Разработка и оценка эффективности инвестиционного проекта

В 2006 году объемы выпуска асбестоцементных листах (шифера) выросли на 17,7% по сравнению с 2001 годом и составили 2026 миллионов условных плиток (рис.4).

Рис. 4. Динамика производства шифера в России за 2001-2006 гг.

Как видно из рисунка 4, производство асбестоцементных листов увеличивается. В 2006 г. по сравнению с 2001 г. шифера было произведено на 304 млн. усл. плиток больше.

Наиболее крупными производителями шифера являются ОАО «Себряковский комбинат асбестоцементных изделий» (г. Михайловка, Волгоградская обл.) и ОАО «Белгородасбестоцемент» (г. Белгород), которые выпускают от 35% до 40% общего объема шифера в России. На третьем месте находится ОАО «ЛАТО» (Алексеевский завод асбестоцементных изделий, п. Комсомольский, Респ. Мордовия). Его доля в общем объеме производства -- 8-10%. К 2010 году намечается улучшить работу других предприятий подотрасли.

В эксплуатации находится 109 технологических линий, в том числе 85 по производству листов и 24 труб. По разработкам ЗАО «НИИасбестцемент» внедрено 10 окрасочных линий общей мощностью 10 млн.м2.

Экспорт шифера из России идет в основном на рынки Азербайджана, Казахстана и Молдавии, а импортные поставки (преимущественно из Кореи, Китая и Малайзии) в связи с малыми объемами существенного влияния на состояние внутреннего рынка не оказывает. Экспорт продукции в 2006 году составил 54,44 млн. усл. плиток. Импорт всего - 0,03 млн.усл. плиток. Все виды продукции рентабельны. Важнейшим их преимуществом является экономичность применения, по сравнению с аналогичными изделиями они стоят меньше в 4-5 раз.

Прирост выпуска продукции будет обеспечен новыми видами изделий: окрашенными волнистыми крупноразмерными и мелкоразмерными листами, в том числе полуволнистыми, плоскими прессованными плитками различного профиля, плитами для навесных вентилируемых фасадов, полуцилиндрами для изоляции теплопроводов, напорными трубами для теплотрасс отопления и горячего водоснабжения действующего жилищно-коммунального комплекса и нового строительства. И тем не менее значительный резерв мощности сохраняется по асбестоцементным трубам.

Согласно прогнозу развития отрасли до 2010 года ожидается дальнейший рост спроса на асбестосодержащие строительные материалы. Он обоснован тем, что Россия обладает подготовленной на длительную перспективу сырьевой базой. В течение последних 20 лет Российская Федерация занимает ведущее место среди асбестодобывающих стран по объемам производства и потребления асбеста. По мнению экспертов «Инфомайн», объем производства асбестоцементных листов к 2010 г. увеличится на 30% (по отношению к 2005 г.) и составит 2 560 млн. условных плиток. При этом прирост производимой продукции будет осуществляться как за счет роста экспорта этой продукции в страны СНГ, так и за счет внутреннего потребления.

Хотя, существование асбестоцементной промышленности, в настоящее время находящейся в состоянии стагнации, находится под вопросом. Отрасли необходимы крупные инвестиции для организации технологических участков по нанесению на изделия защитных или защитно-декоративных покрытий, организации производства новых видов экологически безопасных цементоволокнистых изделий, утилизации отходов производства и очистки сточных вод.

К 2010 гг. намечается осуществить меры по полной утилизации отходов основного производства и организации выпуска на свободных производственных площадях асбестоцементных предприятий других строительных материалов (кирпича, стеновых блоков, сборного железобетона, цементно-песчаных смесей, металлоизделий, конструкций для навесных фасадов и др.) для увеличения общего объёма товарной продукции.

В реализации этих направлений лидерами являются ОАО «Себряковский КАЦИ», ОАО «БелАЦИ», ОАО «Лато», ЗАО «Комбинат «Красный строитель», ООО «Волна».

Основным рынком для ОАО «БелАЦИ» является рынок строительных материалов. Также предприятие производит материалы, сопутствующие строительству - это доска подоконная, картон асбестоцементный, изделия деревообработки и др.

Можно выделить следующие сегменты:

- кровельные материалы

- трубные материалы.

А так же: внутренней и внешний рынки.

Под емкостью понимается количество товаров, которое рынок способен поглотить за определенный срок и при определенных условиях.

Ёмкость рынка шифера представлена в таблице 5:

Е= П + И - Э,

где П - производство товара, предназначенного для данного рынка;

И - импорт товара;

Э - экспорт товара.

Таблица 5

Ёмкость российского рынка шифера в 2005-2006 гг. (млн. усл. плит)

Год	Производство	Экспорт	Импорт	Емкость
2005	1937,6	46,08	1,47	1892,99
2006	2026,2	54,55	0,03	1971,68

В настоящее время объем выпуска шифера практически не изменяется, но в дальнейшем прогнозируется постепенное снижение производства шифера на фоне роста потребления более современных кровельных материалов. Есть и другие оценки. По мнению экспертов «Инфомайн», объем производства асбестоцементных листов к 2010 г. увеличится на 30% (по отношению к 2005 г.) и составит 2 560 млн. условных плиток. При этом прирост производимой продукции будет осуществляться как за счет роста экспорта этой продукции в страны СНГ, так и за счет внутреннего потребления.

Отечественный рынок в настоящее время предлагает широкий ассортимент кровельных покрытий, при этом в общем объеме продаж кровельных покрытий заметно возросла доля продукции высокого качества с широкой палитрой изделий, по цвету, фактуре отвечающим современным требованиям. Во многом неповторимый колорит строению придает конструкция кровли, подразделяющаяся на скатную и плоскую. Под скатными крышами понимают крыши с конструктивным уклоном поверхностей не менее 20%.

Структура потребления строительных материалов для скатных крыш представлена на рисунке 5.

Рис.5. Структура потребления строительных материалов для скатных крыш

Диаграмма показывает, что основное предпочтение отдается шиферу (59%), на черепицу приходится 0,5% от общего потребления кровельных покрытий.

Шифер производится в 16 регионах Российской Федерации, объемы производства шифера в региональном разрезе приведены в таблице 9. (рис.6)

Таблица 6

Объемы производства шифера по регионам России в 2006 году

Наименование области	Объем производства (млн. штук усл. плиток)	Доля,%
Всего по РФ	2026,2	100
Волгоградская область	486,3	24
Белгородская область	328,5	16,2
Московская область	174,7	8,6
Республика Мордовия	161,3	7,9
Красноярский край	135,3	6,6
Свердловская область	121,6	6
Краснодарский край	128,7	6,3
Ульяновская область	118,1	5,8
Респ. Башкортостан	105,9	5,2
Новосибирская область	98,3	4,8
Приморский край,	56,8	2,8
Брянская область	48,2	2,3
Республика Бурятия	35,1	1,7
Ленинградская область	12,3	0,6
Ярославская область	7,2	0,3
Самарская область	7,9	0,3



Рис. 6. Доли регионов России по производству шифера в 2006г.

