Финансовое управления организации

В ФРГ органом государственного управления финансами является Министерство финансов, разрабатывающее основы финансовой, налоговой, валютной и кредитной политики.

Оно составляет проект бюджета и среднесрочного финансового плана, осуществляет кассовое обслуживание бюджета, контроль за исполнением бюджета и разработку основ распределения финансовых ресурсов между звеньями бюджетной системы. В управлении финансами участвуют Федеральное ведомство по финансам и Федеральное управление государственным долгом, подчиненные Федеральному министерству финансов Первое ведомство занимается, налоговой проверкой предприятий, налогообложением иностранных капиталовложений, проблемами устранения двойного обложения; второе - операциями по выпуску и погашению займов и финансированием бюджетного дефицита.

Во Франции управление финансами осуществляет Министерство экономики, финансов и бюджета. В его функции входят: разработка государственного бюджета и контроль за его исполнением, кассовое обслуживание бюджета; сбор налогов, пошлин и прочих поступлений; контроль за финансовыми операциями, осуществление связи государства с предприятиями в качестве акционера, кредитора или гаранта, общественный учет и контроль (распределены между соответствующими управлениями).

В Италии управлением финансами заняты четыре государственных органа- государственными расходами и финансовым контролем -Казначейство; доходами - Министерство финансов, составлением государственного бюджета и координированием финансовых ресурсов - Министерство бюджета и планирования, местными финансами - Министерство внутренних дел.

Министерство финансов имеет значительную роль в экономики Казахстана.

1.3 Механизм финансового управления на предприятии

Понятие финансового механизма

Финансовый механизм представляет собой систему действия финансовых рычагов, выражающуюся в организации, планировании и стимулировании использования финансовых ресурсов.

Из трех фундаментальных блоков главным является организация. Если организация плохая, то финансовый механизм всегда будет функционировать неэффективно и даже во вред экономическим отношениям в обществе.

Организация финансового механизма -- это система мер, направленных на рациональное сочетание труда, средств производства и технологии в процессе управления финансами.

Организация финансового механизма сводится прежде всего к объединению людей, совместно реализующих финансовую программу на основе каких-то правил и процедур.

К организационным процедурам относятся: создание органов управления финансами, построение структуры аппарата управления, разработка методик, инструкций, норм нормативов и т. п.

Организация финансового механизма отражает также тесную взаимосвязь между системой финансовых рычагов и финансовыми ресурсами. Эта взаимосвязь выражается через координацию и регулирование.

Координация (лат. соре + ordinatio -- расположение в порядке) в финансовом механизме означает согласованность работ всех звеньев системы механизма, аппарата управление и специалистов. Координация, обеспечивает единство отношений финансового механизма и финансовых ресурсов.

Регулирование (лат. regulate -- подчинение определенному порядку, правилу) в финансовом механизме означает воздействие механизма на финансовые ресурсы, посредством которого достигается состояние устойчивости финансовой системы при возникновении отклонений от заданных параметров. Регулирование охватывает текущие мероприятия по устранению возникших отклонений от установленных норм и нормативов, от графиков, от плановых заданий.

Планирование в финансовом механизме представляет собой процесс выработки плановых заданий составления графика их выполнения, разработку финансовых планов и финансовых программ (финансовое прогнозирование), обеспечение их необходимыми ресурсами и рабочей силой, контроль за их исполнением. Стимулирование в финансовом механизме выражается в использовании финансовых стимулов для повышения эффективности производственного и торгового процессов.

Финансовые стимулы воздействуют как на трудовую деятельность отдельного работника (его инициативу творческую активность и производственную дисциплину и т. п.), так и на эффективность производственного и торгового процессов (получение чистой прибыли, т. е, прибыли, остающейся в распоряжении хозяйствующего субъекта, доходов от вложения капитала, снижение стоимости заемного капитала и др.).

Таким образом, в финансовом механизме соединяются в единое целое процессы администрирования и стимулирования.

Финансовый механизм есть инструмент воздействия финансов на хозяйственный процесс, под которым понимается совокупность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

Поэтому финансовый механизм выполняет те же функции, что и финансы. Вместе с тем финансовому механизму, как инструменту воздействия финансов, присущи свои конкретные функции, а именно:

1) организация финансовых отношений;

2) управление денежным потоком, движением финансовых ресурсов и соответствующей организацией финансовых отношений.

Содержание первой функции финансового механизма является создание им стройной системы денежных отношений, учитывающей специфику осуществления хозяйственного процесса в той или иной сфере предпринимательства или некоммерческой деятельности.

Действие второй функции финансового механизма выражается через функционирование финансового менеджмента.

Управление финансами предприятия осуществляется с помощью финансового механизма, который состоит из двух, подсистем: управляющей и управляемой.

Субъектом управления, т.е. управляющей подсистемой финансового менеджмента, являются финансовая служба и её отделы (департаменты), а также финансовые менеджеры. В качестве основного объекта управления в финансовом менеджменте выступает денежный оборот фирмы как непрерывный поток денежных выплат и поступления, проходящих через расчетный и другие счета фирмы. Управлять денежным оборотом -- значит предвидеть его возможные состояния в ближайшей и отдаленной перспективе, уметь определять объем и интенсивность поступлений и расхода денежных средств как на ближайшую дату, так и на долгосрочную перспективу.

Финансовый механизм фирмы -- это система управления финансовыми отношениями фирмы через финансовые инструменты с помощью финансовых методов. Таким образом, основными элементами финансового механизма являются: финансовые отношения как объект финансового управления, финансовые методы, финансовые инструменты, правовое обеспечение и информационное обеспечение финансового управления.

Внешняя среда фирмы т.к любая фирма является открытой системой, у нее существуют связи с внешней средой, как прямая так и обратная.

Финансовые отношения фирмы.

