Размещено на http://www.allbest.ru/

Правительство Российской Федерации

Государственное образовательное бюджетное учреждение

Высшего профессионального образования

"Государственный университет - Высшая школа экономики"

Факультет мировой экономики и мировой политики

Кафедра мировой экономики

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

на тему "Эволюция роли прямых иностранных инвестиций в развитии сферы услуг КНР"

Студентка группы № 462

Шамсиева Дилафруз Гуфроновна,

Научный руководитель

кандидат экономических наук, доцент кафедры мировой экономики

Мозиас Пётр Михайлович

Москва

2013

Содержание

• Введение
• 1. Структурные изменения в развивающейся и переходной экономике: роль иностранного капитала
• 1.1 Структурные сдвиги в процессе экономического развития КНР
• 1.2 Политика государства по привлечению иностранного капитала
• 1.3 Значение прямых иностранных инвестиций в процессе экономического развития Китая
• 1.3.1 Теории прямых иностранных инвестиций. Теория цикла международного производства товара
• 1.3.2 ТНК и несовершенная конкуренция
• 1.3.3 Олигополии и ПИИ
• 1.3.4 Теория интернализации
• 1.3.5 Парадигма летящих гусей
• 1.3.6 ПИИ и конкурентное преимущество наций
• 1.3.7 Эклектическая парадигма
• 1.3.8 Воздействие иностранных инвестиций на процесс трансформации экономики Китая. Положительные и отрицательные эффекты ПИИ, как генератора экстерналий в экономике
• 2. Иностранный капитал в китайской сфере услуг
• 2.1 Развитие сектора услуг в экономике Китая
• 2.2 Положение Китая на мировом рынке услуг
• 2.3 Либерализация инвестиционного режима в секторе услуг после
• вступления Китая в ВТО
• 2.3.1 Финансовые услуги
• 2.3.2 Транспорт и связь
• 2.3.3 Телекоммуникации
• 2.3.4 Оптовая и розничная торговля
• 2.3.5 Образовательные услуги
• Глава 3. Сравнительный анализ инвестиционного режима России и КНР в сфере услуг
• 3.1 Развитие сектора услуг в России
• 3.2 Политика России по привлечению прямых иностранных инвестиций в сферу услуг
• 3.3 Либерализация сектора услуг в России после вступления в ВТО
• Заключение
• Библиография

Введение

Иностранные инвестиции являются ключевым компонентом государственной политики Китая в отношении открытия сектора услуг внешнему миру. Опыт Китая по привлечению инвестиций доказал, что активное и рациональное использование иностранных инвестиций способствует продолжительному, быстрому и здоровому развитию третичного сектора, играет активную роль во внедрении передовых технологий и управленческого опыта, содействует экономической реструктуризации и модернизации сектора услуг, созданию новых рабочих мест и увеличению доходов государства.

Долгосрочная приверженность китайского правительства улучшению благоприятной среды для иностранных инвестиций и укреплению национальной конкурентоспособности является решающим фактором привлечения инвестиций. С быстрым ростом притока прямых иностранных инвестиций (ПИИ) Китай добился полноценного участия в экономической глобализации. Перед Китаем стоят такие задачи, как рост объемов ПИИ и эффективности их использования. В связи с этим исследования проблем прямых иностранных инвестиций в экономику Китая являются весьма актуальными.

Изучение вопросов, связанных с прямыми иностранными инвестициями, является важным и с теоретической, и с практической стороны. Анализом инвестиционного режима в Китае занимаются ведущие государственные научные и исследовательские институты, такие как Китайская Ассоциация прямого и венчурного инвестирования (CVCA), Китайская ассоциация предприятий с иностранными инвестициями (CAEFI), в России - Центр экономических и социальных исследований Китая (ЦЭСИК) ИДВ РАН, различные отраслевые научно-исследовательские институты и лаборатории.

иностранная инвестиция россия китай

Научным исследованиям стратегии Китая по привлечению иностранного капитала посвящены труды отечественных (Я.М. Бергер, В.Г. Гельбрас, В.В. Карлусов, П.В. Кульнева, А.В. Любомудров, В.В. Михеев, С. А Манежев, П.М. Мозиас, Л.В. Новоселова, А.В. Островский), китайских (Ин Фань, Чжао Синь, Чжан Липин, Ван Хуалин) и западных (П. Бакли, И. Грэм, Э. Вада) авторов, мнения которых сходятся в констатации относительной слабости сектора услуг Китая. В научной литературе акцентируется внимание на причинах медленного формирования третичного сектора вследствие индексов ограничения торговли услугами, державшихся на высоком уровне до вступления Китая в ВТО. Распространено мнение, что структурные недостатки сферы услуг объясняются политикой китайского правительства, уделяющего основное внимание сектору промышленности. Тем не менее за последние десятилетия происходило быстрое развитие услуг оптовой и розничной торговли, транспорта и связи, недвижимость, в то время как услуги, связанные с социальным и экологическим развитием, а именно здравоохранение, социальное обеспечение, научные исследования и т.д. оставались в тени.

Целью данного исследования является изучение процесса либерализации китайской экономики после присоединения к ВТО, а именно влияние экономических реформ на состояние сферы услуг в Китае, анализ и тенденций притока ПИИ после вступления Китая в ВТО, воздействия ПИИ на развитие третичного сектора, на стимулирование занятости и экспорта.

Объектом исследования является ПИИ в сферу услуг Китая.

Предметом исследования выступает инвестиционная политика КНР до и после вступления в ВТО, меры по либерализации сектора услуг, динамика привлечения прямых иностранных инвестиций.

Задачи исследования. Для достижения данной цели были поставлены следующие задачи:

· рассмотреть экономическое развитие КНР и структурные изменения в экономике страны за период с начала реформ до настоящего времени;

· исследовать динамику прямых иностранных инвестиций в сектор услуг Китая за последние десятилетия и изучить факторы, воздействующие на приток ПИИ в Китай;

· оценить состояние китайской сферы услуг;

· рассмотреть взятые Китаем обязательства по открытию сектора услуг после вступления в ВТО;

· выделить основные достижения в сфере услуг после вступления в ВТО;

· проанализировать отраслевое и территориальное размещение ПИИ в сфере услуг;

· рассмотреть и сопоставить инвестиционную политику в сфере услуг РФ.

