Теоретические аспекты проявления экономических кризисов и выработки внешнеэкономической политики государства

С другой стороны, политика импортозамещающего индустриального развития, проводимая сегодня рядом государств, стремящихся преодолеть экономическое отставание, обычно предполагает протекционистские меры в отношении импорта и поощрительные -- в отношении экспорта. Например, Аргентина и Австралия проводили индустриализацию, придерживаясь этого курса и ставя преграды на пути ввоза промышленных товаров.

Протекционистские ограничения могут существовать в виде:

- импортных пошлин (тарифов) - акцизных налогов на импортируемый товар. Таможенный тариф - это систематизированный перечень таможенных пошлин, которыми облагаются товары при импорте. Таможенный тариф применяется на национальном уровне.

Импортные пошлины являются примером экономических ограничений, когда ввоз товаров не запрещается, но за каждую единицу ввозимого товара нужно платить. Иногда пошлина может превышать стоимость ввозимого товара.

Нетарифные барьеры, которые являются более ограничивающими методами, чем тарифы это уже пример административных ограничений -прямых мер воздействия, предусматривающих запреты.

Виды нетарифных барьеров:

- экспортно-импортные квоты - установление количественных ограничений на объемы экспорта и импорта;

лицензирование экспорта и импорта, подразумевающее специальное разрешение от государственных органов на ввоз или вывоз товаров, свободный ввоз или вывоз которых не допускается. Государство, через специально уполномоченное ведомство выдает разрешение на внешнюю торговлю определенным товарам, которые включены в списки лицензируемых по экспорту и импорту;

- автоматическая лицензия - разрешение на беспрепятственный вывоз (ввоз) товара в течение определенного периода времени;

- неавтоматическая лицензия - разовый ввоз (вывоз) товара. Западные страны активно используют такой нетарифный механизм регулирования импорта:

- антидемпинговые пошлины - при импорте товаров по ценам ниже предполагаемых издержек на их производство;

- компенсационные пошлины - когда установлено, что экспортер товара получил государственную субсидию на его производство.

Понятно, что оба названных подхода нередко уживаются друг с другом. Как либерализация, так и протекционизм носят избирательный характер, и можно говорить лишь о преобладании первого или второго. В 20 веке, особенно в его второй половине, происходило неуклонное снижение общего уровня таможенного обложения. Начиная с 1947 года, когда основные индустриальные государства Запада подписали Генеральное соглашение о тарифах и торговле (ГАТТ), тарифные барьеры между ними поэтапно снижались в результате нескольких раундов многосторонних переговоров. Если в 1940 году, средний уровень взимаемых пошлин в группе индустриальных государств составлял 40 % от стоимости облагаемого импорта, то к концу века он опустился до 3 %.

В странах, где проблемой является не перепроизводство, а дефицит, государство проводит протекционистскую политику "с обратным знаком", когда с помощью тех же пошлин и квот ограничивается не импорт, а экспорт. Политика же свободной торговли будет представлять собой комплекс соглашений (обязательно двусторонних) по смягчению ограничений внешнеэкономической деятельности между договаривающимися странами. К примеру, международные соглашения, регулирующие эту сферу отношений, не разрешают применять количественные ограничения экспорта - импорта, то есть квотирование и лицензирование.

Государство может не только снизить ограничения в свободной торговле с другими странами, но и помогать местным производителям выйти на внешний рынок. С этой целью могут вводиться экспортные премии - выплаты производителям, поставляющим продукцию на экспорт, или льготное налогообложение для экспортеров. Однако действовать можно здесь только разрешенными методами. Так, например, демпинг - продажа товаров на внешних рынках по цене ниже уровня издержек на производство данного товара - запрещен международными торговыми соглашениями.

Каждая страна решает внешнеэкономические задачи в соответствии с конкретно-историческими условиями своего развития. Например, США, на протяжении нескольких десятков лет занимавшие ведущее положение в мировом хозяйстве, сейчас ведут борьбу за сохранение своих позиций: поощряется ввоз наукоемких товаров производственного назначения; стимулируется приток иностранных капиталов, которые используются главным образом для оплаты технической модернизации экономики. Решающую роль во внешнеэкономических связях страны играют транснациональные корпорации, имеющие во всем мире сеть предприятий, объединенных кооперационными связями.

Обычно в государстве внешнеэкономическая политика отождествляется с инвестиционной и торговой политикой.

Торговая политика - это составная часть экономической политики государства. Основная цель торговой политики государства - создание благоприятных условий для отечественных экспортеров, импортеров, производителей и потребителей товаров и услуг, что во внешней торговле невозможно без либерализации валютного законодательства, но при этом необходимо учитывать государственные интересы. Ограничение внешней торговли товарами, услугами и интеллектуальной собственностью возможно в целях поддержания равновесия платежного баланса страны и защиты внешнего финансового положения. Правительство может применять меры ограничения внешней торговли в случаях серьезного сокращения валютных резервов, а также для достижения разумного темпа увеличения валютных резервов.

Внешнеторговая политика представляет собой относительно самостоятельное направление внешнеэкономической политики, связанное с государственным регулированием внешней торговли через налоги и прямые ограничения на импорт и экспорт. Внешнеторговая политика представляет собой целенаправленное воздействие государства на торговые отношения с другими странами.

Основные цели внешнеторговой политики:

- изменение степени и способа включения данной страны в МРТ;

- изменение объема экспорта и импорта;

- изменение структуры внешней торговли;

- обеспечение страны необходимыми ресурсами (сырьем, энергией)

- изменение соотношения экспортных и импортных цен.

Основными составляющими внешнеторговой политики являются экспортная и импортная политика, валютная политика, политика в области привлечения иностранных инвестиций и регулирования национальных капиталовложений за рубежом. Фирмы стремятся к внешнеторговой деятельности по разным причинам. Так, в частности, может потребоваться закупка сырья или каких-либо товаров за рубежом по той причине, что нет возможности приобрести данную продукцию у отечественных производителей. Такая ситуация приводит к необходимости импорта. Возможна и обратная ситуация - когда фирма имеет товары, продажа которых за рубежом может оказаться более выгодной, чем в своей стране. Так проявляется потребность в экспорте. Нередко случается, что фирмы выступают на внешнем рынке и в качестве торговых посредников между продавцами и покупателями в разных странах.

