Управление собственным капиталом ОАО "Глазов-молоко"

Элементы финансового менеджмента:

- Расчет точки безубыточности

С использованием операционного левериджа

С использованием данных аналитического учета

- Расчет эффекта финансового рычага

- Текущие финансовые потребности

- Анализ использования капитала

- Расчет налогового бремени предприятия

- Оценка финансового потенциала

- Оценка риска выездной налоговой проверки

Оценка управления:

- Расчет средневзвешенной стоимости капитала

- Оценка экономической добавленной стоимости

- Комплексная оценка интенсивности и эффективности хозяйственной деятельности

- Модели оценки вероятности банкротства

- Матрица финансовой стратегии

Прогнозирование

- Исходные плановые параметры прогнозирования

- Прогнозный баланс с учетом сложившихся тенденций, прогнозных объемов и рентабельности продаж

- Прогнозный баланс, удовлетворяющий заданным пользователем показателям платежеспособности

- Прогнозный баланс, удовлетворяющий нормативным требованиям ФСФО РФ

С помощью программы ФинЭкАнализ вы можете быстро провести анализ эффективности использования капитала предприятия, в том числе анализ оборотного и основного капитала. [17]

3.2 Рекомендации по совершенствованию управления собственным капиталом ОАО «Глазов-молоко»

Проанализировав предприятие «Глазов-молоко» следует отметить то, что главной проблемой является низкий уровень финансовой независимости компании,

Как показывает коэффициент автономии, в 2009 году компания не зависела от заемных средств, но в 2011 году доля собственного капитала составила лишь 32%, что означает, что предприятие вело свою деятельность основываясь на заемных источниках, теряя при этом средства на процентных ставках кредитов при отрицательном показателе финансового левериджа. То есть налицо низкий уровень финансовой независимости, что при определенных условиях может привести к банкротству предприятия. Чтобы этого не произошло, предприятию следует увеличить собственный капитал.

Уставный капитал Общества может быть увеличен путем:

- увеличения номинальной стоимости акций, осуществляемого только за счет имущества Общества, путем конвертации акций с меньшей номинальной стоимостью в акции с большей номинальной стоимостью. Сумма, на которую увеличивается уставный капитал Общества за счет имущества Общества, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов и суммой уставного капитала и резервного фонда Общества;

- размещения дополнительных акций в пределах объявленных акций, указанных в порядке, установленном законодательством.

Размещение дополнительных акций может быть осуществлено путем:

- открытой или закрытой подписки;

- распределения акций среди акционеров;

- конвертации в акции эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции;

- конвертации акций при реорганизации Общества в форме присоединения.

Чтобы увеличить собственный капитал предприятию можно разместить свою прибыль в банках на депозитах до востребования, чтобы иметь возможность снять денежные средства в тот момент, когда они понадобятся. Для увеличения собственного капитала предприятие может сдавать свое имущество в аренду, принимать безвозмездную финансовую помощь, привлекать инвесторов.

Также следует увеличить добавочный капитал путем проведения переоценки основных средств или нематериальных активов.

Оптимальным вариантом формирования финансов предприятия считается следующее соотношение: доля собственного капитала должна быть больше или равна 60%, а доля заемного капитала - меньше или равна 40%.

Если реализовать рекомендации представленные нами выше, и добиться того чтобы доля собственного капитала составляла 60% от всего капитала то получится:

=0,60*801344=480 086 млн. руб.,

Что в два раза больше суммы собственного капитала за 2011 год.

При данном коэффициенте автономии предприятие не будет зависеть от кредиторов, и тем самым будет представлять интерес для инвесторов.

Следующая проблема предприятия это отрицательный коэффициент маневренности, так как большая часть собственных источников формирования имущества вложена во внеоборотные активы и в обороте не участвует. Чтобы коэффициент маневренности был в пределах нормативного значения нужно увеличить вложения в оборотные активы на 51584 млн. руб.

=0,2*257923=51584 млн. руб.

Увеличением оборота активов мы также увеличим рентабельность собственного капитала, так как чем выше будет рентабельность собственного капитала нашего предприятия, тем более прибыльной будет деятельность компании.

Таким образом, основными рекомендациями по совершенствованию управления собственным капиталом являются:

Обеспечение соответствия объема привлекаемого капитала объему формируемых активов предприятия. Общая потребность в капитале основывается на потребности в оборотных и внеоборотных активах.

Обеспечение оптимальной структуры капитала с позиции эффективного его функционирования. Структура капитала представляет собой соотношение собственных и заемных финансовых средств, используемых в деятельности предприятия. Использование заемного капитала поднимает финансовый потенциал развития предприятия и представляет возможность прироста финансовой рентабельности деятельности, однако, в большей мере генерирует финансовый риск.

Обеспечение высокоэффективного использования капитала в процессе его хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа обеспечивается путем максимизации показателя рентабельности собственного капитала при приемлемом для предприятия уровне финансового риска.

Заключение

Собственные финансовые ресурсы для каждого предприятия, пусть и вложенные и в свободном состоянии, являются той жизненно необходимой частью, без которой невозможна ни работа, ни дальнейшее существование предприятия. Не зря, среди классификации общего капитала, именно деление на собственный и заемный капитал стоит на первом месте.

Имеющиеся в наличии собственные средства позволяют предприятию использовать их как по своему усмотрению, так и в отдельных случаях по законодательно установленным направлениям. Все зависит от источника такого финансирования за счет элементов собственного капитала.

В первой главе были рассмотрены теоретические аспекты и экономическая сущность собственного капитала и принципы его формирования.

