- Разработка проектно-сметной документации и архитектурно-планировочных решений.

- Приобретение в аренду объекта.

- Кредитные ресурсы направляются на закупку оборудования, необходимого для производства пицц и оплату первой партии сырья поставщику.

- Заключение договоров с предприятиями, приобретающими пиццу для своих сотрудников.

Сырье

- Средняя стоимость одного килограмма сырья: 29,11 рублей.

- Средняя стоимость одного килограмма пиццы: 108 рублей.

- Потребность в инвестициях.

- Необходимая сумма инвестиций - 100000 рублей.

- Форма инвестиций - долгосрочный кредит.

- Ставка кредитования - 16 % годовых в валюте проекта.

Предполагаемые источники финансирования - банки, страховые компании, инвестиционные фонды, частные инвесторы.

Направление инвестиций: закупка оборудования, необходимого для производства пицц и их последующей реализации; создание необходимых запасов сырья для приготовления пицц; первоначальная плата за аренду помещения.

Использование капитала.

Заемный, инвестиционный и собственный капитал используется следующим образом:

- Стоимость аренды объекта для организации пиццерии: 6000 руб./мес.

- Закупка и монтаж оборудования: 237875,7 руб.

- Закупка сырья: 29,11*1050 = 30565,5 руб.

Финансовое обеспечение.

В качестве обеспечения проекта рассматриваются:

- Залог оборудования.

- Поручительства третьих лиц.

По предложениям кредиторов могут рассматриваться дополнительные варианты финансового обеспечения проекта.

Основные финансовые показатели.

- Объем продаж в месяц: 1050 кг.

- Себестоимость единицы продукции: 77,2 руб./кг.

- Прибыль в месяц: 28140 руб.

- Точка безубыточности: 578 шт./мес.

Риски.

Оценка возможных рисков приводится по стадиям проекта:

I. Подготовительная стадия.

- Отношение властей - риск незначителен. Проект проводится в рамках городских программ по малых предпринимателей г. Зеленограда.

- Удаленность от инженерных сетей - риск незначителен. Предлагаемый к эксплуатации объект расположен в непосредственной близости от всех инженерных сетей и коммуникаций, необходимо провести согласование с соответствующими службами в период до начала эксплуатации.

- Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции - риск присутствует. Проведение долгосрочного прогноза экономической и политической ситуации. Страхование от этого вида риска.

II. Стадия эксплуатации.

Финансово-экономические риски:

- Неустойчивость спроса - риск присутствует. Грамотное предложение ценовой политики.

- Предложение альтернативных услуг - риск незначителен.

- Рост налогов - риск незначителен.

- Снижение платежеспособности арендаторов - риск присутствует. Предложение услуг по аренде на условиях предоплаты. Проведение грамотной ценовой политики.

Социальные риски:

- Трудности с набором квалифицированного персонала - риск незначителен. Работа с центром занятости города Зеленограда.

- Недостаточный уровень зарплаты - риск присутствует. Применение системы поощрений персонала по результатам работы за период. Сотрудничество со службой занятости.

Технологические риски:

- Изношенность инженерных городских сетей - риск присутствует. Страхование этого вида риска.

- Пожары и другие чрезвычайные ситуации - страхование.

Экологические риски:

- Вредность производства - риск незначителен. Заключение договоров на вывоз отходов производства и ТБО с коммунальными службами.

- Природные явления - риск присутствует. Страхование этого вида риска.

Присутствуют криминальные риски. Выход - оформление договоров с МВД и соответствующими службами.

Опасности, которые могут повлиять на сбыт товара и возможности противодействия им.

Факторы микросреды, влияющие на сбыт:

1. Положительные:

- стабильность поставок;

- бесперебойность работы предприятия;

- привлечение новых заказчиков и покупателей;

- удовлетворенность заказчиков качеством нашей продукции;

- положительное отношение контактной аудитории.

2. Отрицательные:

- нестабильные поставки сырья;

- потеря существующих связей с заказчиками и покупателями;

- неудовлетворенность заказчиков и покупателей качеством продукции;

- отрицательное отношение контактной аудитории к нашей фирме.

Уменьшить отрицательное влияние вышеперечисленных факторов можно следующим образом:

- Создать производственные запасы;

- Наладить контакты с новыми поставщиками;

- Постоянно контролировать настроение рабочих;

- Постоянный поиск новых связей, но нужно учитывать, что все-таки более надежны старые проверенные связи;

- Постоянный контроль за качеством продукции.

Факторы макросреды, влияющие на сбыт продукции:

1. Положительные:

- принятие законов, предусматривающих льготы для производителей;

- спад инфляции;

- понижение стоимости энергии;

- повышение общего уровня покупательной способности населения.

2. Отрицательные:

- принятие законов, ущемляющих права производителей;

- рост инфляции;

- повышение стоимости энергии;

- снижение общего уровня покупательной способности населения.

При отрицательном влиянии факторов макросреды мы практически не можем ничего поделать. Если наличие каких-либо отрицательных факторов существует постоянно, необходимо принять уместные управленческие решения.

Описание ресторана

Родиной пиццы считается Неаполь, оттуда она постепенно распространилась по Италии, а со временем получила известность по всей Европе. Первоначально пицца считалась едой бедняков, так как готовилась «на скорую руку» и состояла из теста, покрытого томатами, посыпанного дешевым сыром или политого растительным маслом.

Затем приготовление пиццы усовершенствовалось, рецептура ее улучшалась и разнообразилась.

Пицца особенно ценится как закуска, но она вполне может быть и самостоятельным блюдом, специально предназначенным для ужина и дружеской вечеринки. Она также незаменима в случае внезапного прихода гостей.

Проанализировав ситуацию на рынке города Зеленограда, мы пришли к выводу о необходимости создания пиццерии в центре города (в районе железнодорожного и автовокзала), чтобы обеспечить население, пассажиров, ожидающих отправления, а также гостей города быстрой, горячей, вкусной, качественной, полезной и недорогой едой.

Идея открытия пиццерии характеризуется новизной и уникальностью, так как в городе не существует подобных узкоспециализированных мест по выпечке пицц.

Фирма является производственной и предполагает выпуск нескольких видов пицц различных размеров.

Миссия ресторана - удовлетворение потребностей населения города и его гостей в быстром и недорогом питании.

Целями ресторана являются:

- Развитие идей предпринимательства.

- Стабилизация экономического положения в городе путем создания новых рабочих мест и налоговых отчислений в бюджет.

- Повышение привлекательности облика города.

- Получение опыта работы в сфере услуг.

- Создание положительного имиджа ресторана.

Для достижения этих целей учредителям предстоит решить следующие задачи:

- Аренда помещения площадью 40 м2.

- Приобретение необходимых основных производственных и непроизводственных фондов.

- Привлечение на предприятие трудового персонала.

- Закупка сырья для производства продукции.