Данная работа состоит из трех глав. В первой главе рассматривается процесс структурных преобразований в экономике КНР с момента начала реформ, выделяются внешнеэкономические факторы структурных сдвигов в экономике и рассматриваются этапы проведения "политики открытости" КНР. В данной главе содержится информация о современных концепциях ПИИ и их применимости к китайским реалиям, изучаются положительные и отрицательные эффекты от ПИИ для экономики КНР. Во второй главе подробно описано состояние сферы услуг в КНР, ее структура, потенциал роста, характеристика основных показателей, дающих возможность оценить положение китайской экономики на мировом рынке услуг, проводится анализ секторов сферы услуг, в том числе их развитие после вступления КНР в ВТО, выделяются основные результаты поддержания курса на открытость рынков и привлечение иностранного капитала правительством КНР. В третьей главе представлено сопоставление российского и китайского инвестиционных режимов в отношении третичного сектора, рассматривается политика России по привлечению ПИИ в сервисный сектор, а также обязательства, принятые РФ после вступления в ВТО.

Фактологический материал основан на информации, представленной официальными сайтами международных организаций, докладах ЮНКТАД, ОЭСР, статистических данных Всемирного Банка. Также были использованы данные Государственного статистического бюро КНР, министерства по делам торговли КНР и других национальных ведомств Китая. Третья глава основана на базе данных Федеральной службы государственной статистики РФ. В работу включены таблицы и графики для наглядного представления материала, а также список использованной литературы.

1. Структурные изменения в развивающейся и переходной экономике: роль иностранного капитала

1.1 Структурные сдвиги в процессе экономического развития КНР

Китай занимает лидирующие позиции среди развивающихся стран. Экономические успехи КНР, продолжающиеся с конца 20 века, объективно можно назвать "китайским чудом". Опыт Китая в реформировании национальной экономики, а именно выбранная стратегия модернизации и реструктуризации, вызывают большой интерес в мировом сообществе. Свидетельством стремительного роста китайской экономики является динамика валового внутреннего продукта. За последние 30 лет номинальный ВВП Китая вырос в 40 раз, при этом темп роста за данный период составил в среднем 13% в год (рис. 1) Данные Всемирного Банка - http: //www.worldbank.org/. В 2012 году ВВП составил 8,28 трлн долл. США. Уже в 2010 году ВВП, измеренный по паритету покупательной способности, выдвинул Китай на второе место в мире после США, что говорит об успешности проводимой реструктуризации.

Прежде чем рассмотреть черты КНР как экономики переходного типа, необходимо охарактеризовать модель китайского экономического развития. Успешность китайской экономики следует из особенностей выбранного пути, по которому КНР идет уже четвертое десятилетие. В основе "китайского взлета" лежит пошаговый, постепенный подход к реформированию экономики. Взятый 30 лет назад курс "переходя реку, нащупывать камни" принес свои плоды. Эволюционный путь экономических преобразований при сохранении политической стабильности способствовал минимизации рисков и давал возможность наилучшим образом оценить результаты структурных изменений на каждом этапе. Принцип градуализма - единственно верная тактика проведения реформ в стране с полуторамиллиардным населением и внутренними социально-экономическими дисбалансами.

Тем не менее, нельзя идеализировать процесс реформирования китайской экономики, так как на пути КНР постоянно вставали все новые трудности и вызовы дальнейшему продвижению. По этой причине Коммунистическая Партия Китая своей основной целью приняла установку на укрепление своей власти и единства КНР, совмещая процессы модернизации и трансформации экономики с сохранением стабильности существующего политического порядка. В этом заключается вторая важная особенность китайской модели - поддержание незыблемости монопольной руководящей роли партии.

При всей уникальности китайской экономической модели она остается преимущественно моделью догоняющего развития. Экономика, как и прежде, стремится достичь поставленной задачи по формированию "общества средней зажиточности" к 2020 году Бергер Я.М. Китай уточняет курс // Азия и Африка сегодня. 2008. № 3. C. 2-11. . Китай намерен к 2020 году удвоить ВВП на душу населения по сравнению с 2011 годом, достигнуть уровня в 10 000 долл. США Мелани Ли. ВВП Китая достигнет 100 трлн юаней в 2020 году // Рейтерс, 2012 - http: //ru. reuters.com/article/businessNews/idRUMSE8AS00R20121129. При этом перед правительством КНР стоят не менее сложные задачи, чем раньше: поддерживать прежние, привычные для китайской экономики высокие темпы роста, отдавая первостепенное внимание качественной стороне развития. Перестановка акцентов внимания с количества на качество стала неотъемлемой частью стратегии КНР в условиях переходного состояния экономики.

Следующей особенностью китайской модели является развитие в рамках особого делового цикла. Вместе с ростом ВВП экономика сталкивается с проблемой инфляции, в результате чего правительство Китая вынуждено применять как фискальные, так и монетарные механизмы для ограничения совокупного спроса. Государственная стабилизационная политика предотвращает рост цен и добивается торможения экономического роста, но итогом этих мер становится накопление запасов, препятствование созданию новых рабочих мест, неспособность предприятий расплачиваться по займам, а значит и увеличение числа "плохих долгов". Ввиду действия этих факторов государство переходит к ослаблению рестрикционных мер, что означает возвращение к прежнему динамичному росту.

Специфичность экономического цикла в КНР обусловлена институциональной структурой экономики, в которой заложена неопределенность прав собственности. В таких условиях предприятия находятся под государственной защитой от "инвестиционных рисков", что стимулирует их неэффективную инвестиционную деятельность. Это явление получило название "мягких бюджетных ограничений". Учитывая тот факт, что банковский сектор также находится под давлением и контролем госсектора, можно сказать, что в экономике существует постоянный высокий инвестиционный спрос. При таких обстоятельствах только проводимое государством антициклическое регулирование способно вывести экономику из инфляции в фазе подъема и дефляции в фазе упадка.

