Подразделив кризисы на виды и отследив зависимость вида кризиса от динамики факторов его возникновения, можно определить путь его преодоления. Самый тяжелый и сложный кризис может быть взаимозавязан с общеэкономической ситуацией в стране или важными и крутыми действиями конкурентов, а также с наполнением рынка и снижением привлекательности бизнеса. В такой ситуации необходимы глубинные преобразования фирмы, а порой даже самой идеи бизнеса. К наиболее легким кризисам можно причислить временные финансовые затруднения, которые не представляет сложности преодолеть любому предприятию, твердо стоящему на ногах.

Для того, чтобы идентифицировать глубину кризиса нужно выработать систему критериев, которая может содержать как финансовые коэффициенты, так и абсолютные показатели предприятия.

Основная масса специалистов дает рекомендации проводить коэффициентный анализ по следующим направлениям: оценки платежеспособности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности предприятия. Если рассматривать экономическую литературу, то показатели нормальных значений того или иного показателя могут существенно различаться, кроме того, это зависит еще и от размера предприятия и его отраслевой принадлежности. В связи с этим довольно непросто установить пороговые значения коэффициентов, которые свидетельствуют о наступлении кризиса. Можно предположить, что выходом из этой ситуации может быть соотнесение показателей предприятия с их среднеотраслевыми значениями, но статистические данные по отраслям включают в себя довольно небольшой набор коэффициентов. Поэтому наиболее простым и приемлемым способом интерпретации результатов коэффициентного анализа является оценка тенденций изменения показателей. См. Таблицу 2

Таблица 2

Виды кризисов и пути их преодоления

Отрицательная динамика коэффициентов ликвидности, в общем случае, говорит о снижении платежеспособности фирмы и, соответственно, свидетельствует о высокой вероятности финансового кризиса.

Снижение рентабельности продаж сигнализирует о наступлении кризиса рентабельности. Оно в основном связано с увеличением затрат на производство (для его измерения предлагается использовать показатель затрат на единицу продукции) и со снижением выручки. При этом причиной уменьшения выручки может быть снижение спроса на производимую продукцию, падение объема производства, падение цены на похожую продукцию конкурентами.

Возрастание затрат на производство является показателем кризиса рентабельности или стратегического кризиса, если он происходит за счет возрастания расходов на эксплуатацию оборудования по причине его устаревания.

Убыточность деятельности также является показателем кризиса рентабельности.

Так как в качестве причин стратегического кризиса можно рассматривать низкую конкурентоспособность продукции, неэффективную маркетинговую политику и низкий уровень технической и технологической оснащенности производства, его показателями могут быть низкое качество продукции, возрастание остатков готовой продукции на складе фирмы (как причина невостребованности производимой продукции), снижение использования производственных мощностей.

В таблице 3 представлены возможные действия по восстановлению платежеспособности предприятия исходя из степени тяжести кризиса.

В целях использования механизма антикризисного управления для рестабилизации социально-экономической системы необходимо, скорее всего, изменить расстановку акцентов. Задача предупреждения наступления кризиса преображается в противоположную: выбор и инициация необходимого для трансформационного процесса кризиса. Задача устранения последствий кризиса также модифицируется, теперь целью будет не достижение докризисного уровня, а приспособление социально-экономической системы к новому состоянию.

Таблица 3

Зависимость мероприятий по антикризисному управлению от стадии кризиса на предприятии

Федеральное государственное унитарное предприятие "Уфимский завод металлических и пластмассовых изделий" является единственным крупнейшим в России специализированным предприятием по разработке и производству изделий для инвалидов и больных с нарушениями функций опорно-двигательного аппарата. Предприятие находится в ведомственном подчинении Министерства здравоохранения и социального развития Российской Федерации.

Предприятие находится в тяжелом финансовом положении. В данной главе будет произведена оценка финансового состояния путем коэффициентного анализа основных показателей, предложена наиболее подходящая стратегия финансового оздоровления.

Итак, на основании данных бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах (Приложение №1 и №2) с помощью программы Финансовый Анализ 3.1 проведем анализ финансового состояния предприятия.

Проведем анализ структуры баланса предприятия.

