Влияние мировых валют на российскую экономику

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Мировые валюты и их влияние на российскую экономику

1.1 Основные мировые валюты

1.2 Место России в новой валютной системе

Глава 2. Развитие экономики России в связи с введёнными против неё санкциями и влияние их на мировую валюту 2014г-2015г.

2.1 Нефть «приравнена» к доллару - мировой валюте

2.2 Рост ВВП и развитие российской экономики в ближайшие годы

2.3 Перспективы и риски развития российской экономики под влиянием мировых валют

Заключение

Список использованной литературы



Введение

Валюта и деньг понятия близкие, но не совпадающие. Деньги - это билеты ЦБ, чеки, монеты, обращающихся в стране. Валюта - иностранные банкноты, чеки и монеты. Валюта - это тоже деньги, но сфера ее действия нацелена на мировой рынок.

Но понятие денег и валюты не тождественны еще и потому, что не всякие национальны знаки стоимости могут выступать в качестве валюты. Валютой становятся те деньги, которые признаны мировыми сообществами в качестве общих эквивалентов. В отношении банковских билетов, выполняющих функции меры стоимости и средства накопления как у себя дома, так и на мировом рынке, понятие валюты и денег совпадают. На практике они свободно пересекают границу и возвращаются обратно. Но неконвертируемые денежные знаки валютой быть не могут.

Валютную систему можно рассматривать с двух сторон: с одной стороны, она является объективной реальностью, которая возникает с углублением экономических связей между странами; с другой - эта объективная реальность осознается и закрепляется в правовых нормах, институтах, международных соглашениях.

В рамках МВС может создаваться региональная валютная система. Примером служит Европейская валютная система, которая выполнила роль переходной ступени к образованию валютного союза стран, входящих в Европейский Союз.

Под валютой понимается денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товара или услуги. Если рассматривать понятие валюты с позиции международных финансовых отношений, то можно привести следующее определение: валюта -- это денежная единица государства, обращающаяся на внутреннем рынке и за его национальными границами.

В связи со сложившейся ситуацией в мире, тема данной работы очень актуальна. Валюта мировых рынков, оказывает большое влиянии е на российскую экономику.

Предметом исследования выступает мировая валюта.

Объектом исследования является российская экономика и влияние на неё мировых валют.

Цель работы - проанализировать влияние мировых валют на российскую экономику.

В связи с поставленной целью, поставим и решим следующие задачи:

- рассмотреть основные мировые валюты;

- определим место России в новой валютной системе;

- изучим как нефть «приравнена» к доллару - мировой валюте

- рассмотрим рост ВВП и развитие российской экономики в ближайшие годы;

- определим перспективы и риски развития российской экономики под влиянием мировых валют

Работа состоит из содержания, введения, двух глав с подпунктами, заключения, списка использованной литературы.



Глава 1. Мировые валюты и их влияние на российскую экономику

1.1 Основные мировые валюты

К основным мировым валютам относятся семь валют ведущих мировых держав, они вошли в эту группу благодаря своей ликвидности и влиянию в финансовом мире. Именно в этих валютах происходит заключение большинства международных контрактах, они так же пользуются повышенной популярностью при торговле на валютной бирже форекс. Мировая экономика: введение во внешнеэкономическую деятельность: Учебное пособие для вузов / М,В, Елова, Е.К. Муравьёва, С,М, Панферова и др.; Под ред. А,К, Шуркалина, Н,С, Цыпиной. - М .: Логос, 2006

Их основными признаками являются высокая платежеспособность, высокая ликвидность (любую из этих валют можно легкостью обменять на другую) и стабильность курса.

1. Доллар США - USD, условное обозначение знаком $, является национальной валютой США, кроме этого используется как средство платежа в более чем двадцати странах мира.

Один доллар равняется 100 центам.

Уже более 50 лет является резервной валютой многих национальных банков, сразу после второй мировой войны он постепенно вытеснил из оборота английский фунт, произошло это по причине того, что Великобритания в тот момент была значительно ослаблена после войны, что не могло не сказаться на ее экономике. Авдокушин, Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебное пособие. - М.: 2001

Последнее время начал значительно сдавать свои позиции как основная мировая валюта за счет введения в оборот евро и нестабильной экономической ситуации в Соединенных Штатах Америки.

2. Евро - €, или EUR является коллективной валютой для ряда европейских стран, всего их насчитывают 17 - Эстония, Австрия, Франция, Бельгия, Финляндия, Германия, Словения, Греция, Словакия, Ирландия, Португалия, Испания, Нидерланды, Италия, Мальта, Кипр, Люксембург. Один евро состоит из 100 евроцентов.

Введение единой европейской валюты произошло с 1 января 1999 для безналичных расчетов, а с 1 января 2002 как наличное средство платежа, полностью переход на евро произошел с 1 июня 2002 года.

