Совершенствование управления внеоборотными активами (на примере ОАО "Гомельский винодельческий завод")

Среднесписочная численность работников ППП постоянно снижалась, что свидетельствует об обеспеченности специалистами и растущей автоматизации производственного процесса.

Среднегодовая выработка по произведённой продукции росла быстрыми темпами. К 2010 году показатель вырос на 14%, а к 2011 году на 32%. Тенденция положительная.

Среднегодовая выработка по ДС также росла и ещё более впечатляющими темпами, нежели выработка по произведённой продукции. К 2010 году показатель вырос на 15%, а к 2011 году на все 70%. Такой рост вызван ростом ДС и уменьшением количества работников ППП.

Рост фонда заработной платы также является положительным моментом. Рост к 2010 году составил 17,5%, а к 2011 году 37,5%.

Среднемесячная заработная плата возрастала и в 2010 году и в 2011 году на 23,5% и 43,5% соответственно. Такой рост обусловлен увеличением фонда заработной платы и уменьшением количества работников.

Таблица 2.2 - Основные показатели финансовых результатов деятельности ОАО к «Гомельский винодельческий завод» в 2009 - 2011 годах

Показатели	Значение по годам	Темп роста, %
	2009	2010	2011	2010 к 2009	2011 к 2010
А	1	2	3	4	5
1. Выручка от реализации продукции, млн. руб.	23928	22950	36825	95,912	160,457
2. Себестоимость реализованной продукции, млн. руб.	20173	20160	30657	99,935	152,068
3. Прибыль от реализации продукции, млн. руб.	1720	424	3101	24,651	731,367
4. Прибыль до налогообложения (отчетного периода), млн. руб.	1642	574	3389	34,957	590,418
5. Чистая прибыль, млн. руб.	794	37	1647	4,659	4451,351
6. Среднегодовая стоимость совокупных активов, млн. руб.	28868	33661	48513	116,603	144,122
7. Среднегодовая стоимость собственного капитала, млн. руб.	16427	17197	19002	104,687	110,496
8. Рентабельность реализованной продукции, %	8,526	2,103	10,115	-	-
9. Рентабельность продаж, %	7,188	1,847	8,421	-	-
10. Рентабельность совокупных активов, %	5,688	1,705	6,986	-	-
11. Рентабельность собственного капитала	9,996	3,338	17,835	-	-
12. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов	82,888	68,18	75,907	-	-

Из таблицы 2.2 можно сделать следующие выводы:

Выручка от реализации в 2010 году снизилась на 4%, а в 2011 году увеличилась на 60%, что свидетельствует о хорошей работе финансового менеджмента на предприятии.

Прибыль от реализации продукции в 2010 году снизилась на 75%. Это связано с тем, что темпы роста себестоимости реализованной продукции выше темпов роста выручки от реализации. В 2011 году показатель прибыли от реализации возрос в 7 раз, что оценивается положительно.

Прибыль до налогообложения показывает финансовый результат деятельности по всем видам деятельности. В 2010 году наблюдается уменьшение этого показателя, а в 2011 заметный рост.

Показатель чистой прибыли в 2010 году снизился до 4% от аналогичного показателя предыдущего года, что свидетельствует об упадочном положении предприятия в 2010 году и о том, что предприятие нерационально использует своё имущество. В 2011 году этот показатель вырос в 44 раза, что оценивается положительно.

Среднегодовая стоимость совокупных активов предприятия имеет стабильную тенденцию к росту, что оценивается положительно, также положительно можно оценить и то, что темпы роста этого показателя также растут. Такую же тенденцию мы можем наблюдать относительно роста показателя среднегодовой стоимости собственного капитала.

Все показатели рентабельности имеют одинаковою тенденцию. В 2010 году мы видим резкий спад по показателям рентабельности больше, чем на 65 - 70%, что свидетельствует об упадке предприятия в этом периоде. Рентабельность реализованной продукции и продаж имеет такую тенденцию вследствие того, что себестоимость продукции была слишком высока. В 2011 году ситуация в целом налаживается. Все показатели рентабельности резко растут и достигают значений, в 4 раза превышающих предыдущие значения.

Показатель оборачиваемости в 2010 году также снизился, что оценивается негативно. В 2011 году этот показатель возрос, однако всё равно не достиг показателя 2009 года. Чем выше значение коэффициента оборачиваемости  текущих активов, тем лучше используются оборотные средства. Его рост означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет предприятию обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и продажи продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.



Таблица 2.3 - Основные показатели финансового состояния ОАО «Гомельский винодельческий завод».

Показатели	Значение показателя	Темп роста, %
	На 01.01.2010	На 01.01.2011	На 01.01.2012	2011 к 2010	2012 к2011
А	1	2	3	4	5
1.Долгосрочные активы, млн. руб.	15035	16661	19760	110,815	118,600
2.Краткосрочные активы, млн. руб.	13833	17000	28753	122,895	169,135
3. Собственный капитал, млн. руб.	16427	17197	20852	104,687	121,254
4. Долгосрочные обязательства, млн. руб.	6230	8698	14280	139,615	164,176
5. Краткосрочные обязательства, млн. руб.	6211	7766	13381	125,036	172,302
6. Стоимость совокупных активов, млн. руб.	28868	33661	48513	116,603	144,122
7. Коэффициент текущей ликвид-ности, млн. руб.	2,227	2,189	1,702	98,287	77,73
8. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,101	0,032	0,038	31,332	118,75
9. Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами	0,431	0,489	0,570	113,493	116,564
10. Коэффициент автономии	0,569	0,511	0,430	89,781	84,149

По таблице 2.3 можно сделать следующие выводы:

Из приведённых выше данных видно, что долгосрочные активы в 2010 году и в 2011 году растут на 10,5% и на 35,5% соответственно, что оценивается положительно.

Показатели краткосрочных активов также имеют устойчивую тенденцию к росту. В 2010 году показатель вырос на 23%, а в 2011 на 52%.

Рост показателя собственного капитала на протяжении трёх лет возрастал, что оценивается положительно. Это свидетельствует о том что собственный капитал используется эффективно за счет ускорения оборачиваемости.