-отношения с другими предприятиями и организациями по поставкам сырья, материалов, комплектующих изделий, реализации продукции, оказанию услуг;

-отношения с банковской системой по расчетам, за банковские услуги, при получении и погашении кредитов, покупке и продаже валюты и другие операции;

- отношения со страховыми компаниями и организациями по страхованию финансовых и экономических рисков;

- отношения с персоналом предприятия;

- отношения с налоговой службой;

-отношения с аудиторскими фирмами и другими хозяйствующими субъектами.

Общим для всех перечисленных видов отношений является то, что они выражены в денежной форме и представляют собой совокупность выплат и поступлений денежных средств. Тем не менее, несмотря па общность, все перечисленные финансовые отношений можно объединить в четыре группы, при этом две группы включают внешние финансовые отношения и внутренние:

Отношения с другими предприятиями и организациями. Это большая по объему денежных платежей группа. Отношения предприятий друг с другом связаны с реализацией готовой продукции и приобретением материальных ценностей для хозяйственной деятельности. Роль этой группы финансовых отношений первична, так как именно в сфере материального производства создается национальный доход, предприятия получают выручку от реализации продукции и соответственно прибыль. Правильная организация этих отношений оказывает самое непосредственное влияние на конечные результаты производственной деятельности.

Отношения с финансово-кредитной системой многообразны. Прежде всего это отношения с бюджетами различных уровней и внебюджетными фондами, связанные с перечислением налогов и отчислений, а также отношения с учреждениями инфраструктуры финансового рынка (кредитными организациями, страховыми компаниями, фондовыми и валютными биржами, инвестиционными фондами и компаниями и т.п.).

Внутренняя среда финансовые, отношения внутри фирмы -- это отношения между различными структурными подразделениями фирмы: филиалами цехами, отделами бригадами, а также отношения с персоналом фирмы - рабочими и служащими.

внутренние переменные- это ситуационные факторы внутри организации. Они, в основном, являются результатом управленческих решений, однако, не все и не всегда могут полностью контролироваться руководителями.

Основные переменные, которые требуют внимания руководства, - это цели, структура, задачи, технология, люди.

Организация - это объединение группы людей с осознанными общими целями. Поэтому организацию можно рассматривать как средство достижения целей, которые могут быть осуществлены только в процессе коллективной, совместной деятельности.

Цели - это конкретные конечные состояния или результаты, которых стремится достигнуть группа в процессе совместной работы. Цели разрабатываются руководством в ходе процесса планирования и сообщаются членам организации, что является важнейшим фактором координирования деятельности группы.

Организации различных типов ставят перед собой и различные цели. Так, организации, занимающиеся бизнесом, сосредотачивают внимание, прежде всего, на таких вопросах, как затраты и получаемая прибыль. С другой стороны, государственные учреждения, которые не являются коммерческими организациями, формулируют свои цели, например, как предоставление конкретных услуг в рамках определенных бюджетных ограничений. Включаемые в формулировки этих целей этические представления и оценки социальной ответственности выражают в большей степени философию данной организации, чем конкретизацию результата.

Ориентация, задаваемая ясно сформулированными целями, определяет все последующие решения руководства.

Финансовые отношения внутри объединений фирм подразделяются на: финансовые отношения с вышестоящими организациями, отношения внутри, отношения между фирмами в условиях холдинга. Общим для финансовых отношений является также то, что они возникают как результат определенных хозяйственных операций, инициированных самим предприятием. Поэтому состояние финансов фирмы определяется прежде всего состоянием ее производственно-хозяйственных характеристик. Но справедливо и обратное утверждение, а именно -- правильная, рациональная организация финансов фирмы является определяющим, глазным фактором ее успешной производственно-хозяйственной детальности. Через систему финансовых показателей управляющая система может оказывать влияние на хозяйственную деятельность фирмы. Финансовые показатели используются при анализе, планировании, управлении финансами фирмы и разделяются на:

-показатели оценки имущественного состояния фирмы;

-показатели ликвидности и платежеспособности фирмы;

-показатели структуры капитала фирмы;

-показатели состояния оборотных средств;

-показатели рентабельности и др.

Для отдельных финансовых показателей устанавливаются нормы и нормативы, т.е. значения, рассчитанные исходя из определенных условий на основе макро- и микроэкономических интересов в сочетании или в отдельности. Основные нормы и нормативы утверждаются государством, но некоторые могут разрабатываться предприятиями самостоятельно. К первым относятся нормы амортизационных отчислений, ставки (нормы) уплаты отдельных налогов в бюджет и платежей во внебюджетные фонды, учетная станка и маржа и т.п. Ко вторым -- нормы и нормативы оборотных средств, дивидендов по различным пилам акций и процентов по другим ценным бумагам и др.

Финансовые методы -- это методы финансового управления, к которым относятся: финансовый учет, анализ, планирование, прогнозирование, финансовый контроль, финансовое регулирование, система расчетов, кредитование, налогообложение, материальное стимулирование и ответственность, страхование, залоговые операции,

Трансфертные операции, трастовые операции, лизинг, аренда, факторинг и др. Составным элементом перечисленных методов являются специальные приемы финансового управления: кредиты и займы, процентные ставки, дивиденды, котировки валютных курсов и др.

Под финансовым инструментом в самом общем виде понимается любой контракт, по которому происходит одновременное увеличение финансовых активов одной фирмы и финансовых обязательств - другой.

Таким образом, финансовые инструменты -- это документы, имеющие денежную стоимость (или подтверждающие движение денежных средств), с помощью которых осуществляются операции на финансовом рынке.

Законодательство, регулирующее финансовую деятельность фирмы, включает в себя: законы, указы Президента, постановления Правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, инструкции, методические указания и др. Современное отечественное финансовое право насчитывает свыше тысячи законодательныхи иных нормативных актов. В силу специфики переходного периоду эти акты подвержены частой корректировке, тем не менее в целом они создают основу государственного регулирования различных аспектов финансовой деятельности предпринимательских фирм.

Информационное обеспечение финансовой деятельности фирмы представляет собой процесс непрерывного целенаправленного подбора соответствующим информативных показателей, необходимых для осуществления эффективных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности фирмы.

