Юридическое сопровождение международного бизнеса в офшорных зонах

В связи с финансовым кризисом в США возникли проблемы, аналогичные тем, которые мы наблюдали в Европе: там тоже был поставлен вопрос о необходимости ужесточения режима раскрытия информации, предусмотренного Разделом 13(d). Так, например, Раздел 766 подписанного в 2010 году Закона Додда-Фрэнка о реформе финансового сектора и защите прав потребителей дополнил Закон о фондовых биржах, в результате чего в него был включен Раздел 13(o), в соответствии с которым «лицо считается приобретающим бенефициарное право собственности на ценные бумаги в случае покупки или продажи свопа, в основе которого лежат те или иные ценные бумаги», если Комиссия по ценным бумагам и биржам по итогам консультаций с регулирующими органами и Секретарем Казначейства в установленном порядке примет соответствующее решение в отношении такой покупки или продажи данного производного финансового инструмента.

Однако 8 июня 2011 г. Комиссия по ценным бумагам и биржам отменила внесенные поправки, приняв соответствующие положения действующих Правил 13d-3 и 16a-1 Закона о фондовых биржах в их прежней редакции и отказавшись менять подход в отношении производных финансовых инструментов на акции с денежными расчетами для целей определения понятия «бенефициарная собственность» на ценные бумаги в соответствии с Разделами 13 и 16 Закона о фондовых биржах.

Основных проблем, связанных с жесткостью и отсутствием гибкости режимов прозрачности, можно избежать и с помощью дополнительных механизмов расследования, которые публичные компании и государственные органы могут использовать по своему усмотрению. Примеры использования таких механизмов можно найти в Китае и Малайзии. Так, например, малазийские публичные компании имеют право требовать от своих акционеров предоставления подробной информации о бенефициарной собственности в дополнение к тем сведениям, которые подлежат раскрытию в соответствии с требованиями действующего законодательства. С аналогичным требованием может выступить и Регистратор компаний при Комиссии по делам компаний. Еще один пример дополнительных механизмов расследования содержится в малазийском законе «О рынках капитала и услугах» 2007 (CMSA). Так, Раздел 317этого закона возлагает на директоров публичных компаний обязанность информировать компанию обо всех акциях, которыми они владеют. Комиссия по ценным бумагам может запросить эту информацию, если сочтет это необходимым. По-видимому, чаще всего этот механизм используется в тех случаях, когда директор компании считается ее крупным внутренним акционером (т.е. владельцем крупного пакета акций данной публичной компании).

В целях защиты интересов миноритарных инвесторов законодательным и директивным органам следует рассмотреть возможность введения определенных обязательств в отношении прозрачности и раскрытия информации. В этом смысле стоит более внимательно изучить Директиву Европейского парламента и Совета ЕС о предложениях по поглощению. Эта директива дополняет Директиву о прозрачности, вводя требования, согласно которым публичные компании обязаны предоставлять инвесторам точную информацию обо всех отклонениях от стандартного правила, в соответствии с которым право голоса (контроля) в компании должно быть эквивалентно тем правам, которые дает акционерам их право на денежные потоки (т.е. право собственности). В основе этой Директивы лежат два соображения. Во-первых, раскрытие информации о структуре собственности и контроля в компании позволяет инвесторам принимать информированные решения относительно своих инвестиций. Во-вторых, такое требование к отчетности препятствует отклонениям от признанной нормы корпоративного управления офшорным бизнесом.Смородинская Н., Капустин А. Свободные экономические зоны: мировой опыт и российские перспективы // Вопр. экономики. 2012. № 12. - С.40

В течение последних лет десяти Европейский Союз брал на себя обязательства по реализации единых правил в области борьбы со злоупотреблением возможностями финансовых центров со стороны преступных организаций и сдерживанию процессов отмывания денег. Отмывание денег определяется как процесс, позволяющий переводить полученные в результате незаконной деятельности средства в другие активы для сокрытия их истинного происхождения, настоящих собственников или иных аспектов, которые могли бы свидетельствовать о нарушении законодательства, в целях последующей легализации этих средствГорбунов А.Р. Оффшорный бизнес и создание компаний за рубежом / Под ред. Р.Т.Юлдашева. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Анкил; ИНФРА-М., 2011. - С.75.

Как правило, процесс отмывания денег осуществляется в три этапа: размещение, преобразование и консолидация. В том, что касается мер, которые необходимы для минимизации практики отмывания денег, мнения несколько разнятся. При этом, поскольку отмывание денег предполагает использование различных форм коррупции, то выявление фактов отмывания денег - не говоря уже об обеспечении действенного уголовного преследования таких преступлений, - представляет собой задачу не из легких. Но учитывая тот вред, который отмывание денег наносит финансовым рынкам, а также связанный с этим подрыв доверия к правительству и к государственным чиновникам, считается, что усиление слабых звеньев в системе регулирования совершенно необходимо. В частности, одна из ключевых ролей здесь принадлежит финансовым посредникам, которые обычно обладают информацией об активах, используемых в таких схемах, и связаны деловыми отношениями с теми лицами, которые управляют корпоративными структурами, задействованными в этой противозаконной деятельности.

В 2012 г. Европейская Комиссия приняла Третью директиву «О предотвращении использования финансовой системы в целях отмывания денег и финансирования терроризма», которая должна была быть выполнена странами-участницами.

Несмотря на многолетнюю борьбу различных организаций мирового сообщества (преимущественно европейских и американских) с оффшорами, оффшорный бизнес продолжает оставаться законным инструментов налогового планирования и оптимизации налогообложения для национальных компаний разных стран и частных лиц, ведущих международный бизнес.