Долгосрочные обязательства растут как в 2010, так и в 2011 годах на 40 и 64% соответственно. Высокий показатель свидетельствует о низком риске банкротства и высокой платёжеспособности.

Краткосрочные обязательства также имеют тенденцию к росту. В 2010 году показатель вырос на 25%, а в 2011 на 72%.

Коэффициент текущей ликвидности имеет тенденцию к снижению, что оценивается очень негативно. В 2010 году показатель составил 98% от предыдущего значения, а в 2011 году показатель снизился ещё на 23%. Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия погашать краткосрочные обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента ниже, тем хуже платёжеспособность предприятия. Однако стоит отметить то, что даже наименьшее значение данного показателя, наблюдаемое в 2011 году и равное 1,702 всё равно выше нормативного.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами в 2010 году резко снизился, что оценивается негативно, так как этот коэффициент указывает на наличие собственных оборотных средств, необходимых для устойчивой финансовой устойчивости предприятия. В 2011 году значение данного показателя незначительно увеличилось. Следует отметить, что нормативного значения показатель достиг только в 2009 году. В 2010 и 2011 годах значение показателя оказалось ниже нормативного, что оценивается негативно.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами не должен превышать значения в 0,85, иначе существует угроза банкротства. Негативным моментов является то, что и в 2010 году и в 2011 году мы наблюдаем рост данного показателя, но значения данного коэффициента не выходят за границы нормативного значения. Данный коэффициент характеризует способность предприятия рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Чем ниже значение данного показателя, тем лучше.

Коэффициент автономии показывает долю владельцев организации в общей сумме средств, авансированных в её деятельность. Данный коэффициент не должен опускаться ниже значения в 0,5. Однако в 2011 году наблюдается падение этого показателя ниже нормативного, что оценивается негативно, ведь чем ниже значение коэффициента, тем больше задолженность предприятия по отношению к капиталу собственников, тем ниже финансовая устойчивость предприятия. Низкое значение данного коэффициента указывает также на дефицит денежных средств.

2.2 Анализ системы организации управления внеоборотными активами на предприятии

Система управления внеоборотными активами представляет собой совокупность мероприятий, методов и средств, обеспечивающих координацию действий, необходимых для достижения главной цели.

Главной целью управления внеоборотными активами организации ОАО «Гомельский винодельческий завод» является своевременное обновление активов предприятия и повышение эффективности использования операционных внеоборотных активов.

Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятия операционные внеоборотные активы требуют постоянного управления ими. Это управление осуществляется в различных формах и разными функциональными подразделениями предприятия. Так на ОАО "Гомельский винодельческий завод" вопросами управления внеоборотными активами занимаются 3 отдела: отдел главного технолога, главная бухгалтерия и планово-экономический отдел. Главная бухгалтерия занимается вопросами учета внеоборотных активов. Данный учет производится на основе Положения по бухгалтерскому учету. Также бухгалтерия обеспечивает получение документально обоснованной информации о наличии и движении основных средств по местам их нахождения, а в необходимых случаях и в разрезе лиц, ответственных за их сохранность, правильное начисление амортизации, выявление результатов от реализации и другого выбытия объектов из эксплуатации. Важной задачей бухгалтерии является выявление излишних, неиспользуемых и неэффективно используемых объектов основных фондов и производственных площадей.

Планово-экономический отдел занимается вопросами разработки планов капитальных вложений в основные средства, разрабатывает пути реализации данных планов.

Отдел главного технолога ответственен за вопросы организации, управления, анализа и контроля за функционированием внеоборотных активов, выявлением узких мест в этой области и поиска резервов. Основным функциональным подразделением, управляющим обновлением внеоборотных активов, ввиду специфики своей деятельности, является отдел главного технолога.

Место указанных выше функциональных подразделений в организационной структуре управления ОАО "Гомельский винодельческий завод" приведено на рис.2.2.1. На данном рисунке отражены все функциональные зависимости между подразделениями.



Рис. 2.2.1 - Схема функциональной зависимости между планово- экономическим отделом, главной бухгалтерией и отделом главного технолога в организационной структуре [2]

К функциональным подразделениям, которые занимаются управлением внеоборотными активами на предприятии ОАО «Гомельский винодельческий завод» относятся:

Директор ОАО «Гомельский винодельческий завод»;

Отдел главного технолога

Заместитель директора по производству;

ПЭО;

Бухгалтерия.

Каждое из перечисленных структурных подразделений занимает своё место в иерархической структуре управления организацией.

Каждое из перечисленных структурных подразделений выполняет определённые функции по управлению внеоборотными активами предприятия. Распределение этих функций управления между указанными выше функциональными подразделениями представим в таблице 2.2.1

Таблица 2.2.1 - Распределение функций управления внеоборотными активами между функциональными подразделениями.

Функцион. подразд-ние	Целеполагание и определение стратегии	Планирование	Организация управления, координация, регулирование	Учёт	Анализ	Контроль
1. Директор предприятия	Ставит стратегические цели обновления парка оборудования	-	-	-	-	Контролирует деятельность отделов по управлению обновлением внеоборотных активов
2. Отдел главного технолога	-	Занимается планированием размера различных показателей обновления ОС	Производит расчёт планового прироста ОС, показателей обновления, доводит до остальных подразделений сведения о необходимости техперевооруже-ния	-	-	Контролирует выполнение задания различными подразделениями
3.Зам. директора по производству	Ставит цели в области обновления внеоборотных активов, вырабатывает общую стратегию управления ОС, согласованную с операционной стратегией	-	-	-	-	Контролирует деятельность отдела главного технолога по вопросам состояния и эффективности работы ОС на предприятии
4. ПЭО	-	-	Занимается составлением маршрутных листов, детальным планированием закупки ОС	-	Занимает-ся составлением плановых калькуляций на продукцию с учетом машинозатрат	-
5.Главная бухгалтерия	-	-	-	Производит учёт ОС по балансовой и остаточной стоимости	Производит анализ показателей обновления ОС, сравнение их с отраслевыми	-

Отдел главного технолога является самостоятельным структурным подразделением предприятия. Он создается и ликвидируется приказом директора предприятия, а подчиняется непосредственно техническому директору предприятия. Отдел возглавляет главный технолог, назначаемый на должность приказом директора предприятия по представлению технического директора. Заместитель и другие работники отдела назначаются на должности и освобождаются от должностей приказом директора предприятия по представлению главного технолога.