В конце 1990-х годов "перегрев" экономики завершился не просто спадом экономической активности, но длительной дефляцией, выйти из которой получилось только с 2003 года. Принципиально новой проблемой явился недостаток спроса вместо его обычного избыточного уровня. Именно в этой связи можно говорить о возросшем влиянии внешнеэкономических факторов, которые сделали возможным выход из дефляции и способствовали структурным изменениям в экономике, а именно об экспортной экспансии и о притоке иностранного капитала Мозиас П.М. Антициклическое макрорегулирование в экономике Китая // Модернизация экономики и государство. Кн. 3. М., 2007. .

В 2000 году на 3-ей сессии ВСНП девятого созыва правительством КНР был провозглашен курс "выхода вовне" в области внешнеэкономических связей Островский А. Китай у ворот // Экспертный портал Высшей школы экономики «Опек.ru», 2011 - http: //www.opec.ru/1360274.html. Под этим лозунгом после вступления в ВТО в 2001 году Китай поднялся на качественно новую ступень своего экономического развития. Уже в 2010 году 10,4% всего мирового экспорта приходилось на экономику КНР. В 1998 году эта доля равнялась менее 2%, а двадцать лет назад - практически нулю (рис. 2).

Еще одним фактором развития, наряду с ростом экспорта, является резкое увеличение прямых иностранных инвестиций (ПИИ). Заинтересованность Китая в иностранном капитале можно объяснить возможностью не только привлекать дополнительные финансовые ресурсы, но и получать доступ к технологиям, заимствовать управленческий опыт, создавать новые рабочие места, развивать экспортоориентированные отрасли, тем самым увеличивать объемы валютных поступлений и стимулировать экономический рост. В свою очередь, иностранная сторона получает возможность выхода на китайский внутренний рынок, пользуется относительно дешевой рабочей силой, получает преференции и налоговые льготы.

ПИИ являются важным фактором в продвижении реформ и экономического роста в Китае. Иностранные инвестиции обеспечивают приток капитала, оборудования и технологий для экономического развития. В 2006 году по уровню валютных резервов Китай превзошел Японию и стал мировым лидером. Проблема нехватки капитала и валютных резервов была решена окончательно. Что касается внешней торговли, то вклад предприятий с иностранным капиталом в общем экспорте составляет 49,9%, в импорте - 47,9% Ibid. .

Для изучения сдвигов в экономике Китая необходимо рассмотреть институциональную, отраслевую, воспроизводственную и внешнеторговую сферы.

ПИИ в значительной степени способствовали изменению в структуре собственности в Китае. До 1978 года, в числе всех компаний государственные и коллективные предприятия представляли 77,6 % и 22,4 % соответственно (табл. 1). Однако после тридцати лет экономических реформ экономика КНР превратилась из централизованной плановой экономики с доминированием государственного сектора в рыночную экономику с диверсифицированной системой форм собственности.

Из таблицы 1 видно, что общее число частных компаний возросло до 67,8% к 2007 году, а доля государственных предприятий снизилась с 77,6% до 29,5% Diverse Economic Elements // China.org. cn - http: //www.china.org. cn/english/features/Brief/192915. htm.

Из анализа отраслевой структуры следует, что к концу 1970-х годов 28,2% ВВП создавались сельским хозяйством, 47,8% - промышленностью и строительством и 23,9% - за счет сферы услуг. Среди основных недостатков отраслевой системы дореформенного периода можно отметить отставание сектора услуг от промышленности и сельского хозяйства, а также существование сравнительно большого по отношению к обрабатывающей промышленности первичного сектора экономики, одновременно с чем присутствовал хронический дефицит продуктов питания, одежды и энергетических ресурсов Гирич Л. Китай: темпы рост и перегрев экономики // Обозреватель. 1993. №4.С. 7. . Такие диспропорции не отвечали целям и задачам экономического развития.

Процесс структурных преобразований способствовал заметному шагу вперед, значительно ускорив индустриализацию и модернизацию экономики. По данным Национального бюро статистики КНР, вклад сектора промышленности в общем выпуске за тридцать лет находился на уровне 47% (рис. 3) Данные Национального Бюро Статистики Китая - http: //www.stats.gov. cn.

При командно-административной системе в Китае главную роль играла тяжёлая промышленность (капиталоёмкие отрасли), в переходной экономике настоящего времени акценты сместились в сторону лёгкой промышленности (трудоёмкие отрасли). До середины 80-х гг. Китай в основном поставлял на экспорт сырьё, с середины 80-х гг. - продукцию текстильной и лёгкой промышленности, с середины 90-х гг. Китай стал поставщиком бытовой техники, а с 2000-х гг. особое значение стало уделяться производству автомобилей, сельскохозяйственной техники, станков и специального оборудования.

В качестве "локомотивов" роста обрабатывающей промышленности можно выделить машиностроение и металлообработку. На эти отрасли теперь приходится более 30% стоимости всего объема промышленного производства в КНР. Среди обрабатывающих отраслей значительную долю в общем выпуске промышленности составляют чёрная металлургия, производство стройматериалов, химическая и нефтехимическая промышленность. Химическая промышленность является третьим по величине сектором в Китае, после текстильной промышленности и машиностроения, на ее долю приходится 10% ВВП страны.

В то же время удельный вес первичного сектора в ВВП сокращался с 1982 года на 1 п. п. каждый год: с 30 до 10%. Такая динамика - результат процесса индустриализации и урбанизации, создания волостных и поселковых предприятий в сельской местности, задействованных в сфере промышленности и услуг. Вклад сектора услуг, с другой стороны, увеличился с 21% до 43% ВВП, доля добавленной стоимости в валовом выпуске сферы услуг росла в среднем на 10,8 % в год, что на 3-6 процентных пункта выше, чем у китайского сельского хозяйства и обрабатывающей промышленности.

