Внешняя задолженность стран

Размещено на http://www.allbest.ru/

1. Проблемы внешней задолженности стран. Откуда она берется. У кого самые высокие задолженности. Пути решения данной проблемы. Рейтинг стран по уровню внешнего долга

В условиях глобализации мировой экономики внешние заимствования становятся все более значимыми для экономического развития стран мира в целом. Сбережения одних государств посредством финансового рынка становятся источниками финансирования инвестиций и других нужд в других государствах

Внешний долг - обязательства, возникающие в иностранной валюте.

Проблема международного долгового кризиса актуальна и на сегодняшний день.

Почти все страны имеют внешний долг и обязательства по кредитам.

Проблема внешнего долга стала главным фактором резкого ухудшения социально-экономической ситуации в странах-неплательщиках, а также в ряде государств, сумевших своевременно выполнять свои долговые обязательства за счет снижения экономического роста, сокращения доходов и других краткосрочных и долгосрочных негативных последствий.

Практически все страны мира, проводя экономические преобразования, прибегают к внешним источникам финансирования. Рациональное использование иностранных займов, кредитов и помощи способствует ускорению экономического развития, решению социально-экономических проблем. Однако отсутствие целостной государственной политики по привлечению и использованию внешних финансовых ресурсов ведет к образованию внешней задолженности, которая становится серьезным препятствием на пути экономических преобразований.

Внешняя задолженность стран появляется при следующих обстоятельствах:

- во первых это долги кредиторам - зарубежным банкам под гарантию;

- во вторых - кредиты коммерческим банкам иностранных стран без гарантии

- в третьих кредиты международных валютно-финансовых организаций

На настоящий момент Российская Федерация имеет некоторые проблемы, которые связаны с управлением государственным внешним долгом:

- Во-первых, систематическая отсрочка долговых платежей.

- Во-вторых, отсутствие тщательного постоянного контроля за графиком выплаты долга. В-третьих, отсутствие единого распорядительного органа по управлению внешним долгом России.

На данный момент управление государственным долгом Российской Федерации осуществляется в соответствии с основными направлениями государственной внешне-долговой политики на 2013--2016 годы. Согласно этого документа государственная внешнедолговая политика в 2013--2016 гг. направлена на систематическое обеспечение финансирования дефицита федерального бюджета путем привлечения ресурсов с российских и международных рынков капитала на благоприятных для страны условиях, а также обеспечение наиболее оптимального соотношения среднего срока поступления платежных средств и доходности суверенных долговых обязательств, поддержание высокого уровня кредитного рейтинга страны, создание приемлемых ориентиров по уровню кредитного риска для российских корпоративных заемных организаций.

Рассмотрим страны, занимающие первые места в составленных рейтингах по размеру ВВП и внешнего долга на основе данных ЦРУ и Всемирного банка в среднем за 2013 - 2015 гг. За анализируемый период лидером по размеру ВВП и объему внешнего долга в мире являются США. Первые места по ВВП и внешнему долгу занимают высокоразвитые страны: Япония, Германия, Великобритания, Франция, Италия. Россия в рейтинге по ВВП находится на 9 месте, а в рейтинге по внешнему долгу - на 21 месте (1985,25 млрд. долл. США). У Китая внешний долг оценен в 860,368 млрд. долл.

Внешний долг некоторых ведущих государств мира значительно превышает их ВВП. Лидерами по отношению внешнего долга к ВВП в среднем за 2013 - 2015 гг. на основе рейтинга, по данным Всемирного банка, являются такие страны, как Палау (7333,6 %), Люксембург (5134,57 %), Ирландия (781,4 %), Исландия (574, 4 %), Нидерланды (472,4 %), Гонконг (443,4 %), Сингапур (432,0 %), Кипр (410,2 %), Великобритания (308,4 %). Значительный размер внешнего долга имеют такие развитые страны, как Швейцария, Франция, Австрия, Швеция, Дания, Германия, Норвегия, Япония, США, Австралия, Канада. Отношение совокупного внешнего долга стран ЕС к ВВП составляет 70,4 %. Украина в рейтинге по данному показателю (43 место, 84,62 %) намного опережает Россию (111 место, 32,94 %), чей показатель является приемлемым. Примерным является показатель Китая, который находится на 177 месте - 9,09 % Селюнина В.С. Анализ состояния долга мира стран // Образование и наука без границ: социально-гуманитарные науки. - 2016.- № 3. - С. 95

Динамика государственного внешнего долга РФ, млрд. долл. США представлена в табл.1.