- Оформление документов, необходимых для начала производственной деятельности.

- Предоставление информации населению об открытии ресторана и предоставляемых ею услугах.

Применение только высококачественного сырья и современной технологии обеспечит получение высококачественного и конкурентоспособного изделия. Невысокая цена изделий при неоспоримых отличных вкусовых качествах, безусловно, будет пользоваться спросом у людей со средним достатком. Продукция нашей ресторана также будет востребована в связи с небольшим количеством фирм, предоставляющих подобные услуги быстрого питания, и отсутствием конкурентов, специализирующихся на приготовлении пицц. Магазины города реализуют пиццы в замороженном виде в среднем по цене 50 рублей за 340 грамм, в то время как планируемый ассортимент нашей продукции намного шире как по видам, так и по размерам (весу) и сравнительно дешевле по стоимости. Поэтому ресторан «Пиццерия»планирует занять свое достойное место на рынке закусочных города и района. Планируется в срок окупить все затраты, завоевать долю рынка города не менее 5 - 7 %.

Изначально планируется реализовывать производимую продукцию на месте ее изготовления. В процессе развития ресторана будут предоставляться новые виды услуг: доставка горячей пиццы на дом, открытие новых точек реализации продукции, в том числе и за пределами города, периодическая дегустация продукции для стимулирования спроса.

Для формирования первоначального спроса на товар нужно осведомить потенциальных потребителей об открытии пиццерии, о наличии и ассортимента предлагаемого товара и предоставляемых услугах; сообщить о выгодном соотношении полезности и цены товара.

Все обоснования выгодности данного проекта представлены в ниже следующих главах бизнес-плана.

Описание продукции

Продуктом ресторана «Пиццерия» является пицца в ассортименте:

- Пицца с луком и помидорами.

- Пицца из Ниццы.

- Пицца с шампиньонами.

- Пицца с «бычьим глазом».

- Пицца с колбасой.

- Напитки, в том числе: кофе, чай, лимонад, минеральная вода.

Пицца выпекается и сразу поступает в продажу, поэтому она предстает перед покупателем всегда свежей и горячей. Стоит отметить несомненные вкусовые качества пиццы. Отличные ее потребительские свойства обеспечивают современная технология производства и качественное сырье. Особые вкусовые качества пицце придают приправы. Для производства пиццы используются следующие компоненты:

- Тесто: мука пшеничная высшего сорта, дрожжи прессованные, соль, вода, масло растительное.

- Начинка: овощи, грибы, сливочное масло, сыр, лимоны, яйца, полукопченая колбаса, специи.

Кроме отличных вкусовых качеств пиццы, можно отметить:

- Ее полезность, заключающуюся в содержании полезных минералов и витаминов.

- Калорийность (энергетическая ценность в 100 г - 311,1 ккал; белки - 11,7 г, жиры - 8,7 г, углеводы - 46,5).

Цена на продукт складывается, исходя из проведенного анализа цен компаний и частных лиц, предлагающих аналогичные продукты.

Определены цены на типы продукции:

- Пицца с луком и помидорами - 104,6 руб.

- Пицца из Ниццы - 106,5 руб.

- Пицца с шампиньонами - 120,8 руб.

- Пицца с «бычьим глазом» - 100,3 руб.

- Пицца с колбасой - 109,6 руб.

- Напитки, в том числе: кофе, чай, лимонад, минеральная вода.

- Предлагаемые цены на продукт ниже аналогичных цен конкурентов на 50 %. (30)

Анализ положения дел на рынке

Покупатели.

За время разработки настоящего бизнес-плана нами проведен анализ потенциальных потребителей продукта. Потребителями нашей продукции являются:

- Население города Зеленограда - 62 % от работающего населения.

- Предприятия, организации и учреждения города Зеленограда.

- Оптовые покупатели (перспектива).

Продукт находит спрос постоянно, т.к. ситуация с обеспечением населения быстрой, доступной и горячей едой не удовлетворяется в полном объеме. Поэтому продукт покупается постоянно и регулярно. Предложение продукта (пицц) наиболее привлекательно для потребителя, и он готов платить за эту услугу. На основании этого можно сделать вывод о целесообразности организации пиццерии в Зеленограде.

Конкуренты.

Производство пицц не требует довольно больших цехов со специальным оборудованием. Поэтому введение в оборот новых производственных мощностей занимает мало времени. По этой причине на рынке услуг по предоставлению быстрого питания могут находиться потенциальные конкуренты. Но этим вновь образовавшимся фирмам придется выходить на старый рынок (рынок нашей ресторана), да еще и предлагая такой же товар. Поэтому продвижение их товаров будет затруднено в нашем небольшом городе.

Также нашими конкурентами могут являться различные кафе города, но они предлагают другое меню и их местоположение и статус в совокупности с высокой ценой не привлекают большого числа клиентов. В отличие от них, наша фирма прежде всего ориентирована на широкие слои населения, а расположение в центре города призвано удовлетворить потребности большего числа клиентов разного социального положения.

Можно отнести к конкурентам и отдельные торговые точки, реализующие замороженные пиццы. Но эта продукция отличается завышенной ценой (в нее входят затраты на транспортировку и надежную красивую упаковку). Наша фирма будет реализовывать свой товар на месте, следовательно, цена единицы продукции будет существенно ниже. Пицца будет предлагаться к продаже в горячем виде (что не сравнится с замороженной), разными порциями и в широком ассортименте.

Продукция, предлагаемая конкурентами, не имеет того уровня сервиса и условий производства как наши пиццы по соотношению «цена - услуги - качество».

В процессе развития ресторана будут предоставляться новые услуги: доставка пиццы на дом, открытие новых точек реализации продукции, в том числе за чертой города.

Все это в дополнение к высокому качеству обслуживания позволяет нашей фирме занимать лидирующее положение на рынке.

Для повышения конкурентоспособности ресторана необходимо:

- Приобретение профессионализма.

- стремление к лидерству.

- Совершенствование качества товара.

Сегменты рынка.

На основании статистических данных разработчиками проведена сегментация рынка по следующим признакам:

Таблица 3.1.

Сегментация рынка

1. Доход на душу населения:
до 1000 руб.	5,80%
1000 - 3000 руб.	29,50%
3000 руб и более	64,70%

Таблица 3.2.

2. Возраст:
до 18 лет	24,60%
18 - 30 лет	17%
30 - 50 лет	24,50%
50 лет и более	36,90%

Таблица 3.3.

