Организация строительства торфопредприятия

В рамках данного проекта мы используем следующие условия:

- мы рассчитываем на государственную поддержку в размере 3 млн. руб., которая пойдёт на обеспечения устойчивости развития.

- в момент образования организации учредители наделяют ее уставным капиталом, за счет которого формируется основная часть необходимых для деятельности основных фондов и 60% потребности в оборотных средствах.

- недостаток оборотных средств - кредит банка в размере 5 млн. руб.

- недостающие основные фонды приобретаются на основе финансового лизинга.

4. Финансовый план

Финансовый план является заключительным разделом бизнес - плана и представляет собой обобщающий результат деятельности предприятия. Для этой цели необходимо подготовить следующие документы:

- прогноз объёмов реализации;

- баланс денежных расходов и поступлений;

- таблицу доходов и затрат;

Деятельность фирмы будет сопряжена с различными постоянными затратами (то есть затратами, размер которых не зависит от объема производства). В нижеследующей таблице приводится расчет таких расходов.

Расходы на оборудование в офис имеют следующую структуру:

Таблица № 2: Расходы на оборудование в офис

№п/п	Статья расходов	Сумма, руб.
1.	Факс (1 штук)	5 000
2.	Компьютер с ПО (5 штук)	75 000
3.	Кондиционер (3 штуки)	30 000
4.	Телефон (5 штук)	3 000
	ИТОГО	113 000

Предполагаемый срок службы оборудования 5 лет, следовательно

Амортизация - 113 000 руб./ 5 лет = 22 600 руб./год

Ожидаемая доля производства топочных торфобрикетов - в первый год работы до 50000 тонн в год;

- через 3 года до 100000 тонн

Первая партия торфобрикетов будет произведена в размере 100 тонн в течении 3 недель после запуска нашего предприятия. Исходя из состава торфобрикета, рассчитаем сколько необходимо материалов:

Переработанный торф - 45% -45 тонны

Углеродосодержащие отходы - 40 % - 40 тонны

Углеводородный материал - 5% - 5000 л.

Пластификатор - 5% - 5000 л.

Парафин - 5%- 5000 кг.

Итог 100%

Таблица № 3: Затраты на сырьё и материалы

№	Наименование	Поставщик	Ед. измерения	Количество	Цена	Всего
				К	Ц	К*Ц
1	Углеводородный материал	ООО"Углеродпромснаб"	л	5000	0	0
2	Углеродосодержащие отходы (нефтешлам)	ООО"Углеродпромснаб"	кг	40000	0	0
3	Пластификатор	ООО Промышленная компания "Акив"	л	5000	3,5	17500
4	Парафин	ООО "Экотранс"	кг	5000	8	40000
И Т О Г О	57500

То есть материалы необходимые на производство одной тонны продукции: 57500/100=575 руб./тонна. С ООО «Углеродпромснаб» у нас будет заключаться договор на взаимовыгодных условиях. С одной стороны мы забираем у них нефтешлам, необходимый для изготовления торфобрикета, с другой они поставляют для нас углеводородное сырьё бесплатно.

Таблица № 4: Расчет постоянных расходов в рублях за месяц:

Оплата аренды офиса 120 кв.м.	35 000
Амортизация (офис)	22 600
Оплата труда (с отчислениями во внебюджетный фонд)	761 040
Оплата за электроэнергию (освещение, оборудование) (производство)	2990
Оплата за отопление (газовое)(производство)	2500
Затраты на водоснабжение и канализацию (производство)	2500
Затраты на материалы (Полипропиленовая плёнка.)	1050
Затраты на горюче-смазочные материалы (бензин, дизтопливо, масла)	50 000
Расходы на рекламу	12 000
Непредвиденные расходы	15 000
Итого:	904 680

Банки

Сбербанк России активно развивает операции долгосрочного кредитования, финансируя инвестиционные и строительные проекты.

Наше предприятие нуждается в финансировании, которое мы хотим получить от Сбербанка, именно в этом банке, потому что ситуация кредитования более выгоднее, чем в других банках нашего региона, также

сбербанк более трепетно относятся к клиентам и быстрее производят оценку их случаев. Среди особенностей работы Сбербанка -- максимальная открытость и вовлеченность банка в процесс, выстраивает прогноз финансовой деятельности, оценивая возможности развития отрасли и перспективность рынка, для нас это является плюсом, поэтому мы адекватно оценивает ситуацию, эта деятельность банка помогает критически взглянуть на проблемы и найти дополнительные аргументы, чтобы подтвердить и возможность развития. В результате помимо отличного банковского обслуживания в Сбербанке существует для нас ещё и консалтинговые услуги, которые помогут в нашем бизнесе. Вообщем наш источник финансирования филиал Сбербанка России, который находится по адресу город Барабинск ул. Северная 11б. Выбранная нами программа кредитования - программа «БизнесКредит».