Главная бухгалтерия является самостоятельным структурным подразделением предприятия и подчиняется непосредственно директору предприятия. Главная бухгалтерия создается и ликвидируется приказом директора предприятия одновременно с созданием или ликвидацией предприятия. Главную бухгалтерию возглавляет главный бухгалтер, назначаемый на должность приказом директора предприятия.

Планово-экономический отдел также является самостоятельным структурным подразделением предприятия и подчиняется непосредственно заместителю директора по экономическим вопросам (главному экономисту). Отдел возглавляет начальник, назначаемый на должность приказом директора предприятия. [17]

Т.к. отдел главного технолога является основным в управлении внеоборотными активами, то рассмотрим схему документооборота в данном подразделении.

Таблица 2.2.2. - Документооборот отдела главного технолога

Входящие документы	Исходящие документы
Взаимодействие с цехами основного производства
1. заявки на автоматизацию и механизацию производства; 2. предложения по планированию цехов.	1. указания по эксплуатации средств автоматизации и механизации производства; 2. чертежи, спецификации средств автоматизации и механизации; 3. проекты размещения нового технологического оборудования.
Взаимодействие с планово-экономическим отделом
1. указания и рекомендации по экономии средств; 2. методики определения экономической эффективности технологических разработок.	1. планы внедрения средств автоматизации и механизации производства; 2. планы организационно-технических мероприятий и новой техники; 3. задание на техточность по наладке станков по деталям.
Взаимодействие с отделом технической информации
1. чертежи, технологическая документация по новой технике и обмену опытом, полученные с других предприятий и организаций	1. заявки на чертежи и техническую документацию по новой технике и обмену опытом с другими предприятиями и организациями
Взаимодействие с отделами главного механика и главного энергетика
1. паспорта на действующее и неустановленное оборудование; 2. сведения об изменении паспортных данных оборудования в связи с производством капитального ремонта; 3. инвентарные номера.	1. технические задания на проектирование специального нестандартного оборудования;  2. расчеты и заявки на потребное предприятию технологическое оборудование;  3. планировки размещения оборудования в цехах; чертежи привязки оборудования (при перепланировках); 4. распределение по видам и цехам основного оборудования.
Взаимодействие с бухгалтерией
-	1. процент незагруженного оборудования по отношению к мощности; 2. данные по выбытию мощностей; 3. коэффициент загрузки оборудования, коэффициент сменности по всем видам оборудования; 4. типовая форма с расчетом оборудования по видам (для определения остаточной и балансовой стоимости).

2.3 Анализ внеоборотных активов на ОАО «Гомельский винодельческий завод»

Для разработки мероприятий по совершенствованию управления внеоборотными активами, нам необходимо провести анализ операционных внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Этот анализ проводится в целях изучения динамики общего их объема и состава, степени их годности, интенсивности обновления и эффективности использования. Все показатели рассчитываются в динамике за три года. 

Сначала рассчитаем изменение коэффициента участия операционных внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия. Полученные данные занесем в таблицу 2.3.1.

Таблица 2.3.1 - Изменение коэффициента участия внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия

Показатель	Значение показателя	Абсолютное изменение
	2009	2010	2011	2010 к 2009	2011 к 2010
Коэффициент участия операционных внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия	0,521	0,495	0,407	-0,026	-0,088

Из таблицы 2.3.1 видно, что в рассматриваемом периоде наблюдается тенденция к снижению коэффициента участия ОВА в общей сумме операционных активов предприятия. Это связано с тем, что темпы роста оборотных активов значительно выше стоимости внеоборотных активов.

Далее оценим состояние используемых предприятием внеоборотных активов по степени их изношенности (амортизации). Полученные данные занесем в таблицу 2.3.2.

Таблица 2.3.2 - Показатели состояния внеоборотных активов ОАО «Гомельский винодельческий завод» по степени их изношенности

Показатель	Значение показателя	Абсолютное изменение
	2009	2010	2011	2010 к 2009	2011 к 2010
Коэффициент износа основных средств	0,39	0,4	0,29	0,002	-0,11
Коэффициент годности основных средств	0,61	0,6	0,71	-0,01	0,11
Коэффициент амортизации нематериальных активов	0,619	0,576	0,58	-0,043	0,004
Коэффициент годности нематериальных активов	0,381	0,423	0,42	0,042	0,003
Сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов	0,428	0,496	0,568	0,068	0,072

Из таблицы 2.3.2 видим, что коэффициент износа к 2010 году возрос, что является отрицательным моментом, а в 2011 году снизился. Это свидетельствует о внедрении нового оборудования. Коэффициент годности растёт обратно пропорционально коэффициенту износа, так как в сумме оба дают единицу. Коэффициент годности нематериальных активов совсем низок. Это говорит о неправильном использовании нематериальных активов предприятия. Далее рассчитаем период оборота используемых предприятием операционных внеоборотных активов. Данные занесем в таблицу 2.3.3.

Таблица 2.3.3 - Период оборота используемых РУП «Гомсельмаш» операционных внеоборотных активов

Показатель	Значение показателя	Абсолютное изменение
	2009	2010	2011	2010 к 2009	2011 к 2010
Период оборота используемых предприятием операционных внеоборотных активов	2,615	2,315	2,216	-0,3	-0,099

Из таблицы 2.3.3 мы видим, что период оборото ОВА сокращается. Следовательно отдача от использования внеоборотных активов постоянно растёт, что указывает на положительную тенденцию.

Затем определим интенсивность обновления операционных внеоборотных активов. Данные занесем в таблицу 2.3.4.

