Мировая экономика и международные экономические отношения. Международные организации

Действует еще промежуточная методика заключающаяся в том, что таможня получает право самостоятельно выбирать право между специфической и адвалорной пошлинами в зависимости от того, какая из них выше. Подобная пошлина - альтернативная.

До второй мировой войны, когда основная часть мировой торговли приходилась на сырье, 60 - 70% всех пошлин были специфические. Адвалорная пошлина более удобна при импорте машино - технических изделий. Такая пошлина динамично реагирует на изменение цен, оставляя уровень защиты неизменным. Сейчас на долю адвалорных пошлин приходится 70 - 80% всех таможенных пошлин. В связи с использованием адвалорных пошлин возникает вопрос: какие издержки, связанные с поставкой товаров, следует включать в стоимость, подлежащую налогообложению? Страна в праве использовать цену СИФ (включающая стоимость страхования и фрахта) и цену ФОБ.

Вариантом цены ФОБ может быть цена ФАС (франко вдоль борта судна), которая меньше цены ФОБ на стоимость погрузочных работ. Цена СИФ совпадает со стоимостью товара в порту прибытия судна и выше цены ФОБ на стоимость транспортных расходов и страхования товара в пути.

Торгующие страны могут находиться в различных договорно-политических отношениях, т.е. являются членами таможенного или экономического союза, иметь подписанный договор о предоставлении им режима наибольшего благоприятствования или не иметь ни каких специальных соглашений в сфере торговли. В зависимости от режима устанавливаются пошлины, взымаемые с поставляемого товара. Они соответственно бывают:

а) преференциальными (особо льготными);

б) договорными (min);

в) генеральными (автономными, т.е. max);

Особо следует выделить преференциальные таможенные пошлины. Ставки этих пошлин ниже min и зачастую равны нулю, т.е. товар ввозится беспошлинно. Право использования преференциальных пошлин получают страны, входящие в экономические интеграционные группировки: зоны свободной торговли, таможенные и экономические союзы и т.д.

Тема 6. Валютное регулирование

6.1 Нормативные основы валютного регулирования

Валютное регулирование является одной из форм государственного воздействия на участников ВЕД в целях соблюдения интересов государства. Все это делается в интересах защиты национальной валюты, ограничения вывоза капитала из страны, обеспечения возвращения в Украину валютной выручки, полученной от экспорта.

В сложившееся в настоящее время валютное регулирование можно охарактеризовать как жестко регламентируемую, монопольно биржевую государственную систему. Если учесть сложности формирования валютного рынка и не могла стать иной. Валютное регулирование нуждается в существенном реформировании. В основе этого механизма ряд нормативных актов, принятых после провозглашения независимости Украины.

Важнейшие из них:

Декрет Кабмина «О системе валютного регулирования и контроля» -15-93 от 12.02.93г.

Закон «О порядке расчетов в иностранной валюте» от 23.09.94г.

Декрет Кабмина «О временном порядке использования поступлений в иностранной валюте» -16-93 от 19.02.93г.

Приказ Минфина «Об утверждении формы декларации о валют ценностях, доходах и имуществе, принадлежащих резиденту Украины и находящихся за ее пределами.

Выше перечисленными документами установлен режим осуществления валютных операций на Украине, определены принципы валютного регулирования, полномочия государственных органов, права и обязанности субъектов валютных отношений.

6.2 Валютные операции

Иностранная валюта - это иностранные денежные знаки в виде банкнот, монет, находящихся в обращении и являющихся законными платежным средством на территории иностранного государства.

Иностранная валюта - это платежные документы и прочие ценные бумаги, выраженные в иностранной валюте.

Иностранная валюта - это монетарные материалы: золото и металлы иридиево-платиновой группы в любом состоянии, ювелирных промышленных и бытовых изделий из этих металлов и их лома.

Валютное регулирование касается также и операций с национальной валютой, которая является единственным законным средством платежа на Украине, которое принимается без ограничений для оплаты любых требований и обязательств.

Порядок ввоза, перевоза и пересылки за границу валюты Украины определяется НБУ.

