Развитие системы антикризисного управления современной организацией

В финансовом отделе предприятия ОАО «Автоматика» имеются в наличии компьютеры и оргтехника, но в недостаточном количестве, да и эта техника используется не оптимально. Не установлены прикладные программы, позволяющие автоматизировать учет, осуществлять прогнозирование и планирование финансовых ресурсов. Низкая квалификация специалистов в области компьютерной техники не позволяет использовать ее эффективно, и зачастую техника используется не по назначению.

На основании вышеприведенного можно сделать вывод о неэффективности организации системы управления финансовыми ресурсами ОАО «Автоматика», это вызвано совмещением бухгалтерской и финансовой работы специалистами одного отдела, несоответствием их квалификации новым рыночным требованиям, отсутствием проработанной методики финансовой работы, низким уровнем технической базы.

2.3.4 Анализ движения денежных средств

Для раскрытия реального движения денежных средств ОАО «Автоматика», оценки их поступления и расходования, а также для увязки величины полученного финансового результата с состоянием денежных средств, были выделены и проанализированы все направления их поступления и выбытия денежных средств за 2007 и 2008 годы (Приложение 3).

Рассмотрим форму аналитического отчета о движении денежных средств ОАО «Автоматика» прямым методом, которая представлена в таблице 10, составленной на основе Приложения 3 «Отчет о движении денежных средств».

Таблица 10. Анализ финансовых потоков предприятия прямым методом

Показатели	Сумма денежных средств, тыс. руб.
	2007	2008	изменение за период
1. Остаток денежных средств на начало года	2	29	27
2. Поступление денежных средств, всего	21715	22572	857
в том числе по видам деятельности:
- текущей	9037	7906	-1131
- инвестиционной	2921	4170	1249
- финансовой	9757	10496	739
3. Расходование денежных средств - всего	21688	22598	910
в том числе по видам деятельности:
- текущей	9588	9100	-488
- инвестиционной	3409	4947	1538
- финансовой	8691	8551	-140
4. Остаток денежных средств на конец года	29	3	-26
5. Чистый денежный поток:	27	-26	-53
- по текущей деятельности	-551	-1194	-643
- инвестиционной	-488	-777	-289
- финансовой	1066	1945	879

Необходимые данные для этой таблицы взяты из форм бухгалтерской отчетности: «Бухгалтерского баланса» (Приложение 2) и «Отчета о движении денежных средств» (Приложение 3).

Анализируя данные, мы видим, что в структуре денежных поступлений преобладали денежные поступления от финансовой деятельности. Их доля от общего объема поступлений составила 44,9% в 2007 году и 46,5% в 2008 году.

В результате текущей деятельности предприятия обеспечено около 42% денежных поступлений в 2007 году и 35% в 2008 году. В результате общее снижение доли поступлений от текущей деятельности в их общем объеме составило около 7%.

Доля поступлений по инвестиционной деятельности составила в 2007 году около 13,5%, причем в 2008 году, этот показатель вырос на 5% и составил около 18,5% всех поступлений.

Структура денежных платежей направлена в сторону увеличения доли финансовых потоков по инвестиционной и финансовой деятельности.

Это доказывает тесное взаимодействие организации с финансовым рынком, но уменьшение доли поступлений по текущей деятельности характеризует снижение производственной активности и объемов сбыта, напряженность отношений с дебиторами и на наличие прочих негативных факторов.

В результате происходит уменьшение сумм поступлений по текущей деятельности в 2008 году на 12,5% или на 1 млн. 131 тыс. руб. в абсолютном выражении по сравнению с 2007 годом.

Рост поступлений по инвестиционной деятельности на 42,7% и финансовой деятельности на 7,6% в такой ситуации трактуется скорее негативно.

При косвенном методе анализа финансовых потоков определится взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. В данном методе расчет финансовых потоков ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.

С целью устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого финансового потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка. При этом учитываются следующие показатели:

· изменение в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;

· изменение: амортизации внеоборотных активов; курсовых разниц; прибыли (убытка) прошлых лет, выявленных в отчетном периоде и другое;

· изменение иных статей, в которых должны найти отражение инвестиционная и финансовая деятельность.

Изменение по статьям оборотных активов и краткосрочных обязательств, приведено в таблице 11.

Таблица 11. Сведения об изменении статей собственного капитала за 2008 год

Статьи баланса	На начало периода, тыс. руб.	На конец периода, тыс. руб.	Изменения: увеличение (+), уменьшение (-), тыс. руб.
Производственные запасы	625	611	- 14
Незавершенное производство	4496	5452	956
Расходы будущих периодов	335	311	- 24
Готовая продукция	179	57	- 122
Дебиторская задолженность	3260	3506	246
Краткосрочные финансовые вложения	12	95	83
Денежные средства	31	3	- 28
Краткосрочные займы и кредиты	1416	3211	1795
Расчеты с кредиторами	722	747	25
Расчеты с персоналом	0	0	0
Расчеты с внебюджетными фондами	142	114	- 28
Расчеты с бюджетом	317	306	- 11
Расчеты с прочими кредиторами	5729	5374	- 355
Доходы будущих периодов	524	524	0
Авансы, полученные от покупателей и заказчиков	0	0	0

При уменьшении производственных запасов на 14 тыс. рублей, произошло увеличение незавершенного производства на 956 тыс. рублей, дебиторской задолженности на 246 тыс. рублей, краткосрочных займов на 1795 тыс. рублей.