Наложение:
18 - 30 лет до 1000 руб.	2,90%
30 - 50 лет до 1000 руб.	19,70%
50 лет и более до 1000 руб.	2,30%
Итого:	24,90%
18 - 30 лет 1000 - 3000 руб.	12,20%
30 - 50 лет 1000 - 3000 руб.	21,60%
50 лет и более 1000 - 3000 руб.	10,10%
Итого:	43,90%
18 - 30 лет 3000 руб. и более	2%
30 - 50 лет 3000 руб. и более	26,20%
50 лет и более 3000 руб. и более	3%
Итого:	31,20%

За время разработки бизнес-плана был проведен анализ потенциальных потребителей продукции. С целью получения достоверной информации о количестве, составе и доходах населения использовались данные, предоставленные органами статистики города Зеленограда. На основе анализа этих данных можно сделать вывод, что основными потребителями нашей продукции являются:

- Люди в возрасте 18 - 50 лет (т.к. категория до 18 лет - это учащиеся, которые питаются в школьных столовых, а пожилые жители города вряд ли примут подобную пищу), имеющие доход 5000 - 8000 рублей, что составляет 33,8 % от численности работающего населения города.

- Люди в возрасте 18 - 50 лет, имеющие доход более 5000 рублей. Эта категория потребителей составляет 28,2 % от общей численности работающего населения города.

Люди, доход которых составляет сумму, не превышающую 5000 рублей, не рассматриваются как потенциальные потребители нашей продукции.

Таким образом, учитывая, что в городе Зеленограде проживает и работает 17389 человек, число наших потенциальных клиентов - 10781 человек.

Поэтому основные усилия маркетинговой политики будут направлены именно на эту часть населения города.

Анализ каналов сбыта. Большая часть продукта будет реализована собственными силами участников проекта непосредственно потребителям.

Корпоративный (внутренний) анализ. Для достижения поставленных целей и задач предприятие учитывает анализ рынка услуг по предоставлению быстрого питания и вырабатывает собственную ценовую стратегию, тактику операционной работы и управления.

3.2. Маркетинг-план

Рассмотрим в этом пункте следующие моменты: покупатели продукции нашей ресторана, система ценообразования, реклама и система сбыта готовой продукции.

Потенциальными покупателями нашей продукции являются все жители города Зеленограда, а также района, которые часто пребывают в Зеленограде (работающие, учащиеся и др.). Стоимость пиццы невысока, и позволить ее купить могут люди со средним и высоким доходами. Таких по данным около 40 процентов.

Система ценообразования на продукцию заключается в следующем. Рассчитывается себестоимость готовой продукции и прибавляется желаемая прибыль с каждой пиццы. Цена пиццы зависит от затрат на изготовление продукции и может меняться. Данные расчета цены приводятся ниже.

На рекламные цели ежемесячно отводится 350 руб. и плюс полтора процента от выручки. В первый месяц работы предполагается каждую неделю проводить так называемые бесплатные дегустации пицц для ознакомления с продукцией ресторана.

Стратегия маркетинга. Географический аспект стратегии. Аспект стратегии заключается в наиболее полном охвате потребителей нашей продукции в городе Зеленограде путем предоставления им услуг по обеспечению питанием.

Выбор стратегии. Стратегия маркетинга базируется на прогнозе конъюнктуры рынка и предусматривает разработку комплекса мероприятий, получение максимального эффекта на всех стадиях проектирования, приобретения в аренду и эксплуатации объекта настоящего проектного предложения. Настоящий проект разрабатывается для города Зеленограда. В состав мер для реализации стратегии маркетинга входят:

- разработка экономической концепции ценовой политики;

- разработка концепции финансового плана проекта;

- организация рекламной кампании.

Цели проекта достигаются собственными средствами и возможностями инициаторов проекта.

Основная цель маркетинга данного проекта - предоставление услуг по обеспечению населения и организаций города Зеленограда в быстром питании.

Тактический план маркетинга.

- Стимулирование продаж. Гибкая ценовая политика на предлагаемую продукцию: применение неокругленных цен; предоставление скидок на большие партии товара.

- Рекламная кампания. Главная цель рекламной кампании - привлечение большего количества потребителей нашей продукции.

План рекламной кампании:

- Регулярная публикация статей в прессе. Эта акция с помощью «сарафанного радио» привлечет дополнительных потребителей наших услуг.

- Работа с организациями и предприятиями по заключению договоров поставки пиццы.

Политика распределения. Организация сбыта

Сбыт продукции будет осуществляться посредством реализации товаров через собственную торговую сеть «Пиццерия», так и оптовым покупателям. В табл. 3.4 показана планируемая предприятием схема размещения своей продукции на рынке.

Таблица 3.4.

Схема размещения товаров на рынке

№	Рынки сбыта	Объем продаж, шт/год
1.	Предприятия оптовой торговли г. Зеленограда	9 000
2.	Предприятия розничной торговли (собственные продовольственные магазины по доставки пиццы)	5 000
3.	Предприятия общественного питания (собственные)	30 100
	Всего	44 100

Для реализации пиццы в розницу «Пиццерия» располагает торговой сетью, включающей 2 арендуемые магазина торговой площадью 250 кв. м, и сетью общественного питания (2 кафе быстрой кухни). Объемы, планируемые к реализации через эти каналы, были рассчитаны исходя из результатов маркетингового исследования.

Остальной объем планируется к оптовой реализации. Процесс доставки продукции к собственным розничным торговым точкам, а также оптовым покупателям будет осуществляться арендуемыми транспортными средствами (общая грузоподъемность -- 5,5 т), что позволит существенно снизить общие накладные издержки по сбыту продукции.

Политика продвижения. Рекламная кампания

Одним из основных способов продвижения товара на рынок будет реклама -- самый мощный стимулятор спроса на такой товар как пицца. Фирма «Пиццерия» планирует использовать следующие каналы распространения рекламы:

- рекламные вывески в точках розничной торговли (изготавливаются собственными силами);

- реклама в средствах массовой информации;

- реклама на транспортных средствах;

- реклама на упаковке продукции.

Стратегия рекламной компании фирмы «Пиццерия» следующая: за две недели до начала выпуска продукции необходимо уже начинать распространение информации о товаре среди потенциальных покупателей и потребителей. В течение 1 месяца планируется сформировать у потенциальных покупателей и потребителей мнение о товаре, в связи с чем в этот период целесообразна наиболее интенсивная реклама в средствах массовой информации, т.е. рекламные объявления будут выходить в этот период наиболее часто. Одновременно начнется работа по изготовлению рекламных вывесок, которые будут находиться в витринах магазинов и кафе с целью привлечения внимания прохожих.

Затем в течение всего года необходимо постоянно поддерживать в сознании потребителей заинтересованность в данном продукте, в связи с чем реклама будет появляться в газетах постоянно, но немного реже.

Средства массовой информации являются одним из наиболее эффективных средств рекламы. Для оптовых покупателей предусматривается размещать рекламу в еженедельнике «Город», где содержаться сведения о коммерческой и производственной деятельности региона.

Необходимо также отметить, что пицца относится к товарам массового (потребительского) спроса. Поэтому, если ориентироваться именно на конечного потребителя, очевидна целесообразность размещения рекламы также и в газете «Вечерний Зеленоград», ориентированный на очень широкие слои населения.

