Управление персоналом

Коэффициенты оборачиваемости - это группа показателей, которые характеризуют скорость финансового обращения относительно различных базовых параметров. В их числе:

1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств - это отношение валового дохода к сумме оборотных средств предприятия. Этот показатель характеризует адекватность объема оборотного капитала хозяйственной деятельности предприятия. Если оборотные средства недостаточны, то это не позволяет получать больше прибыли за расширения оборота, если избыточны - часть капитала остается невостребованной, и, с учетом стоимости капитала, ведет к убыткам.

2. Коэффициент оборачиваемости активов - это отношение выручки от реализации к среднегодовой стоимости активов. Этот показатель характеризует эффективность и качество структуры активов.

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности - это отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой кредиторской задолженности. Следует отметить, что разумное управление кредиторской задолженностью позволяет значительно сократить потребность в собственном оборотном капитале. По своей сути этот показатель характеризует то, насколько кредиторы финансируют текущую деятельность предприятия.

7. Анализ структуры имущества и источников его образования

Анализ структуры и динамики активов (имущества) и источников их формирования целесообразно проводить с помощью сравнительного аналитического баланса. Он строится путем объединения однородных по своему составу элементов балансовых статей в необходимых аналитических разрезах (внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал).

С помощью сравнительного аналитического баланса:

- оценивают тенденции изменения имущественного и финансового положения организации;

- определяют общее увеличение (уменьшение) стоимости имущества и источников его формирования;

- выявляют сдвиги в структуре активов и пассивов организации;

- устанавливают, за счет каких источников в большей степени осуществляется приток новых средств (собственных и заемных) и в какие активы (внеоборотные или оборотные) эти новые средства в основном вложены.

Все показатели сравнительного баланса можно разделить на три группы:

- показатели структуры баланса (удельные веса различных статей актива и пассива);

- показатели динамики баланса (абсолютные отклонения значений статей баланса на конец периода по сравнению с началом);

- показатели динамики структуры баланса (изменения удельных весов статей актива и пассива, сложившихся на конец года, по сравнению с его началом).

Анализ структуры и динамики активов и пассивов организации, выявление соотношений между отдельными их видами являются процедурами "чтения" баланса. Читая баланс, можно выявить "узкие места" в деятельности организации и сформулировать перечень вопросов, на которые можно будет ответить лишь при более детальном ознакомлении со спецификой ее работы.

В процессе анализа активов и пассивов следует также рассчитать и оценить изменение следующих соотношений между ними:

- соотношение внеоборотных и оборотных активов - характеризует имущественное положение, структуру активов;

- соотношение собственного и заемного капитала - позволяет оценить финансовую устойчивость организации (принято считать, что она обладает устойчивым финансовым состоянием, если доля собственного капитала составляет не менее половины всех источников финансирования);

- соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств - дает возможность оценить текущую платежеспособность организации (ее способность погасить свои текущие обязательства за счет оборотных активов);

- соотношение собственного капитала и внеоборотных активов - величина этого соотношения более единицы свидетельствует о наличии собственного оборотного капитала, являющегося важнейшей характеристикой финансовой устойчивости организации.

В общих чертах признаками "хорошего" баланса являются:

1) валюта баланса в конце отчетного периода должна увеличиваться по сравнению с началом периода;

2) темпы прироста оборотных активов должны быть выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

3) собственный капитал организации должен превышать заемный и темпы его роста должны быть выше, чем темпы роста заемного капитала;

4) темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности должны быть примерно одинаковые;

5) доля собственных средств в оборотных активах должна быть более 10 %;

6) в балансе должна отсутствовать статья "Непокрытый убыток".

8. Анализ угрозы банкротства.

Анализ угрозы банкротства содержит расчет коэффициентов ликвидности, обеспеченности собственными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности

9. Методы факторного анализа показателей финансового состояния.

Методы факторного анализа показателей рентабельности предусматривают разложение исходных формул расчета показателя по качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности. При этом применяются ряд моделей рентабельности.