В данной главе были проанализированы различные показатели деятельности предприятия, в следующей главе, на основе данных анализов, будут предложены способы выхода предприятия из кризисного состояния.

3. Мероприятия и способы выхода ОАО «Автоматика» из кризисного состояния

3.1 Различные инструменты антикризисного управления предприятием

3.1.1 Антикризисная программа [37]

Главное отличие реструктуризации предприятий от других способов преодоления неплатежеспособности и нерентабельности заключается в том, что антикризисное управление преодолевающими убыточность компаниями реализуется посредством разработки и осуществления комплексных программ реструктуризации. Такое программно-целевое антикризисное управление обретает четко выраженное единство задач и способов достижения заданных ориентиров, увязку намеченных рубежей с предполагаемыми ресурсами.

Важнейшая цель антикризисной программы - устойчивость работы предприятия, что проявляется не только в достижении требуемых показателей платежеспособности и доходности, но и в поддержании их уровня, предотвращающего повторный кризис.

В последние годы в научных кругах различным аспектам конкурентоспособности посвящены многие разработки, при этом основной акцент делается на внедрение в практику новых методов деятельности предприятий в сегментах рынка, разработку маркетинговых программ, создание новых видов товаров и внедрение прогрессивных, как правило, западных технологий.

Проблемам же реформирования, реструктуризации и реорганизации, как комплексов предприятий, так и основных видов их производственной деятельности исследователями уделяется значительно меньше внимания. Причем вопросы конкурентоспособности товаропроизводителей и реструктуризации производств рассматриваются не комплексно, а локально, в отрыве друг от друга, что неправомерно и ведет к негативным хозяйственным последствиям.

Современный этап развития рыночных реформ в России все более обостряет производственные, экономические, организационные и финансовые отношения между предприятиями как смежных, так и родственных видов деятельности.

Стратегия подъема отечественного хозяйства становится главным направлением деятельности промышленных предприятий практически всех отраслей народного хозяйства нашей страны.

3.1.2 Система механизмов и мероприятий по финансовой стабилизации

Основная роль в системе антикризисного управления предприятием отводится широкому использованию внутренних механизмов финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное применение этих механизмов позволяет не только снять финансовый стресс угрозы банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от зависимости использования заемного капитала, ускорить темпы его экономического развития. Финансовая стабилизация предприятия в условиях кризисной ситуации последовательно осуществляется по таким основным этапам.

1). Устранение неплатежеспособности.

В какой бы степени не оценивался по результатам диагностики банкротства масштаб кризисного состояния предприятия, наиболее неотложной задачей в системе мер финансовой его стабилизации является восстановление способности к осуществлению платежей по своим неотложным финансовым обязательствам с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства.

2). Восстановление финансовой устойчивости (финансового равновесия).

Хотя неплатежеспособность предприятия может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления ряда аварийных финансовых операций, причины, генерирующие неплатежеспособность, могут оставаться неизменными, если не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость предприятия. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.

3). Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.

Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда предприятие обеспечило длительное финансовое равновесие в процессе своего предстоящего экономического развития, т.е. создало предпосылки стабильного снижения стоимости используемого капитала и постоянного роста своей рыночной стоимости. Эта задача требует ускорения темпов экономического развития на основе внесения определенных корректив в отдельные параметры финансовой стратегии предприятия. Скорректированная с учетом неблагоприятных факторов финансовая стратегия предприятия должна обеспечивать высокие темпы устойчивого роста его операционной деятельности при одновременной нейтрализации угрозы его банкротства в предстоящем периоде.

Каждому этапу финансовой стабилизации предприятия соответствуют определенные ее внутренние механизмы, которые в практике финансового менеджмента принято подразделять на: оперативный этап, тактический и стратегический.

Стратегический механизм финансовой стабилизации представляет собой исключительно наступательную стратегию финансового развития, обеспечивающую оптимизацию необходимых финансовых параметров, подчиненную целям ускорения всего экономического роста предприятия.

Ускоренная ликвидность оборотных активов, обеспечивающая рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий:

· ликвидации портфеля краткосрочных финансовых вложений;

· ускорения инкассации дебиторской задолженности;

· снижения периода предоставления товарного (коммерческого) кредита;

· увеличения размера ценовой скидки при осуществлении наличного расчета за реализуемую продукцию;

· снижения размера страховых запасов товарно-материальных ценностей;

· уценки неликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей до уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации и других.