Суммы в валюте Украине, которые были вывезены, переведены и пересланы на законных оснований за границу могут быть законно ввезены, перевезены, высланы обратно в Украину.

6.3 Порядок приобретения и использования иностранной валюты

Валютные операции - это операции, связанные с переходом права собственности на валютные ценности; а также операции, связанные с использованием валют ценностей в международном обращении как средство платежа с передачей задолженности и иных обязательств, предметом которых являются валютные ценности, эта операции, связаны с ввозом, переводом, пересылкой за пределы Украины валютных ценностей.

Валютные операции делятся:

Текущие операции.

Операции, связанные с движением капитала.

К текущим операциям относятся переводы в Украину и из Украины для осуществления расчетов без отсрочки платежа и с отсрочкой платежа на срок более 90 дней по экспорту и импорту товара, работ, услуг.

К операциям, связанным с движением капитала относятся все операции с валютными ценностями, не являющиеся текущими, например:

Прямые инвестиции.

Переводы в оплату собственности на недвижимость и иное имущество.

Предоставление и получение отсрочки платежа по экспортно-импортным операциям на срок более 90 дней.

Для валютных операций используются:

Обменные курсы иностранных валют, выраженные в валюте Украины. Обменные курсы устанавливает НБУ на основании торгов валютными ценностями на межбанковском рынке Украины.

Выбор системы курсообразования имеет важное значение. Мировая практика показала, что фиксированные и свободные курсы имеют свои недостатки, поэтому большинство стран используют смешанные стратегии. С 1994г. НБУ придерживается именно такой политики. Подтверждением этому служит множество курсов, поэтому у НБУ нет основания отказываться от практики существования нескольких курсов, а официальный курс НБУ не обязательно должен совпадать с биржевым или с каким-то средним курсом межбанковского рынка.

Для осуществления валютных операций необходимо открыть валютный счет в одном из уполномоченных банков, для чего необходимы документы:

1. Заявление в установленной форме.

2. Нотариально заверенные копии учредителей документов.

3. Образцы подписей руководителей и главного бухгалтера.

4. Оттиски печати предприятия.

5. Справка за подписью руководителя об отсутствии валютного счета в другом банке.

6. Справка об открытии расчетного счета, если валютный счет открывается не в том же банке, где открыт расчетный счет.

6.4 Финансовая отчетность резидентов

Для приобретения валюты резидент (юридическое лицо, зарегистрированный в качестве предпринимателя) подает в банк заявку на покупку иностранной валюты в установленной форме. Приобретенная валюта должна быть использована по целевому назначению в течении 5 дней. Внешнеэкономический контакт представляется в банк вместе с заявкой на покупку валюты.

Порядок использования поступлений в иностранной валюте:

Выручка резидентов подлежит зачислению на счета в банках в сроки задолженности, указанной в контракте не позднее 90 дней с даты таможенного оформления экспортируемой продукции.

50% валютных поступлений резидента подлежат обязательной продаже через уполномоченные банки на межбанковском валютном рынке Украины в пользу резидента. Остальные поступления в иностранной валюте остаются у резидента и используются им в соответствии с правилами валютного регулирования.

(Макагон «Управление ВЭД»)

Декрет «О системе валютного регулирования и валютного контроля» (статья 1) дает определение терминов «резидент» и «нерезидент» которые имеют право быть собственниками валютных ценностей, а также осуществлять с ними соответствующие операции.

Резидент - (от лат. residens - сидящий или остающийся на месте) - это юридическое или физическое лицо, постоянно зарегистрированное или постоянно проживающее в данной стране. Резиденты обязаны в своих экономических действиях придерживаться законов данной страны, платить налоги в соответствии с законами и нормативами этой страны, т.е. резидентами считаются физические лица (граждане Украины, иностранные граждане, лица без гражданства), которые имеют постоянное место проживания на территории Украины в том числе и те, которые временно находятся за границей; юридические лица - 1) субъекты предпринимательской деятельности, которые не имеют статус юридического лица (дипломаты, представительства, филиалы) с местом нахождения территории Украины; 2) дипломатические, консульские, торговые и другие официальные представительства Украины за рубежом, которые имеют иммунитет и дипломатические привилегии, а также филиалы представительства предприятий и организаций Украины за рубежом, которые не осуществляют предпринимательской деятельности.

