Международные финансовые и кредитные институты: направления деятельности и их развитие

МЦУИС. Международный центр урегулирования инвестиционных споров, созданный в 1966 году, стимулирует поток инвестиций, благодаря обеспечению условий для проведения примирительных и арбитражных переговоров между правительствами и иностранными инвесторами. Он также выдает рекомендации и публикует труды по законодательству об иностранных инвестициях. В настоящее время членами МЦУИС является 131 страна [16, с. 239].

Можно отметить, что Группа Всемирного банка благодаря своей обширной структуре, позволяющей вести широчайшую деятельность по всем возможным направлениям, является влиятельнейшей и ведущей организацией в глобальной экономике.

2.3 Банк Международных Расчетов

Банк Международных Расчетов-- международная финансовая организация, в функции которой входит содействие сотрудничеству между центральными банками и облегчение международных финансовых расчётов; кроме того, это центр экономических и денежно-кредитных исследований.

Банк международных расчётов был создан в 1930 году на основе Гаагского соглашения центральных банков 5 государств (Бельгии, Великобритании, Германии, Италии, Франции) и конвенции этих стран со Швейцарией, где расположен банк международных расчетов (Базель), в связи с планом Юнга о репарациях, выплачиваемых Германией странам-победителям в первой мировой войне. Официально США не участвовали в создании Банка международных расчётов, так как не могли получать репарационные платежи с Германии. Поэтому на акции Банка международных расчётов подписались частные американские банки во главе с банкирским домом J.P. Morgan.

БМР был присвоен в 1930 г. официальный статус закрытого акционерного общества (товарищества с ограниченной ответственностью) с эмитируемыми в форме акций долями капитала. БМР является банком, долями капитала в котором владеют в основном центральные банки и международные финансовые институты. В целом 86% банковского капитала зарегистрировано за центральными банками, а оставшиеся 14% находятся у частных держателей (кто является участниками см. приложение Ж). В то время как все акции дают равные права в отношении годовых дивидендов, частные акционеры не имеют права участвовать в заседаниях и голосовать на общих собраниях БМР. Долгое время членами БМР были центральные банки Группы 10, но в 1994 г. к членству были допущены еще 9 центральных банков Азии, Латинской Америки, Среднего Востока и Европы. В то же время БМР ведет дела с центральными банками более 120 стран, поэтому его деятельность носит глобальный характер.

БМР содействует развитию сотрудничества между центральными банками, создает новые возможности для международных финансовых операций и выступает в качестве доверенного лица или агента при проведении международных платежных операций, переданных ему на основании договоров со сторонами-участниками (Статья 3 Устава БМР).

Часть функций БМР в значительной степени взял на себя МВФ. Сегодня основой деятельности БМР остаётся кооперация среди центральных банков. Кроме того БМР оказывает широкий спектр финансовых услуг центральным банкам стран-членов (предоставляет кредиты, принимает депозиты, выступает в качестве посредника или гаранта) [22].

Структура управления:

1. Общее собрание, возглавляемое председателем Совета директоров и состоящее из представителей центральных банков или общепризнанных финансовых институтов отдельных стран. Голоса распределяются пропорционально числу акций, которые были выделены банку каждой страны по подписке. Годовое общее собрание утверждает годовой отчет и баланс, финансовый отчет о доходах и расходах, принимает решения о выделении средств в резерв и специальные фонды, рассматривает объявления о выплате дивидендов и их сумме на предстоящий год и освобождает Совет директоров от персональной ответственности в отношении прошедшего финансового года.

2. Совет директоров несет ответственность за руководство текущей деятельностью Банка и представляет Банк в его отношениях с третьими сторонами. Он пользуется исключительным правом выступать от имени БМР при заключении сделок и соглашений. Совет директоров избирает председателя из числа членов Совета, назначает президента Банка, генерального директора и других членов Администрации.

3. Президент Банка отвечает за реализацию решений, принятых Советом директоров, и контролирует деятельность Администрации БМР.

4. В состав Администрации входят генеральный директор, его заместитель, генеральный секретарь, директоры, управляющие различными департаментами [23, с.79].

При Банке международных расчётов в 1974 г. были созданы:

- Базельский Комитет по банковскому надзору, который разрабатывает директивы и рекомендации, направленные на совершенствование банковского регулирования и ведёт работу по унификации требований к финансовому регулированию в разных странах.

- Комиссия по платежным системам;

- Комитет по глобальной финансовой стабильности;

- Группа по борьбе с подделкой денежных знаков;

- ряд других структур [22].

Таким образом, БМР - это международная организация, которая, по сути, является банком центральных банков отдельных стран и занимается согласованием политики центральных банков.

3. НАПРАВЛЕНИЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ МЕЖДУНАРОДНЫХ КРЕДИТНО-ФИНАНСОВЫХ ИНСТИТУТОВ

3.1 Деятельность Международного Валютного Фонда

МВФ обладает полномочиями определять источники, условия и методы своих займов, но до настоящего времени он осуществлял заимствования только у государственных структур (у стран-членов и их центральных банков). До середины 70-х годов XX в. МВФ получал займы почти исключительно в рамках Генеральных Соглашений о Заимствовании (ГСЗ). Они представляют собой кредитные линии, открытые 11 развитыми странами или их центральными банками и возобновляемые каждые пять лет. МВФ пользуется средствами этих кредитных линий по рыночным процентным ставкам в основном для предоставления крупных кредитов странам -- участникам ГСЗ в целях стабилизации мировой валютной системы.

Затем фонд стал прибегать к займам и на двухсторонней основе, что позволило ему предоставлять значительные кредиты странам-членам, на платежные балансы которых особенно негативно повлияло повышение цен на нефть. В качестве кредиторов МВФ сначала выступили ряд стран из числа экспортеров нефти, а затем -- некоторые развитые страны.

Срок большинства займов, получаемых МВФ, составляет от четырех до семи лет, что соответствует срокам погашения кредитов, получаемых членами этой организации за счет заемных ресурсов. Остальная часть заимствований МВФ осуществляется на сроки от одного до трех лет.

