Кредитування зовнішньоекономічної діяльності підприємства: можливості та перспективи

Таблиця 3.9. Бюджет витрат на оплату праці виробничого персоналу

Показник	квартал1	квартал2	квартал3	квартал4	за рік
Об'єм виробництва продукції (од)	18270	19270	23112	22648	83300
Витрати праці осн. персоналу (год)	0,8	0,8	0,8	0,8	0,8
Всього витрати праці (год)	14616	15416	18489,6	18118,4	66640
Вартість одного часа (грн/год)	13	13	13	13	13
Оплата осн. персонала	190008	200408	240364,8	235539	866320

Витрати праці осн. персоналу (год) на одиницю виробу = 0,8 за умовою.

Всього витрати праці (год) = Об'єм виробництва продукції (од) * Витрати праці осн. персоналу (год) на одиницю виробу

Розрахуємо ці значення для кожного кварталу.

Всього витрати праці (год) за 1 - ий квартал = Об'єм виробництва продукції (од) за 1 - ий квартал * Витрати праці осн. персоналу (год) на одиницю виробу = 18270 * 0,8 = 14616 (год)

Всього витрати праці (год) за 2 - ий квартал = Об'єм виробництва продукції (од) за 2 - ий квартал * Витрати праці осн. персоналу (год) на одиницю виробу = 19270 * 0,8 = 15416 (год)

Всього витрати праці (год) за 3 - ий квартал = Об'єм виробництва продукції (од) за 3 - ий квартал * Витрати праці осн. персоналу (год) на одиницю виробу = 23112 * 0,8 = 18489,6 (год)

Всього витрати праці (год) за 4 - ий квартал = Об'єм виробництва продукції (од) за 4 - ий квартал * Витрати праці осн. персоналу (год) на одиницю виробу = 22648 * 0,8 = 18118,4 (год)

Всього витрати праці (год) за рік = Об'єм виробництва продукції (од) за рік * Витрати праці осн. персоналу (год) = 83300 * 0,8 = 66640 (год)

Всього витрати праці (год) за рік = Всього витрати праці (год) за 1 - ий квартал + Всього витрати праці (год) за 2 - ий квартал + Всього витрати праці (год) за 3 - ий квартал + Всього витрати праці (год) за 4 - ий квартал = 14616 + 15416 + 18489,6 + 18118,4 = 66640 (год)

Оплата осн. персонала = Всього витрати праці (год) * Вартість одного часа (грн/год)

Розрахуємо ці значення для кожного кварталу.

Оплата осн. персонала за 1 - ий квартал = Всього витрати праці (год) за 1 - ий квартал * Вартість одного часа (грн/год) = 14616 * 13 = 190008 (грн)

Оплата осн. персонала за 2 - ий квартал = Всього витрати праці (год) за 2 - ий квартал * Вартість одного часа (грн/год) = 15416 * 13 = 200408 (грн)

Оплата осн. персонала за 3 - ий квартал = Всього витрати праці (год) за 3 - ий квартал * Вартість одного часа (грн/год) = 18489,6 * 13 = 240364,8 (грн)

Оплата осн. персонала за 4 - ий квартал = Всього витрати праці (год) за 4 - ий квартал * Вартість одного часа (грн/год) = 18118,4 * 13 = 235539 (грн)

Оплата осн. персонала за рік = Всього витрати праці (год) за рік * Вартість одного часа (грн/год) = 66640 * 13 = 866320 (грн)

Оплата осн. персонала за рік = Оплата осн. персонала за 1 - ий квартал + Оплата осн. персонала за 2 - ий квартал + Оплата осн. персонала за 3 - ий квартал + Оплата осн. персонала за 4 - ий квартал = 190008 + 200408 + 240364,8 + 235539 = 866320 (грн).

Таблиця 3.10. Бюджет накладних витрат

Показник	квартал1	квартал2	квартал3	квартал4	за рік
Витрати праці осн. персоналу (год)	14616	15416	18489,6	18118,4	66640
Норматив змінних накладних витрат	5	5	5	5	5
Змінні накладні витрати	73080	77080	92448	90592	333200
Постійні накладні витрати	58000	58000	58000	58000	232000
Всього накладних витрат	131080	135080	150448	148592	565200
Амортизація	14000	14000	14000	14000	56000
Оплата накладних витрат	117080	121080	136448	134592	509200

Величина накладних витрат на 1 год праці =	8,48139

Витрати праці осн. персоналу (год) взято попередньо із таблиці 3.9 (ця таблиця має назву «Бюджет витрат на оплату праці виробничого персоналу»).

Нехай норматив змінних накладних витрат, грн прийнято за 5 грн на одну годину роботи основного персоналу.

Змінні накладні витрати = Норматив змінних накладних витрат, грн * Витрати праці осн. персоналу (год)

Розрахуємо ці значення для кожного кварталу.

Змінні накладні витрати у 1 - ому кварталі = Витрати праці осн. персоналу (год) у 1 - ому кварталі * Норматив змінних накладних витрат, грн = 14616 * 5 = 73080 (грн)

Змінні накладні витрати у 2 - ому кварталі = Витрати праці осн. персоналу (год) у 2 - ому кварталі * Норматив змінних накладних витрат, грн = 15416 * 5 = 77080 (грн)

Змінні накладні витрати у 3 - ому кварталі = Витрати праці осн. персоналу (год) у 3 - ому кварталі * Норматив змінних накладних витрат, грн = 18489,6 * 5 = 92448 (грн)

Змінні накладні витрати у 4 - ому кварталі = Витрати праці осн. персоналу (год) у 4 - ому кварталі * Норматив змінних накладних витрат, грн = 18118,4 * 5 = 90592 (грн)

Змінні накладні витрати за рік = Витрати праці осн. персоналу (год) за рік * Норматив змінних накладних витрат, грн = 66640 * 5 = 333200 (грн)

Постійні накладні витрати є сталими за умовою для всіх 4 кварталів.

Постійні накладні витрати у 1 - ому кварталі = 58 000 (грн)

Постійні накладні витрати у 2 - ому кварталі = 58 000 (грн)

Постійні накладні витрати у 3 - ому кварталі = 58 000 (грн)

Постійні накладні витрати у 4 - ому кварталі = 58 000 (грн)

Постійні накладні витрати за рік = 58 000 * 4 = 232000 (грн)

Всього накладних витрат = Змінні накладні витрати + Постійні накладні витрати

Всього накладних витрат у 1 - ому кварталі = Змінні накладні витрати у 1 - ому кварталі + Постійні накладні витрати у 1 - ому кварталі = 73080 + 58000 = 131080 (грн)

Всього накладних витрат у 2 - ому кварталі = Змінні накладні витрати у 2 - ому кварталі + Постійні накладні витрати у 2 - ому кварталі = 77080 + 58000 = 135080 (грн)

Всього накладних витрат у 3 - ому кварталі = Змінні накладні витрати у 3 - ому кварталі + Постійні накладні витрати у 3 - ому кварталі = 92448 + 58000 = 150448 (грн)

Всього накладних витрат у 4 - ому кварталі = Змінні накладні витрати у 4 - ому кварталі + Постійні накладні витрати у 4 - ому кварталі = 90592 + 58000 = 148592 (грн)

Всього накладних витрат за рік = Змінні накладні витрати за рік + Постійні накладні витрати за рік = 333200 + 232000 = 565200 (грн)

Амортизація є сталим числом для кожного кварталу = 14 000 (грн)

Амортизація у 1 - ому кварталі = 14 000 (грн)

Амортизація у 2 - ому кварталі = 14 000 (грн)

Амортизація у 3 - ому кварталі = 14 000 (грн)

Амортизація у 4 - ому кварталі = 14 000 (грн)

Амортизація за рік = 14 000 * 4 = 56000 (грн)

Оплата накладних витрат = Всього накладних витрат - Амортизація

Розрахуємо ці значення для кожного кварталу.