Формирование системы информативных показателей для конкретной предпринимательской организации связано с ее организационно-правовой формой, отраслевыми особенностями, объемом, степенью диверсификации хозяйственной деятельности и другими условиями. Поэтому вся совокупность показателей, включаемых а информационную базу финансового механизма, группируется по видам источников информации и требует уточнения па каждой группе применительно к практической деятельности конкретной фирмы.

Первая группа -- это показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Эти показатели предназначены для прогнозирования возможных изменений во внешней среде функционирования фирмы при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности. Формирование системы показателей первой группы основывается на публикуемых данных государственной статистики. К данной группе относятся следующие показатели:

-темп роста внутреннего валового продукта и национального дохода;

-объем бюджетною дефицита;

-объем эмиссии денег в рассматриваемом периоде;

-денежные доходы населения;

-вклады населения в банках;

-индекс инфляции;

Ко второй группе относятся основные информативные показатели, характеризующие отраслевую принадлежность фирмы, такие, как:

-общая сумма используемого капитала, в том числе собственного капитала фирмы;

-общая сумма активов фирмы, в том числе оборотных;

-сумма балансовой прибыли по основной деятельности фирмы;

-объем произведенной (реализованной) продукции;

-ставка налогообложения прибыли по основной деятельности;

-индекс цен на продукцию отрасли и др.

Данные показатели необходимы для принятия управленческих решений По вопросам оперативной финансовой деятельности фирмы. Источником их формирования служат публикации отчетных материалов в прессе, соответствующие рейтинги, платные бизнес-справки, предоставляемые на рынке информационных услуг.

Третья группа -- Это показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка. Система информативных показателей этой группы служит для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиции, осуществления краткосрочных финансовых вложений и других операций. К данной группе относятся следующие показатели:

-вилы основных, котируемых фондовых инструментов, обращающими на биржевом и внебиржевом фондовом рынке;

-котируемые цены спроса и предложения основных видов фондовых инструментов;

-объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов;

-сводный индекс динамики пен на фондовом рынке;

-кредитная ставка отдельных банков;

-депозитная ставка отдельных банков;

-официальные курсы отдельных валют;

-курсы покупки-продажи отдельных валют, установленные банками.

Формирование системы показателей этой группы основывается на публикациях периодических изданий, фондовой и валютной биржи, а также на соответствующих электронных источниках информации.

Последняя, четвертая группа -- это показатели, формируемые из внутренних источников информации фирмы по данным управленческого и финансового учета. Система показателей данной группы составляет основу информационного обеспечения финансовой деятельности фирмы и включает в себя;

-показатели, характеризующие финансовое состояние и результаты финансовой деятельности фирмы в целом;

-показателей, характеризующие финансовое состояние и результаты финансовой деятельности отдельных структурных подразделений фирмы;

-нормативно-плановые показатели, связанные с финансовой деятельностью фирмы.

На основе этой системы показателей производятся анализ, прогнозирование, планирование и принятие оперативных управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности фирмы.

Финансовое планирование это планирование всех его доходов и направлений расходования денежных средств для обеспечения развития предприятия. Финансовое планирование осуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания и назначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Исходя из этого финансовые планы можно разделить на перспективные, текущие и оперативные.

Примером сочетания перспективного и текущего планирования является бизнес-план, который принято разрабатывать в развитых капиталистических странах при создании нового предприятия или обосновании производства новых видов продукции. Он составляется на период от трех до пяти лет, поскольку плановые разработки на более длительные периоды не могут быть достоверными.

Бизнеc-план не является только финансовым планом, он необходим для разработки стратегии финансирования и привлечения конкретного инвестора на определенных условиях к участию в создании нового предприятия или финансированию новой производственной программы.

Руководство предприятия все время находится перед необходимостью выбора. Оно должно осуществлять выбор оптимальной цены реализации, принимать решения в области кредитной и инвестиционной политики и много другое.

Необходимо добиться такого положения, чтобы вся деятельность предприятия в комплексе была бы рентабельна и обеспечивала бы денежные поступления в объеме, удовлетворяющем заинтересованные в результатах работы предприятия группы лиц (владельцев, кредиторов и пр.). Описание ожидаемых результатов экономической деятельности в будущий период имеет место при составлении бюджетов (планов) предприятия.

Как правило, различают краткосрочное и долгосрочное планирование. Значение некоторых из принимаемых решений распространяется на очень долгую перспективу. Это относится, например, к решениям в таких областях, как приобретение элементов основного капитала, кадровая политика, определение ассортимента выпускаемой продукции. Такие решение определяют деятельность предприятия на много лет вперед и должны быть отражены в долгосрочных планах (бюджетах), где степень детализованности обычно бывает довольно невысока. Долгосрочные планы должны представлять собой своего рода рамочную конструкцию, составными элементами которой являются краткосрочные планы.

В основном на предприятиях используется краткосрочное планирование и имеют дело с плановым периодом, равным одному году. Это объясняется тем, что за период такой протяженности, как можно предположить, происходят все типичные для жизни предприятия события, поскольку за этот срок выравниваются сезонные колебания конъюнктуры. По времени годовой бюджет (план) можно разделить на месячные или квартальные бюджеты (планы).

Невозможно выработать общие правила, устанавливающие степень детализации бюджета. В первую очередь она зависит от того, насколько высок уровень надежности составляемых расчетов. Кроме того, на каждом конкретном предприятии необходимо оценить степень необходимой детализации бюджетов для обеспечения координации отдельных запланированных действий.

Предприятие должно осуществлять планирование и контроль в двух основных экономических направлениях. Речь идет о прибыльности (рентабельности) его работы и финансовом положении. Поэтому бюджет (план) по прибыли и финансовый план (бюджет) являются центральными элементами внутрифирменного планирования.

Это означает, что важно включить финансовое планирование в процесс стратегического планирования предприятия. Одним из важнейших составных элементов управления финансами является финансовое планирование. Финансовое планирование, как и любой другой его вид. - это, во-первых, определение будущего предприятия и его структурных подразделений, во-вторых, проектирование желаемых результатов деятельности предприятия и, в-третьих, выбор методов и средств (ресурсов) и определение последовательности действий в достижении желаемых результатов.