Оценивая перспективы оффшорного бизнеса в современной мировой экономике, следует учитывать то обстоятельство, в какой мере он будет «очищаться» от операций, связанных с отмыванием «грязных» денег, сохраняя при этом свою роль важного фактора дальнейшей либерализации общемировой системы внешнеэкономических связей, развивающейся по все более ясным, прозрачным и единообразным правилам. По мнению специалистов Форума Финансовой Стабильности необходимо провести углубленную оценку режимов отдельных оффшорных зон в целях своевременного выявления уязвимости их финансовых секторов. Эту работу Форум рекомендует поручить МВФ как наиболее представительной международной организации, в состав которой входят многие оффшорные юрисдикции.Иноземцев В. За пределами экономического общества. М.: Наука, 2006. - С.58

С учетом глобального наступления на оффшорные финансовые центры, расположенные в Европе и зоне Карибского бассейна, центр международного оффшорного бизнеса, по-видимому, будет смещаться в регион Юго-Восточной Азии, где весьма хорошие перспективы имеют Гонконг и Сингапур. Провозглашенная правительством Китая концепция "Одна страна, две системы" гарантирует Гонконгу сохранение собственной правительственной, юридической и экономической систем. Если говорить о более дальней перспективе, то не следует исключать постепенной конвергенции оффшорного и оншорного бизнеса. С одной стороны, оффшорные юрисдикции под давлением международных организаций и стоящих за ними США и ЕС вынуждены будут пойти на частичную либерализацию сектора финансовых услуг. С другой стороны, существенное снижение ставок налога на прибыль в ряде оффшорных юрисдикции сделает их более привлекательными для ведения международной банковско-финансовой и коммерческой деятельности. Календжян С.О. Аутсоринг и делегирование полномочий в деятельности компаний. М.: Дело, 2013. - С.54

Несмотря на попытки унифицировать налоговое законодательство ЕС, налоговые ставки останутся разными, так как существует достаточно большое количество оффшорных зон расположенных вне пределов Европейского Союза или его влияния. На сегодняшний момент, одной из таких чисто оффшорных зон является Доминика, к безусловному преимуществу этой юрисдикции можно отнести то, что она не входит в "черный список" ЦБ РФ. Рубченко М., Агеев С, Губина И., Локтева С, Шмаров А. Обитель дальняя Юксперт. 2013. №12, С.38

В свете происходящих на рынке изменений можно предположить, что в будущем будут наиболее активно развиваться юрисдикции, которые уже сейчас провели реформы национального законодательства. Страны, сохранившие законодательство о регистрации оффшорных компаний без изменений, имеют нестойкое конкурентное преимущество (политические связи) и в дальнейшем их позиции на рынке могут ухудшиться.

На текущем этапе развития оффшорных зон факторами успеха для оффшорной юрисдикции является: стабильность внутренней политической и экономической ситуации; политическая гибкость, готовность идти на компромисс; сотрудничество с международными организациями (ОЭСР и ФАТФ); реформы национального законодательства в сторону достижения большей прозрачности оффшорного сектора, использование доходов от регистрации оффшорных компаний для развития других отраслей народного хозяйства этих государств. В ближайшем будущем оффшорная индустрия будет выигрывать за счет конечных пользователей, нуждающихся в краткосрочном снижении расходов. Звонова Б.А. Международное внешнее финансирование в современной экономике. М.: Экономика, 2011. - С.69

Существует большая вероятность, что компании, которые никогда не рассматривали налоговое планирование в целях сокращения затрат, в скором будущем поймут все привилегии оффшора и пересмотрят свое отношение к нему. Согласно публикациям InfoWorld, до настоящего момента заключено на 5% больше оффшорных контрактов, чем в прошлом году, а общая стоимость оффшорных контрактов в 2008 году увеличилась на 19%. Многие специалисты полагают, что оффшорная модель, используемая в 2008 году, будет использована и в следующем году в связи с тем, что основное преимущество оффшора по-прежнему заключается в улучшении руководства процессами, снижении затрат иповышении производительности работы. Несмотря на то, что слухи о близящемся крахе оффшорной индустрии сильно преувеличены и не соответствуют реальному положению дел, природа оффшорного бизнеса наверняка претерпит значительных изменений. Ожидается, что покупатели оффшорных услуг станут более избирательными в поиске партнера, а сами компании, предоставляющие оффшорные услуги будут искать новые, более усовершенствованные способы увеличения прибыли через улучшение и модернизацию бизнес-процессов. Именно эти способы позволят им выжить в период самого большого экономического кризиса со времен Великой Депрессии.

Что касается перспектив использования оффшоров в российской практике, то здесь на лицо следующая тенденция: российские предприниматели все больше уходят от использования классических оффшоров в своей деятельности, выбирая все чаще и чаще европейские юрисдикции с высокой репутацией. Представляется, что данная тенденция будет развиваться и далее. В итоге напрашивается закономерный вывод: пока существую экономические противоречия, будут существовать и страны (или зоны в этих странах) с льготными налоговыми режимами по отношению к нерезидентам, но возможно они станут доступны не всем, а только среднему и крупному бизнесу.Иноземцев В. За пределами экономического общества. М.: Наука, 2006. - С.59

Таким образом, среди перспектив развития оффшорного бизнеса стоит выделить следующие: постепенное перемещение центра оффшорных операций из Карибского бассейна и европейских стран в страны Юго-Восточной Азии (такие как Гонконг и Сингапур), сращение оффшорных и офшорных секторов благодаря либерализации налогообложения внутри собственных стран и ужесточения контроля за деятельностью своих резидентов за рубежом. В результате уже имеющих место реформ национального законодательства, многие современные классические оффшоры в ближайшее время исчезнут. В будущем успех будут иметь те оффшорные юрисдикции, кто научится оценивать работать с новым типом клиентов: оценивающих риск и ценящих прозрачность и финансовую стабильность.

