* продажа инвестиций (деинвестирование) может выступать как остановка ведущихся инвестиционных проектов с продажей объектов незавершенного строительства и неустановленного оборудования или как ликвидация участия в других предприятиях (продажа долей);

* продажа нерентабельных производств и объектов непроизводственной сферы - для того чтобы минимизировать риск от подобного шага, необходимо ранжировать производства по степени зависимости от них технологического цикла предприятия. Ранжирование ввиду сжатых сроков осуществляется преимущественно экспертным методом, с учетом следующих правил:

а) продажа объекты непроизводственной сферы и вспомогательных производств, использующих универсальное технологическое оборудование (их функции передаются внешним подрядчикам);

б) ликвидация вспомогательных производств с уникальным оборудованием;

в) избавление от нерентабельных объектов основного производства, находящихся в самом начале технологического цикла;

г) отказ от нерентабельных производств, находящихся на конечной стадии технологического цикла (эта мера скорее приемлема для предприятий, обладающих не одной, а несколькими технологическими цепочками, а также для предприятий, полуфабрикаты которых имеют самостоятельную коммерческую ценность)

2. Уменьшение ТХП - максимально быстрое и радикальное снижение неэффективных расходов следующими способами:

* остановка нерентабельных производств - первый шаг, который необходимо совершить. Если убыточное производство нецелесообразно или его невозможно продать, то его нужно остановить, чтобы немедленно исключить дальнейшие убытки. Исключение составляют объекты, остановка которых приведет к остановке всего предприятия. Критерии ранжирования производств здесь те же, что и при их ликвидации;

* выведение из состава предприятия затратных объектов является еще одним способом снять непроизводительные издержки на объекты, которые пока не удалось продать. Оно осуществляется в форме учреждения дочерних обществ. Всякое дальнейшее финансирование выведенных объектов исключается, что стимулирует предпринимательскую инициативу персонала последних.

3. Уменьшение ТФП через те или иные формы реструктуризации долговых обязательств, что зависит от доброй воли кредиторов предприятия. Оно может быть реализовано следующими способами: выкуп долговых обязательств с дисконтом - кризисное состояние предприятия-должника обесценивает его долги, поэтому и возникает возможность выкупить их со значительным дисконтом. При этом необходимо учитывать следующие условия: а) выкупаются только те долги, которые непосредственно определяют ТФП, а не те, срок платежа или взыскания по которым относительно удален во времени;

б) сумма, которую можно потратить на выкуп долгов, зависит от уровня ТХП, т.е. нельзя тратить средства на выкуп долгов в ущерб хозяйственной деятельности;

в) допустимая цена выкупа долгов обусловливается собственным дисконтом предприятия, т.е. выкуп долгов должен рассматриваться как инвестиционный проект;

* конвертация долгов в уставный капитал - она может быть осуществлена как путем расширения уставного фонда, так и через уступку собственниками предприятия части своей доли (пакета акций);

* форвардные контракты на поставку продукции предприятия по фиксированной цене - если кредитор заинтересован в данной продукции, ему можно предложить засчитать долг предприятия перед ним в качестве аванса на долгосрочные поставки последней.

Глава II. Реализация процедур антикризисного управления на примере ООО «Арикон»

Важнейшим моментом в правильно организованной деятельности по выводу предприятия из кризисной ситуации является сбор исходной информации о ситуации в нем и первичный анализ деятельности.

Такой сбор и анализ могут вестись с различными целями по различным методикам, что объясняется спецификой конкретной ситуации, рассмотрим меры по выведения организации из кризиса на примере ООО "Арикон". [5]

2.1 Характеристика ООО "Арикон"

Общество с ограниченной ответственностью «Арикон» создано в соответствии с положениями Гражданского кодекса РФ. Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» и другими нормативными актами РФ.

Полное фирменное наименования Общества: Общество с ограниченной ответственностью «Арикон». Сокращенное ООО «Арикон». Место нахождения организации г. Пермь ул. Красные Казармы 25.

Общество считается созданным как юридическое лицо с момента его государственной регистрации, имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. ООО «Арикон» создано на неограниченный срок.

Основной целью ООО «Арикон» является извлечение прибыли посредством хозяйственной деятельности.

