысить управляемость.

Заключение

В процессе исследования было установлено, что эффективное ведение учета в соответствии с четкой учетной политикой, в том числе, политикой ведения управленческого учета в условиях современных реалий, и дальнейший анализ результирующих данных учета позволяют выявить ключевые особенности развития предприятия, риски его функционирования, а также возможные направления развития, в соответствии с имеющимися у предприятия ресурсами и стратегическими целями.

Среди методов оценки можно также выделить: методы экспертных оценок, на основании которых формируется оценка статей отчетности, преимущественно, в горизонтальной форме; метод формирования дополнительных, свойственных для компании, аналитических показателей; статистические методы оценки, позволяющие с использованием инструментариев статистики и эконометрики выявить причины и тенденции развития отдельных факторов деятельности компании.

Результатом анализа становится выявление динамики отдельных показателей, а также значения ключевых для конкретной компании коэффициентов, по результатам чего осуществляется формирование выводов и постулирование направлений оптимизации деятельности предприятия в будущих периодах.

При осуществлении мероприятий по улучшению отдельно взятых показателей финансовый менеджмент обязан осуществлять оценку влияния изменения данных показателей на прочие, существенные для предприятия, показатели, что достигается по средствам моделирования деятельности компании на определенный временной лаг, с дальнейшим расчетом плановых значений коэффициентов. В дальнейшем, при эффективных результирующих показателях процесса моделирования, ключевые параметры деятельности на заданный период регламентируются в форме бюджета.

Таким образом, в рамках нашего исследования выявлены основные цели и задачи финансовой функции, заключающиеся в осуществлении мониторинга деятельности предприятия с помощью таких методов анализа отчетности, как горизонтальный и вертикальный анализ, а также анализ с помощью специализированных коэффициентов, характеризующих отдельные аспекты управления финансовой функцией предприятия. В дальнейшем рассмотрены основные этапы организации процесса анализа финансового состояния предприятия с формированием основных направлений оптимизации отдельных коэффициентов, при выявлении у них вненормативных или негативных значений.

Список литературы

1. Басовский Л.Е. Экономический анализ М. ПРИОР, 2008. - 260 с.

2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента М. Финансы и статистика, 2007. - 480 с.

3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. Т.2 К. Ника-Центр, 2007 - 512 с.

4. Барышников Н.П. Бухгалтерский учет, отчетность и налогообложение. - 2-е изд. - М.: Филин, 2007.

5. Булатов М. Стандарты бухгалтерского учета в схемах - М.: Экзамен, 2003.

6. Вахрин П.И. Финансовый анализ в коммерческих и не коммерческих организациях М. Маркетинг, 2007 - 320 с.

7. Грачев А.В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление: Учебно-практическое пособие. - М.: Дело и Сервис, 2004. - 328 с.

8. Дамодаран А. Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов. - М.: Альпина Паблишер, 2011. - 1324 с.

9. Донцова Л.В. Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. Практикум М. Дело и сервис, 2008. - 144 с.

10. Ергин Д. Добыча. Всемирная история борьбы за власть. - М: Альпина бизнес-букс, 2010. - 960 с.

11. Ефимова О.В. Финансовый анализ 4-е издание, перраб. и доп М. Бухгалтерский учёт, 2007. - 528с.

12. Камышанов П.И. Учет затрат, не увеличивающих стоимость основных средств // Главный бухгалтер - 2008. - N 2. - С.7 - 9.

13. Кирьянова З.В. Теория бухгалтерского учета. - М.: "Финансы и статистика", 2000.

14. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент М. Финансы и статистика, 2006. - 768 с.

15. Ковалев В.В. Финансовый анализ Управление капиталом, Выбор инвестиций, Анализ отчетности - 2-е изд перераб. и доп М. Финансы и статистика, 2007. - 512 с.

16. Ковалев В. В Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия М. Проспект, 2008. - 421 с.

17. Козлова Е.П., Парашутин Н.В. Методика финансового анализа - М.: Инфра-М, 2009.

18. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки М. Дис, 2006. - 267 с.

19. Литвиненко М.И. Аудит. - М.: "Юнити", 2001.

20. Литовских А.М. Финансовый менеджмент. - Таганрог: Издательство ТРТУ, 1999. - 87 с.