Основными направлениями деятельности МВФ являются:

- надзор над мировой валютной системой;

- создание ликвидных средств путем выпуска СДР;

- финансирование (кредитование) членов МВФ;

- разработка рекомендаций в области экономической политики и техническая помощь;

- сбор и публикация статистики.

В соответствии со Статьями соглашения МВФ в обязанности фонда входит контроль над международной валютной системой и обеспечение ее эффективного функционирования. МВФ осуществляет надзор за мировой валютной системой, в частности, за политикой стран-членов в области валютного курса, и устанавливает конкретные принципы, которыми должны руководствоваться страны в отношении этой политики. МВФ должен определять реальную величину валютных курсов, давать объективную оценку экономической деятельности стран и доводить ее до сведения всех своих членов.

Осуществляя надзорные функции, МВФ проводит всесторонний анализ общего экономического положения страны и ее стратегии в области экономической политики. Позиция МВФ заключается в том, что последовательная и эффективная экономическая политика стран способствует стабилизации обменных курсов национальных валют и мировой валютной системы, обеспечивает экономический рост в мировом хозяйстве.

МВФ контролирует выполнение странами взятых ими обязательств в данной области. Эти обязательства включают проведение экономической и финансовой политики, способствующей экономическому росту и поддержанию адекватного уровня занятости при сохранении стабильности цен, а также отказ от манипулирования валютными курсами в целях предотвращения нарушений платежного баланса и получения неоправданных преимуществ одних членов перед другими.

Для осуществления надзора МВФ практикует периодические и специальные консультации. Периодические консультации проводятся со всеми странами-участницами ежегодно, в результате чего МВФ получает информацию о валютной политике и общем экономическом положении своих членов. Если та или иная страна оказалась в тяжелой экономической ситуации или возникло подозрение, что она осуществляет политику, наносящую ущерб другим странам, по решению директора-распорядителя может быть организована дополнительная консультация.

Периодические консультации проводит группа экспертов МВФ. Они собирают статистические данные по экспорту и импорту, уровню заработной платы, цен, занятости населения, конъюнктуре финансовых рынков, инвестициям, монетарным, финансовым и другим показателям, которые оказывают воздействие на формирование обменного курса валюты. Затем организуются дискуссии с высокопоставленными представителями государственных структур, целью которых является оценка экономической политики государства, а также изучение результативности мер, которые страна предпринимает для устранения ограничений на обмен своей валюты.

По итогам дискуссий эксперты МВФ готовят подробный доклад, который затем обсуждается на Исполнительном совете. По результатам обсуждения готовится заключение, которое передается правительству страны. В нем часто содержатся предложения фонда по повышению эффективности осуществляемой страной экономической политики.

Специальные консультации МВФ проводит с промышленно развитыми странами, занимающими лидирующее положение в мировой экономике, экономическая политика которых оказывает значительное воздействие на функционирование мирового хозяйства. Цель консультаций -- оценить экономическую ситуацию в мире и перспективы экономического развития. Результаты этих обсуждений МВФ публикует в своих изданиях, чтобы государства могли скорректировать проводимую ими политику.

Финансирование (кредитование) членов МВФ -- особое направление деятельности фонда. МВФ не является банком и посредником между вкладчиками и покупателями средств, поэтому все страны-члены имеют право на получение от него помощи, независимо от их кредитоспособности.

Кредитоспособность МВФ с начала его создания постоянно росла, на сегодняшний день МВФ обладает большим потенциалом для кредитования.

Это можно увидеть по следующему графику.

Рисунок 1 - Годовой потенциал операций МВФ, 1994-2010 гг. (млрд. СДР)

МВФ предоставляет финансирование своим членам главным образом для того, чтобы они могли преодолеть несбалансированность платежного баланса, не прибегая к торговым и платежным ограничениям. При этом соблюдается требование равного доступа стран к ресурсам МВФ. Получение кредитов фонда способствует дополнительному привлечению в страну частных и государственных инвестиций.

Финансовые ресурсы МВФ могут поступать в распоряжение его членов в рамках целого ряда подходов и механизмов, различающихся главным образом по видам проблем финансирования дефицита платежного баланса, на решение которых они направлены, а также по содержанию выдвигаемых МВФ условий.

Обычные механизмы финансирования используются МВФ для решения проблем платежного баланса государства-заемщика в целом. Специальные механизмы предназначены для предоставления членам МВФ помощи в случаях возникновения у них особых проблем при финансировании своего платежного баланса. Эта помощь носит дополнительный характер, то есть ее использование не оказывает влияния на суммы заимствований, которые страна имеет право получить из своей резервной доли или кредитных долей. Однако для решения одной и той же проблемы, связанной с финансированием платежного баланса, страна имеет право получить средства только по одному из механизмов финансирования.

Механизмы финансирования на льготных условиях были разработаны в целях оказания сравнительно долгосрочной помощи развивающимся странам с низким доходом на душу населения. Для предоставления такой помощи используются не общие ресурсы МВФ, а созданные им альтернативные источники средств (специальные фонды).

Для использования любых ресурсов МВФ страна должна представить аргументированное обоснование потребности в финансировании своего платежного баланса. В качестве критериев, определяющих необходимость финансирования, МВФ использует состояние платежного баланса страны, сальдо ее международных резервов и динамику резервной позиции страны. Учитывается также эффективность мер, принятых страной для ликвидации причин неравновесия платежного баланса.

После того как необходимость финансирования дефицита платежного баланса установлена, МВФ устанавливает, сможет ли страна выполнить свои обязательства по погашению задолженности. Определенной гарантией возврата является проведение страной соответствующей экономической политики (выполнение программы стабилизации).

МВФ предоставляет финансовые ресурсы своим членам на условиях, которые должны стимулировать принятие страной мер, направленных на экономическую стабилизацию, а значит, обеспечивающих возврат средств фонду (уменьшение дефицита платежного баланса до управляемой величины, обеспечение экономического роста, повышение занятости и финансовая стабильность; шаги по структурной перестройке экономики). При этом ожидается, что в решении структурных проблем и оздоровлении платежного баланса финансирование и стабилизационные меры будут дополнять друг друга (о том, какие были достигнуты договоренности об использовании ресурсов МВФ, можно посмотреть в приложении Д).