Двухфакторная модель рентабельности продукции, где оценивается влияние:

объема от реализации;

себестоимости реализованной продукции. Трехфакторная модель рентабельности производственных фондов, где оценивается влияние:

рентабельности продаж;

фондоемкости производства продукции;

оборачиваемости оборотных средств.

Сюда же следует отнести модель рентабельности собственного капитала (чистых активов), где по формуле Дюпона также оценивается влияние трех факторов:

рентабельности продукции;

производительности (оборачиваемости) активов;

коэффициента финансовой активности, равного отношению общего капитала фирмы к ее собственному капиталу.

Пятифакторная модель рентабельности производственных фондов, где можно оценить влияние:

фондоемкости производства продукции;

оборачиваемости оборотных средств;

материалоемкости производства продукции;

зарплатоемкости продукции;

амортизациоемкости продукции.

В целом факторные модели рентабельности раскрывают важнейшие причинно-следственные связи между показателями финансового состояния и финансовыми результатами. Они используются при прогнозировании финансовой устойчивости организации.

Структура и динамика имущества ООО Ваш Консультант" 2012г.

№п/п	Виды имущества	На 01.01.2012 г.	На 01.01.2013 г.	Изменение, (+,-)	Темп роста, %
		Сумма, тыс. руб.	Уд.вес к итогу раздела, %	Сумма, тыс. руб.	Уд.вес к итогу раздела, %	Сумма, тыс. руб.	Уд.вес к итогу раздела, %
1	Внеоборотные активы,	1215	19,81	3368	32,96	2153	13,15	277,2
	в т.ч.:
1.1	- основные средства	958	15,62	1083	10,60	+125	-5,02	113,0
2	Оборотные активы, в том числе:	1980	32,28	2884	28,22	+904	-4,06	145,6
2.1	- запасы и затраты	1067	17,40	1620	15,85	+553	-1,55	151,8
2.2	Дебиторская задолженность, в т.ч.:	856	13,96	1167	11,42	+311	-2,54	136,3
	- просроченная	-	-	-	-	-	-	-
2.3	Денежные активы	57	0,93	98	0,95	+40	+0,02	170,2
3	Итого активов (имущества)	3195	100	6252	100	+3057	-
Структура и динамика источников финансирования ООО "Ваш Консультант"
№п/п	Виды источников финансирования	На 01.01.2012 г.	На 01.01.2013 г.	Изменение, (+,-)	Темп роста, %
		Сумма, тыс. руб.	Уд.вес к итогу раздела, %	Сумма, тыс. руб.	Уд.вес к итогу раздела, %	Сумма, тыс. руб.	Уд.вес к итогу раздела, %
1	Капитал и резервы, в т.ч.:	1436	25,23	2053	20,17	617	-5,06	142,96
1.1	- нераспределенная прибыль	1002	17,60	1623	15,94	+621	-1,66	161,97
2	Долгосрочные пассивы	264	4,64	1895	18,62	+1631	+13,98	717,80
3	Краткосрочные пассивы, в т.ч.:	1495	26,26	2304	22,63	+809	-3,63	154,11
3.1	- краткосрочные кредиты и займы	367	6,45	1126	11,06	+759	+4,61	306,81
3.2	- кредиторская задолженность, в т.ч.:	1128	19,82	1178	11,57	+50	-8,25	104,43
	- просроченная	-	-	-	-	-	-	-
4	Итого пассивов (источн.финансирования имущества)	3195	100	6252	100	+3057	-	178,83

Структура актива баланса ООО "Ваш Консультант" вполне типична, единственной статьей, удельный вес которой не может быть признан достаточным, являются денежные средства, что негативно характеризуют ликвидность ОАО "Ваш Консультант" и несколько снижают вероятность непрерывного продолжения деятельности.

Оценивая показатели динамики ООО "Ваш Консультант", можно сделать вывод о реальном росте имущества и источников финансирования.