Последовательность планирования обычно такова:

-определение целей;

-моделирование будущего состояния предприятия;

-определение способов его достижения;

-декомпозиция заданных (желаемых) результатов в цели и постановка задачи исполнителям, которые сами определят способы их достижения.

Планирование, таким образом, представляет собой:

-систематическую постановку целей и разработку мероприятии по их достижению;

моделирование (проектирование) основных параметров деятельности предприятия, взаимосвязей между ними и определение условий и сроков их достижения;

-систематическую подготовку управленческих решении, связанных с будущими событиями (подготовка к будущему).

Основой финансового планирования, образно говоря, его "точкой отсчета", являются интересы и ожидания тех, кто предоставил и предоставляет предприятию ресурсы, Игнорирование этого простого факта приводит к тому, что ресурсы в конце концов перестают предоставлять. Для того, чтобы этого не случилось, и требуется последовательное и рациональное управление финансами и, в частности, финансовое планирование, как важнейший инструмент поддержания жизнеспособности предприятия. В конце концов саму деятельность любого предприятия можно рассматривать как переработку ресурсов (материальных, трудовых и т.п.).

Классификация финансовых рисков

Рассматривая схему рисков на рис. 1., мы видим, что составной частью коммерческих рисков являются финансовые риски. Они связаны с вероятностью потерь каких-либо денежных сумм или их недополучением. Отметим, что финансовые риски -- это спекулятивные риски, для которых возможен как положительный, так и отрицательный результат. Их особенностью является вероятность наступления ущерба в результате проведения таких операций, которые по своей природе являются рискованными.

Финансовый риск проявляется в сфере экономической деятельности, прямо связан с формированием прибыли и характеризуется возможными экономическими его потерями в процессе осуществления финансовой деятельности. С учетом перечисленных экономических форм своего проявления финансовый риск характеризуется как категория экономическая, занимая определенное место в системе экономических категорий, связанных с осуществлением хозяйственного процесса.

Вероятность категории финансового риска проявляется в том, что рисковое событие может произойти, а может и не произойти в процессе осуществления финансовой деятельности. Степень этой вероятности определяется действием как объективных, так и субъективных факторов, однако вероятностная природа финансового риска является постоянной его характеристикой.



Рис. 1. Система рисков

В зависимости от возможного результата (рискового события) риски можно подразделить на две большие группы: чистые и спекулятивные.

Чистые риски означают возможность получения отрицательного или нулевого результата. К этим рискам относятся: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые).

Спекулятивные риски выражаются в возможности получения как положительного, так и отрицательного результата. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.

В зависимости от основной причины возникновения (базисный или природный признак), риски делятся на следующие категории: природно-естественные, экологические, политические, транспортные и коммерческие.

Коммерческие риски представляют собой опасность потерь в процессе финансово-хозяйственной деятельности. Они означают неопределенность результата отданной коммерческой сделки.

По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.

Имущественные риски - это риски, связанные с вероятностью потерь имущества гражданина-предпринимателя по причине кражи, диверсии, халатности, перенапряжения технической и технологической систем и т.п.

Производственные риски - это риски, связанные с убытком от остановки производства вследствие воздействия различных факторов и, прежде всего, с гибелью или повреждением основных и оборотных фондов (оборудование, сырье, транспорт и т.п.), а также риски, связанные с внедрением в производство новой техники и технологии.

Торговые риски представляют собой риски, связанные с убытком по причине задержки платежей, отказа от платежа в период транспортировки товара, непоставки товара.

Финансовый риск возникает в процессе отношений предприятия с финансовыми институтами (банками, финансовыми, инвестиционными,. страховыми компаниями, биржами и др.). Причины финансового риска - инфляционные факторы, рост учетных ставок банка, снижение стоимости ценных бумаг и др.

Напомним крупными блоками классификацию финансовых рисков. Они подразделяются на риски, связанные с покупательной способностью денег, и на риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).

К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности рисков: инфляционные и дефляционные риски, валютные риски, риск ликвидности.

Инвестиционные риски включают в себя следующие подвиды рисков: риск упущенной выгоды, риск снижения доходности, риск прямых финансовых потерь. Риск снижения доходности подразделяется на процентные риски и кредитные риски. А кредитные риски включают в себя биржевые риски, риск банкротства и селективные риски.

Взаимосвязь между основными участниками финансовой системы, включающей в себя рынки, посредников, фирмы, представляющие финансовые услуги, и т.п., наглядно отображена на рис. 2., который представляет собой диаграмму движения финансовых потоков.

Средства через разные элементы структуры финансовой системы перетекают от компаний, имеющих излишки финансовых средств, к тем, у кого наблюдается дефицит этих средств. Некоторые финансовые потоки направлены от одних экономических субъектов (с избыточными средствами) к другим (с дефицитом) через финансовых посредников, например через банки. В то же самое время другие перемещаются, минуя этих посредников, т. е. через финансовые рынки.

Последствия проявления финансового риска могут характеризоваться как негативными, так и позитивными показателями.

46

Рис.2. Финансовые потоки

Подобно перемещению денежных ресурсов с помощью финансовой системы, перемещаются и риски. В финансовой системе существуют посредники, например страховые компании, которые специализируются на деятельности, связанной с перемещением риска. Они взимают с клиентов, которые хотят понизить степень своих рисков, специальные страховые премии и передают их инвесторам, которые за определенное вознаграждение согласны оплачивать страховые требования и нести риск.

Финансовый риск, обладая различной возможностью наступления, имеет математически выраженную вероятность наступления потерь, если рассматриваемая ситуация приводится к нескольким взаимоисключающим исходам с известным распределением вероятностей. Если же такое распределение неизвестно, то соответствующая ситуация рассматривается как неопределенность.