МВФ предоставляет свои рекомендации по экономической политике и техническую помощь странам в определенных специализированных областях, входящих в его компетенцию. Этими областями являются разработка и реализация бюджетно-налоговой и денежно-кредитной политики, формирование организационно-правовых структур (в частности, создание центральных банков, казначейств, налоговых и таможенных органов), аудиторская деятельность, организация бухгалтерского учета, сбор и составление официальной статистики. Помощь оказывается в случаях, когда страна в связи с отсутствием подготовленных кадров обращается в МВФ с просьбой прислать специалистов для передачи необходимых знаний и подготовки кадров.

Необходимость в такой помощи была особенно велика в 60-70 гг. XX века, когда многие страны обрели независимость, и в 90-е годы, когда страны Восточной Европы и республики СНГ стали проводить рыночные реформы.

Фонд занимается также сбором и публикацией статистики своих стран-членов. Предоставление статистических данных -- обязательное условие конструктивного сотрудничества каждой страны с этой организацией. Поскольку МВФ имеет доступ к статистике большинства стран мира, он располагает сведениями, характеризующими состояние государственных финансов, денежной, кредитной и валютной систем, платежного баланса, развития реального сектора экономики каждой страны, а также другими данными. Все это позволяет сделать имеющуюся информацию доступной мировому сообществу.

МВФ публикует материалы, содержащие информацию о финансовом положении стран--членов МВФ, отчеты и другие документы; выпускает периодические издания (статистические бюллетени и т.д.), экономические и финансовые обзоры и др.

Наряду с публикациями статистического характера МВФ издает серию брошюр, разъясняющих его политику и программы; выпускает журнал, в котором публикуются результаты фундаментальных исследований; печатает книги по правовым, институциональным и экономическим аспектам функционирования мировой валютной системы [2, с. 429].

Политика и рекомендации МВФ в отношении развивающихся стран неоднократно подвергались критике, суть которой состоит в том, что выполнение рекомендаций и условий в конечном итоге направлены не на повышение самостоятельности, стабильности и развитие национальной экономики государства, а лишь привязывании её к международным финансовым потокам.

Несмотря на некоторое сокращение удельного веса голосов США и ЕС, они по-прежнему могут налагать вето на ключевые решения Фонда, принятие которых требует максимального большинства (85 %). Это означает, что США вместе с ведущими западными государствами располагают возможностью осуществлять контроль над процессом принятия решений в МВФ и направлять его деятельность исходя из своих интересов. При наличии скоординированных действий развивающие страны также в состоянии не допускать принятия не устраивающих их решений. Однако достичь согласованности большому числу разнородных стран сложно. На встрече руководителей Фонда в апреле 2004 г. было высказано намерение «расширить возможности развивающихся стран и стран с переходными экономиками участвовать более эффективно в механизме принятия решений в МВФ [17].

Можно сделать вывод, что деятельность МВФ с начала его образования постоянно расширялась, благодаря чему эта международная организация приобрела большой вес и значение для мировой экономики сегодня.

3.2 Деятельность группы Всемирного Банка

На первых этапах своей деятельности с 1945 по 1968 гг. Всемирный банк не осуществлял активное кредитование вследствие повышенных требований к заёмщикам. Под руководством первого президента банка Джона МакКлоя в качестве первого заёмщика была выбрана Франция, ей был выдан кредит в сумме 250 млн долларов США. Причём условием предоставления Франции кредита было неучастие в коалиционном правительстве коммунистов. Два других претендента (Польша и Чили) помощи не получили. В дальнейшем Всемирный банк принимал активное участие в кредитовании стран Западной Европы, которая активно восстанавливала разрушенную Второй мировой войной экономику, реализуя план Маршалла. Финансирование этого плана в значительной степени шло по линии Всемирного банка.

В 1968--1980 гг. деятельность Всемирного банка была направлена на помощь развивающимся странам. Увеличивались объёмы и структура предоставляемых кредитов, охватывая различные отрасли экономики от инфраструктуры до решения социальных вопросов. Руководивший в этот период Всемирным банком Роберт Макнамара привнёс в его деятельность технократический стиль управления, так как имел опыт руководящей работы в качестве Министра обороны США и президента компании Форд. Макнамара создал новую систему предоставления потенциальными странами-заёмщиками информации, что позволяло сокращать время на принятие решения об условиях предоставления кредита.

В 1980 году Макнамару на посту президента Всемирного банка сменил Клаузен по представлению тогдашнего президента США Рональда Рейгана. В этот период финансовая помощь предоставлялась в основном странам третьего мира. Для периода 1980--1989 гг. характерной была политика кредитования, направленная на развитие экономик третьего мира с тем, чтобы понизить зависимость их от кредитов. Такая политика привела к сокращению кредитов, предоставляемых на решение социальных задач.

С 1989 г. политика Всемирного банка претерпела существенные изменения под влиянием критики различных негосударственных организаций, в частности, связанных с охраной окружающей среды. В результате спектр предоставляемых кредитов на различные цели расширился.

Основными направлениями деятельности Группы Всемирного банка являются:

- предоставление займов странам-членам, стратегия рыночных реформ которых соответствует критериям ВБ;

- совместное финансирование, в процессе которого для поддержания конкретных проектов или программ ВБ его средства объединяются со средствами других кредиторов и доноров. В качестве партнеров ВБ в соглашениях по совместному финансированию выступают правительства государств, правительственные и другие многосторонние финансовые учреждения, организации, предоставляющие экспортные кредиты, коммерческие банки, другие частные кредитно-финансовые учреждения местное финансирование может быть объединенным и параллельным. При объединенном финансировании все затраты по проекту распределяются между партнерами пропорционально, согласно предварительной договоренности. При параллельном финансировании ВБ и его партнеры финансируют различные части проекта самостоятельно;

- предоставление грантов, то есть безвозмездной финансовой помощи ВБ идущей на реализацию проектов, имеющих особо важное значение для экономики стран, а также на проведение операций по снижению задолженности беднейших членов банка; технической помощи получателям кредитов и т.д. При грантовой поддержке используются средства трастовых фондов, которыми ВБ управляет по поручению доноров, делающих взносы в эти фонды;

- предоставление гарантий частным кредиторам для реализации проектов в странах--членах банка. Эти гарантии применяются для снижения рисков, которые частные инвесторы не готовы принять при осуществлении кредитования. К рискам, которые покрываются гарантиями ВБ, обычно относятся экспроприации, войны, революции и гражданские волнения, нарушение контрактов правительством, невозможность перевода денежных средств и т.д.;

- оказание технической помощи своим членам, которая включает консультации, экспертизы, исследования состояния экономики стран (отдельных ее секторов) и подготовку соответствующих отчетов, обучение национальных кадров, семинары и конференции.