21. Лысенко Д.В. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности М. Инфра-М, 2008. - 320 с.

22. Любушин Н.П. Анализ хозяйственной деятельности предприятия М. ЮНИТИ, 2008. - 316 с.

23. Любушин Н. П Лещев В. Б Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия под ред. проф. Любушина Н. П М. ЮНИТИ, 2008. - 417с.

24. Орехов В. И Балдин К.В. Антикризисное управление М. Инфра-Иженерия, 2008. - 344 с.

25. Павлова Л.К. Финансы предприятий М. ЮНИТИ, 2007. - 639 с.

26. Палий В.Ф. Международные стандарты учета и финансовой отчетности: учебник. - 3-е изд., испр. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. - 512 с.

27. Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.3-е изд. - М.: Изд. центр "Академия", 2004. - 336 с.

28. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия 4-е изд испр. и доп М. ИНФРА-М, 2008 - 384 с.

29. Савицкая Г.В. Экономический анализ 13-е издание М. Новое знание, 2008. - 679 с.

30. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ теория и практика 2-е изд перераб. и доп М. Юнити-Дана, 2008. - 639 с.

31. Скамай Л.Г. Экономический анализ деятельности предприятий / Л.Г. Скамай, М.И. Трубочкина. - М.: ИНФРА-М, 2009. - 296 с.

32. Тишков И.Е. Бухгалтерский учет для руководителя. - М: "Проспект", 2000.

33. Тишков И.Е. Бухгалтерский учет для руководителя. - М: "Проспект", 2000.

34. Управление организаций под ред.А.Г. Поршева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина 4-е изд перераб. и доп М. ИНФРА - М, 2008. - 736 с.

35. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент теория и практика М. Перспектива, 2007. - 327с.

36. Федорова Г.В. Учет и анализ банкротств: учебное пособие. - 2-е изд. стер. - М.: Омега-Л, 2008. - 248 с.

37. Финансовый менеджмент под ред. проф. Н.Ф. Самсонова 2-е изд доп М. ЮНИТИ - ДАНА, 2006. - 415 с.

38. Финансовый менеджмент Управление финансами предприятия Е.Ф. Тихомиров М. Академия, 2008. - 384 с.

39. Финансовый менеджмент под ред. акад.Г.Б. Поляка 2-е изд доп М. ЮНИТИ - ДАНА, 2006. - 527 с.

40. Финансовый менеджмент Теория и практика под ред.Е.С. Стояновой 6-е изд М. Перспектива, 2008. - 656 с.

41. Финансовый анализ. Управление финансами под ред.Н. Н. Селезневой 2-е изд. перераб. и доп М. ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 639 с.

42. Финансы предприятий Н.В. Колчина, Г.Б. Поляк, Л.П. Павлова и др. Под ред. проф. Н.В. Колчиной М. ЮНИТИ, 2003. - 413с.

43. Шеремет А. Д Ионова А.Ф. Финансы предприятий менеджмент и анализ М. Инфра-М, 2008. - 479 с.

44. Шеремет А.Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности. - М.: ИНФРА-М. - 2006. - 415 с.

45. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: учебник 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М. - 2008. - 367 с.

46. Шеремет А. Д Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа М. ИНФРА-М, 2007 - 276 с.

47. Шуляк П.Н. Финансы предприятия 5-е изд перераб. и доп М. Дашков и К0, 2007. - 712 с.

48. Экономический анализ под ред.Л.Т. Гиляровской 2-е изд доп М. ЮНИТИ-ДАНА, 2007. - 615 с.

49. Экономика организации предприятия под ред. Н.А. Сафронова 2-е изд перераб. и доп М. Экономистъ, 2006 - 618 с.

50. Экономика предприятия 3-е изд перераб. и доп. Семенов В. М Баев С. А Терехова С. А - М. Центр экономики и маркетинга, 2008. - 360 с.