Исторически сложились два противоположных вида внешнеторговой политики: протекционизм и свободная торговля.

Свободная торговля (либерализация) - принцип внешнеэкономической политики, связанный со свободной торговлей товарами на мировом рынке.Они не взимают импортные и экспортные пошлины, не устанавливают какие-либо количественные или иные ограничения на внешнеторговый оборот. Такую политику проводят страны с высокой эффективностью национального хозяйства.

Свободная торговля является политикой весьма ограниченного государственного вмешательства во внешнюю торговлю страны, которая осуществляется на основе игры свободных рыночных сил спроса и предложения. Как правило, правительства проводят гибкую внешнеторговую политику. Они избирательно используют методы протекционизма и вводят элементы свободной торговли.

В этом случае местные предприниматели не только выдерживают иностранную конкуренцию, но и прорывают протекционистские таможенные барьеры, расширяя доступ своих товаров на мировой рынок. При этом обеспечиваются благоприятные условия в экономических связях с другими странами: с ними заключаются торговые сделки, содержащие пункты о взаимных обязательствах в области внешнеторговой политики. Сторонники этой политики утверждают, что сравнительная эффективность дает больше выгод от свободы торговли, чем от её ограничения. Либерализация способствует международной специализации страны, облегчает развитие конкуренции и удешевляет товары для потребителей. Проведение политики свободной торговли позволяет получить наибольшую выгоду от международного экономического обмена в основном странам экономически более развитым, хотя в чистом виде она никогда и нигде не применялась.

Протекционизм - государственная политика защиты внутреннего рынка от иностранной конкуренции. Проводится через высокие ставки таможенного тарифа (таможенные пошлины) на ввозимые из-за рубежа товары ,а также через систему нетарифных ограничений ( количественные и валютные ограничения импорта товаров, сложная для них таможенная процедура - таможенная очистка, высокие требования к соответствию импортируемых товаров национальным техническим и санитарным стандартам, внутренние сборы и налоги на импортные товары, жесткое антидемпинговое законодательство и так далее)

Сторонники протекционизма утверждают, что все усилия во внешней торговле должны быть направлены на:

1. защиту новых, только что появившихся отраслей национальной экономики, не способных пока выдержать международную конкуренцию;

2. защиту отраслей, имеющих важное значение для обеспечения национальной безопасности;

3. увеличение внутренней занятости ресурсов, в том числе сохранение рабочих мест. Есть и ещё аргументы. Однако необходимо учесть, что ряд отраслей экономики нуждается в защите в силу своей недостаточной эффективности.

Он может быть полностью закрытым, жестким, нежестким и либеральным. Жесткость определяется как показатель, учитывающий средний уровень таможенных пошлин, и средний уровень и интенсивность количественных ограничений. Относительно открытым признается режим страны, у которой средний уровень таможенных пошлин импорта не превышает 10%, количественными ограничениями охвачено не более 25% импорта и при этом количественные ограничения используются не интенсивно и носят преимущественно регистрационный характер.

Валютная политика - составная часть экономической и внешнеэкономической политики государства, представляющая линию действий государства внутри и вне страны, проводимую посредством воздействия на валюту, валютный курс, валютные операции. Валютная политика страны проводится ее правительством, центральным банком, центральными финансовыми органами.

Таможенная политика - система мер, применяемых государством с целью установления определенного режима таможенного налогообложения на импортируемые в страну товары и прохождения ими таможенных формальностей. Налог на экспорт и импорт - обязательный налоговый платеж, взимаемый государством с экспортеров и импортеров и зачисляемый в республиканский или местный бюджеты. Налоги на экспорт и импорт представляют собой финансовый инструмент регулирования внешнеторговых операций на государственном уровне.



Глава 2. Анализ влияния мирового экономического кризиса на внешнеэкономическую политику стран ЕС

2.1 Особенности внешнеторговой политики стран ЕС

Фундамент Европейского Союза был заложен основополагающим Договором об образовании Европейского объединения угля и стали (ЕОУС), заключенным в Париже 18 апреля 1951 года.

В 1957 году были подписаны Римские договоры, учредившие Европейское экономическое сообщество (ЕЭС) и Сообщество по атомной энергии (Евратом). Государствами-членами этих сообществ стали Бельгия, Германия, Франция, Италия, Люксембург и Нидерланды (см. таблицу 2.1).

Таблица 2.1 Страны-члены Европейского Союза

Дата вступления в Европейский Союз	Страна	Общее количество стран (с нарастающим итогом)
25 марта 1957	Бельгия, Германия, Италия, Люксембург, Нидерланды, Франция	6
1 января 1973	Великобритания, Дания, Ирландия	9
1 января 1981	Греция	10
1 января 1986	Испания, Португалия	12
1 января 1995	Австрия, Финляндия, Швеция	15
1 мая 2004	Венгрия, Кипр, Латвия, Литва, Мальта, Польша, Словакия, Словения, Чехия, Эстония	25
1 января 2007	Болгария, Румыния	27

Из таблицы 2.1 видно, что с момента подписания договоров, учредивших Европейское экономическое сообщество, ЕС значительно увеличилось. Дания, Ирландия и Великобритания присоединились к Сообществу 1 января 1973 года. 1 января 1981 года членом ЕС стала Греция, а 1 января 1986 года к ней присоединились Испания и Португалия.

В настоящее время в состав ЕС входит 27 стран.

В 1999 году страны ЕС ввели единую валюту - евро, после чего евро стал международной валютой, заменив национальные валюты стран ЕС.

Сегодня евро - вторая по широте использования валюта в мире после доллара США, что соответствует удельному весу объединенной Европы в мировой экономике, и опыт постепенного формирования рынка евро представляет несомненный интерес для всех стран, стремящихся к эффективной экономической интеграции.

Успешная реализация договоров о создании Европейского экономического пространства способствовала реформированию внешнеторговой политики европейских стран. Таким образом, в европейском регионе формируется целостный социально-экономический организм (экономическое пространство) с единой валютно-финансовой системой, единой (в основном) правовой системой и теснейшей координацией торговой и внешнеэкономической политики государств-членов.

