· отмена тридцати процентного налога на доходы иностранцев от американских ценных бумаг;

· создание специальных экономических зон в относительно слабо развитых регионах страны;

· политика властей штатов, предоставляющих иностранным инвесторам налоговые и иные льготы. Например, в штате Миссури 50% чистого дохода корпораций с иностранным участием освобождается от налогов. В штате Коннектикут иностранному инвестору предоставляется компенсация в 1000 долл. за каждое новое рабочее место. В штате Луизиана корпорации с иностранными инвестициями полностью освобождаются от налогов в течение 10 лет. [11]

К чему же привели столь привлекательные меры по привлечению инвестиций. Рассмотрим географическую структуру инвестиций в США. Большая часть прямых инвестиций США, если смотреть по регионам, приходится на страны Европы (48,9%) и Латинскую Америку (20,04%).

Что касается отраслевой структуры инвестиций, то значительная доля иностранного капитала, поступающего в США, равно как и американского капитала за рубежом, вкладывается в нефтяную и химическую промышленность. Это говорит о том, что США заинтересованы в развитии данных отраслей, как у себя, так и за рубежом и, возможно, связано с интенсивным развитием обрабатывающей промышленности. В последнее время также значительно увеличился объем иностранных инвестиций в отрасль услуг.

В США прямые инвестиции поступают в основном из Великобритании (19,01), Японии (18,12%), Нидерландов (12,45%) и Германии (10,23%). Причем, если инвестиции из Европы примерно в равных долях поступают во все штаты, то инвесторы из Японии предпочитают вкладывать свои средства в Калифорнию. Калифорния стоит на первом месте в стране по объему иностранных прямых инвестиций. За последние 10-15 лет структура прямых инвестиций в Калифорнию претерпела значительные изменения. Если раньше большая часть капиталов шла на развитие традиционных отраслей промышленности, то сегодня акцент делается на высокие технологии и внешнюю торговлю. Значительную часть своих капиталов иностранные инвесторы вкладывают в недвижимость (в основном это частные инвесторы), обрабатывающую промышленность и предприятия оптовой торговли. Благодаря развитию высоких технологий, почти половина всех вложений в компьютерную промышленность США поступает в Калифорнию. Что касается портфельных инвестиций, то только объем ценных бумаг, находящихся на хранении в банках штата, но принадлежащих иностранным инвесторам, увеличился. Аляска по привлечению инвестиций находится на втором месте среди Западных штатов и на седьмом по США в целом, благодаря наличию на территории штата залежей полезных ископаемых, в частности золота, а также в связи с развитием отраслей по добыче морепродуктов. На третьем месте среди Западных штатов США находится Вашингтон со своей развитой компьютерной промышленностью. [24]

Рассматривая 90-ые годы мы можем проследить, что в 1996 и 1997 годах наблюдался прирост инвестиций США за рубеж и прирост объема иностранных инвестиций в США. Причем, интенсивное развитие экономики и наличие благоприятного инвестиционного климата в стране значительно способствовало притоку инвестиций. Так, приток капитала в 1996 г. превышал его отток за границу на 16,9%, а в 1997г. - на 22,4%. В 1998 г., в связи с неблагоприятной обстановкой на мировых финансовых рынках и экономическим кризисом в ряде крупных стран, наблюдался отток американского капитала, размещенного за границей (в размере 7,21%). Это произошло в основном за счет уменьшения резервной позиции в МВФ на 28,32%, уменьшения частных прямых инвестиций на 12,89% и частных портфельных инвестиций на 6,18%. Что касается иностранных инвестиций в США, то темпы их роста лишь немного замедлились. В 1998г. их объем увеличился на 10,34, в основном за счет увеличения прямых инвестиций на 26,1% и инвестиций в муниципальные и корпоративные ценные бумаги на 13,77%. [24]

В 2001-2003 гг. приток прямых иностранных инвестиций в экономику США сократился. Падение инвестиций было вызвано ослаблением экономики США и других развитых стран мира. Однако начиная с 2004 г. экспорт капитала в США стал резко возрастать, увеличившись с 66 млрд. долл. в 2003 г. до 232,8 млрд. долл. в 2007 г. Это второй крупнейший показатель с 2000 г. За 19 лет (1990-2009) объём накопленных прямых иностранных инвестиций в экономике США увеличился в 5,6 раза и в 2009 г. составил 2,279 трлн. долл. По этому показателю США занимали лидирующие позиции в мире. В период наибольшего экономического благополучия иностранные инвестиции вливались в американское хозяйство особенно быстрыми темпами: за 1998-2000 гг. их объём увеличился на 750,5 млрд. долл., а за 2004-2009 гг. их объём возрос на 814 млрд. долл. До 1998 г. приток иностранных инвестиций в США никогда не превышал 80 млрд. долл. в год.