Лидером по производству продукции является Волгоградская, Белгородская, Московская области. Больше всего шифера производят в Волгоградской области, на ее долю приходится 24% от всего производства шифера, 16,2% приходится на Белгородскую область, 8,6% -- на Московскую область.

Шифер производится во всех федеральных округах. В 2006 году производители только четырех федеральных округов (Центрального, Южного, Уральского и Дальневосточного) работали с повышением показателей предыдущего года. При этом наилучших результатов удалось достигнуть производителям Уральского федерального округа (темпы прироста выпуска продукции составили более 15%) (табл.7).

Таблица 7

Производство шифера по федеральным округам в 2004-2006 гг., млн. усл. плиток

Федеральные округа	2004г.	2005г.	2006г.
Всего по России	1968,5	1937,6	2026,2
Южный	510,9	542,0	563,4
Центральный	509,4	533,5	552,0
Приволжский	436,8	368,2	373,4
Сибирский	256,6	243,4	246,0
Уральский	178,0	205,1	215,7
Дальневосточный	33,4	37,8	42,3
Северо-западный	43,4	7,6	33,4

Самые крупные районы-производители шифера -- Южный, Центральный федеральные округа. На рис. 7 представлены доли федеральных округов в общероссийском выпуске шифера в 2006 году.

Конкурентами ОАО «БЕЛАЦИ» по стране являются: ОАО «Себряковский КАЦИ»; ОАО «Лато»; ЗАО «НП «Сухоложскасбестоцемент»; ОАО «Брянский асбестоцементный завод»; ОАО «Волна»; ОАО «Вольский ЗАЦИ»; ОАО «Красный Строитель»; ОАО «Нижнетагильский КАЦИ»; ОАО «Коркинский КАЦИ»; ОАО «Саввинский ЗАЦИ»; ОАО «Спасский КАЦИ»; ОАО «Тимлюйский ЗАЦИ»; ОАО «Ульяновскшифер»; ОАО «Шиферник»; ОАО «СОДА»; ОАО «Мостермостекло»; ОАО «Ярославский КСМ»; ОАО «Искитимский шифирный завод»; ОАО «Жигулевские стройматериалы»; ЗАО «Пикалевский цемент».

Крупнейшими производителями шифера в России являются следующие предприятия: ОАО «Себряковский КАЦИ» (Волгоградская область); ОАО «БелАЦИ» (Белгородская область); ОАО «Лато» (Республика Мордовия); ОАО «Красный Строитель» (Московская область); ОАО «Волна» (Красноярск); ЗАО «НП «Сухоложскасбестоцемент» (Свердловская область); ОАО «Ульяновскшифер» (Ульяновская область); ОАО «СОДА» (Республика Башкортостан) (рис. 4).



Рис. 7. Доли предприятий в производстве асбестоцементных листов

Наибольшей долей рынка владеют ОАО «Себряковский КАЦИ», ОАО «Белгородасбестоцемент», ОАО «ЛАТО», т.е. основной конкурент - ОАО «Себряковский КАЦИ». Остальные ближайшие конкуренты уступают в объемах производства шифера в 2 раза (ОАО «ЛАТО», ОАО «Красный строитель», ОАО «Волна»).

Продукция ОАО «БелАЦИ» представлена как на внутреннем рынке, так и зарубежом. Российский рынок обширен.

Основными потребителями асбестоцементных строительных материалов являются строительные организации и организации-дилеры по продаже строительных материалов. Кроме того, заказчиками ОАО «Белгородасбестоцемент» являются такие крупные организации, как «Мосинтстройкомплект» г. Москва, ОАО «Ураласбест», ПИК «Энерготраст» г. Москва, ОАО «Телефонстрой» г. Нижний Новгород, СМП-717 г. Брянск, ОАО «Стройоптторг» г. Краснодар, КМА «Жилстрой» г. Старый Оскол, СПМК-4 г. Орел, ВДПО г. Курск, а также различные предприятия ближнего и дальнего зарубежья. Рынок строительных материалов имеет достаточно выраженный сезонный характер, что определяет нагрузку по организации сбытовой деятельности, которая носит пиковый характер в летний период.

Доля Белгородской области в потреблении шифера составляет в среднем 25% от общего объема продаж комбината. Это достаточно высокая доля одного из наиболее устойчивых географических сегментов потребления, что связано во многом с низкими транспортными издержками по доставке АЦЛ по области, что делает для данного кровельного материала особо выраженным такой фактор конкурентоспособности как низкая цена.

Объем продаж в страны СНГ не является устойчивым, можно отметить постоянное присутствие таких потребителей как Украина и Молдавия, Венгрия и Эстония.

Устойчивыми потребителями белгородского шифера являются Краснодарский край, Ставропольский край, Воронежская область, на которые ежегодно приходилось около 50% от совокупного объема продаж. Южный Федеральный округ на протяжении четырех лет потреблял от 25% до 30% совокупных продаж АЦЛ ОАО «Белгородасбестоцемент».

Увеличение гражданского строительства в России повлекло за собой увеличение продажи асбестоцементных труб для канализации, телефонизации, для прокладки теплотрасс отопления и горячего водоснабжения жилых и сельскохозяйственных комплексов.

ОАО «БелАЦИ» является монополистом по выпуску асбестоцементных изделий на рынке Белгородской области. Доступ другим предприятиям на этот рынок сбыта затруднен из-за известности ОАО «БелАЦИ», а также из-за удаленности конкурентов от Белгородской области.

Если проанализировать конкурентную структуру российского рынка асбестоцементных изделий (табл. 8) можно предположить, что на российском рынке, господствует олигополия.

Таблица 8

Конкурентная структура российского рынка асбестоцементных листов

Предприятие	Рыночная доля, %	Произв. мощность, туп
ОАО «Себряковский КАЦИ»	21,6	428,2
ОАО «БелАЦИ»	15,4	305,1
ОАО «ЛАТО»	8,1	161
ОАО «Комбинат «Красный строитель»	6,8	134,1
ОАО «Волна»	6,6	131,4
ЗАО «НП «Сухолажскасбестоцемент»	5,4	106,1
ООО «Ульяновскшифер»	5,3	104,3
ОАО «СОДА»	5,0	99,7
ОАО АЦИ «Шиферник»	4,2	83
ОАО «Искитимский шиферный завод»	4,1	81,7
Коркинское ОАО «Асбестоцемент»	3,2	63,6
ОАО «Вольский ЗАЦИ»	2,8	55,3
ООО «Брянский асбестоцементный завод»	2,2	43,8
ОАО «Тимлюйский ЗАЦИ»	2,2	43,3
ЗАО «Пикалевский цемент»	2,2	42,9
ОАО «Спасский КАЦИ»	1,7	33,6
ОАО «Мостермостекло»	1,0	20,2
ОАО «Жигулевские стройматериалы»	0,9	17,9
ОАО «Нижнетагильский КАЦИ»	0,9	17,2
ОАО «Ярославский комбинат строительных материалов»	0,3	6,8
ОАО «Саввинский ЗАЦИ»	0,1	2,2

Лидерство помимо ОАО «Себряковский КАЦИ» по-прежнему удерживают: ОАО «БелАЦИ», ОАО «ЛАТО», ОАО «Красный строитель».