Теперь евро по праву конкурирует с американским долларом по объему оборотов, рад ведущих мировых держав начали использовать эту валюту при создании золотовалютных резервов, как альтернативу доллару США. Авдокушин, Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебное пособие. - М.: 2001

3. Фунт стерлингов - Ј, или GBP, национальная денежная единица Великобритании, в настоящий момент признана одной из самых стабильных мировых валют. По последним данным доля фунта в золотовалютных резервах других государств составляет более 5%. Один фунт равняется 10 пенсам.

Фунт стерлингов имеет самую высокую стоимость по сравнению с другими валютами мира, по объемам торговли на Forex, это четвертая по популярности валюта, после доллара, евро и йены. Мировая экономика: введение во внешнеэкономическую деятельность: Учебное пособие для вузов / М,В, Елова, Е.К. Муравьёва, С,М, Панферова и др.; Под ред. А,К, Шуркалина, Н,С, Цыпиной. - М .: Логос, 2006

4. Японская Йена - Ґ или JPY является национальной денежной единицей Японии, широко используется как платежное средство в странах Азии, и является самой популярной валютой в этом регионе. Расчеты в Йене значительно уступают евро и доллару и в основном используются как средство платежа за Японские товары.

Она йена не имеет более мелкого номинала, за 100 йен в среднем дают около 0,8 доллара США. Ее курс довольно не стабилен, поэтому эта валюта редко используется в качестве резервной.

Йена является третий по популярности валютой при торговле на валютном рынке форекс, причиной этого является наличие Азиатской торговой сессии, на которой большинство сделок заключаются именно в йене.

5. Швейцарский франк - в валютных котировках обозначается как CHF, является национальной валютой и основной платежной единицей в Швейцарии. Свою популярность завоевал благодаря стабильности Швейцарской банковской системы и высокому обеспечению золотовалютными резервами. Один швейцарский франк равняется 100 сантимам.

Уже много лет эта валюта считается эталоном стабильности, происходит это по двум причинам - высокому кредитному рейтингу и обеспечением бумажных купюр золотовалютными резервами в размере не менее 40% от их стоимости.

6. Австралийский доллар - в котировках фигурирует как AUD, национальная валюта Австралии. Хоть и уступает по популярности выше названым валютам, но все же входит в семерку основных мировых валют. Его популярности способствуют торги на Сиднейской валютной бирже, где эта валюта пользуется большой популярностью. Один австралийский доллар равен 100 центам.

7. Канадский доллар - аббревиатура CAD, национальная валюта Канады, особой популярностью пользуется при расчетах на сырьевых биржах, где проходит торговля лесом, металлами или энергоносителями. Седьмая по объему торгов валюта, ее закупку активно осуществляют импортеры сырьевых ресурсов, для последующих расчетов с поставщиками. Один канадский доллар равняется 100 центам.

Основные мировые валюты (world Currencies) широко используются при создании золотовалютных резервов динамика их курсов тесно взаимосвязана. Падение курса одной из валют увеличивает цену и популярность другой валютной единицы. Мировая экономика: введение во внешнеэкономическую деятельность: Учебное пособие для вузов / М,В, Елова, Е.К. Муравьёва, С,М, Панферова и др.; Под ред. А,К, Шуркалина, Н,С, Цыпиной. - М .: Логос, 2006

1.2 Место России в новой валютной системе

Экономические и финансовые потрясения последних лет поставили в повестку дня задачу существенного изменения существующей мировой валютно-финансовой архитектуры. На саммите лидеров стран БРИКС в марте 2012 г. во многих выступлениях выражалась мысль о том, что современная финансовая система работает недостаточно эффективно. В существующем сегодня многополярном мире доминирование доллара и евро в международных финансовых потоках уже не соответствует потребностям развития глобальной экономики. Именно поэтому государства с растущим индустриальным и финансовым потенциалом (прежде всего это Россия, Бразилия, Индия и Китай) все активнее ставят вопрос о возможном усилении роли своих национальных валют в мировой валютно-финансовой системе. Мировая экономика: введение во внешнеэкономическую деятельность: Учебное пособие для вузов / М,В, Елова, Е.К. Муравьёва, С,М, Панферова и др.; Под ред. А,К, Шуркалина, Н,С, Цыпиной. - М .: Логос, 2006

Для этого существует по меньшей мере две причины. Во-первых, финансовый кризис заметно ослабил экономический потенциал Западной Европы. У Евросоюза в настоящее время определенно не хватает возможностей и ресурсов на поддержание сложившегося экономического миропорядка в прежнем виде.

Во-вторых, уже сегодня мы видим, что влияние развивающихся рынков усиливается. Многие производственные и финансовые корпорации Запада постепенно переходят во владение китайских и арабских бизнес-структур. А текущий раунд переговоров в рамках Всемирной торговой организации демонстрирует, что ради сотрудничества с развивающимися странами крупные индустриальные государства готовы позволить им участвовать в определении правил функционирования глобальной экономики. Авдокушин, Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебное пособие. - М.: 2001

Для того, чтобы получить определенные конкурентные преимущества в будущем, Россия, Бразилия, Индия и Китай должны четко определить свои интересы и приоритеты. Они должны добиваться создания новой валютно-финансовой архитектуры, которая уменьшит вероятность будущих финансовых кризисов и смягчит их последствия. Предоставленные нерегулируемой рыночной стихии, глобальные финансовые рынки в хорошие времена готовы давать слишком щедрые кредиты по невысоким ставкам. Но стоит наступить кризисным временам, как доступ к финансовым ресурсам затрудняется.