Основными видами деятельности ООО «Арикон» являются ведение оптовой и розничной торговли, создание и эксплуатация, управление и иное использование в хозяйственном обороте собственных финансовых и иных активов по оказанию консультационных, интеллектуальных, управленческих и иных услуг.

Более конкретно ООО «Арикон» занимается продажей насосного, вентиляционного и отопительного оборудования. Общество является дилером у многих крупных заводов: ООО «Завод Вентилятор», ООО «Дюкон», ООО «КлиматВентМаш» и другие.

Так же ООО «Арикон» выигрывает тендеры на поставку оборудования у таких крупных компаний как ТД «Лукойл», «Первая грузовая компания», «ПНОС».

Общество зарекомендовало себя уже многим пермских компаниям. В число ее постоянных клиентов входит ОАО «Авиадвигатель», «Аэро ЛТД», ЗАО «Новомет», Администрация города Перми.

В перечень поставляемого оборудования входят все виды промышленных насосов: дренажные, погружные, циркуляционные, вихревые, моноблочные и тд., так же различные виды вентиляторов: крышные, радиальные, осевые, также весь перечень противопожарного оборудования.

Миссия любой организации определяется общественным разделением труда и определяет главные направления деятельности организации. Миссия помогает определить, чем в действительности, занимается предприятие, каковы его сущность, масштабы, перспективы и направления роста, отличия от конкурентов. Каждая организация, должна иметь свою четко выраженную миссию или главную цель, как одно из основных условий своего существования и развития.

Миссия ООО «Арикон» звучит коротко: «Поставка оборудования для профессионалов».

ООО «Арикон» занимается поставками оборудования исключительно по территории Пермского края.

ООО «Арикон» начало свое существование в 2006 году, о чем прописано в свидетельстве о государственной регистрации юридического лица.

2.2 Анализ текущего состояния ООО "Арикон"

Исследование деятельности фирмы, проведенное в апреле-мае 2012 года выявило: спрос на импортную качественную технику по разным категориям упал почти в 10 раз; появилась ниша для товаров с ценой ниже, чем у импортных известных аналогов; основным спросом формирующим факторам стала цена товара, обогнав по рейтингам качество и известность марки; многие поставщики-производители товара ушли с рынка, испугавшись непредсказуемости ситуации в стране; исчезла возможность кредитования со стороны производителей.

В настоящее время на рынке работает большое количество малых и крупных предприятий. Серьезными конкурентами для ООО "Арикон" являются такие компании как ЗАО "Уралстойинвест", ООО "Грунфос-насос". Перечисленные предприятия предлагают надежную продукцию и связанное с ней качественное обслуживание, обладают объемом услуг и разнообразием их реализации, а также все они территориально доступны для клиентов.

Итак, исследование деятельности ООО "Арикон" в области сервисного обслуживания потребителей позволяет сделать вывод об конкурентных позициях на товарном рынке. (Таблица 2.1)

Таблица 2.1 Издержки обращения ООО "Арикон" в 2008 - 2011 гг., тыс. руб.

Показатель	Годы
	2008	2009	2010	2011
Издержки обращения, в том числе	3817,6	5438,4	5983,9	8394,1
Транспортные расходы	725,4	1033,1	1137,8	1595,7
Аренда офисных помещений	305,4	435,1	478,7	671,5
Аренда складских помещений	190,9	271,9	299,1	419,7
Заработная плата	383,4	539,2	589,9	841,1
Представительские расходы	113,3	167,7	188,0	249,5

На рисунке 2.1 представлена структура издержек обращения ООО "Арикон" в 2011 году.

Рисунок 2.1 Структура издержек обращения ООО "Арикон" в 2011 году

Итак, в структуре издержек обращения преобладают издержки по закупке товаров (55%), транспортные расходы (19%), заработная плата (10%), расходы по аренде складских помещений (8%), расходы по аренде офисных помещений (5%), представительские расходы (3%).

На рисунке 2.2 представлена динамика прибыли ООО "Арикон" в 2008 - 2011 годах.

Рисунок 2.2 Динамика прибыли ООО "Арикон" в 2008 - 2011 годах, млн. руб.

Прибыль от реализации ООО "Арикон" за период с 2008 года по 2011 год уменьшилась в 3,8 раза (с 5,4 млн. руб. до 1,4 млн. руб.).

