Отрицательные стороны:

1. Предприятие работает на рынке услуг ЖКХ очень маленький промежуток времени (всего 1 год), что является причиной непродолжительной кредитной истории.

2. Бизнес ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» не застрахован.

3. Авторитарный стиль руководства.

4. Высокая зависимость успешности деятельности предприятия от своевременной оплаты услуг ЖКХ населением, которую очень проблематично обеспечить.

5. Низкий уровень образования персонала.

6. Отсутствие собственных производственных помещений, которые могут обеспечить достаточный залог в обеспечение кредита банка.

Положительные стороны:

1. Растущие потребности населения в услугах предприятия.

2. Высокая значимость предприятия в масштабах региона.

3. Низкая конкуренция в занимаемой предприятием рыночной нише.

4. Наличие достоверной информации о выполнении ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» обязательств по другим договорам и перед другими кредиторами, включая задолженность перед резидентами и нерезидентами по полученным кредитам (займам, депозитам), а также обязательства по предоставленным поручительствам и (или) гарантиям в пользу резидентов и нерезидентов, по платежам в бюджеты всех уровней.

Таким образом, отрицательных сторон, характеризующих ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» гораздо больше, чем положительных, следовательно, перечисленные минусы способны отрицательно повлиять на решение банка о предоставлении кредита ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант».

Оценка кредитоспособности ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» по методике Сбербанка РФ

Напомним, Сбербанк РФ установил 3 класса заемщиков: первоклассные - кредитование которых не вызывает сомнений; второго класса - кредитование требует взвешенного подхода; третьего класса - кредитование связано с повышенным риском.

Рейтинг определяется на основе суммы баллов по пяти основным показателям (К1, К2, К3, К4, К5), оценки остальных показателей третьей группы и качественного анализа рисков.

Расчет коэффициентов К1, К2, К3, К4, К5, был произведен нами выше. В соответствии с фактическим значением этих коэффициентов определим значение S на 01.01. 2007 и на 01.01.2008 года.

При этом, сумма баллов S влияет на рейтинг Заемщика следующим образом:

§ S = 1 или 1,05 - Заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности;

§ S больше 1, но меньше 2,42 - соответствует второму классу;

§ S равно или больше 2,42 - соответствует третьему классу.

Рассчитаем сумму балов по вычисленным показателям в соответствии с их категорией и весом показателя (на основании табл. №14 и №15).

Таблица 14. Расчет суммы баллов для ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» на 01.01. 2007 года

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы балов
Коэффициент абсолютной ликвидности (К1) = (Денежные средства + Краткосрочные вложения) / Краткосрочные обязательства	0,15	2	0,11	S = 0,11 х 2 + +0,05 х 2+ +0,42 х 2+ 0,21 х 2+ 0,21 х 2 = 2
Коэффициент промежуточного покрытия (К2) = Денежные средства + Краткосрочные фин. вложения + Краткосрочная дебиторская задолженность (за вычетом резерва по сомнительным долгам) / Краткосрочные пассивы	1,24	2	0,05
Коэффициент текущей ликвидности (К3) = Оборотные активы / Краткосрочные пассивы	1,43	2	0,42
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4) = Собственный капитал / (Заемные средства - доходы будущих периодов - резервы предстоящих расходов)	0,8	2	0,21
Рентабельность продаж (К5) = Прибыль от продаж / Выручка от реализации	0,02	2	0,21
Итого	х	х	1

Вывод: S = 2, что соответствует второму классу заемщиков.

Таблица 15. Расчет суммы баллов для ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» на 01.01.2008 года

Показатель	Фактическое значение	Категория	Вес показателя	Расчет суммы балов
К1	0,21	1	0,11	S = 0,11 х 1 + +0,05 х 1 + +0,42 х 2+ 0,21 х 3+ 0,21 х 3 = 2,26
К2	0,98	1	0,05
К3	1,03	2	0,42
К4	0,13	3	0,21
К5	-0,01	3	0,21
Итого	Х	х	1

Вывод: S = 2,26, что соответствует второму классу заемщиков. А поскольку качественный анализ ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» как заемщика Банка выявил ряд отрицательных сторон, то класс кредитоспособности заемщика мы понизим на один балл. Таким образом, рейтинг ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» будет соответствовать третьему классу заемщиков, а это означает, что кредитование данного предприятия связано с повышенным риском для банка.