В экономической практике, особенно финансовой, обычно не делают различия между риском и неопределенностью. Чаще всего под риском понимают некоторую возможную потерю, вызванную наступлением случайных неблагоприятных событий. Потеря может быть объективной, т.е. определяться внешними воздействиями на ход и результаты деятельности хозяйствующего субъекта. Так, например, потеря покупательной способности денег (инфляционный риск) не зависит от воли и действий их владельца. Однако часто потери возникают из-за выбора того или иного решения, той или иной линии поведения, и здесь нужно выбирать оптимальное решение. В ряде областей финансовой деятельности под риском понимается вероятность наступления некоторого неблагоприятного события. Чем выше эта вероятность, тем больше риск.

Большинство финансовых операций проводятся в условиях неопределенности и потому их результат невозможно предсказать заранее. Поэтому финансовые операции рискованны: при их проведении возможны как прибыль, так и убыток. На степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм. Такое воздействие осуществляется с помощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии. В совокупности стратегия и приемы образуют своеобразный механизм управления риском, т.е. риск-менеджмент. Таким образом, риск-менеджмент представляет собой часть финансового менеджмента.

В основе риск - менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работ по оценке, избеганию, удержанию, передаче и снижению степени риска. Конечной целью риск - менеджмента является получение наибольшей прибыли при оптимальном, приемлемом для предпринимателя соотношении прибыли и риска.



2. Анализ финансовой деятельности на примере ТОО "Астана Моторс"

2.1 Общие сведения о предприятии "Астана Моторс Астана"

Впрочем, пока Toyota не будет заниматься производством собственного автомобиля с нуля. История компании начинается с копирования удачных образцов американских автомобилей. И в этом нет ничего удивительного, так как копирование является неотъемлемой чертой японской культуры. Сначала нужно копировать что-то хорошее, пока не достигнешь в этом совершенства. И только после этого можно будет приступить к созданию чего-то своего.

Надо отметить, что копировать было очень непросто. Долгое время у инженеров Toyoda Automatic Loom Works не получалось сделать ту или иную работу. Но в итоге в 1936 году на свет появился автомобиль Toyoda AA, который являлся практически точной копией американского Chrysler Airflow. В этом же году на свет появился логотип компании, и был разработан второй автомобиль - грузовик, который почти сразу же стал экспортироваться в Северный Китай.

Надо отметить, что уже на этом этапе в компании придерживались некоторых инновационных принципов в производстве. Так, еще ткацкая компания семьи Тойода работала по принципу, что в случае каких-то проблем у одного работника останавливалось все производство. Это приводило к тому, что в готовой продукции минимизировалась вероятность возникновения брака. Подобная практика с успехом была применена и в разработке автомобилей.

В 1937 году Кииширо Тойода решает выделить автомобильное подразделение в отдельную компанию, которая получит имя Toyota Motor Company. Сразу же видно, что в этом названии в слове Toyota буква d была заменена на t. Почему? Опять же, есть легенда, которая рассказывает об этом. При написании слова Toyoda иероглиф d не так-то просто выводить. Нужно было сделать 9 взмахов кисточкой, а это число в Японии считается несчастливым. Кииширо оказался суеверным человеком, и решил, что лучше будет, если у названия не будет никаких моментов, способных негативно повлиять на продажи, и решил заменить иероглиф d на t, который требовал всего 8 взмахов. А это уже счастливое число для Японии. Нам эта история может показаться абсурдной. Все дело в культурных различиях. В конце концов, мы вряд ли можем понять, почему сотрудники Toyota долгое время с удовольствием пели (и поют) гимн своей компании, почему некоторые из них работают в компании всю жизнь (это вообще черты японской культуры).

Таким образом, появилась на свет компания Toyota, занимающаяся выпуском автомобилей. В том же году ей повезло. Последовал правительственный заказ на 3000 грузовиков. Это позволило компании обзавестись наличностью для последующих исследований. В Toyota не собирались вечно заниматься копированием западных автомобилей. Что касается "Астана Мотрс". Предприятие "Астана Моторс" расположено по адресу: г.Астана,ул Училищная 6.

С начала 90-х годов, когда в Казахстане появились первые официальные дилеры компании, начинается история активного продвижения бренда Toyota на казахстанском рынке.

В 1997 году компания открыла Астанинское представительство Toyota Centr Astana, которое было создано, чтобы оценивать рыночную ситуацию и способствовать увеличению продаж через торговые компании и сеть дилеров в основных регионах Казахстана. В связи с динамичным развитием автомобильного рынка, было принято решение о создании национальной компании по маркетингу и продажам ТОО"АстанаМоторс". Объявление об этом прозвучало в 2001 году в рамках Астанинского Автосалона.

С 1 апреля 2002 года ТОО "Астана Моторс" начало свое функционирование на территории Казахстана. Эта компания является стратегической базой компании Toyota, которая играет ключевую роль в развитии бизнеса по продаже автомобилей и запасных частей Toyota и Lexus в Казахстане.

В настоящий момент в Казахстане продажами автомобилей Toyota занимаются 4 официальных дилеров компании.

Все дилеры Toyota в Казахстане соответствуют ряду требований, которые предъявляются к дилерам компании во всем мире, а также к способам и методам ведения бизнеса.

Для Казахстана в компании Toyota была разработана собственная маркетинговая стратегия, основанная на глубоком изучении всех особенностей.

Принцип, воплощенный в каждом продукте компании TOYOTA -- это высочайший класс, надежность, безопасность и экономичность, обусловленное применением последних научных достижений в области автомобилестроения, а так же, говорящим самим за себя качеством.

Помимо продажи и ремонтно-сервисного обслуживания автомобилей марки Toyota, компания занимается продажей и сервисным обслуживанием автомобилей марки Lexus, продажей и сервисным обслуживанием индустриального оборудования марки Toyota, продажей оригинальных запчастей для автомобилей Toyota и Lexus, продажей широчайшего спектра аксессуаров и лакокрасочных материалов ведущих производителей мира.

Общая площадь территории центра составляет 3125 м² , она включает в себя демонстрационный зал, склад запасных частей и аксессуаров и сервисную зону.