Прогноз продаж

Объем продаж (с учетом дифференцированного объема сбыта) в денежном выражении представлен в табл. 3.5 и иллюстрирован рис. 3.1.

Таблица 3.5

Объем продаж пиццы в тыс.руб.

Наименование	мар.11	апр.11	май.11	июн.11	июл.11	авг.11	сен.11	окт.11	ноя.11	дек.11	11.02.12
Пицца	99.225	211.488	204.572	199.396	204.558	199.125	208.695	220.719	224.098	245.731	493.389

Рис. 3.1 - Объем продаж пиццы в руб.

При подготовке настоящего бизнес-плана использовался программный продукт Project Expert. Рассмотрим коммерческие расходы

Расходы на рекламу:

- бегущая строка на телевидении. Стоимость: 10 сек. 2 раза в день или в неделю 20 сек. 5 = 100 сек.;

- изготовление рекламы - 500 руб. или в месяц 500 30 = 15 000 руб.

- газетная реклама - 100 руб. 2 = 200 руб./мес. или 200 5 = 1000 руб. (5 газет). В Москве - 1000 6 = 6 000 руб. Всего 6 000 + 1 000 = 7 000 руб.

- выставки и ярмарки - 5 000 руб.

- рекламные листы - тираж 1 000 шт. 10 руб. = 10 000 руб.

- на упаковке - тираж 1 000 10 = 10 000 руб.

- Итого расходы на всю рекламу фирмы - 47 000 руб.

- Расходы на заработную плату составляют - 3% от объема продаж.

- Расходы на сырье, материалы и т.д. составляют - 50,4%.

- Налоговые выплаты - 27,2%.

- Плата за аренду - 7,0%.

- Общепроизводственные и общехозяйственные расходы - 12,2%

3.3. План производства

Месторасположение. Предлагаемый к освоению объект расположен по адресу: г. Зеленоград, ул. Штеменко, 1а. Площадь помещения 40 м2. Присутствуют все инженерные сети и коммуникации. Существуют договоренности с этими сетями.

- Условия эксплуатации - аренда на 10 лет.

- Стоимость арендной платы за объект - 72000 рублей ежегодно.

- Планируется проведение работ по благоустройству участка, озеленению и включению в общий архитектурный ансамбль города.

Выбранная территория для аренды помещения расположена в непосредственной близости от такого крупного объекта, как автовокзал, и поэтому обладает хорошим потенциалом для притока клиентов.

Производственные мощности

- Здания и сооружения. Арендуемое помещение полностью соответствует условиям нашей производственной деятельности.

- Оборудование. Оборудование, используемое в организации пиццерии, является наиболее эффективным из предлагаемых на рынке

Таблица 3.6

Необходимое оборудование для производства и реализации пицц

Статья затрат	Число позиций, шт.	Стоимость 1 шт., руб.	Суммарная стоимость, руб.
Микроволновая печь	1	1490,70	1490,70
Печь электрич. ХПЭ - 500 (нерж.)	1	33600	33600
Витрина кондитерская	1	44400	44400
Кипятильник	1	5200	5200
Шкаф расстойный электрич. ШРЭ - 2.1	1	15000	15000
Шкаф холодильный «Интер 511»	1	16500	16500
Мукопросеиватель ПВГ - 600	1	12750	12750
Тестомесильная машина	1	31400	31400
Стол нерж. СРП - 1 1500/600	3	4150	12450
Дежа 60 л. (нерж.)	1	7400	7400
Кофеварка	1	900	900
Барная стойка	1	30000	30000
Кассовый аппарат «Микро - 104»	1	12700	12700
Ящик денежный	1	1300	1300
Весы электронные ПВ - 6	1	5100	5100
Набор ножей	1	220	220
Доска деревянная	3	45	135
Спецодежда для рабочих (халат)	3	280	840
Фартук	3	80	240
Колпак	3	50	150
Хозяйственный инвентарь		100	100
Итого полный комплект оборудования:			231875,7
Прочие расходы:
Приобретение пакета документации	1	6000	6000
Итого стоимость основных фондов:	237875,7

Купленного комплекта оборудования будет достаточно для того, чтобы начать производство продукции. Кроме оборудования для производства пицц, которые относятся к пищевым продуктам, необходимо получение сертификата качества и разрешения на производственную деятельность. Для получения такого разрешения сначала нужно будет получить гигиенический сертификат на продукцию. После приобретения гигиенического сертификата, необходимо получить сертификат соответствия нашей продукции нормам, указанным в гигиеническом сертификате. Для этого нужно изготовить образцы продукции, которые отдаются на экспертизу в экспериментальную лабораторию города. Для получения всех этих документов необходимы дополнительные затраты в размере 6000 рублей. Однако процедуру подтверждения сертификата необходимо повторять не реже одного раза в квартал.

При описании производственного процесса необходимо указать производственный график работы. Предполагается организовать 8-ми часовой рабочий день с одной рабочей сменой, с наличием выходных (21 рабочий день в месяц). С учетом возможной максимальной мощности комплекта оборудования 150 пицц в час, представим в таблице основные производственные характеристики производства.

Таблица 3.7

Основные характеристики производства

Показатель	Величина
Количество пицц, выпекаемых в час	6 шт.
Продолжительность рабочей смены	8 час.
Количество смен за рабочий день	1 смена
Количество рабочих дней в месяц	21 день
Количество пицц, выпекаемых за смену	50 пицц
Масса пиццы	1 кг
ИТОГО количество продукции в месяц	1050 кг

Исходя из данных таблицы, можно сделать вывод, что планируемый выпуск продукции в месяц составляет 1050 пицц.

План персонала

Административный персонал

Персонал производства:

- Коммерческий директор исполняет роль управляющего, принимает все производственные решения, вопросы, связанные с заключением договоров, реализацией готовой продукции, рекламы и др.

- Бухгалтер ресторана ведет все бухгалтерские расчеты, расчет заработной платы, составляет баланс, готовит всю необходимую документацию в ГосНИ.

Производственный персонал

- Пекарь непосредственно связан с изготовлением изделий, следит за производственным процессом, проверяет качество продукции.

- Разнорабочий занимаются доставкой сырья к месту производства, загружает сырье в смесительные котлы, доставляет готовую продукцию к месту продажи, кроме того, производит мелкий ремонт оборудования (по необходимости) и убирает помещение в конце рабочего дня.

- Продавец-кассир отпускает готовую продукцию и ведет расчетные операции с покупателями.

Система стимулирования. В процессе работы организации планируется дополнительное вознаграждение сотрудников по результатам работы за отчетный период.

Рынок рабочей силы. К работе по производству и реализации пицц привлекаются рабочие и служащие средней квалификации, то есть добросовестные и пунктуальные исполнители, ритмично и монотонно выполняющие свои обязанности.