Таблица 2.3.4 - Интенсивность обновления операционных внеоборотных активов ОАО «Гомельский винодельческий завод»

Показатель	Значение показателя	Абсолютное изменение
	2009	2010	2011	2010 к 2009	2011 к 2010
Коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов	0,007	0,01	0,012	0,003	0,002
Коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных активов	0,084	0,164	0,199	0,08	0,035
Коэффициент обновления операционных внеоборотных активов	0,078	0,156	0,179	0,078	0,23

Из расчёта коэффициента выбытия видно, что он всё время немного возрастает. Это говорит о том, что устаревшее оборудование своевременно ликвидируется. Коэффициенты ввода и обновления постоянно растут, не очень быстрыми темпами. Следовательно операционные внеоборотные активы постоянно обновляются, что положительно, ведь это положительно влияет на качество производимой продукции.

Таблица 2.3.5 - Показатели эффективности использования операционных внеоборотных активов ОАО «Гомельский винодельческий завод»

Показатель	Значение показателя	Абсолютное изменение
	2009	2010	2011	2010 к 2009	2011 к 2010
Коэффициент рентабельности операционных внеоборотных активов	0,082	0,018	0,101	-0,064	0,083
Производственная емкость операционных внеоборотных активов	0,889	1,055	0,760	0,166	-0,295

Из таблицы 2.3.5 видно, что в 2010 году наблюдается резкое снижение показателя рентабельности, что свидетельствует об снижении спроса на продукцию предприятия. В 2011 году наблюдается рост рентабельности. Производственная ёмкость в 2010 году приняла очень высокое значение, что свидетельствует о сильном росте стоимости внеоборотных активов, приходящихся на единицу реализованной продукции. В 2011 году ситуации нормализировалась. Вывод: Из второй главы следует, что экономическая стабильность предприятия в 2010 году пошатнулась. Замечается резкое ухудшение по ряду показателей. Чистая прибыль составила всего 37 млн.руб. Предприятие находилось на грани разорения. Однако ситуации улучшилась к 2011 году, что мы и видим по всем показателям.

Также определено, что управлением внеоборотных активов занимается 5 функциональных подразделений, каждое из которых выполняет свои специфические функции. Отдел главного технолога является важнейшим.



ГЛАВА 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ВНЕОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ НА ПРЕДПРИЯТИИ

3.1 Внедрение ускоренного метода начисления амортизации

Амортизация ускоренная - амортизация, при которой относительно большая часть стоимости амортизируемого актива списывается на затраты в первые годы его эксплуатации. Применение ускоренной амортизации, следовательно, сопровождается следующим эффектом (в сравнении с равномерной амортизацией): в первые годы эксплуатации и списания объекта из-за относительно больших затрат по амортизации снижается налогооблагаемая прибыль, благодаря чему уменьшается отток средств по выплате налога па прибыль (в последние годы списания актива ситуация будет ровно обратной). Таким образом, в первые годы фирма получает от государства бесплатный налоговый кредит, который она погасит к концу срока списания актива.

Методы ускоренной амортизации страхуют оборудование от морального износа и позволяют быстро сформировать амортизационный фонд. В?современной практике наиболее часто используются два метода ускоренной амортизации:

При методе списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования (кумулятивном методе) норма амортизации рассчитывается как соотношение, в?числителе которого - число лет, остающихся до конца срока полезного использования объекта основных средств, а?в?знаменателе - сумма чисел лет срока полезного использования объекта.

При использовании метода уменьшаемого остатка, в?отличие от всех вышеназванных методов, величина ежегодных амортизационных отчислений рассчитывается исходя не из первоначальной, а?из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования этого объекта и коэффициента не выше 3, установленного организацией.

Этот метод позволяет сокращать период амортизации активов за счет использования повышенных норм амортизации. Действующим законодательством ускоренная амортизация разрешена только по активной части производственных основных средств (машин, механизмов, оборудования, используемых в производственном процессе). Решение об использовании метода ускоренной амортизации активной части производственных основных средств предприятие принимает самостоятельно. 

Следует отметить, что в реальной практике метод ускоренной амортизации может быть использован и в процессе списания стоимости нематериальных активов. Такая возможность определяется тем, что срок полезного использования этих активов (а соответственно и размер норм амортизации) предприятие устанавливает самостоятельно. [1]

Использование метода ускоренной амортизации дает несомненный эффект и должно получить широкое распространение при формировании амортизационной политики предприятия. 

Во-первых, использование этого метода начисления амортизации способствует ускорению инновационного процесса на предприятии, так как позволяет быстрее обновлять парк машин и механизмов, различных видов нематериальных активов. 

Во-вторых, использование этого метода позволяет существенно ускорять процесс формирования собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, т.е. способствует росту возвратного чистого денежного потока в предстоящих периодах. 

В-третьих, ускоренная амортизация позволяет снизить сумму налога на прибыль, уплачиваемую предприятием, так как сокращает размер балансовой прибыли (т.е. в определенной мере уменьшает ту фиктивную часть прибыли, которая часто формируется из-за заниженной оценки стоимости основных средств). 

В-четвертых, ускоренная амортизация активов является одним из эффективных способов противодействия негативному влиянию инфляции на реальную стоимость накапливаемого амортизационного фонда. 

елесообразность ускоренной амортизации состоит в следующем:

Во-первых, применение метода ускоренной амортизации можно сравнить с беспроцентной ссудой на техническое развитие предприятия. Это объясняется тем, что в первой половине срока эксплуатации оборудования за счёт увеличения амортизационных отчислений увеличивается себестоимость продукции, следовательно, уменьшается налогооблагаемая прибыль и соответственно налог на прибыль. Поэтому в распоряжении предприятия остаётся больше средств для финансирования технического развития и обновления основных фондов. Таким образом, применение метода ускоренной амортизации позволяет получить льготы на налог на прибыль в первые годы использования вновь введённого оборудования, а тем самым стимулирует их своевременное обновление и процесс инновационной деятельности.

Во-вторых, большие амортизационные отчисления способствуют росту инвестиций и процессу обновления парка оборудования предприятий.