Ускоренное частичное дезинвестирование внеоборотных активов, обеспечивающее рост положительного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий:

· реализации высоликвидной части долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля;

· проведение операций возвратного лизинга, в процессе которых ранее приобретенные в собственность основные средства продаются лизингодателю с одновременным оформлением договора их финансового лизинга;

· ускоренной продажи неиспользуемого оборудования по ценам спроса на соответствующем рынке;

· аренды оборудования, ранее намечаемого к приобретению в процессе обновления основных средств и других.

Ускоренное сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий:

· пролонгации краткосрочных финансовых кредитов;

· реструктуризации портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом части их в долгосрочные;

· увеличения периода предоставляемого поставщиками товарного (коммерческого) кредита;

· отсрочки расчетов по отдельным формам внутренней кредиторской задолженности предприятия и других.

Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если устранена текущая неплатежеспособность предприятия, т.е. объем поступления денежных средств за краткосрочный период превысил объем неотложных финансовых обязательств. Это означает, что угроза банкротства предприятия в текущем отрезке времени ликвидирована, хотя и носит, как правило, отложенный характер.

Тактический механизм финансовой стабилизации, используя отдельные защитные мероприятия, в преимущественном виде представляет собой наступательную тактику, направленную на перелом неблагоприятных тенденций финансового развития и выход на рубеж финансового равновесия предприятия.

Стратегический механизм финансовой стабилизации представляет собой исключительно наступательную стратегию финансового развития, обеспечивающую оптимизацию необходимых финансовых параметров, подчиненную целям ускорения всего экономического роста предприятия.

Основным направлением обеспечения достижения точки финансового равновесия предприятием в кризисных условиях является сокращение объема потребления собственных финансовых ресурсов (правой части неравенства).

Такое сокращение связано с уменьшением объема, как операционной, так и инвестиционной деятельности предприятия и поэтому характеризуется термином «сжатие предприятия».

Сжатие предприятия в процессе обеспечения вышеприведенного неравенства должно сопровождаться мерами по обеспечению прироста собственных финансовых ресурсов. Чем в большей степени предприятие сможет обеспечить положительный разрыв соответствующих денежных потоков этого неравенства, тем быстрее оно достигнет точки финансового равновесия в процессе выхода из кризисного состояния.

Увеличение объема генерирования собственных финансовых ресурсов, обеспечивающее рост левой части неравенства, достигается за счет следующих основных мероприятий:

· оптимизации ценовой политики предприятия, обеспечивающей дополнительный размер операционного дохода;

· сокращения суммы постоянных издержек (включая сокращение управленческого персонала, расходов на текущий ремонт и т.п.);

· снижения уровня переменных издержек (включая сокращение производственного персонала основных и вспомогательных подразделений; повышение производительности труда и т.п.);

· осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей минимизацию налоговых платежей по отношению к сумме дохода и прибыли предприятия

· (направленной на возрастание суммы чистой прибыли предприятия);

· проведения ускоренной амортизации активной части основных средств для увеличения объема амортизационного потока;

· своевременной реализации неиспользуемого имущества;

· осуществления эффективной эмиссионной политики за счет дополнительной эмиссии акций (или привлечения дополнительного паевого капитала) и других.

Сокращение необходимого объема потребления собственных финансовых ресурсов, обеспечивающее снижение левой части неравенства, достигается за счет следующих основных мероприятий:

· снижения инвестиционной активности предприятия во всех основных ее формах;

· обеспечения обновления операционных внеоборотных активов преимущественно за счет их аренды (лизинга);

· осуществления дивидендной политики, адекватной кризисному финансовому развитию предприятия с целью увеличения чистой прибыли, направляемой на производственное развитие;

· сокращения объема программы участия наемных работников в прибыли (в период кризисного развития должны быть существенно снижены суммы премиальных выплат за счет этого источника);

· отказа от внешних социальных и других программ предприятия, финансируемых за счет его прибыли;

· снижения размеров отчислений в резервный и другие страховые фонды, осуществляемые за счет прибыли.

Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если предприятие вышло на рубеж финансового равновесия, предусматриваемый целевыми показателями финансовой структуры капитала и обеспечивающий достаточную его финансовую устойчивость

Стратегический механизм финансовой стабилизации представляет собой систему мер, направленных на поддержание достигнутого финансового равновесия предприятия в длительном периоде. Этот механизм базируется на использовании модели устойчивого экономического роста предприятия, обеспечиваемого основными параметрами его финансовой стратегии.

Также цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если в результате ускорения темпов устойчивого экономического роста предприятия обеспечивается соответствующий рост его рыночной стоимости в долгосрочной перспективе.

3.2 Совершенствование системы управления дебиторской задолженностью ОАО «Автоматика»

Решению проблем выявленных в результате краткого анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Автоматика» при управлении оборотными активами, а также на одном из начальных этапов внедрения механизма контроллинга, может способствовать управление дебиторской задолженностью и управление запасами.