Для прогноза спроса на рынке асбестоцементных изделий воспользуемся методом аналитического выравнивания.

Суть данного метода заключается в замене эмпирических значений уровней тереотических значений , рассчитанных по определенному уравнению, принятому за математическую модель тренда, где теоретические уровни рассматриваются как функция времени .

Если при равномерном возрастании значения возрастают или убывают ускоренно, то зависимость между величинами может быть выражена в виде параболы второго порядка:

где - коэффициенты математической модели;

- найденные теоретические уровни рядов динамики;

- время.

Параметры уравнения находят посредством решения системы нормальных уравнений, полученных методов наименьших квадратов.

Система уравнений для нахождения параметров математической модели:

Исходные значения для прогнозирования спроса:

· 2004год - 1968 млн. усл. плиток;

· 2005 год - 1938 млн. усл. плиток;

· 2006 год - 2026 млн. усл. плиток.

Составим вспомогательную таблицу 9 для расчетов прогнозирования спроса.

Таблица 9

Вспомогательные расчеты для прогнозирования спроса
Год	Y	t	t2	t4	Y*t	Y*t2	Yt
2004	1968	-1	1	1	-1968	1968	1968
2005	1938	0	0	0	0	0	1938
2006	2026	1	1	1	2026	2026	2026
Сумма	5932	0	2	2	58	3994

Найдем параметры математической модели для составления уравнения, с помощью которого можно определить величину спроса в будущем:

Определим величину спроса на 2007, 2008, 2009 года, подставив в уравнение найденные значения параметров математической модели:

= 1938+29+59

На основе полученных результатов построим график, отражающий рост спроса с 2004 года по 2009 год.

Анализ динамики объема спроса (рис.8) асбестоцементных изделий на рынке строительных материалов, позволяет констатировать достаточно устойчивый, равномерный рост. С каждым годом спрос увеличивался в динамике (2004год - 1968; 2005 год - 1938; 2006 год - 2026 туп).

Рис. 8. Динамика и прогноз объема спроса на асбестоцементные изделия

Положительная динамика сохранилась и при прогнозе на будущее, с каждым годом спрос становится больше (2007 год - 2232; 2008 год - 2556; 2009 год - 2998 туп). В 2009 году по сравнению с 2004 годом спрос увеличивается на 65,64%. Такое увеличение спроса, а соответственно увеличение объема продаж может произойти по некоторым причинам. Так как у асбестоцементных изделий имеется большая конкуренция с другими строительными материалами (кровельное железо, керамическая черепица и др.), то причинами могут быть: расширение ассортимента асбестоцементных листов на рынке; снижение цен на продукцию; улучшение качества.

2.3 Технико-экономический и финансовый анализ деятельности ОАО «БЕЛАЦИ»

2.3.1 Анализ основных технико-экономических показателей

Для выявления тенденции развития предприятия представим основные технико-экономические показатели в таблице 10.

Таблица 10

Основные технико-экономические показатели ОАО «БЕЛАЦИ»

Показатель	Един. изм.	2005 год	2006 год	2007 год
Объём продукции (работ, услуг) в свободных ценах предприятия без налога на добавленную стоимость	тыс. руб.	1293000	1343500	1359800
Производство продукции в натуральном выражении: - шифер, всего в том числе: - кровельный - плоский шифер - окрашенный шифер - асбестоцементные трубы	туп туп туп м? укм	317851 290559 27292 1813827,5 2431	277453 246486 30655 1867480,11 2318	192122 158549 33573 1909333,47 2547
Средняя часовая производительность листоформовочных машин в т. ч.: - листов СВ-40/150 - плоский	у.пл. у.пл.	6506 3341	6369 3934	6254 3404
Средняя часовая производительность трубных машин	у.м.	166,5	166,2	166,8
Прибыль от реализации продукции	тыс.руб.	173200	107100	129500
Рентабельность продукции: - асботрубы -листыасбестоцементные	% %	19,8 14,3	11,6 8,0	14,6 7,6
Выручка от продажи продукции	тыс. руб.	1357565	1309807	1429743
Себестоимость товарной продукции	тыс. руб.	1115900	1209400	1237900
Затраты на рубль товарной продукции	коп.	86,30	90,02	91,04
Себестоимость реализованной продукции	тыс. руб.	1164887	1182842	1292438
Прибыль от продаж	тыс. руб.	175944	109146	132028
Прибыль до налогообложения	тыс. руб.	155006	87317	116589
Чистая прибыль	тыс. руб.	116193	61773	84628
Рентабельность продаж по чистой прибыли	%	8,559	4,716	5,919

Анализируя основные технико-экономические показатели, можно сделать следующие выводы. Снижается производство асбестоцементных труб и кровельного шифера. В 2006 г. чистая прибыль организации снизилась на 54420 тыс. руб., по сравнению с 2005 г. Однако, в 2007 г. в связи с улучшением эффективности деятельности происходит рост основных показателей. Так, увеличилось производство следующей продукции в натуральном выражении: плоского шифера с 30836 туп в 2003 г. до 33573 туп в 2007 г., окрашенного шифера с 1526037,8 м? в 2003 г. до 1909333,47 м? в 2007 г., асбестоцементные труб с 2318 укм в 2006 г. до 2547 укм в 2007 г.

2.3.2 Анализ состава, структуры и динамики основных фондов

Основные фонды - это совокупность материально - вещественных ценностей, используемых в качестве средств труда и действующих в натуральной форме в течение длительного времени как в сфере материального производства, так и в непроизводственной сфере. Основные средства - это основные фонды, выраженные в стоимостном выражении. Анализ состава, структуры и динамики основных фондов ОАО «БЕЛАЦИ» представлен в таблице 11.

Таблица 11

Анализ состава, структуры и динамики основных фондов

Наименование показателя	Абс. значения, т.р.	Уд. вес, %
	2005г	2006г	2007г	2005г	2006г	2007г
Здания	67506	67506	68569	36,27	34,99	32,12
Сооружения и передаточные устройства	8248	8248	9631	4,43	4,28	4,51
Машины и оборудование	75986	80092	98441	40,83	42,90	46,11
Транспортные средства	10062	10062	10062	5,41	5,22	4,71
Производственный и хоз. Инвентарь	3084	3133	5589	1,66	1,62	2,62
Земельные участки и объекты природопользования	21206	21206	21206	11,40	10,99	9,93
Прочие основные средства	27	0	0	0,01	0	0
Итого основные фонды, в том числе:	186119	192903	213498	100	100	100
активная часть	89132	90154	108503	47,89	49,74	50,82

Как видно из таблицы 11 произошли изменения в наличии и структуре основных средств. В течение анализируемого периода величина основных средств растет. Величина активной части фондов постоянно увеличивается. Это происходит из-за существенного прироста входящих в активную часть машин, оборудования и транспортных средств. Величина производственного и хозяйственного инвентаря на протяжении анализируемого периода увеличивается.

Таким образом, в составе основных средств преобладают машины и оборудование (их удельный вес -40,83%, 42,90%, 46,11% в 2005, 2006, 2007 годах соответственно).