Оплата накладних витрат у 1 - ому кварталі = Всього накладних витрат у 1 - ому кварталі - Амортизація у 1 - ому кварталі = 131080 - 14000 = 117080 (грн)

Оплата накладних витрат у 2 - ому кварталі = Всього накладних витрат у 2 - ому кварталі - Амортизація у 2 - ому кварталі = 135080 - 14000 = 121080 (грн)

Оплата накладних витрат у 3 - ому кварталі = Всього накладних витрат у 3 - ому кварталі - Амортизація у 3 - ому кварталі = 150448 - 14000 = 136448 (грн)

Оплата накладних витрат у 4 - ому кварталі = Всього накладних витрат у 4 - ому кварталі - Амортизація у 4 - ому кварталі = 148592 - 14000 = 134592 (грн)

Оплата накладних витрат за рік = Всього накладних витрат за рік - Амортизація за рік = 565200 - 56000 = 509200 (грн)

Величина накладних витрат на 1 год праці = Всього накладних витрат / Витрати праці осн. персоналу (год) = 565200 / 66640 = 8,481393 (грн / год)

Таблиця 3.11. Бюджет собівартості

Статті	Кількість	Витрати	Всього
Витрати на од:
Осн.матеріали (кг)	1	15	15
Витрати праці	0,8	13	10,4
Накладні витрати	0,8	8,5	6,785114
Собівартість од. продукції	32,1851

Витрати основних матеріалів на одиницю виробу = 1 (кг) - із таблиці 3.7. бюджет витрат на матеріали.

Ціна 1 кг основних матеріалів = 15 (грн) - із таблиці 3.7. бюджет витрат на матеріали.

Вартість основних матерілів для виробництва одиниці продукції = Витрати основних матеріалів на одиницю виробу * Ціна 1 кг основних матеріалів = 1 * 15 = 15 (грн)

Витрати праці на одиницю виробу = 0,8 (год) - із таблиці 3.9. бюджет витрат на оплату праці виробничого персоналу.

Ціна праці за годину = 13 (грн) - із таблиці 3.9. бюджет витрат на оплату праці виробничого персоналу.

Вартість праці для виробництва одиниці продукції = Витрати праці на одиницю виробу * Ціна праці за годину = 0,8 * 13 = 10,4 (грн)

Тривалість виготовлення одиниці продукції = 0,8 (год)

Величина накладних витрат на 1 год праці = 8,481393 (грн / год)

Накладні витрати на виробництво одиниці продукції = 0,8 * 8,481393 = 6,785114 (грн)

Собівартість од. Продукції = Осн.матеріали (кг) + Витрати праці + Накладні витрати = 15 + 10,4 + 6,785114 = 32,1851 (грн)

Таблиця 3.12. Бюджет адміністративних і маркетингових витрат

Показник	квартал1	квартал2	квартал3	квартал4	за рік
Об'єм продажу	16590	18400	22750	24560	82300
Змінні витрати на од.продукції	4,5	4,5	4,5	4,5	4,5
Планові змінні витрати	74655	82800	102375	110520	370350
Планові постійні витрати:
Реклама	38000	38000	38000	38000	152000
Заробітна плата	36000	36000	36000	36000	144000
Страхування		1900	35000		36900
Податок на нерухомість
Всього постійних витрат	74000	75900	109000	74000	332900
Всього витрат	148655	158700	211375	184520	703250

Всього накладних витрат = всього постійних витрат + всього змінних витрат

Всього накладних витрат = всього постійних витрат + всього змінних витрат

Змінні витрати на од.продукції = 4,5 (грн) за умовою.

Об'єм продажу взято із таблиці 3.6 «План виробництва експортованої продукції».

Змінні витрати на од.продукції = 4,5 (грн) за умовою.

Планові змінні витрати = Об'єм продажу * Змінні витрати на од.продукції.

Розрахуємо ці значення для кожного кварталу.

Планові змінні витрати у 1 - ому кварталі = Об'єм продажу у 1 - ому кварталі * Змінні витрати на од.продукції у 1 - ому кварталі = 16590 * 4,5 = 74655 (грн).

Планові змінні витрати у 2 - ому кварталі = Об'єм продажу у 2 - ому кварталі * Змінні витрати на од.продукції у 2 - ому кварталі = 18400 * 4,5 = 82800 (грн).

Планові змінні витрати у 3 - ому кварталі = Об'єм продажу у 3 - ому кварталі * Змінні витрати на од.продукції у 3 - ому кварталі = 22750 * 4,5 = 102375 (грн).

Планові змінні витрати у 4 - ому кварталі = Об'єм продажу у 4 - ому кварталі * Змінні витрати на од.продукції у 4 - ому кварталі = 24560 * 4,5 = 110520 (грн).

Планові змінні витрати за рік = Об'єм продажу за рік * Змінні витрати на од.продукції за рік = 82300 * 4,5 = 370350 (грн).

Планові постійні витрати задано в умові.

Витрати на рекламу є постійними у кожному кварталі.

Реклама у 1 - ому кварталі =38000

Реклама у 2 - ому кварталі =38000

Реклама у 3 - ому кварталі =38000

Реклама у 4 - ому кварталі =38000

Реклама за рік =38000 * 4 = 152000

Витрати на заробітну плату є постійними у кожному кварталі.

Заробітна плата у 1 - ому кварталі =36000

Заробітна плата у 2 - ому кварталі =36000

Заробітна плата у 3 - ому кварталі =36000

Заробітна плата у 4 - ому кварталі =36000

Заробітна плата за рік =36000 * 4 = 144000

Страхування у 2 - ому кварталі = 1900

Страхування у 3 - ому кварталі = 35000

Страхування за рік = 36900

Всього постійних витрат = Реклама + Заробітна плата + Страхування

Всього постійних витрат у 1 - ому кварталі = Реклама у 1 - ому кварталі + Заробітна плата у 1 - ому кварталі + Страхування у 1 - ому кварталі = 38000 + 36000 + 0 = 74000 (грн)

Всього постійних витрат у 2 - ому кварталі = Реклама у 2 - ому кварталі + Заробітна плата у 2 - ому кварталі + Страхування у 2 - ому кварталі = 38000 + 36000 + 1900 = 75900 (грн)

Всього постійних витрат у 3 - ому кварталі = Реклама у 3 - ому кварталі + Заробітна плата у 3 - ому кварталі + Страхування у 3 - ому кварталі = 38000 + 36000 + 35000 = 109000 (грн)