3.3 Рекомендации по оптимизации юридического сопровождения офшорного бизнеса

Для того чтобы получить сведения о структурах бенефициарной собственности и контроля публичных компаний, существуют три варианта систем раскрытия информации, позволяющих получить подробные сведения о цепочке корпоративных образований, которые нередко используются бенефициарными собственниками для сокрытия своей личности и истинных намерений. Имеются четкие доказательства взаимосвязи между умением скрыть информацию о личности бенефициарных собственников и вероятностью использования корпоративных механизмов для целей незаконной деятельности. Распространенность таких видов незаконной деятельности, как отмывание денег и финансирование терроризма, осуществляемых с помощью корпоративных механизмов, говорит о том, что эту проблему невозможно игнорировать, а ее решение может потребовать комплексных мер. При этом эффективных решений здесь может быть несколько, и в каждой конкретной стране соответствующая система может со временем меняться с учетом местной специфики и традиций корпоративного права.

В этой связи весьма примечательным является тот факт, что недавно американские сенаторы Левин (Levin) и Грассли (Grassley) уже в третий раз выступили с предложением о принятии законопроекта «О прозрачности процедур регистрации и правовом регулировании» («Incorporation Transparency and Law Enforcement AssistanceAct»). В этом законопроекте предлагается, чтобы регистрация корпоративных образований в США производилась при условии обязательного предоставления информации о личности бенефициарных собственников (имена, адреса, номера водительских удостоверений или номера паспортов) корпораций и компаний с ограниченной ответственностью (LLC), бумаги которых не обращаются на регулируемых рынках. Кроме того, информация о бенефициарной собственности должна предоставляться по требованию правоохранительных и судебных органов. Несмотря на то, что в США обнародование этого законопроекта приведет к существенному росту издержек по регистрации компаний, его авторы утверждают, что процедуры идентификации будут способствовать предотвращению отмывания денег и незаконного использования юридических образований.Иноземцев В. За пределами экономического общества. М.: Наука, 2006. - С.62

На практике, однако, задача предварительной идентификации (либо представителями власти, либо посредниками) личности клиента, желающего учредить корпоративное образование, оказывается не так проста. Чтобы в этом убедиться, достаточно привести всего один пример: идентификация личности резидентов других стран может очень серьезно затруднить и затянуть процесс регистрации. Помимо культурного сопротивления некоторых стран в отношении предоставления подтверждающих документов для установления личности своих резидентов, клиенты нередко подают неправильные или незаверенные копии подтверждающих документов, что увеличивает затраты по созданию и функционированию корпоративных образований. Однако, несмотря на эти дополнительные расходы, профессиональные ассоциации, представляющие интересы поставщиков юридических услуг, все равно считают, что процедуры идентификации («знай своего клиента») оказывают положительное влияние на процессы по предотвращению отмывания денег и финансирование терроризма.

Тем не менее, мы можем констатировать, что реформирование корпоративного законодательства дает предпринимателям все больше возможностей по созданию корпоративных механизмов, даже не прибегая к помощи профессионалов. Казалось бы, эта тенденция должна способствовать упрощению процесса отмывания денег. Но здесь надо иметь в виду, что, для того чтобы корпоративные образования имели возможность осуществлять свою деятельность, им часто приходится открывать банковские счета, а для этого необходимо предоставить регистрационный номер НДС (VAT number) и корпоративный идентификационный номер (corporate ID number). Таким образом, финансовые учреждения по- прежнему остаются наиболее подходящими структурами для предотвращения отмывания денег и борьбы с ним. В этом смысле адвокаты и другие представители юридической профессии обеспечивают дополнительный «уровень безопасности» в деле по предотвращению использования финансовой системы для целей отмывания денег.

Учитывая сказанное выше, перед директивными и законодательными органами встает головоломная задача: в своей работе они должны учесть как минимум две основные цели закона о корпоративных механизмах, которые могут быть несовместимыми друг с другом и даже взаимоисключающими. Главные цели этого закона таковы: предложить предпринимателям такую организационную структуру бизнеса, которая отвечала бы «публичным интересам» общества (предотвращение незаконной деятельности); и предложить такую форму корпоративного образования, которая позволяет обойти требования в отношении процедур учреждения и использования, - тем самым стимулируя предпринимательство и инновации. Похоже, что последняя функция корпоративного права преобладает в компаниях, занятых в наукоемких секторах.Иноземцев В. За пределами экономического общества. М.: Наука, 2006. - С.51

Можно предположить, что для получения информации о бенефициарных собственниках корпоративных образований правительства стран, в рамках своих усилий по развитию предпринимательства и созданию рабочих мест, будут все больше опираться на систему расследований. Будет ли такая система работать, зависит от возможности органов государственной власти или уполномоченных следователей получать доступ к необходимой информацииДергачев В.А. Стратегия развития свободных экономических зон в постсоветском пространстве (проект ЕВРАГЕЙТ) // Изв. РГО. СПб.,2009.-Т. 127, вып.4. - С.42. Малазийское корпоративное законодательство и, в меньшей степени, Закон номер 8 от 2010 г. «О предотвращении и искоренении преступления отмывания денег» содержат положения, предусматривающие возможность доступа органов государственной власти к информации о корпоративной и даже бенефициарной собственности. Реформы в этой области должны быть направлены на развитие внутриправительственного взаимодействия (как на национальном, так и на международном уровне) не только в целях получения и ведения учета точной информации о бенефициарных собственниках корпоративных образований, но также для совместного выявления и пресечения отмывания денег и уклонения от уплаты налогов.Гуцериев М.С. Свободные экономические зоны: опыт, проблемы, перспективы. М.: 2012. - С.78

В этом отношении стоит упомянуть о такой инициативе ОЭСР, как Глобальный форум по вопросам прозрачности и обмена информацией для целей налогообложения. Изначально Глобальный форум был создан странами-членами ОЭСР, которые считали, что для целей сдерживания и предотвращения уклонения от уплаты налогов необходимы прозрачность и обмен информацией на международном уровне. В настоящее время участниками Глобального форума являются уже более 100 юрисдикций. Членство также открыто для стран, не входящих в ОЭСР, которые поддерживают следующие принципы: приверженность реализации международных стандартов в области прозрачности и обмена информацией, вклад в бюджет организации, а главное, участие в процессе проведения взаимных оценок, который состоит из двух этапов. На первом этапе производится оценка нормативно-правовой базы страны. На втором этапе рассматривается эффективность применения норм законодательства.