Таблица 1

Динамика государственного внешнего долга РФ, млрд. долл. США*

Долг на 1 января	2009 г.	2010г	2011 г.	2012 г.	2013г	2014г	2015г	2016 г.
Внешний долг, всего	40,6	37,6	39,9	35,8	50,77	55,79	54,35	50,0
Задолженность кредиторам Парижского клуба	1,4	1,0	0,8	0,5	0,33	0,15	0,05	-
Задолженность кредиторам - не членам Парижского клуба	1,9	1,8	1,7	1,5	1,1	1,03	0,89	0,8
Коммерческая задолженность	1,2	0,8	0,1	0,05	0,022	0,02	0,02	-
Задолженность перед международными финансовыми организациями	4,6	3,8	3,1	2,5	2,03	1,56	1,17	1,0
Еврооблигации	27,7	26,2	30,4	29,2	34,9	40,67	39,27	35,9
Задолженность бывшим странам СЭВ	1,4	1,3	1,1	1,0	0,99	0,95	0,87	0,4
Облигации внутреннего государственного валютного займа	1,8	1,8	1,8	0,02	0,006	,005	0,005	-
Предоставление гарантий РФ в иностранной валюте	0,6	0,9	0,9	1,03	11,4	11,4	12,08	11,9

В структуре государственного внешнего долга РФ (таблица 1.) наибольший удельный вес занимает рыночный долг, его доля составляет свыше 70 %. Он представлен еврооблигациями, срок гашения которых варьируется с 2017 г. по 2043 г. Пик гашения приходится на 2030 г. - необходимо выплатить 35% (12,6 млрд. долл. США) от суммы всех еврооблигаций. Доля нерыночного долга за исследуемый период сократилась с 24,9 % до 5,6 %, а доля долга по государственным гарантиям в иностранной валюте увеличилась с 1,3 % в 2009 г. до 22,2 % в 2015 г. В 2013 г. произошел существенный рост государственных гарантий в структуре внешнего долга. Абышева А. В. Государственный долг России : оценка современного состояния // Интернет-журнал Науковедение. - 2016. - Т. 8. № 5 (36). - С. 2

Для основного решения долговых проблем странам-заёмщикам соответственно предоставляются характерные отсрочки долговых платежей или в частности предоставление новых валютных займов для обслуживания старых займов. В основу ключевого пересмотра кредиторской задолженности, несомненно, положен принцип постепенной и постоянной выплаты процентов в определенный период времени. Пересмотр банковской задолженности соответственно сопровождается ужесточением основных действующих условий для должников. МВФ для каждой страны- должника разрабатывает определенную стабилизационную программу, которая, непременно, предусматривает основную либерализацию или соответственную отмену валютного и импортного контроля, уменьшение валютного курса, в частности открытие экономики страны, непременное принятие жестких антиинфляционных мер.

Исследование трудов зарубежных и отечественных экономистов позволило выделить направления механизма регулирования государственного долга, а именно:

1. Совершенствование методологических основ построения системы управления государственным долгом, которая, по нашему мнению, должна быть направлена на оптимизацию государственного долга через ее эффективное функционирование на основе четко определенной цели, объекта, методов и принципов управления. Это позволяет не только осуществлять комплексное управление в указанной сфере, но и совершенствовать их с целью улучшения экономического положения государства.

2. Усиление административного контроля за финансовыми потоками государств, дополненное ужесточением законодательства. Это предполагает осуществление административных мер против стандартных схем нелегального вывоза капитала -- невозврата валютной выручки, фиктивных импортных контрактов с авансовой оплатой и завышенными ценами, занижения экспортных цен, коррупции на таможне, расчетов через офшоры.

3. Осуществление системных институциональных изменений, создающих благоприятный инвестиционный климат. Меры по укреплению доверия к экономике стран должны включать в себя: улучшение налоговой системы и налогового администрирования; сбалансированность бюджета; обеспечение надежной работы банковской системы; защиту прав кредиторов и инвесторов; прозрачность финансовой отчетности всех предприятий и организаций; борьба с преступностью и коррупцией, улучшение работы прокуратуры и судебной системы; строгое соблюдение законов на всей территории стран, прекращение произвола и избирательных привилегий со стороны властей. Егоркина Т. А. Особенности управления государственным долгом и методы его совершенствования // Таврический научный обозреватель. - 2016. - № 3 (8). - С. 25