Объем дебиторской задолженности на предприятии характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств у предприятия из производственно-хозяйственного оборота. Отсутствие информации о финансовом состоянии потребителей, либо стремление удержать крупного покупателя способствует накоплению значительных сумм дебиторской задолженности. Этот процесс сопровождается косвенными потерями в доходах предприятия, относительная величина которых тем существеннее, чем выше темп инфляции.

Остаток непогашенной дебиторской задолженности на конец 2008 года в сумме 3506 тыс. рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитование клиентов и прочих дебиторов. Такое состояние требует необходимости уделить внимание управлению этим элементом оборотных активов, поскольку:

- поступления денежных средств от дебиторов является одним из основных источников поступления средств на ОАО «Автоматика».

- получение реальных издержек и выгод от принимаемых кредитных решений может использоваться как инструмент повышения оборачиваемости текущих активов.

С целью снижения величины дебиторской задолженности необходимо проводить анализ ее состояния. Для оценки эффективности и сбалансированности политики кредита и предоставления скидок; определить области, в которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов. Все это создаст базу для создания резерва по сомнительным долгам; позволит сделать прогноз поступлений средств. В таблице 12 приведены данные о дебиторской задолженности ОАО «Автоматика». Из приведенной аналитической таблицы видно, что на счетах трех основных дебиторов сконцентрировано около 62,6% от всей суммы задолженности. Юридическому отделу ОАО «Автоматика» предложено активизировать работу по взысканию дебиторской задолженности с недобросовестных плательщиков.

В таблице 12 приведена обобщающая информация о расходовании денежных средств по основной деятельности на предприятии ОАО «Автоматика» в 2008 году.

Таблица 12. Реестр длительности дебиторской задолженности ОАО «Автоматика» по состоянию на 31 декабря 2008 года (тыс. руб.)

№ п/п	Наименование дебитора	0-30 дней	30-60 дней	60-90 дней	Свыше 90 дней	Всего	Доля, %
1	ЗАО «Россгаз»	1050	-	-	120	1170	33,4
2	ООО «Призма-Н»	-	320	-	320	640	18,3
3	ООО «Дельта-Строй»	-	-	215	168	383	10,9
	Проч. дебиторы	338	30	45	900	1313	37,4
	Итого, тыс. р.	1388	350	260	1508	3506	100%
	Доля, %	39,6%	10,0%	7,4%	43,0%	100%

Для прогнозирования сумм остатков дебиторской задолженности проведем оценку вероятности безнадежных долгов в группах по срокам возникновения задолженности. На основе накопленной статистики (см. Таблицу 13) проведена градация задолженности по срокам возникновения.

Таблица 13. Классификация дебиторской задолженности ООО «Автоматика» по срокам возникновения

Классификация дебиторов по срокам возникновения	Сумма дебит задолж-ти, т.р.	Удельный вес в общей сумме, %	Вероятность безнадежных долгов	Сумма безнадежных долгов, т.р.	Реальная величина задол-ти, т.р.
0-30 дней	1388	39,6%	0,025	34,71	1353,29
30-60 дней	350	10,0%	0,100	35,00	315,00
60-90 дней	260	7,4%	0,200	52,00	208,00
Свыше 90 дней	1508	43,0%	0,350	527,80	980,20
Итого	3506,00	100%	0,20	649,51	2856,49

По данным проведенного анализа можно предположить, что предприятие не дополучит 649,51 тыс. руб. или 18,5% от общей суммы дебиторской задолженности. Следовательно, в объеме этой суммы необходимо сформировать резерв по сомнительным долгам.

Несвоевременность расчетов покупателей за полученные товары (услуги) тормозит работу руководства ОАО «Автоматика», направленную на устранение причин способствовавших созданию на предприятии кризисной ситуации, которая ставит ОАО «Автоматика» на грань банкротства.

С целью уменьшения величины дебиторской задолженности, необходимо эффективное управление дебиторской задолженностью, в частности, внедрение на предприятии «Положения о работе с дебиторской задолженностью».

Положение создает возможность установления порядка работы с дебиторской задолженностью, направленного на своевременное выявление дебиторской задолженности и ее погашение.

3.3 Мероприятия по оптимизации финансовых потоков ОАО «Автоматика»

Проанализировав финансовое состояние предприятия, сделан вывод, что в организации нет устойчивости, и на предприятии преобладает относительный дефицит денежных средств. Для поддержания относительной стабильности финансовых потоков, необходима разработка мероприятий, направленных на эффективное использование финансовых средств.

Анализ состояния управления финансовыми потоками на предприятии ОАО «Автоматика» показал, что на предприятии практически отсутствует система управления финансовыми потоками.

Как следствие этого проявляется снижение деловой активности, показателей рентабельности деятельности предприятия.