В-третьих, метод ускоренной амортизации позволяет быстрее перенести на издержки предприятия износ оборудования. Это особенно важно, так как оборудование может износиться морально быстрее, чем физически. В случае быстрого морального старения этого оборудования, быстрее создаётся резерв для его замены.

Экономический эффект ускоренной амортизации выражается дополнительными средствами, которые остаются в распоряжении предприятия. Его можно рассчитать по формуле 3.1.1:



(3.1.1)

где Эт - экономический эффект от применения метода ускоренной амортизации, ден. ед;

Нт - действующая ставка налога на прибыль в данном году, %;

Ату, Ат - сумма амортизационных отчислений на единицу оборудования в данном году при использовании соответственно ускоренного и равномерного метода амортизации, ден ед;

Ен - годовая норма дисконтирования;

Т - максимальная продолжительность амортизационного периода по сравниваемым методам (лет);

тр - год, к которому приводится эффект;

т - год, для которого рассчитывается эффект.

Таким образом дополнительные средства, которые будут оставаться в распоряжении предприятия от внедрения метода ускоренной амортизации, будут способствовать обновлению техники, технологии и продукции.

Сравнительный анализ эффективности различных способов амортизации фондов:

В настоящем материале предпринята попытка оценить экономический эффект предприятия от использования различных методов амортизации в суммарном денежном потоке амортизационных отчислений и чистой прибыли предприятия (такой денежный поток может рассматриваться в качестве основного элемента результирующего денежного “притока”, формируемого за счет производственно-хозяйственной деятельности предприятия).

Рассмотрим такой денежный поток на горизонте, равном сроку использования амортизируемого имущества, который совпадает со сроком амортизации при следующих методах ее начисления: линейном неускоренном, уменьшаемого остатка и сумме чисел лет срока полезного использования. При этом поскольку самый быстрый метод амортизации - ускоренный - отличается от самого медленного - линейного - соотношением периодических амортизационных отчислений, равным трем, предполагается, что суммарная величина годовых амортизационных отчислений и налогооблагаемой прибыли, равна на всех интервалах планирования величине амортизационных отчислений при ускоренном линейном методе амортизации. Таким образом, для ускоренного метода амортизации величина налогооблагаемой прибыли в период амортизации равна 0, а для линейного неускоренного метода - двукратной величине текущих амортизационных отчислений.

Исходные данные:

1. Амортизируется имущество первоначальной балансовой стоимостью 1 000 000 условных денежных единиц.

2. Для оценки временного диапазона срока полезного использования объекта на конечный экономический эффект при использовании различных методов амортизации рассмотрим два срока амортизации одного имущества - 10 и 36 лет.

3. Сумма годовых амортизационных отчислений (см. рис. 1):

по линейному методу (1) - одинакова по всему периоду полезного срока использования;

по методу суммы лет (2) - уменьшается по мере увеличения срока эксплуатации;

по методу остаточной стоимости (3) - также уменьшается по мере увеличения срока эксплуатации, но медленнее, что значительно удлиняется срок погашения первоначальной стоимости объекта;

при ускоренном методе (4) - величина отчислений увеличена, по сравнению с линейным методом, в 3 раза.

4. Ставка дисконтирования принята равной 10%;

5. Налог на прибыль - 35%.

Оцениваемые параметры:

В качестве результирующего показателя оценим текущую стоимость суммарного денежного “притока” предприятия при использовании каждого из оцениваемых методов амортизации: линейного, по сумме лет использования, по остаточной стоимости и ускоренного линейного.

Показателем, характеризующим сравнительный экономический эффект, достигаемый предприятием при различных методах амортизации, является показатель доли увеличения текущей стоимости суммарного денежного потока сравниваемых способов по отношению к текущей стоимостью денежного потока линейной неускоренной амортизации имущества (самого медленного способа амортизации).

Результаты расчета и выводы:

1. Лучший метод амортизации.

А. Текущая стоимость амортизационных отчислений.

В соответствии с теорией дисконтирования, текущая стоимость будущих денежных потоков тем больше, чем больше они приближены к текущему моменту оценки.

При сравнении текущей стоимости амортизационных отчислений наибольшую величину на обоих временных отрезках (10 и 36 лет) дал метод ускоренной линейной амортизации.

Сравнение результатов расчета текущей стоимости суммарных амортизационных отчислений при различных методах амортизации приведено в таблице 3.1. Методы амортизации проранжированы в порядке увеличения оцениваемого показателя.

Таблица 3.1.1- Текущая стоимость амортизационных отчислений

Метод амортизации	Период амортизации
	10 лет	36 лет
Линейный	675 902	100%	297 762	100%
По сумме лет использования	771 087	114%	434 772	146%
По остаточной стоимости	816 015	121%	499 300	168%
Ускоренный линейный	895 793	133%	624 601	210%

Как видно из таблицы, несмотря на то, что на большем сроке амортизации величина текущей стоимости потока амортизационных отчислений снижается, различия в величине текущей стоимости амортизации сравниваемых методов более отчетливы на большем сроке амортизации имущества. Так, например, в терминах дисконтированных показателей результаты амортизации линейным неускоренным методом на 10-летнем периоде практически равнозначны амортизации линейным ускоренным методом на 36-летнем периоде.

Б. Текущая стоимость суммарного денежного потока

Аналогичный результат ранжирования получается и при сравнении текущей стоимости суммарного денежного потока, включающего в себя амортизационные отчисления и величину чистой прибыли. Результаты расчета приведены в таблице 3.1.2.

Таблица 3.1.2 - Текущая стоимость суммарного денежного потока

Метод амортизации	Период амортизации
	10 лет	36 лет
Линейный	1 554 575	100%	680 783	100%
По сумме лет использования	1 587 890	102%	728 740	107%
По остаточной стоимости	1 603 615	103%	751 325	110%
Ускоренный	1 631 537	105%	795 180	117%

Хотя относительный выигрыш на суммарном денежном потоке меньше, чем при оценке только амортизационных отчислений, результаты расчета, приведенные в таблице 3.1.2, подтверждают выводы, полученные при оценке потоков только амортизационных отчислений: применение более ускоренных методов амортизации максимизирует текущую стоимость оцениваемого показателя, а следовательно, увеличивается суммарная экономическая “выгода” предприятия.