Под эффективностью коммерческой деятельности понимается соотношение результатов функционирования субъектов бизнеса (прибыль, доход) к затратам на получение этого результата (себестоимость производства, издержки обращения).

Достижение целей деятельности субъекта предпринимательства всегда связано с определенными затратами. Показателем, выражающим действенность функционирования в бизнесе, является экономическая эффективность. Она рассматривается как отношение полученного результата к затратам на его получение.

Многочисленные способы измерения эффективности представляют собой сопоставление затрат и результатов на основе расчета различного рода отношений и сумм (разностей). Наиболее простым способом построения показателей эффективности является отношение обобщающего показателя результатов бизнеса (доход, прибыль) к издержкам.

В таблице 2.2 представлены показатели коммерческой деятельности ООО "Арикон" в 2008 - 2011 годах.

Таблица 2.2 Показатели коммерческой деятельности ООО "Арикон" в 2008 - 2011 гг., млн. руб.

Показатель	Годы
	2008	2009	2010	2011
Объем реализации	12,2	7,3	8,7	4,5
Издержки обращения	8,4	5,4	6,0	3,8
Прибыль от реализации	5,4	2,5	3,7	1,4
Рентабельность, %	64	46	60	37

Рентабельность продаж ООО "Арикон" в 2011 году составила 37 % от объема реализации товаров и услуг, а в 2008 уже 64 %, что свидетельствует об очевидном финансовом спаде исследуемого предприятия в области обслуживания населения.

За период с 2008 года по 2011 год количество клиентов ООО "Арикон" уменьшилось с 23000 тысяч до 9360 тысяч человек. Объектом деятельности ООО "Арикон" является исключительно сам человек, который как клиент контактирует с исполнителем и одновременно потребляет услугу.

Из всего вышесказанного следует, что предприятию ООО "Арикон" требуется мероприятия по выводу из кризиса. [13]

2.3 Мероприятия по выводу из кризиса ООО "Арикон"

Прогнозирование путей оздоровления предприятия ООО "Арикон" - это комплексное исследование, которое проводится с целью анализа основных вариантов вывода предприятия из кризиса. Результаты такого анализа позволяют судить о возможном состоянии предприятия в будущем, отсечь контрольные точки для определения эффективности. В целом анализ возможностей позволяет определить тактику, в соответствии с которой будет проводиться оздоровление предприятия.

Одной из составляющих анализа является анализ внешнего окружения, в процессе которого готовится информация по всем аспектам, связанным с контрагентами поставщиками сырья и потребителями продукции. Изучение поставщиков сырья проводится с целью выявления наиболее выгодных по критерию "цена на складе изучаемого предприятия". Это связано с тем, что отпускные цены у различных производителей отличаются одна от другой. Но выбирать сырье только по отпускной цене ошибочно, поскольку она существенно увеличивается за счет стоимости транспортировки от склада поставщика до склада изучаемого предприятия. Таким образом, повысить эффективность производства можно за счет формирования четкой снабженческой политики. При проведении анализа внешнего окружения также изучаются поставщики сырья, поставщики энергоресурсов, другие контрагенты, а также те аспекты деятельности, которые в основном зависят от внешних по отношению к предприятию воздействий. Анализ текущего положения должен быть дополнен прогнозом работы предприятия, что должно определить перспективы его улучшения или ухудшения при:

1) сохранении сложившихся тенденций;

2) вероятных изменениях внешней среды предприятия;

3) незначительных корректировках внутренней политики без использования значительных внешних источников поддержки;

4) реализации тех или иных возможных инвестиционных проектов.

Прогноз на основе сложившихся тенденций может быть краткосрочным и среднесрочным, методы такого анализа требуют отдельного рассмотрения. Такой прогноз должен показать степень опасности сложившихся негативных и еще, может быть, не слишком заметных тенденций, вероятное усиление еще малозаметных положительных тенденций. Прогноз внешней среды с точки зрения финансовых параметров предприятия должен поставить и решить следующие проблемы:

ожидаемые меры правительства в области налогообложения, бюджета, инвестирования и т. д.;

ожидаемая динамика макроэкономических параметров, могущих повлиять на судьбу определенных отраслей, регионов, предприятий;

ожидаемые результаты научно-технического прогресса, тенденции в области экологии, безопасности, качества и т. д.