Иммунитет (от лат. immunitas - освобождение от чего-либо) - это юридически исключительное право не подчинятся некоторым общим законам, представленная лицам, занимающим особое положение в государстве (с. 121 «словарь экономических терминов»).

Нерезиденты - 1) это юридическое лицо, действующее в данной стране, но зарегистрированное в другой; 2) это физическое лицо, действующее в одной стране, но постоянно проживающее в другой. Для нерезидентов могут быть установленные особые правила налогообложения. Т.е. нерезидентами могут быть физические лица (иностранные граждане, граждане Украины, лица без гражданства), которые имеют постоянное место проживания за пределами Украины, в том числе, в которой временно находятся на территории Украины; юридические лица - субъекты предпринимательской деятельности, которые не имеют статус юридического лица (филиалы, представительства и т.д.) с местонахождением за пределами Украины, которые созданы и действуют согласно законодательству иностранного государства, в том числе юридические лица и другие субъекты предпринимательской деятельности с участием юридических лиц и других субъектов предпринимательской деятельности Украины; расположенные на территории Украины иностранных дипломатических, консульские, торговые и другие официальные представительства.

Финансовая отчетность:

Иностранная валюта, которая располагает резидент на территории Украины, учитывается и контролируется государством на стадии зачисления ее на валютный счет резидента, поэтому законодательством не предусмотрены иные формы по этой категории валютных ценностей, кроме отторжения в балансе предприятия суммы средств на валютном счете.

Важное значение имеет и толкование термина «уполномоченные банки» (с.349 «словарь …»). Уполномоченные банки - это коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения, обладающие разрешением правительственных органов на проведение банковских операций по поручению этих органов, а также представляющие интересы правительства международных финансово-кредитных организациях, т.е. уполномоченный банк должен быть официально зарегистрирован на территории Украины, иметь лицензию НБУ на осуществление валютных операций, а также банк имеет право осуществлять валютный контроль за операциями всех клиентов.

Валютная лицензия - это разрешение, выдаваемое ЦБ коммерческому банку на кредитно-расчетное обслуживание внешнеэкономических, валютных операций юридических и физических лиц (с.178 «словарь…»).

Тема 7. МЭО на примере деятельности концерна «Стирол» города Горловка

7.1 Основные нормативы, на основании которых осуществляется внешнеэкономическая деятельность ПО «Стирол»

ВЭД ПО «Стирол» осуществляется на основе следующих нормативов:

Порядка регистрации предприятий, объединений, производственных кооперативов и иных организаций, осуществляющих экспортно-импортные операции.

Закона Украины «О ВЭД, организационных и правовых вопросов».

Основных положений международного частного права в части организации и осуществлении торговых операций, материально-правовых норм международной купли-продажи.

Законодательство, регулирующего таможенные нормы ввоза и вывоза.

Положения о порядке лицензирования операции во внешнеэкономических связях.

Акт антидемпингового законодательства.

Порядка осуществления лизинговых и бартерных операций, их правового обеспечения.

Правила страхования грузов внешней торговли.

Техники осуществления экспортных сделок, биржевых операций.

Порядка заключения, изменения, исполнения и прекращения действия хозяйственных договоров на осуществление экспортных и импортных операций условий действительности.

7.2 Основные задачи фирмы «Стирол»

В 1991г. ВЭД предприятия представляла хозрасчетная торговая фирма, насчитывающая в своем штате 7 человек.

Основные задачи фирмы:

Осуществление по закрепленной номенклатуре продукции и услуг, на основании заключенных контрактов, согласовании торговых, ценовых и валютных вопросов, соответствующим внешнеторговым объединениям, изучение и использования коньюктуры мирового рынка; развитие экспорта товаров и услуг; рекламная деятельность.