2.3.3 Показатели движения и технического состояния основных фондов

Основные средства, участвующие в процессе производства, характеризуются постепенным изнашиванием в процессе их эксплуатации (эксплуатационный износ), а также в период бездействия (естественный износ). Первый связан с потреблением фондов и зависит от их технического совершенства и качества, интенсивности, сроков эксплуатации, условий функционирования и содержания, технического обслуживания и ремонта, квалификации обслуживающего персонала и др. Второй непосредственно не связан с использованием фондов и происходит под воздействием различных атмосферных осадков и изменений температуры, внутренних и внешних процессов, происходящих в конструкции. Показатели движения и технического состояния основных фондов представлены в таблице 12.

Таблица 12

Показатели движения и технического состояния основных фондов ОАО «БЕЛАЦИ»

Наименование показателя	Значения
	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Индекс роста ОФ	1,03	1,04	1,11
Коэффициент обновления ОФ	0,04	0,04	0,10
Коэффициент выбытия ОФ	0,01	0,05	0,004
Средний срок эксплуатации ОФ	92,98	108,52	225,35
Коэффициент износа основных фондов по состоянию на конец года	0,58	0,06	0,51
Коэффициент годности основных фондов по состоянию на конец года	0,42	0,42	0,49

Данные таблицы 12 показывают, что объем основных фондов в динамике за 2005-2007 гг. увеличился (Кобновл>Квыб) - это свидетельствует о вводе новых объектов основных средств и своевременный вывод из эксплуатации устаревших объектов. Также к 2007 году средний срок эксплуатации значительно вырос.

2.3.4 Анализ эффективности использования основных фондов

Для обобщающей характеристики эффективности использования основных фондов используются следующие показатели (табл.13).

Таблица 13

Анализ эффективности использования основных фондов ОАО «БЕЛАЦИ»

Наименование показателя	Значения
	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Объем продаж продукции, т.р.	1357565	1309807	1429743
Среднегодовая величина основных фондов по остаточной стоимости, т.р.	78393	79473,5	92900,5
Фондоотдача основных фондов, р./р.	17,32	16,48	15,39
Фондоемкость продукции, р./р.	0,06	0,06	0,06
Рентабельность основных фондов по прибыли до налогообложения	1,98	1,10	1,25

За 2007 год значительно увеличилась стоимость основных фондов предприятия. Фондоотдача - характеризует эффективность использования основных средств предприятия. Временное уменьшение показателя фондоотдачи может быть вызвано вводом в действие новых производственных мощностей, дорогостоящим восстановлением основных средств посредством капитального ремонта или модернизации, которое впоследствии должно привести как к росту выручки (нетто), так и к дополнительному росту показателя фондоотдачи. Фондоемкость - это показатель обратный фондоотдаче, т.е. показывает стоимость ОФ приходящиеся на один рубль выпускаемой продукции.

2.3.5 Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности предприятия

Финансовая устойчивость является комплексным и наиболее важным критерием, характеризующим финансовое состояние предприятия. Это состояние, распределение и использование его финансовых ресурсов, обеспечивающее развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности ОАО «БЕЛАЦИ» представлены в таблице 14.

Таблица 14

Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности ОАО «БЕЛАЦИ»

Наименование показателя	Нормативное значение	2005 г.	2006 г.	2007 г.
		н. г.	к. г.	н. г.	к. г.	н. г.	к. г.
Коэффициент автономии	?0,5	0,92	0,93	0,93	0,72	0,72	0,80
Коэффициент финансовой зависимости	?0,5	0,08	0,07	0,07	0,28	0,28	0,20
Коэффициент равновесия	?1	12,33	13,71	13,71	2,62	2,62	4,00
Коэффициент финансового риска	?1	0,08	0,07	0,07	0,38	0,38	0,25
Коэффициент финансовой устойчивости	>0,5	0,92	0,93	0,93	0,73	0,73	0,81
Коэффициент мобильности	-	0,65	0,73	0,73	0,71	0,71	0,65

Коэффициент автономии - характеризует долю собственного капитала в валюте баланса. Данный показатель выше нормативного значения, что указывает на усиление финансовой независимости предприятия. На начало анализируемого периода этот показатель составил 0,92, а на конец анализируемого периода он составил 0,80. Данный показатель снизился, и как следствие происходит увеличение значения коэффициент финансовой зависимости. Все показатели входят в диапазон нормальных значений.

2.3.6 Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Собственные оборотные средства - это абсолютный показатель, представляющий собой разницу между собственным капиталом и внеоборотными активами. Показатели обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами представлены в таблице 15.

Таблица 15

Показатели обеспеченности ОАО «БЕЛАЦИ» собственными оборотными средствами

Наименование показателя	Нормативное значение	2005 г.	2006 г.	2007 г.
		н. г.	к. г.	н. г.	к. г.	н. г.	к. г.
Величина собственных оборотных средств, тыс.руб.	-	132382	203422	203422	190384	190384	200404
Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных активов	?0,1	0,88	0,91	0,91	0,62	0,62	0,71
Коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов	0,6-0,8	1,58	1,94	1,94	0,92	0,92	1,01
Коэффициент маневренности	?0,5	0,62	0,71	0,71	0,61	0,61	0,57

Как видно из таблицы 15, величина собственных оборотных средств увеличивается и к концу 2007 года составляет 200404 тыс. руб., что свидетельствует о способности предприятия вести свою основную деятельность бесперебойно. Коэффициент обеспеченности собственными источниками оборотных активов растет и на конец 2007 г. составляет 0,71, что показывает долю собственных средств, которая пошла на формирование оборотных активов. Данный показатель превышает нормативное значение в 7 раз. Коэффициент обеспеченности собственными источниками запасов увеличивается.

2.3.7 Оценка ликвидности баланса

Потребность в анализе ликвидности баланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Оценка ликвидности баланса ОАО «БЕЛАЦИ» представлена в таблице 16.

Таблица 16

Оценка ликвидности баланса ОАО «БЕЛАЦИ»

Группы активов	Значение, тыс.руб.
	на н. 2005 г.	на к. 2005 г.	на н. 2006 г.	на к. 2006 г.	на н. 2007 г.	на к. 2007 г.
А1	19294	24988	24988	11644	11644	1522
А2	31270	82030	82030	75475	75475	63717
А3	92256	110861	110861	212363	212363	199508
А4	86870	90197	90197	128111	128111	157571
П1	16838	13514	13514	89614	89614	47564
П2	399	7419	7419	25137	25137	34900
П3	-	-	-	3377	3377	4146
П4	212453	287143	287143	309465	309465	348893

Наиболее ликвидные активы А1 не покрывают наиболее срочные обязательства П1 в 2007 г. (А1<П1). Остальные все условия выполняются. В 2007 г. баланс является не абсолютно ликвидным, хотя в 2005 и 2006 г. баланс был абсолютно ликвидным, поскольку соблюдались все условия.

2.3.8 Показатели платежеспособности предприятия

Показатели платежеспособности предприятия за 2005-2006 гг. представлены в таблице 17.