В директивах Евросоюза, о которых шла речь выше, указано, что режимы прозрачности и раскрытия информации в инфраструктуре корпоративного управления могут быть эффективны только при наличии соответствующих правовых норм и других механизмов, обеспечивающих обязательное соблюдение этих режимов. Но при этом никакие конкретные меры принуждения или воздействия в отношении нарушителей (не говоря уже о системе санкций, обеспечивающей соблюдение установленных требований контролирующими бенефициарными собственниками) в этих директивах не прописаны. Вместо этого там говорится о том, что страны-члены ЕС должны реализовать у себя такие меры правового принуждения, которые были бы эффективными, пропорциональными допущенным нарушениям и обеспечивающими сдерживающий эффект. В соответствии с Директивой о предложениях по поглощению, в том случае, если публичные компании и их инвесторы не соблюдают требования в отношении отчетности об использовании механизмов усиления контроля, страны-члены должны определиться с санкциями, которые будут применяться за нарушение правил раскрытия информации. В том же ключе составлена и Директива о прозрачности: она требует, чтобы с целью обеспечения выполнения требований, изложенных в этой Директиве, а также мероприятий по ее внедрению, страны-члены своевременно выявляли любые случаи нарушения этих требований и мероприятий и, при необходимости, применяли санкции за такие нарушенияДергачев В.А. Стратегия развития свободных экономических зон в постсоветском пространстве (проект ЕВРАГЕЙТ) // Изв. РГО. СПб.,2009.-Т. 127, вып.4. - С.68. С этой целью меры и наказания должны быть достаточно убедительными, пропорциональными допущенным нарушениям и применяться последовательно. Кроме того, в каждой из стран членов должен быть назначен один компетентный орган, который возьмет на себя всю ответственность за надзор за соблюдением требований, предусмотренных данной Директивой, а также за международное сотрудничество с аналогичными органами других стран. Этот орган должен иметь возможность публично раскрывать информацию обо всех принятых мерах и наказаниях, наложенных за нарушение положений, принятых в соответствии с данной Директивой, за исключением случаев, когда такое раскрытие может создать серьезную угрозу функционированию финансовых рынков или нанести непропорционально серьезный ущерб соответствующим лицам.Грузенкин В. Особенности правовой стратегии в деятельности иностранных, оффшорных компаний и групп компаний с иностранным участием. М.: Алгоритм, 2012. - С.64

Совершенно очевидно, что сейчас, в эпоху глобализации и интернационализации, международное сотрудничество между органами, ответственными за сбор, раскрытие и защиту информации о структурах бенефициарной собственности и контроля, играет особенно важную роль. В целях эффективного содействия обмену информацией и расширению масштабов этого обмена за пределами единого внутреннего рынка - например, такого, каким является Европейский Союз, - стали создаваться ассоциации и объединения, которые поставили себе целью организовать и развивать международное сотрудничество в области разработки и пропаганды соблюдения общепринятых стандартов и лучших образцов мирового передового опыта, а также обмена информацией. Одним из примеров таких ассоциаций является Международная организация комиссий по ценным бумагам, МОКЦБ (International Organization of Securities Commissions, IOSCO).

В настоящее время МОКЦБ является организацией, устанавливающей стандарты более чем для 95% рынков ценных бумаг во всем мире. Так, например, ее «Цели и принципы регулирования рынков ценных бумаг» (далее - «Принципы МОКЦБ») предлагают национальным регуляторам важные ориентиры, позволяющие им создавать и развивать эффективные и прозрачные фондовые рынки. Кроме того, в Принципах МОКЦБ содержатся рекомендации в области развития международного сотрудничества и обмена информацией между регуляторами, как публичной, так и предназначенной для внутреннего пользования.

МОКЦБ содействовала практической реализации этих рекомендаций, приняв многосторонний Меморандум о взаимопонимании (далее - «Меморандум МОКЦБ»), целью которого является развитие международного сотрудничества в области правоприменения и информационного обмена между национальными регуляторами. Условия Меморандума МОКЦБ способствуют обмену информацией и документами, позволяющими идентифицировать личность бенефициарных собственников публичных компаний и других корпоративных образований (см. пункт 7 Меморандума МОКЦБ). В этом отношении Меморандум МОКЦБ, вероятно, играет важную роль для режима соблюдения и обеспечения выполнения установленных норм регулирования рынков ценных бумаг - в том смысле, что он обеспечивает инвесторам доступ к своевременной и точной информации о бенефициарной собственности, в том числе и из-за рубежа. В следующем разделе рассматриваются механизмы публичного и частного принуждения, включая возможности по обмену информацией, имеющиеся в разных странах.

Как уже говорилось, интернационализация и инновации на финансовых рынках требуют расширения сотрудничества между национальными финансовыми регуляторами и другими правоприменительными органами. Поскольку объем иностранной собственности на внутренних фондовых рынках растет, то возникает настоятельная необходимость усиления защиты инвесторов, а для этого, в свою очередь, необходимо расширение обмена информацией и сотрудничества в области правоприменения и надзора за деятельностью финансовых рынков и рыночных посредников. Учитывая сказанное, не удивительно, что страны, о которых шла речь в этом документе, не только являются членами МОКЦБ, но и подписали Меморандум МОКЦБ. Исключением является только Индонезия, которая является членом МОКЦБ, но Меморандум МОКЦБ пока не подписала, так как находится в процессе ожидания официального одобрения, которое позволит ей стать полноправным участником Меморандума МОКЦБ. Грузенкин В. Особенности правовой стратегии в деятельности иностранных, оффшорных компаний и групп компаний с иностранным участием. М.: Алгоритм, 2012. - С.70