Таким образом, экономическое развитие Китая, рассматриваемое в терминах структуры ВВП, по-прежнему основывается на росте промышленности. Тем не менее, услуги приобретают все большее значение, в результате чего их доля в отраслевой структуре приближается к уровню вторичного сектора. В 2009 году добавленная стоимость промышленности в ВВП лишь на три процентных пункта превышала аналогичный показатель сектора услуг, это наименьший разрыв с начала реформ и "политики открытости" в Китае. Сфера услуг становится важным драйвером экономического роста.

Изменения в составе занятости еще больше отражают направленность проводимых реформ в сторону реструктуризации и развития рыночной экономики. Индустриализация китайской экономики способствовала вытеснению рабочих из аграрного сектора в развивающуюся быстрыми темпами промышленность.

Число занятых в сельском хозяйстве насчитывало 70% в 1980 году, но к 1997 году составило меньше половины в общей структуре занятости (рис. 4). В 2011 году доля занятых в первичном секторе сравнялась с аналогичным показателем в секторе услуг: 34,8% против 35,5%.

Рост экономики услуг привел к увеличения количества занятых в этой сфере, Уже в середине 1990-х гг. занятость в сервисном секторе превысила аналогичный показатель в секторе обрабатывающей промышленности Zhang Liping. The Growth of China's Services Sector and Associated Trade: Complementarities between Structural Change and Sustainability. Centre for economic policy research. 2010. P. 27. . Рисунок 4 показывает, что за последние 10 лет занятость в сфере услуг возросла на 8%. Очевидно, что происходящие сдвиги в структуре экономики Китая влекут за собой перераспределение рабочей силы из сферы материального производства в сферу услуг.

В период внедрения реформ в воспроизводственной структуре китайской экономики наибольший удельный вес имел фонд накопления - 36%. Такая доля накопления считалась завышенной по сравнению с соотношением фонда накопления и потребления во время первой пятилетки (1953-1957 гг.) - 24,2% и 75,8% соответственно Бергер Я.М. Экономическая стратегия Китая. - М.: ИД «Форум», 2009.С. 172. . Дисбаланс приводил к неэффективному использованию фонда накопления. Китайские экономисты полагали, что нарушение рациональной пропорции между накоплением и потреблением является следствием "культурной революции" Там же.С. 174. .

С момента осуществления реформ норма потребления росла, достигнув самого большего значения, равного 51%, в 1985 году, после чего началось ее падение (рис. 5). Согласно официальным данным Всемирного Банка, за период с начала 90-х годов по 2011 год доля частного потребления в ВВП уменьшилась с 50 % до 35 %, а удельный вес накопления капитала, напротив, поднялся с 26 до 46 %.

Совокупные сбережения росли на протяжении последних 30 лет и сейчас составляют более половины всего ВВП. В сравнении с цифрами других экономик с высокими темпами роста, где уровень потребления тоже снижался в годы стремительного экономического развития, китайские показатели сильно отличаются. Так, например, в 2011 году доли потребления домашних хозяйств Японии и Кореи составляли 54 % и 50 % соответственно против 34 % в КНР Барнетт С., Мирвода А., Набар М. Расходы по-китайски // Финансы и развитие, 2012 - http: //www.imf.org/external/russian/pubs/ft/fandd/2012/09/pdf/barnett. pdf. Более того, в странах с аналогичным уровнем ВВП на душу населения, таких как Филиппины, Индонезия, Таиланд, доля частного потребления за последнее пятилетие было выше на 10-20 п. п. Там же. .

Высокий уровень сбережений можно объяснить несколькими причинами. Во-первых, следует отметить социокультурный фактор, свойственный азиатским странам, население которых привыкло к экономии, соответственно норма сбережений у этих стран выше, чем в других. Во-вторых, с переходом к рыночным отношениям и в условиях неуверенности в будущем, слабости системы социального страхования нарастает склонность к сбережению. Директор отдела по изучению банков Финансового института Академии общественных наук Китая Цзэн Ган выделяет следующие причины: "В нынешних условиях необходимо копить 20-30 лет для того, чтобы купить одну квартиру. При развитой системе потребительских финансов, возможно, не нужны будут сбережения, подобные покупки будут осуществляться за счет кредитов, таким образом, можно будет снизить норму сбережений" Почему китайцы не хотят тратить деньги? // Жэньминь жибао, 2012 - http: //russian. people.com. cn/95181/8031667.html. Более того, по его мнению, проблема заключается частично в китайской статистике, которая не отражает в полной мере расходов внутренних потребителей.

Низкий уровень доходов в немалой степени влияет на высокую норму сбережения. Так, по данным Всемирного Банка, в 2011 году валовой национальный доход Китая на душу населения составил 4940 долл. США, дав Китаю сто четырнадцатое место в рейтинге стран по доходу на душу населения. Вместе с этим более 170 миллионов человек все еще живут на менее чем 1,25 долл. США в день, что ниже международной черты бедности. Сокращение бедности остается фундаментальной проблемой в Китае.

Стоит также отметить большие различия в темпах роста доходов. В докризисные годы среднегодовое повышение располагаемого дохода на душу городского населения составляло 10% в год, сельского - 5 %, а налоговых поступлений в госбюджет - 20% Бергер Я.М. Указ. соч.С. 246. . Таким образом, распределение национального дохода осуществлялось в пользу государства за счет населения. Прибыль промышленных предприятий также росла за счет снижения удельного веса заработной платы. С момента принятия реформистского курса стоимость продукции предприятий повышалась каждый год в среднем на 10 %, а уровень трудового вознаграждения - всего на 1-3% Там же.С. 248. .

Изменения произошли и на уровне внешней торговли. Реформы во внешнеторговой структуре были направлены на создание новой системы, отвечающей требованиям экономики Китая и нормам международной торговой практики. За последние 30 лет Китай открылся внешнему миру, стал привлекать и использовать иностранные инвестиции, внедрил новые технологии, трансформировал и модернизировал отечественную промышленность, тем самым добился быстрого развития внешней торговли через всестороннее участие в международном разделении труда и конкуренции.