Одним из главных направлений деятельности Группы Всемирного банка является предоставление займов.

При предоставлении займов ВБ оказывает помощь в определении целей и подготовке проектов, но основную ответственность за их разработку несет заемщик. По окончании подготовки проекта и после его оценки с заемщиком проводятся официальные переговоры, которые завершаются заключением юридического соглашения. В это соглашение обычно включаются: финансовые условия и требования; таблица с указанием статей расходов, подлежащих финансированию банком; планируемые методы закупок; договоренности о контроле за осуществлением проекта, о проведении аудиторских проверок, об организационных изменениях и другие пункты, требующие особого внимания.

Решение о предоставлении займа утверждается исполнительными директорами ВБ, которым руководство банка по завершении переговоров предоставляет доклад о предполагаемом займе. После утверждения происходит подписание документов о предоставлении займа.

Заемщик отвечает за осуществление проекта и в установленные сроки информирует ВБ о ходе реализации финансируемых мероприятий. Со своей стороны ВБ контролирует исполнение, проводит регулярный анализ целевого расходования средств. После завершения проекта оцениваются полученные результаты с целью определения эффективности предоставленной помощи (о том, какие сектора мировой экономики и в каком объеме и долях кредитует ВБ см. в приложении Е).

Что же касается направлений деятельности институтов, входящих в состав ВБ, то они следующие:

МБРР предоставляет займы развивающимся странам, которые не в состоянии выплачивать процентные ставки, близкие к рыночным. Банк дает кредиты этим странам под более низкий процент и на более длительные сроки, чем коммерческие банки. Заемщиками МБРР выступают правительства, а также правительственные организации и частные предприятия (при условии гарантий со стороны правительства по возврату средств). Займы МБРР предоставляются, как правило, на сроки 12--20 лет, при этом льготный период (отсрочка платежа) составляет 3--5 лет. Уровень процентных ставок по займам зависит от стоимости привлеченных банком ресурсов, а предельная маржа не превышает 0,5 %.

Кредит, выдаваемый МБРР, обычно покрывает около 30 % стоимости финансируемого проекта, причем эти средства предназначены, прежде всего, на покрытие валютных расходов, так как развивающиеся страны, как правило, испытывают острый недостаток иностранной валюты. Остальная часть финансирования проекта должна осуществляться за счет национальных финансовых ресурсов.

В настоящее время МБРР предоставляет займы трех видов:

1. Займы, на основе валютного пула -- многовалютные долговые обязательства, принимаемые в долларовом эквиваленте. Обязательства каждого заемщика по займу представляют собой долю в валютном пуле и имеют такой же валютный состав, как и все другие займы на основе валютного пула. Ставка ссудного процента по этим займам является переменной;

2. Одновалютные займы по ставке ЛИБОР -- займы, которые выдаются и погашаются в валюте, избранной заемщиком (как правило, в резервных национальных валютах и евро). Ставка ссудного процента по этим займам является переменной;

3. Одновалютные займы с фиксированной процентной ставкой, которые выдаются и погашаются в валюте, избранной заемщиком (как правило, в резервных национальных валютах и евро). Финансовые показатели деятельности МБРР за 2006-2010 гг. представлены в таблице 1:

Таблица 1 - Основные финансовые показатели МБРР, 2006-2010 гг. (млн. долл. США)

	2006	2007	2008	2009	2010
Доход от основной деятельности	1 696	1 320	1 740	1 659	2 271
Непогашенные займы	109 610	104 401	103 004	97 805	99 050
Совокупные активы	228 910	222 008	212 326	208 030	233 599
Совокупный собственный капитал	35 463	38 588	36 474	39 926	41 548

Ресурсы MAP формируются за счет переводов из прибыли МБРР, взносов промышленно развитых стран (пополнение средств осуществляется, как правило, каждые три года), а также возвращенных кредитов.

На получение ссуд MAP имеют право беднейшие и наименее кредитоспособные страны с очень низким уровнем дохода -- большинство кредитов выдается странам с годовым доходом на душу населения в среднем 800 USD.

Кредиты MAP предоставляются только правительствам государств -- членов MAP, их срок составляет 35--40 лет, а погашение начинается по истечении 10-летнего льготного периода. Кредиты выдаются в национальной валюте кредитуемого государства. Проценты по этим кредитам не выплачиваются, взимается только комиссия на покрытие административных расходов.

4. Проекты, которые кредитуются за счет ресурсов MAP, должны соответствовать тем же стандартам, что и проекты, финансируемые МБРР. Каждый кредитуемый проект проходит политико-экономическую экспертизу, целью которой является наиболее эффективное использование выделенных средств. Финансовые показатели деятельности МАР за 2006-2010 гг. представлены в таблице 2:

Таблица 2 - Основные финансовые показатели МАР, 2006-2010 гг (млн. долл. США)

	2006	2007	2008	2009	2010
Доход (убыток) от основной деятельности	(1 684)	(986)	(2 043)	(2 075)	1 818
Непогашенные кредиты на цели развития	115 743	120 907	127 028	102 457	113542
Совокупные источники ресурсов на цели развития / собственный капитал	127 930	130 378	102 871	110 212	123619

Для развития частного предпринимательства МФК осуществляет:

- финансирование частного сектора путем предоставления займов и инвестирования средств в акционерный капитал частных предприятий. При этом МФК привлекает к финансированию частных инвесторов, в том числе нерезидентов, играя роль катализатора, то есть демонстрируя прибыльность инвестиций в кредитуемых странах;

- управление рисками частных компаний посредством проведения операций СВОП, связанных с валютными курсами и процентными ставками, а также использования механизмов хеджирования;

- техническую помощь и консультирование правительств и руководителей частных предприятий по вопросам реструктуризации, приватизации, прямых иностранных инвестиций, разработки планов предпринимательской деятельности, подготовки и оценки проектов, мобилизации ресурсов для финансирования проектов и т.д.