Агрегированный баланс ООО "Ваш Консультант" за 2012 год

Показатель	Ообозначение	На 01.01.2012 г.	На 01.01.2013	Изменение	Доля фактора в изменении баланса, %
		Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес, %	Абсолютное, тыс. руб.	Темп прироста, %	Доля в структуре, %
АКТИВ
Внеоборотные активы	А4	1215	38,0	3368	53,9	2153	177,2	15,8	70,4
Запасы и НДС по приобретенным ценностям	А3	1067	33,4	1620	25,9	553	51,8	-7,5	18,1
Дебиторская задолженность	А2	856	26,8	1167	18,7	311	36,5	-8,1	10,2
Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, прочие	А1	57	1,8	97	1,6	40	70,1	-0,2	1,3
БАЛАНС		3195	100	6252	100,0	3057	95,7		100,0
ПАССИВ
Капитал и резервы	П4	1436	45,0	2053	32,8	617	42,9	-12,1	20,2
Долгосрочные обязательства	П3	264	8,2	1895	30,3	1631	617,8	22,1	53,4
Краткосрочные кредиты и займы	П2	367	11,5	1126	18,0	759	206,3	6,5	24,8
Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства	П1	1128	35,3	1178	18,9	50	4,5	-16,5	1,7
БАЛАНС		3195	100	6252	100,0	3057	95,7	-	100,0

- темп прироста внеоборотных активов (А4) превышает темп прироста выручки на 167,9 % (177,2-9,3) от валюты баланса. Приобретение внеоборотных активов, которые не используются в обращении и соответственно не увеличивают выручку ООО "Ваш Консультант" (долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство, отложенные налоговые активы и др.)

- темп прироста запасов и НДС по приобретенным ценностям (А3) превышает темп прироста выручки на - 42,5 % (51,8 - 9,3), от валюты баланса. Причина: приобретение товаров, не требующих спроса - ошибка службы снабжения.

- темп прироста дебиторской задолженности (А2) превышает темп прироста выручки на 27,2 % (36,5-9,3) от валюты баланса. Увеличение срока погашения дебиторской задолженности - ошибка службы сбыта с 46 дней до 57 дней, то есть на начало 2009 года- 855/675*360 дн=46 дн.; на конец 2009 года -1168/78*360=57 дн.

- темп прироста денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (А1) превышает темп прироста выручки.

Анализ ликвидности баланса ООО "Ваш Консультант"

АКТИВ	На 01.01.2012 г	На 01.01.2013 г	ПАССИВ	На начало года	На конец года	Платежный излишек
						На начало года	На конец года
1. Наиболее ликвидные активы (А1)	57	97	1. Наиболее срочные обязательства	1128	1178	-1071	-1081
2. Быстро реализованные активы (А2)	856	1167	2. Краткосрочные пассивы (П2)	367	1126	489	41
3. Медленно реализуемые активы (А3)	1067	1620	3. Долгосрочные пассивы (П4)	264	1895	804	-275
4. Труднореализуемые активы (А4)	1215	3368	4. Постоянные пассивы (П4)	1436	2053	-221	1315
Баланс	3195	6252	Баланс	3195	6252	-	-

Важным критерием в оценке финансового положения предприятия служит платежеспособность. Платежеспособность определяется её возможностью и способностью своевременно погасить свои внешние обязательства.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Показатели	Рекомендуемые значения	На 01.01.2012г	На 001.01.2013г	Отклонение (+;-)
1. Коэффициент абсолютной ликвидности		0,04	0,04	-
2. Коэффициент срочной ликвидности		0,61	0,55	-0,06
3. Коэффициент текущей ликвидности		1,32	1,25	-0,07
4. Коэффициент автономии		0,45	0,33	-0,12
5. Уровень перманентного капитала		0,53	0,63	0,1
6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами		0,11	-0,46	-0,57
7. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами		0,24	0,20	-0,04
8. Коэффициент маневренности собственного капитала		0,15	-0,64	-0,79
9. Комплексный показатель финансовой устойчивост		0,53	0,63	0,1

Коэффициенты ликвидности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности (показывает, какую часть краткосрочных обязательств ООО "Ваш Консультант"" может погасить немедленно):

- 2011 год

- 2012 год

2. Коэффициент срочной ликвидности (показывает, какую часть краткосрочных обязательств ООО "Ваш Консультант" может погасить по мере погашения дебиторской задолженности):