Улучшению финансового состояния предприятия ОАО «Автоматика» и совершенствованию управления финансовыми потоками ООО «Автоматика будут способствовать мероприятия, которые позволят: рассчитать оптимальный остаток денежных средств, усовершенствовать разработку финансовых планов.

Таблица 14. Анализ расходования денежных средств по основной деятельности

Показатели	Сумма денежных средств, тыс. руб.
	2007	2008	изменение за период
1. Оплата приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов	3367	2985	-382
2. Оплата труда	2688	3119	431
3. Выплата процентов	144	12	-132
4. Расчёты по налогам и сборам	1095	1039	-56
5. Расчёты с внебюджетными фондами	847	977	130
6. Прочие расходы	1447	968	-479
Итого	9588	9100	-488

Из таблицы 14 ясно видна структура расходования денежных средств по основной деятельности по годам.

В 2007 году основная статья денежных выплат предприятия (свыше 35%) - оплата приобретенных товаров, работ, услуг. 28% расходов занимают выплаты по оплате труда. Налоговые выплаты составляют 11% всех платежей, еще около 9% составляли платежи внебюджетным фондам. Остаток по прочим расходам составляет 15.

За 2008 год достаточно высокими темпами возросли суммы оплаты труда - на 16%. Примерно на такую же величину - 15,3%, соответственно, увеличились выплаты внебюджетным фондам. Произошло снижение затрат на материальные ресурсы на 11,3%, падение прочих расходов почти на треть.

В 2008 году сформировалась следующая структура денежных платежей:

-34,3% - оплата труда (очевидно, ее постоянный характер не позволил снизить расходы по данной статье);

-33% составили расходы на оплату материалов, сырья, работ, услуг и т.п.

- без изменения доля налоговых выплат - 11,4%,

- платежи социального характера (ЕСН), доля которых увеличилась с ростом заработной платы, составили 10,7%;

-10,7% - прочие расходы.

Таким образом, мы видим, что структура денежных платежей по основной деятельности в 2008 году сместилась в пользу расходов на оплату труда и внебюджетных платежей.

Обобщающая информация об анализе движения денежных средств косвенным методом ОАО «Автоматика» за 2008 год приведена в таблице 15.

По данным, приведенным в таблице 15 можно выявить основные скорректированные данные изменения денежных средств ОАО «Автоматика» по видам деятельности за 2008 год:

- по текущей деятельности: - 1194 тыс. руб.;

- в результате поступления инвестиций: - 777 тыс. руб.;

- от финансовой деятельности: + 1945 тыс. руб.

в результате общее изменение денежных средств составило: - 26 тыс. руб.

В результате анализа движения денежных средств можно сделать следующие выводы:

- основной причиной расхождения полученного чистого финансового результата и чистого потока денежных средств явилось резкое увеличение объема незавершенного производства (956 тыс. руб.);

увеличение дебиторской задолженности (246 тыс. руб.);

увеличение краткосрочных финансовых вложений (83 тыс. руб.);

снижение кредиторской задолженности (369 тыс. руб.) (повлекшее отток денежных средств);

- дополнительный приток денежных средств за счет текущей деятельности обеспечен увеличением объема готовой продукции (122 тыс. руб.).

- полученная чистая прибыль в сумме 221 тыс. руб. практически вся направлена на финансирование возросших оборотных активов.

- финансирование инвестиционной деятельности осуществлялось в основном за счет привлечения долгосрочных заемных средств.

Таблица 15. Анализ финансовых потоков предприятия за 2008 год косвенным методом

Показатели	Сумма, тыс. руб.
Текущая деятельность
Чистая прибыль	221
Износ	41
Доходы от участия в других организациях	21
Изменение производственных запасов (плюс НДС по приобрет. ценностям)	31
Изменение объема незавершенного производства	- 956
Изменение расходов будущих периодов	24
Изменение объема готовой продукции	122
Изменение дебиторской задолженности	- 246
Изменение кредиторской задолженности	- 369
Краткосрочные вложения	- 83
Изменения доходов будущих периодов	0
Итого денежных средств от текущей деятельности	- 1194
Инвестиционная деятельность
Поступления	4170
Платежи	4947
Итого денежных средств от инвестиционной деятельности	- 777
Финансовая деятельность
Приток (кредиты и займы)	10496
Отток (возврат кредитов)	8551
Итого денежных средств от финансовой деятельности	1945
Изменения денежных средств	- 26

Данные таблиц 14 и 15 содержат ценную управленческую информацию, которая способствует разработке мероприятий направленных на выход ОАО «Автоматика» из кризисного состояния. С ее помощью руководство предприятия может контролировать текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по ее стабилизации, оценить возможность дополнительных инвестиций. Располагая информацией о движении финансовых потоков на предприятии, есть возможность более обоснованно подойти к разработке политики получения дополнительной прибыли.

Для выхода из кризиса предприятие должно направить свою работу на повышение конкурентоспособности продукции. Эта работа имеет два направления:

первое - нацелено на завоевание рынков, используя все свои конкурентные преимущества;

второе - нацелено на адаптацию и прямую защиту отдельных элементов деятельности предприятия в условиях рыночной экономики.