Во второй главе было выявлено что предприятие ОАО «Глазов-молоко» специализируется на выпуске молочной продукции, сухого молока, сухой подсырной сыворотки.

Также был проведен анализ управления собственным капиталом в результате которого были выявлены положительные и отрицательные стороны.

Например, собственный капитал компании растет из года в год, но основную долю этого роста составляет нераспределенная прибыль, которая также растет с каждым годом.

Показатель рентабельности собственного капитала понизился хоть и не существенно, но для более прибыльной деятельности компании следует его повысить.

Отрицательными сторонами компании являются низкие коэффициенты автономии и маневренности собственного капитала.

В третьей главе приведены основные пути повышения эффективности использования собственного капитала. Были даны рекомендации по автоматизации управления собственным капиталом и по совершенствованию его управления.

Так, в ходе выполнения данной курсовой работы был решен ряд задач:

- Изучены теоретические основы управления собственным капиталом предприятия;

- Проанализировано управление собственным капиталом на конкретном предприятии;

- Выявлены пути совершенствования деятельности предприятия на основе управления собственным капиталом.

Список используемой литературы

1. Акчурина С.Р. Учет уставного капитала // Финансовые и бухгалтерские консультации. - 2011. - №5.

2. Ануфриев В.Е. Учет капитала предприятия // Бухгалтерский учет. - 2011. - №5.

3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. - К.: Ника-Центр, 1999. - 528 с.

4. Бухгалтерский учет: Учебник / П.С. Безруких, В.Б. Ивашкевич, Н.П. Кондаков и др.; Под ред. П.С. Безруких. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Бухгалтерский учет, 1996. - 576 с.

5. Воробьев С.Ю. Стратегия финансирования деятельности предприятия на основе показателей риска. Научные труды IV Международной научно-практической конференции «Фундаментальные и прикладные проблемы приборостроения, информатики, экономики и права». Секция «Экономика», ч. 2 / МГАПИ. - Москва, 2010. - 242 с.

6. Злобина Л.В. Резервы: их виды и источники формирования // Главный бухгалтер. - 2011. - №23.

7. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 №117-ФЗ (ред. от 03.12.2012) [Электронный ресурс] // Консультант Плюс-надежная правая поддержка. - 2012. - Режим доступа: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi? req=doc; base=LAW; n=138638; dst=4294967295; rnd=0.45329708672612834; from=136059-0

8. ОАО «Глазов-молоко» Внутренние документы [Электронный ресурс] // ОАО «Глазов-молоко» -2012 г. - Режим доступа: http://www.glazov-milk.ru/docs/regulations/

9. ОАО «Глазов-молоко» Общая информация [Электронный ресурс] // ОАО «Глазов-молоко» -2012 г. - Режим доступа: http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx? id=16774

10. ОАО «Глазов-молоко» Общая характеристика [Электронный ресурс] // Глазов-молоко -2012 г. - Режим доступа: http://www.glazov-milk.ru/about/common/

11. Показатели финансовой устойчивости [Электронный ресурс] // Анализ финансового состояния предприятия - 2012 г. - Режим доступа: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/fin_koefitcienti/analiz_finansovoj_ustojchivosti/3-1-0-22

12. Приказ Минфина РВ от 19.11.2002 №114н (ред. от 24.12.2010) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету» «Учет расчетов по налогу на прибыль организации» (ПБУ 18/02) [Электронный ресурс] // Консультант Плюс-надежная правая поддержка. - 2012. - Режим доступа: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi? req=doc; base=LAW; n=111060

13. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 №43н (ред. от 08.11.2010) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету» «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99) [Электронный ресурс] // Консультант Плюс-надежная правая поддержка. - 2012. - Режим доступа: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi? req=doc; base=LAW; n=107971

14. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 №34н (ред. от 24.12.2010) «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» [Электронный ресурс] // Консультант Плюс-надежная правая поддержка. - 2012. - Режим доступа: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi? req=doc; base=LAW; n=111058

15. Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 №94н (ред. от 08.11.2010) «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по его применению» [Электронный ресурс] // Консультант Плюс-надежная правая поддержка. - 2012. - Режим доступа: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi? req=doc; base=LAW; n=107972

16. Приказ Минэкономики РФ от 01.10.1997 №118н «Об утверждении Методических рекомендаций по реформе предприятий» [Электронный ресурс] // Консультант Плюс-надежная правая поддержка. - 2012. - Режим доступа: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi? req=doc; base=LAW; n=16859

17. Программа финансовый анализ [Электронный ресурс] // Финансовый анализ. Профессиональная система финансового анализа - 2012 г. - Режим доступа: http:// 1fin.ru/

18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО «Новое знание». 2011. - 688 с.

19. Федеральный Закон «Об акционерных обществах» №208 ФЗ (ред. От 28.07.2012) [Электронный ресурс] // Консультант Плюс-надежная правая поддержка. - 2012. - Режим доступа: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi? req=doc; base=LAW; n=133404

20. Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ (ред. от 28.07.2012) «О рынке ценных бумаг» [Электронный ресурс] // Консультант Плюс-надежная правая поддержка. - 2012. - Режим доступа: http://base.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi? req=doc; base=LAW; n=133408

21. Финансовый анализ-ФинЭкАнализ [Электронный ресурс] // izone.ru - 2012 г. - Режим доступа: http://www.izone.ru/business/finances/finansovyj-analiz-finjekanaliz.htm

22. Черкасов В.Е. Финансовый менеджмент / Учеб. - методич. пособие. - Тверь: Тверской институт экономики и менеджмента, 2010. - 63 с.

Размещено на Allbest.ru