Таблица 17

Показатели платежеспособности ОАО «БЕЛАЦИ»

Наименование	Нормативное значение	2005 г.	2006 г.	2007 г.
		н. г.	н. г.	н. г.	к. г.	н. г.	к. г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	1,15	1,22	1,22	0,10	0,10	0,18
Коэффициент промежуточной ликвидности		3,00	5,22	5,22	0,76	0,76	0,96
Коэффициент текущей ликвидности		8,37	10,65	10,65	2,62	2,62	3,38

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами - денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями. Коэффициент промежуточной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. В 2007 г. значения этого показателя не соответствуют нормативу, но в конце 2007 г. приближается к пороговому уровню. Это свидетельствует, что пока предприятие не может полностью погасить обязательства за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышает его краткосрочные обязательства. Уровень коэффициента должен быть не менее 2, за анализируемый период он удовлетворяет нормативному значению, что говорит о состоятельности предприятия отвечать почти по всем своим обязательствам и после погашения текущих обязательств у организации останутся активы для продолжения деятельности.

2.3.9 Анализ показателей оборачиваемости капитала предприятия

Анализ текущей деятельности предприятий предполагает расчет коэффициентов деловой активности предприятия, которые позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства (табл.18).

Таблица 18

Анализ показателей оборачиваемости капитала ОАО «БЕЛАЦИ»

Наименование показателя	Значение
	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Оборот за год, тыс. руб.	1357565	1309807	1429743
Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала	5,05	3,56	3,31
Продолжительность одного оборота совокупного капитала, дней	71,30	101,10	108,73
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	5,43	4,39	4,34
Продолжительность одного оборота собственного капитала, дней	66,24	81,99	82,89
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	71,13	18,84	13,93
Продолжительность одного оборота заемного капитала, дней	5,06	19,11	25,84
Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб.	186987	264745	294258
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	7,26	4,95	4,86
Продолжительность одного оборота оборотных активов, дней, в том числе:	49,59	72,77	74,09
Продолжительность одного оборота запасов, дней	25,02	42,86	51,09
Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дней	16,90	23,17	17,49
Продолжительность одного оборота денежных средств, дней	5,87	5,03	3,38
Продолжительность одного оборота прочих оборотных активов, дней	0,03	0,04	0,04
Однодневный оборот, тыс. руб.	3771,01	3638,35	3971,51

Положительной тенденцией является снижение продолжительности одного оборота совокупного капитала. При этом наблюдается увеличение коэффициента оборачиваемости. Расчетные данные указывают на то, что имело место ускорение оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности; прочих оборотных активов. Это говорит о повышении эффективности производственной деятельности организации.

2.3.10 Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов

Эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия выражается в достигнутых финансовых результатах.

Выручка от реализации продукции определяется либо по мере ее оплаты либо по мере отгрузки товаров (продукции, работ, услуг) и предъявления покупателю расчетных документов. Метод определения выручки от реализации продукции устанавливается предприятием на длительный срок исходя из условий хозяйствования и заключения договоров.

Основным источником информации при анализе финансовых результатов деятельности предприятия служат данные формы №2 "Отчет о прибылях и убытках" (табл.19).

Таблица 19

Анализ состава, структуры и динамики финансовых результатов ОАО «БЕЛАЦИ»

Наименование показателя	Значение, тыс.руб.
	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Выручка	1357565	1309807	1429743
Себестоимость проданной продукции	1164887	1182842	1282438
Валовая прибыль	192678	126965	147305
Коммерческие расходы	16734	17819	15277
Управленческие расходы	-	-	-
Прибыль(убыток) от продаж	175944	109146	132028
Сальдо операционных доходов и расходов	-1546	-21829	-15439
Прибыль(убыток) до налогообложения	155006	87317	116589
Отложенные налоговые активы и обязательства	-	-2682	743
Текущий налог на прибыль	38813	22862	31961
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	116193	61773	84628

Из расчетов следует, что за рассматриваемый период возросла выручка от продаж у предприятия с 1357565 тыс. руб. (2005 г.) до 1429743 тыс. руб. (2007 г.). Коммерческие расходы снизились в 2007 г. по сравнению с 2006 г. Прибыль от продаж за рассматриваемый период сначала упала до 109146 тыс. руб. (2006 г.), а затем возросла до 132028 тыс. руб.(2007 г.). Чистая прибыль значительно снизилась.

Из расчетов следует, что за 2007 г. происходит увеличение значений всех видов прибылей по сравнению с 2006 г.

2.3.11 Оценка показателей рентабельности

Показатели рентабельности представляют собой важные характеристики факторной среды формирования прибыли предприятия и являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. Проведем оценку показателей рентабельности, используя данные таблицы 20.

Таблица 20

Оценка показателей рентабельности ОАО «БЕЛАЦИ»

Наименование показателя	Значение, %
	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Окупаемость затрат по прибыли от продаж	15,10	9,23	10,17
Рентабельность продаж по прибыли от продаж	12,96	8,33	9,23
Рентабельность продаж по чистой прибыли	8,56	4,72	5,92
Рентабельность активов по прибыли до налогообложения	57,65	23,74	27,00
Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли	46,51	20,71	25,71

Рентабельность активов по прибыли до налогообложения показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. В 2007 г. показатель увеличился по сравнению с 2006 г., это говорит об увеличении рентабельности активов. Рентабельность собственного капитала отражает долю прибыли в собственном капитале. Этот показатель в 2007 г. увеличился, что свидетельствует о повышении прибыльности собственного капитала. Рентабельность продаж по чистой прибыли тоже увеличилась, происходит повышение эффективности предпринимательской деятельности.

2.3.12 Анализ состава, структуры и динамики затрат

По экономическому содержанию все затраты можно классифицировать по элементам затрат и по статьям расходов. Когда на предприятии необходимо учесть все расходы на производство продукции независимо от места их приложения и производственного назначения применяют классификацию по элементам затрат. Данная классификация отражает экономическую однородность элементов затрат. Под элементами затрат понимают однородные по своему экономическому содержанию расходы независимо от их назначения и места приложения. Анализ состава, структуры и динамики затрат проведем, используя данные таблицы 21.

Таблица 21

Анализ состава, структуры и динамики затрат ОАО «БЕЛАЦИ»

Наименование статей	Абсолютное значение, тыс. руб.	Удельный вес, %
	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Материальные затраты	906468	966188	993986	80,67	78,91	78,86
Затраты на оплату труда	101706	114963	117801	9,05	9,39	9,35
Отчисления на социальные нужды	22292	28101	28671	1,98	2,29	2,27
Амортизация	5340	6483	7775	0,48	0,53	0,62
Прочие затраты	87890	108723	112144	7,82	8,88	8,90
Итого по элементам затрат	1123696	1224457	1260377	100	100	100

Анализируя данные таблицы 21 можем сделать вывод о том, что материальные затраты в течение всего анализируемого периода увеличиваются и составляют наибольший удельный вес в общем объеме затрат.

Из данных представленных в таблице следует, что материальные затраты на производство и реализацию продукции в отчетном году по сравнению с предыдущим годом повысились на 27798 т.р., а их доля в структуре затрат составила 78,86%. Вторые по удельному весу - затраты на оплату труда. По этому показателю наблюдается снижение (в отчетном году на 2838 т.р. по сравнению с предыдущим), возможно, это связано со снижением общей численности персонала.