Единственная эффективная мера - антициклическое управление движением капитала. Оно уменьшит объем зарубежных кредитов во время экономического подъема и предотвратит бегство капитала во время спадов. Вместо того, чтобы высказывать недовольство усилением государственного регулирования движения капиталов, Международный валютный фонд должен помогать всем странам в разработке программ такого регулирования и их практическом внедрении. Авдокушин, Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебное пособие. - М.: 2001

Важным направлением преодоления последствий финансового кризиса должна стать прозрачность всех сфер экономической жизни. Благодаря банковской тайне счетов в Люксембурге, Сингапуре, Лондоне и других финансовых центрах бизнесмены из России и других стран успешно уклоняются от налогов, недоплачивая в федеральные бюджеты сотни миллиардов долларов в год.

Основным недостатком современной мировой валютной системы является то, что она оказалась неспособной обеспечить выравнивание платежных балансов, покончить с внезапными перемещениями «горячих денег», валютными спекуляциями. Именно поэтому большинство центральных банков предпочитает регулировать «плавание» национальных валют разными методами валютной политики.

В последние годы на саммитах ведущих индустриальных стран обсуждаются идеи замены доллара коллективной валютой Международного валютного фонда - специальными правами заимствования (СДР) или новыми региональными коллективными валютами. Однако более чем 30-летняя практика использования СДР в качестве мировых денег показывает, что и эта валюта не свободна от недостатков. Эмиссия СДР осуществляется Фондом эпизодически и ее масштабы явно недостаточны для обеспечения потребностей глобальной экономики. Распределение СДР осуществляется пропорционально взносу каждой страны в капитал МВФ, поэтому на долю США и других индустриальных стран приходится около 70% выпущенных СДР, в то время как развивающиеся страны не получают почти ничего.

В качестве международного платежного средства СДР используется в ограниченном круге межгосударственных операций. Не достигнута главная цель выпуска СДР - выравнивание дефицитов платежных балансов. В реальной практике СДР направляются не на покрытие балансовых дефицитов, а на приобретение конвертируемой валюты для погашения задолженности стран по кредитам МВФ. Значительные суммы СДР возвращаются в Фонд (путем оплаты полученной иностранной валюты и выкупа национальной валюты) и накапливаются на счетах МВФ. Авдокушин, Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебное пособие. - М.: 2001

Роль СДР, если сравнивать ее, например, с евро или долларом, остается очень скромной. Несмотря на то, что СДР, как коллективная валюта, имеют множество преимуществ по сравнению с национальными валютами и, по существу, стали прообразом евро, они не являются реальными мировыми деньгами, способными составить конкуренцию ключевым резервным валютам. Маловероятно использование СДР в качестве главного международного резервного актива и превращения его в полномасштабную мировую валюту. Мировая экономика: введение во внешнеэкономическую деятельность: Учебное пособие для вузов / М,В, Елова, Е.К. Муравьёва, С,М, Панферова и др.; Под ред. А,К, Шуркалина, Н,С, Цыпиной. - М .: Логос, 2006

Опыт использования СДР и успешная экспансия единой европейской валюты евро в 2000-2008 гг. позволяют предположить, что уже в обозримой перспективе могут возникнуть новые региональные валюты или региональные счетные единицы, например в рамках ШОС, которые использовались бы для совершенствования расчетов внутри существующих интеграционных группировок. Такие региональные валюты могут вводиться для того, чтобы упростить и ускорить трансграничные расчеты, преодолеть нехватку свободно конвертируемых валют в кризисные периоды, оградить региональную торговлю от неблагоприятных воздействий конъюнктуры мировых товарных рынков, в том числе от колебаний курса американского доллара.

В условиях финансовой нестабильности особенно очевидно, что современная российская экономика остро нуждается в масштабных инвестициях. Степень износа основных фондов в российской добывающей промышленности, которая является основным донором федерального бюджета, составляет 47%; в обрабатывающей промышленности износ составляет 47%, в энергетике - 52%. На долю основного производственного оборудования в добывающей промышленности приходится всего 25% основных фондов, в обрабатывающей - 52%. Износ основных фондов может привести (особенно в условиях кризиса) к остановке многих предприятий, и даже к техногенным катастрофам.

Согласно «Основным положениям энергетической стратегии России на период до 2020 года» инвестиционные потребности только газовой отрасли составляют 180 млрд. долларов, инвестиционные потребности электроэнергетики - 130-160 млрд. долларов. Обеспечить эти потребности сегодня крайне непросто.

Вместе с тем в условиях экономического кризиса уменьшаются возможности массированного притока частного российского и иностранного капитала. В России уже ощущается нехватка инвестиций. Если инвестиции будут сокращаться, то в будущем России грозит падение темпов экономического роста. Авдокушин, Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебное пособие. - М.: 2001 В связи с высокой степенью износа основных фондов уменьшение инвестиций в инфраструктуру угрожает через несколько лет возникновением сбоев в работе транспорта, связи, энергетики, коммунального хозяйства, других экономических систем.