Если рассмотреть изменение объема экспорта и импорта в динамике, то начиная с 2003 г. было увеличение, но в 2008 г., из-за последствий мирового экономического кризиса произошло резкое сокращение. См. рис. 2.1 и рис. 2.2.

Рисунок 2.1 Объем экспорта ЕС, млрд. долл. США



Рисунок 2.2 Объем импорта ЕС, млрд.долл. США

Но затем, в 2010 -2011 гг. объем внешнеторгового оборота, который состоит из суммарного объема экспорта и импорта, стал увеличиваться. См. табл.2.2.

Таблица 2.2. Динамика показателей внешней торговли ЕС

	2003	2004	2005	2006	2007	2008	2009	2010	2011
Экспорт	900	1000	1109	1318	1952	1330	1530	1791	1884
Импорт	950	1050	1123	1402	1690	1466	1680	2000	2100
Внешнеторговый оборот	1850	2050	2232	2720	3642	2796	3210	3791	3984

На протяжении всего рассматриваемого периода у ЕС сохранялось отрицательное сальдо торгового баланса. Это означает, что объем импорта превышает объем экспорта. Об этом также свидетельствует экспортная и импортная квоты. Доля импорта в ВВП Европейского союза превышает долю экспорта. Международный валютный фонд в своих рекомендациях и условиях выдачи кредитов указывает на необходимость и полезность для экономики иметь положительный торговый баланс. Несмотря на это уровень жизни стран входящих в состав ЕС довольно высок.

В связи с этим основным направлением торговой политики ЕС была внутрирегиональная торговля.

За период 1960-2011 гг. доля взаимного экспорта ЕС в общем объеме экспорта имела тенденцию роста. В 1960 г. эта величина составляла 49,4%, в 1980 г. -- 60,9%, в 2000 г. -- 62,3 %, в 2003 г. -- 61,8%, в 2010 г. - 68,2% , в 2012 г. - (см. рис. 2.3).

Рис. 2.3. Доля взаимного экспорта стран ЕС, %

Из рисунка 2.3 видно, что взаимный экспорт стран ЕС имеет устойчивую тенденцию роста. Доля внутрирегионального экспорта ЕС в 2012 г. составила уже более 70 %. Взаимный импорт также увеличивался (с 46% в 1960 г. до 60,3% в 2003 г.). В 2012 г. доля взаимного импорта ЕС уже была равна 64,3%. Это свидетельствует о том, что страны предпочитали иметь своими торговыми партнерами членов интеграционной группировки.

Образование интеграционного объединения и расширение его состава сопровождалось неуклонным ростом доли внутрирегиональной торговли в общем объеме торговли стран. Тем не менее, торговля внутри ЕС развивалась по-разному у разных стран.

Безусловным лидером во внутрирегиональной торговле ЕС является Германия.

Германия является первым партнером по экспорту для пятнадцати из двадцати семи стран-членов ЕС (по импорту - для девятнадцати). Основной объем взаимных товаропотоков сконцентрирован между пятью крупнейшими торговыми партнерами (свыше 60% от общего объема импорта и экспорта стран- членов ЕС, однако, доля сокращается):

- Германия,

- Франция,

- Нидерланды,

- Великобритания,

- Италия.

Увеличение состава ЕС с 15 до 27 стран повлияло на динамику внутрирегиональной торговли каждой страны-члена Союза. Вступление в региональную интеграционную группировку практически у всех стран вызывало неуклонный рост доли внутрирегиональной торговли в общем объеме их товаропотока, что говорит об усилении торговых связей с партнерами по Союзу.

Страны, которые уже являлись членами ЕС, также получили положительный эффект от расширения Союза. У них расширились экономические связи с "новыми" партнерами по Союзу. Произошла диверсификация экономических связей.

По результатам 2012 г. главными партнерами стран ЕС стали США, Китай, и Россия, на долю которых приходилось 14,1%; 8,6% и 17,3% соответственно (см. рис. 2.4).

Рис. 2.4. Товарооборот между ЕС и основными партнерами в 2012 г.

Из рисунка 2.4 видно, что на главных торговых партнеров приходится 40% всей внешней торговли ЕС. При этом следует отметить, что Китай и Россия, в отличие от США, не всегда входили в тройку крупнейших торговых партнеров Евросоюза, а постепенно набирали обороты и стали занимать свои лидирующие позиции лишь с 2003 г. и 2005 г. соответственно.

Таким образом, увеличение состава Европейского Союза до двадцати семи стран стало импульсом к появлению на территории Союза зон с высокой взаимной интенсивностью товаропотоков.

Однако, поскольку уровень экономического развития стран ЕС неодинаков, особенно между "старыми" и "новыми" членами еврозоны, то проведение единой политики особенно под воздействием мирового экономического кризиса, оказалось делом весьма затруднительным, что и проявилось в тех огромных трудностях, которые сейчас переживают большинство стран, входящих в еврозону.

Другое обстоятельство связано с нынешним трудным финансовым положением большинства стран еврозоны, особенно государств Южной Европы - Португалии, Италии, Греции, Испании, получивших в последнее время, по почину английской The Guardian, название PIGS (свинья) - аббревиатура из начальных букв названий стран, произносимая как единое слово, которая сейчас широко используется в популярной печати.

Бюджетные дефициты указанных стран достигли чрезмерно больших размеров, угрожая не только финансовому благополучию всего Европейского Союза, но и его целостности. Долги этих стран продолжают неумолимо расти, затраты на обслуживание долга тоже увеличиваются. И все это происходит в период чрезвычайно низких ставок на денежном рынке. Если же мировая экономика начнет выправляться и процентные ставки поднимутся, то выбраться из долговой ямы будет уже совсем не реально. Для некоторых стран дефолты могут стать неизбежными.

На следующем рисунке 2.5 четко видно, как под воздействием мирового экономического кризиса резко вырос государственный долг стран ЕС. В 2011 г. он составил 75% к ВВП.