7.3 Особенности установления торговых связей с иностранными партнерами

В период установления торговых связей с иностранными партнерами деятельность осуществлялась в основном на основе бартера. Торговыми партнерами были Венгрия, Чехия и Польша. Так как существовавшее законодательство ограничивало ВЭД, оставляя ее под жестким контролем Министерство внеэкономических связей, внешнеторговая фирма была преобразована в сектор маркетинга избыта в составе службы коммерческого директора.

В июне 1991г. был принят закон «О ценных бумагах и фондовой бирже», который постановлением Верховного Совета Украины вводился в действие с января 1992г. и в связи с утверждением примерного положения о брокерских конторах и брокерах в ноябре 1991г. в структуре «Стирола» были созданы: брокерская контора по экспортной продаже и брокерская контора по внутренней кооперации.

В январе 1992г. с целью формирования имиджа предприятия сюда же был включен рекламный сектор.

29.07.92г. ВЭД была вменена директору по маркетингу. Службе добавилось представительство коммерческой службе в Пекине. Коммерческое представительство было создано для осуществления мер по обеспечению интересов концерна на рынках Китая, поиска и выбора иностранных партнеров, коммерческой деятельности концерна; уменьшение риска при транспортировке; от потерей из-за изменения курса иностранных валют и др.

7.4 Создание внешнеторговой фирмы «Стирол трейд» и обеспечение правовой защиты деятельности объединения

В августе 1992г. в структуру внешнеэкономической службы вошло представительство коммерческой службы в Китае. Крупномасштабное ВЭД предприятия началась с создания Внешнеторговой фирмы «Стирол трейд» (29.10.92г.). Численность фирмы достигла 50 чел. С опытом внешнеторговой деятельностью.

Основные задачи внешнеторговой фирмы «Стирол трейд»:

Осуществление экспортных и импортных операций, обеспечивающих прибыль при наиболее выгодных для предприятия условия купли-продажи.

Обеспечение правовой защиты ВЭД предприятия.

Развитие экспорта товаров и услуг, расширение его номенклатуры, повышение качества и конкурентной способности товара.

Обеспечение своевременной поставки потребителям в соответствии с государственным заказом и заключенными договорами.

Прогнозирование маркетинговой ситуации начиная от платежеспособности потребителей и заканчивая собственности возможностями.

Формирование спроса и стимулирования сбыта продукции предприятия.

В 1993г. в состав внешнеторговой фирмы добавилось представительство в России.

5. В 1993г. в «Стирол трейд» вошла группа маркетинга и лицензирования и сектор внешнеэкономических расчетов. Функции маркетинга смотри в лекциях маркетинга Литвиновой.

6. В 1994г. была создана брокерская контора по поставкам продукции по Украине и СНГ и дилерский сектор.

7. В июле 1995г. созданы представительства в Польше, Словакии, Венгрии, Чехии, Болгарии, Франции, а также в городах: Минске и Санкт-Петербурге.

В 1995г. предприятие «Стирол» было зарегистрировано как акционерное общество концерн «Стирол».

С этого времени началась полная реструктуризация предприятия и служб ВЭД в том числе. Структура управлением концерном была приближена к японской модели.

Тема 8. Международные торговые контракты

8.1 Правила Инкотермс («Инкотермс» - международные правила толкования торговых терминов, разработанные международной торговой палатой)

Во всем мире приняты нормы и правила заключения международных торговых контрактов (МТК). Существует новейшая редакция международных правил толкований международных терминов.

Инкотермс - разработанных международной торговой палатой, а также на основе конвенции ООН «О договорах международной купли-продажи товаров».

Любое предприятие, независимого от его размеров и формы собственности, имеют право ВЭД, и стремится заниматься ею. Начинающие коммерсанты сталкиваются с проблемами: одна из них как правило составить контракт, чтобы обеспечить наиболее выгодные условия поставки товара и обезопасить себя от возможных последствий заключения контракта с сомнительным партнером. Мировой экономической системой, в которую мы хотим интегрироваться, выработать нормы и правила, регулирующие международные торговые контракты.