В 2006 г. в США на предприятиях, созданных с участием иностранного капитала, было занято 5,3 млн. человек. Активы филиалов зарубежных компаний составили 6,81 трлн. долл., чистый доход этих предприятий превысил 134 млрд. долл. [25]

Рассматривая посткризисный период, мы можем увидеть общий мировой спад инвестиционной деятельности, государствами, которые привлекли в 2010 г больше всего прямых иностранных инвестиций, стали США, Китай, Франция, Россия, Нидерланды, Гонконг /Сянган/. Объем прямых инвестиций в США за 2009 год составлял $319,7 млрд. Как сообщает Associated Press, председатель совета экономист Остин Гулсби заявил, что инвестиции зарубежных компаний в 2010 составили всего $153 млрд долл. Если сравнивать со следующим годом то это уже $228,5 млрд (в 2010 году) [25]

На американском рынке действует капитал примерно из 110 иностранных государств, однако ведущие позиции принадлежат инвестициям из небольшой группы развитых стран. Крупнейшими иностранными инвесторами в США являются Великобритания (19,6% всех накопленных прямых иностранных вложений в стране), Япония (11,2%), Канада (10,2%), Нидерланды (10%), Германия (9,7%), Франция (8%), Швейцария (7,4%) и Люксембург (6,4%). На долю этих восьми стран приходится 1 727 млрд. долл., или 82,6% всех прямых иностранных инвестиций в США. Страны - члены ЕС являются крупнейшими инвесторами в американскую экономику среди интеграционных группировок: в 2007 г. на них пришлось 62,2% всех ПИИ в США. [24] Данная географическая структура инвестиций сложилась в основном в течение последних 30 лет. За это время бывшего лидера - Канаду - оттеснили страны Западной Европы, на которые приходится 65% ВВП, создаваемого иностранными компаниями в США.

В последние годы на американском рынке активизировалась деятельность компаний из бывших социалистических государств, и в первую очередь из России. Объём накопленных российских инвестиций в экономику США составил в 2009 г. около 4,7 млрд. долл. В основном они концентрируются в металлургической промышленности и нефтяном бизнесе. Так, например, в начале 2007 г. российская ТНК "Евраз", несмотря на политику сдерживания со стороны местных регулирующих органов, приобрела крупного производителя стальной продукции - американскую компанию OregonSteelMills стоимостью в 2,3 млрд. долл. В настоящее время российские инвестиции в США примерно в 1,4 раза превосходят американские инвестиции в российскую экономику. [24]

В отраслевом разрезе основной объем прямых иностранных инвестиций в США в послекризисный период сосредоточен в непроизводственной сфере экономики (в сфере услуг 62,1%) и в обрабатывающей промышленности (около 33,9%). На добывающие отрасли приходится 4,2%. Наибольший интерес для иностранных инвесторов представляет сфера услуг. За 1990-2010 гг. инвестиции в эту сферу экономики США возросли в 11 раз и достигли 1 302 млрд. долл., в том числе в оптовую торговлю - 278,3 млрд. долл., в финансовую сферу и страхование - 263,9 млрд. долл., информационные услуги - 146,4 млрд. долл. и в банковский сектор - 141 млрд. долл. Значительны инвестиции иностранного капитала и в оптовой торговле - 278 млрд. долл. Иностранные компании активно вкладывают капиталы в сферу торговли с целью развития сети сбытовых филиалов, занимающихся реализацией импортированных товаров. Самые крупные капиталовложения в обрабатывающую промышленность сосредоточены в химической, электронной промышленности и машиностроении - 363 млрд. долл., или 51% иностранных инвестиций, вложенных в обрабатывающую промышленность США. О значимости этих отраслей говорит то, что за 2004-2006 гг. иностранные компании вложили в эти отрасли экономики США 88 млрд. долл.