В 1978 году общая стоимость импорта и экспорта составила 20,6 млрд долл. США, определив 32-е место Китая в мировой торговле. На КНР приходилось менее 1% от общего мирового торгового оборота Historic progress in China's foreign trade // China Daily, 2011 - http: //www.chinadaily.com. cn/business/2011-12/08/content_14232230. htm. Величина экспорта не превышала 10 млрд долл., а объем импорта составлял 10,8 млрд долл. США (рис. 6). Торговый баланс вплоть до 1993 года принимал отрицательные значения (рис. 7).

Став членом Всемирной торговой организации в 2001 году, Китай получил возможность расширить доступ на внешние рынки. В рамках этой организации КНР провел либерализацию режима внешней торговли, ослабил внутренние барьеры для частных предприятий. В 2011 году внешнеторговый оборот достиг 3642 млрд долл. США, средний ежегодный рост равнялся 16,8%. Ibid. К концу 2010 года Китай стал крупнейшим экспортером в мире и вторым по величине импортером. Внешнеторговый профицит в 2008 году принял свое максимальное значение, равное 348,8 млрд долл. США.

Структура торговли Китая изменилась. К 1985 произошел переход от преобладания в экспорте товаров первичной переработки, сырья и материалов к доминированию промышленных товаров. В китайском экспорте доля высокотехнологичной продукции постоянно расширяется. Из таблицы 2 виден существенный рост удельного веса машин, оборудования и транспортных средств в общем объеме экспорта: с 38% в 2001 году до 53% в 2010 году Чжао Синь, Понкратова Л.А. Внешняя торговля Китая: особенности динамики и оценка структурных сдвигов // Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2011. N 2.С. 44-53. .

Анализ структурных сдвигов в импорте показал, что за 10 лет после вступления Китая в ВТО вклад минеральных продуктов вырос почти в 2 раза - с 9% до 21%, что свидетельствует об увеличении их потребления в связи с постоянными высокими темпами экономического развития. Собственных ресурсов в Китае недостаточно для удовлетворения нужд отечественного промышленного сектора. Так, в 2010 году рост импорта сырой нефти составил 17,5%, а в 2012 году - 6,8% Китай нарастит объемы импорта нефти в 2013 году // Вести Экономика, 2013 - http: //www.vestifinance.ru/articles/21802. Однако почти половину импортных товаров составляют машины, оборудование и транспортные средства. Их доля оставалась практически неизменной на уровне 46-48%.

Таким образом, за период экономических реформ, происходящих с 1979 года, в экономической структуре КНР происходили фундаментальные изменения. Их двигателями в решающей степени выступают инвестиционные процессы, в том числе привлечение ПИИ. Принимаемые за последние 30 лет меры по либерализации экономики позволили Китаю выйти на новый уровень своего развития. В этой связи необходимо подробнее рассмотреть политику Китая по привлечению ПИИ.

1.2 Политика государства по привлечению иностранного капитала

1978 год стал отправной точкой в стратегии привлечения Китаем иностранного капитала. В целом, привлечение прямых иностранных инвестиций в Китай можно разделить на пять этапов Buckley P. J. Foreign Direct Investment, China and the World Economy. - N. Y.: Palgrave Macmillan, 2010.Р. 243. .

Экспериментальный этап (1979 - 1983)

В июле 1979 год Китай положил начало привлечению и регулированию прямых иностранных инвестиций в страну. В период между 1979 и 1980 гг. Центральный Комитет Коммунистической Партии Китая и Государственный Совет проводили специальную политику, вводя льготные меры для стимулирования внешнеэкономической деятельности в провинциях Гуандун и Фуцзянь. На начальной стадии реформирования Китай придерживался экспериментального подхода. Первым шагом в постепенном привлечении ПИИ было создание в июле 1980 года четырех специальных экономических зон (СЭЗ), а именно Шэньчжэнь, Шаньтоу, Чжухай (провинция Гуандун) и Сямэнь (провинция Фуцзянь), обеспечение экономической самостоятельности этих двух провинций. Эти СЭЗ были предназначены для поглощения и использования иностранных инвестиций. Они предоставили иностранным инвесторам преференциальный режим для бизнеса. Выполняя функцию "окна в мир", эти зоны значительно преуспели в привлечении ПИИ. За 1979-1983 гг. фактически реализованные ПИИ составили в общей сложности 2,69 млрд долл. США Zhang Meng. Foreign Direct Investment and China?s Economic Development, 2010 - http: //www.bul. unisi. ch/cerca/bul/memorie/master/pdf/0910meng. pdf. Первоначально иностранный капитал направлялся в отрасли, ориентированные на экспорт (трудоемкие отрасли обрабатывающей промышленности) Buckley P. J. Op. cit. P. 243. .

Закон КНР "О совместных предприятиях с использованием иностранного капитала" был принят в июле 1979 года. Данный закон гарантировал права иностранных инвесторов. Подобные смешанные совместные предприятия представляют собой партнерство между зарубежными и китайскими физическими лицами, компаниями, предприятиями или финансовыми организациями, утвержденное правительством Китая. В смешанных СП используются знания о рынке, производственные мощности китайской стороны и технологии, маркетинговый опыт и производственные ноу-хау иностранного партнера. Такое совместное предприятие является наиболее предпочтительной формой сотрудничества, так как при совместном хозяйствовании и потери, и доход от бизнеса разделяются в соответствии с соотношением долей в уставном капитале обеих сторон. Иностранная компания при этом должна инвестировать не менее 25% от всего уставного капитала. Так как прибыль и риски делятся пропорционально участию компаний в уставном фонде, такие совместные предприятия называют паевыми СП Закон КНР о совместных предприятиях // Электронный журнал «China.org. Cn» - http: //www.china.org. cn/business/laws_regulations/2007-06/22/content_1214773. htm.