Поскольку мы признаем, что финансовые рынки становятся все более интернациональными и сложноорганизованными, то введение в национальные нормативно - правовые базы «обязательств» по обмену информацией, вероятно, должно содействовать дальнейшему развитию международного сотрудничества в области обеспечения соблюдения норм, направленных на защиту интересов миноритарных инвесторов публичных компаний и других заинтересованных сторон. Рассмотрим, к примеру, Раздел 150 (2) закона Малайзии «О Комиссии по ценным бумагам» 1993 года, в соответствии с которым Комиссия по ценным бумагам имеет право, по получении от иностранного надзорного органа письменного запроса о помощи в расследовании предполагаемого нарушения законодательных или нормативных требований, которое данный иностранный надзорный орган осуществляет или проведением которого руководит, оказывать этому иностранному надзорному органу помощь посредством проведения расследования указанного предполагаемого нарушения или предоставить этому иностранному надзорному органу иную помощь, которую Комиссия по ценным бумагам сочтет необходимой.

Примерно в том же ключе составлен и Раздел 24(c) американского Закона о фондовых биржах; он предусматривает, в частности, что Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) имеет право, если сочтет целесообразным, предоставлять информацию и документы, предназначенные для внутреннего пользования, определенной категории лиц, в том числе местным и иностранным контрагентам, если у таких лиц возникает необходимость в получении этих сведений и если они дадут соответствующие гарантии конфиденциальности получаемой информации. Комиссией по ценным бумагам и биржам было принято Правило 24c-1 Раздела 24(c), в соответствии с которым SEC имеет право предоставлять информацию, предназначенную для внутреннего пользования, федеральному правительству, правительству штата, местному правительству, правительству иностранного государства и даже иностранному финансовому органу. Согласно положениям Раздела 21(a)(2) Закона о фондовых биржах, Комиссия по ценным бумагам и биржам может также оказывать помощь надзорному органу иностранного государства, если этот орган заявит, что он проводит расследование возможных нарушений законов этого государства. Комиссия по ценным бумагам и биржам может предоставлять информацию в своих общедоступных файлах, а также, в соответствии с Разделом 21(a)(2), собирать информацию и доказательства, которые ее просит предоставить финансовый регулятор иностранного государства. Так, например, SEC может от имени иностранного контролирующего органа принудить лицо к предоставлению доказательств и даче свидетельских показаний. По-видимому, оптимальный вариант взаимодействия и сотрудничества между национальными надзорными органами обеспечивают национальные правовые нормы, предусматривающие необходимость обмена информацией на международном уровне.Долгов С.И. Глобализация экономики: новое слово или новое явление. М.: Экономика, 2010. - С.105

Таким образом, с учетом изложенных выше фактов, проблема состоит в том, чтобы найти оптимальное сочетание формальных и неформальных мер публичного принуждения, которое способствовало бы эффективному раскрытию контролирующими бенефициарными собственниками информации о своей личности и о своих намерениях перед другими инвесторами и рынком в целом. В процессе поиска этого оптимального сочетания очень важно рассмотреть возможность введения сегментированной системы принуждения. По-видимому, немаловажную роль в этой системе будут играть неформальные механизмы принуждения - например, «запросы о предоставлении информации», а также практика вынесения общественного или частного порицания. Если и сам режим раскрытия информации, и система принуждения к его соблюдению будут обладать таким качеством, как гибкость, то это будет способствовать сближению правительств и надзорных органов с рынком и деловым сообществом. Преимущество такого подхода очевидно, поскольку в этом случае правительства и надзорные органы скорее будут вовлекать деловое сообщество в свою деятельность в области нормативно-правового регулирования, а это является необходимым условием разработки по-настоящему эффективных норм.

Есть ряд причин, позволяющих предположить, что в условиях глобализации и усложнения деловой среды неформальные механизмы принуждения к соблюдению действующих норм и правил, касающихся отчетности и раскрытия информации, действительно являются очень эффективным средством. В частности, неформальные механизмы публичного принуждения дают возможность разрешения конфликтов путем сотрудничества государственных органов с частными компаниями, предполагающего целый ряд более мягких инструментов решения конкретных проблем. Такой подход может способствовать более последовательному раскрытию информации со стороны публичных компаний, а от этого выиграют миноритарные инвесторы и другие заинтересованные стороны во всем мире. Учитывая сложность инвестиционных структур, создаваемых бенефициарными собственниками, создается такое впечатление, что неформальные меры принуждения будут все-таки более эффективными, чем прямое формальное вмешательство.

Нельзя также забывать и о том, какой объем работы приходится выполнять государственным регулирующим органам только для того, чтобы просто осознать, какими будут последствия их вмешательств для финансового рынка и какова в итоге будет эффективность этих вмешательств. Для того чтобы система правоприменения была эффективной, надо понять, какие меры будут способствовать диалогу и обмену информацией между контролирующими органами и частными субъектами экономической деятельности, так чтобы уровень соблюдения стандартов отчетности и раскрытия информации на международном финансовом рынке был более высоким. И в этом отношении роль неформальных, внесудебных механизмов принуждения трудно переоценить. Внесудебные механизмы уменьшают бремя, ложащееся на регулирующие и контролирующие органы; такие механизмы быстры и эффективны, они способствуют сближению регулирующих и контролирующих органов с деловым сообществом и развитию международного сотрудничества.

Несоразмерно высокие требования к прозрачности могут не только препятствовать участию крупных внешних акционеров - например, институциональных инвесторов, - но и усугублять проблему информационной перегрузки, которая присуща финансовым рынкам и без того. Гибкость и сбалансированность должны быть определяющими характеристиками действующего в стране режима отчетности и раскрытия информации по двум причинам. Во-первых, преимущество гибкости (вне зависимости от того, каким образом она обеспечивается: за счет ли возможности отнесения лица к категории «бенефициарных собственников», используя в каждом конкретном случае «индивидуальный подход», или за счет введения правил, позволяющих регуляторам запрашивать у компаний необходимую дополнительную информацию) состоит в том, что она позволяет приспосабливать режим отчетности и раскрытия информации к возникающим изменениям на рынке и развитию новых финансовых технологий. Во-вторых - и это связано с только что сказанным, - гибкость режима раскрытия информации позволяет регуляторам уделять более пристальное внимание тем бенефициарным собственникам, которые используют сделки с производными финансовыми инструментами в целях получения контроля над публичными компаниями.