5. МФК не требует правительственных гарантий при предоставлении кредитов, поэтому кредитует только высокорентабельные предприятия. Кредиты МФК обычно покрывают не более 25 % стоимости проектов, их срок составляет в среднем 7--8 лет, по ним заемщиками выплачивается рыночная процентная ставка. Финансовые показатели деятельности МФК за 2006-2010 гг. представлены в таблице 3:

Таблица 3 - Основные финансовые показатели МФК, 2006-2010 гг. (млн. долл. США)

	2006	2007	2008	2009	2010
Доход от основной деятельности	982	1 953	1 409	2 589	1 438
Ликвидные активы, за вычетом сопутствующих производных финансовых инструментов	13 055	13 325	12 730	13 269	14 622
Займы, инвестиции в акционерный капитал, долговые ценные бумаги, нетто	10 279	11 489	12 787	15 796	23 319
Совокупный капитал	7 782	9 821	11 141	14 017	18 261

МАГИ предоставляет гарантии инвесторам, вкладывающим средства в страны, являющиеся его членами. Срок гарантий -- 15--20 лет, они покрывают до 90 % общего объема инвестиций. МАГИ также осуществляет операции по совместному страхованию и перестрахованию, при этом агентство дополняет национальные системы страхования и координирует свою деятельность с национальными страховыми компаниями.

Наряду с гарантиями и страхованием МАГИ оказывает техническую помощь и проводит консультирование, содействуя развивающимся странам в их усилиях по привлечению иностранных инвестиций. В этих же целях проводятся встречи между правительствами и потенциальными инвесторами, учебные семинары, организуются ознакомительные поездки.

6. Кроме того, МАГИ предоставляет рекламные услуги по распространению информации об инвестиционных возможностях и создании условий для содействия инвестированию в развивающихся странах и странах с переходной экономикой. Финансовые показатели деятельности МФК за 2006-2010 гг. представлены в таблице 4:

Таблица 4 - Основные финансовые показатели МАГИ, 2006-2010 гг. (млн. долл. США)

	2006	2007	2008	2009	2010
Доход от основной деятельности	26	24	17	49	55
Операционный капитал	811	830	863	950	1 019
Общий объем предоставленных гарантий	3 259	3 138	3 310	3 209	3 578
Чистый объем предоставленных гарантий по странам, соответствующим критериям кредитования МАР (%)	1 139	1 341	1 435	1 411	1 477

МЦУИС выполняет функции международного арбитра по урегулированию споров между иностранными инвесторами и странами-заемщиками.

Для этого МЦУИС осуществляет согласования или арбитражные разбирательства между сторонами. В настоящее время положение об обращении по спорным вопросам в МЦУИС является стандартным пунктом международных инвестиционных соглашений и договоров [2, с. 436].

В завершении можно сказать, что группа Всемирного банка имеет большое число направлений деятельности, что позволяет ей быть ведущей организацией в глобальной экономике.

3.3 Деятельность Банка международных расчетов

Ключевые области деятельности Банка могут быть разделены на следующие категории:

1. Форум для международного валютного сотрудничества; контроль за банковской деятельностью; экономическое и валютное сотрудничество в Европе.

2. Выполнение роли центра валютно-экономических исследований в целях анализа функционирования международных финансовых рынков и согласования валютной политики государств для наиболее эффективного выполнения своих функций центральными банками (сбор и публикация данных о развитии международного банковского дела, системе управления в центральных банках).

3. Кредитно-банковские операции:

а) депозитно-ссудные операции с центральными банками;

б) прием правительственных вкладов по особым соглашениям;

в) операции с валютой и ценными бумагами (кроме акций);

г) инвестиционные услуги для центральных банков;

д) краткосрочное финансирование центральных банков.

4. Функции агента и доверенного лица центральных банков в осуществлении операций на мировых рынках (валют, кредитов, ценных бумаг, золота) и операций, связанных с кредитами и займами ЕС.

Для более широкой деятельности БМР привлекает заемные средства. данные о привлеченные заемных средств за 2005-2010 гг. показаны на графике

Рисунок 2 - Привлеченные средства,2005-2010 гг

Управляя резервами центральных банков, БМР осуществляет традиционные формы инвестирования. Средства, не востребованные для кредитования других центральных банков, размещаются на мировых финансовых рынках. Основными формами инвестиций являются депозиты в коммерческих банках и покупка краткосрочных обращающихся ценных бумаг, включая казначейские векселя США. Эти операции в настоящее время составляют основу деятельности банка. БМР также кредитует другие центральные банки за счет средств, полученных в качестве депозитов из центральных банков. Кредитные операции БМР могут быть в форме «свопов» с золотом, кредитов, обеспеченных золотом, или легко реализуемых на рынке краткосрочных ценных бумаг, кредитов под золото или размещенных в БМР валютных депозитов на ту же сумму и с теми же сроками погашения, необеспеченных кредитов в форме авансов или депозитов и кредитов на условиях «стэнд-бай». Кроме того, также применяются различные сочетания указанных выше видов кредита. В области валютных операций БМР является участником соглашения ФРС об операциях «своп». Отчет о деятельности БМР за 2005-2010 гг. можно проследить на графике:

Рисунок 3 - Чистая прибыль от деятельности, 2005-2010гг

Однако БМР не имеет права предоставлять ссуды правительствам и открывать им определенные виды счетов. Также не разрешаются операции с недвижимостью. По уставу, при проведении банковских операций БМР должен гарантировать, что его действия не противоречат денежной политике центрального банка-клиента.