Всього постійних витрат у 4 - ому кварталі = Реклама у 4 - ому кварталі + Заробітна плата у 4 - ому кварталі + Страхування у 4 - ому кварталі = 38000 + 36000 + 0 = 74000 (грн)

Всього постійних витрат за рік = Реклама за рік + Заробітна плата за рік + Страхування за рік = 152000 + 144000 + 36900 = 332900 (грн)

Всього витрат = Планові змінні витрати + Планові постійні витрати

Всього витрат у 1 - ому кварталі = Планові змінні витрати у 1 - ому кварталі + Планові постійні витрати у 1 - ому кварталі = 74655 + 74000 = 148655 (грн)

Всього витрат у 2 - ому кварталі = Планові змінні витрати у 2 - ому кварталі + Планові постійні витрати у 2 - ому кварталі = 82800 + 75900 = 158700 (грн)

Всього витрат у 3 - ому кварталі = Планові змінні витрати у 3 - ому кварталі + Планові постійні витрати у 3- ому кварталі = 102375 + 109000 = 211375 (грн)

Всього витрат у 4 - ому кварталі = Планові змінні витрати у 4 - ому кварталі + Планові постійні витрати у 4 - ому кварталі = 110520 + 74000 = 184520 (грн)

Всього витрат за рік = Планові змінні витрати за рік + Планові постійні витрати за рік = 370350 + 332900 = 703250 (грн)

Таблиця 3.13. Плановий звіт про прибуток від реалізації експортної продукції

Показник	за рік	з дод.фін.
Виручка від реалізації	4938000
Собівартість реалізованої продукції	2648834,9
Валовий дохід	2289165,1
Адм. і витрати на збут	703250
Операційний прибуток	1585915,1
% за кредит		75000
Прибуток до виплати податку	1585915,1	1510915,1
Податок на прибуток	396478,78	377728,779
Чистий прибуток	1189436,3	1133186,3

Показники фінансових результатів без додаткового фінансування.

Виручка від реалізації = 60 * 82300 = 4938000 (грн)

Собівартість реалізованої продукції = 32,1851 * 82300 = 2648834,9 (грн)

Валовий дохід = Виручка від реалізації - Собівартість реалізованої продукції = 4938000 - 2648834,9 = 2289165,1 (грн)

Адм. і витрати на збут = 703250 (грн)

Операційний прибуток = Валовий дохід - Адм. і витрати на збут = 2289165,1 - 703250 = 1585915,1 (грн)

Прибуток до виплати податку = Операційний прибуток = 1585915,1 (грн)

Податок на прибуток = 0,25 * Прибуток до виплати податку = 0,25 * 1585915,1 = 396478,78 (грн)

Чистий прибуток = Прибуток до виплати податку - Податок на прибуток = 1585915,1 - 396478,78 = 1189436,3 (грн)

Показники фінансових результатів з додатковим фінансуванням.

Виручка від реалізації = 60 * 82300 = 4938000 (грн)

Собівартість реалізованої продукції = 32,1851 * 82300 = 2648834,9 (грн)

Валовий дохід = Виручка від реалізації - Собівартість реалізованої продукції = 4938000 - 2648834,9 = 2289165,1 (грн)

Адм. і витрати на збут = 703250 (грн)

Операційний прибуток = Валовий дохід - Адм. і витрати на збут = 2289165,1 - 703250 = 1585915,1 (грн)

% за кредит = 75000 (грн) із бюджету руху грошових коштів (кінцевий варіант із додатковим фінансуванням)

Прибуток до виплати податку = Операційний прибуток - % за кредит = 1585915,1 - 75000 = 1510915,1 (грн)

Податок на прибуток = 0,25 * Прибуток до виплати податку = 0,25 * 1510915,1 = 377728,779 (грн)

Чистий прибуток = Прибуток до виплати податку - Податок на прибуток = 1510915,1 - 377728,779 = 1133186,3 (грн)

Таблиця 3.14. Бюджет руху грошових коштів (без додаткового фінансування)

Показник	Квартал 1	Квартал 2	Квартал 3	Квартал 4	за рік
Сальдо грошових коштів на поч.пер.	201100	214039,805	439768,1	718762	201100
Надходження грошових коштів:
Від реалізації товарів і послуг	696780	1071420	1286700	1441020	4495920
Інші надходження
Всього грош.надх. від опер.діяльності	696780	1071420	1286700	1441020	4495920
Виплати по операційній діяльності:
на сировину і матеріали	98977,5	246384	320398,5	378366	1044126
на оплату праці вир.персоналу	190008	200408	240364,8	235539	866320
виробничі накладні витрати	117080	121080	136448	134592	509200
витрати на збут і адмін. витрати	148655	158700	211375	184520	703250
податок на прибуток	99119,695	99119,6946	99119,69	99119,7	396479
дивіденди
Всього грошових виплат по операц.діял.	653840,19	825691,695	1007706	1032137	3519375
Виплати по інвестиційній діяльності:
купівля обладнання	30000	20000			50000
Всього виплат	683840,19	845691,695	1007706	1032137	3569375
Всього грошовий потік	12939,805	225728,305	278994	408883	926545
Сальдо грошових коштів на кін. періоду	214039,81	439768,111	718762,1	1127645	1127645
Сума кредиту

Сальдо грошових коштів на початок 1 - ого кварталу = 201100 (грн) взято із балансу (форма № 1 ДП ВАТ «Київхліб» Хлібокомбінат № 10) за 2006 рік.

Надходження грошових коштів від реалізації товарів і послуг взято із графіку надходжень грошових коштів.

Всього грош.надх. від опер.діяльності = Надходження грошових коштів від реалізації товарів і послуг + Інші надходження.

У нашому випадку Всього грошових надходжень від операційної діяльності = Надходження грошових коштів від реалізації товарів і послуг.

Виплати по операційній діяльності на сировину і матеріали взято із бюджету витрат на матеріали.

Виплати по операційній діяльності на оплату праці виробничого персоналу взято із бюджету на оплату праці виробничого персоналу.

Виробничі накладні витрати взято із бюджету собівартості.

Витрати на збут і адміністративні витрати взято із бюджету адміністративних і маркетингових витрат.

Податок на прибуток взято із планового звіту про прибуток від реалізації експортної продукції.