В результате анализа конкурентоспособности предприятия на рынке определяются факторы, воздействующие на отношение покупателей к предприятию и, как результат, на изменение его доли на рынке идентичной продукции. Воздействие на рынок можно разделить по группам:

- внешние факторы развития экономики страны (меры государственного экономического и административного регулирования; характеристики конкурентной среды; деятельность общественных и негосударственных институтов);

- внутренние факторы развития предприятия, связанные с потенциальными возможностями самого предприятия по обеспечению конкурентоспособности своей продукции.

Предприятия осуществляют свою деятельность в различных социальных и экономических условиях, в результате чего уровень воздействия факторов неодинаков. Необходимым направлением в процессе выявления способов выхода из кризиса будет выявление и реализация резервов повышения конкурентоспособности предприятия.

В данном случае, под резервами предприятия понимаются неиспользованные возможности ОАО «Автоматика», связанные с сокращением затрат на производство с целью повышения конкурентоспособности продукции. Специфика образования таких резервов заключается в том, что они выступают как результат взаимодействия внутренней и внешней среды предприятия. Состав резервов не постоянен: инновации в производстве и управлении предприятием обусловливают возникновение новых видов резервов, а также необходимость их выявления и изучения. Достичь превосходства над конкурентами во всех областях деятельности невозможно, но можно направить свои усилия на достижение конкурентных преимуществ на том или ином рынке в долгосрочной перспективе. С этой целью необходим выбор приоритетов и выработка стратегии, которая в наибольшей степени соответствует тенденциям развития рыночной ситуации и позволяет наилучшим способом использовать сильные стороны деятельности предприятия.

Осуществляя реализацию комплексного подхода к конкурентоспособности, основанную на базе учета трех основных факторов: степени удовлетворения потребителя продукцией, конкурентного потенциала предприятие и эффективности стратегии для определенного сегмента рынка, резервы повышения конкурентоспособности предприятия можно разделить на три группы.

К первой группе резервов относятся мероприятия повышения конкурентоспособности продукции исходя из предпочтений потребителей. Такими мероприятиями являются: снижение уровня издержек на единицу продукции; диверсификация ассортимента; улучшение качественных характеристик, повышение срока годности; совершенствование тары и упаковки; формирование позитивного имиджа товаров; проведение взвешенной ценовой политики, выявление и обеспечение преимуществ выпускаемой продукции по сравнению с его заменителями и товарами-аналогами и пр.

Вторая группа резервов включает в себя мероприятия по разработке и реализации конкурентных стратегий на рынке: изучение конъюнктуры рынка и его сегментация, выбор целевого рынка и его сегмента определение условий деятельности на этом рынке, разработка и выбор конкурентных стратегий, способов продвижения товара, мероприятий по стимулированию сбыта, рекламный концепций; повышение эффективности рекламы; совершенствование уровня патентно-правовой работы и др.

Третья группа мероприятий направлена на: совершенствование производственного процесса и организационной деятельности; улучшение использования финансового потенциала, совершенствование социальной политики

Для ОАО «Автоматика» целесообразно применить совершенствование социальной политики.

Оптимизация социальной политики ОАО «Автоматика» направлена на: сокращение потерь рабочего времени; повышение квалификации работников; развитие творческой активности кадров; повышение социальной защищенности работников; повышение производительности труда; реализацию потенциальных возможностей кадрового состава предприятия на основе совершенствования мотивационного механизма (табл. 16).

Таблица 16. Возможное увеличение выпуска продукции за счет лучшего использования трудовых и материальных ресурсов (тыс. руб.)

Показатель	Трудовые ресурсы	Средства труда	Предметы труда
Рост кол-ва рабочих мест, укомплектование их оборудованием	48	33	-
Ликвидация потерь рабочего времени и времени работы оборудования	72	135	-
Повышение производительности труда и оборудования	112	45	-
Снижение норм расходов материалов	-	-	340
Итого	232	216	340

По результатам проведенного анализа можно оценить возможность предприятия ОАО «Автоматика» дополнительного выпуска продукции, а также выявлены диспропорции в использовании ресурсов, которые приводят к снижению финансовых результатов.

Данные таблицы 16 характеризуют неравномерность выпуска продукции по каждому виду ресурсов, в результате расширения и лучшего использования трудовых ресурсов выпуск продукции может возрасти на 232 тыс. рублей. Реальное увеличение объема выпуска продукции возможно только в объеме 216 тыс. рублей. Это означает, что часть трудовых ресурсов будет использоваться неэффективно, следовательно, необходимо направить деятельность на увеличение материальных ресурсов труда, либо провести сокращение численности персонала.