Отчисления на социальные нужды выросли. Прочие затраты в 2007 г. увеличились на 3421 т.р. по сравнению с 2006 г. Общая сумма материальных затрат за 2007 г. повысилась.

2.3.13 Анализ показателей себестоимости продукции

Себестоимость продукции - выраженные в денежной форме затраты всех видов ресурсов, используемых для изготовления и реализации продукции и сохранения или улучшения условий производства. Основным обобщающим показателем, характеризующим уровень себестоимости, являются затраты на 1 рубль товарной продукции (табл. 22).

Таблица 22

Анализ показателей себестоимости продукции ОАО «БЕЛАЦИ»

Наименование показателя	Значения
	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Полная себестоимость проданной продукции, т.р.	1181621	1200661	1297715
Затраты на 1 рубль проданной продукции, р./р.	0,87	0,92	0,91

В течение всего анализируемого периода полная себестоимость выпускаемой продукции увеличивается. Произошло и увеличение выручки от продажи продукции в 2007 г. на 119936 тыс. руб. по сравнению с 2006 г. Затраты на 1 рубль проданной продукции в 2007 г. снизились.

Подводя итог технико-экономическому и финансовому анализу, можно сделать следующие выводы:

1. В 2007 г. в связи с улучшением эффективности деятельности происходит рост основных показателей. Так, увеличилось производство следующей продукции в натуральном выражении: плоского шифера с 30836 туп в 2003 г. до 33573 туп в 2007 г., окрашенного шифера с 1526037,8 м? в 2003 г. до 1909333,47 м? в 2007 г., асбестоцементные труб с 2318 укм в 2006 г. до 2547 укм в 2007 г.

2. Произошли изменения в наличии и структуре основных средств. В течение анализируемого периода величина основных средств растет. Величина активной части фондов постоянно увеличивается. Это происходит из-за существенного прироста входящих в активную часть машин, оборудования и транспортных средств. Величина производственного и хозяйственного инвентаря на протяжении анализируемого периода увеличивается.

3. За 2007 год значительно увеличилась стоимость основных фондов предприятия. Временное уменьшение показателя фондоотдачи может быть вызвано вводом в действие новых производственных мощностей, дорогостоящим восстановлением основных средств посредством капитального ремонта или модернизации, которое впоследствии должно привести как к росту выручки (нетто), так и к дополнительному росту показателя фондоотдачи.

4. Наиболее ликвидные активы А1 не покрывают наиболее срочные обязательства П1 в 2007 г. (А1<П1). Остальные все условия выполняются. В 2007 г. баланс является не абсолютно ликвидным, хотя в 2005 и 2006 г. баланс был абсолютно ликвидным, поскольку соблюдались все условия.

5. В 2007 г. значения коэффициента абсолютной ликвидности не соответствуют нормативу, но в конце 2007 г. приближается к пороговому уровню. Это свидетельствует, что пока предприятие не может полностью погасить обязательства за счет наиболее ликвидных и быстрореализуемых активов. Коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период удовлетворяет нормативному значению, что говорит о состоятельности предприятия отвечать почти по всем своим обязательствам и после погашения текущих обязательств у организации останутся активы для продолжения деятельности.

6. Положительной тенденцией является снижение продолжительности одного оборота совокупного капитала. При этом наблюдается увеличение коэффициента оборачиваемости. За анализируемый период имело место ускорение оборачиваемости запасов, дебиторской задолженности; прочих оборотных активов. Это говорит о повышении эффективности производственной деятельности организации.

7. За рассматриваемый период возросла выручка от продаж у предприятия с 1357565 тыс. руб. (2005 г.) до 1429743 тыс. руб. (2007 г.). Коммерческие расходы снизились в 2007 г. по сравнению с 2006 г. Прибыль от продаж за рассматриваемый период сначала упала до 109146 тыс. руб. (2006 г.), а затем возросла до 132028 тыс. руб.(2007 г.). Чистая прибыль значительно снизилась. За 2007 г. происходит увеличение значений всех видов прибылей по сравнению с 2006 г.

8. В 2007 г. показатель рентабельности по сравнению с 2006 г., это говорит об увеличении отдачи активов. Показатель рентабельности собственного капитала в 2007 г. увеличился, что свидетельствует о повышении прибыльности собственного капитала. Рентабельность продаж по чистой прибыли тоже увеличилась, происходит повышение эффективности предпринимательской деятельности.

9. Материальные затраты на производство и реализацию продукции в 2007 году по сравнению с 2006 годом повысились на 27798 т.р., а их доля в структуре затрат составила 78,86%. Вторые по удельному весу - затраты на оплату труда. По этому показателю наблюдается снижение (в отчетном году на 2838 т.р. по сравнению с предыдущим), возможно, это связано со снижением общей численности персонала. Отчисления на социальные нужды выросли. Прочие затраты в 2007 г. увеличились на 3421 т.р. по сравнению с 2006 г. Общая сумма материальных затрат за 2007 г. повысилась.

10. В течение всего анализируемого периода полная себестоимость выпускаемой продукции увеличивается. Произошло и увеличение выручки от продажи продукции в 2007 г. на 119936 тыс. руб. по сравнению с 2006 г. Затраты на 1 рубль проданной продукции в 2007 г. снизились.

Итак, подводя итог, можно сделать вывод о высоком производственном и финансовом потенциале ОАО «БЕЛАЦИ».

3. Разработка технического проекта на ОАО «БЕЛАЦИ» для увеличения эффективности производства

3.1 Технико-экономическое обоснование проекта

Модернизация оборудования в современных рыночных условиях, позволяющая сократить расходы на сырье - важный резерв снижения себестоимости продукции, т.е. повышения эффективности производства.

Известно, что при производстве асбестоцементных листов основная доля брака происходит при раскрое полотна.

Ножницы раскроя, предназначенные для автоматической резки асбестоцементного наката на требуемый размер, работают следующим образом.

Асбестоцементный накат снимается с форматного барабана листоформовочной машины (ЛФМ), поступает на подающий транспортер, работающий в режиме двух скоростей:

· Основная скорость - 0,71-0,66 м/с, в зависимости от режима работы ЛФМ;

· Доводочная скорость - 0,246 м/с.

От синхронизации работы приемопередающего транспортера в комплексе с ЛФМ во многом зависит точность раскроя асбестоцементного наката на требуемый формат (заготовки).

За счет отсутствия плавности хода с быстрого на медленный приемного транспортера и транспортного стола раскроя происходит вытяжка наката. Допуск на длину составляет ±10 мм.

Сущность модернизации заключается в установке общего привода на приемный транспортер и транспортный стол раскроя. Регулирование скорости при применении данной модернизации привода позволяет в широких пределах регулировать скоростные режимы транспортирующих средств применительно скорости вращения форматного барабана листоформовочной машины.

Данная модернизация позволяет снизить допуск по длине на ±5 мм, что позволяет уменьшить затраты на брак 1 единицы продукции, снизить себестоимость на 15%.

Затраты на модернизацию составляют 9 375 000 рублей.

3.2 Планирование производственной программы

Производственная программа определяет необходимый объем производства продукции в плановом периоде, соответствующий по номенклатуре, ассортименту и качеству требованиям плана продаж.