Всього грошових виплат по операційній діяльності = Виплати по операційній діяльності на сировину і матеріали + Виплати по операційній діяльності на оплату праці виробничого персоналу + Виробничі накладні витрати + Витрати на збут і адміністративні витрати + Податок на прибуток

Всього грошових виплат по операційній діяльності у 1 - ому кварталі = Виплати по операційній діяльності на сировину і матеріали у 1 - ому кварталі + Виплати по операційній діяльності на оплату праці виробничого персоналу у 1 - ому кварталі + Виробничі накладні витрати у 1 - ому кварталі + Витрати на збут і адміністративні витрати у 1 - ому кварталі + Податок на прибуток у 1 - ому кварталі = 98977,5 + 190008 + 117080 + 148655 + 99119,695 = 653840,19 (грн)

Всього грошових виплат по операційній діяльності у 2 - ому кварталі = Виплати по операційній діяльності на сировину і матеріали у 2 - ому кварталі + Виплати по операційній діяльності на оплату праці виробничого персоналу у 2 - ому кварталі + Виробничі накладні витрати у 2 - ому кварталі + Витрати на збут і адміністративні витрати у 2 - ому кварталі + Податок на прибуток у 2 - ому кварталі = 246384 + 200408 + 121080 + 158700 + 99119,6946 = 825691,695 (грн)

Всього грошових виплат по операційній діяльності у 3 - ому кварталі = Виплати по операційній діяльності на сировину і матеріали у 3 - ому кварталі + Виплати по операційній діяльності на оплату праці виробничого персоналу у 3 - ому кварталі + Виробничі накладні витрати у 3 - ому кварталі + Витрати на збут і адміністративні витрати у 3 - ому кварталі + Податок на прибуток у 3 - ому кварталі = 320398,5 + 240364,8 + 136448 + 211375 + 99119,69 = 1007706 (грн)

Всього грошових виплат по операційній діяльності у 4 - ому кварталі = Виплати по операційній діяльності на сировину і матеріали у 4 - ому кварталі + Виплати по операційній діяльності на оплату праці виробничого персоналу у 4 - ому кварталі + Виробничі накладні витрати у 4 - ому кварталі + Витрати на збут і адміністративні витрати у 4 - ому кварталі + Податок на прибуток у 4 - ому кварталі = 378366 + 235539 + 134592 + 184520 + 99119,7 = 1032137 (грн)

Всього грошових виплат по операційній діяльності за рік = Виплати по операційній діяльності на сировину і матеріали за рік + Виплати по операційній діяльності на оплату праці виробничого персоналу за рік + Виробничі накладні витрати за рік + Витрати на збут і адміністративні витрати за рік + Податок на прибуток за рік = 1044126 + 866320 + 509200 + 703250 + 396479 = 3519375 (грн)

Всього виплат = Виплати по інвестиційній діяльності (купівля обладнання) + Всього грошових виплат по операційній діяльності.

Всього виплат у 1 - ому кварталі = Виплати по інвестиційній діяльності (купівля обладнання) у 1 - ому кварталі + Всього грошових виплат по операційній діяльності у 1 - ому кварталі = 653840,19 + 30000 = 683840,19 (грн).

Всього виплат у 2 - ому кварталі = Виплати по інвестиційній діяльності (купівля обладнання) у 2 - ому кварталі + Всього грошових виплат по операційній діяльності у 2 - ому кварталі = 825691,695 + 20000 = 845691,695 (грн).

Всього виплат у 3 - ому кварталі = Виплати по інвестиційній діяльності (купівля обладнання) у 3 - ому кварталі + Всього грошових виплат по операційній діяльності у 3 - ому кварталі = 1007706 + 0 = 1007706 (грн).

Всього виплат у 4 - ому кварталі = Виплати по інвестиційній діяльності (купівля обладнання) у 4 - ому кварталі + Всього грошових виплат по операційній діяльності у 4 - ому кварталі = 1032137 + 0 = 1032137 (грн).

Всього виплат за рік = Виплати по інвестиційній діяльності (купівля обладнання) за рік + Всього грошових виплат по операційній діяльності за рік = 3519375 + 50000 = 3569375 (грн).

Всього грошовий потік = Всього грошових надходжень від операційної діяльності - Всього виплат.

Всього грошовий потік у 1 - ому кварталі = Всього грошових надходжень від операційної діяльності у 1 - ому кварталі - Всього виплат у 1 - ому кварталі = 696780 - 683840,19 = 12939,805 (грн).

Всього грошовий потік у 2 - ому кварталі = Всього грошових надходжень від операційної діяльності у 2 - ому кварталі - Всього виплат у 2 - ому кварталі = 1071420 - 825691,695 = 225728,305 (грн).

Всього грошовий потік у 3 - ому кварталі = Всього грошових надходжень від операційної діяльності у 3 - ому кварталі - Всього виплат у 3 - ому кварталі = 1286700 - 1007706 = 278994 (грн).

Всього грошовий потік у 4 - ому кварталі = Всього грошових надходжень від операційної діяльності у 4 - ому кварталі - Всього виплат у 4 - ому кварталі = 1441020 - 1032137 = 408883 (грн).

Всього грошовий потік за рік = Всього грошових надходжень від операційної діяльності за рік - Всього виплат за рік = 4495920 - 3569375 = 926545 (грн).

Сальдо грошових коштів на кін. періоду = Сальдо грошових коштів на поч.пер. + Всього грошовий потік

Сальдо грошових коштів на початок 2 - ого кварталу = Сальдо грошових коштів на кінець 1 - ого кварталу.

Сальдо грошових коштів на початок 3 - ого кварталу = Сальдо грошових коштів на кінець 2 - ого кварталу.

Сальдо грошових коштів на початок 4 - ого кварталу = Сальдо грошових коштів на кінець 3 - ого кварталу.

Сальдо грошових коштів на початок року = Сальдо грошових коштів на початок 1 - ого кварталу.

Сальдо грошових коштів на кінець року = Сальдо грошових коштів на кінець 4 - ого кварталу.

Сальдо грошових коштів на кінець 1 - ого кварталу = Сальдо грошових коштів на початок 1 - ого кварталу + Всього грошовий потік 1 - ого кварталу = 201100 + 12939,805 = 214039,81 (грн)

Сальдо грошових коштів на кінець 2 - ого кварталу = Сальдо грошових коштів на початок 2 - ого кварталу + Всього грошовий потік 2 - ого кварталу = 214039,81 + 225728,305 = 439768,111 (грн)

Сальдо грошових коштів на кінець 3 - ого кварталу = Сальдо грошових коштів на початок 3 - ого кварталу + Всього грошовий потік 3 - ого кварталу = 439768,111 + 278994 = 718762,1 (грн)

Сальдо грошових коштів на кінець 4 - ого кварталу = Сальдо грошових коштів на початок 4 - ого кварталу + Всього грошовий потік 4 - ого кварталу = 718762,1 + 408883 = 1127645 (грн)

Сальдо грошових коштів на кінець року = Сальдо грошових коштів на початок року + Всього грошовий потік за рік = 201100 + 926545 = 1127645 (грн)

Таблиця 3.15. Бюджет руху грошових коштів (кінцевий варіант)

Показники	квартал1	квартал2	квартал3	квартал4	за рік
Сальдо грошових коштів на поч.пер.	201100	518727,3	949143,1	887824,6	201100
Надходження грошових коштів:
Від реалізації товарів і послуг	696780	1071420	1286700	1441020	4495920
Інші надходження
Всього грош.надх. від опер.діяльності	696780	1071420	1286700	1441020	4495920
Виплати по операційній діяльності:
на сировину і матеріали	98977,5	246384	320398,5	378366	1044126
на оплату праці вир.персоналу	190008	200408	240364,8	235539,2	866320
виробничі накладні витрати	117080	121080	136448	134592	509200
витрати на збут і адмін. витрати	148655	158700	211375	184520	703250
податок на прибуток	94432	94432	94432	94432	377729
дивіденди
Всього грошових виплат по операц.діял.	649152,69	821004,195	1003018,5	1027449,4	3500624,779
Виплати по інвестиційній діяльності:
купівля обладнання	30000	20000			50000
Всього виплат	679152,69	841004,195	1003018,5	1027449,4	3550624,779
Грошовий потік	17627,305	230415,805	283681,51	413570,61	945295,2215
Додаткове фінансування:
Отримання позики	300000	200000			500000
Погашення позики			-300000	-200000	-500000
Виплата %			-45000	-30000	-75000
Грош.потік від фінансової діяльності	300000	200000	-345000	-230000	-75000
Всього грошовий потік	317627,31	430415,805	-61318,49	183570,61	870295,22
Сальдо грошових коштів на кін.періоду	518727,3	949143,1	1232824,6	1416395,2	1416395,2
Сума кредиту

Сальдо грошових коштів на початок 1 - ого кварталу = 201100 (грн) взято із балансу (форма № 1 ДП ВАТ «Київхліб» Хлібокомбінат № 10) за 2006 рік.