Цели кредитования - пополнение оборотных средств;

- пополнение основных средств;

- рефинансирование ссудной задолженности;

- документарные операции;

Сроки кредитования 3 года

Процентные ставки 16% годовых, но эта ставка дифференцируема, т.к. существуют различные механизмы снижения процентных ставок, используемые при рассмотрении конкретных проектов

Валюта финансирования рубли

Режимы кредитования

- кредит с единовременной выборкой ресурсов;

- в форме невозобновляемой кредитной линии со свободным графиком выборки кредитных ресурсов;

- в форме возобновляемой кредитной линии со свободным графиком выборки и погашения кредитных ресурсов;

Допускается досрочное погашение без ограничений и штрафных санкций

Лимит кредитования до 17 млн. рублей (применяется коэффициент ликвидности 0,5 от рыночной стоимости недвижимого имущества, принимаемого в залог)

Таблица № 5:Расчет погашения кредита, тыс.руб.

Месяц	Размер кредита	Тело кредита	Проценты	Остаток на конец
1	5 000 000	138888,89	54000,0	4861111,1
2	4861111,11	138888,89	52500,0	4722222,2
3	4722222,22	138888,89	51000,0	4583333,3
4	4583333,33	138888,89	49500,0	4444444,4
5	4444444,44	138888,89	48000,0	4305555,6
6	4305555,55	138888,89	46500,0	4166666,7
7	4166666,66	138888,89	45000,0	4027777,8
8	4027777,77	138888,89	43500,0	3888888,9
9	3888888,88	138888,89	42000,0	3750000,0
10	3749999,99	138888,89	40500,0	3611111,1
11	3611111,1	138888,89	39000,0	3472222,2
12	3472222,21	138888,89	37500,0	3333333,3
13	3333333,32	138888,89	36000,0	3194444,4
14	3194444,43	138888,89	34500,0	3055555,5
15	3055555,54	138888,89	33000,0	2916666,7
16	2916666,65	138888,89	31500,0	2777777,8
17	2777777,76	138888,89	30000,0	2638888,9
18	2638888,87	138888,89	28500,0	2500000,0
19	2499999,98	138888,89	27000,0	2361111,1
20	2361111,09	138888,89	25500,0	2222222,2
21	2222222,2	138888,89	24000,0	2083333,3
22	2083333,31	138888,89	22500,0	1944444,4
23	1944444,42	138888,89	21000,0	1805555,5
24	1805555,53	138888,89	19500,0	1666666,6
25	1666666,64	138888,89	18000,0	1527777,8
26	1527777,75	138888,89	16500,0	1388888,9
27	1388888,86	138888,89	15000,0	1250000,0
28	1249999,97	138888,89	13500,0	1111111,1
29	1111111,08	138888,89	12000,0	972222,2
30	972222,19	138888,89	10500,0	833333,3
31	833333,3	138888,89	9000,0	694444,4
32	694444,41	138888,89	7500,0	555555,5
33	555555,52	138888,89	6000,0	416666,6
34	416666,63	138888,89	4500,0	277777,7
35	277777,74	138888,89	3000,0	138888,8
36	138888,85	138888,89	1500,0	0,0

Лизинг представляет собой передачу лизингодателем в аренду оборудования лизингополучателю во временное пользование для предпринимательских целей. Это оборудование приобретается лизингодателем за счет собственных или привлеченных средств (финансовых) в соответствии с договором финансовой аренды имущества и является его собственностью.

Главное отличие лизинга от традиционной аренды состоит в том, что в нем принимают непосредственное участие три стороны:

- лизингодатель - физическое или юридическое лицо, приобретающее имущество в собственность и передающее его во временное владение и пользование лизингополучателю за определенную плату и на согласованных в договоре условиях;

- лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, принимающее имущество в пользование в соответствии с договором лизинга;

- продавец - физическое или юридическое лицо, продающее лизингодателю имущество, являющееся предметом договора лизинга.

Помимо них в лизинговой сделке обычно принимают участие:

- банки (или другие кредитные учреждения), предоставляющие кредиты лизингодателю для приобретения оборудования;

- страховые компании, осуществляющие страхование имущества лизингодателя;

Мировой опыт организации лизинговых операций показывает, что в качестве лизингодателя могут выступать:

1) банки, создающие в своих структурах лизинговые службы;

2) специализированные лизинговые компании;

3) лизинговые компании, созданные предприятиями, выпускающими машины и оборудование;

4) лизинговые компании, организованные фирмами, занятыми поставками и обслуживанием техники.

В настоящем курсовом проекте предлагается, что в момент образования организации учредители наделяют ее уставным капиталом, за счет которого формируется лишь часть всех необходимых для производства средств.