Производственная программа состоит из двух разделов: план производства продукции в натуральном выражении; план производства в стоимостном выражении.

План производства на ОАО «БЕЛАЦИ» за рассматриваемый период (4 года) и планируемый объем продаж останутся постоянным (табл. 23 и табл.24).

Таблица 23

План производства продукции в натуральном выражении

Наименование продукции	Год
	2006	2009	2010	2011	2012
Плоский шифер, туп	30655	30655	30655	30655	30655

Таблица 24

Планируемый объем продаж продукции

Наименование продукции	Год
	2006	2009	2010	2011	2012
Плоский шифер, тыс. руб.	111216,34	111216,34	111216,34	111216,34	111216,34

3.3 Планирование производственного процесса

Для реализации производственного плана потребуется покупка нового оборудования, что отражено в таблице 25.

Таблица 25

Потребность в основных фондах и расчет затрат на них (тыс.руб.)

Основные фонды	Прейскурантная цена или покупная стоимость	Транспортные расходы	Расходы на монтаж	Итого
Машины и оборудование	7 500 000	1 125 000	750 000	9 375 000
В том числе: - общий привода на приемный транспортер и транспортный стол раскроя -комплектующие - стол раскроя - ножницы раскроя	4 100 000 1 870 000 880 000 740 000

Согласно учетной политики ОАО «БелАЦИ» амортизация будет начисляться линейным методом (табл.26). Срок полезного использования основных средств определяется налогоплательщиком самостоятельно в пределах установленных законодательством (п.3 ст.258 НК).

В соответствии с ПБУ 6/01 «Учет основных средств» в амортизацию включаются суммы, уплачиваемые в соответствии с договором поставщику (продавцу), а также суммы, уплачиваемые за доставку объекта и приведение его в состояние, пригодное для использования.

Таблица 26

Расчет амортизационных отчислений

Основные фонды	Год
		2009	2010	2011	2012	Всегот.р.
	Стоимость тыс. руб.	Норма амортизации, %	Сумма амортизаци-онных отчислений, тыс. руб.	Сумма амортизации-онных отчислений, тыс. руб.	Сумма амортизации-онных отчислений, тыс. руб.	Сумма амортизациионных отчислений, тыс. руб.
Машины и оборудо-вание	9 375	10	937,5	937,5	937,5	937,5	3750

3.4 Планирование производственных ресурсов

Реализация проекта не потребует нового персонала (табл.27).

Таблица 27

Расчет потребности в персонале и фонда заработной платы предприятия

Наименование категорий	Год
		2009	2010	2011	2012
	Потребность, чел.	Среднемесячная з/п, руб.	Затраты на з/п, тыс. руб.	Отчисления на соц. нужды, руб.	Среднемесячная з/п, руб.	Затраты на з/п, тыс. руб.	Отчисления на соц. нужды, руб.	Среднемесячная з/п, руб.	Затраты на з/п, тыс. руб.	Отчисления на соц. нужды, руб.	Среднемесячная з/п, руб.	Затраты на з/п, тыс. руб.	Отчисления на соц. нужды, руб.
Основные рабочие	6	11121	800,712	208,185	11121	800,712	208,185	11121	800,712	208,185	11121	800,712	208,185
Вспомогательные рабочие	2	9953	238,872	62,107	9953	238,872	62,107	9953	238,872	62,107	9953	238,872	62,107

Потребность в ресурсах для производственной программы отражены в Приложении 2.

Рассчитаем потребность инвестиций в оборотный капитал (табл.28).

Таблица 28

Расчет потребности в инвестициях в оборотный капитал

Наименование ресурса	На единицу продукции (1туп).	Сумма на весь объем (30655 туп), тыс. руб.
	Норма	Цена, руб.	Сумма, руб.
Метилцелюлоза МЦ-100	0,011	642,15	7,06	216,4

Инвестиции в оборотный капитал необходимы для создания производственных запасов. Рассчитаем величину текущего запаса (инвестиций в оборотный капитал), который необходим для нормальной работы предприятия в период между очередными поставками:

Коэффициент оборачиваемости запасов:

Таким образом, полные инвестиционные издержки необходимые для реализации проекта будут состоять из инвестиций в оборудование и потребностей в оборотном капитале.

3.5 Планирование расходов организации

Для того, чтобы рассчитать расходы организации, связанные с производством и реализацией продукции необходимо определить:

а) общепроизводственные расходы;

б) коммерческие расходы;

в) управленческие (общехозяйственные) расходы.

Бюджет общепроизводственных (накладных) расходов включает общецеховые расходы на организацию, обслуживание и управление производством. Общепроизводственные расходы состоят из двух групп:

1) расходов на содержание и эксплуатацию оборудования;

2) общецеховых расходов на управление.

Общепроизводственные расходы имеют черты как условно-постоянных, так и условно-переменных расходов. Общепроизводственные расходы отражены в таблице 32.

Коммерческие расходы - это затраты, связанные с продвижением товаров на рынок сбыта. Часть этих затрат зависит от объема продаж, например комиссионные. Другая часть является постоянной составляющей коммерческих расходов. Как правило, чем больше объем продаж, тем больше средств направляется на стимулирование сбыта, соответственно, растет величина коммерческих расходов.

Таблица 29

Смета общепроизводственных расходов за год

Статьи затрат	Сумма, тыс. руб.
Расходы на содержание и эксплуатацию оборудования	48504,262
Амортизация производственного оборудования и транспортных средств	5396,561
Услуги вспомогательных производств по обслуживанию оборудования и рабочих мест	20063,502
Заработная плата производственных рабочих, обслуживающих оборудование (ремонтников)	16438,552
Отчисления на социальные нужды - федеральный пенсионный фонд 6% - мед. страхование 3,1% - пенсионный фонд (страх. нак.) 14% - социальное страхование 4,4%	6605,647 1419,819 733,406 3403,438 1048,984
Общецеховые расходы на управление	10959,035
Содержание аппарата управления цеха	10959,035

Смета коммерческих расходов представлена в таблице 30.

Таблица 30

Смета коммерческих расходов за год

Статьи затрат	Сумма, тыс. руб.
Транспортные расходы	60
Расходы на рекламу	600
Представительские расходы (выставки и др.)	240
ИТОГО	900

В состав управленческих расходов входят различные расходы, связанные с обслуживанием производственной деятельности предприятия (расходы по управлению им). Управленческие расходы относятся к условно-постоянным затратам, поскольку величина их остается сравнительно неизменной в течение планового периода независимо от изменения объемов продаж.

Смету управленческих расходов представим в таблице 31.

В вышеприведенных таблицах имеются все исходные данные для расчета плановой себестоимости продукции (Приложение 3).