Отчетность и раскрытие информации особенно важны, когда дело касается информации о контроле над публичными компаниями. Поэтому необходимо обеспечить, чтобы законы и постановления по вопросам раскрытия информации обязывали крупных акционеров сообщать об использовании ими тех или иных механизмов усиления контроля. Усиление режима раскрытия информации приведет не только к повышению уровня прозрачности, но и к уменьшению масштабов использования (а также популярности) таких механизмов. Вместе с тем, результаты использования механизмов усиления контроля молодыми высокотехнологичными публичными компаниями, а также семейными фирмами позволяют предположить, что рынок все-таки в состоянии отличить компании, которые применяют механизмы усиления контроля разумно и на законных основаниях, от компаний с несбалансированной или неэффективной структурой контроля.

Миноритарные инвесторы и другие заинтересованные стороны, желающие выяснить, что собой представляет структура контроля в публичной компании, могут обратиться для этой цели к правилам, которые защищают общество от преступлений, связанных с отмыванием денег и финансированием терроризма. Поскольку для сокрытия информации о себе контролирующие бенефициарные собственники обычно используют местные и/или оффшорные корпоративные образования, то получить информацию о структуре контроля в публичной компании может помочь законодательство в области противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма. Но поскольку миноритарные инвесторы и другие заинтересованные стороны чаще всего вынуждены полагаться на легкодоступную информацию о контроле и структуре собственности публичных компаний, имеющуюся в открытых источниках, то даже самая эффективная система противодействия отмыванию денег и финансированию терроризма (которая предполагает наличие сложной и разветвленной схемы межведомственного сотрудничества) в этом смысле будет иметь для них весьма ограниченное применение.

Ну и последнее требование заключается в том, что для соблюдения режима отчетности и раскрытия информации каждой стране необходима действенная система механизмов принуждения и мер воздействия, обеспечивающих это соблюдение. Для того чтобы режим отчетности и раскрытия информации был эффективным, он должен сопровождаться совокупностью механизмов публичного и частного расследования и принуждения, которые способствуют регулярному и своевременному раскрытию бенефициарными собственниками информации о структуре контроля компаний, а также сведений о себе и о своих намерениях. В поисках оптимального сочетания таких механизмов правительства, в идеале, должны внедрять и развивать внесудебные, неформальные механизмы принуждения - например, «запросы о предоставлении информации», а также практику вынесения общественного или частного порицания. В этом смысле также важно, чтобы законодательные, регулирующие и другие директивные органы оказывали всяческую поддержку международному сотрудничеству и обмену информацией - например, путем принятия многостороннего Меморандума о взаимопонимании МОКЦБ. Разумеется, существенная информация о контролирующих акционерах компаний часто публикуется на сайтах фондовых бирж или соответствующих надзорных органов. Однако в процессе расследования не менее важной может оказаться возможность доступа к информации, предназначенной для внутреннего пользования. Именно поэтому считается, что ключевым фактором, обеспечивающим соблюдение норм и требований в области раскрытия информации является надлежащее функционирование режима международного обмена информацией

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Уточнены терминологическое понятие «офшорный бизнес», основные объективные характеристики офшорных центров как субъекта мировой экономики. Выявлен и обоснован наиболее репрезентативный для целей настоящей работы вариант классификации офшорных центров на основе анализа основных подходов к классификации. Новый подход заключается в их классификации по содержанию финансово-экономической деятельности, что позволяет провести содержательный анализ офшорных зон в аспекте их регулирования. При этом подтверждено, что рассмотрение офшорного бизнеса должно строиться на классификации и последующем рассмотрении условий, при которых можно оптимизировать налоговое планирование или решить другие задачи, связанные с развитием бизнеса. Оптимальной может быть только совокупность условий ведения бизнеса, а не компании или территории. Нахождение и использование таких условий является ключевым моментом в офшорных схемах.

Доказан тезис, что возникновение и формирование офшорных центров как территорий, где действуют льготы для нерезидентов, является следствием объективного процесса глобализации мировой экономики. Выявлено и обосновано, что дополнительным фактором развития офшорной деятельности стало усиление влияния транснациональных корпораций (ТНК) и банков (ТНБ) в мировой экономике, для которых офшорные зоны превратились в основной инструмент при передвижении капиталов через границы.

Обосновано положение о том, что в настоящее время офшорные компании включаются не только в налоговые схемы, но и создают другие возможности, в частности, связанные с развитием корпоративного управления (например, обход запретов антимонопольного законодательства), что отвечает современным тенденциям развития международного бизнеса на уровне транснациональных корпорации. Предложена новая классификация деятельности по регулированию офшорного бизнеса как на национальном, так и международном уровне, которая заключается в систематизации по сферам деятельности всех основных направлений офшорного регулирования.

Выявлены и обоснованы тенденции дальнейшего развития регулирования офшорного бизнеса, основная из которых заключается в усилении регулирования офшорного бизнеса в интересах развитых стран с рыночной экономикой, что создает препятствия для его успешного функционирования в существующем виде. Данная тенденция вызывает необходимость выхода офшорного бизнеса на новый уровень его развития, способствует его трансформации, поиску новых путей и возможностей.

Предложена система мер, необходимых для построения системы регулирования в отношении офшорной практики. Данный комплекс мер основывается как на законодательных инициативах, так и на действиях по повышению инвестиционной привлекательности российских территорий. При этом возможным направлением развития регулирования офшорного бизнеса является создание на современной экономической базе системы частно-государственного партнерства в этой сфере, которая сможет обеспечить дополнительные возможности эффективного включения российской экономики в мировые хозяйственные связи в условиях глобализации. В этом плане следует разработать механизм взаимодействия особых экономических зон России с технопарками, бизнес-инкубаторами и другими формами содействия развитию предпринимательства.