Таким образом, с точки зрения максимизации текущей стоимости суммарных денежных поступлений предприятия наилучшим методом является метод ускоренной линейной амортизации.

2. Период амортизации.

Результаты таблиц 3.1.1 и 3.1.2 показывают, что значения показателя текущей стоимости потока амортизационных отчислений для различных методов амортизации (как и суммарного денежного потока) сильнее различаются при больших сроках амортизации.

3. Доля амортизационных отчислений в суммарном денежном потоке.

Амортизационные отчисления, будучи начисленными в составе себестоимости, составляют для предприятия неналогооблагаемый денежный приток средств. В свою очередь, уменьшение доли амортизационных отчислений в составе текущих затрат приводит к увеличению налогооблагаемой прибыли предприятия. Поскольку недисконтированная сумма амортизации и чистой прибыли предприятия на всем горизонте расчета для всех методов одинакова (согласно постановке задачи), относительное “приближение” большей величины амортизационных отчислений к начальному периоду означает “отдаление” во времени величины прибыли, подлежащей налогообложению.

Согласно теории дисконтирования, денежные поступления ближних интервалов стоят больше, чем отдаленные во времени денежные притоки, поэтому предприятию экономически целесообразно приблизить чистый (неналоговый) приток, сместив тем самым во времени тот поток, который подвергается налогообложению. Именно это и достигается за счет применения более ускоренных методов амортизации. Как меняется доля амортизационных отчислений в общей величине дисконтированного денежного потока для различных методов амортизации проиллюстрировано в таблице 3.3.

Таблица 3.1.3 - Доля амортизационных отчислений в общей величине дисконтированного денежного потока

Метод амортизации	Период амортизации
	10 лет	36 лет
Линейный	43.5%	43.7%
По сумме лет использования	48.6%	59.7%
По остаточной стоимости	50.9%	66.5%
Ускоренный	54.9%	78.5%

Итак, увеличение текущей стоимости суммарного денежного потока при различных методах амортизации достигается за счет приближения во времени неналогооблагаемой части этого денежного потока, а именно, амортизационных отчислений.

4. Влияние ставки дисконтирования.

Оценка текущей стоимости денежного потока зависит не только от удаленности срока получения дохода от текущего момента, но и от размера дисконта.

Так, если принять сумму дисконтированного денежного потока по линейному методу за базовый уровень, то относительное превышение суммы дисконтированного денежного потока для других методов начисления амортизации по отношению к линейному неускоренному составит некоторую положительную величину. Результаты подобной оценки для различных ставок дисконтирования приведены в таблицах 3.1.4 и 3.1.5.



Таблица 3.1.4 - Относительное превышение текущей стоимости денежного потока при различных методах амортизации над аналогичным показателем линейного неускоренного метода амортизации при различных ставках дисконтирования (на 10-летнем сроке)

Метод амортизации	Ставка дисконтирования
	0%	5%	10%	15%	20%	25%	30%
По сумме лет	0%	1.1%	2.1%	3.1%	3.9%	4.7%	5.4%
По остаточной стоимости	0%	1.4%	3.2%	4.9%	6.5%	8.0%	9.3%
Ускоренный	0%	2.5%	5.0%	7.3%	9.5%	11.5%	13.3%

Таблица 3.1.5 - Относительное превышение текущей стоимости денежного потока при различных методах амортизации над аналогичным показателем линейного неускоренного метода амортизации при различных ставках дисконтирования (на 36-летнем сроке)

Метод амортизации	Ставка дисконтирования
	0%	5%	10%	15%	20%	25%	30%
По сумме лет	0%	4.0%	7.0%	9.0%	10.2%	11.0%	11.5%
По остаточной стоимости	0%	5.2%	10.4%	14.2%	16.9%	18.9%	20.4%
Ускоренный	0%	9.2%	16.8%	22.0%	25.2%	27.2%	28.3%

Очевидно, что при ставке дисконтирования, равной 0, все методы амортизации равнозначны. Результаты оценки подтверждают логический вывод о том, что различия в значениях текущей стоимости оцениваемого показателя при различных методах амортизации усиливаются при увеличении ставки дисконтирования.

Причем подобные расчеты могут быть использованы для нахождения критических (пограничных) значений оцениваемого показателя при заданной ставке дисконтирования, которая может быть определена для предприятия в качестве внешнего экономического условия функционирования.

Так, например, если для предприятия требуется путем оптимизации амортизационной учетной политики достичь выигрыш не менее 5%, то при условии 10% ставки дисконтирования для имущества со сроком использования 10 лет это условие может быть достигнуто лишь в случае применения ускоренной линейной амортизации, а для имущества со сроком использования 36 лет - в случае применения любого из альтернативных (по отношению к линейному) методов амортизационной учетной политики (см.таблицы 3.1.4 и 3.1.5).

5. Оборачиваемость инвестированного капитала.

Поскольку стоимость приобретаемых предприятием внеоборотных активов можно рассматривать в качестве его капиталовложений, т.е. процесса инвестирования капитала, то возврат стоимости этого имущества через механизм амортизации можно интерпретировать как процесс окупаемости этого капитала. В этом случае скорость амортизации имущества экономически можно интерпретировать как скорость оборачиваемости этого капитала за счет амортизационных отчислений на всем периоде использования амортизируемого имущества. (Скорость амортизации имущества при различных методах амортизации графически проиллюстрирована на рис. 3.1.1).



 

Рис. 3.1.1 - Скорость накопления амортизационных отчислений при различных методах начисления амортизации

Соотношение скорости амортизации имущества для линейных методов (ускоренного и неускоренного), при этом, определить достаточно просто; оно равно коэффициенту ускорения. В отношении других рассматриваемых методов амортизации наити такое соотношение не так просто. Поэтому мы предлагаем проиллюстрировать степень (скорость) оборачиваемости инвестиционного капитала за счет амортизационных отчислений следующими способами:

А. Период “полуамортизации”

Скорость возврата инвестированного капитала может быть охарактеризована таким показателем как срок, за который при данном методе амортизации происходит реновация половины первоначальной балансовой стоимости имущества, или соответственно, доля данного периода в общем сроке использования имущества. Очевидно, что линейного неускоренного метода эта доля составляет Т/2, для ускоренного с коэффициентом ускорения, равном 3, соответственно, - Т/6.