Рисунок 2.5. Государственный долг ЕС, % к ВВП

Катализатором центробежных сил в еврозоне стали также новые члены Евросоюза из числа восточноевропейских государств - Румынии, Польши, Чехии и Венгрии. Они получили кредиты из европейских банков из стран еврозоны на сумму 1,7 триллиона евро, а выплаты только 2010 года должны составить около 400 млрд. евро. Но нынешнее экономическое положение этих стран вызывает обоснованные опасения в их своевременном возврате. Если такие опасения подтвердятся, то банки-кредиторы Бельгии, Австрии, Италии, Швеции и Греции понесут немалые потери. Государственный долг, а также средняя задолженность на одного жителя восточноевропейских стран по ипотеке ниже аналогичных показателей у других членов еврозоны.

Тем не менее, финансовое положение восточноевропейских государств, хотя и не такое сложное, как в PIGS, также служит фактором нестабильности еврозоны.

Поэтому во внешней торговле стран ЕС наметилась новые тенденции. Например, рост дистанционной торговли.

В наше время высоких технологических решений и изобретений Интернет для многих людей стал неотъемлемой частью жизненного процесса, а Интернет-магазины предлагают огромный ассортимент самой разнообразной продукции - и все это можно получить, не выходя из дома (см. рис. 2.6).



Рис. 2.6. Дистанционная торговля стран ЕС

Из рисунка 2.6 видно, что дистанционная торговля в Европе демонстрирует хороший рост. В 2008 году доход стран ЕС от дистанционной торговли составил около 124 миллиардов евро. Это значительная цифра (показатель роста 13%).

На рисунке 2.7 изображена структура покупок странах ЕС через Интернет.

Рис. 2.7. Структура покупок в странах ЕС через Интернет

Из рисунка 2.7 видно, что продукты питания занимают около 5%, очень серьезную долю занимает сфера туристического бизнеса, продажа билетов.

Что касается одежды и товаров, то это 5% от общего объема дистанционных продаж.

В развития европейского рынка дистанционной торговли сложились следующие тенденции.

1. Интенсивное развитие Интернета. Интернет проникает все больше и больше в жизнь европейцев и становится доминирующим каналом продаж.

2. Каждая компания занимает свою определенную нишу. Очень многие крупные компании во Франции и Германии разорились. Универсальных каталогов становится меньше, и на рынок дистанционной торговли выходят "чистые игроки", занимая определенную нишу.

3. Многоканальная торговля. Безусловно, Интернет - это будущее на рынке, но нельзя сказать, что печатные каталоги совершенно ушли из сферы торговли. Будущее заложено в многоканальном подходе, где будут использоваться и Интернет, и каталоги, и продажи через мобильные телефоны, и другие современные технологии. Таким образом, для успешного развития бизнеса дистанционной торговли будут использоваться практически все возможные каналы.

Сейчас каталоги также используются и как средство привлечения к сайтам. Торговля по каталогам остается такой же важной и значимой, но она адаптируется к новым условиям рынка. Меняются объем торговли и сами каталоги, они уже не такие большие, это могут быть более или менее объемные каталоги, специализированные и охватывающие все каналы продаж. Используются различные приемы привлечения клиента, например рассылка, которая следует за распространением каталога.

В рамках обсуждения "Обзора торговой политики ЕС" 6 и 8 июля 2011 г. члены ВТО похвалили ЕС за сдержанную торговую политику в условиях экономического кризиса. Вместе с тем они отметили наличие возможностей для улучшения положения в таких областях, как сельскохозяйственная поддержка, тарифная политика, антидемпинговые меры и практика нормативного регулирования.

Это первый обзор торговой политики Европейского союза после вступления в силу c 1 декабря 2009 г. Лиссабонского договора, который предоставил Европарламенту равные права с Советом ЕС по принятию торгового законодательства и включил вопросы прямых иностранных инвестиций в общую торговую политику блока. Члены ВТО отметили важность этих изменений для увеличения торговли ЕС, а также для дальнейшей либерализации торгового и инвестиционного режима.

Экономика ЕС стабилизируется, в том числе благодаря активной политике на национальном уровне и предоставленным стимулам; торговля ЕС растет вместе с мировой торговлей. В условиях экономической нестабильности отдельных стран зоны евро, приверженность ЕС к открытости и прозрачности играет важную роль для внешней торговли и достижения целей развития многих членов ВТО.

В начале февраля 2011 года Комиссар Еврокомиссии Карел де Гюхт выступил на заседании Экономического и Социального комитета с речью, в которой определил новые цели и ориентиры европейской торговой политики. После вступления в силу Лиссабонского договора торговая политика ЕС должна стать не только инструментом реализации интересов европейских компаний, но и одним из рычагов общей экономической и социальной политики и быть направленной на создание рабочих мест и повышение уровня жизни, прежде всего в европейских странах, а также в странах- партнерах ЕС по мировому рынку.

По глубокому убеждению Комиссара де Гюхта, в сочетании в с эффективной национальной политикой и стратегией развития бизнеса в странах ЕС торговая политика Евросоюза на современном этапе должна способствовать сокращению уровня бедности во всем мире.

Эти выводы были сделаны во многом на основе анализа результатов развития ЕС в 2009-2012 годах, когда в условиях экономического кризиса в регионе существенно сократился внутренний спрос. Подобное развитие событий отчетливо показало, что только ускорение экономического роста в мире в целом и использование преимуществ глобального рынка позволит многим европейским компаниям сохранить свои позиции.

В этих условиях для производителей крайне важной задачей становится стимулирование спроса, а также поиск новых рынков сбыта товаров и услуг. В то же время экспорт европейских товаров не может быть эффективным без выработки новой стратегии в отношении импорта. По мнению Комиссара де Гюхта, это предполагает большее открытие европейского рынка, в том числе и потому, что две трети импортируемых товаров поступают на рынок ЕС для дальнейшей переработки и производства других товаров, в том числе и экспортных.

Свою новую концепцию торговой политики Евросоюз опубликовал еще в конце 2010 года. Основными задачами ее развития на период до 2020 года должны стать:

1. Сохранение и строгое выполнение обязательств, которые ЕС принял на себя в рамках соглашений с третьими странами на многостороннем уровне, включая соглашения Дохийского раунда переговоров ВТО.