Среди отраслей обрабатывающей промышленности главное место занимает химическая промышленность, на которую приходится 218 млрд. долл., или около одной трети иностранных инвестиций в обрабатывающую промышленность США. Лидирующие позиции здесь занимают компании Нидерландов, Великобритании, Швейцарии и Германии, которые отличаются хорошей конкурентоспособностью и высоким техническим уровнем производимой продукции, особенно в базовой химии и фармацевтике.

Около 10% капиталовложений приходится на машиностроение, в котором крупные компании Люксембурга, Германии, Японии, Великобритании и Франции заняли прочные позиции в производстве таких видов продукции, как автомобили, средства автоматизации производственных процессов, промышленные роботы. Так, в середине этого десятилетия примерно 70% спроса на промышленные роботы США удовлетворялось за счет продукции японских компаний. [24]

На сегодняшний день наибольшую долю в инвестициях США за рубеж составляют частные прямые (22,6%) и портфельные (34,5%) инвестиции, а в иностранных инвестициях в США - частные прямые инвестиции (15,7%) и портфельные инвестиции в корпоративные и муниципальные ценные бумаги (29%).

Заключение

Итак, рассмотрев в данной работе определённый круг проблем, связанных с ситуацией в сфере правового регулирования иностранных инвестиций и инвестиционной деятельностью в мире в целом, можно попытаться сделать некоторые выводы.

Прежде всего, после рассмотрения самого понятия можно сделать вывод, что международная инвестиционная деятельность регулирует иностранные инвестиционные отношения, содействуя их изменению в соответствии с новыми условиями, и способствует совершенствованию форм и методов обеспечения правовой защиты. Международное инвестиционное право с точки зрения международного права обладает публичным характером, его нормы создаются на основе добровольного согласования воль государств, а регулируемые им отношения носят властный характер. По существу инвестиционное право есть воплощение, реализация права собственности, со своими особенностями, в широком смысле этого понятия.

При выходе на рынок иностранного государства инвестор преследует свои цели и главное для иностранного инвестора в этот момент это наличие государственных гарантий, стабильности правового режима в сфере неприкосновенности частной собственности, налогообложения, деятельности акционерных и смешанных обществ, так как в большинстве случаев организационно-правовой формой создаваемого инвестором предприятия является акционерное или смешанное общество. Недоработки и двусмысленности в правовом регулировании этих обществ могут сдерживать приток иностранных инвестиций, несмотря даже на действие разумно разработанного инвестиционного законодательства. Соответственно негармоничные механизмы действия права действуют негативно на экономику в отношении к инвестициям. Нормы международного права преследуют своей целью привлечение иностранных инвестиций в страну, а каждая страна в отдельности уже дозирует и ограничивает их, поддерживая отечественных производителей. Данный вид политики в большей степене характерен для развивающихся стран, так как рассмотрев пример США мы можем сделать выводы, что все действия инвестиционной политики направлены на привлечение в страну иностранных инвестиций и улучшение соответственно (используя данный капитал) экономической ситуации в стране.

Принципиальное значение для иностранного инвестора имеют правовые гарантии, обеспечивающие быстрое разрешение споров между принимающим государством и иностранным инвестором или между юридическими и физическими лицами различных государств, участвующих в одном инвестиционном проекте. Данная правовая база очень широко развита в Соединенных Штатах, что является маяком по привлечению иностранных инвестиций.

Суть правового регулирования иностранных инвестиций означает, прежде всего, обеспечение благоприятных условий и государственных гарантий, что предполагает установление соответствующих организационно-правовых форм инвестирования.

Механизмами, регулирующими международное инвестиционное право выступают Соглашения об избежание двойного налогообложения между государствами, торговые договоры, Вашингтонская конвенция, Сеульская конвенция, инвестиционных мерах торгового характера (ТРИМС), международные региональные договоры, договор с целью создания "Общего рынка", Руководящие принципы Всемирного банка, Многостороннего договора об инвестициях (МДИ), Кодекс либерализации движения капиталов ОЭСР.

Выделение международного инвестиционного права как отрасли права, хотя и остается дискуссионным, обусловлено рядом факторов. Среди них можно назвать наличие широкого круга специальных международно-правовых документов, направленных на обеспечение правовых гарантий и поощрение иностранных инвестиций, а также саму специфику их правового регулирования.