- 2011 год

- 2012 год

3. Коэффициент текущей ликвидности (Показывает, какую часть краткосрочных обязательств, ООО "Ваш Консультант" может погасить в течении операционного цикла):

- 2011 год

- 2012 год

Коэффициенты структуры капитала

4. Коэффициент автономии или независимости (характеризует, в какой мере ресурсы ООО "Ваш Консультант" сформированы за счет собственного капитала):

- 2011 год

- 2012 год

5. Уровень перманентного капитала (коэффициент финансовой устойчивости) (Показывает удельный вес источников финансирования, которые могут быть использованы длительное время):

 - 2011год

- 2012 год

6. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (характеризует наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости.):

- 2011 год

- 2012год

7. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (показывает, какую часть оборотных средств/активов организация фиксирует за счет собственных средств и долгосрочных обязательств):

- 2011 год

- 2012 год

8. Коэффициент маневренности собственного капитала (характеризует, какая часть собственного капитала находится в маневренной или ликвидной форме (в виде оборотных активов) и, следовательно, может быть выведена ООО "Ваш Консультант" за достаточно короткий срок):

- 2011 год

- 2012 год

9. Комплексный показатель финансовой устойчивости (показывает долю устойчивых источников финансирования в пассиве баланса):

- 2011 год

- 2012 год финн

Анализ платежеспособности баланса ООО "Ваш Консультант" свидетельствует о том, что суммы срочных обязательств на конец 2011 и 2012 г. не покрываются наиболее ликвидными активами непосредственно денежными средствами, на незначительную величину.

Показатели оборачиваемости и рентабельности ООО "Ваш Консультант" за 2011-2012 гг.

№ п/п	Показатели	Ед. изм.	2011 год	2012 год	Отклонение (+;-)	Темп роста, %
1	Выручка	тыс. руб.	6756	7386	630	109,3
2	Чистая прибыль	тыс. руб.	822	616	-206	74,9
3	Средняя величина активов	тыс. руб.	2889	4724	1835	163,5
4	Средняя величина собственного капитала	тыс. руб.	1396	1744	348	124,9
5	Средняя стоимость внеоборотных активов	тыс. руб.	1016	2292	1276	225,6
6	Средняя стоимость оборотных активов	тыс. руб.	1873	2432	559	129,8
7	Коэффициент оборачиваемости (скорость обращения) активов [стр.1/стр.3]	кол-во обор.	2,34	1,56	-0,78	66,7
8	Коэффициент оборачиваемости (скорость обращения) собственного капитала	кол-во обор.	4,84	4,25	-0,6	87,6
9	Отдача внеоборотных активов [стр.1/стр.5]	руб.	6,65	3,22	-3,43	48,4
10	Коэффициент оборачиваемости (скорость обращения) оборотных активов [стр.1/стр.6]	кол-во обор.	3,61	3,04	-0,57	84,2
11	Время обращения активов [стр.6*360]	дни	99,8	118,5	18,7	118,7
12	Рентабельность активов [стр.2/стр.3]*100	%	28,5	13,4	-15,1	47,0
13	Рентабельность собственного капитала [стр.2/стр.4]*100	%	58,9	35,3	-23,6	59,9
14	Рентабельность продаж [стр.2/стр.1]*100	%	12,2	8,3	-3,9	68,0

Оценим вероятность банкротства организации

Методика: содержит расчет коэффициентов ликвидности, обеспеченности собственными средствами и восстановления (утраты) платежеспособности таблица:

Показатели структуры баланса ООО "Ваш Консультант" 2012 год

Показатель	Расчет	Норматив	На начало года	На конец года	Отклонение, (+;-)
Коэффициент текущей ликвидности	Отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам		1,32	1,25	-0,07
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Отношение собственных оборотных средств к краткосрочным обязательствам		0,11	-0,46	-0,57
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	Отношение прогнозного (через 6 мес.) коэффициенту текущей ликвидности к его нормальному значению равному 2		-	0,61	0,61

На основании данных показателей можно сказать, что банкротство организации маловероятно.

Размещено на Allbest.ru