2. Второй блок важнейших вопросов и задач заключается в реализации нового подхода к развивающимся странам, в том числе реформа Генеральной системы преференций. Это позволит не только учесть все требования переговоров Доха, но и расширить инициативы по поддержке интеграции этих стран в мировую экономику.

3. Третьим важным элементом обновленной внешнеторговой стратегии ЕС является поиск эффективных путей реализации интересов и достижения компромисса с партнерами на двустороннем уровне. Комиссар отметил успешные примеры заключения соглашений о формировании зон свободной торговли с такими странами, как Республика Корея, Перу, Колумбия и страны Центральной Америки. Новые соглашения были подписаны в 2011 году. Для стран СНГ обновленная торговая политика ЕС должна стать предметом особого изучения и внимания, поскольку именно Евросоюз является крупнейшим торговым партнером этих стран, на долю которых приходится примерно 50% товарооборота.



2.2 Анализ денежно-кредитной политики ЕС

Самым серьезным испытанием для денежно-кредитной системы ЕС и ЕЦБ, который разменял второй десяток, за всю историю его существования стал мировой финансово-экономический кризис 2007 - 2009 годов.

Одним из наиболее драматичных моментов стала потеря ликвидности банковской системой, вследствие чего активность на межбанковском рынке оказалась парализованной. С учетом высокой степени глобализации экономики кризисные явления в секторе недвижимости и ипотечного кредитования США довольно быстро распространились на европейские рынки. В результате секьюритизации активов и свободного передвижения капиталов под ударом оказались крупнейшие европейские банки, занимавшие первые позиции на рынке CDO.

Таким образом, кризис, зародившийся в США в сегменте ипотечных кредитов subprime (т. е. выданных заемщикам с низким кредитным рейтингом), постепенно распространился на мировой финансовый сектор.В ходе кризиса прослеживаются три основных периода, в рамках которых происходила адаптация денежно-кредитной политики ведущих центральных банков к меняющейся ситуации в экономике и финансовом секторе:

1. Во второй половине 2007 г. центральные банки столкнулись с неприятной комбинацией системного финансового кризиса, высокой инфляции, обусловленной ростом цен на энергоносители, и снижающейся деловой активности. С августа 2007 г. до середины сентября 2008 г. основной задачей монетарных властей являлась стабилизация денежного рынка путем предоставления дополнительной ликвидности банковскому сектору.

2. Второй период - с момента банкротства Lehman Brothers в середине сентября 2008 г. до смены рыночных тенденций весной 2009 г. - характеризовался резким понижением экономических прогнозов, обвальным падением рынков, лавинообразным потоком списаний активов с балансов банков и острейшим кризисом доверия в банковском секторе.

Распространение кризисных тенденций в экономике потребовало перехода к политике "дешевых денег", направленной на стимулирование кредитования и выразившейся в агрессивном снижении процентных ставок и реализации нестандартных программ. Усиление угрозы дефляции и недостаточная эффективность процентной политики обусловили переход к политике количественного смягчения.

Переломным моментом в ходе кризиса можно считать появление позитивных настроений, выразившихся в развороте тренда на фондовых и товарных рынках в середине марта 2009 г. Тем не менее, состояние реальной экономики оставалось неблагоприятным, в связи с чем монетарные власти продолжали политику стимулирования деловой активности.

3. К лету 2009 г. расчеты на достижение экономикой "дна" вызвали острые дискуссии относительно необходимости сворачивания программ экономического стимулирования. Однако вследствие растущей безработицы, сокращения объемов кредитования и сохранения дефляционных рисков основной характеристикой периода стала неопределенность. В условиях мощного роста фондовых и товарных рынков, происходившего вопреки сомнениям относительно устойчивости восстановления экономики, центральные банки ведущих стран заняли выжидательную позицию.

Первый период: адаптация операционного механизма к кризисной ситуации. Первой реакцией банковской системы еврозоны на августовские события 2007 г. стало падение кредитной активности и, как следствие, рост рыночных процентных ставок и увеличение спреда между ставками по обеспеченным и необеспеченным кредитам. Ответные действия ЕЦБ выразились в адаптации операционного механизма (табл. 2.3) к кризисной ситуации и предоставлении дополнительного объема ликвидности с целью стабилизации краткосрочных ставок межбанковского рынка и их сближения с официальной ставкой.



Таблица 2.3. Операционный механизм денежно-кредитной системы ЕЦБ

При разработке антикризисных мер ЕЦБ ориентировался на действие автоматических стабилизаторов. Участие в операциях большого количества контрагентов и принятие в качестве обеспечения широкого спектра ценных бумаг облегчают финансирование в периоды рыночной нестабильности.

Эта мера позволила сгладить чрезмерные колебания рыночных процентных ставок и сократить спред между ними и минимальной ставкой привлечения (MBR) на кредитных аукционах центрального банка.

Другой важной мерой стало проведение дополнительных долгосрочных операций по рефинансированию со сроком погашения три, а затем и шесть месяцев. В результате доля долгосрочных операций в общем объеме операций рефинансирования увеличилась почти в два раза: с 33% в среднем в первой половине 2007 г. до 61% в первой половине 2008 г. Соответственно, средний срок погашения по операциям рефинансирования существенно вырос, что позволило ослабить напряженность на денежном рынке.

В декабре 2007 г. были проведены операции по предоставлению долларовой ликвидности в соответствии с программой льготного кредитования ФРС, но под обеспечение, принимаемое при проведении кредитных операций Евросистемы. Операции между центральными банками осуществлялись в форме валютных свопов, тогда как Евросистема предоставляла контрагентам долларовые кредиты посредством операций РЕПО, проводимых на аукционах с фиксированной ставкой.

Изменение ситуации на денежном рынке еврозоны в разные периоды отражает динамика спреда между ставкой предложения межбанковского рынка депозитов в евро EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate) и ставкой процентного свопа OIS (Overnight Indexed Swap) с одинаковым сроком выплат. Частным случаем OIS по отношению к кредитам в евро является процентный своп, предполагающий обмен фиксированной ставки против EONIA (Euro Overnight Index Average) - средневзвешенной ставки по необеспеченным межбанковским кредитам overnight, предоставляемым в евро. Если в августе 2007 г. было зафиксировано увеличение спреда EURIBOR - OIS с 5 до 60 базисных пунктов, то относительно устойчивая динамика этого показателя с апреля по сентябрь 2008 г. отразила определенную стабилизацию денежного рынка, хотя спред все еще оставался значительным (рис. 2.8).