Так, для создания организации нам необходимо следующее оборудование:

Таблица № 6:Необходимое оборудование и транспорт

№ п/п	Наименование основных фондов	Первоначальная балансовая стоимость, тыс.руб.	Рекомендуемый срок полезного использования, годы	Амортизация, тыс. руб.
1. Оборудование
1	Брикетный пресс	400	8	50
2	Транспортер	100	5	20
3	Трансформатор силовой ЩО-70	5	5	1
4	Приемный бункер	3	8	0,375
5	Питатель	2	7	0,286
6	Ленточный конвейер	6,2	6	1,03
7	Грохот	4	6	0,67
8	Топка	4	6	0,67
9	Конвейер распределительный	5	5	1
2. Рабочие машины
10	Тягач трактор ДТ 75	250	5	50
11	Тягач - трактор ДТ 150	300	5	60
12	Штабелющая машина	200	6	33,3
13	Машина для сводки леса МТП-13А	500	7	71,4
14	Корчеватель пней	35	7	5
15	Скрепно - бункерная машина	225	5,5	40,9
16	Машина уборочная щеточная	75	5,5	13,6
3. Транспортные средства
17	ГАЗель 2705	75	10	7,5
18	ГАЗ 53	45	10	4,5
19	КамАЗ	125	10	12,5
20	Прицеп к КамАЗу	30	6	5
21	Микроавтобус «Газель»	70	10	7
	ИТОГО	2489.2		385,731

Необходимое оборудование будет получено в форме лизинга. Арендная плата по договору аренды производится в виде лизинговых платежей и включает в себя:

- Возмещенную полную (или близкую к ней) стоимость лизингового имущества в виде амортизационных отчислений;

- Сумму, выплачиваемую за кредитные ресурсы;

- Комиссионное вознаграждение лизингодателю;

- Страхование лизингового имущества;

- Остаточная стоимость выкупаемого имущества;

- Другие затраты.

Для расчета среднегодовой стоимости приобретаемого по договору лизинга имущества тыс.руб. составляется таблица .

Таблица № 7: Расчёт среднегодовой стоимости приобретаемого по договору лизинга имущества тыс. руб.

годы лизингового договора	Остаточная стоимость на начало года	Годовая сумма амортизации	Остаточная стоимость на конец года	Среднегодовая стоимость имущества
1	2489,2	385,731	2103,469	2296,3345
2	2103,469	385,731	1717,738	1910,6035
3	1717,738	385,731	1332,007	1524,8725

Также необходимо рассчитать арендные платежи за оборудование, чтобы определить остаточную сумму для дальнейшего выкупа оборудования по окончанию лизинга (данная сумма будет формироваться за счет чистой прибыли).

Арендные платежи представим в виде таблицы

Из данных таблицы 3.3. определим остаточную сумму оборудования:

2489,2-3*385,731=1332,007тыс.руб.

Данную сумму нам надо аккумулировать за срок финансовой аренды (4 года), таким образом, сумма ежегодно отчисляемая в фонд на выкуп оборудования составит: 1332,007/3=444,002тыс.руб.

В первый год эту сумму разбиваем на месяцы, т.е. 1332,007/12=37 тыс. руб.

Таблица № 8: Арендные платежи за оборудование (тыс. руб.)

№	Годы	Итого
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	50	50	50	50	50	50	50	50			400
2	20	20	20	20	20						100
3	1	1	1	1	1						5
4	0,375	0,375	0,375	0,375	0,375	0,375	0,375	0,375			3
5	0,286	0,286	0,286	0,286	0,286	0,286	0,286				2
6	1,03	1,03	1,03	1,03	1,03	1,03					6,2
7	0,67	0,67	0,67	0,67	0,67	0,67					4
8	0,67	0,67	0,67	0,67	0,67	0,67					4
9	1	1	1	1	1						5
10	50	50	50	50	50						250
11	60	60	60	60	60						300
12	33,3	33,3	33,3	33,3	33,3	33,3					200
13	71,4	71,4	71,4	71,4	71,4	71,4	71,4				500
14	5	5	5	5	5	5	5				35
15	40,9	40,9	40,9	40,9	40,9	20,45					225
16	13,6	13,6	13,6	13,6	13,6	6.8.					75
17	7,5	7,5	7,5	7,5	7,5	7,5	7,5	7,5	7,5	7,5	75
18	4,5	4,5	4,5	4,5	4,5	4,5	4,5	4,5	4,5	4,5	45
19	12,5	12,5	12,5	12,5	12,5	12,5	12,5	12,5	12,5	12,5	125
20	5	5	5	5	5	5					30
21	7	7	7	7	7	7	7	7	7	7	70
Итого	385,731	385,731	385,731	385,731	385,731	226,481	158,561	81,875	31,5	31,5	2489,2

1. Прогноз объёмов реализации даёт представление о той доли рынка, которую предприятие предполагает завоевать в ближайшее время. При этом предполагается, что для начального периода производства уже точно известны будущие покупатели и имеется точная договорённость с ними о будущих продажах. И только со второго года делаются прогнозы на будущее: окупается оборудование, нанимаются новые работники, вкладываются собственные финансовые ресурсы и др. Для этой цели проводятся маркетинговые исследования.

В среднем, для будущего планирования будем считать:

Торфобрикет - средняя цена =(6500+7800+5900)/3 =6730 руб./тонна

В среднем доставка = (14+27+33+46)/4*1000км.= 30000 руб.

Реализация торфобрикетов в месяц примерно будет составлять = 6730 руб./тонна + ежемесячно 30000 руб. за услугу доставки.