Для вывода предприятия из кризисного состояния необходимо осуществить одну или несколько инвестиционных программ (процесс создания инвестиционной программы приведен на рис. 2.3 ), которые могут быть связаны со следующими антикризисными мероприятиями:



Рис. 2.3 Процесс разработки инвестиционной программы несостоятельного предприятия

Каждое из выбранных направлений нуждается в технико-экономическом обосновании и требует проведения четкого анализа инвестиций, результатом которого становится разработка инвестиционной программы несостоятельного предприятия. Инвестиционная программа несостоятельного предприятия имеет определенные особенности именно в силу несостоятельности инвестора. Поэтому одним из важнейших видов деятельности в этом направлении является поиск и привлечение финансирования под разрабатываемые инвестиционные программы.

Таким образом, инвестиционная активность несостоятельного предприятия определяется, прежде всего, объемами средств, которые оно может привлечь. В этой связи, выделяются такие понятия как:

инвестиционные ресурсы несостоятельного предприятия - это средства, которые имеются в распоряжении предприятия, то есть располагаемые ресурсы;

инвестиционный потенциал несостоятельного предприятия - ресурсы, которые предприятие может мобилизовать на финансовом рынке;

инвестиционные потребности - объем средств, необходимый несостоятельному предприятию для осуществления инвестиционной программы;

инвестиционная программа - разработанная в рамках программы финансового оздоровления несостоятельного предприятия программа, включающая направления, сроки и объемы инвестиций;

потребность несостоятельного предприятия в инвестиционных ресурсах - разность между инвестиционными потребностями и инвестиционными ресурсами несостоятельного предприятия. [10]

То есть:

,

где ПР - потребность в инвестиционных ресурсах;

ИП - инвестиционный потенциал несостоятельного предприятия;

ИР - инвестиционные ресурсы несостоятельного предприятия.

Если:

,

где Потр - инвестиционные потребности несостоятельного предприятия, то ситуация для осуществления инвестиционной программы благоприятна, и сумма равная:

,

может рассматриваться в виде мобильного резерва или страхового запаса (СЗ).

Привлечение финансирования - одна из основных потребностей любого предприятия. Эта задача решается во взаимодействии предприятия с инвестиционным институтом, например, для размещения эмиссии акций или облигаций. Благодаря такому взаимодействию предприятие может правильно построить свою политику привлечения капитала, выбрать оптимальные источники финансирования, снизить стоимость заемных средств. С другой стороны, в рамках предприятия могут действовать подразделения, имеющие потребности в финансировании. Для удовлетворения они могут, во-первых, запрашивать ресурсы внутри предприятия, во-вторых, выходить на внешний по отношению к предприятию рынок капитала.

Банковская система является одним из проводников капитала в реальный сектор. Однако при сегодняшнем раскладе в экономике страны банки теряют статус оплота финансовой системы. Доверие к банкам пошатнулось, что вызовет, кроме прочего, повышенную избирательность при выдаче кредита, тем более долговременного. В результате, предприятие, даже при явных инвестиционных возможностях, может остаться без финансирования.

Наиболее привлекательным для предприятия является рынок ценных бумаг, который, к сожалению, не успев развиться до той степени, когда не только крупные, но и средние и мелкие предприятия смогут привлекать на нем ресурсы, оказался откинутым в результате кризиса на несколько лет назад. В настоящее время на рынке акций остались только крупные и наиболее профессиональные операторы, а объемы сделок сократились в десятки раз. Следовательно, планы эмиссии акций для продажи на рынке целесообразно скорректировать в сторону привлечения зарубежных инвесторов.

Но жизнь не останавливается, то есть потребностей в финансировании не уменьшается. На предприятиях зачастую возникают проблемы финансирования, причем, проблема одного бизнеса - нехватка средств для потенциально возможного роста, другого - нехватка средств вообще (при стагнирующем производстве), а третьего - невозможность расширения на имеющихся площадках.