Этап роста (1984 - 1991)

До 1982 года ограничения на прямые иностранные инвестиции за пределами СЭЗ оставались жесткими. Законы и нормативные акты ограничивали иностранную собственность, новые проекты часто сталкивались со сложным процессом утверждения. Длительный процесс утверждения инвестиционных проектов был упрощен постепенно между 1983 и 1985 годами. В мае 1984 года, практика особых специальных зон была распространена на четырнадцать прибрежных города в десяти провинциях: города Далянь, Циньхуандао, Тяньцзинь, Яньтай, Циндао, Ляньюньган, Наньтун, Шанхай, Нинбо, Вэньчжоу, Фучжоу, Гуанчжоу, Чжаньцзян и Бэйхай были открыты для внешнего мира. По сравнению с СЭЗ эти города пользовались большей автономией в принятии экономических решений. Органы местного самоуправления могли одобрить проекты капитальных вложений до определенного уровня.

В 1988 году был принят Закон КНР "О контрактных совместных предприятиях китайского и иностранного капитала". В случае контрактного СП инвестирование происходит в соответствии с условиями контракта, предусмотренного обеими сторонами, иностранной и китайской, при этом для иностранной стороны нет минимально допустимого уровня инвестирования в совместную компанию. В отличие от паевого СП в таком сотрудничестве каждая сторона должна установить четкие понятия и условия инвестиционного контракта по отношению к правам, обязанностям, распределению прибыли, рисков и долгов, методам управления совместным предприятием и т.д. Как правило, зарубежная сторона обеспечивает совместное предприятие денежными средствами, технологиями и оборудованием, в то время как китайская сторона предоставляет права на использование земли, рабочей силы и сырья, заводских зданий, оборудования и инфраструктуры. Иностранному инвестору разрешается вывести свою часть уставного капитала из совместного предприятия в течение срока действия контракта кооперативного предприятия.

В Китае в 1986 году был введен в действие Закон КНР "О предприятиях со 100% иностранным капиталом". Данный закон предусматривал защиту прав, интересов и прибыли иностранных инвесторов. Предприятие, полностью принадлежащее иностранной компании, является обществом с ограниченной ответственностью. Такая форма инвестирования является привлекательной в основном из-за того, что нет никакого участия со стороны китайского инвестора, что дает иностранной компании полный контроль над вновь созданным бизнесом Закон КНР о предприятиях со 100% иностранным капиталом // Электронный журнал «China.org. Cn» - http: //www.china.org. cn/business/laws_regulations/2007-06/22/content_1214773. htm.

На этапе роста география экономических зон расширилась. В 1988 году Китай сделал Хайнань, второй по величине остров в Китае, самой большой свободной экономической зоной и отдельной провинцией (до этого Хайнань принадлежал провинции Гуандун). В период постепенного роста преобладали инвестиции из Гонконга и Тайваня вместе с растущим притоком капитала из США и Японии.

Этап пика (1992 - 1993)

Этот этап характеризуется подъемом Шанхая, экономического центра Китая, и открытием там Нового района Пудун. Китайское правительство стремилось превратить Шанхай в международный центр финансов, экономики и торговли. Местоположение Шанхая в Юго-Восточном Китае позволило сместить направление движения иностранного капитала и избежать чрезмерной концентрации ПИИ в Южном Китае. Высокотехнологичным предприятиям, производственным и финансовым компаниям, создаваемым в районе Пудун, были предоставлены различные льготы. В ходе поездки на юг Китая в начале 1992 года Дэн Сяопин сделал выводы о необходимости совершения более радикальных экономических реформ и дальнейшего ускорения открытия КНР для прямых иностранных инвестиций. В отношении ПИИ китайское правительство поощряло экспортно-ориентированные предприятия, использующие передовые технологии. Были открыты новые сектора для иностранных инвесторов, в том числе сектора оптовой и розничной торговли, бухгалтерского учета и консалтинга, банковский и страховой сектора. Китай также стремился направить ПИИ во внутренние, менее развитые районы страны. 1992 год стал годом значительного роста прямых иностранных инвестиций в Китае Buckley P. J. Op. cit. P. 245. .

В сентябре того же года китайское правительство объявило о своем намерении принять стратегию "социалистической рыночной экономики". Все эти инициативы доказали свою эффективность - ПИИ в 1992 году резко возросли на 385%. Общая стоимость составила 58,1 млрд долл. США. Реализованные ПИИ выросли на 152%. В 1993 году объем согласованых ПИИ оценивался в 110,9 млрд долл. США, что больше, чем суммарное количество за предыдущие четырнадцать лет.

Период после 1990 года можно считать инвестиционным бумом в китайской экономике. В 1993 году Китай стал крупнейшим получателем ПИИ среди развивающихся стран и вторым по величине в мире реципиентом ПИИ после Соединенных Штатов Америки. До середины 1990-х годов большинство прямых иностранных инвестиций были направлены ?в трудоемкие отрасли (игрушки, обувь, одежда, текстиль, бытовая электроника). Китай стал "производственный сверхдержавой" в мировой экономике, другими словами, "мастерской мира".

Этап адаптации (1994 - 2000)

С 1994 года темпы роста прямых иностранных инвестиций в Китае замедлились что свидетельствует о новом этапе. Объем инвестиционных контрактов сократился почти вдвое, что стало реакцией на более строгое регулирование отраслевой структуры СП, вызванной нехваткой в предыдущие годы инвестиций в ключевые отрасли промышленности (рис.8).

В апреле 1994 года Государственный Совет выдвинул новые предложения о привлечении прямых иностранных инвестиций в сельское хозяйство, гидроэнергетику, транспорт и связь, сырьевой сектор с помощью благоприятной налоговой политики и финансовой поддержки. Временное положение о регулировании направления иностранных инвестиций вступило в силу 27 июня 1995 года. Приоритет был отдан прямым иностранным инвестициям в сельское хозяйство, энергетику, транспорт, телекоммуникации и высокотехнологичные отрасли промышленности. В этом же году был опубликован "Отраслевой каталог для иностранных инвесторов". Данный документ предусматривал процедуры рассмотрения и утверждения инвестиционных проектов. Согласно нему, объекты иностранного инвестирования должны быть отнесены к одной из четырех категорий: поощряемые, ограниченные, запрещенные и допустимые. Детальная характеристика каждой группы отраслей получила отражение в выпущенном весной 2002 года "Каталоге отраслевых и региональных приоритетов для привлечения иностранных инвестиций" Invest in China, FDI Statistics - http: //www.fdi.gov. cn/pub/FDI_EN/Statistics/FDIStatistics/default. htm. Проекты в области инфраструктуры или сельского хозяйства с использованием новейших технологий или производственного нового оборудования попадали в первую категорию. Предприятия, предложение которых превышало внутренний спрос, занимающиеся разведкой редких и ценных ресурсов, относились в категорию ограничиваемых. В третью категорию были включены проекты, которые ставят под угрозу национальную безопасность или общественные интересы. Остальные проекты были отнесены к категории допустимых.