Рынок рабочей силы в городе Зеленограде имеет большое предложение, и проблем с набором персонала не предвидится. В случае необходимости можно привлекать к сотрудничеству службу занятости.

Средняя заработная плата производственного персонала в нашей фирме составит 3000 руб. в месяц, что выше среднего уровня дохода на душу населения в городе Зеленограде. Эти меры позволят более требовательно относиться к выполнению рабочими своих обязанностей, мотивируя тем, что на это место всегда есть претендент.

3.4. Финансовый план и анализ рисков

Отметим некоторые моменты с использованием сырья, необходимого для производства. Все необходимые ингредиенты предполагается закупать у предприятия ОАО «Зеленоградский элеватор» и ОАО «Зеленоградский МЭЗ», а также в магазине оптовой торговли «Элион». На складах указанных предприятий мы можем закупить сразу все необходимое сырье по достаточно низкой оптовой цене. Все компоненты производимых изделий не являются дефицитными, поэтому сбоев с поставкой сырья не предвидится и проблем, связанных с их приобретением, возникать не будут. Теперь рассчитаем затраты на сырье. Для расчета сырья на 1 килограмм продукции рассмотрим ингредиенты, необходимые для приготовления одного основного вида пиццы - «Пиццы с колбасой». Данные приводятся в таблице 3.8.

Таблица 3.8.

Расход сырья на 1 кг продукции

Вид сырья	Расход сырья на 1 кг продукции, гр.	Стоимость 1 кг сырья, руб.	Стоимость сырья на 1 кг продукции, руб.
Мука пшеничная в/с	210	7	1,47
Дрожжи прессованные	14	15	0,21
Масло растительное	30	22	0,66
Масло сливочное	50	65	3,25
Томаты (томатная паста)	500 (100)	6 (35)	3 (3,5)
Колбаса полукопченая	100	100	10
Сыр	100	90	9
Болгарский перец	60	8	0,50
Соль	7	3	0,02
Специи	7	143	1
Итого стоимость сырья на 1 кг продукции:	29,11

Таким образом, для производства 1 килограмма готовой продукции необходимо 29,11 рублей. Затраты на сырье являются переменными, и зависят от количества выпускаемой продукции.

Для организации производства необходимо нанять следующих работников, и соответственно обеспечить выплату определенного размера зарплаты. Данные о работниках и размере зарплаты приведены в таблице 3.9.

Таблица 3.9

Текущие затраты на заработную плату (ежемесячные)

Статья расходов	Количество	Затраты на ед., руб.	Суммарные затраты,. руб.
Заработная плата персонала:
Коммерческий директор	1	16500	16500
Заместитель директора	1	15700	157000
Бухгалтер	1	14300	14300
Пекарь	2	13500	27000
Разнорабочий	1	11000	11000
Продавец-кассир	1	13000	13000
Итого фонд заработной платы:	100000

Коммерческий директор выполняет роль управляющего, осуществляет руководство предприятием, принимает все производственные решения, вопросы, связанные с заключением договоров, реализацией готовой продукции, рекламы и др. Обязанности коммерческого директора в его отсутствие исполняет заместитель. Бухгалтер ресторана ведет все бухгалтерские расчеты, расчет зарплаты, составляет баланс, готовит всю необходимую документацию в ГосНИ. Пекарь непосредственно работает на производстве, следит за производственным процессом, проверяет качество продукции. Разнорабочий занимается доставкой сырья к месту производства, загружает сырье в смесительные котлы, доставляет готовую продукцию к месту продажи, кроме того, производит мелкий ремонт оборудования (по необходимости) и убирает помещение в конце рабочего дня. Продавец-кассир отпускает готовую продукцию и ведет расчетные операции с покупателями.

Заработанная плата относится к постоянным издержкам и включается в себестоимость готовой продукции. Кроме того, к постоянным издержкам можно отнести и следующие издержки, представленные в таблице 3.10.

Таблица 3.10.

Структура издержек

Статьи расходов		Доля	Сумма, руб.
Условно постоянные издержки, в т.ч.:	39757,7
Пенсионный фонд	ФЗП	0,28	5600
Фонд социального страхования	ФЗП	0,054	1080
Обязательное медицинское страхование	ФЗП	0,036	720
Расходы на оплату труда			100000
Амортизация основных фондов	ОФ	0,0083	1974,4
Возмещение банковского кредита (100000 руб.)		0,11333	1333,3
Плата за аренду помещения (40 м2)			60000
Коммунальные услуги			15000
Содержание здания			10000
Маркетинговые издержки (реклама)			3500
Административные издержки (канцтовары)			2000
Переменные издержки, в т.ч.:	41308,5
Расходы на сырье (29,11 руб.*1050 кг.)			30565,5
Расходы на автомашину (аренда, ремонт)			3000
Топливо			3000
Другие материалы			4743
Итого с учетом зарплаты:	264890,7

Как видно из таблицы 5, к ежемесячным издержкам относятся отчисления из фонда заработной платы, амортизационные отчисления (срок полезного использования оборудования - 10 лет; 10 % - процент годовой амортизации, 0.1/12=0.0083 - доля ежемесячных отчислений от стоимости основных фондов). Кроме этого, к ежемесячным издержкам относятся: плата за аренду помещений, за аренду машины, расходы на машину, плата за электроэнергию, которая используется в производственном процессе и расходы на рекламу. Таким образом, постоянные издержки составляют 39757,7 руб. в месяц.

Подсчитаем цену одной пиццы и точку окупаемости, то есть минимальное количество пицц, производство которых окупает все затраты. Стоимость 1 килограмма сырья составляет 29,11 руб. - стоимость одной пиццы (без учета постоянных издержек). Выпуск в первый месяц составит 1050 пицц. Полная себестоимость одной пиццы составит: 81066,2 / 1050 = 77,2 руб. Стоимость пиццы устанавливается в размере 108 руб. (издержки + прибыль ( 40%)). Прибыль, с одной пиццы составляет 108 - 77,2 = 30,8 руб. Чистая прибыль с одной пиццы: 30,8 - 13% = 26,8 руб. Общая прибыль за месяц: 26,8*1050 = 28140 руб.

Точка безубыточности = FC / (Р ед. - VC ед.) = 577,9 шт.

Рис. 3.2. - График безубыточности проекта

Рентабельность производства:

R = (1050*108) / 81066,2 = 1,4

В финансовом плане рассчитывались следующие документы:

- Отчет о прибылях и убытках (табл. 3.11).

- Отчет о движение денежных средств (табл. 3.12).

- Баланс предприятия (табл. 3.13).

Необходимые пояснения:

В налоги с продаж входит 20% НДС + 5% налог с продаж - возвратные отходы 0,25.

Расхождения между расходами на материалы и комплектующие в «Отчете о прибылях и убытках» и в «Отчете о движении денежных средств», объясняется возвратностью отходов.