Кроме того, БМР периодически организует совещания экспертов для анализа экономических, валютных и других вопросов, представляющих интерес для центральных банков. Он проводит исследования в области денежной и валютной политики и теории. На БМР возложена обязанность по наблюдению за международными финансовыми рынками, созданию банков данных для центральных банков Группы десяти стран и Швейцарии, а также по подготовке статистического обзора международного банковского дела. (Группа десяти стран состоит из Бельгии, Канады, Франции, Италии, Японии, Нидерландов, Швеции, Великобритании, США и Западной Германии. Швейцария принимает в ней участие) [23, с. 79].

Из всего выше написанного следует, что БМР является главной международной организацией, деятельность которой направлена на операции с центральными банками, поддержке их стабильности, предоставлению им различных кредитно-финансовых услуг и аналитики.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

К числу основных глобальных международных кредитных организаций относят Международный Валютный Фонд, Банк Международных Расчетов, а также группу организаций Всемирного Банка.

Основные задачи данных организация являются содействие сбалансированному росту международной торговли, предоставление кредитов странам-участникам, межгосударственное валютное регулирование

Капитал данных организаций формируется за счет взносов стран-участников. Размер взноса определяет возможность влияния страны на деятельность той или иной финансово кредитной организации.

Международный валютный фонд, Всемирный банк и Банк Международных расчетов играют значительную роль в организации международных кредитных отношений и поддержании стабильности международных расчетов.

Во-первых, их деятельность позволяет внести регулирующее начало и определенную стабильность в противоречивую целостность всемирного хозяйства, обеспечивая в целом бесперебойное функционирование валютно-финансовой сферы.

Во-вторых, они призваны служить форумом для налаживания сотрудничества между странами и государствами. С ослаблением идеологического противостояния эта задача становится все более актуальной.

В-третьих, возрастает значение международных валютно-финансовых организаций в сфере изучения, анализа и обобщения информации о тенденциях развития и выработки рекомендаций по важнейшим проблемам всемирного хозяйства.

Вместе с тем принятие решений об оказании финансовой помощи нужно демократизировать, дистанцируясь от нынешнего порядка, основанного практически на принципах акционерной компании, где музыку заказывает тот, кто больше платит. Сегодня МВФ не без оснований подозревают в том, что он проводит политику, отвечающую прежде всего интересам США.

Нужно повышать ответственность МФКИ, расширять до глобальных масштабов сферы действия некоторых принципов, правил и кодексов поведения, которые существуют в наиболее развитых национальных финансовых системах.

С другой стороны, необходимо наделить МФКИ более широкими полномочиями по надзору за соблюдением государствами-членами правил поведения в финансовой сфере.

Также желательно увеличивать финансовые ресурсы МФКИ, предназначенные для оказания финансовой поддержки тех стран, которые проводят надлежащую экономическую политику, но сталкиваются с трудностями в получении внешних кредитов из-за ухудшения ситуации на мировом рынке.

Разумеется, все это - очень непростые задачи, которые невозможно решить быстро и безболезненно. Но определенные шаги в этом направлении уже предпринимаются на базе существующих международных организаций - МВФ и Всемирного банка. И руководство Фонда, и лидеры "большой семерки", и так называемая "группа десяти" (самых крупных стран-доноров МВФ) активно обсуждают проблемы реформирования МФКИ, занимающих центральное место в системе механизмов регулирования мировой финансовой системы и принимают конкретные меры.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник/ Под ред. Л.Н. Красавиной. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 608 с.: ил.

2. Деньги. Кредит. Банки. Учебник/Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, Е.И. Кравцов и др. ; Под ред. Г.И. Кравцовой. - Минск: БГЭУ, 2003.-527с.

3. Мировая экономика: Учебник / Под ред. проф. А. С. Булатова. М.: Экономисть, 2005. - 734 с.

4. Хмыз О.В. Проблемы реформирования МВФ Финансовый бизнес, 2009. - № 6. - С.48.

5. Тарасов М.И. Еще одна жертва МВФ// РИФ [электрон. Ресурс].

Режим доступа :

http://fairway.h1.ru//3/225_1.html.

6. Стуканов А.А. Бедные страны и богатый Всемирный банк// IREX [электрон. Ресурс].

Режим доступа :

http://www.irex.ru/press/pub/polemika/05/stu/.

7. Всемирный банк: направления деятельности, критика его политики// Эффективный бизнес решения [электрон. Ресурс].

Режим доступа:

http://www.ebrc.ru/library/74190/91354.

8. Дж. Стиглиц. Человеческое лицо глобализации// Белорусская цифровая библиотека [электрон. Ресурс].

Режим доступа:

http://library.by/portalus/modules/ruseconomics/readme.php?subaction=showfull&id=1130409940&archive=&start_from=&ucat=12&.

9. Внутреннее право международных организаций/ Маргиев В.И. - Майкоп, 1999. - 282 c.

10. Толочко О.В. Внешнеэкономические отношения как объект правового регулирования// Белорусский журнал международного права и международных отношений 2003 -- № 2

11. Международное право: Учебник Отв.ред. Ю.М. Колосов, В.И. Кузнецов. М.: Международные отношения, 1996. - 608 с.

12. Международное право. Особенная часть. Лукашук И.И. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Волтерс Клувер, 2005. - 517 с.

13. Устав Организации Объединенных Наций 1945 года.

14. Конвенция Объединенных Наций о представительстве государств в отношениях с международными межправительственными организациями 1975года.

15. Международный валютный фонд// официальный сайт [электрон. Ресурс].

Режим доступа:

http://www.imf.org.

16. Моисеев С.Р. Международные финансовые рынки и международные финансовые институты. / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. М., 2003 г. -245 c.

17. МВФ// Википедия [электрон. Ресурс].

Режим доступа:

http://ru.wikipedia.org/wiki/МВФ#cite_note-0.

18. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки. - М.: КНОРУС, 2006. С.157.

19. МВФ// Онлайн Энциклопедия Кругосвет [электрон. Ресурс].

Режим доступа:

http://www.krugosvet.ru/enc/gumanitarnye_nauki/ekonomika_i_pravo/MEZHDUNARODNI_VALYUTNI_FOND_MVF.html?page=2,1.