2. Валютный курс. Валютная котировка (методы валютной котировки). Виды курсов (кросс-курс, курс покупателя, курс продавца, спот курс, форвард курс, реальный валютный курс). Режимы валютных курсов. Режим валютного курса в России. Как устанавливается валютный курс в РФ

государственный долг валютный котировка

Валютным курсом называется тождество двух валют в определенной пропорции по отношению друг к другу, говоря по-другому, это цена одной валюты, выраженная через другую валютуКрейцберг С. Ю. Роль в системе экономических отношений // Наука XXI века: актуальные направления развития. - 2016. - № 1-1 - С. 328

Курс национальной валюты может быть представлен в форме прямой котировки, когда за единицу принимается иностранная валюта Ляменков А. К. К вопросу об использовании котировок номинального валютного и реального обменного курсов // Вестник современной науки. - 2015. - № 10-3. - С. 38.

Установление валютного курса, определение пропорций обмена валют называется валютной котировкой. На валютном рынке действуют два метода валютной котировки: прямой и косвенный (обратный).

В большинстве стран (в том числе в России) применяется прямая котировка, при которой курс единицы иностранной валюты выражается в национальной (за единицу - базу котировки - принимается иностранная валюта). При косвенной котировке курс единицы национальной валюты выражается в определенном количестве иностранной валюты (за базу принимается национальная валюта). Косвенная котировка применяется в Великобритании, с 1987 г. - частично в США.

Кросс-курс означает соотношение двух валют, которое вытекает из их курсов по отношению к третьей валюте (обычно доллару США).

Курс покупателя -- это курс, по которому банк-резидент покупает иностранную валюту за национальную.

Курс продажи - это курс, по которому банк готов продавать котируемую валюту, а по курсу покупки банк готов ее купить. Разница между ними составляет прибыль банка.

Реальный валютный курс - соотношение, в котором товары одной страны могут быть проданы в обмен на товары другой страны, или относительная цена товаров, произведенных в двух странах.

Обычно, когда используется термин «валютный курс», имеется в виду именно номинальный курс.

Реальный валютный курс - соотношение, в котором товары одной страны могут быть проданы в обмен на товары другой страны, или относительная цена товаров, произведенных в двух странах.

Существуют следующие категории валютного курса:

- фиксированный, то есть курс валют, установленный государством на законодательном уровне; - плавающий, устанавливаемый в процессе торгов на валютной бирже;

- кросс-курс, то есть соотношение двух валют, которое зависит от третьей валюты; - текущий, то есть курс наличной сделки, по которой проводятся операции в течение 2-х дней;

- форвардный, курс расчета по валютному контракту через определенное время, после его заключения.Крейцберг С. Ю. Роль в системе экономических отношений // Наука XXI века: актуальные направления развития. - 2016. - № 1-1 - С. 328

Курс продавца означает, что банк продает иностранную валюту в обмен на национальную, а курс покупателя отражает намерение банка купить иностранную валюту в обмен на национальную. Курс продавца является более высоким и разница между курсами продавца и покупателя называется маржой или прибылью.

По способу установления и содержания валютные курсы делятся на:

- свободный (плавающий) - курс валюты, формируемый в зависимости от спроса и предложения на нее;

- фиксированный - курс, устанавливаемый и поддерживаемый на определенном уровне правительством. Рассчитывается определенным образом через соотношение покупательных способностей денежных единиц.

Для плавающего курса характерно определение равновесной цены валюты в результате свободных колебаний спроса и предложения на рынке.

При фиксированном курсе соответствующие государственные органы (обычно ЦБ) официально устанавливают соотношение между национальной денежной единицей и валютами других стран.

Для того, чтобы определить валютный курс рубля к иностранной валюте, реализуется следующий механизм:

1. Рассчитывается официальный курс доллара США по отношению к рублю на основе котировок межбанковского внутреннего валютного рынка по операциям «доллар США - рубль» по специальной методике;

2. Официальные курсы других валют рассчитываются через соотношение доллар США - рубль и котировок этих валют к доллару США, то есть устанавливается кросс-курс;

3. Затем определяется значение специальных прав заимствования (СДР) к рублю на основе установленного курса доллара США к рублю и последнего значения СДР, которое было установлено МВФКрейцберг С. Ю. Роль в системе экономических отношений // Наука XXI века: актуальные направления развития. - 2016. - № 1-1 - С. 331