Заключение

Антикризисное управление отличается от управления в обычном режиме. В обычном режиме весь арсенал подходов и методов направлен на развитие и выживание предприятия в долгосрочном аспекте (что включает в себя, в том числе, и недопущение кризиса). Методы антикризисного управления нацелены исключительно на преодоление уже назревшего кризиса, обеспечение выживания в краткосрочном аспекте

В работе были выделены две большие группы причин, вызвавшие кризис на предприятии: внешние и внутренние. На практике большинство кризисов на предприятиях возникают из-за внутреннего фактора - кризиса управления. Деятельность антикризисного управляющего направлена в основном на исправление ошибок, допущенных менеджерами предприятия.

В антикризисном управлении критерии принятия решений должны отличаться от критерия нормального управления. В рамках «нормального» управления все сводится к достижению стратегических целей развития в долгосрочном аспекте и получению максимальной прибыли в краткосрочном периоде. При создании на предприятии кризисного состояния на долгосрочный период целью является полная финансовая стабилизация, а в краткосрочном аспекте критерием становится экономия денежных средств. Исходя из этого, и строит свою работу антикризисный управляющий.

В программе антикризисного управления выделены три этапа:

- устранение неплатежеспособности;

- восстановление финансовой устойчивости;

- обеспечение финансового равновесия в длительном периоде.

На первом этапе должно происходить устранение нехватки денежных средств необходимых для расчетов по неотложным обязательствам за счет ликвидации «лишних» активов предприятия. Иногда такая ликвидация должна осуществляться ненормальным с точки зрения обычного управления способом, т.е. не обращая внимания на возможные потери как уже полученные и материализованные в активах предприятия средств, так и предполагаемые, если предприятие переживет кризис.

Следующий этап предполагает максимально быстрое и радикальное снижение неэффективных расходов. Получив временное восстановление финансовой устойчивости предприятия путем продажи «лишних» активов предприятия и уменьшения издержек, антикризисный управляющий для закрепления достигнутого эффекта на более продолжительный срок должен предпринять меры по увеличению денежного потока от основной деятельности предприятия.

По результатам работы можно сделать следующие выводы:

Показатели финансового положения и результатов деятельности ОАО «Автоматика», имеют отрицательные значения:

- отрицательна динамика изменения собственного капитала относительно общего изменения активов организации;

- неустойчиво финансовое положение по величине собственных оборотных средств;

- значение коэффициента маневренности собственного капитала (0,1), что недостаточно для характеристики финансового положения ОАО «Автоматика» как стабильного;

- объемы материально-производственных запасов недостаточно покрыты собственными оборотными средствами;

- коэффициент текущей (общей) ликвидности ниже общепринятого значения;

- налицо значительное падение рентабельности продаж (- 4,9 процентных пункта от рентабельности за аналогичный период, равной 13,1%);

- снижение прибыли до налогообложения на рубль всех расходов организации (- 6,3 копейки с рубля расходов от данного показателя рентабельности за аналогичный период 2008 г.).

В результате анализа выявлены следующие критические показатели финансового положения организации:

- структура баланса характеризуется, как неплатежеспособная (коэффициенты текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами меньше нормы);

- высока зависимость организации от заемного капитала (доля собственного капитала составляет лишь 29%).;

- низкое значение коэффициента покрытия инвестиций, т. к. доля собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала ОАО «Автоматика» составляет лишь 31% при критическом значении 75%;

- значение коэффициента быстрой (промежуточной) ликвидности существенно ниже нормативного;

- ниже общепринятого значения коэффициент абсолютной ликвидности.

Анализ финансовых потоков по основной деятельности показал, что структура денежных платежей по основной деятельности в 2008 году сместилась в пользу расходов на оплату труда и внебюджетных платежей.

В целом, структура денежных платежей сдвигается в сторону увеличения доли финансовых потоков по инвестиционной и финансовой деятельности. С одной стороны, это показывает, что организация тесно взаимодействует с финансовым рынком, с другой стороны уменьшение доли поступлений по текущей деятельности может указывать на снижение производственной активности и объемов сбыта рост напряженности отношений с дебиторами и наличие прочих негативных факторов.

Подтверждением последнего объяснения является уменьшение сумм поступлений по текущей деятельности в 2008 году на 12,5% или на 1 млн. 131 тыс. руб. в абсолютном выражении по сравнению с 2007 годом.

На этом фоне рост поступлений по инвестиционной деятельности на 42,7% и финансовой деятельности на 7,6% должны трактоваться скорее негативно.

Анализ чистого финансового потока показывает, что в 2008 году чистый финансовый поток был отрицательным, что и привело к общему снижению денежных остатков предприятия почти на 90%.

Это обусловлено возрастанием дефицита денежных средств по текущей деятельности на 116,7% и по инвестиционной деятельности на 59,2%, что было компенсировано ростом излишков по финансовой деятельности на 82,5%.

Денежную дефицитность основной деятельности и инвестиционной деятельности предприятие вынуждено покрывать привлечением дополнительных займов и кредитов.