Важнейшими из них:

Международные правила толкования торговых терминов - инкотермс.

Конвенция ООН «О договорах международной купли-продажи товаров».

На основе этих документов мы будем рассматривать заключение международных контрактов.

Правила «Инкотермс»:

Каждая из стран в силу различных исторических обстоятельств имеет свои торговые правила и обычаи. При заключении МТК существует опасность недоразумений из-за различной трактовки сторонами одних и тех же понятий. Это может приводить не только к необходимости дополнительных уточнений уже в процессе осуществления контракта, но и к временным, финансовым издержкам, а также спорам, не редко разрешаемыми только через аудит. Чтобы исключить или хотя бы уменьшить недоразумения международной торговой палатой (МТП) были разработаны правила «инкотермс. Впервые они были опубликованы в 1936г.

Инкотермс - это собрание условий, на которых заключается контракты купли-продажи между сторонами, коммерческие предприятия которых находятся в разных государствах. Каждое из условий определяет обязанности 2 сторон, распределение доходов и рисков, а также ответственность сторон за исполнение контракта. Более конкретно каждое из них устанавливает:

Когда продавец считается выполнившим свои обязанности по поставке товара:

Кто производит очистку товара для экспорта и импорта, выполняет таможенные формальности и несет связанные с этим расходы и риски.

Кто организует и оплачивает перевозку товара, а также несет при этом риски гибели или повреждения товара.

Какие документы необходимы в связи с поставкой товара, кто, за чей счет и как их передает.

Какая упаковка необходима для товара и кто ее обеспечивает.

Другие обязательства по осуществлению контракта. Например, проведение проверки товара.

Развитие международной торговли, появление не только видов товара, но и способы их упаковки, транспортировки, новых видов страхования грузов, проведение финансовых расчетов и т.д. привели к необходимости внесения дополнений и изменений в правила «инкотермс» - это причины изменения правил инкотермс. Новые редакции правил были приняты в 1953, 1967, 1976, 1980, 1990 годах.

Новейшую редакцию инкотермс приняли в 1990г.первойважной причиной для ревизии правил является все более широкое использование средств электронного обмена данными (EDI - electronic data interenange) для передачи различных документов.

Incoterms 1990г. предусматривает, что для предоставления счетов - фактур документов для таможенной чистки товаров, документов; стороны, заключившие торговый контракт, смогут отправить друг другу электронное сообщение.

Второй причиной изменения инкотермс - является появление новых способом транспортировки грузов. В первую очередь это касается: контейнерных перевозок, многомодульные транспортировки, использование оборудования типа «ро-ро» (roll - on/roll off) - это оборудование для горизонтальной, т.е. без крановой погрузки и выгрузки товара на суда и паромы. Поэтому условие «франкоперевозчик» «FCA» изменено так, чтобы охватить все типы транспорта и их комбинации.

Тема 9. Основные факторы в международной интеграции в условиях мирохозяйственных связей

9.1 Особенности международной интеграции

Основываясь на принципе свободы выборы продавцов и покупателей, рыночные отношения предполагают:

Множественность субъектов и объектов рыночных отношений.

Конкуренция.

Определяющее воздействие спроса и предложение.

Взаимосвязь с ценами при необходимой гибкости и подвижности цен.

Признаки МЭО:

Как и в любой национальной экономике, в основе мирового хозяйства и МЭО лежат разделение труда и обмен только не внутри национальный, а международный, предполагающие, что производство и потребление отдельных стран в той или иной мере связаны между собой.

Участники МЭО экономики обособлены в частности в форме национально-хозяйственного обособления, что обуславливает товарно-денежный характер связей.

В совокупности мирохозяйственных обменных связей действуют законы спроса, предложения и свободного ценообразования, являющиеся краеугольными камнями любого рыночного механизма.

Так как и национальные рынки, мировой рынок и МЭО характеризуется конкуренцией товаров и услуг продавцов и покупателей.

Эта конкуренция жестче в силу больших объемов и более широкого набора обращающихся товаров и услуг. Она дополняется перемещением факторов производства (капитала, труда) между странами.