Размещение в зарубежных центральных банках долгосрочных государственных ценных бумаг в определенной мере позволяет решить наболевшие экономические проблемы. Безусловно, даже в условиях нестабильности государство должно стремиться к сбалансированности федерального бюджета. Но если необходимо осуществить крупные инвестиционные проекты (вроде создания спортивной и транспортной инфраструктуры в Сочи в рамках подготовки к грядущей Олимпиаде) или структурные преобразования в экономике, здесь не обойтись без серьезных государственных инвестиций. Ценой таких масштабных инвестиций может быть некоторое увеличение внешнего государственного долга в результате эмиссии и размещения долгосрочных ценных бумаг. Мировая экономика: введение во внешнеэкономическую деятельность: Учебное пособие для вузов / М,В, Елова, Е.К. Муравьёва, С,М, Панферова и др.; Под ред. А,К, Шуркалина, Н,С, Цыпиной. - М .: Логос, 2006

Самое главное, чтобы при увеличении государственного внешнего долга соблюдалось «золотое правило финансирования» - занимать необходимо для того, чтобы инвестировать и наращивать научно-технический и производственный потенциал страны, но ни в коем случае ни для покрытия текущих расходов или, иначе говоря, «проедания» полученных займов. Авдокушин, Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебное пособие. - М.: 2001 Огромные риски использования внешних заимствований для покрытия текущих расходов мы помним из нашей недавней экономической истории, когда колоссальные финансовые ресурсы, полученные Россией у Запада, были буквально «проедены», а на страну легло колоссальное бремя погашения внешних долгов. Решить проблему удалось только благодаря благоприятной для нашей страны конъюнктуре мирового рынка энергоносителей в 2002-2012 гг.

В случае, если финансовые ресурсы, полученные от размещения долгосрочных ценных бумаг, будут направлены для поддержания эффективных инвестиционных проектов, государственный долг будет ликвидным и риски по нему будут невысоки. Кстати говоря, эффективные направления использования полученных финансовых ресурсов обязательно должны быть прописаны в меморандумах и проспектах эмиссий долгосрочных государственных бумаг, что будет стимулировать спрос на эти финансовые инструменты.

Как показывает мировой опыт, основным способом финансирования государственных инвестиций является эмиссия рыночных торгуемых ценных бумаг. В настоящее время Россия занимает последнее место среди двадцати ведущих индустриальных стран мира по стоимости государственных ценных бумаг, обращающихся на внутреннем и внешних рынках. Современный российский рынок не только мал, но и используется неэффективно. В идеальном случае российский рынок государственных ценных бумаг должен стать каналом, через который государство сможет в первую очередь направлять ресурсы на расширение инвестиций в реальный сектор экономики, в транспортную инфраструктуру и инфраструктуру связи, и лишь в последнюю очередь использовать его как инструмент финансирования возможного бюджетного дефицита.

Помимо финансирования крупных инфраструктурных проектов важным направлением стимулирования инвестиционной активности могла бы стать выдача государственных гарантий частным предприятиям по экономически значимым проектам (а для этого тоже пригодились бы заемные финансовые ресурсы). При необходимости можно предложить и другие эффективные для России направления использования заемных финансовых ресурсов. Авдокушин, Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебное пособие. - М.: 2001

Резюмируя сказанное, можно отметить, что выдвижение российского рубля на роль одной из мировых резервных валют позволило бы России, осуществляя независимую экономическую политику, частично перекладывать на другие страны бремя исправления своих экономических ошибок. Резервирование рублевых активов открывает нашей стране хороший доступ к внешнему финансированию за счет эмиссии долговых ценных бумаг. Выдвижение рубля на роль резервной валюты существенно облегчило бы процесс развития в России мировых финансовых центров, и позволило бы государству получать серьезные доходы от работы этих центров. Наконец, российский рубль стал бы полностью конвертируемой мировой валютой, а это минимизировало бы курсовые риски российских компаний и уменьшило бы их транзакционные расходы на конвертирование валют. Мировая экономика: введение во внешнеэкономическую деятельность: Учебное пособие для вузов / М,В, Елова, Е.К. Муравьёва, С,М, Панферова и др.; Под ред. А,К, Шуркалина, Н,С, Цыпиной. - М .: Логос, 2006



Глава 2. Развитие экономики России в связи с введёнными против неё санкциями и влияние их на мировую валюту 2014г-2015г

2.1 Нефть «приравнена» к доллару - мировой валюте

валютный система российский экономика

В конце 2015г. ожидается упадок цены на нефть. В случае такого падения нефтяных цен ЦБ ждет заметного ослабления рубля на фоне экономического спада, падения темпов роста ВВП в 2015 году до 3,5%-4,0% и роста инфляции до 7,5-8,0%. При этом ЦБ «в условиях резкого снижения государственных доходов и ограниченной доступности всех источников финансирования дефицита» ждет, что возможность бюджетного стимулирования будет обеспечена накопленными средствами суверенных фондов.