3 Совершенствование управления платежеспособностью и кредитоспособностью ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант»

3.1 Меры по совершенствованию управления платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия

Поскольку анализ платежеспособности и кредитоспособности ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» выявил неплатежеспособность предприятия, неликвидность баланса, недостаток оборотных активов для поддержания текущей ликвидности предприятия, финансовую неустойчивость и высокую зависимость от заемного капитала, а также убыточность основной деятельности предприятия. А по методике определения кредитоспособности предприятия Сбербанка РФ, ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» получило низкий рейтинг, который свидетельствует о высоком риске кредитования данного предприятия. Таким образом, анализ определил ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» как неплатежеспособное и некредитоспособное предприятие.

Основными причинами такого положения предприятия стала плохая работа с дебиторской задолженностью, несвоевременная оплата услуг поставщиков и подрядчиков, недостаток производимых рентабельных видов работ, услуг.

Для улучшения финансового положения предприятия необходимо основные силы предприятия направить на сокращение и эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

Мы рекомендуем ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» сократить дебиторскую задолженность в 2 раза на сумму 47353 тыс. руб. Тогда размер дебиторской задолженности составит 94706-47353 = 47353 тыс. руб. Вырученную сумму в размере 47353 тыс. руб. следует направить на частичное погашение просроченной кредиторской задолженности. Тогда размер кредиторской задолженности сократится и составит 107180 - 47353 = 59827 тыс. руб.

Отметим, что инструментами сокращения дебиторской задолженности могут быть факторинг и (или) стимулирование оплаты заказчиков, с применением скидок с цены реализации. А в борьбе с просроченной дебиторской задолженностью можно установить санкции за несвоевременную оплату - штрафы и пени.

Факторинг является эффективным средством сокращения потерь от задержки заказчиком расчетов с поставщиками. Он позволяет наиболее быстро восстановить ликвидность активов ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант».

По определению факторинг - это финансирование факторинговой компанией (как правило - банком) поставщика под уступку денежного требования к заказчику. Фактически факторинговая фирма кредитует поставщика под залог права требования долга: сразу после заключения соглашения (как правило, в течение 2-3 дней) банк переводит на счет поставщика от 70 до 90% от суммы долга, а остальную часть - от 10 до 30% за вычетом процентов за кредит и комиссионного вознаграждения перечисляют после инкассации задолженности. Ставка процента за кредит не отличается от обычной ставки по краткосрочным кредитам (например, 14% годовых), а размер комиссионного вознаграждения составляет от 1 до 3% от суммы долга [30, с. 18-25].

Для управления дебиторской задолженность на ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» необходимо разработать соответствующий регламент управления дебиторской задолженностью, в котором обязательно должны быть указаны должностные лица, принимающие участие в данном процессе, а далее внедрить процедуру на предприятии. Управление дебиторской задолженностью должно включать в себя следующие обязательные процедуры:

- учет расчетов с дебиторами;

- анализ и ранжирование дебиторской задолженности (по дате возникновения, по сумме, по менеджерам, ответственным за работу с данным дебитором, и др.);

- регулярную работу с текущей дебиторской задолженностью:

- претензионную работу с просроченной дебиторской задолженностью;

- процедуру взыскания просроченной дебиторской задолженности через суд.

Целесообразно установить на предприятии лимит на дебиторскую задолженность, при превышении которого должно прекращаться предоставление услуг дебитору.

Кроме того, необходимо вести систематически проверку платежной дисциплины и деловой репутации дебиторов предприятия и ежедневный мониторинг состояния дебиторской задолженности.

И как уже отмечалось, одним из наиболее действенных инструментов, позволяющих максимизировать поток денежных средств и снизить риск возникновения просроченной дебиторской задолженности, является система пеней и штрафов. Она применяется в случае нарушения сроков оплаты, установленных графиком погашения задолженности, и должна быть предусмотрена в договоре.

Следующим мероприятием должно стать сокращение объема денежных средств на сумму 5000 тыс. руб. Эти средства необходимо направить на частичное погашение кредиторской задолженности. При этом, объем наиболее ликвидных активов предприятия сократится и составит 25988-5000 = 20988 тыс. руб. А объем кредиторской задолженности сократится на 5000 тыс. руб. и составит 59827-5000 = 54827 тыс. руб.