В борьбе с инфляцией Банк России в 2016 г. использовал, по сути, стратегию номинального якоря в модифицированной форме. Темпы прироста денежной базы отставали от накопленной инфляции за последние 12 мес., а по состоянию на 01.07.2016 г. величина денежной базы была на 6,2 % даже ниже, чем на 01.07.2015 г. В итоге на 01.07.2016 г. темп прироста денежной базы отставал от накопленных темпов инфляции за последние 12 мес. на 16,3 % . В январе - марте 2016 г. темпы инфляции превышали помесячные темпы инфляции 2015 г., а в апреле, мае и июне они были меньше значений 2015 г. В целом Банку России удалось снизить инфляционные ожидания, понизив месячные темпы инфляции. Хабаху Л. Б. Выбор режима валютного курса для экономики России / Хабаху Л. Б., Храмченко А. А., Захарян А. В. // Новая наука: От идеи к результату. - 2016. - № 11-1. - С. 193

В отличие от фиксированного курса при свободном плавании доходы федерального бюджета в рамках цикла подъема и падения нефтяных цен будут больше, а при высоких - ниже, чем в условиях фиксированного курса. Это в условиях режима свободного плавания создает автоматический механизм повышения степени сбалансированности федерального бюджета. Данный механизм можно считать своеобразным эквивалентом создаваемого в странах - нефтеэкспортерах механизма стабилизационного фонда. При фиксированном валютном курсе государству в целях обеспечения бюджетной сбалансированности следует создавать стабилизационный фонд.

Итак, можно сделать вывод, что фиксированный курс приводит к большим колебаниям доходов федерального бюджета, чем при свободном плавании. В условиях свободного плавания изменяющийся курс национальной валюты является автоматическим механизмом сбалансированности федерального бюджета. При фиксированном курсе Банк России может столкнуться с ловушкой денежно - кредитной политики, когда при росте цен на нефть ему приходится наращивать валютные резервы при укреплении национальной валюты. Это требует отрицательной переоценки международных резервов и снижения капитала Банка России вплоть до отрицательного значения.

3. Тесты

1. Наиболее точно понятие «мировое хозяйство» определяется следующим образом:

А) сумма национальных хозяйств всех стран мира

Б) совокупность национальных хозяйств всех стран мира, связанных системой МРТ

Ответ б) мировое хозяйство, есть система национальных хозяйств отдельных стран, объединенных международным разделением труда, торгово-производственными, финансовыми и научно техническими связями

2. Из представленных ниже двух тенденций мирового хозяйства можно считать наиболее важными:

А) преодоление разделения мирового хозяйства на две экономические системы - капиталистическое и социалистическое хозяйство

Б) усиление тенденции к глобализации

В) углубление разрыва между наиболее и наименее развитыми странами

Г) усиление интеграционных тенденций

Д) повышение роли сферы услуг в общественном производстве

Е) ускорение НТП и сокращение сроков применения новейших открытий в производстве

Ж) усиление тенденции к транснационализации мировой экономики

Ответ Б, Е, Ж

Ведущей тенденцией развития мирового хозяйства в начале 21 в. можно назвать глобализацию, т.е. процесс превращения мирового хозяйства в единый рынок товаров, услуг, капитала, рабочей силы и знаний. Глобализация сопровождается интернационализацией, т.е. процессом усиления участия страны в мировом хозяйстве. Следует отметить, что глобализация имеет как положительные, так и отрицательные последствия

3. Региональная интеграционная группировка СНГ на современном этапе развивается в форме:

А) зоны свободной торговли

Б) таможенного союза

В) общего рынка

Г) экономического союза

Ответ: а) Главная цель- создание Многосторонней зоны свободной торговли

Важнейшим результатом сотрудничества стран СНГ в области экономической интеграции является формирования Евразийского экономического сообщества (ЕврАЗЭС). Это - наиболее удачное и реально работающее интеграционное объединение на постсоветском пространстве: в октябре 2000 года в Астане президентами Белоруссии, Казахстана, Киргизии, России и Таджикистана был подписан Договор об учреждении Евразийского экономического сообщества.

В перспективе должно привести к формированию широкой евразийской зоны экономического сотрудничества (или Большого евразийского экономического пространства) с участием СНГ и ЕС и с выходом на АТР

4. Сколько стран входят в состав ЕС:

А) 21

Б) 26

В) 27

Г) 28

Ответ: 28 стран

5. Предпринимательский капитал вывозится в форме:

А) прямых инвестиций

Б) портфельных инвестиций

В) ссуд

Г) займов

Ответ: прямых инвестиций и портфельных инвестиций

Вывоз предпринимательского капитала представляет собой долгосрочные зарубежные инвестиции, ведущие к созданию за границей филиалов, дочерних компаний (фирм) и смешанных (совместных) предприятий.