«Вероятность наступления стрессового сценария существует. Однако, на мой взгляд, она мала, так как никто из крупных игроков - производителей не заинтересован в такой низкой цене нефти», - считает Максим Петроневич. http://www.audit-it.ru/news/finance/789072.html

За последние два месяца российская валюта стремительно дешевела: к доллару курс рубля рухнул на 28,4%, к евро - на 21,1%. Такое пике должно отразиться на ценниках в магазинах и на поведении предпринимателей. Большинство опрошенных РБК бизнесменов пока работают на складских запасах, приобретенных по «старым ценам», но со дня на день ждут новых прайс-листов от своих поставщиков . «Сценарий, при котором баррель нефти стоит $60 - это сценарий кризиса 2008-2009 годов. В этом случае ЦБ берет ближайший исторический прецедент. Думаю, что это разумный подход: такой сценарий как стрессовый вполне оправдан», - говорит главный экономист БКС Владимир Тихомиров. http://www.audit-it.ru/news/finance/789072.html «Если нефть будет стоить $60 и продолжат действовать санкции в отношении России, то, полагаю, доллар будет стоить 55-60 руб. При этом могут сыграть роль дополнительные факторы - политика, смягчение или ужесточение санкций, баланс бюджета и общее состояние экономики. При такой цене на нефть в экономике начнется рецессия, которая будет продолжаться более года. Полагаю, что рост при таком сценарии будет нулевой или отрицательный», - добавляет он. http://www.audit-it.ru/news/finance/789072.html

2.2 Рост ВВП и развитие российской экономики в ближайшие годы

ЦБ писал в проекте документа, что геополитические риски снизятся во второй половине 2015 года, когда будут сняты санкции, цены на нефть будут относительно стабильны и составят в среднем $104,8 за баррель, а тарифная и налоговая политика правительства не будет создавать дополнительного давления на инфляцию. В результате ВВП вырастет на 1%, а инфляция составит 4,6-5%.

Новый базовый сценарий предполагает, что санкции будут действовать до конца 2017 года, но «их негативное влияние на российскую экономику будет ослабевать по мере адаптации к изменившимся внешним условиям - налаживания доступа на азиатские рынки капитала, переориентации с внешних на внутренние источники заемных средств». Теперь регулятор считает, что цены на нефть в 2015 году составят $95, рост ВВП будет равен нулю, а инфляция достигнет 6,2-6,4%. Тормозить развитие будут слабый внутренний спрос и низкая инвестиционная активность на фоне низких цен на нефть и затрудненного доступа к внешнему финансированию. ЦБ полагает, что экономике отчасти поможет бюджетная политика, а именно расходы государства на инфраструктурные проекты, которая внесет свой вклад в динамику совокупного спроса и частично компенсирует влияние внешних условий. «Несмотря на поддержку со стороны бюджета, планируемые меры по финансированию инфраструктурных проектов за счет средств ФНБ, увеличение инвестиционной направленности расходов федерального бюджета в 2015 году, а также начало реализации крупного инвестиционного проекта в рамках долгосрочного сотрудничества с Китаем по расширению газового экспорта, ожидается продолжение сокращения инвестиций в основной капитал в 2015-2016 годах», - отмечает ЦБ.

«Базовый сценарий зависит от времени, когда он составляется. Летом, когда цена на нефть была $100-114 за баррель, прогнозы были совсем другие. После того, как стал реалистичным сценарий, при котором цена на нефть резко опустилась, логично ввести более консервативный базовый сценарий, исходя из сегодняшних реалий», - говорит главный экономист Sberbank CIB Евгений Гавриленков. http://www.audit-it.ru/news/finance/789072.html Ждать, что цены опять начнут расти, сложно, учитывая укрепление доллара, вялый рост мировой экономики и т.д., поэтому даже цены на нефть, закладываемые в базовый сценарий, довольно оптимистичны, добавляет он.

«Сценарии Банка России стали более приближены к ситуации, наблюдающейся сейчас на рынке. Прогнозы по значениям роста ВВП и другим показателям экономического роста стали более пессимистичными из-за сниженных оценок по доходам экспортного сектора и введеных экономических ограничений. Их сохранение на протяжении 2015 года, как это заложено в некоторых сценариях, повлияло на снижение темпов роста инвестиций», - говорит заместитель начальника центра экономического прогнозирования Газпромбанка Максим Петроневич. http://www.audit-it.ru/news/finance/789072.html

«Видно, что ЦБ отказался от ориентира инфляции в 4,5% в 2015 году, потому что в предложенных им самим сценариях нет варианта, при котором это было бы достижимо. Регулятор понимает, что не так важно исполнить какие-то ориентиры строго на конкретную дату, если это может привести к серьезным проблемам в экономике. ЦБ учится балансировать, реагирует на внешние и внутренние вызовы, при этом сценарий выглядит вполне адекватным, хотя, на мой взгляд, некоторые показатели все еще весьма оптимистичны», - говорит Надоршин.