20. Группа Всемирного банка// Википедия [электрон. Ресурс].

Режим доступа:

http://ru.wikipedia.org/wiki/Всемирный_Банк.

21. МБРР// официальный сайт [электрон. Ресурс].

Режим доступа:

http://web.worldbank.org/WBSITE/EXTERNAL/EXTABOUTUS/EXTIBRD/0,,menuPK:3046081~pagePK:64168427~piPK:64168435~theSitePK:3046012,00.html.

22 БМР// Википедия [электрон. Ресурс].

Режим доступа:

http://ru.wikipedia.org/wiki/Банк_международных_расчётов.

23. Жук И.Н., Киреева Е.Ф., Кравченко В.В. Ж85 Международные финансы: Учеб. пособие / Под общ. ред. И.Н. Жук. -- Мн.: БГЭУ, 2001. -- 149 с.

24. МВФ годовой отчет 2010.

25. Группа Всемирного банка годовой отчет 2010.

26. Банк Международных расчетов годовой отчет 2010.

ПРИЛОЖЕНИЕ А

Финансовые механизмы Международного валютного фонда

кредитный механизм (год введения)	цель	условия	поэтапное осуществление покупок и мониторинг
Договоренности «стэнд-бай» (1952 г.)	среднесрочная помощь странам, испытывающим трудности платежного баланса краткосрочного характера.	принятие политики, обеспечивающей уверенность в том, что трудности платежного баланса государства-члена будут разрешены в течение разумного периода.	Квартальные покупки (фактические выплаты), обусловленные соблюдением критериев реализации и других условий.
Гибкая кредитная линия (2009 г.)	Гибкий инструмент использования кредитных траншей для удовлетворения всех потребностей, связанных с платежным балансом, потенциальных или фактических.	Очень сильные перспективные макроэкономические детерминанты, основа экономической политики и демонстрируемые в течение определенного времени положительные результаты.	утвержденные суммы доступны немедленно и на весь период действия договоренности при условии завершения среднесрочного обзора в случае однолетних договоренностей.
Механизм расширенного кредитования (1974 г.)	более долгосрочная помощь для поддержки структурных реформ государств-членов в целях преодоления трудностей платежного баланса долгосрочного характера.	принятие 3-летней программы, включающей структурные преобразования, с ежегодным подробным представлением мер политики на последующие 12 месяцев.	Квартальные или полугодовые покупки (фактические выплаты), обусловленные соблюдением критериев реализации и других условий.
Экстренная помощь	помощь в преодолении трудностей урегулирования платежного баланса, связанных со следующим:		не применимо, хотя помощь в постконфликтных ситуациях может быть сегментирована на две и более покупки.
1. на случай стихийных бедствий (1962 г.)	стихийные бедствия.	разумные усилия по преодолению трудностей платежного баланса.
2. В постконфликтных ситуациях (1995 г.)	последствия гражданских беспорядков, политических потрясений или международных вооруженных конфликтов.	упор на развитие институционального и административного потенциала, с тем чтобы заложить основу для договоренности в рамках верхнего кредитного
расширенный кредитный механизм (ЕСФ) (1988 г.)5	более долгосрочная помощь в преодолении устойчивых трудностей платежного баланса, носящих структурный характер; обеспечение устойчивого экономического роста при сокращении бедности.	принятие трехлетней договоренности об использовании программы, поддерживаемые в рамках ЕСФ, основываются на документах по стратегии сокращения бедности, которые готовятся странами в рамках процесса широкого участия заинтересованных сторон и включают в себя меры макроэкономической и структурной политики и политики сокращения бедности.	полугодовые (или иногда квартальные) фактические выплаты, обусловленные соблюдением критериев реализации и других условий.
Механизм кредита «стэнд-бай» (ссФ) (2010 г.)	подобные целям договоренностей о кредите «стэнд-бай» для удовлетворения краткосрочных потребностей, связанных с урегулированием платежного баланса, и превентивных потребностей.	принятие 12-24-месячной договоренности. Заменяет компонент высокого доступа механизма финансирования для преодоления внешних шоков и используется для оказания поддержки в большом числе случаев.
Механизм ускоренного кредитования (2010 г.)	ускоренная помощь для удовлетворения срочных потребностей, связанных с регулированием платежного баланса и вызванных внешними шоками, стихийными бедствиями.	нет необходимости в программе, основанной на проведении обзоров, или предъявлении ретроспективных условий. Заменяет компонент доступа экстренной помощи	Обычно одно отчисление средств.

ПРИЛОЖЕНИЕ Б

Международный валютный фонд: условия погашения кредитов

лимиты доступа	сборы	График погашения (годы)	Очередные платежи
Годовой: 200% квоты; кумулятивный: 600% квоты.	ставка сборов плюс дополнительный сбор (200 базисных пунктов с непогашенного кредита сверх 300% квоты; дополнительно 100 базисных пунктов, если непогашенный кредит продолжает превышать 300 процентов квоты в течение более чем 3 лет) .	31/4-5	Ежеквартально
лимиты доступа отсутствуют.	ставка сборов плюс дополнительный сбор (200 базисных пунктов с непогашенного кредита сверх 300% квоты; дополнительно 100 базисных пунктов, если непогашенный кредит продолжает превышать 300 процентов квоты в течение более чем 3 лет).	31/4-5	Ежеквартально
Годовой: 200% квоты; кумулятивный: 600% квоты.	ставка сборов плюс дополнительный сбор (200 базисных пунктов с непогашенного кредита сверх 300% квоты; дополнительно 100 базисных пунктов, если непогашенный кредит продолжает превышать 300 процентов квоты в течение более чем 3 лет) .	41/2-10	Один раз в полугодие
Обычно ограничивается 25% квоты, хотя в исключительных случаях могут быть предоставлены более крупные суммы, до 50%.	ставка сборов; однако при наличии ресурсов ставка сборов может субсидироваться до 0,5 процента в год.	31/4-5	Ежеквартально
Годовой: 100% квоты; кумулятивный: 300% квоты.	0% (7/1/2010-конец 2011 года)	51/2-10	Один раз в полугодие
Годовой: 100% квоты; кумулятивный: 300% квоты.	0% (7/1/2010-конец 2011 года)	4-8	Один раз в полугодие
	0% (7/1/2010-конец 2011 года)

ПРИЛОЖЕНИЕ В

Международный валютный фонд: двусторонние соглашения о займах и покупке облигаций, действующие на 30 апреля 2010 года (млрд.)