Прослеживается общее уменьшение валюты баланса, что говорит о сокращении организацией хозяйственного оборота.

Анализ финансового состояния ФГУП "УЗМПИ" показал, что в структуре активов наибольшая доля принадлежит внеоборотным активам (82,4%), оборотные активы составляют всего 17,6 % причем наиболее ликвидные составляют всего 0,2% (денежные средства - 0,2%, краткосрочные финансовые вложения - 0%). При этом доля наименее ликвидных активов больше (дебиторская задолженность - 4,3%; запасы и затраты - 13,1%). Исходя из этого можно заключить, что предприятие не имеет достаточно ликвидных активов для того, чтобы отвечать по своим долгам. То есть попросту говоря организация утратила возможность платить по своим счетам.

В структуре пассивов наибольшая доля принадлежит краткосрочным обязательствам (64,1%), долгосрочным обязательствам (43,9%) на собственный капитал приходится - 8%.

Таким образом, анализируемое предприятие осуществляет свою деятельность только за счет заемных (чужих) средств.

Прибыли организация не получает. Терпит убытки. Наблюдается снижение убытков в отчетном году по сравнению с предыдущим на 3031 тыс. руб. Растет себестоимость продукции на 22 156 тыс. руб. с одной стороны, и падает выручка на 21 594 тыс. руб.

Показатели рентабельности продаж составляют - 22,81% в отчетном и - 19,87% в предыдущем году. Это говорит в общем о том, что предприятие поставило недостаточно высокую цену на свою продукцию, что не позволяет ему покрыть издержки. Об этом также говорят и снижение показателей по статьям запасы и дебиторская задолженность, что не дает предположить, что снижение выручки обусловлено в большей степени недостаточностью работы службы сбыта. То есть растет себестоимость одновременно со снижением выпуска продукции. Тут следует отметить, что данное предприятие, вероятно, не может неограниченно повышать цену на свою продукцию, не смотря на явный монополизм на рынке республики. Дело в том, что выпускаемая продукция социально значима и должна быть доступна всем слоям населения.

Таблица 4

Бухгалтерский баланс ФГУП "УЗМПИ". Абсолютное изменение структуры. в тыс. руб.

Не наблюдается прироста ни оборотных, ни внеоборотных активов, а наоборот наблюдается их снижение.

Заемный капитал во много раз превышает собственный, что является показателем неплатежеспособности предприятия и возникших трудностях в дальнейших получения кредита.

Наблюдается высокий рост кредиторской задолженности наряду с сокращением дебиторской задолженности и уменьшением денежных средств и ден. эквивалентов.

Проведем экспресс - коэффициентный анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия с помощью программы "Финансовый Анализ 3.1"

Показатель Степени платежеспособности общей на конец отчетного периода = 41,53 мес. То есть для того, чтобы предприятию рассчитаться по всем своим долгосрочным и краткосрочным обязательствам необходим 41,53 месяц. В прошлом периоде он составлял 27 мес., что сигнализирует об ухудшении платежеспособности.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам = 24,65 мес. и показывает что ФГУП "УЗМПИ" понадобится 24,65 мес. чтобы расплатится по всем своим краткосрочным обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности = 0,0028 или 0,28 % краткосрочных обязательств может быть погашена практически немедленно.

Коэффициент текущей ликвидности = 0,0028. Говорит о том, что 0,28% текущих активов, покрываются текущими обязательствами.

Оба показателя чрезвычайно малы и говорят о том, что предприятие неплатежеспособно.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) = - 0,01. Доля собственных источников финансирования активов составляет - 0,01, и показывает тем самым сильную зависимость от кредиторов.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами =0,696 показывает, что на единицу долга приходится всего лишь 0,696 ед. активов.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами составляет - 4,09. Показывает, степень обеспеченности в собственных оборотных средствах. Отрицательный показатель в данном случае говорит о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников.

Оценив основные показатели платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости можно сделать вывод:

Предприятие ФГУП "УЗМПИ" находится в финансовом кризисе, крайне неустойчиво, не способно отвечать по своим обязательствам.

2.2 Выбор приоритетного варианта процедуры финансового оздоровления