В просторном шоу-руме площадью 800 м² центральное место занимает клиентская зона .В сервисной зоне размещены посты слесарного, кузовного ремонта (включая посты приемки) и покрасочная камера.

Данный центр специализируется на спектре услуг по продаже и техническому обслуживанию автомобилей TOYOTA.

ТОО "Астана Моторс Астана" предлагает клиентам полный спектр услуг по продаже и техническому обслуживанию автомобилей Тойота, а также большой выбор запчастей, аксессуаров и лакокрасочных материалов.

ТОО "Астана Моторс Астана" занимается продажей 10 основных моделей: шести легковых автомобилей - Camry, Auris, Avensis, Corolla, Corolla Verso и Yaris, трех внедорожников - Land Cruiser 200 Land Cruiser Prado и RAV4, а также Hiace, представленного в классе коммерческих автомобилей. Партнеры предприятия: банки, лизинговые, страховые компании.

Автомобили марки "Тойота" направлены на рынки,Алматы, Актау и Шимкент, Атырау, Астана.

Общие цели деятельности компании "Астана Моторс" продажа и качественное ремонтно-сервисное обслуживание автомобилей марки Toyota.

Предприятие реализует маркетинг с таким расчетом, чтобы он наилучшим образом способствовал достижению маркетинговых целей (выявление неудовлетворенного спроса, географическое расширение рынка, выявление новых сегментов рынка, увеличение прибыли, привлечение клиентов.).

В этом году корпорация Toyota Motor пошла навстречу казахстанским автолюбителям, поддержав нас особым ценовым предложением на автомобили 2007 года выпуска. Сегодня " Астана Моторс Астана" рад предложить клиентам несколько привлекательных вариантов приобретения автомобиля.

К примеру, если клиент желает приобрести автомобиль Toyota в кредит, компания предложит ему наиболее выгодные на данный момент условия по кредитной ставке - от 6 процентов годовых. А по Toyota Land Cruiser PRADO у нас еще более заманчивое предложение по акции "Весеннее обновление". Мы предлагаем обновленные комплектации Toyota Land Cruiser PRADO, представленные в конце 2007 года. В исполнении "ЛУНА" управление CD-чейнджером вынесено на руль, изменен оттенок окраски колес и решетки радиатора, а также затемнены фары. У версии "СОЛ" обновлен интерьер - появились черные вставки из натурального дерева и кожаный руль с деревянным декором. Разумеется, наши специальные предложения распространяются и на Toyota Camry - безоговорочного лидера казахстанского рынка в сегменте моделей бизнес-класса. Toyota Camry лидирует во всем, вплоть до ассортимента комплектаций и цветовых решений. Сегодня уже сложно представить нашу жизнь без автомобилей.

"Астана Моторс", стремится удовлетворить наши ожидания. Широкий модельный ряд, скидки и акции, гарантийное обслуживание и ремонт, выполняемые на самом современном оборудовании, наличие кредитных программ, красивые и просторные автоцентры , расположенные в 5 крупных городах нашей республики.

Организационная структура организации Термин "организационная структура" сразу же вызывает в нашем воображении двумерную древовидную схему, состоящую из прямоугольников и соединяющих их линий. Эти прямоугольники показывают выполняемую работу и круг обязанностей и, таким образом отображают разделение труда в организации. Относительное положение прямоугольников и соединяющие их линии показывают степень подчинения. Рассмотренные соотношения ограничены двумя измерениями : вверх - вниз и поперек, так как мы оперируем с ограниченным допущением, согласно которому организационная структура должна быть представлена на двумерной схеме, вычерчиваемой на плоской поверхности.

Для построения организационных структур субъектов предпринимательской деятельности важен именно учет роли конкретного работника в той или и ной организации. Большое значение имеет правильное построение роли, формирование исходных предпосылок в отношении содержания, сущности и места данной роли в системе организации. Роли должны соответствовать целям, которые ставятся перед компанией.

Генеральный директор имеет значимую роль в организации т.к. он управленец компании.



Рис 3. Организационная структура ТОО "Астана Моторс Астана"

2.2 Анализ функционирования финансовой деятельности

Проведем финансово-экономический анализ предприятия на основании Бухгалтерской отчетности за 2006-2008 г. г. (Балансы и Отчеты о прибылях и убытков) ТОО " Астана Моторс Астана".

Проведенный анализ финансовой деятельности говорит о том, что изменения прибыльности значительно изменились. Темпы роста выручки от реализации ниже темпа роста себестоимости, так темп роста выручки составлял в 2006 г -372,01 %, в 2007 г - 109,17 %, в 2008 г - 91,24 %, в то время как рост себестоимости составлял в 2006 г -375,54 %, в 2007 г - 116,11 %, в 2008 г - 95,14 %,. Это является отрицательным моментом в деятельности предприятия.

Возросла доля коммерческих расходов с 2,66 % до 4,1 % в составе выручки, темп их роста в 2008 г превосходит темп роста себестоимости и выручки.

Уровень управленческих расходов существенно не изменился их доля в выручке в 2008 г составила 8,73 %.

В течение трех лет удельный вес прибыли от продаж в выручке имеет отрицательную тенденцию. Так в 2006г. доля прибыли продаж составила 13,52 %, в 2007 - 10,37%, а в 2008г. - 3,92%.

Прочие виды доходов составляют только операционные доходы и расходы, но в течение изучаемого периода, указанный вид деятельности приносил убытки в 2006г - 68200 млн. тыс.тг, 2007г. -11600 млн. тыс.тг., в 2008г. - 10400 млн. тыс.тг

Прибыль до налогообложения в течение трех лет изменялась по своей сумме в сторону уменьшения. Ее изменение существенно к концу 2008г., уменьшение составило 420500, млн. тыс.тг тогда как в 2007г. она уменьшилась на 68900. млн. тыс.тг

Горизонтальный анализ показывает, что указанные изменения балансовой прибыли и ее сумма отличается от суммы прибыли от продаж только в части расходов от операционной деятельности.