Надходження грошових коштів від реалізації товарів і послуг взято із графіку надходжень грошових коштів.

Всього грош.надх. від опер.діяльності = Надходження грошових коштів від реалізації товарів і послуг + Інші надходження.

У нашому випадку Всього грошових надходжень від операційної діяльності = Надходження грошових коштів від реалізації товарів і послуг.

Виплати по операційній діяльності на сировину і матеріали взято із бюджету витрат на матеріали.

Виплати по операційній діяльності на оплату праці виробничого персоналу взято із бюджету на оплату праці виробничого персоналу.

Виробничі накладні витрати взято із бюджету собівартості.

Витрати на збут і адміністративні витрати взято із бюджету адміністративних і маркетингових витрат.

Податок на прибуток взято із планового звіту про прибуток від реалізації експортної продукції.

Всього грошових виплат по операційній діяльності = Виплати по операційній діяльності на сировину і матеріали + Виплати по операційній діяльності на оплату праці виробничого персоналу + Виробничі накладні витрати + Витрати на збут і адміністративні витрати + Податок на прибуток

Всього грошових виплат по операційній діяльності у 1 - ому кварталі = Виплати по операційній діяльності на сировину і матеріали у 1 - ому кварталі + Виплати по операційній діяльності на оплату праці виробничого персоналу у 1 - ому кварталі + Виробничі накладні витрати у 1 - ому кварталі + Витрати на збут і адміністративні витрати у 1 - ому кварталі + Податок на прибуток у 1 - ому кварталі = 98977,5 + 190008 + 117080 + 148655 + 94432 = 649152,69 (грн)

Всього грошових виплат по операційній діяльності у 2 - ому кварталі = Виплати по операційній діяльності на сировину і матеріали у 2 - ому кварталі + Виплати по операційній діяльності на оплату праці виробничого персоналу у 2 - ому кварталі + Виробничі накладні витрати у 2 - ому кварталі + Витрати на збут і адміністративні витрати у 2 - ому кварталі + Податок на прибуток у 2 - ому кварталі = 246384 + 200408 + 121080 + 158700 + 94432 = 821004,195 (грн)

Всього грошових виплат по операційній діяльності у 3 - ому кварталі = Виплати по операційній діяльності на сировину і матеріали у 3 - ому кварталі + Виплати по операційній діяльності на оплату праці виробничого персоналу у 3 - ому кварталі + Виробничі накладні витрати у 3 - ому кварталі + Витрати на збут і адміністративні витрати у 3 - ому кварталі + Податок на прибуток у 3 - ому кварталі = 320398,5 + 240364,8 + 136448 + 211375 + 94432 = 1003018,5 (грн)

Всього грошових виплат по операційній діяльності у 4 - ому кварталі = Виплати по операційній діяльності на сировину і матеріали у 4 - ому кварталі + Виплати по операційній діяльності на оплату праці виробничого персоналу у 4 - ому кварталі + Виробничі накладні витрати у 4 - ому кварталі + Витрати на збут і адміністративні витрати у 4 - ому кварталі + Податок на прибуток у 4 - ому кварталі = 378366 + 235539 + 134592 + 184520 + 94432 = 1027449,4 (грн)

Всього грошових виплат по операційній діяльності за рік = Виплати по операційній діяльності на сировину і матеріали за рік + Виплати по операційній діяльності на оплату праці виробничого персоналу за рік + Виробничі накладні витрати за рік + Витрати на збут і адміністративні витрати за рік + Податок на прибуток за рік = 1044126 + 866320 + 509200 + 703250 + 377729 = 3500624,779 (грн)

Всього виплат = Виплати по інвестиційній діяльності (купівля обладнання) + Всього грошових виплат по операційній діяльності.

Всього виплат у 1 - ому кварталі = Виплати по інвестиційній діяльності (купівля обладнання) у 1 - ому кварталі + Всього грошових виплат по операційній діяльності у 1 - ому кварталі = 649152,69 + 30000 = 679152,69 (грн).

Всього виплат у 2 - ому кварталі = Виплати по інвестиційній діяльності (купівля обладнання) у 2 - ому кварталі + Всього грошових виплат по операційній діяльності у 2 - ому кварталі = 821004,195 + 20000 = 841004,195 (грн).

Всього виплат у 3 - ому кварталі = Виплати по інвестиційній діяльності (купівля обладнання) у 3 - ому кварталі + Всього грошових виплат по операційній діяльності у 3 - ому кварталі = 1003018,5 + 0 = 1003018,5 (грн).

Всього виплат у 4 - ому кварталі = Виплати по інвестиційній діяльності (купівля обладнання) у 4 - ому кварталі + Всього грошових виплат по операційній діяльності у 4 - ому кварталі = 1027449,4 + 0 = 1027449,4 (грн).

Всього виплат за рік = Виплати по інвестиційній діяльності (купівля обладнання) за рік + Всього грошових виплат по операційній діяльності за рік = 3500624,779 + 50000 = 3550624,779 (грн).

Всього грошовий потік = Всього грошових надходжень від операційної діяльності - Всього виплат.

Всього грошовий потік у 1 - ому кварталі = Всього грошових надходжень від операційної діяльності у 1 - ому кварталі - Всього виплат у 1 - ому кварталі = 696780 - 679152,69 = 17627,305 (грн).

Всього грошовий потік у 2 - ому кварталі = Всього грошових надходжень від операційної діяльності у 2 - ому кварталі - Всього виплат у 2 - ому кварталі = 1071420 - 841004,195 = 230415,805 (грн).

Всього грошовий потік у 3 - ому кварталі = Всього грошових надходжень від операційної діяльності у 3 - ому кварталі - Всього виплат у 3 - ому кварталі = 1286700 - 1003018,5 = 283681,51 (грн).

Всього грошовий потік у 4 - ому кварталі = Всього грошових надходжень від операційної діяльності у 4 - ому кварталі - Всього виплат у 4 - ому кварталі = 1441020 - 1027449,4 = 413570,61 (грн).

Всього грошовий потік за рік = Всього грошових надходжень від операційної діяльності за рік - Всього виплат за рік = 4495920 - 3550624,779 = 945295,2215 (грн).