Далее необходимо реструктуризировать часть кредиторской задолженности в краткосрочные и долгосрочные займы и кредиты. А именно, часть кредиторской задолженности на сумму 20000 тыс. руб. следует перевести в краткосрочные займы и кредиты, а другую часть на сумму 4000 тыс. руб. перевести в долгосрочные займы и кредиты. В этом случае кредиторская задолженность сократится и составит 54827 -4000 - 20000= 30827 тыс. руб. При этом краткосрочные займы и кредиты составят 20000 тыс. руб., а долгосрочные займы и кредиты составят 1500+4000 = 5500 тыс. руб.

В результате проведенных мероприятий составим прогнозный бухгалтерский баланс предприятия и представим его в табл. №16.

Таблица 16. Прогнозный бухгалтерский баланс ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант»

Активы	Пассивы
Статьи	Сумма (тыс. руб.)	Статьи	Сумма (тыс. руб.)
I. Внеоборотные активы	12324	III. Капитал и резервы	15121
- основные средства	10491
- отложенные налоговые активы	1833
II. Оборотные активы	74218	IV. Долгосрочные обязательства	1500+4000=5500
- запасы;	5692	V. Краткосрочные обязательства	65921
- НДС	185
- дебиторская задолженность менее 12 мес.;	94706 - 47353 = 47353
		- займы и кредиты	+20000
		-кредиторская задолженность;	107180-47353-5000-20000-4000=30827
- краткосрочные финансовые вложения;	21
		- доходы будущих периодов;	15094
-денежные средства	25967-5000=20967
Баланс	86542	Баланс	86542

Кроме перечисленных мероприятий по оптимизации структуры баланса, ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» для поддержания своей платежеспособности должна добиться сбалансированности денежных потоков, поскольку и дефицит, также как и избыток денежных ресурсов отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности. Так, при дефицитном денежном потоке снижается ликвидность и уровень платежеспособности предприятия, что приводит к росту просроченной задолженности предприятия по кредитам банку, поставщикам, персоналу по оплате труда. А при избыточном денежном потоке происходит потеря реальной стоимости временно свободных денежных средств в результате инфляции, замедляется оборачиваемость капитала по причине простоя денежных средств, теряется часть потенциального дохода в связи с упущенной выгодой от прибыльного размещения денежных средств в операционном или инвестиционном процессе.

Балансировка и синхронизация денежных потоков может быть отрегулирована платежным календарем, который можно составлять на ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» каждый месяц. Платежный календарь даст возможность финансовым службам предприятия осуществлять оперативный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, своевременно фиксировать изменение финансовой ситуации и вовремя принимать корректирующие меры по синхронизации положительного и отрицательного денежных потоков и обеспечению стабильной платежеспособности предприятия.

В случае значительного превышения притока денежных средств необходимо направлять свободные денежные средства на краткосрочные финансовые вложения. Составим приблизительный платежный календарь на 10 дней (см. табл. №17).

Таблица 17. Оперативный платежный календарь ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» на 31 день с 01.01.2008 г. по 31.01.2008 г.

Платежные средства	Сумма, тыс. руб.	Платежные обязательства	Сумма, тыс. руб.
Остаток денежных средств (ф. №4 стр. 010)	376	Выплата заработной платы	9010
Поступления денежных средств от реализации продукции (погашение краткосрочной дебиторской задолженности)	33486 + 1555	Отчисления в бюджет и фонды	3138
Поступления по инвестиционной деятельности	-
Поступления от финансовой деятельности	1787	Оплата поставщикам и подрядчикам (погашение краткосрочной кредиторской задолженности)	18605 + 2462
		Приобретение основных средств	-
		Займы предоставленные другим организациям	-
		Погашение по финансовой аренде	36
		Прочие выплаты	-
Итого	37204	Итого	33251
		Превышение платежных средств над обязательствами	3953
Баланс	37204	Баланс	37204

В результате составления платежного календаря мы выяснили, что превышение свободных денежных средств над обязательствами составляет 3953 тыс. руб. В идеальном варианте коэффициент соотношения платежных средств и обязательств должен быть равным единице (1) или немного больше, например 1,1 (т.е. платежные поступления должны превышать платежные обязательства на 10%).

А 10% от суммы платежных обязательств составляет 33251 х 0,1 = 3325,1 тыс. руб. Следовательно, от суммы превышения платежных обязательств нам необходимо оставить для поддержания нормальной платежеспособности предприятия 33251+3325,1=36576,1 тыс. руб., а оставшуюся сумму 37204-36576,1= 627,9 тыс. руб. было бы рациональнее использовать в краткосрочных финансовых вложениях, которые принесут предприятию дополнительную прибыль в виде банковского процента.