	Валюта и сумма	Эквивалент в долл.США
Япония	долл.США	100,00	100,0
Канада	долл.США	10,00	10,0
банк Норвегии	СДР	3,00	4,6
Великобритания	СДР	9,92	15,5
Федеральный банк Германии	евро	15,00	22,2
банк Нидерландов	евро	5,31	7,8
национальный банк Дании	евро	1,95	2,9
банк Португалии	евро	1,06	1,6
Франция	евро	11,06	16,7
национальный банк Бельгии	евро	4,74	6,4
Центральный банк Мальты	евро	0,12	0,2
Словацкая республика	евро	0,44	0,6
Чешский национальный банк	евро	1,03	1,4
Центральный банк Швеции	евро	2,47	3,3
банк Финляндии	евро	1,30	1,7
Испания	евро	4,14	5,5
народный банк Китая	СДР	32,00	49,9
Бразилия	долл.США	10,00	10,0
резервный банк Индии	долл.США	10,00	10,0
ИТОГО	270,3

ПРИЛОЖЕНИЕ Г

Международный валютный фонд: объем сделок в 2009-2010 году (млрд. СДР)

государство-член	вид договоренности	дата вступления в силу	утвержденная сумма
Ангола	27 месяцев, “стэнд-бай”	23 ноября 2009 года	858,9
Босния и Герцеговина	36 месяцев, “стэнд-бай”	8 июля 2009 года	1014,6
Колумбия	12 месяцев, гибкая кредитная линия	11 мая 2009 г	6966,0
Доминиканская республика	28 месяцев, “стэнд-бай”	9 ноября 2009	1094,5
Сальвадор	36 месяцев, “стэнд-бай”	17 марта 2010	513,9
Ирак	24 месяцев, “стэнд-бай”	24 февраля 2010	2376,8
Ямайка	27 месяцев, “стэнд-бай”	4 февраля 2010 года	820,5
Мальдивы	36 месяцев, “стэнд-бай”	4 декабря 2009 года	49,2
Мексика	12 месяцев, гибкая кредитная линия	25 марта 2010	31 528,0
Молдова	36 месяцев, механизм расширенного кредитования	29 января 2010	184,8
Польша	12 месяцев, гибкая кредитная линия	6 мая 2009	13 690,0
Румыния	24 месяцев, “стэнд-бай”	4 мая 2009	11 443,0
Сейшельские острова	36 месяцев, механизм расширенного кредитования	23 декабря 2009	19,8
Шри-Ланка	20 месяцев, “стэнд-бай”	24 июля 2009 года	1653,6
Армения	28 месяцев, “стэнд-бай”	22 июня 2009	165,6
Беларусь	15 месяцев, “стэнд-бай”	29 июня 2009	651,4
Грузия	33 месяцев, “стэнд-бай”	6 августа 2009	270,0
Пакистан	25 месяцев и 1 неделя, “стэнд-бай”	7 августа 2009	2067,4
Сербия	27 месяцев, “стэнд-бай”	15 мая 2009	2268,3
ИТОГО	5422,7
ВСЕГО	77 636,3

ПРИЛОЖЕНИЕ Д

Объемы кредитования Всемирного банка по секторам (млн. долл. США)

СЕКТОР	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Сельское хозяйство, рыболовство и лесное хозяйство	1 933,6	1 751,9	1 717,4	1 360,6	3 400,0	2 618,3
Образование	1 951,1	1 990,6	2 021,8	1 926,6	3 444,8	4 944,5
Энергетика и горнодобывающая промышленность	1 822,7	3 030,3	1 784,0	4 180,3	6 267,4	9 925,2
Финансы	1 675,1	2 319,7	1 613,6	1 540,7	4 235,6	9 136,6
Здравоохранение и другие услуги в социальной сфере	2 216,4	2 132,3	2 752,5	1 607,9	6 305,5	6 792,0
Промышленность и торговля	1 629,4	1 542,2	1 181,3	1 543,5	2 806,5	1 251,3
Информация и связь	190,9	81,0	148,8	56,5	329,2	146,3
Судебно-правовая система и государственное управление	5 569,3	5 857,6	5 468,2	5 296,4	9 491,6	10828,2
Транспорт	3 138,2	3 214,6	4 949,0	4 829,9	6 260,6	9 001,9
Водоснабжение, канализация, защита от паводков	2 180,3	1 721,0	3 059,4	2 359,9	4 364,9	4 102,8
ВСЕГО ПО СЕКТОРАМ	22 307,0	23 641,2	24 695,8	24 702,3	46 906,0	58747,1

Объемы кредитования Всемирного банка по секторам (%)

СЕКТОР	2005	2006	2007	2008	2009	2010
Сельское хозяйство, рыболовство и лесное хозяйство	8,67	7,41	6,95	5,51	7,25	4,46
Образование	8,75	8,42	8,19	7,80	7,34	8,42
Энергетика и горнодобывающая промышленность	8,17	12,82	7,22	16,92	13,36	16,89
Финансы	7,51	9,81	6,53	6,24	9,03	15,55
Здравоохранение и другие услуги в социальной сфере	9,94	9,02	11,15	6,51	13,44	11,56
Промышленность и торговля	7,30	6,52	4,78	6,25	5,98	2,13
Информация и связь	0,86	0,34	0,60	0,23	0,70	0,25
Судебно-правовая система и государственное управление	24,97	24,78	22,14	21,44	20,24	18,43
Транспорт	14,07	13,60	20,04	19,55	13,35	15,32
Водоснабжение, канализация, защита от паводков	9,77	7,28	12,39	9,55	9,31	6,98
ВСЕГО ПО СЕКТОРАМ	100	100	100	100	100	100

Размещено на Allbest.ru