Итак, иностранные инвестиции - это постоянно, целенаправленно движущиеся из одного конца света в другой, причем в условиях сегодняшней инфраструктуры в считанные секунды, громадные потоки денег и других, в том числе интеллектуальных, ценностей. Задача их хозяев очевидна: получить максимальную выгоду в соответствии с заключенным инвестиционным контрактом. Задача же принимающего инвестиции государства - обеспечить неукоснительное соблюдение заключенного инвестиционного проекта на основании национального законодательства и норм международного инвестиционного права. При этом, по большому счету, в качестве основной цели преследуется повышение благосостояния общества.

США объективно успешно справляется в привлечением иностранных инвестиций и использованием их для собственного экономического благосостояния. Это ярко можно заметить даже потому что и мировой экономический кризис не избавил страну от данного денежного потока, а за последний год страна смогла выйти и превысить докризисные показатели инвестирования. Соответственно, инвестиционная политика США о ее влиянию на экономику страны является если не эталоном, то неплохим примером для подражания.

Список используемых источников

1. Алехин Б.И. Защита инвесторов в США и Канаде // США. Канада. Экономика. Политика. Культура. 1999. № 9.

2. Бобылев А.И. Источники (формы) права. Политика и право. 2003. N 8.

3. Великомыслов Ю.Я. Иностранные инвестиции. Международно-правовое и внутригосударственное регулирование деятельности предприятия с иностранными инвестициями. - 2005. http://www.allpravo.ru/library/doc99p/instrum5022/item5030.html

4. Глен МакМэхан /RusUSA.com/ Финансы в США/ Инвестирование в США/ / Сентябрь 4, 2011.

5. Джустина Павлак и Жульен Туайе. Thomson Reuters Corporate: ЕС намерен запретить инвестиции в сирийскую нефть. Среда, 14 сентября 2011.

6. Доронина Н.Г. Унификация и гармонизация права в условиях международной интеграции // ЖРП. 1998. N 6.

7. Ломакин B. K. Экономическая теория/Мировая экономика М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.

8. Попов Е.В. Проблемы развития международного инвестиционного права: Дис. Саратов, 2001 http://www.dslib.net/civil-pravo/popov6.html

9. Тумакова М.С. Правовые режимы иностранных инвестиций: режим наибольшего благоприятствования. http://intkonf.org/tumakova-ms-pravovyie-rezhimyi-inostrannyih-investitsiyrezhim-naibolshego-blagopriyatstvovaniya/

10. Удалова Н.А. Аналитические обзоры LegalNN. Национальный режим и режим наибольшего благоприятствования в отношении внешней торговли услугами.14 Июня 2011.

11. Хачатурян А.А. Иностранные инвестиции (учебно-методический комплекс) / М.: Финансы и статистика, 2010.

12. Шумилов В.М. "международное публичное экономическое право". Всероссийская академия внешней торговли. Учебное пособие. Издание 2-е, исправленное и дополненное. 2010.

13. US Civil Code, § 3110. www.law. onecle.com

14. Changes to investment law. http://www.bnt. eu/news/693/170/Changes-to-investment-law/ 01.07.2011. Source: NRLA 2011, 1/12581.

15. European statistics/ Eurostat. сom

16. МИНЭКОНОМРАЗВИТИЯ России. Всероссийская академия внешней торговли. Справедливый и равноправный режим (Fair and Equitable Treatment). http://www.vavt.ru/wto/wto/FairEquitableTreatment

17. Georgetown University Law Center. www.law. georgetown.edu

18. Генеральное Соглашение по Тарифам и Торговле (ГАТТ 1947) http://new. hse.ru/sites/wto_reference/1/01. %20Нормативно-правовая%20база%20ВТО/01.01. %20ГАТТ-47/ГАТТ-47%20 (rus). pdf

19. http://www.bfm.ru/news/list/id3655+us+statistics/2.html

20. ICSID Review-Foreign Investment Law Journal.

21. U. S. Economic Accounts // Foreign Direct Investment in the United States Tables/ September 2011. http://www.bea.gov/scb/pdf/2011/09%20September/0911_fdius_tables. pdf

22. http://www.unctad.org/ru/docs/wir2010overview_ru. pdf - Доклад о мировых инвестициях, 2010 год

23. http://www.un.org/russian/documen/reports/financing/global. htm

24. http://www.feedcenter.org/partnerregions/usa/investment_wc_us/invest_for/invest_fr_us. htm

25. http://www.rusus.ru/? act=read&id=201

26. http://www.gazeta.ru/news/business/2011/06/21/n_1892069. shtml

Размещено на Allbest.ru