Как показало наше исследование, причиной низкой кредитоспособности ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» является низкий уровень рентабельности продаж, активов и собственного капитала. Для повышения рентабельности, необходимо найти резервы снижения себестоимости работ (услуг) ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» за счет увеличения объема их выполнения и сокращения затрат на их выполнение.

Итак, для повышения рентабельности производства предприятию необходимо:

- рационализовать ценовую политику;

- организовать экономию издержек, в том числе за счет более рационального использования материальные ресурсов (топлива, материалов, энергии);

- использовать эффект производственного рычага;

- сократить долю постоянных издержек на управленческий персонал, на содержание объектов недвижимости;

- постоянно выявлять и выпускать в большем объеме наиболее популярные у покупателей и прибыльные виды продукции;

- с целью сокращения расходов и повышения эффективности основной деятельности в отдельных случаях целесообразно отказаться от некоторых малоприбыльных видов деятельности;

- при низкой рентабельности продукции необходимо стремиться к ускорению оборота активов и его элементов, в этой связи возможно целесообразно увеличит число рабочих смен на предприятии.

В то же время производительность активов в значительной степени обусловливается внутренними факторами деятельности организации, такими как менеджмент и инвестиционная политика, следовательно, предприятию ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» следует разработать мероприятия по улучшению системы управления предприятием

Кроме того, мы предлагаем на коммерческой основе начать оказывать услуги, которые не входят в круг основных обязанностей предприятия. Это могут быть, например, внутренние санитарно-технические работы; услуги по ремонту жилых помещений собственников многоквартирных домов: штукатурные и малярные работы, стекольные, обойные, облицовочные и другие работы. Оказание подобных услуг населению может существенно увеличить выручку предприятия и соответственно его прибыль от реализации.

Необходимо также отметить, что в целях повышения собственной кредитоспособности, предприятие должно заботиться о собственном имидже в деловых кругах, а именно пытаться зарекомендовать себя в качестве надежного партнера, своевременно исполняющего все свои обязательства. Положительная кредитная история, участие в крупных проектах, высокое качество выпускаемых товаров и услуг, высокая квалификация и устойчивость положения руководства, адаптивность к новым методам управления и технологиям, влиятельность в деловых и финансовых кругах, - все это будет способствовать улучшению имиджа ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант», а значит и укреплению его кредитоспособности.

3.2 Оценка эффективности предложенных мер

В параграфе 3.1 нами были предложены мероприятия по совершенствованию управления платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант». Теперь необходимо оценить эффективность предложенных мероприятий.

По данным прогнозного бухгалтерского баланса рассчитаем основные коэффициенты платежеспособности и кредитоспособности ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант».

1) Коэффициент абсолютной ликвидности.

К а.л = (Денежные средства + Краткосрочные вложения) / Краткосрочные обязательства = (стр. 260 ф. №1 + стр. 250 ф. №1) / стр. 690 ф. №1 (1)

К а.л. (на 01.01.2008) = (21+25967)/ 122273= 0,21

К а.л. прогнозный = (21+20967) /65921=0,31

2) Коэффициент промежуточной ликвидности и платежеспособности.

К п.л_. = (Денежные средства + краткосрочные фин. вложения + краткосрочная дебиторская задолженность) / Краткосрочные фин. обязательства = (стр. 260 ф. №1 + стр. 250 ф. №1 + стр. 240 ф. №1) / стр. 690 ф. №1 (2)

К п.л. (на 01.01.2008) = (21+25967+94706) / 122273 = 0,98

К п.л. прогнозный = (21+20967+47353) /65921 = 1,04

3) Коэффициент текущей ликвидности (покрытия).

Ктл = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства = стр. 290 ф. №1/ стр. 690 ф. №1 (3)

К т.л. (на 01.01.2008) = 126571 / 122273= 1,03

К т.л. прогнозный = 74218/ 65921= 1,13

4) Степень платежеспособности (задолженности) по текущим обязательствам = Краткосрочные обязательства / Среднемесячная выручка (7)

Ст.пл. т.о (на 01.01.2008) = 122273/ (376477:12) = 122273 / 31373= 3,9

Ст.пл. т.о прогнозная = 65921 / (376477:12) = 65921 / 31373= 2,1

5) Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (или коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4)) = Собственный капитал/ (Заемный капитал - доходы будущих периодов - резервы предстоящих расходов) (15)

К покр. долгов (на 01.01.2008) = 15121 / (1500+122274-15094) = 15121/108680 = 0,13

К покр. долгов прогнозный = 15121/ (5500+65921-15094) = 15121/ 56327 = 0,26

6) Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности = Дебиторская задолженность / Кредиторская задолженность (17)

К соотн. деб. кред. зад-ти (на 01.01.2008) = 94706 / 107180 = 0,9

К соотн. деб. кред. зад-ти прогнозный = 47353/ 30827 = 1,5

7) Оборачиваемость оборотных активов = Выручка / Оборотные активы (20)

К об. ОА (на 01.01.2008) = 376477/126571 = 2,9

К об. ОА прогнозный = 376477/74218 = 5,1

Полученные результаты занесем в сводную табл. №18.