6. Какие валюты использовались в качестве резервных в Бреттон-Вудской валютной системе:

А) доллар

Б) евро

В) фунт стерлингов

Г) японская йена

Ответ: а) и в). На валютно-финансовой конференции в Бреттон-Вудсе были приняты Статьи Соглашения (Хартия МВФ), которые определили принципы Бреттон-Вудской валютной системы: был введен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и двух резервных валютах - долларе США и фунте стерлингов

7. Какие меры страны-реципиента приведут к увеличению трудовой миграции:

А) повышение уровня реальной заработной платы в принимающей стране

Б) либерализация правил выезда граждан своей страны за рубеж

В) размеры принимающей страны

Г) либерализация правил въезда в страну из-за рубежа

Ответ А) повышение уровня реальной заработной платы в принимающей стране



Задача 1

Имеются статистические данные о товарной структуре экспорта в стране

	2000г	2001г	2002г	2003г	2004г
Экспорт - всего (млрд.долл. США)	103	100	107	134	182
В том числе:
Продовольственные товары и сельхозсырье	1,6	1,9	2,8	3,4	3,3
Минеральные продукты	55,5	54,7	58,9	76,6	105
Продукция химической промышленности	7,4	7,5	7,4	9,2	12,0
Кожевенное сырье, пушнина и изделие из них	0,3	0,2	0,3	0,3	0,4
Продукция лесной и целлюлозно-бумажной промышленности	4,5	4,4	4,9	5,6	7,0
Текстиль, текстильные изделия и обувь	0,8	0,8	0,9	0,9	1,1
Металлы, драгоценные камни, изделия из них	22,4	18,8	19,9	23,7	36,7
Машины, оборудование, транспортные средства	9,1	10,5	10,1	12,0	14,1
Прочие	1,6	1,2	1,6	1,9	2,1

На основании этих данных рассчитайте структуру экспорта (доля каждой статьи в общем экспорте) и сделайте вывод о специализации страны в МРТ

Наименование	2000г	2001г	2002г	2003г	2004г
	сумма	доля, %	сумма	доля, %	сумма	доля, %	сумма	доля, %	сумма	доля, %
Экспорт - всего (млрд.долл. США)	103	100	100	100	107	100	134	100	182	100
В том числе:
Продовольственные товары и сельхозсырье	1,6	1,55	1,9	1,9	2,8	2,6	3,4	2,5	3,3	1,82
Минеральные продукты	55,5	53,8	54,7	54,7	58,9	55,0	76,6	57,1	105	57,7
Продукция химической промышленности	7,4	7,1	7,5	7,5	7,4	6,9	9,2	6,8	12,0	6,6
Кожевенное сырье, пушнина и изделие из них	0,3	0,3	0,2	0,2	0,3	0,2	0,3	0,22	0,4	0,2
Продукция лесной и целлюлозно-бумажной промышленности	4,5	4,3	4,4	4,4	4,9	4,5	5,6	4,1	7,0	3,8
Текстиль, текстильные изделия и обувь	0,8	0,77	0,8	0,8	0,9	0,84	0,9	0,67	1,1	0,6
Металлы, драгоценные камни, изделия из них	22,4	21,7	18,8	18,8	19,9	18,5	23,7	17,6	36,7	20,1
Машины, оборудование, транспортные средства	9,1	8,8	10,5	10,5	10,1	9,4	12,0	8,9	14,1	7,7
Прочие	1,6	1,68	1,2	1,2	1,6	1,49	1,9	1,4	2,1	1,35

Наибольшую сумму экспорта составляют минеральные продукты в 2004г. - 105 млн.долл.США или 57,7% к общему объему экспорта. В 2000-2003 гг. также наблюдается наибольшая реализация минеральных продуктов.

Задача 2

Производство двух одинаковых товаров (Х,У) в единицу времени в странах А и Б представлено ниже:

Товар	Страна А	Страна Б	Соотношение Х:Y
Х, кг/час	10	1	1^10
У шт/час	1	6
Соотношение Х:Y	1:1/10	1/6:1

Определите выигрыш от внешней торговли обеих стран, соответственно, если они обменивают 10 кг Х на 6 шт У.