В зимние месяцы (ноябрь, декабрь, январь, февраль, март) средняя цена торфобрикетов за месяц за = (6500+6500*0,2+7800+7800*0,2+5900+5900*0,2)/3 =8080 руб./тонна + ежемесячно 30000 руб. за услугу доставки.

Таблица № 9: Прогноз объёмов реализации

№	Показатель	ГОД
		Месяц	2-й	3-й
		04	05	06	07	08	09	10	11	12	01	02	03
1	Остаток нереализованной продукции на начало периода (тонн)	0	0	100	300	600	1300	2300	3100	2300	1700	1100	500	0	200
2	Выпуск продукции (тонн)	100	300	550	1000	1500	1700	1500	0	0	0	0	0	11000	13000
3	Реализовано продукции (тонн)	50	200	350	700	800	700	700	800	600	600	600	500	10800	12500
4	Остаток нереализованной продукции на конец года (тонн)	0	100	200	300	700	1000	800	2300	1700	1100	500	0	200	20700
5	Средняя цена руб./тонн.	6730	6730	6730	6730	6730	6730	6730	8080	8080	8080	8080	8080	7500	7500
6	Транспортные услуги (в среднем) тыс. руб.	30	30	30	30	30	30	30	30	30	30	30	30	360	360
7	Реализовано продукции и услуг тыс. руб.	366,5	1376,0	2355,5	4741,0	5414,0	4741,0	4741,0	6494,0	4878,0	4878,0	4878,0	4070,0	81360	94110

2. Баланс денежных расходов и поступлений - это документ, позволяющий оценить, сколько нужно денег вложить в проект, в разбивке по времени, т. е. до начала реализации и по ходу дела. Главная задача документа - проверить поступления от продаж и расходование денежных средств, а значит и будущую ликвидность фирмы для реализации проекта. (См. приложения Таблица № 10)

3. Таблица доходов и затрат. Задача документа показать - как будут формироваться и изменяться прибыль:

1-й год - помесячно;

2-й - поквартально;

3-й - в целом за 12 месяцев..

Таблица включает следующие показатели:

- доходы от продажи товаров;

- издержки производства товаров;

- суммарную прибыль от продажи (п.1 - п.2);

- непроизводственные расходы (по видам);

- итоговую прибыль (п.3 - п.4).

Таблица № 11:План доходов и расходов (тыс. руб.)

№	Показатели	Годы
		1	2	3
1	Доходы от продажи товаров (услуг)	48933	81360	82860
2	Налог на добавленную стоимость	6361,29	10576,8	10771,8
3	Себестоимость реализованной продукции	12940,08	15355,08	16332,58
4	Валовая прибыль	29631,63	55428,12	55755,62
5	Оборудование (форма лизинга)	444	444	444
6	Расходы на содержание оборудования и транспорта	600	600	600
7	Аренда офиса	420	420	420
8	Амортизация (офис)	271,2	271,2	271,2
9	Коммунальные услуги	95,88	95,88	95,88
10	Реклама	144	144	144
11	Налоги (за пользование ресурсами)	300	300	300
12	Выплаты за кредит	2215,8	2061,17	1783,67
13	Страхование (ВНИИТП)	96	96	96
14	Непредвиденные расходы	15	15	15
15	Прибыль до уплаты налогов	25029,75	50980,87	51585,87
16	Налог на прибыль (20%)	5005,95	10196,17	10317,17
17	Чистая прибыль	20023,8	40784,7	41268,7

Вывод: Как и в любом бизнес - плане итогом финансовой деятельности служит раздел инвестиционной политики предприятия.

5. Расчет показателей эффективности инвестиций

Привлекательность инвестиционного проекта может быть оценена по большому числу факторов и критериев:

- ситуация на рынке инвестиций,

- состояние финансового рынка,

- профессиональные интересы и навыки инвестора,

- финансовая состоятельность проекта,

- геополитический фактор и т. д.

Но на практике существуют универсальные методы инвестиционной привлекательности проектов, которые дают формальный ответ: выгодно или невыгодно вкладывать деньги в данный проект. Инвестирование с точки зрения владельца капитала означает отказ от сиюминутных выгод ради получения дохода в будущем. Проблема оценки инвестиционной привлекательности состоит в анализе предполагаемых вложений в проект и потока доходов от его использования. Необходимо оценить насколько предполагаемые результаты отвечают требованиям инвестора по уровню доходности и сроку окупаемости.

Для принятия инвестиционного решения необходимо располагать информацией о характере полного возмещения затрат, а также о соответствии уровня дополнительного получаемого дохода степени риска неопределенности достижения конечного результата.

Рассчитаем экономическую эффективность капитальных вложений с помощью системы показателей, отвечающей действующим условиям хозяйствования.

1. Срок окупаемости проекта

Под сроком окупаемости понимается время, в течение которого не дисконтированные (то есть без учета фактора времени) прогнозируемые поступления денежных средств, превысят недисконтированную сумму инвестиций.

При равных суммах дохода, получаемых в разное время, показатель срока окупаемости можно определить по формуле (2).