В таблице 3.1.6 приведены данные о таком периоде “полуамортизации” для различных методов амортизации имущества, а на рис. 2 проиллюстрировано графически.

Таблица 3.1.6 - Период, за который происходит амортизация половины первоначальной балансовой стоимости имущества

Метод амортизации	Период полуамортизации
	Срок полной амортизации - 10 лет	Срок полной амортизации - 36 лет
	Кол-во лет	Доля периода	Кол-во лет	Доля периода
Линейный	5 лет	0.5	18 лет	0.5
По сумме лет использования	3 года	0.3	11 лет	0.3
По остаточной стоимости	2 года	0.2	8 лет	0.2
Ускоренный	1.7 года	0.17	6 лет	0.17

Таким образом, соотношение сроков “полуамортизации” для двух различных методов может служить иллюстративной оценкой ускорения амортизации имущества, достигаемой за счет перехода от одного метода к другому. Так, например, метод амортизации по сумме чисел обеспечивает ускорение амортизации по сравнению с методом линейной неускоренной амортизации по этому критерию в 5/3= 1,7 раза.

Экономическая интерпритация такого критерия оборачиваемости инвестированного капитала может иметь следующий смысл. Если стратегическим направлением компании является замена/обновление своего оборудования (или иных фондов) в момент, когда оно “самортизирует” наполовину, то оцененный параметр и показывает примерный срок, через который следует планировать следующее инвестирование. Таким образом, применяемый метод амортизации в этом случае определяет скорость обновления оборудования (фондов).

В этом случае, если компания использует тот метод амортизации, который позволяет ей максимально снижать налогооблагаемую прибыль исходя из текущейго уровня рентабельности, то соответствующий период “полуамортизации” будет соответствовать максимально быстрому для данной компании периоду обновления фондов.

Б. Соотношение долей самортизированного имущества

Скорость амортизации имущества при различных методах может быть охарактеризована путем сравнения доли накопленной амортизации при одном из методов за срок, равный сроку полной реновации при другом. На обозначенном временном периоде такая доля накопленной амортизации характеризует относительную оборачиваемость инвестированного капитала при одном методе по отношению к другому.

Среди рассмотриваемых методов только ускоренный метод амортизации позволяет самортизировать всю стоимость имущества за более короткий срок. Определим долю самортизированного имущества при различных методах за период, равный полной линейной ускоренной амортизации имущества, т.е. максимально быстрый срок амортизации из анализируемых методов. Расчет этого показателя приведен в таблице 3.1.7.

Таблица 3.1.7 - Доля накопленной амортизации имущества за период, равный сроку ускоренной амортизации

Метод амортизации	Доля накопленных амортизационных отчислений
Линейный	0.33
По сумме лет	0.5-0.6
По остаточной стоимости	0.6-0.7
Ускоренный	1.0

Соответственно, скорость ускорения амортизации (а значит, - оборачиваемости капитала) по данному показателю при переходе от одного метода к другому определяется соотношением долей самортизированного имущества за обозначенный срок. Так, например, по данному показателю метод амортизации по остаточной стоимости ускоряет амортизацию по сравнению с методом по сумме лет примерно в 0.65/0.55 = 1,18 раза.

Итак, ускорение амортизации благодаря применению различных методов позволяет ускорить реинвестирование накопленных амортизационных отчислений, тем самым ускоряя оборачиваемость инвестированного капитала.

До сих пор рассматривались экономические выгоды предприятия, связанные с максимально возможным ускорением амортизационных процессов. Тем не менее, экономические условия хозяйствования имеют свои ограничения для такой максимизации. Во-первых, это уровень рентабельности текущей деятельности предприятия. Оно может увеличивать долю амортизационных отчислений в себестоимости своей продукции до определенного предела, определяемого размером ее текущей прибыли. Во-вторых, целесообразные сроки реинвестирования высвобождающихся амортизационных отчислений определяются объемом этих средств, необходимым для осуществления конкретных инвестиционных проектов. Оба из этих факторов ограничивают “сверху” возможности ускорения амортизации. Поэтому оптимальный режим амортизации и учетная политика предприятия в этом вопросе должны определяться на основе выше изложенного методического подхода исходя их конкретных экономических условий деятельности конкретного предприятия (как текущих, так и прогнозных).

3.2 Проект по приобретению оборудования в лизинг

В настоящее время наиболее эффективным методом повышения эффективности использования основных производственных средств является внедрение в производство наиболее прогрессивных видов основных производственных фондов. Однако возникает вопрос об источниках финансирования для их приобретения. Отечественный и зарубежный опыт показывает, что последние годы отношения купли-продажи новой техники и нового технологического оборудования всё чаще заменяются отношениями лизинга, что способствует обновлению внеоборотных активов. Во всём мире лизинг стал новой и специфической формой инвестиционной деятельности, альтернативной традиционному банковскому кредитованию и использованию собственных финансовых ресурсов. Лизинговые операции доступны малым и средним предприятиям, в то время как получение кредитных ресурсов может быть для них проблемой. Лизинг даёт возможность предприятиям получать необходимое оборудование, вычислительную технику и организационную технику без значительных единовременных затрат. Таким образом, лизинг представляет собой комплекс имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением в собственность имущества и последующей сдачей его во временное пользование за определённую плату. Поэтому наиболее точным методом повышения эффективности использования основных производственных средств ОАО «Гомельский винодельческий завод» является приобретение объектов основных средств с помощью лизинга, который, в свою очередь, не требует значительных единовременных затрат.

Проект будет предполагать покупку 4 бродильных аппарата стоимостью 243 млн.руб. и 2 грузовых автомобилей стоимостью 600 млн.руб., что позволит заменить существующие устаревшие бродильные аппараты, также повысить производительность, снизить себестоимость выпускаемой продукции, снизить затраты на топливо.