Таблица 31

Смета управленческих расходов

Статьи затрат	Сумма, тыс. руб.
Расходы на управление предприятием	15237,991
Заработная плата административно-управленческого персонала	10261,771
Командировочные расходы по установленным законодательством РФ нормам	5,088
Содержание пожарной охраны, расходы службы безопасности	4971,132
Общехозяйственные расходы	31646,091
Содержание прочего общезаводского персонала	15392,635
Амортизация основных средств общехозяйственного назначения	879,845
Содержание и ремонт зданий, сооружений и оборудования общезаводского назначения	776,494
Расход сырья и материалов	5201,349
Услуги вспомогательных производств - электроэнергия - вода	473,956 409,616 64,340
Ремонт основных средств	74,28
Аренда и капитальный ремонт основных средств	5471,978
Оплата услуг сторонних организаций по содержанию и ремонту зданий, сооружений и оборудования	1512,03
Расходы на подготовку и переподготовку кадров	72,000
Прочие расходы - почтово-телеграфные расходы - дератизация - услуги метрологии - анализ воды - сертификат - информационное обслуживание - другое (интернет, связь и др.)	1791,524 22,8 86,4 107,676 23,509 355,932 256,949 938,258
Налоги, сборы, платежи (относящиеся на себестоимость продукции)	15356,470

Полная себестоимость на весь выпуск снизится на 16,07 млн. руб.

3.6 Финансовый план

Так как трехкомпонентный показатель в 2007 году ОАО «БелАЦИ» равен (0;0;1), то для реализации инвестиционного плана будут привлечены заемные средства. Плата за предоставленный кредит 20%. Срок кредита 5 лет.

Кредитный план представлен в таблице 32.

Таблица 32

Кредитный план

Вид затрат	Год
	2008	2009	2010	2011	2012
Сумма кредита, тыс. руб.	11480,06
Ставка годовых, %	20	20	20	20	20
Возврат основной суммы, тыс. руб.		2870,02	2870,02	2870,02	2870,02
Остаток долга на начало периода, тыс. руб.	11480,06	11480,06	8610,04	5740,02	2870
Финансовые издержки, тыс. руб.	2066,41	2066,41	1549,81	1033,20	516,6

Прогноз финансовых результатов после внедрения мероприятия в производство представлено в таблице 33.

Таблица 33

Прогноз финансовых результатов (тыс. руб.)

Показатели	Год
	2009	2010	2011	2012
1. Выручка от продажи продукции	111216,34	111216,34	111216,34	111216,34
2. Себестоимость продукции (включая амортизацию и проценты за кредит)	86595,31	86078,71	85572,37	85045,50
3. Прибыль от продажи продукции (валовая приб. - коммерч. расх. - управленч. расх.) - Валовая прибыль (п1-п2) - Коммерческие расходы -Управленческие расходы	15741,77 24621,03 900,000 7979,26	16774,97 25137,63 900,000 7462,66	17797,92 25643,97 900,000 6946,05	18841,39 26170,84 900,000 6429,45
4. Налог на прибыль	3778,02	4025,99	4271,50	4521,93
5. Чистая прибыль	11963,75	12748,98	13526,42	14319,46

Модель дисконтируемых потоков для данного проекта представим в таблице 34.

Для оценки эффективности предлагаемого проекта рассчитаем следующие показатели:

1. Внутренняя норма доходности IRR

Для расчета IRR примем r2=120%, а для расчета NPV с r2 составим вспомогательную таблицу 35.

Таблица 34

Модель дисконтируемых денежных потоков

Показатели	Года проекта

Страница:

•  1 
•  2 
•  3 

курсовая работа "Разработка и оценка эффективности инвестиционного проекта" скачать

Подобные документы

• Методы оценки эффективности инвестиционных проектов

  Классификация инвестиционных проектов. Принципы финансового обоснования проектов. Бизнес-план и его роль в финансовом обосновании инвестиционного проекта. Оценка эффективности реальных инвестиционных проектов (на примере постройки подземного гаража).
  
  курсовая работа [42,6 K], добавлен 28.09.2010
  

• Разработка плана производства бизнес-проекта ОАО "Мирный". Оценка эффективности проекта

  Методы расчета оценки эффективности современного хлебобулочного предприятия. Определение мощности и годовой производственной программы выпуска продукции. Разработка финансового плана. Оценка инвестиционных проектов, дисконтированного срока их окупаемости.
  
  курсовая работа [446,7 K], добавлен 25.03.2015
  

• Обоснование эффективности инвестиционного проекта (на примере ООО)

  Методические основы оценки эффективности инвестиционных проектов. Понятие и этапы обоснования инвестиционных проектов. Основные направления и обоснование инвестиционных проектов в ЗАО "Новомосковский завод ЖБИ", оценка их инвестиционной привлекательности.
  
  курсовая работа [90,7 K], добавлен 26.03.2010
  

• Оценка эффективности инвестиционных проектов

  Понятие инвестиций и их классификация, типы и назначение. Определение потребности проекта и источники их финансирования, оценка показателей эффективности. Анализ деятельности предприятия, выявление проблем и оценка перспектив его развития, анализ рисков.
  
  дипломная работа [133,2 K], добавлен 01.08.2015
  

• Критерии оценки эффективности инвестиционных проектов

  Классификация инвестиционных проектов и требования к их реализации, методические рекомендации по оценке эффективности. Показатели коммерческой эффективности проекта с учетом финансовых последствий его осуществления для всех участников, сроки окупаемости.
  
  контрольная работа [38,2 K], добавлен 04.09.2009
  

• Анализ и оценка эффективности инвестиционных проектов

  Технико-экономическое обоснование инвестиционных проектов. Разработка комплекса технической документации. Проектный анализ, его цели, содержание и назначение. Анализ рынка и стратегия маркетинга. Инвестиционный потенциал хозяйственной деятельности.
  
  контрольная работа [39,5 K], добавлен 19.08.2016
  

• Показатели экономической эффективности инвестиционного проекта

  Основы инвестиционной деятельности. Виды инвестиций, структура инвестиционного цикла. Законодательные основы инвестиционной деятельности в Российской Федерации. Методики оценки эффективности инвестиционного проекта. Динамические и статические методы.
  
  курсовая работа [86,6 K], добавлен 23.05.2010
  

• Разработка бизнес-плана инвестиционного проекта

  Выбор ценовой политики предприятия и оценка емкости рынка проекта. Калькуляция изделия и оценка безубыточности проекта. Прогнозный баланс инвестиционного проекта, баланс денежных потоков и ликвидность. Оценка эффективности инвестиций предприятия.
  
  курсовая работа [1,2 M], добавлен 16.02.2016
  

• Оценка эффективности инвестиционного проекта коммерческого предприятия на примере открытого акционерного общества "Первый хлебозавод"

  Понятие, суть и содержание инвестиционной деятельности в РФ. Анализ технико-экономических и финансовых показателей ОАО "Первый хлебозавод", оценка эффективности инвестиционного проекта кондитерского цеха; программное, компьютерное и правовое обеспечение.
  
  дипломная работа [127,4 K], добавлен 03.09.2011
  

• Виды и анализ инвестиционных проектов

  Основные положения инвестиционного проектирования, понятие проекта и проектного цикла, виды инвестиционных проектов. Предварительная стадия разработки и анализа проекта, общая последовательность разработки, технический, финансовый и экономический анализ.
  
  курсовая работа [80,1 K], добавлен 23.11.2009
  

Другие документы, подобные "Разработка и оценка эффективности инвестиционного проекта"

• главная
• рубрики
• по алфавиту
• вернуться в начало страницы
• вернуться к началу текста
• вернуться к подобным работам