Рисунок 2.8. Динамика спреда EURIBOR - OIS, январь 2007 - октябрь 2009 года

Между тем в условиях экономической неопределенности, затруднявшей корректную оценку влияния финансового кризиса на реальный сектор, основную угрозу, с точки зрения ЕЦБ, представляли инфляционные ожидания. Для предотвращения инфляционных рисков, на наличие которых указывал быстрый рост денежного предложения, в июле 2008 г. ЕЦБ повысил ставку рефинансирования на четверть процентного пункта до 4,25%.

Рассмотренные выше действия ЕЦБ показывают, что основную роль в сдерживании кризиса в еврозоне на начальном этапе играл механизм активного управления ликвидностью.

С учетом экстраординарного масштаба принятых антикризисных мер и формирования значительного навеса ликвидности в экономике ведущих стран в середине 2009 г. принципиальное значение получили вопросы, связанные с разработкой стратегии выхода из программ стимулирования. Проблема в том, что при улучшении экономической конъюнктуры значительный объем избыточных резервов банков становится фактором риска.



Таблица 2.4 Антикризисные мероприятия стран ЕС

Страна	Принятые меры	Общий объем
		млрд. долл. США	доля ВВП, %
Европейский союз	Европейская комиссия разработала общеевропейский план стимулирования экономики, предусматривающий выделение средств из централизованного бюджета ЕС и бюджетов стран-участниц, а также привлечение ресурсов Европейского инвестиционного банка. Приоритетные направления - поддержка инноваций, включаяинвестиции в повышение энергоэффективности автотранспорта, жилых и производственных помещений и пр., поддержка малого предпринимательства, ускорение структурных реформ	260	1,5
Германия	Льготы по выплатам подоходного налога и перечислениям в фонд социального страхования.Сокращение ставок подоходного налога и налога на прибыль корпораций для отдельных категорий плательщиков. Правительство обнародовало параметры пакета антикризисных мер, предусматривающих предоставление госгарантий по кредитам, инвестиции в инфраструктурные объекты, модернизацию школ и больниц, расширение широкополосного доступа к Интернету, снижение ставки подоходного налога для малообеспеченных граждан, увеличение размера детских пособий, денежные стимулы для лиц, приобретающих новые автомобили с высокими показателями экономичности взамен старых, уменьшение на 0,6% размера взносов работников в фонд медстрахования (образующийся при этом дефицит будет покрываться государством), увеличение финансирования программ профессиональной переподготовки	25,6 15,3 64,1	3,2
Франция	Выделение средств на завершение проекта строительства высокоскоростных локомотивов. Субсидирование жилищного строительства. Трансферты малоимущим группам населения. Кредиты финансовым подразделениям французских автопроизводителей, бонусы в размере 1 тыс. евро для лиц, покупающих новый автомобиль взамен автомобиля старше10лет. Прочие инструменты поддержки корпоративного сектора	13,6 2,3 1,0 0,3 33,0	1,3
Италия	Правительство Италии обнародовало параметры пакета антикризисных мер, предусматривающих субсидии малоимущим гражданам и лицам, потерявшим работу, увеличение финансирования инфраструктурных проектов, замораживание тарифов, имеющих привязку к инфляции (за пользование электрическими сетями, автомобильными и железными дорогами), пополнение капитала банковских учреждений, компенсацию ставок по ипотечным кредитам (в части, превышающей 4% годовых)	12,0	0,6
Испания	Увеличение правительственных расходов на инфраструктуру, а также содействие автомобильной промышленности	14	1,1
Нидерланды	Одобрение правительством Нидерландов пакета антикризисных мер, предусматривающих облегчение налогового бремени для бизнеса (в том числе через ускоренную амортизацию капвложений) и увеличение госрасходов, в частности, дополнительные выплаты лицам, столкнувшимся с сокращением продолжительности рабочей недели	7,5	1,0

Таким образом, кризис 2007 - 2009 гг. подтвердил, что даже кардинальное снижение ставок и вливание значительных объемов ликвидности, способное обеспечить банкам избыточные резервы, не гарантируют расширения кредитования реального сектора экономики. В целом эффективность денежно-кредитной политики в периоды экономических спадов давно уже находится под вопросом вследствие ее циклической асимметрии.

Поэтому остается открытым вопрос, насколько эффективными окажутся упомянутые меры. От этого во многом будут зависеть перспективы развития мировой экономики.

Соответственно, в отношении денежно-кредитной политики в послекризисный период возникает два ключевых вопроса: окажется ли набор инструментов достаточным для того, чтобы обеспечить эффективное изъятие избыточной ликвидности из экономики, и удастся ли центральным банкам адекватно определить момент выхода из программ стимулирования.

Выбор времени осложняется разнонаправленным движением экономических индикаторов: на фоне появления признаков оживления экономической активности сохраняются высокая безработица и низкая кредитная активность. Слишком ранний выход может затормозить процесс экономического восстановления, тогда как в случае позднего сворачивания программ инфляционный рост может выйти из-под контроля.

Ситуация на денежном рынке, несмотря на некоторую нормализацию в последние месяцы, остается напряженной.

Движение курса евро относительно доллара США традиционно находится в центре внимания финансового мира. Ничего удивительного в этом нет. При любом экономическом порядке слабые валюты, так или иначе, ориентируются или привязаны к сильным валютам.

На приведенных ниже рисунках 2.9 и 2.10 приведена динамика евро к доллару США.

Рисунок 2.9. Динамика курса евро к доллару США за 2002-2012 гг.

Рисунок 2.10. Динамика курса евро к доллару США за 2012 г.

Как видно из приведенных данных, общей тенденцией является рост курса евро относительно доллара США. Однако периоды подъема (конец 2000 и 2004 гг.) перемежаются с относительно короткими периодами снижения курса европейской валюты (2005 и 2008 гг.).