Учитывая все недостатки, выявленные в процессе анализа основных средств и эффективности их использования и негативное влияние их на результаты хозяйственной деятельности предприятия необходимо выявить направления поиска резервов повышения эффективности использования основных средств.

Одним из направлений совершенствования эффективности использования основных средств является повышение их фондоотдачи. Очень большое влияние на анализируемые показатели оказывает коэффициент обновления основных средств и коэффициент механизации техпроцессов. Таким образом, необходимо ускоренными темпами внедрять новую технику, что будет способствовать увеличению производительности труда, фондоотдачи. Коэффициент износа оборудования также сильно влияет на показатели отдачи, т.к. изношенная и старая техника, во-первых, потребляет большее количество топлива, чем современное, во-вторых, вследствие своей изношенности она много времени простаивает в ремонте, что снижает производительность труда, в-третьих, она увеличивает длительность производственного цикла, что тоже является негативным моментом.

Таким образом, экономический успех технического перевооружения в большей мере зависит от технического обновления производства путем внедрения принципиально новых технологий на основе современных научно-технических достижений. В задачу обновления основных средств предприятия входит определение объема эффективности дополнительного ввода новой, комплексной модернизации и замены действующей устаревшей техники прогрессивной и принципиально новой техникой. [4]

Далее рассчитаем суммарные затраты по приобретению оборудования и техники для ОАО «Гомельский винодельческий завод»

Стоимость предлагаемых бродильных аппаратов 243 млн. бел. руб и грузовых автомобилей 600 млн. бел. руб. Планируемые расходы по транспортировке техники - 4 млн. руб.

Таким образом, смета всех затрат по приобретению будет выглядеть следующим образом:

Рассмотрим целесообразность приобретения техники в лизинг у фирмы «Авангард лизинг».

Расчет лизинговых платежей по договору финансового лизинга с полной амортизацией.

Таблица 3.2.1

Условия договора

Стоимость имущества - предмета договора	847000000 руб.
Срок договора	10 лет
Норма амортизационных отчислений	10 % в год
Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества	15 %
Величина использованных кредитных ресурсов	847000000 руб.
Процент комиссионного вознаграждения	10 %
Ставка НДС	20 %

Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями, начиная с 1-го года.

Данные расчета среднегодовой стоимости имущества приведем в таблице 3.2.2:

Таблица 3.2.2

Расчет среднегодовой стоимости имущества (млн. руб.)

Расчетный год	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества
1	847	84,7	762,3	804,65
2	762,3	84,7	677,6	719,95
3	677,6	84,7	592,9	635,25
4	592,9	84,7	508,2	550,55
5	508,2	84,7	423,5	465,85
6	423,5	84,7	338,8	381,15
7	338,8	84,7	254,1	296,45
8	254,1	84,7	169,4	211,75
9	169,4	84,7	84,7	127,05
10	84,7	84,7	0	42,35

Рассчитаем общую сумму лизинговых платежей за первый год:

1. Рассчитаем амортизационные отчисления:

АО = 847*10/100 = 84,7 млн. руб.

2. Рассчитаем плату за используемые кредитные ресурсы:

ПК = 804,65*0,15 = 120,698 млн. руб.

3. Рассчитаем комиссионное вознаграждение:

КВ = 804,65*0,1 = 80,465 млн. руб.

4. Рассчитаем выручку от сделки по договору лизинга в расчетном году:

В = 84,7+120,698+80,465 = 285,863 млн. руб.

НДС = 285,863*0,2 = 57,173 млн. руб.

5. Рассчитаем лизинговый платеж в расчетном году

ЛП = 285,863 + 57,173 = 343,036 млн. руб.

В такой же последовательности выполняем расчеты за 2-ой и последующий годы. Результаты расчетов представлены в таблице 4.2.3



Таблица 3.2.3

Расчет общей суммы лизинговых платежей (млн. руб.)

Расчетный год	АО	ПК	КВ	В	НДС	ЛП
1	84,7	120,698	80,465	285,863	57,173	343,036
2	84,7	107,993	71,995	264,688	52,938	317,626
3	84,7	95,288	63,525	243,513	48,703	292,216
4	84,7	82,583	55,055	222,338	44,468	266,806
5	84,7	69,878	46,585	201,163	40,233	241,396
6	84,7	57,173	38,115	179,988	35,998	215,986
7	84,7	44,468	29,645	158,813	31,763	190,576
8	84,7	31,763	21,175	137,638	27,528	165,166
9	84,7	19,058	12,705	116,463	23,293	139,756
10	84,7	6,353	4,235	95,288	19,058	114,346
Всего	847	635,255	423,5	1905,755	381,155	2286,91

Таким образом, общие лизинговые платежи составят 2286,91 млн. руб.

Размер ежегодных лизинговых взносов по договору финансового лизинга с полной амортизацией = 2286,91/10 = 228,691 млн. руб.

Дисконтированный отток наличности (ДОН) рассчитаем при ставке дисконта r = 15% по следующей формуле:

	(3.2.1)

где t - год лизингового платежа.

Подставив соответствующие значения, получаем ДОН= 1290,084 млн. руб.

Расчет лизинговых платежей произведем с помощью предложенного метода ускоренной амортизации.

Условия договора аналогичны, за исключением: срока договора, который составит 5 лет, и коэффициент ускоренной амортизации примем равный 2. Лизинговые взносы осуществляются равными долями.

Данные расчета среднегодовой стоимости имущества для удобства пользования приведем в таблице 3.2.4

Таблица 3.2.4

Расчет среднегодовой стоимости имущества

Расчетный год	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец года	Среднегодовая стоимость имущества
1	847	169,4	677,6	762,3
2	677,6	169,4	508,2	592,9
3	508,2	169,4	338,8	423,5
4	338,8	169,4	169,4	254,1
5	169,4	169,4	0	84,7

Общий размер лизингового платежа рассчитываем так же, как и в предыдущем примере. Результат представлен в таблице 3.2.5