Темпы роста чистой прибыли в 2006-2008 гг значительно сократились, если в 2006г темп роста составлял 1164,27%, то в 2007г - 86,15 %, а в 2008 г - 37,7 %. Доля чистой прибыли в выручке в 2008 г составляет 2,69 %.

Изменения в структуре прибыли свидетельствуют об ухудшении финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которое отрицательно повлияло на конечный финансовый результат.

Рис. 5. Структура выручки за 2006 год



Рис.6. Структура выручки за 2007год

Рис. 7. Структура выручки за 2008 год

Основную часть прибыли предприятие получает от реализации товаров и услуг, поэтому целесообразно изучить динамику выполнения плана прибыли от реализации товаров и услуг и определить факторы повлиявшие на изменение ее суммы. В целом предприятие зависит от четырех факторов первого уровня это объем реализации, структура, себестоимость и цена.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно определить, используя данные табл.11. Прибыль от реализации в 2008г. снизилась на 4217 (2219 -6436) тыс. тг., а это изменение оказали влияние следующие факторы:

объем и структура реализованной продукции.



% выполнения плана по реализации = 5604,2/62095=90,85%

П 2006г. х % вып. плана = изменение объема

6436 х (-9,15)% = - 58889,4 тг.

За счет изменения объема реализации прибыль уменьшилась на 58889,4 млн. тыс.тг

За счет изменения структуры:

П _ф.п. - П_{2006 г.} = 5640,42 - 6436 = -795,58. млн.тг

Прибыль увеличилась на 795,58. млн.тг

общее изменение:

-795,58 + 58889,4= 58093,82 млн. тг

Изменение себестоимости:

С/с _2007г. - С/с_ф.п. = 54437 - 50763,78 = - 3673,22 млн..тг

За счет роста себестоимости прибыль уменьшилась на 3673,22. млн..тг Цена:

Выручка₂₀₀₇ - Выручка _ф.п. = 56656 - 56404,2 = +251,8 млн. тыс.тг

С повышением цен на реализованную продукцию и услуги прибыль увеличилась на 251,8. млн. тыс.тг

Общее влияние на прибыль:

-58889,4 + 58093,82 - 3673,22 + 251,8 = -4217. млн. тыс.тг



Результат расчетов показывают, что прибыль от реализации уменьшалась на 4217 млн. тыс.тг в основном за счет уменьшения объема реализации на 58889,4 тыс.тенге и за счет увеличения себестоимости реализованной продукции на 3673,22 млн. тыс.тг . Приведенных выше данные подтверждают, что превышение темпов роста себестоимости товаров над темпами роста выручки за реализованные товары, явилось основным фактором, повлиявшим в 2008г. на уменьшение прибыли.

По данным из таблицы характерно видно, что прибыль значительно упала

Таблица 10 Структура и динамика показателей по видам деятельности

Показатели	Структура, в %	Темп роста, в %
	2006г	2007г	Откл.+/-	2008г	Откл.+/-	2006г	2007г	Откл.+/-	2008г	Откл.+/-
Выручка	Всего	100	100	0	100	0	372,01	109,17	-262,84	91,24	-17,93
	товары	74,33	75,44	+1,11	57,32	-18,12	332,77	110,81	-221,96	69,32	-41,49
	услуги	25,67	24,56	-1,11	42,68	+18,12	567,73	104,42	-463,31	158,56	+54,14
Полная себестоимость	Всего	86,48	89,63	+3,15	96,08	+6,45	338,95	113,15	-225,8	97,81	-15,34
	товары	57,94	62,77	+4,83	64,83	+2,06	279,19	118,25	-160,94	68,6	-49,65
	услуги	28,54	26,88	-1,66	48,9	+22,02	599,48	102,81	-456,67	166,0	+63,19
Прибыль от продаж	Всего	13,52	10,36	-3,16	3,92	-6,44	988,56	83,68	-904,88	34,48	-49,2
	товары	16,39	12,69	-3,7	10,14	-2,55	1198,07	84,5	-1113,57	72,93	-11,57
	услуги	-2,87	-2,32	+0,55	-6,22	-3,9	-209,57	-88,34	+121,23	-244,79	-156,45

Данные таблицы 5 показывают, что в 2006 г и 2007 г наибольшую долю в выручке составляет выручка от продажи товаров, однако, к концу 2008 г показатель снизился на 18,12 % и составил 57,32 %. Соответственно на 18,12 % увеличилась доля выручки от реализации услуг, а темп ее роста в 2008 г. составил 158,56 %.

Доля полной себестоимости в выручке увеличилась с 86,48 % в 2005 г. до 96,08% в 2008 г. Динамика роста данного показателя отрицательна, такое изменение доли себестоимости связано с увеличением в ее составе доли себестоимости услуг с 28,54 % в 2006 г до 48,9 % в 2008г.

Доля прибыли от продажи товаров снизилась с 16,39 % в 2006 г до 10,14% в 2008 г., в то время когда реализация услуг вообще приносила убыток в течение всего изучаемого периода, причем убыток с каждым годом возрастал.

Таблица 11 Показатели, характеризующие рентабельность по видам доходов

Показатели	2006 г	2007 г	Отклонение, (+,-)	2008г	Отклонение, (+,-)
Выручка	Всего	56880	62095	+5215	56656	-5439
	товары	42276	46845	+4569	32475	-14370
	услуги	14604	15250	+646	24181	+8931
Полная себестоимость	Всего	49189	55659	+6470	54437	-1222
	товары	32955	38969	+6014	26731	-12338
	услуги	16234	16690	+456	27706	+11016
Прибыль от продаж	Всего	7691	6436	-1255	2219	-4217
	товары	9321	7876	-1445	5744	-2132
	услуги	-1630	-1440	+190	-3525	-2085
Рентабельность торговой деятельности	22,05	16,81	-5,24	17,69	+0,88
Рентабельность по предоставлению услуг	-11,18	-9,44	+1,74	-14,58	-5,14

В таблице11приведены показатели, характеризующие рентабельность по видам деятельности. Анализ показателей таблицы показывает, что предприятие реализует товары, которые приносят основную прибыль предприятию. Однако в течение изучаемого периода прибыль предприятия от реализации товаров значительно сократилась, так, если в 2006г. прибыль составляла 9321 тыс.тен., то к концу 2007г. она составила 5744млн.тг. Сократилась и сумма выручки от реализации товаров с 42276 млн.тен. в 2006г., до 32475млн.тг в 2008г., в то время как выручка полученная от реализации услуг увеличилась на 8931млн.тг. Однако, сопоставляя сумму увеличения выручки от продажи услуг и сумму увеличения себестоимости этих услуг равную 11016 тыс. тг., можно утверждать, что темпы роста выручки от реализации услуг меньше ,чем темп роста ее себестоимости, что в свою очередь является отрицательным моментом.