Таблица 18. Некоторые показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» после оптимизации его имущественного комплекса

Показатель	Рац. значения	На 01.01. 2008	Прогнозные	Изменение
1	2	4	3	5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2?0,5	0,21	0,31	+0,10
Коэффициент промежуточной ликвидности	0,8-1	0,98	1,04	+0,06
Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)	1,5?2	1,03	1,13	+0,1
Степень платежеспособности (задолженности) по текущим обязательствам	? 3 мес.	3,9	2,1	-1,8
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом (в методике Сбербанка РФ этот коэффициент называется - коэффициент соотношения собственных и заемных средств (К4))	? 1.	0,13	0,26	+0,13
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	?1	0,9	1,5	+0,6
Оборачиваемость оборотных активов, в оборотах	-	2,9	5,1	+2,2

Вывод: проведенные мероприятия по сокращению наиболее ликвидных активов, дебиторской и кредиторской задолженности приведут к следующим положительным изменениям: 1) к повышению значений коэффициентов абсолютной, промежуточной и текущей ликвидности и приведению их величин к более рациональным значениям. Наличие перечисленных видов ликвидности позволит предприятию поддерживать на должном уровне свою платежеспособность как на ближайший отрезок времени, так и на отдаленный период; 2) сроки возможного погашения обязательств сократятся до 2-х месяцев, что позволит отнести данное предприятие к классу платежеспособных предприятий; 3) соотношение дебиторской и кредиторской задолженности примет рациональное значение, где дебиторская задолженность превышает кредиторскую задолженность; 4) сокращение дебиторской задолженности приведет к увеличению оборачиваемости оборотных активов; 5) коэффициент покрытия долгов собственным капиталом увеличился в 2 раза, однако этого недостаточно для восстановления финансовой независимости предприятия. Здесь, как уже отмечалась, нужна работа по повышению прибыльности предприятия. А нераспределенная прибыль будет являться источником собственного капитала.

В число наших рекомендаций по повышению платежеспособности вошло ведение платежного календаря. Мы выяснили, что синхронизация входящих и исходящих денежных потоков позволит высвободить из оборота 627,9 тыс. руб. Если предприятие вложит данные средства в краткосрочные финансовые вложения под 14% годовых, то оно сможет получить дополнительно за год 87,9 тыс. руб. (627,9 х 0,14).

Таким образом, расчетные данные показывают, что сокращение уровня дебиторской и кредиторской задолженности, позволит повысить платежеспособность и кредитоспособность предприятия ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант».

Заключение

Целью нашего исследования являлся анализ платежеспособности и кредитоспособности ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» и разработка мер по их совершенствованию.

Для достижения поставленной цели мы решили ряд задач поставленных во введении. Перейдем непосредственно к рассмотрению результатов каждой задачи исследования.

Первая задача исследования заключалась в рассмотрении теоретических основ анализа и управления платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.

Мы выяснили, что платежеспособность - это способность предприятия своевременно рассчитываться по своим долговым внешним и внутренним обязательствам за счет достаточного наличия ликвидных активов. А под кредитоспособностью предприятия понимается способность и готовность заемщика возвратить кредит в соответствии с условиями кредитного соглашения. Главной целью оценки кредитоспособности предприятия является оценка перспектив устойчивости его финансового положения на срок пользования кредитом. Главное отличие кредитоспособности от платежеспособности заключается в том, что кредитоспособность понятие более широкое, включающее в себя не только критерии финансового благополучия предприятия, но и его имидж в деловых кругах, способность эффективно использовать заемные средства и готовность (желание) своевременно возвратить заемные средства.