Сальдо грошових коштів на кін. періоду = Сальдо грошових коштів на поч.пер. + Всього грошовий потік

Сальдо грошових коштів на початок 2 - ого кварталу = Сальдо грошових коштів на кінець 1 - ого кварталу.

Сальдо грошових коштів на початок 3 - ого кварталу = Сальдо грошових коштів на кінець 2 - ого кварталу.

Сальдо грошових коштів на початок 4 - ого кварталу = Сальдо грошових коштів на кінець 3 - ого кварталу.

Сальдо грошових коштів на початок року = Сальдо грошових коштів на початок 1 - ого кварталу.

Сальдо грошових коштів на кінець року = Сальдо грошових коштів на кінець 4 - ого кварталу.

Всього грошовий потік = Грошовий потік від операційної діяльності + Грош.потік від фінансової діяльності.

Всього грошовий потік у 1 - ому кварталі = Грошовий потік від операційної діяльності у 1 - ому кварталі + Грош.потік від фінансової діяльності у 1 - ому кварталі = 17627,305 + 300000 = 317627,31 (грн).

Всього грошовий потік у 2 - ому кварталі = Грошовий потік від операційної діяльності у 2 - ому кварталі + Грош.потік від фінансової діяльності у 2 - ому кварталі = 230415,805 + 200000 = 430415,805 (грн).

Всього грошовий потік у 3 - ому кварталі = Грошовий потік від операційної діяльності у 3 - ому кварталі + Грош.потік від фінансової діяльності у 3 - ому кварталі = 283681,51 + (-345000) = -61318,49 (грн).

Всього грошовий потік у 4 - ому кварталі = Грошовий потік від операційної діяльності у 4 - ому кварталі + Грош.потік від фінансової діяльності у 4 - ому кварталі = 413570,61 - 230000= 183570,61 (грн).

Всього грошовий потік за рік = Грошовий потік від операційної діяльності за рік + Грош.потік від фінансової діяльності за рік = 945295,2215 + (- 75000) = 870295,22 (грн).

Сальдо грошових коштів на кінець періоду = Сальдо грошових коштів на початок періоду + Всього грошовий потік.

Сальдо грошових коштів на кінець періоду у 1 - ому кварталі = Сальдо грошових коштів на початок періоду у 1 - ому кварталі + Всього грошовий потік у 1 - ому кварталі = 201100 + 317627,31 = 518727,3 (грн)

Сальдо грошових коштів на кінець періоду у 2 - ому кварталі = Сальдо грошових коштів на початок періоду у 2 - ому кварталі + Всього грошовий потік у 2 - ому кварталі = 518727,3 + 430415,805 = 949143,1 (грн)

Сальдо грошових коштів на кінець періоду у 3 - ому кварталі = Сальдо грошових коштів на початок періоду у 3 - ому кварталі + Всього грошовий потік у 3 - ому кварталі = 949143,1 + (-61318,49) = 1232824,6 (грн)

Сальдо грошових коштів на кінець періоду у 4 - ому кварталі = Сальдо грошових коштів на початок періоду у 4 - ому кварталі + Всього грошовий потік у 4 - ому кварталі = 887824,6 + 183570,61 = 1416395,2 (грн)

Сальдо грошових коштів на кінець періоду за рік = Сальдо грошових коштів на початок періоду за рік + Всього грошовий потік за рік = 201100 + 870295,22 = 1416395,2 (грн)

Виплата % у 3 - ому кварталі = 20% : 100% * 9 : 12 * 300000 = 45000 (грн)

Виплата % у 3 - ому кварталі = 20% : 100% * 9 : 12 * 200000 = 30000 (грн)

Всього виплат % = 45000 + 30000 = 75000 (грн).

Складаємо прогнозний баланс, роблячи припущення що всі показники від діяльності по виробництву стандартної продукції в асортименті ДП ВАТ «Київхліб» Хлібокомбінату № 10 залишилися на рівні 2006 року,а результати діяльності від експорту приплюсовуються до цих показників (дивіться додаток 2). Кредит погашається через три квартали післядати його видачі.

Таблиця 3.16. Прогнозний баланс (з урахуванням 20 % відсотків за кредит від КБ «Надра банку»)

АКТИВ
1. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
Залишкова вартість	28400
Первісна вартість	102400
Накопичена амортизація	74000
Незавершене будівництво	226900
Основні засоби:
Залишкова вартість	29406600
Первісна вартість	41397700
Знос	11991100
Довгострокові фінансові інвестиції:
Які обліковуються за методом участі у капіталі інших підприємств
Інші фінансові інвестиції
Довгострокова дебіторська заборгованість	57700
Відстрочені податкові активи
Інші необоротні активи
Усього за розділом 1	29719600
2. Оборотні активи
Запаси:
Виробничі запаси	2939329,4
Тварини на вирощуванні та відгодівлі
Незавершене виробництво
Готова продукція	111955,34
Товари	77800
Векселі одержані
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
Чиста реалізаційна вартість	2589580
Первісна вартість	2589580
Резерв сумнівних боргів
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом	49600
за виданими авансами	3345800
з нарахованих відсотків
із внутрішніх розрахунків
Інша поточна дебіторська заборгованість	216500
Поточні фінансові інвестиції
Грошові кошти та їх еквіваленти:
в національній валюті	1071395,2
в іноземній валюті
Інші оборотні активи	230800
Усього за розділом ІІ	10632760
ІІІ. Витрати майбутніх періодів	23000
Баланс	40375360,0

Продовження таблиці 3.16.

ПАСИВ
І. Власний капітал
Статутний капітал	2156600
Пайовий капітал
Додатковий вкладений капітал
Інший додатковий капітал	20187400
Резервний капітал
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	4400686,3
Неоплачений капітал
Вилучений капітал
Усього за розділом І	26744686
ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу
Інші забезпечення	145900
Цільове фінансування
Усьго за розділом ІІ	145900
ІІІ. Довгострокові зобовязання
Довгострокові кредити банків	4950900
Інші довгострокові фінансові зобовязання
Відстрочені податкові зобовязання	305800
Інші довгострокові зобовязання
Усього за розділом ІІІ	5256700
IV. Поточні зобовязання
Короткострокові кредити банків	2570100
Поточна заборгованість за довгостроковими зобовязаннями
Векселі видані
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	1283974
Поточні зобовязання за розрахунками:
з одержаних авансів	1640200
з бюджетом	884300
з позабюджетних платежів	15900
зі страхування	538900
з оплати праці	1253500
з учасниками
із внутрішніх розрахунків
Інші поточні зобовязання	41200
Усього за розділом IV	8228074
V. Доходи майбутніх періодів
Баланс	40375360

Висновки до наведених розрахунків

ДП ВАТ «Київхліб» Хлібокомбінату № 10 доцільно брати кредит у банку (це класична форма кредитування цього підприємства). ДП ВАТ «Київхліб» Хлібокомбінат № 10 не може використовувати форфейтинг (викуп веселів) як спосіб свого кредитування, тому що це підприємство не має одержаних векселів (дивіться додаток № 1 рядок під назвою «Векселі одержані»). Також підприємству не рекомендовано використовувати факторинг, бо воно отримає лише десь 80 - 100% сум, на які виписано товаро-розрахункові документи (накладні).