Приложения

Приложение 1

Таблица

Методы расчета финансовых коэффициентов

Коэффициент	Формула расчета	Нормативные значения	Применение
Коэффициент обеспеченности собственными средствами		0.1	На всех предприятиях с целью диагностики вероятности банкротства предприятия (регламентируется законодательством)
Коэффициент маневренности собственного капитала		0.5	Для оценки возможности управления собственным капиталом компании за счет его ликвидности
Коэффициент автономии		0.5	Для оценки значимости - власти кредиторов над предприятием за счет используемых долговых инструментов
Коэффициент текущей ликвидности		1<CR<3	Для оценки способности удовлетворять требованиям кредиторов за счет оборотных средств предприятия. Востребован на всех предприятиях.
Коэффициент быстрой ликвидности		0.8	Для оценки возможности удовлетворения требований кредиторов на коротком временном промежутке за счет ликвидных активов
Коэффициент абсолютной ликвидности		0.2	Для оценки способности организации выплат кредиторам за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности		<п.4.8	Наиболее востребован на предприятиях с большим количеством заказчиков продукции, взаимодействие с которыми предполагает образование значительных размеров кредиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности		>п.4.7	Используется на предприятиях с большим количеством поставщиков товаров и услуг для управления взаимоотношениями с последними
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов		-	Позволяет выявить эффективность использования оборотных средств с точки зрения формирования прибыли с их использованием
Коэффициент оборачиваемости активов		-	Для определения "загрузки" имеющихся у предприятия активов.
Рентабельность активов		-	Используется для выявления прибыльности использования активов, наиболее востребован на предприятиях с высокими значениями стоимости активов, а также их значимым влиянием на осуществление деятельности
Рентабельность собственного капитала		-	Для оценки эффективности использования капитала бенефициаров компании
Рентабельность заемного капитала		-	Для оценки эффективности привлечения и использования заемного капитала, а также анализа потенциальных ставок по кредитам перед привлечением средств
Рентабельность продаж		max	Показывает эффективность затрат при текущем уровне продаж предприятия - то есть прибыль с одного рубля выручки

Приложение 2

Рисунок 1 - Этапы проведения анализа финансового состояния предприятия

Приложение 3

Таблица

Направления оптимизации финансового состояния предприятия

п	Оптимизируемый коэффициент	Направления оптимизации	Побочный эффект
1	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	- увеличение собственных оборотных средств;	- снижение прибыли бенефициаров бизнеса
		- снижение суммарных оборотных активов	- снижение выручки за счет недостаточности оборотных средств
2	Коэффициент маневренности собственного капитала	- увеличение собственных оборотных средств за счет вывода внеоборотных активов в заемный капитал	- возможность усиления давления поставщиков (значительное количество примеров в период первой волны мирового кризиса)
3	Коэффициент автономии	- повышение доли собственного капитала в его структуре	- снижение эффективности ведения бизнеса для бенефициаров
4	Коэффициент текущей ликвидности	- перевод краткосрочных задолженностей в долгосрочные;	- удорожание стоимости обслуживания задолженности; возникновение дополнительных затрат в связи с пересмотром;
		- увеличение оборотного капитала
5	Коэффициент быстрой ликвидности	- в дополнение к п.4. - перевод низколиквидных активов в средне и высоко ликвидные	- потери в рентабельности продаж при реализации готовой продукции по ценам ниже рыночных
6	Коэффициент абсолютной ликвидности	- в дополнение к п. п.4-5 - перевод активов в денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
7	Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	- снижение уровня допустимой задолженности для контрагентов;	- снижение выручки ввиду перехода контрагентов к конкурентам
		- предоставление отсрочек платежей при росте объема продаж по контрагенту
8	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	- повышение дебиторской задолженности - пересмотр взаимодействия с поставщиками	- снижение рентабельности продаж вследствие повышения отпускных цен поставщиками
9	Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	- снижение размеров оборотных активов	- сложности сохранения выручки на заданном уровне при выполнении сценария
10	Коэффициент оборачиваемости активов	- повышение выручки;
11	Рентабельность активов	- повышение выручки
12	Рентабельность собственного капитала	- повышение выручки;
		- привлечение заемного капитала для изъятия собственного;	- снижение прибыли за счет увеличения стоимости обслуживания долга и нивелирование воздействия;
			- ухудшение показателей автономности
13	Рентабельность заемного капитала	- снижение уровня заемного капитала	- ухудшение рентабельности собственного капитала ввиду восполнения потерь заемного капитала, а также налогового рычага
14	Рентабельность продаж	- увеличение выручки;
		- снижение себестоимости

Размещено на Allbest.ru