Опыт взаимодействия доллара и евро на мировых рынках показывает, что значительные колебания обменного соотношения евро и доллара неустранимы. В связи с этим становится еще более актуальной необходимость реформы мировой валютной системы и координации действий ЕЭС, США и Японии, а также ведущих международных экономических организаций.

Разнонаправленная динамика курса евро к российскому рублю в течение рассматриваемого периода также была обусловлена характером изменения курса евро к основным мировым валютам на международном финансовом рынке. Кроме того, динамика российской валюты к евро в 2000-е годы зависела от макроэкономической ситуации в России. Это был период относительной финансовой стабильности, и курс рубля рос относительно всех ведущих валют. Это видно на рисунке 2.11 .

В период вступления России в активную фазу кризиса в конце 2008 г. (октябрь-декабрь) курс рубля был девальвирован относительно бивалютной корзины, 45% которой составляет евро, и в начале 2009 г. составил 46.84 руб. за евро против 33 руб. в октябре 2008 г.

Рисунок 2.11.

Динамика курса российского рубля к евро за период с 1999 г. по 2012 г.

В течении же последнего года не наблюдается резких колебаний валютного курса российского рубля к евро.

Аналогичная картина наблюдается и в соотношении национальной валюты киргизского сома по отношению к евро. См. рисунок 2.12 и 2.13.

Курс евро к кыргызскому сому (1 евро к 100 киргизским сомам)



Рисунок 2.12 . Динамика курса киргизского сома к евро за период 1999 г. по 2012 г.

Рисунок 2.13 . Динамика курса киргизского сома к евро за 2012 - 2013 гг.

Когда говорят о динамике роста курса евро, обычно подразумевают стоимость одного евро, выраженную в национальной валюте. По сути, рост или падение курса национальной валюты отражает состояние экономики одной страны (ЕС) к другой (Кыргызстан). Технически это выражается в графике роста или падения курса евро. Причем рост валюты баланса торговли может сильно усложнять конкурентные условия для экспортно-ориентированных стран.

Статистика роста доллара и евро имела лавинообразный характер, вслед за которым началась консолидация, падение валюты и приведение сома к рыночной цене. Резкого падения доллара и евро, которое ожидали некоторые эксперты, не случилось. Начавшаяся консолидация продлилась около 2,5 лет и за это время минимум, который был достигнут, составил 54 сома за 1 евро.

График же падения евро имеет малый угол наклона, что свидетельствует лишь о передышке в тенденции роста доллара и евро. И последующий график роста валют, начиная с августа 2011 года, лишь свидетельствует о сделанном выводе. В апреле 2012 г. валютный курс евро к сому составлял 63 сомов за 1 евро.

Падение валюты носило слабовыраженный "скользящий" характер по той причине, что проблемы, приведшие к дефолту 2008 года, так и не были решены до конца, что не позволяет надеяться на существенный рост национальной валюты в ближайшие 2 - 3 года.

Для обеспечения успеха евро крайне важно наличие эффективной технической базы платежей и расчетов. В частности, такая база полезна для содействия формированию общих краткосрочных межбанковских процентных ставок по всей "зоне евро". Это предполагает, в свою очередь, создание платежной системы, при посредстве которой основные крупномасштабные трансграничные сделки могли бы обслуживаться в течение того же дня.

Таким образом, не смотря на все проблемы, валютный союз, бесспорно, стал центром возросшего притяжения для остальных частей Европы, прежде всего Центральной и Восточной. Швейцария, Норвегия и Исландия также вынуждены все в большей степени строить свою экономическую политику с учетом происходящего в ЕЭС. Все эти тенденции заметно меняют внешнюю среду, в которой приходится действовать Российской Федерации, и делают целесообразным более активное взаимодействие с ЕЭС (в том числе в плане достижения более выгодного для нас баланса требований и уступок обеих сторон).

Вопрос о будущем евро имеет два основных аспекта -- внутренний и международный.

Внутренний аспект определяется тем, что единая валюта, общая денежно-кредитная и валютная политика, тесные внешнеэкономические связи не устраняют относительной обособленности народов, государств и экономик внутри Экономического и валютного союза и, следовательно, возможного конфликта интересов. В этом состоит главная слабость евро как валюты: за ним стоит не единое суверенное государство с четко определенными интересами и политическими целями, а конгломерат различных государств. Созданные ими наднациональные органы располагают широкими, но все же ограниченными, делегированными полномочиями.

Тем не менее, Европейский экономический и валютный союз и его единая валюта имеют под собой солидный фундамент:

· На долю стран - участниц ЕЭВС, где живет 5% населения Земли, приходится 15% мирового валового внутреннего продукта (США - 20,2%, Япония - 7,7%) и 19,5 % мирового экспорта (США - 14,8%, Япония - 9,7%).

· Внутри ЕЭВС достигнут высокий уровень экономической и политической интеграции. Уже более тридцати лет существует таможенный союз и проводится общая торговая политика. Создан единый внутренний рынок, торговля внутри ЕЭС составляет около 60% общего внешнеторгового оборота входящих в него стран. Сложившаяся система права и институтов Сообщества обеспечивает достаточно эффективное управление интеграционными процессами.

· В последние годы произошло заметное сближение основных макроэкономических показателей стран - участниц ЕЭВС, достигнуты реальные успехи в обеспечении стабильности цен, оздоровлении государственных финансов.

· Евро опирается на единую денежно-кредитную и валютную политику, которая полностью передана в ведение наднационального ЕЦБ и Совета ЕЭС, а также на высокоинтегрированные денежные и кредитные рынки, масштабы, глубина и ликвидность которых резко возросла благодаря созданию ЕЭВС.

· Высшим приоритетом политики ЕЭВС объявлена борьба с инфляцией, что составляет важнейшее условие стабильности единой валюты.