Для предприятия, как правило, необходимы услуги по комплексному финансированию - привлечение инвесторов, как на долговой, так и на долевой (акционерной) основе, но без передачи прав собственности на контрольный пакет. Предприятия второго типа заинтересованы в привлечении стратегического инвестора, и основные акционеры, скорее всего, согласны с потерей контроля. Как правило, стратегический инвестор желает приобрести более 50%, а иногда более 75% акций такого предприятия, то есть поглотить его. Владельцы предприятий третьего типа располагают средствами (или представляют схемы для получения средств) для приобретения (поглощения) или объединения (слияния) с другим бизнесом, которое должно принести дополнительный доход (синергический эффект).

Услуги всех перечисленных типов оказываются специфическими финансовыми институтами - инвестиционными банками, - которые пока только зарождаются в России как звено финансовой системы. В инвестиционные банки чаще всего преобразуются крупные универсальные инвестиционные компании и банки, работающие на рынке ценных бумаг.

Одним из способов привлечения финансирования на ООО "Арикон" может стать акционирование и последующее привлечение финансирования за счет различных вариантов эмиссии:

1. Эмиссия обыкновенных акций.

2. Эмиссия привилегированных акций.

3. Эмиссия облигаций предприятия.

4. Выпуск векселей для получения кредита.

Выпуск акций позволяет привлечь финансирование на долгосрочной основе, при этом предприятие-эмитент не берет на себя фиксированных обязательств. Недостаток этого варианта привлечения капитала - чрезвычайно низкие рыночные цены на российские акции, сложившиеся к настоящему времени. Поэтому реализовать акции можно только в случае привлечения крупного стратегического инвестора, желающего приобрести значительный (обычно, не менее блокирующего) пакет акций.

Бизнес-планирование и финансовый анализ как основа привлечения финансирования.

Результатом бизнес-планирования является бизнес-план, который, в первую очередь, является основой внутрикорпоративного управления, своего рода фундаментом, на котором базируется работа любого предприятия. И далеко не во всех случаях он предназначен для внешнего применения. Однако, как показывает опыт, не все предприятия осознают это и зачастую начинают работать с бизнес-планом в основном в двух случаях: при необходимости получения кредита или при поиске инвестора.

При составлении бизнес-плана могут проводиться независимые экспертные опросы, аналитические исследования различных сегментов внутренних и внешних рынков.

Значительное внимание при работе над проектами должно отводиться финансовому анализу, с использованием различных методик, соответствующих принципам международного финансового учета, представляющих собой инструментарий комплексного анализа финансового состояния и оценки результатов деятельности предприятия.

Практика бухгалтерского учета и проектного анализа рекомендует опираться в финансовых расчетах на принцип консерватизма. Это означает, что при оценке затрат необходимо использовать верхние значения их прогнозируемого диапазона, а поступлений - нижние. Необходимо отметить, что в бизнес-планировании наибольшую ценность представляют анализ и прогноз ситуации - это те параметры, которые невозможно просчитать, но как раз они являются определяющими при разработке бизнес-плана. По своей сути бизнес-план не должен содержать каких-либо глобальных неапробированных нововведений - это может создать неустойчивость проекта и повысить риски.

Кроме того, как и всякий рабочий инструмент, бизнес-план должен представлять собой адаптируемый в соответствии с текущим моментом документ. Регулярная работа по бизнес-плану, постоянная его коррекция, анализ текущей ситуации через призму планирования, позволяет наиболее оптимально использовать ресурсы и минимизировать риски. Данная схема работы позволяет добиться устойчивого развития всех бизнесов предприятия.

При анализе проектов руководству предприятия должно быть предоставлено комплексное заключение, содержащие в себе юридические, финансовые, проектные и технические оценки. При необходимости проводится оценка рынков и другие исследования. [15]

Заключение

В заключении кратко отметим следующее. Антикризисное управление - это управление предприятием (организацией), ставящее своей задачей преодоление или предотвращение кризисного состояния, проявляющегося в неплатежеспособности, банкротстве, убыточности.

Кризис предприятия вызывается несоответствием его финансово-хозяйственных параметров параметрам окружающей среды, что в свою очередь обусловлено неверной стратегией, неадекватной организацией бизнеса и, как следствие, слабым адаптированием к требованиям рынка. Перед предприятием, стремящимся выйти из кризиса, стоят две последовательные задачи: устранить последствия кризиса - восстановить платежеспособность и стабилизировать финансовое положение предприятия; устранить причины кризиса - разработать стратегию развития и провести на ее основе реструктуризацию предприятия с целью недопущения повторения кризисных явлений в будущем.