PP = IC / NCF, (2)

где PP - упрощённый показатель срока окупаемости;

IC - размер инвестиций;

NCF - ежегодный чистый доход.

PP = 19 823 107,24 / 6 230 177,96 = 3,18.

Срок окупаемости проекта составляет 3 года и 2 месяца.

2. Точка безубыточности

Точка безубыточности показывает, какой уровень дохода от продаж должен быть достигнут, чтобы полностью покрыть постоянные и переменные издержки.

Точка безубыточности (BEP) в денежном выражении рассчитывается по формуле (3).

(3)

BEP = (15 233 490,24 / (23 805 500 - 4 589 617)) * 23 805 500 = 18 871 932,76 рублей;

Фактический объем продаж составит 23 805 500 руб./год, что превышает точку безубыточности и является положительным фактором.

3. «Запас прочности»

Его задача -- показать, насколько близко предприятие подошло к границе, за которой начинаются убытки. Точнее -- на сколько процентов может быть снижен объем реализации для сохранения безубыточности (если фактический объем реализации ниже точки безубыточности, «запас прочности» покажет, на сколько процентов необходимо увеличить объем реализации для достижения безубыточного уровня работы).

Для расчета «запаса прочности» необходимо отклонение фактической выручки от расчетной точки безубыточности разделить на фактическую выручку (формула (4)).

(4)

Чем выше полученное значение, тем прочнее положение -- тем меньше нашей прибыли стоит опасаться негативных изменений рынка: падения объема продаж, роста затрат. «Запас прочности» снимает влияние масштаба компании (что не позволяла «точка безубыточности»), поэтому позволяет объективно, без каких-либо условий, сравнивать предприятия с различными объемами продаж или оценивать изменения финансового положения предприятия на различных этапах его жизни.

Для нашего предприятия «запас прочности» составляет (23 805 500 - 18 871 932,76 ) / 23 805 500 * 100% = 21 %.

Чтобы сработать без убытков, предприятие может продать продукции на 21 % меньше.

4. Чистый дисконтированный доход (NPV)

Чистый дисконтированный доход как эффект от реализации проекта определяется разностью текущей стоимости денежных потоков и текущей стоимости денежных оттоков, приведенных к ценам первого года (формула (5)).

, (5)

где NCFi - приток денежных средств в период i;

IC - размер исходной инвестиции;

d - барьерная ставка (ставка дисконтирования), d=9,68%;

n - суммарное число лет;

i -- номер года проекта.

= 3 988 551,1 рублей.

NPV показывает чистые доходы или чистые убытки инвестора от помещения денег в проект по сравнению с хранением денег в банке.

Чистая текущая стоимость составит 3 988 551,1 рублей, NPV>0, проект следует принять.

5. Индекс рентабельности инвестиций (PI)

Этот метод является следствием метода расчета NPV. Индекс рентабельности (PI) рассчитывается по формуле (6).

(6)

;

Очевидно, что РI > 1, проект является прибыльным и его следует принять.

Индекс рентабельности является относительным показателем он характеризует уровень доходов на единицу затрат, то есть эффективность вложений - чем больше значение этого показателя, тем выше отдача каждого рубля, инвестируемого в данный проект.

6. Внутренняя норма прибыли инвестиций (IRR)

IRR определяет максимальную стоимость привлекаемого капитала, при которой инвестиционный проект остается выгодным. В другой формулировке, это средний доход на вложенный капитал, обеспечиваемый данным инвестиционным проектом, т.е. эффективность вложений капитала в данный проект равна эффективности инвестирования под IRR процентов в какой-либо финансовый инструмент с равномерным доходом. Определяется по формуле (7).

IRR = d, при котором NPV = f(d) = 0;

%, (7)

Размер инвестиций - 19 823 107,24 рублей;

Доходы от инвестиций в первом году: 6 230 177,96;

во втором году: 6 230 177,96;

в третьем году: 6 230 177,96;

в четвертом году: 6 230 177,96;

в пятом году: 6 230 177,96.

Используем метод последовательного приближения. Подбираем барьерные ставки так, чтобы найти минимальные значения NPV по модулю.

Рассчитаем NPV(d) для барьерной ставки равной da=8,0%

Пересчитаем денежные потоки в вид текущих стоимостей:

PV1 = 6 230 177,96 / (1 + 0,08) = 5 768 683,296;

PV2 = 6 230 177,96 / (1 + 0,08)² = 5 341 373,423;

PV3 = 6 230 177,96 / (1 + 0,08)³ = 4 945 716,132;

PV4 = 6 230 177,96 / (1 + 0,08)⁴ = 4 579 366,789;

PV5 = 6 230 177,96 / (1 + 0,08)⁵ = 4 240 154,434;

NPV(8,0%) = 24 875 294,07 - 19 823 107,24 = 5 052 186,834 рублей;

Рассчитаем NPV(d) для барьерной ставки равной db=20,0%

Пересчитаем денежные потоки в вид текущих стоимостей:

PV1 = 6 230 177,96 / (1 + 0,20) = 5 191 814,967;

PV2 = 6 230 177,96 / (1 + 0,20)² = 4 326 512,472;

PV3 = 6 230 177,96 / (1 + 0,20)³ = 3 605 427,06;

PV4 = 6 230 177,96 / (1 + 0,20)⁴ = 3 004 522,55;

PV5 = 6 230 177,96 / (1 + 0,20)⁵ = 2 503 768,792;

NPV(18,0%) = 18 632 045,84 - 19 823 107,24 = - 1 191 061,4 рублей;

IRR = da + (db - da)*NPV(8,0%)/(NPV(8,0%) - NPV(18,0%)) = 8 + (18 - 8) * 5 052 186,834 / (5 052 186,834 - - 1 191 061,4)) = 16,1 %.