Одна из основных форм МЭО - международная торговля - представляет собой, множество межстрановых потоков продукции в этих условиях образуются мировые товарные рынки, где осуществляются операции купли-продажи, носящее устойчивый систематический характер.

Обмен товарами и услугами, международные перемещения факторов производства опосредствованно движением денег, система расчетов, товарными кредитами, валютными отношениями.

Наряду с товарными рынками действует и мировой финансовый рынок, международная валютно-финансовая система. Движение капитала, иностранные инвестиции, долгосрочные международные государственные кредиты предают мировой финансовой системе завершенный вид. Различия между странами по обеспеченности трудовыми ресурсами, в возможностях и условиях занятости населения определяют возникновение и развитие межгосударственных потоков рабочей силы, что обуславливает формирование мирового рынка труда. Возрастание роли информационного обеспечения интеллектуальной собственности, широкое внедрение патентирования, лицензирование изобретений и открытий, межгосударственное соглашение по защите авторских прав создают предпосылки для развития мирового информационного рынка.

МЭО предполагают собственную инфраструктуру, специальные институты, которые предоставлены международными экономическими, финансово-кредитными организациями, как обще мирового (ВТО, международная торговая палата, МВФ, всемирный банк), так и регионального значения (ЕБРР и т.д.).

МЭО подвержены монополизации. Она возможна по линии концентрации производства и сбыта частными предпринимательскими структурами и в результате международных, межгосударственных соглашений и союзов, объединяющих крупнейшие страны и фирмы поставщиков некоторых видов продукции.

МЭО не свободны от международного, регионального государственного вмешательства, регулирования. Оно проявляется межгосударственных экономических, торговых, кредитных, валютных, таможенных и платежных соглашениях и союзах. Кроме того, результаты регулирования в каждой отдельной стране влияют на состояние и развитие МЭО.

За рамками перечисленного следует выделить обстоятельства более существенные с учетом современного значения и перспектив, рыночный тип мирохозяйственных отношений выступает как особый фактор международной экономической интеграции.

9.2 Механизм МЭО и его особенности в условиях экономической интеграции

Для большинства рынок - это совокупность взаимовыгодных договоров с равноправными партнерами, которые направлены на удовлетворение потребностей в товарах и услугах, обеспечение ресурсами, факторами производства, позволяющим улучшить их собственное экономическое положение и получить прибыль.

Тот факт, что стороны являются гражданами или юридическими лицами других стран принципиально мало, что меняет для субъектов МЭО. При позиционировании на мировом рынке действуют те же принципы и правила, которые применяются на внутреннем рынке. Основой и механизмом деятельности МЭО является маркетинговый подход. Потенциальному экспортеру в частности необходимо знать подробности, склонности и предпочтения покупателей, состояния и перспективы рынка и соответствующие его сегментах в той стране, куда он собирается вывозить свою продукцию.

Для этого не достаточен анализ только собственного рынка сбыта: необходимо изучить, оценить, спрогнозировать макроэкономическую среду (экономических, природно-климатических, психологических и политических) условий. Достоверные сведения о демографических, географических, социально-психологических характеристик своих зарубежных покупателей позволяют спрогнозировать возможный спрос, сумму валютной выручки, рентабельность экспортной операции. Это относится к крупным и устойчивым сделкам, долгосрочными договорами и не всегда применяются при разовых отдельных контрактах и незначительных партиях внешних поставок. Подобная работа необходима и при импорте, хотя она несколько проще и меньше по объему, т.к. коммерческую часть операции и касается отечественного рынка.

Тема 10. Кредитные и финансовые рынки

Кредитные финансовые рынки - это совокупность банков, организаций, фондовых бирж, через которые осуществляется движение мировых хозяйственных потоков.

Особенности мировых финансовых рынков:

Масштабы.

Отсутствие географических границ.

Круглосуточное ведение операций на мировых финансовых рынках.

Использование валют ведущих развитых стран.

Доступ на мировой финансовый рынок имеют 1-классные банки и заемщики.