Рентабельность торговой деятельности сокращается, если в 2006 г она составляла 22,05 %, то к концу 2008 года уже 17,69%, а деятельность по предоставлению услуг предприятия в виду убытков не рентабельна.

Важнейшим показателем, отражающим конечные финансовые результаты деятельности предприятия, является прибыльность (рентабельность). Рентабельность характеризует прибыль, полученную с 1 тг средств, сложенных в финансовые операции либо в другие предприятия.

Таблица 12 Исходные данные для расчета рентабельности, (млн. тг.).

Показатели	2006г	2007г	2008г
Среднегодовая стоимость активов	5921	311171	616870
Среднегодовая стоимость оборотных активов	5921	311158	309290
Среднегодовая стоимость внеоборотных активов	0	13	307581
Среднегодовая стоимость собственного капитала	2589	6242	306630
Прибыль от продаж	7691	6436	2219
Чистая прибыль	4692	4042	1524
Выручка	56880	62095	56656
Коэф. оборачиваемости капитала	9,61	0,2	0,09
Коэф. финансовой маневренности	2,29	49,85	2,01

Анализируя таблицу 6 , можно заметить, что все показатели рентабельности в течение 2007-2008 года существенно снизились, что свидетельствует о крайне неэффективной деятельности предприятия. В 2006 году рентабельность собственного капитала была 181,56 %, к концу 2008 года она составила 0,49%. Рентабельность оборотных активов в 2006г составила 79,24 %, к концу 2007 года она уменьшилась, и составила 0,5 %.

С каждого тенге продаж предприятие в 2008 году получило 3 тиын чистой прибыли, тогда как в 2006 году 13 тиын.

Таблица 13

Показатели	2006 г	2007 г	Откл,(+,-)	2008 г	Откл, (+,-)
Рентабельность всего капитала	79,24	1,3	-77,94	0,25	-1,05
Рентабельность собственного капитала	181,56	64,91	-116,65	0,49	-64,42
Рентабельность продукции	8,25	6,51	-1,74	2,69	-3,82
Рентабельность оборотных активов	79,24	1,3	-77,94	0,5	-0,8
Рентабельность внеоборотных активов	-	31092,31	+31092,31	0,5	-31091,81
Показатели	2006 г	2007 г	Откл,(+,-)	2008 г	Откл, (+,-)
Рентабельность предприятия	79,28	1,3	-77,98	0,24	-1,06
Рентабельность продаж	13,52	10,37	-3,15	3,92	-6,45

в таблице 13 свидетельствует о том, что изменения в структуре прибыли отрицательны.

Показатели, характеризующие прибыльность

(рентабельность) предприятия, (%).

Доходность всего капитала в течение 2006-2008 гг снизилась с 79,24 % до 0,25 %., а рентабельность собственного капитала снизилась с 181,56 % в 2006 г. и в конце 2008г года составила 0,49%.

Таблица 14 Использование чистой прибыли

Показатель	2006 г	2007 г	Откл. (+/-)	2008 г.	Откл. (+/-)
Чистая прибыль	4692	4042	-650	1524	-2518
Распределение чистой прибыли:
- в резервный капитал	234,6	202,1	-32,5	76,2	-125,9
- дивиденды	2254,1	406	-1848,1	1400	+994
- пополнение основного и оборотного капитала	2191	3431	+1240	47,8	-3383,2
- прочие расходы	12,3	2,9	-9,4	0	-2,9
Доля чистой прибыли	100	100	-	100	-
- в резервный капитал	5	5	0	5	0
- дивиденды	42,6	10,0	-32,6	91,9	+81,9
- пополнение основного и оборотного капитала	46,7	84,9	+38,2	3,1	-81,9
Показатели	2006г.	2007	Откл. (+/-)	2008г	Откл. (+/-)
- прочие расходы	5,7	0,1	-5,6	0	0,1

Анализ распределения чистой прибыли показал, что основные суммы чистой прибыли направлялись: на выплату дивидендов в 2006 г. 2254,1 млн..тг., в 2007 г. 406млн.тг., в 2008 г. 1400млн.тг.; и пополнение основного и оборотного капитала в 2006 г. 2191 млн..тг., в 2007 г. 3431 млн..тг., в 2008 г. 47,8 млн. .тг.. Если в 2006-2007 гг большая часть направлялась на пополнение основного и оборотного капитала, то в 2008 году ситуация изменилась и по решению учредительного собрания на пополнение капитала было направлено 47,8. млн.тг

Уменьшение суммы чистой прибыли отразилось на прочих расходах, которые сократились на 9,4 млн. тг. в 2007 г. и полностью отсутствовали в 2008 году.

Учитывая снижение деловой активности предприятия и недостаток в 2008 году собственного оборотного капитала для формирования запасов и затрат сокращение суммы отправляемой на пополнение капитала является не правильным решением. Руководству необходимо в первую очередь укрепить финансовое положение предприятия, что в дальнейшем приведет к увеличению суммы получаемой прибыли.

Соотношение использования прибыли на накопление и потребление оказывает влияние на финансовое положение предприятия. Недостаточность средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в заемных средствах.

Анализ использования прибыли выявил, что предприятие в 2008 году неэффективно распределило средства на накопление и потребление.