Вторая задача исследования заключалась в общей организационно-экономической характеристике ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант». Мы выяснили, что объект нашего исследования ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» это предприятие сферы услуг ЖКХ, которое является управляющей компанией по техническому обслуживанию многоквартирных жилых домов в г. Собинка Владимирской области. Данное предприятие оказывает услуги и выполняет работы по управлению многоквартирным домом, содержанию, текущему и капитальному ремонту общего имущества в многоквартирных домах.

Третья задача исследования заключалась в общей оценке финансового состояния предприятия по данным баланса. Проведенное исследование показало, что в структуре активов анализируемого предприятия на внеоборотные активы приходится лишь 8,87% совокупных активов, а на долю оборотного капитала приходится 91,13%. Оборотный капитал в основном состоит из дебиторской задолженности, а запасы занимают очень незначительную его часть. В структуре пассивов 10,89% занимает собственный капитал, а 89,11% заемный капитал (в том числе 88,03% - краткосрочные обязательства и 1,08% - долгосрочные).

В качестве «плюсов» имущественного положения ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» можно отметить следующее: 1) Высокую долю денежных средств в оборотных активах. Причем произошло существенное увеличение денежных средств (в 5,7 раз) по сравнению с предыдущим годом. 2) Произошло увеличение совокупных активов, что говорит о расширении масштабов деятельности предприятия и о повышении его деловой активности. 3) Произошло фактическое увеличение основных фондов за счет внедрения новых объектов основных средств.

В качестве «минусов» отметим: 1) Собственный капитал занимает всего 10,89% от итога баланса что говорит о высокой зависимости предприятия от заемных источников финансирования. 2) Значительное увеличение непокрытого убытка на 5608 тыс. руб. существенно снизило долю собственного капитала и финансовую устойчивость предприятия. 3) Произошло существенное увеличение доли кредиторской задолженности предприятия в структуре баланса, которая превысила долю дебиторской задолженности в структуре баланса на 8,98%, что говорит о нарастающих проблемах с расчетами предприятия с дебиторами и кредиторами. 4) Предприятие понесло убытки в размере 6949 тыс. руб.

Четвертая задача исследования заключалась в анализе ликвидности и платежеспособности ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант». Проведенный анализ показал, что баланс предприятия неликвиден, поскольку не удовлетворяется первое условие ликвидности: наиболее ликвидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства.

За счет высокого объема денежных ресурсов соблюдены условия абсолютной и промежуточной ликвидности предприятия. Однако высокий объем краткосрочных обязательств, не позволяет удовлетворить условие текущей ликвидности. Кроме того, была определена общая неплатежеспособность предприятия, причем по степени задолженности по текущим обязательством оно относится к классу неплатежеспособных предприятий, которое не в состоянии восстановить свою платежеспособность в ближайшие 6 месяцев. Причем, за исследуемый период ликвидность и платежеспособность предприятия снизилась, увеличилась задолженность перед другими организациями.

Пятая задача исследования заключалась в оценке кредитоспособности ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант». В ходе исследования мы выяснили, что кредитоспособность организации складывается из ряда показателей финансового состояния, из показателей качественного анализа заемщика. По данным анализа мы определили высокую зависимость предприятия от заемного капитала, низкую финансовую устойчивость, низкую обеспеченность собственными оборотными средствами и низкую степень покрытия долгов собственным капиталом. Кроме того, предприятие является убыточным. Причем за исследуемый период финансовая устойчивость, деловая активность и рентабельность предприятия снизилась.

Прогноз невыполнения клиентом условий договора о кредите по методу Чессера показал, что данное предприятие следует отнести к группе заемщиков, которые не выполнят условий договора.

Основными причинами такого плохого финансового положения предприятия стала плохая работа с дебиторской задолженностью, несвоевременная оплата услуг поставщиков и подрядчиков, нерентабельность основной деятельности.

Качественный анализ выявил следующие отрицательные стороны предприятия как заемщика: малый опыт работы на рынке услуг ЖКХ; короткая (1 год) кредитная история; высокая зависимость предприятия от своевременной оплаты услуг ЖКХ населением, которую очень проблематично обеспечить; низкий уровень образования персонала; отсутствие производственных помещений для обеспечения залога под кредит банка; бизнес не застрахован; авторитарный стиль руководства. Наличие перечисленных отрицательных сторон снижает кредитоспособность ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант».

Оценка кредитоспособности предприятия по методике Сбербанка РФ показала, что рассматриваемое предприятие соответствует третьему классу заемщиков, а это означает, что кредитование данного предприятия связано с повышенным риском для банка.