Для совершенствования управления финансовыми потоками, предприятию рекомендуется разработать бездефицитный план движения денежных средств и использования временно свободных финансовых активов. Это позволит дополнительно привлечь денежные средства и, будет способствовать выходу предприятия из кризиса.

Список литературы

Приказ Минфина РФ «О методических рекомендациях порядка формирования показателей бухгалтерской отчетности организаций» от 28.06.2000 №60н.

Антикризисное управление. Учебное пособие под ред. Короткова Э.М., - М.: «ИНФРА-М», 2006, - 432 с.

Александров Г.А. «Антикризисное управление: теория, практика, инфраструктура». - М.: «Бек», 2004. - 544 с.

Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта: Учеб. Пособие. - М.: «Финансы и статистика», 2008. - 80 с.

Быкадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия: Практическое пособие. - М.: «Издательство ПРИОР», 2009. - 96 с.

Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика и интерпретация: Пер. с англ./ Научн. ред. перевода чл. - корр. РАН И.И. Елисеев. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 624 с.

Ван Хорн Дж.К. Основы управления финансами: Пер. с англ. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 800 с.

Гриценко Г.А. Кризис на мировом финансовом рынке и его влияние на денежный рынок России // Банковское дело. - 2009. - №3. - с. 22-24.

Гутова А.В. Управление финансовыми потоками предприятия Диссертация М.:2007

Дэниэл Гарнер, и др. ПОСОБИЯ ЭРНСТ ЭНД ЯНГ. Привлечение капитала/ Пер. с англ. - М.: «Джон Уайли энд Санз», 2005. - 464 с.

Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ, 2004. - 317 с.

Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бух. учет, 2007. - 208 с.

Камаев В.Д. и коллектив авторов. Учебник по основам экономической теории (экономика). - М.: «ВЛАДОС», 2008. - 384 с.

Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 432 с.

Ковалевский Г.В. Системный анализ использования резервов строительных организаций. - М: «Стройиздат», 2009. - 167 с.

Крейнина М.Н. Цели и задачи финансового менеджмента. // Менеджмент в России и за рубежом. - 2005. - №5.

Мастенбрук У. «Управление конфликтными ситуациями и развитие организации». - М.: «ИНФРА-М», 2006.

Моляков Д.С., Докучаев М.В., Большаков С.В. Актуальные проблемы финансов предприятий // Финансы. - 2006. - №4. - с. 3-7.

Новодворский В.Д., Метелкин Е.А. Об «Отчете о движении денежных средств» // Бухгалтерский учет - 2007. - №8. - с. 39-46.

Овсийчук М.Ф. Управление денежными средствами предприятия // Аудитор. - 2007. - №5. - с. 37-42.

Овсийчук М.Ф. Управление активами и методика финансирования // Аудитор. - 2008. - №4. - с. 34-38.

Портфель конкуренции и управление финансами: (Книга конкурента. Книга финансового менеджера. Книга антикризисного управляющего)/ Отв. ред. Рубин Ю. - М.: СОМИНТЕК, 2007. - 736 с.

Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент. - М.: «ЮНИТИ», 2004. - с. 223.

Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования: Справочное пособие. - Минск: Высш. шк., 2005.

Русак Н.А., Стражев В.И. Мигун О.Ф. и др. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник /Под общ. ред. Стражева В.И. - Минск:» Высшая школа», 2009. - 398 с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., переработ. И доп. - Минск: ООО» Новое издание», 2008.-688 с.

Снитко Л.Т. Управление оборотным капиталом организации. Научное издание / Снитко Л.Т., Красная Е.Н. - М.: Изд-во РДЛ, 2002. - с. 83.;.

Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: российская практика. М.: Перспектива, Бухгалтерский учет, М., 2005. -325 c.

Теория и практика антикризисного управления. Учебник под ред. С.Г. Беляева, В.И. Кошкина. - М.: «ЮНИТИ», 2006.

Техника финансового анализа / Пер. с англ. под ред. Л.П. Белых. - М.: Аудит, ЮНИТИ, 2006. - 520 c.

Уткин Э.А. Справочник кризисного управляющего. М., 1998

Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник./ Под. ред. Е.С. Стояновой. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд. Перспектива, 2008. - 574 с.

Хорин А.Н. Анализ оборотного капитала // Бухгалтерский учет - 2004. - №6. - с. 23-26.

Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.» ИНФРА-М», 2004

Шишкоедов Н.Н. Методика финансового анализа предприятий. // Экономичекий анализ: теория и практика, 2007, №38.

Шмален Г. Основы и проблемы экономики предприятия: Пер. с нем./ Под. ред. проф. А.Г. Поршнева. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 512 с.

Экономика в вопросах и ответах. / Под ред. Николаева И.П.М.: «Проспект», 2007. - 336 с

Механизмы финансовой стабилизации предприятия при угрозе банкротства www.dgma.donetsk.ua/~fin/pdfs/fp/fin221.pdf

Размещено на Allbest.ru