Напомним, что в декабре 2013г. МВФ снизился прогноз роста экономики России в 2014г. с 3 до 2%.

Позднее эксперты международного рейтингового агентства Standard and Poor's (S&P) заявили, что в 2014г. в России грядет снижение темпов роста экономики до 0,6% по негативному сценарию или до 1,2% по позитивному.

2.3 Перспективы и риски развития российской экономики под влиянием

Вопрос соотношения курса национальной валюты к мировым валютам всегда актуален в силу того, что курсы постоянно находится в некотором движении. Более того, на мировых рынках тенденции не просто изменчивы, а быстро изменчивы, и это существенно повышает риски для бизнеса и населения в странах с неконвертируемой валютой. Авдокушин, Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебное пособие. - М.: 2001

Например, если рассмотреть динамику соотношения между долларом и евро за достаточно длительный период времени, приняв дойчемарку за представителя евро в период предшествующий его введению, то изменение этого курса доллара к евро было от 1,43 доллара за евро до 0,83 цента за евро. Аналогично курс японской йены к доллару изменялся в пределах от147 до 81 йены за доллар.

При этом для не специалистов надо подчеркнуть следующее: в силу устройства мировой валютной системы - валюты и курсы постоянными быть не могут, потому что в краткосрочном периоде рынок двигают спекулянты, находя либо верхние либо нижние точки сопротивления действующей на рынке тенденции. Соответственно, мы наблюдаем такую историю. В течение 2,5-3 лет имеется тенденция к росту курса доллара к евро, потом она сменяется на противоположную, потом опять происходят изменения.

Есть такое экономическое понятие как паритет покупательной способности. К примеру, для соотношения курса между американской валютой и европейской паритет покупательной способности в настоящее время приблизительно равен единице.

Изменения в пределах 30%, то есть 0,7 -1,3 доллара за евро - это изменения, которые связаны не с самыми базовыми экономическими показателями, а с показателями, характеризующими конъюнктуру. Среди этих показателей важнейшими являются ставки центрального банка. Они используются банками как регулирующие параметры воздействия на экономику.

Экономика России столкнулась с кризисом источников роста еще в 2012-2013 гг. на фоне стабилизации цен на нефть: внешний спрос больше не рос, а внутренний источник роста -- повышение производительности -- не заработал из-за дефицита инвестиций, связанного с институциональными ограничениями. Внешнеполитическое противостояние в 2014 г. привело к сокращению внешней торговли, девальвации, оттоку капитала и вкладов населения, дальнейшему падению инвестиций, подавлению потребления: рост экономики в первом полугодии замедлился до менее 1% при ускорении инфляции до 8%.

Стагнация в ближайшие два года -- наиболее оптимистичный сценарий, предполагающий отмену санкций в первом полугодии 2015 г. «Это условие необходимое, чтобы вернуть связи с мировой экономикой, но недостаточное для роста -- нужны преобразования», -- говорит Акиндинова. http://www.vedomosti.ru/politics/news/34286301/dva-goda-recessii

Сохранение санкций приведет к рецессии в 2015 и 2016 гг. Продолжится отток капитала при ускоренном обесценении рубля, дефицит ресурсов усилит спад инвестиций (до 5% против 3% в 2014 г.), а повышенная инфляция -- падение реальных доходов населения. Бюджету не удастся вернуться к политике повышения зарплат, их индексация, как и в 2015 г., будет ниже инфляции. К спаду потребления и инвестиций добавятся проблемы с сырьевым экспортом (несырьевой начал снижаться с 2012 г.) из-за эмбарго на технологии. В 2015 г. ВВП может сократиться на 1,6%, в 2016 г. -- еще на 0,3%. Если же и цены на нефть снизятся (со $100 до $85/барр. в среднем ежегодно), то спад достигнет 2,1% в 2015 г. и 1,4% в 2016 г. Продолжение противостояния приведет к усилению вмешательства государства в экономику и попыткам компенсировать последствия санкций административными мерами (контроль за ценами, за движением капитала), а также может вызвать передел собственности в пользу госкомпаний. Разрыв связей с иностранными контрагентами приведет к росту издержек, как в позднем СССР.

Экономический шок пришелся на момент, когда потребительский фактор экономического роста уже исчерпывался, а инвестиционный еще не начал работать. «И без санкций мы попали очень сильно. А теперь если рост в 2015 г. будет 0% -- это очень-очень здорово». http://www.vedomosti.ru/politics/news/34286301/dva-goda-recessii

Все российские эмитенты воспринимаются как представители находящейся под санкциями страны и понять, какими будут условия займов и возможны ли они, заранее невозможно. Неформальные «мягкие санкции» -- главная проблема, добавляет она: «Возникла огромная зона неопределенности». Транзакции из российских банков или в их пользу теперь могут занимать до шести дней. Ограничение доступа не только к долговому, но и к денежному рынку привело к кризису долларовой ликвидности, второй волне девальвации и росту процентных ставок.

