Принятие инвестиционных решений в условиях риска и неопределенности
Сущность и факторы инвестиционной привлекательности, особенности ее исследования в соотношении "потенциал – риски". Учет риска при принятии инвестиционных решений, качественные и количественные критерии. Принятие решений в условиях неопределенности.
| Рубрика | Менеджмент и трудовые отношения |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 05.01.2014 |
| Размер файла | 101,7 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Критерий Гурвица.
Положим р = 0,5. Результаты вычислений представим в таблице:
|
|
|
|
min |
||
|
А1 |
24 |
6 |
0,5·6+0.5·24=15 |
15 |
|
|
А2 |
28 |
7 |
0,5·7+0.5·28=17,5 |
- |
|
|
А3 |
23 |
15 |
0,5·15+0.5·23=19 |
- |
|
|
А4 |
27 |
15 |
0,5·15+0.5·27=21 |
- |
В соответствии с критерием Гурвица, следует выбирать первый вариант развития провозных возможностей.
Критерий Лапласа
Будем считать, что все состояния спроса равновозможны, т.е. р1= р2= р3= р4=0,25. Подсчитаем ожидаемые средние затраты для каждого варианта развития провозных возможностей предприятия:
Таким образом, наилучшей стратегией развития провозных возможностей будет вторая.
Применяя аналогичные вычисления для таблицы рисков, получим:
т.е. наилучшей стратегией развития является вторая.
Вывод: для выбора оптимальной стратегии развития провозных возможностей предприятия ЛПР следует
сделать выбор из следующих результатов:
· по критерию Вальда - лучшая стратегия третья;
· по критерию Сэвиджа - лучшая стратегия первая;
· по критерию Гурвица - лучшая стратегия первая при р=0,5;
· по критерию Лапласа - лучшая стратегия вторая.
Таким образом, возникает вопрос: «Какое же из возможных решений предпочтительнее?»
Все зависит от выбора соответствующего критерия, выбор которого в условиях неопределенности и является наиболее сложным и ответственным этапом. При этом не существует каких-либо общих советов или строгих рекомендаций для выбора определенного критерия. Это объясняется в большей мере не слабостью теории, а неопределенностью самой ситуации.
Выбор критерия должно производить ЛПР с учетом конкретной специфики решаемой задачи, в соответствии со своими целями, а также учитывая прошлый опыт и собственную интуицию.
В частности, если даже минимальный риск недопустим, то следует применять критерий Вальда, если наоборот, определенный риск вполне приемлем и ЛПР намерено вложить в некоторое предприятие столько средств, чтобы потом оно не сожалело, что вложено слишком мало, то выбирают критерий Сэвиджа.
Кроме того, ситуации, описываемые моделями в виде матричных игр, в экономической практике могут не в полной мере оказаться адекватными действительности, поскольку реализация модели предполагает многократность повторения действий (решений), предпринимаемых в похожих условиях реальности. Нередко экономическая ситуация является уникальной, и решение в условиях неопределенности должно приниматься однократно. Это порождает необходимость дальнейшего развития методов моделирования принятия решений в условиях неопределенности и риска.
Заключение
Итак, подводя итог, можно сказать, что инвестирование не является простым вложением денежных средств, как это кажется на первый взгляд. Это, прежде всего, продуманный и ответственный шаг, который определяет дальнейшее состояние инвестирующего субъекта. Данный шаг по своей природе приходится осуществлять в условиях неопределенности различного уровня, что, соответственно, требует дополнительного исследования инвестиционного проекта с применением разнообразных критериев, дающих возможность прояснить ситуацию и принять решение, которое будет максимально соответствовать стратегии инвестирования.
При этом очень важно учитывать среду, в которой осуществляется проект, то есть, необходимо проводить как качественный, так и количественный анализ (риски странового, регионального, отраслевого, проектного инвестирования).
Для повышения качества принимаемого решения необходимо по возможности применять несколько критериев эффективности проекта, особенно это актуально в ситуации, когда первоначально выбранный критерий не дает полной уверенности для окончательного выбора того или иного решения
В ситуации отсутствия информации о состояниях среды теория не дает однозначных и математически строгих рекомендаций по выбору критериев принятия решений. Это объясняется в большей мере не слабостью теории, а неопределенностью самой ситуации. Единственный разумный выход в подобных случаях - попытаться получить дополнительную информацию, в отсутствие которой принимаемые решения теоретически недостаточно обоснованы и в значительной мере субъективны.
Хотя применение математических методов и не дает абсолютно достоверного результата и он в определенной степени является субъективным (вследствие произвольности выбора критерия принятия решения), оно, тем не менее, создает некоторое упорядочение имеющихся в распоряжении ЛПР данных: задаются множество состояний природы, альтернативные решения, выигрыши и потери при различных сочетаниях состояния «среда - решение». Такое упорядочение представлений о проблеме само по себе способствует повышению качества принимаемых решений.