Таблица 3.11

Отчет о прибылях и убытках (тыс. руб.)

	Мар11	апр.11	май.11	июн.11	июл.11	авг.11	сен.11	окт.11	ноя.11	дек.11	11.02.12
Валовый объем продаж	99.225	211.488	204.572	199.396	204.558	199.125	208.695	220.719	224.098	245.731	493.389
Потери
Налоги с продаж	21.333	43.319	43.983	42.870	43.979	42.811	44.869	47.454	48.181	52.832	106.078
Чистый объем продаж	77.891	158.168	160.589	156.526	160.578	156.313	163.825	173.264	175.917	192.899	387.310
Материалы и комплектующие	49.980	102.656	104.181	105.752	106.524	107.563	109.711	112.006	113.963	115.694	239.084
Суммарные прямые издержки	49.980	102.656	104.181	105.752	106.524	107.563	109.711	112.006	113.963	115.694	239.084
Валовая прибыль	27.911	55.511	56.408	50.774	54.053	48.749	54.124	61.258	61.953	77.204	148.225
Налог на имущество	0.166	0.163	0.160	0.157	0.155	0.152	0.150	0.147	0.145	0.142	0.269
Административные издержки	3.000	3.045	3.092	3.139	3.187	3.236	3.286	3.336	3.387	3.439	7.037
Производственные издержки	10.000	10.153	10.308	10.466	10.626	10.7897	10.954	11.122	11.292	11.465	23.459
Маркетинговые издержки
Зарплата административного персонала	2.479	2.516	2.555	2.594	2.634	2.674	2.715	2.757	2.799	2.842	5.815
Зарплата производственного персонала	4.087	4.149	4.213	4.277	4.343	4.409	4.477	4.545	4.615	4.685	9.588
Зарплата маркетингового персонала	1.005	1.020	1.036	1.051	1.067	1.084	1.100	1.117	1.134	1.152	2.357
Суммарные постоянные издержки	20.571	20.885	21.205	21.530	21.859	22.194	22.534	22.879	23.229	23.585	48.259
Амортизация		8.800
Проценты по кредитам											25.666
Суммарные непроизводственные издержки		8.800									25.666
Другие доходы
Другие издержки	40.680
Убытки предыдущих периодов		33.505	7.842
Прибыль до выплаты налога	-33.505	-7.842	27.199	29.085	32.037	26.402	31.439	38.231	38.578	53.476	74.029
Налогооблагаемая прибыль	-33.505	-7.842	27.199	29.085	32.037	26.402	31.439	38.231	38.578	53.476	74.029
Налог на прибыль			8.159	8.725	9.611	7.920	9.431	11.469	11.573	16.042	22.208
Чистая прибыль	-33.505	-7.842	19.0395	20.360	22.426	18.481	22.007	26.761	27.005	37.433	51.820

Таблица 3.12

Отчет о движении денежных средств (тыс.руб.)

	мар.11	апр.11	май.11	июн.11	июл.11	авг.11	сен.11	окт.11	ноя.11	дек.11	11.02.02
Поступления от продаж	99.225	211.488	204.572	199.396	204.558	199.125	208.695	220.719	224.098	245.731	493.389
Затраты на материалы и комплектующие	56.327	111.632	102.703	104.218	104.975	106.102	108.296	110.581	112.506	114.263	228.270
Суммарные прямые издержки	56.327	111.632	102.703	104.218	104.975	106.102	108.296	110.581	112.506	114.263	228.270
Общие издержки	13.000	13.199	13.411	13.606	13.814	14.026	14.240	14.458	14.680	14.904	30.497
Затраты на персонал	5.650	5.736	5.824	5.913	6.004	6.095	6.189	6.284	6.380	6.477	13.254
Суммарные постоянные издержки	18.650	18.935	19.225	19.519	19.818	20.121	20.430	20.742	21.060	21.382	43.752
Налоги	7.711	23.449	45.300	54.153	54.118	55.663	52.836	56.896	61.093	61.957	144.649
Кэш-фло от операционной деятельности	16.546	57.470	37.343	21.504	25.645	17.236	27.132	32.498	29.438	48.128	76.716
Затраты на приобретение активов	95.800	8.000
Другие издержки подготовительного периода	34.900
Кэш-фло от инвестиционной деятельности	-130.70	-8.000
Собственный (акционерный) капитал	20.000									15 000
Займы	100.000
Выплаты в погашение займов											100.000
Выплаты процентов по займам											25.666
Лизинговые платежи
Выплаты дивидендов
Кэш-фло от финансовой деятельности	120.000										-125.666
Баланс наличности на начало периода		0.846	50.316	87.660	109.164	134.809	152.046	179.178	211.677	241.115	289.243
Баланс наличности на конец периода	0.846	50.316	87.660	109.164	134.809	152.046	179.178	211.677	241.115	289.243	240.293

Таблица 3.13

Баланс (тыс.руб.)

	мар.11	апр.11	май.11	июн.11	июл.11	авг.11	сен.11	окт.11	ноя.11	дек.11	11.02.12
Денежные средства	0.846	50.316	87.660	109.164	134.809	152.046	179.178	211.677	241.115	289.243	240.293
Незавершенное производство	3.348	3.370	3.422	3.474	3.499	3.534	3.607	3.684	3.748	3.806
Запасы готовой продукции	0.499	1.110	1.026	1.041	1.049	1.059	1.081	1.104	1.123	1.141	1.185
Краткосрочные предоплаченные расходы	2.499	2.525	2.564	2.546	2.548	2.624	2.708	2.766	2.809	2.886
Суммарные текущие активы	7.194	57.223	94.672	116.226	141.906	159.265	186.575	219.232	248.797	297.077	241.479
Основные средства	95.800	95.000	95.000	95.000	95.000	95.000	95.000	95.000	95.000	95.000	95.000
Накопленная амортизация		1.583	3.166	4.750	6.333	7.9167	9.500	11.083	12.666	14.250	18.416
Остаточная стоимость основных средств:	95.800	93.416	91.833	90.250	88.666	87.083	85.500	83.916	82.333	80.750	76.583
Оборудование	95.800	93.416	91.833	90.250	88.666	87.083	85.500	83.916	82.333	80.750	76.583
СУММАРНЫЙ АКТИВ	102.99400	150.640	186.505	206.476	230.572	246.348	272.075	303.149	331.130	377.827	318.061
Отсроченные налоговые платежи	21.499	43.482	52.466	52.077	53.746	51.040	54.759	59.071	60.048	69.311	57.726
Краткосрочные займы	100.000	100.000	100.000	100.000	100.000	100.000	100.000	100.000	100.000	100.000
Суммарные краткосрочные обязательства	121.49	143.482	152.466	152.077	153.746	151.040	154.759	159.071	160.048	169.311	57.726
Капитал внесенный сверх номинала	15.000	15.000	15.000	15.000	15.000	15.000	15.000	15.000	15.000	15.000	15.000
Резервные фонды				17.729	17.729	17.729	17.729	17.729	17.729	96.833	96.833
Нераспределенная прибыль	-33.505	-7.842	19.039	21.669	44.096	62.578	84.585	111.347	138.352	96.682	148.503
Суммарный собственный капитал	-18.505	7.157	34.039	54.399	76.826	95.307	117.315	144.077	171.082	208.516	260.337
СУММАРНЫЙ ПАССИВ	102.994	150.640	186.505	206.476	230.572	246.348	272.075	303.149	331.130	377.827	318.063