Этап после вступления в ВТО (2001 - настоящее время)

11 декабря 2001 года Китай стал официальным членом Всемирной торговой Организации после 15-летнего переговорного марафона. Китай приступил к выполнению своих обязательств, следуя основным принципам членства в ВТО: недискриминация (режим наибольшего благоприятствования), доступный вход на рынок (снижение тарифных и снятие нетарифных барьеров), единообразные правила в отношении других членов организации, прозрачность и предсказуемость, льготный режим для развивающихся стран. Основное внимание правительства КНР было уделено открытию китайского рынка для импорта с помощью отмены торговых барьеров. Существующие иностранные компании теперь могут распространять свою продукцию в Китае и участвовать во внешней торговле. Наряду с предоставлением широкого выбора для внутренних потребителей, членство в ВТО также привело к повышению эффективности производства в ответ на усиление конкуренции со стороны как импорта, так иностранных компаний.

Членство в ВТО также оказало влияние на приток ПИИ в экономику. Большую долю ПИИ стали привлекать отрасли с наибольшим потенциалом роста, такие как телекоммуникации, банковское дело и страхование. Как правило, в этих отраслях раньше преобладали относительно неэффективные государственные предприятия. Также акцентировалось внимание на расширение сферы деятельности иностранных предприятий, особенно в обрабатывающей промышленности. Таким образом, вступление Китая в ВТО способствовало открытию доступа иностранным компаниям ко многим отраслям внутреннего рынка, которые раньше были для них закрыты. Однако этот процесс проходил постепенно.

В период до вступления в ВТО основным стимулом для иностранных предпринимателей инвестировать в китайскую экономику были налоговые льготы. Существование привилегий и сниженных налогов для иностранных компаний было эффективным в ранний период реформ и открытости. В то время, как налог на прибыль китайских предприятий составлял 33%, иностранным компаниям предоставлялась ставка в 15% или 24% в зависимости от того, в какую область происходит инвестирование. Кроме того, иностранные компании пользовались налоговыми каникулами. Такое положение дел продолжалось до 2008 года. С 1 января 2008 года, однако, была установлена ставка в 25% в соответствии с Законом о подоходном налоге, который был утвержден 16 марта 2007 года. Ставка применялась для всех предприятий, за исключением "низкоприбыльных малых предприятий", ставка налога для которых установлена на уровне 20%, и предприятий новых и высоких технологий, поддерживаемых государством - на уровне 15%. Постепенная отмена налоговых льгот объясняется тем, что теперь Китай намерен привлекать капитал не за счёт налоговых льгот, а за счёт лучшей институциональной среды.

Совершенствуя правовую систему в отношении ПИИ и в то же время повышая степень открытости, Китай ускорил темпы строительства своей транспортной, энергетической, телекоммуникационной и других инфраструктур и значительно улучшил инвестиционный климат. Благодаря ряду законодательных и институциональных реформ, требуемых согласно обязательствам в рамках ВТО, правительство создало более прозрачную и стабильную атмосферу конкурентной бизнес-среды между китайскими и зарубежными предприятиями. На рисунке 9 видны все этапы либерализации инвестиционного режима китайской экономики. Уже с 1992-1993 гг. объем реализованных ПИИ набирает обороты, после чего происходит резкий рывок до 2008 года, когда уровень иностранного инвестирования достигает наибольшего предкризисного значения, равного 95200 млн долл. США. Максимальный объем реализованных ПИИ пришелся на 2011 год, и был равен 117 600 млн долл. США Invest in China - http: //www.fdi.gov. cn.

На начальном этапе реформ доминировали контрактные совместные предприятия, они были наиболее привлекательной формой СП в Китае, однако в последующие этапы привлечения ПИИ число полностью иностранных компаний постоянно увеличивалось. За период с 1978 года доля предприятий с 100% иностранным капиталом постоянно увеличивалась, с 5% в 1978 году до 80% в 2012 году.

За последнее десятилетие одним из ключевых путей выхода иностранных компаний на китайский рынок стали сделки по слиянию и поглощению (Mergers and Acquisitions, M&A). В условиях постоянного роста китайской экономики, операции по слиянию и поглощению являются наилучшей альтернативой инвестициям в абсолютно новые проекты. Несмотря на ослабление ограничений на иностранные инвестиции, требования со стороны государства остаются отличительной чертой сделок M&A в Китае. Министерство коммерции и Государственной комитет КНР по развитию и реформам ("ГКРР") являются правительственными учреждениями, основная ответственность которых включает контроль за подобными сделками. В 2003 году Министерство коммерции вместе с ГКРР выпустили Положение "О слияниях и поглощениях между зарегистрированными в КНР компаниями с участием иностранного капитала и китайскими предпринимателями любой формы собственности", охватывающее следующие виды операций:

· Покупка иностранным инвестором акций китайской отечественной компании или подписка на дополнительную эмиссию акций китайской компанией;

· Приобретение иностранным инвестором активов китайского предприятия с целью расширения собственного бизнеса;

· Приобретение активов отечественных предприятий для создания новой компании с иностранным капиталом на основе таких активов.