Внутренняя норма доходности равна 16,1 %.

7. Рентабельность продаж (ROS)

Определяется как отношение балансовой прибыли к выручке от реализации услуг (формула (8)).

ROS = Пбал : Вреал*100%, (8)

ROS = 6 230 177,96 / 23 805 500 * 100 = 26 %;

8. Рентабельность собственного капитала (ROE)

Определяется как отношение чистой прибыли к среднему за период размеру собственного капитала (формула (9)).

ROE = Чистая прибыль/Собственный капитал * 100 %, (9)

ROE = 6 230 177,96 / 19 823 107,24 * 100 = 31,4 %;

9. Общая рентабельность

Этот показатель является самым распространенным при определении рентабельности деятельности предприятия и рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием (формула (10)).

Показатель показывает, какую часть от выручки от реализации составляет прибыль до налогообложения, анализируется в динамике и сравнивается со среднеотраслевыми значениями этого показателя.

Rобщ = Пдн / Вреал * 100 %, (10)

где Пдн - прибыль до налогообложения;

Вреал - выручка от реализации.

Rобщ = 7 658 507,96 / 23 805 500 * 100 = 32,2 %.

6. Инвестиционная политика фирмы

Инвестиционный замысел торфодобывающего предприятия «СибТорф» состоит из двух очередей:

первая очередь: развитие производственной мощности до уровня в 65 тонн торфобрикетов в день, в то же время развитие новых направлений в торфопромышленности (торфяные горшочки, грунты, кусковой торф, удобрения

вторая очередь: совершенствование технологий производства (приобретение импортных прессов, использование более качественного сырья)

третья очередь завоевание рынка, создание бренда.

Данный бизнес-план ориентирован на обоснование условий реализации первой очереди развития предприятия и подготовки производства ко второй очереди, третьей:

- реконструкция производственных помещений;

- строительство цеха по производству удобрений;

- приобретение оборудования и машин;

- налаживание бесперебойного производства торфобрикетов и в дальнейшем удобрений.

Сумма инвестиций по первой очереди проекта 1000 тыс. руб., из которых за счет собственных средств реализуется 500 тыс. руб., за счет заемных 500 тыс. руб. Инвестиции идут на приобретение основных фондов.

Проектируемая мощность торфопредприятия- 600 тонн производства торфобрикетов в месяц. Производственный цикл для торфобрикетов -8 часов; от добычи самого торфа до упокавания торфобрикетов для сбыта - 1месяцев (25дней);

1 стадия 10-15 дней (добыча торфа);

2 стадия - 14 дней (сушка торфа);

3 стадия - 5 дней (тромбование торфа и упаковка в брикеты).

В соответствии с инвестиционным замыслом предприятия на предпроектной стадии производства осуществляется заключение договоров-намерений как с поставщиками так и с потенциальными покупателями на продажу нашей продукции в соседние регионы.

Предварительная разработка проектно-сметной документации на реконструкцию производственных помещений и производство строительно-ремонтных и капитальных работ предусматривается в момент получения заемных средств, о чем имеется договоренность с соответствующими подрядными организациями.

Поставка и монтаж технологического оборудования и машин осуществляется до производственного цикла в форме лизинга. На первом цикле значительные инвестиции будут вложены в закупку основных производственных фондов. Кроме того, часть заемных средств резервируется для обеспечения устойчивости развития и последующего их вложения в оборудование, машины и создания резервного фонда - второй инвестиционный цикл.

После второго инвестиционного периода предприятия по своим финансовым возможностям в состоянии развивать новые направления и создавать качественную продукцию для экспорта. В конце инвестиционного периода (3-й год) предприятие по финансовым возможностям способно покрыть кредиты и займы, работать далее самостоятельно, тем самым увеличив прибыль и совместно с государством начать благотворительную деятельность.

7. План риска

7.1 Оценка рисков

Принятие решений в бизнесе в условиях неопределенности неизбежно сопровождается наличием определенных рисков, ущерб от которых может поставить фирму в тяжелые условия. Поэтому мы должны учесть наиболее вероятные риски и предусмотрены меры по их устранению или снижению потерь от них. Оценка рисков мы проведем по стадиям проекта: подготовительной, строительства и функционирования.

По характеру воздействия риска определяется полным перечнем непересекающихся событий, то есть каждое из событий рассматривается как независящее от других. Результаты занесем в таблицы по стадиям проекта.