3.5 Показатели эффективности и надежности инвестиций

Таблица 3.14

Финансовые показатели

	мар.11	апр.11	май.11	июн.11	июл.11	авг.11	сен.11	окт.11	ноя.11	дек.11	11.02.12
Коэффициент текущей ликвидности (CR), %	5.9	39.8	62.0	76.4	92.2	105.4	120.5	137.8	155.4	175.4	253.9
Коэффициент срочной ликвидности (QR), %	2.7	36.8	59.1	73.4	89.3	102.4	117.5	134.8	152.4	172.5	251.2
Чистый оборотный капитал (NWC), тыс. руб.	-114.305	-86.259	-57.793	-35.850	-11.840	8.224	31.815	60.160	88.749	127.766	176.027
Чистый оборотный капитал (NWC), тыс.руб.	-6.723	-5.074	-3.399	-2.108	-0.696	0.483	1.871	3.538	5.220	7.515	10.354
Коэфф. оборачиваем. запасов (ST)	155.84	281.163	281.04	280.98	281.03	280.96	280.77	280.68	280.65	280.61	460.42
Коэфф. оборачиваем. рабочего капитала (NCT)	-8.17	-22.00	-33.34	-52.39	-162.74	228.07	61.79	34.56	23.78	18.11	13.20
Коэфф. оборачиваем. основных средств (FAT)	9.75	20.31	20.98	20.81	21.73	21.53	22.99	24.77	25.63	28.66	29.84
Коэфф. оборачиваем. активов (TAT)	9.07	12.59	10.33	9.09	8.35	7.61	7.22	6.85	6.37	6.12	6.31
Суммарные обязательства к активам (TD/TA), %	117.9	95.2	81.7	73.6	66.6	61.3	56.8	52.4	48.3	44.8	31.0
Суммарные обязательства к собств. кап. (TD/EQ), %	-656.5	2004.6	447.9	279.5	200.1	158.4	131.9	110.4	93.5	81.1	45.0
Коэффициент покрытия процентов (TIE), раз											3.8
Коэфф. рентабельности валовой прибыли (GPM), %	35.8	35.0	35.1	32.4	33.6	31.1	33.0	35.3	35.2	40.0	38.2
Коэфф. рентабельности операц. прибыли (OPM), %	-43.0	-4.9	16.9	18.5	19.9	16.8	19.1	22.0	21.9	27.7	19.1
Коэфф. рентабельности чистой прибыли (NPM), %	-43.0	-4.9	11.8	13.0	13.9	11.8	13.4	15.4	15.3	19.4	13.3
Рентабельность оборотных активов (RCA), %	-5588.9	-164.4	241.3	210.2	189.6	139.2	141.5	146.4	130.2	151.2	107.0
Рентабельность внеоборотных активов (RFA), %	-419.6	-100.7	248.7	270.7	303.5	254.6	308.8	382.6	393.5	556.2	399.2
Рентабельность инвестиций (ROI), %	-390.3	-62.4	122.5	118.3	116.7	90.0	97.0	105.9	97.8	118.8	84.4
Рентабельность собственного капитала (ROE), %	2172.6	-1314.8	671.2	449.1	350.2	232.6	225.1	222.8	189.4	215.4	122.4

Эффективность инвестиций представлена на рис. 3.3.

Рис. 3.3

Рис. 3.4. Эффективность инвестиций

Как показывают выполненные расчеты, проект организации «Пиццерии» вполне рентабелен.

Оценка возможных рисков приводится по стадиям проекта:

I. Подготовительная стадия.

- Отношение властей - риск незначителен. Проект проводится в рамках городских программ по малых предпринимателей г. Зеленограда.

- Доступность подрядчиков на месте - риск незначителен. На рынке отделочных работ наблюдается превышение предложения над спросом и существует возможность выбора подрядной и субподрядной организации в результате тендера.

- Удаленность от инженерных сетей - риск незначителен. Предлагаемый к эксплуатации объект расположен в непосредственной близости от всех инженерных сетей и коммуникаций. необходимо провести согласование с соответствующими службами в период до начала эксплуатации.

II. Стадия отделочных работ.

- Недобросовестность подрядчика - риск присутствует. При проведении отделочных работ необходимо привлечение нескольких подрядчиков к разным видам работ. Это дает возможность перепоручения работ при возникновении рисков и диверсификации ответственности за возможные риски.

- Недостатки проектно-изыскательских работ - риск присутствует. При проведении проектно-сметных работ необходим усиленный контроль за сроками и качеством проектирования и согласованием сроков работ с подрядчиками.

- Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции - риск присутствует. Проведение долгосрочного прогноза экономической и политической ситуации. Страхование от этого вида риска.

III. Стадия эксплуатации.

Финансово-экономические риски:

- Неустойчивость спроса - риск присутствует. Грамотное предложение ценовой политики.

- Предложение альтернативных услуг - риск незначителен.

- Рост налогов - риск незначителен.

- Снижение платежеспособности арендаторов - риск присутствует. Предложение услуг по аренде на условиях предоплаты. Проведение грамотной ценовой политики.

Социальные риски:

- Трудности с набором квалифицированного персонала - риск незначителен. Работа с центром занятости города Зеленограда.

- Недостаточный уровень зарплаты - риск присутствует. Применение системы поощрений персонала по результатам работы за период. Сотрудничество со службой занятости.

Технологические риски:

- Изношенность инженерных городских сетей - риск присутствует. Страхование этого вида риска.

- Пожары и другие чрезвычайные ситуации - страхование.

Экологические риски:

- Вредность производства - риск незначителен. Заключение договоров на вывоз отходов производства и ТБО с коммунальными службами.

- Природные явления - риск присутствует. Страхование этого вида риска.

Присутствуют криминальные риски. Выход - оформление договоров с МВД и соответствующими службами.

Опасности, которые могут повлиять на сбыт товара и возможности противодействия им.

Факторы микросреды, влияющие на сбыт:

1. Положительные:

- стабильность поставок;

- бесперебойность работы предприятия;

- привлечение новых заказчиков и покупателей;

- удовлетворенность заказчиков качеством нашей продукции;

- положительное отношение контактной аудитории.

2. Отрицательные:

- нестабильные поставки сырья;

- потеря существующих связей с заказчиками и покупателями;

- неудовлетворенность заказчиков и покупателей качеством продукции;

- отрицательное отношение контактной аудитории к нашей фирме.