«Отмирание кредита как источника финансирования инвестиций будет означать, что их спад в 2015 г. будет хотя и не очень большим (2,5%, как за январь -- август 2014 г.), но «более злокачественным», считает Белоусов: «В этом году он еще ситуационный, а в следующем, боюсь, будет гораздо более фундаментальным». http://www.vedomosti.ru/politics/news/34286301/dva-goda-recessii Предприятия начнут экономить на оплате труда, сокращение реальных доходов усилит кредитную нагрузку на население, которая уже в начале 2014 г. превысила 21% доходов (против 16% в 2008 г.): если населению придется возвращать больше, чем оно будет занимать, возможен спад розничного товарооборота, считает Белоусов. «Вот две половинки критической массы: минус по инвестициям, минус по товарообороту -- и при неопределенной, но вряд ли хорошей ситуации с экспортом и импортом получим легкий минус по ВВП», -- говорит он.

От ответных санкций страдает сама Россия. Эмбарго на импорт продовольствия не только запустило новую инфляционную волну -- в 2014 г. оно, добавило инфляции 1,1 п. п.; в 2015 г., -- до 1,5 п. п., что эквивалентно сжатию предложения продовольственных товаров на 5%. Полностью компенсировать провал не удастся, импорт продовольствия из подпавших под санкции стран упадет на 70-90%, из других стран вырастет лишь на 10-50%. Принятое эмбарго равносильно повышению тарифа с менее 10% до более 200%. Потери реального ВВП России от этого эмбарго составят 0,6%, тогда как для стран Европы и США эффект близок к нулю, а страны Латинской Америки и Белоруссия -- в выигрыше. Последствия российских антисанкций -- рост цен, снижение потребления домохозяйств и благосостояния экономики в целом. Когда говорят об импортозамещении, это очень удивляет: эти санкции не дают ничего, что могло бы поддержать расширение производства». Основа импортозамещения -- закупки оборудования, но курсовая политика этому не способствует, а Минпромторг пообещал повысить пошлины на ввоз товаров машиностроительной, металлургической и транспортной отраслей. «Я склонна рассматривать эти результаты как образец несостоятельности экономической политики», -- резюмирует Волчкова. По мнению Акиндиновой, попытка снизить экономическую зависимость от внешнего мира приведет к ограничению и без того слабой вовлеченности России в глобальные цепочки создания добавленной стоимости, еще больше консервируя технологическое отставание. http://www.vedomosti.ru/politics/news/34286301/dva-goda-recessii

Заключение

В течение позапрошлого года российская экономика сохраняла инерционную динамику основных показателей реального сектора. Наблюдался медленный рост экспорта по мере постепенного восстановления развитых экономик - импортеров российских энергоресурсов, потребление сохраняло в целом устойчивую, но слабеющую динамику, а инвестиции в основной капитал продемонстрировали нулевой рост. На основании этого можно было прогнозировать, что в 2014 г. экономика России рискует приблизиться к стагнации, но в базовом сценарии должна сохранить темпы роста 2013 г. или даже несколько ускориться благодаря дальнейшему повышению внешнего спроса, наращиванию инвестиций в инфраструктурные проекты и замораживанию тарифов естественных монополий.

Однако уже по итогам января-февраля стало понятно, что достижение заявленных ранее ориентиров роста ВВП (2,5% на 2014 г. в декабрьском прогнозе Минэкономразвития) окажется трудной задачей. Динамика показателей реального сектора резко ухудшилась: рост ВВП фактически прекратился, составив 0,2% в январе-феврале в годовом сопоставлении, в то время как в течение 2013 г. экономика росла темпами не ниже 1% за исключением отдельных месяцев. В январе инвестиции в основной капитал упали на 7%, что стало худшим показателем месячной динамики инвестиций с 2010 г. И хотя в феврале годовой темп снижения инвестиций уменьшился вдвое, их общее сокращение по итогам двух месяцев на 5% вызывает серьезные опасения. Существенное падение инвестиций и резкое замедление роста ВВП в начале текущего года может частично объясняться влиянием значительного искажающего календарного фактора января-февраля. Однако величина изменений достаточно велика, чтобы констатировать фундаментальное падение инвестиционной активности и снижение темпов роста экономики. Положительным фактором, поддерживающим рост российской экономики остается рост потребительского спроса, однако по данному показателю также отмечено замедление, которое проявляется в части потребления услуг. В январе-феврале средний прирост объема платных услуг населению в годовом выражении составил 1% в сравнении со средним приростом на 2,2% в течение 2013 г. Розничная торговля в январе-феврале в целом сохранила темпы роста, характерные для прошлого года.