В связи с изложенным, мы рекомендуем Банку либо воздержаться от кредитования ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант», либо поднять ставку по кредиту за высокий риск не возврата кредита.

Шестая задача исследования заключалась в разработке мер по совершенствованию управления платежеспособностью и кредитоспособностью ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант». Для улучшения финансового положения предприятия необходимо основные силы предприятия направить на сокращение и эффективное управление дебиторской и кредиторской задолженностью, на повышение рентабельности его основной деятельности.

Во-первых, мы предлагаем сократить дебиторскую задолженность на 47353 тыс. руб. при помощи факторинга и (или) стимулирования оплаты заказчиков, с применением скидок с цены реализации. А в борьбе с просроченной дебиторской задолженностью можно установить санкции за несвоевременную оплату - штрафы и пени. Вырученные средства следует направить на сокращение кредиторской задолженности.

Во-вторых, мы предлагаем сократить денежные средства на 5000 тыс. руб. и их также направить на погашение кредиторской задолженности.

В-третьих, необходимо реструктуризировать часть кредиторской задолженности в краткосрочные и долгосрочные займы и кредиты. Так 20000 тыс. руб. следует перевести в краткосрочные займы, а 4000 тыс. руб. - в долгосрочные.

В результате проведенных мероприятий кредиторская задолженность сократится более чем в 3 раза, а баланс предприятия примет более рациональную структуру. После составления прогнозного баланса с учетом проведенных операций, мы рассчитали ряд финансовых показателей. В результате их анализа можно сделать вывод, что проведенные мероприятия приведут к повышению ликвидности и платежеспособности предприятия. Сроки возможного погашения обязательств сократятся до 2_х месяцев, что позволит отнести данное предприятие к классу платежеспособных предприятий. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности примет рациональное значение, где дебиторская задолженность будет превышать кредиторскую задолженность. Сокращение дебиторской задолженности приведет к увеличению оборачиваемости оборотных активов. Повысится степень покрытия долгов собственным капиталом.

Для повышения платежеспособности предприятия мы рекомендуем ежемесячно составлять платежный календарь. В результате чего произойдет синхронизация входящих и исходящих денежных потоков, что позволит высвободить из оборота 627,9 тыс. руб., вложить их в краткосрочные финансовые вложения и получить дополнительно прибыль за год 87,9 тыс. руб.

Для укрепления уровня кредитоспособности ООО «Управляющая компания «Спецстройгарант» недостаточно будет только перечисленных мероприятий, в целом необходимо разработать комплексную стратегию управления финансами организации, которая обязательно должна в себя включить направления по повышению рентабельности производства (это и рационализация ценовой политики, сокращение издержек, экономия ресурсов, предоставление дополнительных прибыльных видов услуг) и по управлению дебиторской задолженностью (организация работы с должниками, предоставление скидок за предоплату, организация претензионной работы с просроченной дебиторской задолженностью).

Кроме того, мы предлагаем на коммерческой основе начать оказывать услуги, которые не входят в круг основных обязанностей предприятия. Это могут быть, например, внутренние санитарно-технические работы; услуги по ремонту жилых помещений собственников многоквартирных домов: штукатурные и малярные работы, стекольные, обойные, облицовочные и другие работы. Оказание подобных услуг населению может существенно увеличить выручку предприятия и соответственно его прибыль от реализации.

Также в целях повышения собственной кредитоспособности, предприятие должно заботиться о своем благоприятном имидже в деловых кругах и формировать положительную кредитную историю.

Таким образом, в ходе дипломного исследования все задачи, сформулированные во введении, были решены.

Список используемых источников информации

Нормативные акты:

1. Гражданский кодекс Российской Федерации часть первая от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ, часть вторая от 26 января 1996 г. №14-ФЗ, часть третья от 26 ноября 2001 г. №146-ФЗ и часть четвертая от 18 декабря 2006 г. №230-ФЗ (с изменениями и дополнениями)

2. Жилищный кодекс Российской Федерации от 29 декабря 2004 г. №188-ФЗ (с изменениями и дополнениями)

3. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (с изменениями и дополнениями)

4. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (с изменениями и дополнениями)

5. Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций / Приказ ФСФО РФ от 23 января 2001 г. №16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций»

6. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 / Утв. приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. №43н) (с изменениями от 18 сентября 2006 г.)

7. Правила и нормы технической эксплуатации жилищного фонда (утв. постановлением Госстроя РФ от 27 сентября 2003 г. №170)

8. Регламент предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами от 8 декабря 1997 г. №285-р (утв. Комитетом Сбербанка РФ по предоставлению кредитов и инвестиций) (с изм. и доп. от 29 января 1999 г.).