Уменьшить отрицательное влияние вышеперечисленных факторов можно следующим образом:

- Создать производственные запасы;

- Наладить контакты с новыми поставщиками;

- Постоянно контролировать настроение рабочих;

- Постоянный поиск новых связей, но нужно учитывать, что все-таки более надежны старые проверенные связи;

- Постоянный контроль качества продукции.

Факторы макросреды, влияющие на сбыт продукции:

1. Положительные:

- принятие законов, предусматривающих льготы для производителей;

- спад инфляции;

- понижение стоимости энергии;

- повышение общего уровня покупательной способности населения.

2. Отрицательные:

- принятие законов, ущемляющих права производителей;

- рост инфляции;

- повышение стоимости энергии;

- снижение общего уровня покупательной способности населения.

При отрицательном влиянии факторов макросреды мы практически не можем ничего поделать. Если наличие каких-либо отрицательных факторов существует постоянно, необходимо принять уместные управленческие решения.

Глава 4. Анализ эффективности проекта и практические рекомендации по оптимизации разработки данного проекта

4.1. Понятие и анализ рисков инвестирования

Цели, поставленные в проекте, могут быть не достигнуты полностью или частично. Эту опасность принято называть риском. Для оценки риска допустимы четыре подхода, которые во многом связаны с характером проекта.

Первый подход представляется обязательным по отношению к смелым проектам, в большей или меньшей степени ломающим сложившуюся структуру производимой продукции и означающим стремительный прорыв на рынок. Для таких проектов риск связан, прежде всего, с опасностью неправильно оценить исходную ситуацию, в результате чего окажется, что сбыт нового товара, идет неудовлетворительно. По этой причине для смелых проектов просто необходима разработка, по существу, всех возможных альтернатив решения задачи, поставленной перед собой авторами проекта, с тем чтобы, взвесив эти альтернативы по вероятностям их реализации, принять окончательное решение.

Второй подход применяется тогда, когда нет особого разнообразия альтернативных решений, но сам проект достаточно сложен в том отношении, что охватывает весь жизненный цикл продукта от проектирования до серийного производства. В этом случае важно оценить надежность каждой фазы, выявить наименее надежные звенья для того, чтобы заранее разработать для них мероприятия, направленные на снижение степени риска. Поскольку реализация сложного проекта охватывает несколько достаточно четко выраженных стадий, то и оценку риска целесообразно проводить по ним, т.е. подготовительной, строительной стадиям и стадии функционирования.

Третий подход применяется к относительно простым проектам и, по существу, заключается в некотором усложнении расчетов в силу учета не просто средних значений, а характера распределения тех случайных величин, средние из которых используются в расчетах. Вряд ли надо доказывать, что спрос при всем желании точно (в математическом смысле) не может быть оценен. Максимум, на который можно рассчитывать, -- оценить распределение случайных величин, характеризующих спрос, и провести статистическое моделирование процесса как необходимую стадию для подготовки решений. То же можно сказать обо всех экономических параметрах расчета, поскольку они относятся к предстоящим событиям в целом. По этой причине уже большой смелостью является использование распределения, полученного на основе опыта (т.е. по произошедшим событиям), для того чтобы охарактеризовать будущее.

В связи с описанными тремя подходами у читателя, естественно, возникнет вопрос: какой подход использовать при подготовке бизнес-плана? Ответ на него достаточно прост -- любой, ибо игнорирование возможных рисков представляет большую опасность по сравнению с выбором не лучшего для проекта метода расчета рисков.

Четвертый подход. Дерево решений. Данный подход имеет целью получить устойчивое решение. Эта задача во многом похожа на ту, которая встречается при анализе устойчивости решений, например в математическом программировании, и заключается в оценке того, как возможное изменение исходных условий скажется на полученном результате. Это вполне понятно, так как цель расчетов заключается отнюдь не в нахождении чисел, а в понимании условий, при которых эти числа еще остаются верными.

Для иллюстрации метода воспользуемся следующим.

Предполагается ввод в действие объекта «Пиццерия» выпускающую пиццу на территории ОАО «Городок». При чем ОАО «Городок» планирует увеличить производительность на изготовление основной продукции для реализации в больших объемах на региональном уровне. На реализацию идеи внедрения организации ООО «Пиццерия» выделено средств - 110 тыс.руб. (собственные и кредит). Годовой объем продаж может колебаться между 2,2 млн. и 4 млн. руб. (с соответствующими вероятностями 0,3 и 0,7). Продолжительность жизни проекта 5 лет, после чего фирму предполагается продать. Остаточная стоимость фирмы зависит от того, будет ли увеличена производительность и объем реализации ОАО «Городок» или нет, и потому может колебаться от 100 тыс. руб., если реализация продукции не увеличится, до 300 тыс. руб. -- в противном случае. Вероятность этих событий составляет 0,4 и 0,6.

Если после первого года работы фирмы ООО «Пиццерия» решение об увеличении производительности труда (а также увеличение объема реализации не будет принято), то фирма должна быть продана за 75 тыс. руб. Для приведения разновременных затрат используется коэффициент дисконтирования, равный 0,1. Чистая прибыль, соответствующая двум вариантам объемов продаж, составит 50 тыс. или 150 тыс. руб.

В этой ситуации в качестве критерия для принятия решений следует выбрать чистую текущую (приведенную) стоимость, которая представляет собой капитализированный доход за вычетом расходов на капитал. Капитализированный доход есть не что иное, как сумма чистой прибыли и амортизации, дисконтированных к текущему моменту, и дисконтированной же величины остаточной стоимости:

где NPt -- сумма чистой прибыли и амортизации;

- RV-- остаточная стоимость;

- I-- инвестиции.

Поставленная задача имеет несколько вариантов решения, существо которых определяется следующим:

- два варианта увеличения производительности (1 -- увеличить, 0 -- не увеличить);

- два варианта объемов производства (2,2 тыс. и 4 тыс. руб.). Вероятность первого 0,3, а второго 0,7;

- два варианта продажи фирмы (1 -- после первого года и 5 -- после 5 лет);

- два варианта остаточной стоимости завода при продаже его через 5 лет (100 тыс. и 300 тыс. руб.). Их вероятность составляет соответственно 0,4 и 0,6.

Общее число комбинаций вариантов -- 720. Каждый из вариантов можно представить четырехзначным кодом, в котором цифра на каждой позиции означает характеристику варианта. Так, все коды, начинающиеся с цифры 1, указывают варианты увеличения производительности. По очевидным причинам существует только один вариант, начинающийся с цифры 0, -- производительность не увеличивать, поскольку в этом случае фирма должна быть продана через год. В связи с этим на приведенной ниже схеме показаны шесть вариантов, относящихся к увеличению производительности (показатели в тыс. руб.):