ЕС так же как и весь мир пережил финансовый кризис, и работает над устранением его последствий. Как известно, в самом тяжелом положении оказалась Греция. Давно бытовавшие сомнения в платежеспособности Греции в ситуации высокого бюджетного дефицита, невыполнения бюджета и низкого роста экономики в конечном итоге обернулись наиболее серьезным испытанием из всех, с которыми 16 странам еврозоны довелось столкнуться за 11 лет ее существования. Беспокойство о здоровье евро распространилось от Греции до Португалии и от Испании до Италии и является следствием не просто кризиса долговых обязательств. В Интервью с Handelsblatt глава Центробанка Италии Марио Драги определил две первоочередные задачи, которые в ближайшее время необходимо решить ЕС:

1. Помощь Греции - разработка реального бюджета, который должен быть быстро претворен в жизнь,

2. Расширение концепции Пакта стабильности и роста ЕС - повышение ее эффективнее с помощью структурных реформ.

Наверняка, Европейское сообщество справится с кризисом, но его последствия для экономики, по мнению экспертов, могут оказаться тяжелыми.

2.3 Сельскохозяйственная стратегия стран ЕС

Сельское хозяйство и его продовольственный сектор играют жизненно важную роль в Европейском союзе (ЕС), а общая сельскохозяйственная политика (ЕСХП) ЕС формирует основы его деятельности в области сельского хозяйства, продовольственной безопасности и развития сельских районов на территории Союза.

Обзор общего развития агросектора представлен в таблице 1. Как видно из этой таблицы, доля сельского населения в общей численности населения является небольшой (5,13 процента), и доля сельского хозяйства в ВВП равна 1,42 процента. Однако общий объем добавленной стоимости, созданной агросектором, выражается довольно солидной цифрой (250 млрд. долл. США).

Таблица 2.5 Обзор аграрного сектора ЕС

ЕС является ведущим производителем молока, свиней, крупного рогатого скота и зерновых культур в мире.

Основными товарами экспорта ЕС являются зерновые культуры (преимущественно пшеница), мясо, фрукты и молочные продукты, а основными продуктами импорта являются соевый жмых и бобы, зерно (преимущественно фуражное), фрукты и овощи, сахар (таблицы 2.6 и 2.7).



Таблица 2.6 Основные продукты экспорта ЕС, 2010 г. (в тыс. тонн)

Таблица 2.7 Основные продукты импорта ЕС, 2010 г. (в тыс. тонн)

Для поддержки своего сельского хозяйства в кризисный и посткризисный период страны ЕС субсидируют свой агросектор. В 2011 году общий объем поддержки агросектора в ЕС оценивался приблизительно в 86 млрд. евро (ОЭСР, 2012 год (a-b)). В эту сумму входят стоимость оценки поддержки производителя (ОПП), которая составляет 74,2 млрд. евро, оценка поддержки потребителя (ОППТ), которая составляет 6,9 млрд. евро со знаком минус, и оценка поддержки общих услуг (ОПОУ), которая составляет 10,7 млрд. евро.

Европейский союз постепенно сокращал объем своей поддержки сельского хозяйства, переходя от искажающих производство и торговлю форм поддержки к выплатам, привязанным к площади угодий и получаемым доходам. Значительно снизился уровень поддержки, искажающей цену, что

получило отражение в изменениях НКЗ (национальный коэффициент защиты), в соотношении внутренних и мировых цен (таблица 2.8).

Таблица 2.8 Оценка поддержки сельского хозяйства, 1986 - 2011 годы (в млн. евро).

В 2011 году в результате проведенных реформ доля ОПП в совокупном объеме валовых поступлений в сельском хозяйстве (процентная доля ОПП) снизилась с 39 процентов до 18 процентов и доля ОППТ сократилась с 36 процентов до 2 процентов по сравнению с уровнем 1986-1988 годов. С другой стороны, доля оценки поддержки общих услуг за тот же период увеличилась с 8,3 процента до 12,5 процента.

На следующем рисунке представлены данные о трансферах производителям одного товара, которые представляют собой отношение трансфера производителям конкретного товара к стоимости поступлений от производства этого товара. Как видно из таблицы, производство риса, говядины и телятины, баранины и птицы получает относительно более высокий уровень поддержки в переводе на трансферы по сравнению с производством других товаров. Эти стоимостные показатели отражают также относительные величины удельных весов производственных групп в ЕС.

Рис. 2.5 Трансферы производителям одного товара в ЕС (отношение трансфера к стоимости поступлений) по группе отдельных товаров, 2011 год

Для борьбы с кризисом страны ЕС выработали единую сельскохозяйственную политику.

В ЕС сельскохозяйственная политика определяется рамками единой сельскохозяйственной политики (Common Agricultural Policy) и опирается на две концепции. Концепция I служит для регулирования мер поддержки в рамках Общего рынка и включает единую систему выплат (ЕСВ) и систему выплат на единицу площади культивируемой земли (СВЕП). ЕСВ применяется вместо различных субсидий и служит для отделения поддержки на основе соблюдения комплекса стандартных требований, предъявляемых в области природоохранных мер, продовольственной безопасности и охраны здоровья животных и растений. СВЕП представляет собой переходную систему поддержки доходов, предлагаемую новым членам с целью содействия осуществлению прямых выплат. Эта программа финансируется Европейским фондом сельскохозяйственных гарантий (ЕФСГ).

Концепция II содержит различные меры совместного финансирования для государств-членов ЕС, такие как агроэкологические программы, выплаты для менее благоприятных районов, инвестиционная помощь, и финансируется Европейским сельскохозяйственным фондом для развития сельских районов (ЕСФРСР). С начала 90-х годов ЕСХП претерпела ряд различных реформ. А в период экономического кризиса в 2008 г. была принята программа "Проверка здоровья". Механизм образования интервенционных цен был основательно реформирован. Например, меры интервенции в отношении свинины были отменены, а в отношении зерновых - ограничены; квоты на молоко были пересмотрены, но к 2015 году они будут отменены совсем; выплата за отведение земель под пар (временный вывод сельхозугодий из оборота) была отменена, а все выплаты были объединены в рамках ЕСВ. Большая часть субсидий согласно концепции I выплачивается в виде единой выплаты, не требующей привязки к производству. В соответствии с ЕСВ (применяемой в ЕС-15 (число стран), Мальте и Словении) причитающиеся выплаты устанавливаются на основе данных за прошлые годы либо на уровне отдельных фермерских хозяйств (историческая модель) или регионов (региональная модель), либо на основе их сочетания (смешанная модель).