Данное Положение также уделяет особое внимание антимонопольным мерам, так как возникающие в КНР на основе трансграничных M&A сделок компании могут пользоваться избыточной властью на рынке и занимать, по сути дела, монопольное положение в отдельных секторах внутреннего рынка КНР. В связи с этим в Положении закреплено, что сделки слияний-поглощений между зарубежными и китайскими компаниями подлежат специальному административному контролю, если:

· годовой оборот одной из сторон сделки на китайском рынке превышает 1,5 млрд юаней;

· какая-либо из сторон сделки в течение года приобрела больше 10 компаний одинакового профиля;

· доля одной стороны на китайском рынке составляет 20%;

· заключение сделки в результате приведет к появлению новой компании, имеющей под своим контролем как минимум 25% соответствующего рынка в КНР.

На рисунке 11 показан быстрый рост рынка слияний и поглощений в КНР. За 20 лет количество объявленных M&A сделок увеличилось более чем в 15 раз, общая стоимость заключаемых сделок поднялась до 200 млрд долл. США Institute of mergers, acquisitions and alliances - http: //www.imaa-institute.org/.

Статистические данные, предоставленные Thomson Reuters, показывают, что наиболее успешным годом можно считать 2010, когда стоимость произведенных операций достигла своего максимума в 213 млрд долл. США. С точки зрения количества сделок, сырьевой сектор оказался самым востребованным для иностранных компаний, доля операций составляет 24 % от общего объема, а для сектора энергетики этот показатель составил 20%. Финансовый сектор вышел на третье место с 17 % от всех сделок. Это может быть обусловлено реорганизацией государственных предприятий и желанием иностранных компаний выйти на новые рынки Китая. Однако, несмотря на увеличение активности сделок M&А и на растущую китайскую экономику, Китай остается сложной средой для иностранных инвесторов.

Итак, рассмотрев политику правительства КНР в отношении прямого иностранного инвестирования, можно сделать вывод, что, начиная с 1993 года, в процессе реформирования экономики произошел значительный переход от запрета иностранного инвестирования к его привлечению. Иностранные инвесторы получили доступ к новым рынкам китайской экономики. Пошаговые меры правительства по либерализации экономики привели к ежегодному увеличению объемов поступающего иностранного капитала. Происходило увеличение доли иностранного сектора в экономике. ПИИ, как ключевой фактор политики открытости, произвели неоднозначный эффект. Перед тем как рассмотреть воздействие иностранного капитала на экономику КНР следует изучить ряд теорий ПИИ, Подробнее о положительном и отрицательном влиянии ПИИ на процесс трансформации экономики Китая пойдет речь в следующем пункте.

1.3 Значение прямых иностранных инвестиций в процессе экономического развития Китая

Безусловно, масштабный приток ПИИ за последние десятилетия поддерживал высокие темпы роста и содействовал экономическому развитию КНР. Как уже отмечалось ранее, ПИИ являются важным внешнеэкономическим фактором структурных сдвигов в китайской экономике. Вклад иностранных компаний в национальное промышленное производство в 2000 году составил 31%, в 2003 - 36%, в 2010 - 28% Invest in China - http: //www.fdi.gov. cn. Производство высокотехнологичной продукции в 2005 году на 75% зависело от предприятий с иностранными инвестициями Мозиас П.М. Иностранный капитал и развитие экономики КНР // Социальные и гуманитарные науки. Зарубежная литература. Сер. 9, Востоковедение и африканистика: РЖ, 2012. № 4. C. 136. . В связи с наблюдаемым увеличением удельного веса иностранного сектора в экономике необходимо более подробно рассмотреть роль и значение ПИИ в Китае в свете теорий прямых иностранных инвестиций.

1.3.1 Теории прямых иностранных инвестиций. Теория цикла международного производства товара

Введенная в 1966 году американским ученым Р. Вернером парадигма цикла международного производства товара рассматривает процесс интернационализации компании, объясняет взаимодействие между международной торговлей и иностранным инвестированием. Целью парадигмы было расширить теорию международной торговли, описанную Давидом Рикардо, уделяя особое внимание жизненному циклу продукта для того, чтобы объяснить, как меняется структура торговли с течением времени. Теория описывает поведение компании-производителя технологически продвинутого нового продукта на нескольких этапах в зависимости от стадии жизни продукта. Согласно теории, создание нового или технологически усовершенствованного товара возможно в развитой экономике, где уровень жизни и доход населения выше, и, следовательно, выше спрос на такой продукт.

Известно, что жизненный цикл товара включает четыре основных стадии: внедрение, развитие, зрелость и упадок. Производитель инновационного продукта стремится использовать освоенное производство как можно дольше и получать большую доходность, покрывающую совершенные издержки в НИОКР. Таким образом, в процессе изменения жизненного цикла товара, производитель последовательно принимает три типа решений: производить товар на домашнем рынке, экспортировать в зарубежные рынки и, наконец, переносить производство в экономики других стран, совершая ПИИ Vernon R. International Investment And International Trade In The Product Cycle // Quarterly Journal Of Economics, v. 80 (2). 1966.Р. 190-207. . Создавая инновационный товар, компания имеет возможность выпускать его на домашнем рынке с меньшими издержками, используя преимущество монопольного положения. С ростом спроса и расширением производства товар входит во вторую стадию цикла. На данном этапе у компании появляются конкуренты на домашнем рынке, и для сохранения своих позиций производитель прибегает к стратегии интернационализации. В фазе роста начинается экспортирование товара на зарубежные рынки. Увеличивающаяся конкуренция следующего этапа приводит к росту издержек на единицу продукции и снижению прибыли, что становится причиной поиска более дешевой рабочей силы и выгодного размещения производств в менее развитых странах. Следовательно, ПИИ растут на стадии зрелости товара, когда передаваемые технологии являются уже не передовыми, а стандартизированными. Данный факт ограничивает эффективность совершаемых транснациональными компаниями инвестиций в развивающиеся экономики Мозиас П.М. Указ. соч.С. 143. . Таким образом, концепция Вернона объясняет использование сравнительно дешевой рабочей силы в Китае, но мотивы выхода иностранных ТНК на китайский внутренний рынок не могут быть объяснены посредством этой теории.