Подготовительная стадия

Вид риска	Отрицательное влияние на ожидаемую прибыль от реализации проекта
Сложная и длительная процедура получения землеотвода под добычу торфа	Большая трудоемкость
Отсутствие кадров, специалистов-торфяников	Широкий затратный поиск кадров
Наличие альтернативных источников сырья	Опасность завышения цен при монопольном положении подрядчика
Удаленность от инженерных сетей	Дополнительные капитальные вложения на подводку электроэнергии, тепла, воды
Сезонность	Значительно влияет на производство, точнее на объем, необходимость менять производственные планы.

Стадия функционирования: финансово-экономические риски
Простые риски	Отрицательное влияние на прибыль
Неустойчивость спроса	Падение спроса с ростом цен
Появление альтернативного продукта	Снижение спроса
Снижение цен конкурентами	Снижение цен
Увеличение производства у конкурентов	Падение продаж или снижение цен
Рост налогов	Уменьшение чистой прибыли
Платежеспособность потребителя	Падение продаж
Рост цен на сырье, материалы и доставку	Снижение прибыли
Недостаток оборотных средств	Увеличение кредитов

Строительная стадия
Простые риски	Отрицательное влияние на ожидаемую прибыль от реализации проекта
Непредвиденные затраты, в том числе из-за инфляции	Увеличение объема заемных средств
Недостатки проектно-изыскательских работ	Рост стоимости строительства. Затяжка с вводом мощностей
Недобросовестность подрядчика	Увеличение сроков строительства

Стадия функционирования: социальные риски
Простые риски	Отрицательное влияние на ожидаемую прибыль от реализации проекта
Отсутствие кадров, специалистов-торфяников	Широкий затратный поиск кадров
Квалификация	Снижение рентабельности, рост брака, увеличение числа аварий.
Социальная инфраструктура	Рост непроизводственных затрат

Стадия функционирования: технологические риски
Простые риски	Отрицательное влияние на прибыль
Изношенность оборудования	Увеличение проектов и затрат на ремонт
Новизна технологий	Увеличение затрат на основное, снижение объемов производства
Отсутствие ресурса мощности	Невозможность покрытия пикового спроса, потери производства при авариях

Стадия функционирования: экологические риски
Простые риски	Отрицательное влияние на ожидаемую прибыль от реализации проекта
Вероятность выбросов	Увеличение непредвиденных затрат
Вероятность пожара объекта	Ущерб окружающей среде, увеличение затрат.

7.2 Минимизация рисков

1. Благополучные естественные подъездные пути или минимальные затраты на их строительство.

2. Высокая квалификация работников предприятия и инженерно-технических работников.

3. Своевременная поставка стройматериалов, комплектующих и ГСМ.

4. Благополучные погодные условия.

5. Своевременная выплата заработной платы.

6. Повышенная бдительность по отношению к рабочим по технике безопасности.

7. Постоянная работа с потребителями, изучение их нужд и потребностей, совершенствование своих услуг, повышение качественных параметров.

8. Поиск зависимостей по неплатежам, тщательное финансовое планирование деятельности фирмы.

Заключение

На основании проделанной работы сделаны заключения о возможности и целесообразности, а главное экологичности и экономичности производства энергии на тепло - электростанциях малой мощности в Новосибирской области. В данной работе мы определили возможности использования торфа как топлива для получения тепловой и электрической энергии, предложили свой план действий создания торфопредприятия, на основе этого мы с уверенностью можем сказать, что разрабатывать это направление выгодно в отдалённых районах, где низкая плотность населения и слабая производственная освоенность как в нашем случае, Новосибирской области. Необходимостью нашей разработки бизнес-плана подтверждает тот факт, что данной проблемой заинтересованы власти Новосибирской области. При определенных вложениях сил и средств, с поддержкой властей мы сможем получить тепло и электроэнергию для отдаленных районов менее дорогие и более доступные. Это необходимо для решения проблемы энергетического кризиса, снятия социальной напряженности, безработицы и сохранения окружающей среды. Сегодня нужно сохранить бизнес и бороться за его выживание. Предпринимателям нужно уходить в те области, без которых не может жить человек. Не может жить без чеснока? Значит нужно выращивать чеснок. Нет мяса? Значит нужно выращивать свиней и коров. В нашем случае без топлива не обойтись. Удешевлять при помощи инноваций стоимость автомобилей, топлива и жилья. Вопрос о торфяной промышленности особенно актуален сейчас, когда правительство РФ ставит задачу формирования энергоэффективной и энергосберегающей экономики, что предполагает развитие местных топливных ресурсов и замещение дорогих видов топлива более дешевыми. Кроме того за счет замещения в топливном балансе регионов менее экологически чистых видов топлива торфом будет снижена экологическая нагрузка в населенных пунктах, так как в торфе содержание серы и золы в десять раз ниже, чем в угле.