Использование оффшорных зон в мировой экономике распространено в основном для минимизации налогового бремени, но также используется с целью преодоления различного рода ограничений и устранения нежелательных барьеров, в поисках конфиденциальности и с целью управления рисками различного рода.

Развитость финансовой системы в оффшорных зонах в сочетании с режимом конфиденциальности дает основания предполагать, что оффшорные зоны часто используются в отмывании денег и даже являются неотъемлемой ступенью в данном процессе Главными подозреваемыми з процессе отмывания незаконных доходов являются оффшорные банки и их система корреспондентских отношений, внутри которой практически невозможно проследить прохождение финансовых потоков.

Процесс отмывания денег является противоположным процессу уклонения от налогообложения. Средства, полученные незаконным путем, пытаются показать как доходот легального бизнеса и тем самым увеличить реальную прибыль компании, с которой взимается налог. Отмывание грязных денег в большей степени характерно для развитых стран, чем для оффшорных зон. Большинство участников данного процесса избегает использования оффшорных зон, так как это может привлечь дополнительное внимание.В мировой экономике оффшорные зоны выступают как некая альтернатива странам с высоким уровнем налогообложения. Они привлекают огромное количество участниковэ кономических отношений, в основном из промышленно развитых стран. Оффшорные зоны создают конкурентные отношения на мировом уровне, препятствуя тем самым установлению режима монополии в области налогообложения. Различия в налоговых режимах з рамках мировой экономики являются одной из форм конкуренции стран за потенциальных потребителей.

Далеко не все компании могут стать клиентами оффшорных зон. В силу определенных ограничений странам с высоким уровнем налогообложения не грозит потеря большого количества потенциальных налогоплательщиков. Тем не менее, налоговая конкуренция препятствует установлению тяжелых для компаний налоговых режимов, стимулирует развитые государства снижать налоговое бремя и более рационально использовать налоговые поступления.

Повсеместное уничтожение оффшорных режимов может привести к формированию единого уровня налогообложения в европейских странах и установлению более высоких ставок для всех налогоплательщиков. Запрет на оффшорную деятельность для стран, ее практикующих, может сказаться как частичная или даже полная потеря такими странами их суверенитета, в том числе и как фактор, замедляющий темпы их экономического развития. Усиление влияния тенденций, направленных против оффшорных режимов, может сдерживать развитие новых современных технологий, таких как осуществление платежей через Интернет. Под влиянием этих факторов в ХХI в. произойдут существенные изменения в оффшорных режимах Европы.

Оффшорная индустрия в Европе эволюционирует до стадии налоговых ниш, или будет вытеснена за рамки ЕС в другие регионы Мира. То, что останется от оффшорного бизнеса, переместится в сферу интернет-технологий, и это станет принципиально новым этапом в развитии оффшорных зон. Клиентами оффшорных зон станут более крупные и более требовательные к предоставляемым услугам организации.

БИБЛИОГРАФИЯ

Нормативные источники

Гражданский Кодекс РФФ от 26.01.1996 N 14-ФЗ (с изм. и .доп. от 14.12.2013) // http://www.consultant.ru/

Налоговый Кодекс РФ от 31.07.1998 N 146-ФЗ (с изм. и доп. от 01.01.2014) // http://www.consultant.ru/popular/nalog1/

Кодекс Законов «О противодействии отмыванию денег, полученных незаконным путем», Anti-Money Laundering Code of Practice (2008г.) // http://www.offshorewealth.info/

Федеральный закон «О внесении изменений в главы 1,2,3 и 4 части первой Гражданского кодекса Российской Федерации» от 30.12.2012 №302-ФЗ (ред. 04.03.2013) // СЗ РФ. 2012. №53. Ст. 7627.

Закон «О банках и трастовых компаниях», Banks and Trust Companies Act, 2011 г. // https://www.fsc.gov.ck

Закон «О финансовых услугах», Financial Services (International Co-operation) Act 2000г. // https://www.fsc.gov.ck

Закон «О Комиссии финансовых услуг», Financial Services Commission Act 2012 г. // https://www.fsc.gov.ck

Закон Британских Виргинских Островов о Коммерческих Компаниях (BVIBCA), 2012 г. // https://gsl.org/ru/press-center/

Конвенция об избежании двойного налогообложения между Украиной и Кипром от 22.11.2012 г. // http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/New-DTT-Cyprus-Ukraine-22Nov2012/$FILE/New-DTT-Cyprus-Ukraine-22Nov2012.pdf Постановление Президиума ВАС РФ от 24 апреля 2012 года № 16404/11 по делу А40-21127/11-98-184. // http://www.whitecase.com

Постановление Президиума ВАС РФ от 07.02.2012 №11746/11 по делу №А76-18682/2010-12-587 «О взыскании задолженности по договору оказания услуг»

Постановление Пленума Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации «О свободе договора и ее пределах», 2013 г. // http://www.arbitr.ru/_upimg/B8B862EDCC0C94E95365380417362DA2_freedom.pdf

Постановление Пленума Верховного Суда РФ №10, Пленума ВАС РФ №22 «О некоторых вопросах, возникающих в судебной практике при разрешении споров, связанных с защитой права собственности и других вещных прав» от 29.04.2010 // Вестник ВАС РФ. 2010. №6.

Соглашение между Правительством Российской Федерации и Правительством Латвийской Республики об избежании двойного налогообложения и о предотвращении уклонения от уплаты налогов в отношении налогов на доходы и капитал" (Заключено в г. Москве 20.12.2010) //http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_111703/

Соглашение об избежании двойного налогообложения между Гонконгом и Швейцарией от 15.10.2012 г. // http://www.hongkong-business.ru/ru/news/151-hongkong-switzerland-dta-in-force.html

Принципы международных коммерческих договоров (Принципы УНИДРУА) // Закон. 1995. №12. С. 82-92

Обзор практики рассмотрения арбитражными судами дел о признании и приведении в исполнение решений иностранных судов, об оспаривании решений третейских судов и о выдаче исполнительных листов на принудительное исполнение решений третейских судов: информационное письмо Президиума ВАС РФ от 22.12.2005. №96 // Вестник ВАС РФ. 2006. № 5.