Висновки

Зовнішня торгівля у кредит стала світовою нормою . В умовах підвищення вартості продукції, зростання частки машин та обладнання, що мають значні строки виготовлення, експортери та імпортери зацікавлені у використанні зовнішньоторгівенльних кредитах . В світовій практиці існує класифікація кредитів за наступними ознаками :

1. По джерелах кредити розрізняють : внутріші, зовнішні.

2. По видах кредити діляться на : товарні ( надаються в основному експортерами своїм покупцям ) та валютні ( що надаються банками у валютній формі ).

3. По строках кредити підрозділяються на : короткострокові, середньострокові, довгострокові.

У 80 х роках склалася ситуація, коли кредитори не хотіли зв'язувати себе довгостроковими фіксованими процентними ставками і як наслідок - обсяги довгострокового кредитування різко знизилися. Виходом з цієї ситуації стало винаходження нової форми кредитів - ролловерні кредити. Суть цієї форми кредитування полягає в тому, що процентна ставка при довгостроковому кредиті корегується через певні проміжки часу ( квартал , півроку ) у відповідності з процентними ставками по 3-х або 6-місячним міжбанківським депозитам.

4. З точки зору забезпечення розрізняють : забезпеченні кредити та балансові кредити.

Забезпеченням звичайно виступають товари, товаророзпорядчі документи, цінні папери, векселя, нерухомість та інші коштовності. Застава товару здійснюється у трьох формах : тверда застава ( певна маса товару закладається на користь банка ), застава у товарообігу, застава товару у переробці. Бланковий кредит видається підзобов'язання боржника погасити його в певний строк. Документом по кредиту виступає соло-вексель з однім підписом боржника. Різновидами бланкових кредитів є контокорент та овердрафт. Котнокорентом називається єдиной рахунок, за яким здійснюються всі операції між юанком і клієнтом, в тому числі і по використанню кредитів. Овердрафт - надання банком право віставляти в межах певної суми платіжні доручення на данного клієнта поверх залишку на його рахунку.

5. По валюті займу розрізняють :

кредити, що надаються в валюті країни позичальника

кредити, що надаються в валюті країні кредитора

кредити, що надаються в валюті третьої країни

кредити, що надаються в міжнародній грошовій одиниці

6. За умовами реалізації кредити підрозділяють на : наявні ( сума кредиту зараховується на рахунок кредитора ) та акцептні.

При цій формі кредитування акцептується тратта - перевідний вексель, що являє собою письмовий наказ кредитора позичальнику про виплату останнім певної суми грошей третій особі або пред'явнику тратти .

7. По кредиторах розрізняють :

урядові кредити

кредити, що надаються міжнародними валютно - фінансовими організаціями

приватні кредити

В світовій практиці існують наступні джерела отримання кредиту :

1. Брокерські та та комісійні фірми.

Кредити, як правило надаються під товари. Ці фірми використовують банківські кредити, тому їх кредити дорожче ніж у банку. До послуг брокерів вдаються тоді, коли отримання кредита в своїй країні обходиться дорожче, коли ринок є мало відомим або реалізація товара потребує особливої специфіки.

2. Банківськи установи

Якщо в роботі Зовнішньоекономічного банку широко застосовується довгострокове валютне кредитування під гарантію міністерств та відомств, то в практиці комерційних банків переважає короткострокове кредитування . При вирішенні питання про надання валютного кредиту вповноважені банкирозглядають ціль отримання кредита, характеристику товара, що закупається та можливість його реалізації в межах країни, а також економічний ефект від використання товарів, що закуповуються за рахунок кредиту, джерела фінансування в національній валюті та джерела погашення кредита в іноземній валюті. Серед різних варіанті здійснення експортно-імпортних операцій, пов'язаних з кредитом, зустрічаються, в переважній більшості, наступні :

1. Кредит в гривнях для закупки товара в Україні та продажу за кордоном

2. Кредит в гривнях, конверсія його в валюту, для закупки товара за кордоном та продажу в Україні за гривні

3. Кредит в валюті, для закупки товара за кордоном та продажу в Україні за гривні

4 . Кредит в гривнях для закупки товара в Україні, бартер з інофірмою, продаж в Україні за гривні.

Для забезпечення кредитів використовуються в основному такі форми :

1. Застава валютних цінностей ( в разі неповернення кредиту банк частково відшкодовує збитки за рахунок застави )

2. Товарно - матеріальні цінності, які закупає позичальник ( банки не заинтересовані, як правило, в цій формі, бо вних можуть виникнути проблеми з реалізацією застави)

3. Гарантія ( найбільш приваблива для банків форма, бо вразі несплати кредита, повністю або частково, банк має право на відшкодування збитків за рахунок гаранта .

Ставки по валютних кредитах можуть бути фіксованими та плаваючими. Плаваючі ставки складаються з двох частин : базової ставки та надбавки ( маржи ) банка , яка і є безпосередньо предметом договору між кредитором та позичальником. Роль базової ставки можуть відігравати ставка по незабезпеченим кредитам першокласним позичальникам, облікова ставка центрального банку та ин.

Кредитні ризики пов'язані не лише з погіршенням фінансового положення позичальника, а також з погіршенням економічної коньюнктури, змінами законодавства, політичними подіями. Тому держава заохочує зовнішньоекономічну експансію за допомогою податкових та митних пільг, субсидій, кредитів, боніфікації ( субсідуванні процентних ставок, тобто відшкодування банкам а рахунок держбюджета різниці між ринковими та пільговими ставками по експортним кредитам ) . Державні гарантії по короткостроковим експортним кредитам перетворюють тратті експортерів в першокласні цінні папери.

Для кредитування та страхування зовніщньоекономічних операцій в багатьох країнах створені напівдержавні страхові компанії, експортно-імпортні банки.

3. Фірмові ( комерційні ) кредити

Видаються експортерами та імпортерами, що тісно пов'язані товарними угодами та розрахунками по них. Фірмовий кредит оформляється векселем або надаються за відкритим рахунком.

При кредитуванні у формі відкритого рахунку експортер виставляє рахунки після відвантаження товару на покупця, а сплата по ціх рахунках відбувається через обумовлений стронами термін. За умови регулярних поставок сторони домовляються, що розрахунки між ними будуть здійснюватися не за кожну окрему партію, а в певні терміни - звичайно наприкінці місяця або кварталу. При використанні векселів ( інкассова форма розрахунку ) кредитування засновується на траттах.

Як вже зазначалося при цій формі кредитування продавець виписує тратту на отримувача і дає вказівку банку-інкасатору передавати документи, що додаються до тратти, тільки за умови акцепту останнім тратти. Тратта частіше всього використовується при короткостроковому кредитуванні. В деяких країнах встановлюється максимальний строк тратти від 120 до 180 днів. Схема здійснення такого кредиту зводиться до наступного :

Експортер поставляє товар

Імпортер розраховується векселем , акцептувавши його в своєму банку 1

Експортер в визначений по тратті термін прад'являє вексель до оплати в банк 1

Експортер отримує платіж від банка 1

Оплата товара відбувається пізніше поставки товара тому експортер кредитує імпортера.