С учетом проведенного анализа производственно-экономической деятельности предприятия-банкрота разрабатывается комплекс мероприятий по выводу его из кризиса. Этот процесс можно охарактеризовать следующим образом:

анализ качества финансового состояния предприятия - этап выявления причин кризиса;

финансовая стабилизация несостоятельного предприятия - этап ужесточения финансовой политики предприятия для поиска выхода из создавшейся ситуации;

анализ возможностей финансового оздоровления - этап поиска альтернатив, их технико-экономического обоснования, выбора наилучшего способа вывода предприятия из кризиса;

разработка программы для вывода предприятия из кризиса - этап реализации мероприятий по подготовке предприятия к финансовому оздоровлению;

вывод предприятия из кризисного состояния - этап улучшения качества финансового состояния и доведения предприятия до состоятельности.

По результатам проведенного исследования можно сделать следующие основные выводы и рекомендации для ООО "Арикон":

1. Процесс финансового оздоровления является универсальным механизмом повышения качества финансового состояния предприятия.

2. Несостоятельные предприятия имеют возможность своевременной диагностики причин несостоятельности и финансовой стабилизации.

3. Управленческие решения по антикризисному управлению будут более обоснованы, если им предшествует экономический анализ возможностей и анализ прогнозов.

4. Эффективным методом анализа несостоятельных предприятий является регрессионный анализ.

Таковы основные результаты исследования, проведенного в данной работе. Практическая реализация основных положений и идей работы, по моему мнению, окажет существенное положительное влияние на развитие и совершенствование деятельности не только организаций занимающихся реализацие насосного и нефтяного оборудования, но и самых разных предприятий, испытывающих финансовые затруднения и обеспечит: стабилизацию производства и финансовой системы; усиление конкурентного характера экономической среды; активизацию научно-технической деятельности; улучшение инвестиционной обстановки; необходимые структурные изменения; укрепление социальной базы экономических реформ.

Список литературы

1. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. Новая редакция. (Официальный текст по состоянию на 15 марта 2012 года)

2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: Учебник.//Н. А. Русак, В. И. Стражев, О. Ф. Мигун и др.; Под общ. ред. В. И. Стражева. - М.: Высшая Школа, 2011. - 398 с.

3. Ансофф И.Н. Стратегическое управление//Под ред. Л.И. Евенко. Пер. с англ. - М.: Экономика. - 2010 с.

4. Богатая И.Н., Королева Н.Ю., Кузнецова Л.Н. Как минимизировать ваши налоги. - Ростов-на-Дону: Феникс, 2010. - 288 с.

5. Богачев В.Ф. и др. Промышленность России: антикризисные стратегии предприятий. - СПб.: Издательский дом Коврус, 2011. - 352 с.

6. Вылкова Е.С., Кониенко О.Ю. Налог на имущество предприятий.

7. Ниперова Р.А. Инновационный менеджмент. - СПб.: Питер, 2009

8. Ермилова Н.Г., Храмова Т.В. Налоги и сборы Российской Федерации. 2002 год.//Налоговый вестник. 2010. - № 1. -С. 30-40.

9. Кондраков Н. П. Основы финансового анализа. - М.: Главбух, 2010

10. Медынский В.Г. Инновационный менеджмент. - М., Инфра-М, 2010.

11. Романенко И.В. Экономика предприятия. Практическое пособие

12. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой//Богданова Т.А., Градов А.П. и др.; Под ред. Градова А.П. и Кузина Б.И. - СПб.: "Специальная литература", 2010. - 511 с.

13. Теория и практика антикризисного управления: Учебник для вузов//Базаров Г. З., Беляев С.Г. и др.; Под ред. Беляева С.Г. и Кошкина В.И.

14. Фатхутдинов Р.А. Инновационный менеджмент. - СПб.: Питер, 2011

15. Экономика предприятия: Учебник//Под ред. проф. О. И. Волкова. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2011. - 520 с.

Размещено на Allbest.ru