Закон «О специальных трастах на БВО», The Virgin Islands Special Trusts Act (VISTA), 2003 г. // http://www.offshorewealth.info/
Поправки к Закону о доверительных собственниках - The Trustee (Amendment) Act // https://www.fsc.gov.ck

Закон «О собственности», The Property (Miscellaneous Provisions) Act // https://www.fsc.gov.ck

Монографии и учебная литература

Alfred Boss. Tax competition and Tax revenues. //Kiel working paper #1256, Kiel Institute of world economics, Germany. July, 2012. - P.19-28

Palan, R. The Offshore World: Sovereign Markets, Virtual Places and Nomad Millionaires. Ithaca, NY: Cornell University Press, 2010. - 108p.

Park, Y. Recent functional changes in international finance and their implications for international finance centres //Park, Y., Essayyard, M. International banking and Financialcentres. Boston, MA: Kluwer Academic Publishers, 2009. - 256p.

Roberts, S. Fictitious capital, fictitious spaces: the geography of offshore financial centres. Oxford, 2008. - 152p.

Walter, I. Secret Money The world of International financial secrecy. -London: Allen and Unwin, 2010. - 203p.

Апель А., Гунько В., Соколов И. Обналичивание и офшорный бизнес в схемах. СПб.: Питер, 2010. - 178c.

Горбунов А.Р. Оффшорный бизнес и создание компаний за рубежом / Под ред. Р.Т.Юлдашева. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Анкил; ИНФРА-М., 2011. - 152с.

Грузенкин В. Особенности правовой стратегии в деятельности иностранных, оффшорных компаний и групп компаний с иностранным участием. М.: Алгоритм, 2012. - 189с.

Гуцериев М.С. Свободные экономические зоны: опыт, проблемы, перспективы. М.: 2012. - 116с.

Данько Т.П., Окрут З.М. свободные экономические зоны: учебное пособие/Рос.экон. академия им. Г.В. Плеханова. -- М.: ИНФРА-М, 2008. - 203с.

Дергачев В.А. Стратегия развития свободных экономических зон в постсоветском пространстве (проект ЕВРАГЕЙТ) // Изв. РГО. СПб.,2009.-Т. 127, вып.4. - 159с.

Дернберг P.Л. Международное налогообложение. М., 2009. - 156с.

Долгов С.И. Глобализация экономики: новое слово или новое явление. М.: Экономика, 2010. - 406с.

Звонова Б.А. Международное внешнее финансирование в современной экономике. М.: Экономика, 2011. -258с.

Иноземцев В. За пределами экономического общества. М.: Наука, 2006. - 257с.

Кабир Л.С. Организация оффорного бизнеса. М.: Финансы и статистика. 2011. - 106с.

Календжян С.О. аутсоринг и делегирование полномочий в деятельности компаний. М.: Дело, 2013. - 272с.

Кашин В.А. Налоговые соглашения России. Международное налоговое планирование для предприятий. М.: Финансы, ЮНИТИ, 2011. - 196с.

Климовец О.В. Международный офшорный бизнес. Ростов на Дону: Феникс, 2012. - 158с.

Кнапп Р. Счет за границей в странах с оффшорным режимом. М.: 2009. - 271с.

Коттке К. «Грязные» деньги -- что это такое?: Справочник по налоговому законодательству в области «грязных» денег: Пер. с нем. -- М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009. - 152с.

Кудряшова И.А. Экономические аспекты функционирования предприятий в оффшорных зонах. Кемерово: Кузбассвузиздат, 2011. - 159с.

Оффшорные фирмы в международном бизнесе: принцип., схема, мето-ды/Гл. ред. А.Р.Горбунова. М., 2011. - 205с.

Оффшорный бизнес за рубежом и в России. Сост. В.В. Балашов. Никосия - Хельсинки, 2010, - 112с.

Сутырин С.Ф., Погорлецкий А.И. Налоги и налоговое планирование в мировой экономике С-П:, Полиус, 2010. -210с.

Ушаков Д.Л. Офшорные зоны в практике российских налогоплательщиков. М.: Юристь, 2011. - 205с.

Фаминский И. Оффшорные зоны и проблемы бегства капитала. // Год планеты. М.: Республика, 2011. - 189с.

Фитуни Л.Л. Международное движение капитала в условиях глобализации. М.: МНЭПУ, 2011. - 201с.

Халдин М.А. Россия в оффшорном бизнесе. Экономическая безопасность России//под ред. Сенчагова В.К. М.: Дело, 2012. -525с.

Халдин М.А. Мировой опыт оффшорного бизнеса. М.: Междунар. отношения, 2011. - 153с.

Харрисон Ф и др. Рента как основа системы государственных финансов. //Путь в XXI век (стратегические проблемы и перспективы российскойэкономики)./Под ред. Д.С. Львова. М.: Экономика, 2010. - 159с.

Шамбост Э. Энциклопедия оффшорных зон. -- М., 2011. - 207с.

Шевчук Д.А. Оффшоры: инструменты налоговой оптимизации. М.: ГроссМедиа: РОСБУХ, 2011.- 200с .

Шеховцов Н.О. География оффшорных зон мира: Дис. канд. геогр. наук. -М., 2011. -210с.

Диссертационные исследования и авторефераты диссертаций

Байрачный Ю. Н. Развитие механизма налогового планирования с использованием оффшорных инструментов: Автореф. дис. на соиск. учен.степ, к.э.н.: Спец. 08.00.05/Международный университет (в Москве). М., 2001