На этом рынке специфический процент ставки. В результате конкурентной борьбы выделились такие финансовые центры: Нью-Йорк, Лондон, Люксембург, Франкфурт-на-Майне, Сингапур, Токио, Багамские острова.

1. Финансовые центры - это центры сосредоточенных банков, кредитно-финансовых отношений, которые осуществляют операции на финансовых и кредитных рынках.

Появление финансовых центров на периферии: Сингапур, Гонг-Конг, Панама, Багамские острова. Это обусловлено более низкими налогами, валютным законодательством без ограничений.

Оффшор - это мировые финансовые центры, в которых банки осуществляют операции в основном с нерезидентами и в иностранной валюте для данного государства. Оффшорные банки являются прикрытием от налогов.

2. Мировой кредитный рынок - это сфера рыночных отношений, где осуществляется движение денежного капитала на условиях возвратности и уплаты процента и где формируется спрос на ссудный капитал. Мировой кредитный рынок и мировой ссудный капитал - это одно и тоже.

Мировой финансовый рынок - это часть рынка ссудных капиталов, где осуществляется эмиссия, купля продажа ценных бумаг.

Мировой ссудный капитал можно разделить на три части:

Мировой денежный рынок - здесь осуществляются операции по предоставлению краткосрочного кредита на срок до одного года.

Мировой рынок капитала - на нем осуществляются средне и долгосрочное кредитование.

Мировой финансовый рынок - осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг.

3. Классические иностранные кредиты - основанные на принципе единства места заимствования и единства валюты.

В конце 50г. постепенно сформулировали еврорынок. Еврорынок - это часть рынка ссудных капиталов, на которых банки осуществляют операции в евровалюте.

Евровалюта - это валюта, переведенная на счета иностранных банков и используемая ими для расчетов с другими странами. Евро - это свидетельство о выходе национальной валюты из под контроля национальных валютных органов.

Основные факторы, обуславливающие возникновение рынка валют:

Необходимость гибкого механизма международных расчетов.

Введена конвертируемость ведущих валют мира.

Некоторые национальные законодательства стимулировали размещение средств в иностранных банках в целях извлечения прибыли.

Особенности еврорынка:

На нем доминирует доллар США.

Объединение банков, т.е. образование банковских консорциумов.

Стоимость евро-кредитных специальных процентов состоит из двух частей: а) переменная часть - либор - это лондонская межбиржевая ставка, предложенная по банковским кредитам; б) постоянная - маржа - премия за услуги банка. Размер: 0,75% - 3% от суммы кредита.

Еврокредиты более прибыльны; евробанки не попадают под национальный закон.

4. Классические иностранные займы - это свободный выкуп ценных бумаг на иностранном рынке, при этом соблюдается основные принципы:

а) единство места;

б) единство валюты;

в) котировка займов.

В современных условиях выкупают следующие виды облигаций:

в Японии - самурай - бондр;

в США - янки - бонус;

в Англии - бульдог;

в Швейцарии - шоколад - бонде;

5. Риски.

Участники МЭО часто подвергаются рискам, это, прежде всего, - коммерческие риски.

Коммерческие риски:

Связаны с изменением цены товара после заключения контракта.

Неплатежеспособность покупателя или заемщика.

Неустойчивость валютных курсов.

Инфляция.

Изменение процентной ставки.

Риски, связанные с ошибками в документе.

Валютные риски - это опасность валютных потерь в случае изменения валютной цены по отношению валюте платежа.

6. Три категории оформления зон:

а) безналоговая зона (Бермуды, Канары, Багамы);

б) льготная зона для доходов из зарубежных источников (Панама, Кипр, Мальта);

в) зоны для двойного обложения (Нидерланды, Швейцария, Австрия)

7. Юрисдикция - пределы, в которых государство полномочно осуществлять свои функции. Для осуществления международного бизнеса важны три юрисдикции:

а) юрисдикция, которой подлежат частные или юридическое лицо, учредитель фирмы;

б) юрисдикция государства, в котором зарегистрирована фирма;

в) юрисдикция государства, где эта фирма осуществляет свою деятельность;