С одной стороны, переход динамики инвестиций в отрицательную область в начале текущего года был прогнозируемым по следующим причинам. Во-первых, инвестиционная активность в частном секторе заметно снизилась уже в начале 2013 г. Во-вторых, ожидалось завершение масштабных строек, связанных с Олимпиадой, а также запланированное сокращение инвестиций государственных монополий и бюджетных инвестиций. И в-третьих, выделение средств ФНБ на конкретные инвестиционные проекты было снова отложено. С другой стороны, значительное негативное влияние на объем инвестиций и другие показатели реального сектора в январе-феврале оказало менее предсказуемое явление - ухудшение ожиданий в связи с достаточно быстрым обесценением рубля. Ослабление происходило на фоне начала сворачивания программы «количественного смягчения» ФРС США (если на конец 2013 г. ежемесячный объем покупки ипотечных и казначейских облигаций составлял 85 млрд долл., то на конец января - 75 млрд долл., а на конец февраля - 65 млрд долл.) и пересмотра прогнозов роста ВВП для стран с формирующимися рынками в целом в сторону понижения, что обусловило рост интереса инвесторов к активам развитых экономик (для которых прогнозы роста ВВП, напротив, имели тенденцию к повышению). Отметим, что, хотя традиционно используемые показатели внешней уязвимости (покрытие импорта и краткосрочного внешнего долга резервами, сальдо текущего счета) принимали (и принимают) для России весьма благоприятные значения, рубль (ослабление которого к доллару в январе-феврале составило 6,6%) оказался одним из «аутсайдеров» среди валют стран G20 (сильнее упал лишь курс турецкой лиры - на 7,0% - и аргентинского песо - на 24,0%). Ослабление курса рубля сопровождалось и ростом его волатильности, который, как показывают последние исследования, оказывает значимое негативное влияние на рост ВВП по каналам дестимулирования внешней торговли и инвестиций1.

Уже находясь в сложной ситуации, в марте российская экономика испытала на себе последствия роста геополитических рисков в связи с ситуацией в Крыму и на Украине. На фоне неопределенности относительно возможного введения торговых и финансовых санкций против российских компаний продолжился массированный отток капитала (по итогам первого квартала он составил 50,6 млрд. долл., превысив аналогичный прошлогодний показатель в 1,8 раза.), вследствие чего рубль обновил исторические минимумы к доллару и евро. Разумеется, в этой ситуации прогнозы международных организаций и ведущих банков относительно динамики ВВП, валютного курса, счета текущих операций подверглись существенному пересмотру



Список использованной литературы

1. Авдокушин, Е.Ф. Международные экономические отношения: Учебное пособие. - М.: 2001.

2. Бабин, Э.П. внешнеэкономическая политика: Учеб. пособие / Э.П. Бабин, Т.М. Исаченко. - М.: ЗАО «Издательство «Экономика», 2006.

3. Гордеев, В.В. Мировая экономика и проблемы глобализации: Учебное пособие / В.В. Гордеев. - М.: Высш. шк., 2008.

4. Гурова, И.П. Мировая экономика: учебник. / И.П. Гурова. - М.: Омега-Л, 2007.

5. Киреев, А.П. Международная экономика. В 2-х ч. - Ч. 1. международная микроэкономика: движение товаров и факторов производства. Учебное пособие для вузов. / А.П. Киреев. - М.: Междунар. отношения, 2008.

6. Киреев, А.П. Международная экономика. В 2-х ч. - Ч. II. Международная макроэкономика: открытая экономика и макроэкономическое программирование. Учебное пособие для вузов. - М.: Междунар. Отношения, 2009.

7. Колесов, В.П., Кулаков М.В. Международная экономика: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2006.

8. Ломакин, В.К. Мировая экономика: учебник для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям и направлениям/В.К. Ломакин. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

9. Международные экономические отношения: Учебник для вузов / В.Е. Рыбалкин, Ю.А. Щербанин, Л.В. Балдин и др.; Под ред. Проф. В.Е, Рыбалкина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006.

10. Международные экономические отношения: Учебник для вузов. / Е.Ф. Жуков, Т.И, Капаева и др. под редакцией проф. Е.Ф. Жукова. - М.: ЮНИТИ_ДАНА, 2009.

11. Миклашевская, Н.А., ХолоповА.В. Международная экономика: Учебник / Под общ. Ред. д.э.н, проф. А.В. Сидоровича. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008.

12. Мировая экономика: введение во внешнеэкономическую деятельность: Учебное пособие для вузов / М,В, Елова, Е.К. Муравьёва, С,М, Панферова и др.; Под ред. А,К, Шуркалина, Н,С, Цыпиной. - М .: Логос, 2006.

13. Мировая экономика: учеб. пособие для вузов / Под ред. Проф. И.П. Николаевой. - М.: ЮНИТИ_ДАНА, 2007.

14. Мировая экономика: Учебник / Под ред. Проф. А.С. Булатова. - М.: Юристъ, 2007.

15. Мировая экономика: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», «Мировая экономика» / под ред. Ю.А. Щербанина. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007.

16. http://forexluck.ru/valuty/835-mirobye-valuty

17. http://www.vedomosti.ru/politics/news/34286301/dva-goda-recessii

18. http://www.audit-it.ru/news/finance/789072.html

19. http://www.webeconomy.ru/index.php?page=cat&cat=mcat&mcat=217&type=news&p=1&newsid=2865

20. http://www.budgetrf.ru/Publications/Magazines/EEG/EEG201404181129/EEG201404181129_p_003.htm

Размещено на Allbest.ru