Товар	Страна А	Страна Б
Х, кг/час	0,1	6
У шт/час	10	0,1

Странам при возникновении между ними торговых отношений целесообразно специализироваться на той продукции, при производстве которой они имеют меньшие альтернативные издержки, в частности, стране А -- на товаре Х, а стране на товаре У

Абсолютным преимуществом в производстве обоих товаров обладает страна А, так как у нее в час больше на производство товаров, чем в стране Б.

Обменивая 10 кг Х на 6 шт У страна Б выигрывает по сравнению со страной А на 4 ч. на каждой операции обмена.

Задача 3

Функция спроса на товар в стране А имеет вид Da = 80-20P, функция предложения S = -70+40P. Функции спроса и предложения в стране В представлены соответственно D=60-10P, S=30+20P.

Определить: уровень мировой цены Р и объема продаж Q при установлении торговых отношений между странами.

Решение

До внешней торговли цена в странах установится на уровне равновесия спроса и предложения: S = D. В стране А: 80 - 20Р = -70 + 40Р, Р = 2,5. Внутренняя цена на товар Х в стране А составляет 2,5 ден. единицы. Объем продаж в стране А (QA) составит: QA = -70 + 40x2,5 = 30 ед. товара Х. В стране В: 60 - 10Р = 30 + 20Р, Р = 1. Внутренняя цена на цена на товар Х в стране В составляет 1 ден. единицу. Объем продаж в стране В (QВ) составит: QВ = 30+20x1 = 50 ед. товара Х.

После возникновения внешней торговли внутренние цены на пшеницу в странах устанавливаются на уровне мировой цены. Мировая цена на товар Х установится на уровне равновесия спроса и предложения на мировом рынке. В данном случае страна В будет выступать экспортером товара Х (т.к. ее производство обходится дешевле, о чем свидетельствует внутренняя цена, равная 1 ден. ед., что ниже, чем в стране А, где цена на пшеницу равна 2,5 ден. ед.), а страна А - импортером. Отсюда:

Предложение на мировом рынке:

Sw = Sв - Dв

Спрос на мировом рынке:

Dw = Dа - Sа

Sw = 30+20P - (60-10P) = 30Р - 30, Dw = 80-20P - (-70+40P) = 150 - 60Р.

Sw = Dw, отсюда 30Р - 30 = 150 - 60Р, Р = 2 ден. ед.

Цена на товар Х на мировом рынке установится на уровне 2 ден. ед, что больше, чем в стране-экспортере В, и меньше, чем в стране-импортере А.

Объем продаж на мировом рынке (QW) составит: QW = -30 + 30x2 = 30 ед. товара Х.

Задача 4

Классифицируйте каждую из нижеприведенных операций как кредит или как дебет

1) экспорт нефти +6 млн. денежных единиц дебет

2) импорт зерна - 5 млн. ден. Ед. - кредит

3) экспорт оборудования + 2 млн. ден. Ед. -дебет

4) доходы от туризма иностранцев + 6 млн. ден.ед. дебет

5) денежные переводы иностранцам + 2 млн. ден.ед. дебет



Список использованной литературы

1. Абышева А. В. Государственный долг России : оценка современного состояния / Абышева А. В. // Интернет-журнал Науковедение. - 2016. - Т. 8. № 5 (36). - С. 1 - 4.

2. Егоркина Т.А. Особенности управления государственным долгом и методы его совершенствования / Егоркина Т.А., Лукач А.А. // Таврический научный обозреватель. - 2016. - № 3 (8). - С. 21-27.

3. Крейцберг С. Ю. Роль в системе экономических отношений / Крейцберг С. Ю., Вишневер В. Я. // Наука XXI века: актуальные направления развития. - 2016. - № 1-1. - С. 326-331.

4. Ляменков А. К. К вопросу об использовании котировок номинального валютного и реального обменного курсов / Ляменков А. К. // Вестник современной науки. - 2015. - № 10-3. - С. 38 - 40.

5. Селюнина В. С. Анализ состояния долга мира стран / Селюнина В. С. // Образование и наука без границ: социально-гуманитарные науки. - 2016.- № 3. - С. 94 - 96.

6. Хабаху Л. Б. Выбор режима валютного курса для экономики России / Хабаху Л. Б., Храмченко А. А., Захарян А. В. // Новая наука: От идеи к результату. - 2016. - № 11-1. - С. 191-194.

Размещено на Allbest.ur