9. Распоряжение ФСФО РФ от 20 декабря 2000 г. №226-р «О мониторинге финансового состояния организаций и учете их платежеспособности»

10. Приказ Минфина РФ от 22 июля 2003 г. №67н «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (с изменениями от 18 сентября 2006 г.)

11. Положение ЦБ РФ от 26 марта 2004 г. №254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (с изменениями от 12 декабря 2006 г.).

Монографии:

12. Абрютина М.С. Экспресс-анализ финансовой отчетности: методической пособие. - М: Дело и Сервис, 2003. - 424 с.

13. Беляков А.В. Банковские риски: проблемы учета, управления и регулирования (2-е изд). Управленческая методическая разработка. - М.: «БДЦ-пресс», 2004. - 254 с.

14. Гаврилова А.Н., Попов А.А. Финансы организаций (предприятий): учебник. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. - 608 с.

15. Кабушкин С.Н. Управление банковским кредитным риском: Учебное пособие. - М.: Новое знание, 2004. - 235 с.

16. Остапенко В.В. Финансы предприятий: Учеб. пособие / В.В. Остапенко. -2-е изд., испр. и доп. - М.: Омега-Л, 2004. -338 с.

17. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие. - М.: КНОРУС, 2007. - 320 с.

18. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. -3-е изд., перераб. и доп. М.: ИНФРА-М, 2004. - 425 с.

19. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. / Г.В. Савицкая. - 10-е изд., испр. - М.: Новое знание, 2004. - 640 с.

20. Ткачук М.И., Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие / М.И. Ткачук. Е.Ф. Киреева. - 2-е изд., стереотип. - Мн.: Книжный Дом; Экоперспектива, 2005. - 537 с.

21. Финансовый менеджмент: учебник / кол. авторов; под ред. проф. Е.И. Шохина. - М.: КНОРУС, 2008. - 480 с.

22. Финансы и кредит: Учебн. пособие / под ред. проф. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 450 с.

23. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. - 2-е изд., доп. - М.: ИНФРА-М, 2005. -638 с.

24. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. - М: ИНФРА-М, 2004. - 538 с.

25. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование: Учебное пособие / Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. - М.: Финансы и статистика, 2004. - 424 с.

Периодическая литература:

26. Давыдов Р.А. Управление кредитными рисками и методы их оценки при кредитовании // «Банковское кредитование». - 2007. - №2. - С. 15-21.

27. Даллакян А. Управление кредитным риском // «Бухгалтерия и банки». - 2006. - №1. - С. 28-45.

28. Евстифеев А. Кредит как актив // «Бухгалтерия и банки». - 2005. - №4. - С. 15-19.

29. Квалификационный экзамен // «Финансовая газета. Региональный выпуск». - 2006. - №29. - С. 15

30. Киперман Г. Управление дебиторской задолженностью // «Финансовая газета. Региональный выпуск». - 2006. - №12. - С. 18-25.

31. Норд К.В. Обзор зарубежных моделей анализа кредитоспособности заемщика // «Внедрение МСФО в кредитной организации». - 2006. - №4. - С. 21-27.

32. Почекутов М.П. Оценка реальной ликвидности активов предприятия // Финансовый менеджмент. - 2005. - №4. - С. 4-7

33. Сальников К. Кредитоспособность и платежеспособность - есть ли разница? // «Банковское дело в Москве». - 2006. - №8. - С. 31-32.

34. Седова Е.И. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Оценка структуры имущества предприятия и источников его формирования // «Консультант бухгалтера». - 2006. - №11. - С. 15-21.

35. Седова Е.И. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. Оценка структуры имущества предприятия и источников его формирования // «Консультант бухгалтера». - 2006. - №11. - С. 19-24.

36. Сорокин М.Ю. Банковское кредитование малого бизнеса в России // «Банковское кредитование». - 2006. - №3. - С. 31-34.

37. Титова И.М. Банковский кредит глазами юриста и бухгалтера // «Налоговый учет для бухгалтера». - 2006. - №5. - С. 22-29.

Интернет-источники:

38. Волков С.Н. Оценивание кредитного риска: теоретико-вероятностные подходы // www.hedging.ru

39. Помазанов М. Количественный анализ кредитного риска портфеля российских заемщиков // www.egartech.ru

40. Служба тематических толковых словарей // www.glossary.ru