Але акцепт імпортера може бути замінений на банковський акцепт. Експортер вимогає банківського акцепту у випадках коли він не впевнений у платіжоспрроможності імпортера або заинтересований в найскорішому отриманні коштів і планує продати ( врахувати ) тратту до строка її платежа . В цьму випадку механізм кредитування має такий вигляд :

Експортер поставляє товар

Імпортер розраховується векселем, акцептувавши його в своєму банку 1

Експортер регеструє вексель в своєму банку 2

Банк 2 в визначений по тратті термін прад'являє вексель до оплати в банк 1

Банк 2 отримує платіж від банка 1

Покупаючи достроково вексель, банк виплачує клієнту не повну сумму векселя , а за мінусом суми, що залежить від відсотка, який застосовуєть для данного виду цінних паперів та терміну, що лишився до оплати тратти. При купівлі тратти банк надає тим самим кредит, але вже не імпортеру, а експортеру ( до того моменту поки тратта не буде оплачена імпортером ) .

Щоб уникнути недостатньо забезпечених кредитних ризиків банки приймають на облік векселя як найменьш з двома підписами і на термін не більше 6 місяців. В деяких випадках банк може відмовитися від акцепту тратти і запропонувати експортеру аванс під вексельне забезпечення. Після того як імпортер оплачує тратту банк проводить розрахунки з імпортером : віднімає комісію, що належить йому за послуги, процент за кредит та суму авансу, а різницю повертає експортеру.

Для продавця аванс проти тратти може бути навіть вигідніше ніж продаж тратти з відповідною скидкою при умові, що він не потребує поповнення оборотного капіталу негайно на вю сумму проданого товару. Експортер та імпортер можуть передбачити, що акцепт буде здійснено не банком імпортера, а більш надійним з точки зору експортера банком. Таким банком може бути банк третьої країни. Треба також зазначити, що акцептований першокласним банком вексель можливо буде реалізувати на ринку банківських акцептів. Розвитком акцептного кредитування є акцептно-рамбурсний кредит, засновагий на сполученні акцепта векселів експортера банком третьої країни та переводі

( рамбурсуванні ) суми векселя імпортером банку-акцептанту.

Новими специфічними формами кредитування зовнішньої тогівлі стали операції лізінга, факторінга та форфейтерування.

Відмінність лізінгових операцій від звичайної аренди полягає в наступному :

об'єкт угоди вибирається арендатором а не арендодавцем, який купує обладнання за свій рахунок;

строк лізінга меньше строку фізичного зносу обладнання і наближений до строку податкової амортизації;

по закінченні дії контракту клієнт може продовжити його на піьгових умовах або викупити обладнання на пільгових умовах;

в ролі арендодавця виступає фінансова установа - частіше всьго лізінгова компанія.

Лізінгові операції дозволяють фірмам набувати обладнання не роблячи капіталовкладень і не змінюючи баланс. Фінансовий лізінг в цілому схожий зі звичайним лізінгом, але має свої відмінності. При цьому різновиді лізінгу арендатор відповідно угоди має опцион на покупку в кінці строку аренди по номінальній заздалегідь встановленій ціні . Звичайно це ціна в 1 доллар або інша символічна ціна. Строк фінансового лізінгу співпадає зі строком амортизації обладнання 10 - 15 років, тому фінансовий лізінг являє собою альтернативне ( отриманню кредитів ) джерело фінансування, бо при ноьму відбувається фактичний продаж майна аредарю у розстрочку. В світовій практиці використовуються такі види фінансового лізінгу :

Лізінг “ стандарт “. При цьому виді виробник продукції передає обладнання лізінговій компанії , а та , в свою чергу , здає його в аренду споживачу. Між споживвачем обладнання та виробником не існує ніяких правових відносин, однак за окремою угодою виробник може здійснювати обслуговування обладнання. Лізінгові компанії в питання про технічне обсуговування не втручаються.

Лізінг “ ліз - бек “. Суть цієї операції полягає в тому, що власник обладнання продає його лізінговій компанії і одночасно бере його в аренду. Цей вид лізінгу використовується в тому випадку коло власник зіштовхнувся з нестатком в коштах і тим самим розраховує виправити своє фінансове становище.

Лізінг “ постачальнику “. В данному випадку продавець обладнання, як і при лізингу “ ліз - бек “ стає орендарем, однак арендоване обладнання використовується не ним, а іншими орендарями, яких він повинен знайти і здати їм обладнання у субаренду.

Факторингові операції полягають у закупівлі спеціальною компанією грошових вимог експортера до імпортера та їх інкасації . Авансуючи кошти експортеру до настання строку вимоги, факторінгова компанія кредитує його. Величина авансу коливається від 70 до 90 % від суми фактури. Інші 10 - 30 % після вичету процента за кредит та комісії за послуги зараховуються на блокований рахунок клієнта. Кошти з цього рахунку відіграють роль покриття комерційного ризику. Після сплати боргу покупцем кошти з блокованого рахунку зараховуються клієнту, а рахунок закривається . Факторинговий кредит дорожче звичайного, бо він супроводжується інкасовими, юридичними, обліково-контрольними, консультаційними та іншими послугами. За допомогою факторингу рефінансуються вимоги строк сплати яких не перевищує 360 діб. Факторинг має найбільшу вигоду для крупних експортерів, що мають значні відстрочки у платежах та недостатню наявність коштів. Вони отримують наступні вигоди:

вивільнення від ризику неплатежу;

дострокова реалізація портфеля боргових вимог;

спрощення структури балансу;

скорочення строку інкасації вимог на клієнтів;

економію на бухгалтерських, адміністративних та інших витратах;

Наступною специфічною формою кредитування є форфейтування. Форфейтеруванням називається покупка векселів, інших боргових та платіжних документів за готівковий розрахунок. Покупець ціх вимог бере на себе комерційні ризики, пов'язані з неплатежеспроможністю імпортера, без права регреса ціх докуменів на попереднього власника. Форфейтер фактично бере на себе усі види ризику, а експортер відповідає лише за правові аспекти вимог, наприклад, за відповідність товара умовам угоди. Форфейтування дає експортеру наступні переваги:

страхування кредитного ризику;

страхування ризику зміни процентних ставок та валютних курсів;

вивільнення від необхідності контролю за погашенням кредиту та роботи по інкасацій платежів.

В залежності від кредитоспроможності імпортера строк вимог обмежується як правило 2-5 роками. Векселя повинні бути з авалем банку країни покупця, а інші вимоги - з банківською гарантією. Без данних відміток вимоги не можуть бути проданими форфейтеру.

Слід відмітити, що для західних банків операцій по факторингу та форфейтуванню стали добре оснащеними видами фінансових послуг, що надаються експортерам. Вплив на хід розрахунків полягає в відкритті акредитиву від імені імпортера на зарубіжного постачальника та наданні імпортеру забалансових кредитів на строк до надходження платежів від реалізації продукції на внутрішньому ринку. Для ДП ВАТ «Київхліб» Хлібокомбінат № 10 найоптимальнішим видом кредитування є традиційне банківське кредитування, що використовувало підприємство до цього.