Литература
1. А.М. Дубров, Б.А. Лагоша, Е.Ю. Хрусталёв «Моделирование рисков ситуаций в экономике и бизнесе». Учебное пособие. М.: Финансы и статистика, 2000.
2. А.Д. Шеремет, О.Е. Николаева, С.И. Полякова «Управленческий учет» Учебник. М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005.
3. Е.В. Шикин, А.Г. Чхартишвли «Математические методы и модели в управлении». Учебник. М.: Дело, 2004.
4. Е.Р. Орлова «Оценка инвестиций» Учебное пособие. М.:Международная академия оценки и консалтинга, 2005.
5. И.М. Волков, М.В. Грачева «Проектный анализ: Продвинутый курс» Учебное пособие. М.: Инфра-М, 2004.
6. К. Друри «Управленческий учет для бизнес-решений» Учебник. М.: Юнити-Дана, 2003.
7. М.Ю. Афанасьев, Б.П. Суворов «Исследование операций в экономике». Учебное пособие. М.: ТЕИС, 2002.
8. М.В. Грачёва «Риск-анализ инвестиционного проекта». Учебное пособие. М.: Юнити-Дана, 2001.
9. М.Ю. Афанасьев, К.А. Багриновский, В.М. Матюшок «Прикладные задачи исследования операции»
10. С.И. Шелобаев «Математические методы и модели в экономике, финансах, бизнесе» Учебное пособие для ВУЗов. М.: Юнити-Дана, 2001.
11. С.Р. Хачатрян, М.В. Пинегина, В.П. Буянов «Методы и модели решения экономических задач» Учебное пособие. М.: «Экзамен», 2005.
12. Ченг Ф. Ли, Дж.И. Финнерти «Финансы корпораций: теория, методы и практика». Учебник для ВУЗов. М.: Инфра - М, 2000.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Методы получения экспертных оценок. Проблема подбора экспертов. Нормативные документы, регулирующие деятельность экспертных комиссий. Принятие решений в условиях риска и в условиях неопределенности. Задачи на принятие решений в условиях неопределенности.
контрольная работа [29,6 K], добавлен 15.07.2010Анализ и принятие управленческих решений в условиях определенности, в условиях риска, в условиях неопределенности. Общие модели и методы принятия решений в условиях определенности, неопределенности и риска. Эффективность работы персонала.
реферат [34,0 K], добавлен 15.12.2006Понятия неопределенности и риска. Процесс влияния неопределенности и риска на деятельность организации. Научные методы принятия решений, рекомендуемые в условиях неопределенности и риска. Разработка управленческих решений на примере ЗАО "Молочный рай".
курсовая работа [310,2 K], добавлен 17.10.2010Методология, методы и подходы к принятию управленческих решений, направленных на получение наименьших потерь в условиях неопределенности и риска. Анализ внешней среды и оценка ее влияния на принятие решений в торговой организации ЗАО "Молочный рай".
курсовая работа [364,7 K], добавлен 14.06.2014Исследование понятия неопределённости и риска. Определение уровней неопределенности при оценке эффективности управленческих решений. Классификация рисков при разработке управленческих решений. Технологии принятия решений в условиях стохастического риска.
курсовая работа [201,4 K], добавлен 21.12.2010Понятия, связанные с принятием решений в различных условиях. Примеры принятия решений в условиях определенности, риска и неопределенности. Модели и методы принятия решений. Страховой, валютный, кредитный риск. Интуитивное и рациональное решение.
реферат [90,4 K], добавлен 16.01.2011Понятие и сущность управленческих решений и их классификация. Основные понятия теории принятия решений. Применение методов принятия решений в условиях неопределенности. Выявление и диагностика проблем, возникающих в организации при изменении условий.
курсовая работа [105,4 K], добавлен 01.04.2014Неопределенности в среде принятия управленческих решений. Классификация рисков, способы их оценки и методика борьбы с ними. Управление рисками при принятии управленческих решений. Правила и критерии принятия решений в условиях неопределённости рынка.
курсовая работа [129,7 K], добавлен 11.08.2014Сущность и процедура процесса принятия решений. Краткая классификация управленческих решений. Модели управления запасами. Анализ и принятие управленческих решений в условиях риска, конфликта и неопределенности. Модель ограниченной рациональности.
курсовая работа [58,1 K], добавлен 03.10.2013Оценка и выбор многокритериальных решений в условиях определенности и ранжирование исходного множества альтернатив (без учета выполнения ограничений). Принятие решений в условиях риска и неопределенности. Вычисление минимаксного критерия Севиджа.
курсовая работа [128,2 K], добавлен 22.01.2015