Приложение №1

Отличительные особенности различных организационно-правовых форм

1 Форма	Достоинства	Недостатки	Целесообразное применение
Индивидуальный предприниматель (ИП)	Упрощённая процедура регистрации и прекращение деятельности: упрощённая форма учёта и отчётности; бухгалтерский учёт отсутствует	Ответственность по долгам всем личным имуществом; отсутствие возможности распределения ответственности по обязательствам, возникающим из предпринимательской деятельности	Бизнес одного владельца с небольшими оборотами и рисками при отсутствии предпринимательского опыта
Общество с ограниченной ответственностью (000)	Ответственность у частника ограничена суммой вклада; можно в любое время выйти из общества; имущественная защита участника при выходе из общества; управляет обществом директор	Участников не более 50 человек; при выходе участника из состава общества может возникнуть возможность финансового кризиса в связи с выплатой участнику его доли в имуществе общества; при выходе участника из состава общества ему выплачивается действительная стоимость доли, которая определяется на основании данных бухгалтерской отчётности за год и может значительно отличаться от рыночной стоимости доли	Рискованный бизнес или бизнес с привлечением нескольких участников
Закрытое акционерное общество (ЗАО)	Ответственность акционера ограничена с\ ммой вклада: управляет обществом директор: рыночная оценка стоимости акций	Участников не более 50; забрать свою долю имущества в капитале общества чаще всего можно только путём продажи акций кому - либо из акционеров (преимущественное право покупки акций), которые выступают эквивалентом оценки капитала общества;	Бизнес с привлечением участников, который может сильно пострадать при выходе
		необходимость регистрации проспекта эмиссии акций
Открытое акционерное общество (ОАО)	Ответственность акционера ограничена суммой вклада; любое количество акционеров; управляет обществом директор: рыночная оценка стоимости акций	Забрать свою долю имущества в капитале общества можно только путём продажи акций. которые выступают эквивалентом оценки капитала общества; необходимость регистрации проспекта эмиссии акций; высокие требования к размеру уставного капитала	Без особых оснований и опыта ведения бизнеса использовать не стоит
Крестьянское (фермерское) хозяйство	Те же плюсы, что и у предпринимателя; имеются налоговые льготы; льготы распространяются на членов хозяйства, которыми могут быть члены семьи	Ответственность по долгам всем личным имуществом	Сельскохозяйственное производство
Полное товарищество или товарищество на вере	Товариществом управляют все участники. являющиеся индивидуальными предпринимателями без образования юридического лица	Полная ответственность каждого участника за долги всего товарищества; требуется высокое доверие между участниками; можно быть участником только одного товарищества	Без особых оснований и опыта использовать не стоит
Производственный кооператив	Размер ответственности членов по долгам кооператива определяется уставом	Необходим о пр иним ать личное участие в деятельности; членами могут быть только физические лица; число членов не может быть меньше пяти	Используется лицами, обладающими различными профессиональными навыками для проведения комплексных работ (например, строительная деятельности)

торф добыча переработка бизнес план

Приложение 2

Утвержден

Решением общего собранияучредителей

Решение №1 от 10 марта2010

Председатель общего собрания учредителей

Тужик Я.А.

Секретарь общего собрания учредителей

Дубинская М.И.

Устав

Общества с ограниченной ответственностью

«СибТорф»

1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

1.1. Общество с ограниченной ответственностью «СибТорф» (далее «Общество») создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью».

1.2.Участниками Общества являются:

- Дубинская М;

- Есина А;

- Камитова Н;

-Мелешко В;

-Тужик Я

1.3. Полное фирменное наименование Общества: Общество с ограниченной ответственностью «СибТорф».

1.4. Сокращенное фирменное наименование: ООО «СибТорф».

1.5. Наименование Общества на русском языке.

1.6. Место нахождения Общества: Новосибирская область город Барабинск, ул.Лермонтова 44-1

2. ЮРИДИЧЕСКИЙ СТАТУС ОБЩЕСТВА

2.1. Общество обладает правами юридического лица с момента его государственной регистрации в установленном порядке.

2.2. Общество руководствуется в своей деятельности Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным Законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» и настоящим Уставом.

2.3. Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

2.4. Общество вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество должно иметь круглую печать со своим фирменным наименованием на русском языке и указанием на место нахождения. Общество вправе иметь штампы и бланки со своим фирменным наименованием, собственную эмблему, а также зарегистрированный в установленном порядке товарный знак и другие средства индивидуализации.

2.5. Общество имеет гражданские права и несет гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных федеральными законами, в соответствии с целью и предметом деятельности, указанными в разделе 3 настоящего Устава.

2.6. Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом.

Общество не несет ответственности по обязательствам своих участников.

2.7. Участники Общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью Общества, в пределах стоимости принадлежащих им долей в уставном капитале.

Участники Общества, не полностью оплатившие доли, несут солидарную ответственность по обязательствам Общества в пределах стоимости неоплаченной части принадлежащих им долей в уставном капитале Общества.

3. ЦЕЛЬ СОЗДАНИЯ И ВИДЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

3.1. Основной целью создания Общества является осуществление коммерческой деятельности для извлечения прибыли.

3.2. Лицензируемые виды деятельности, перечень которых определяется законом, осуществляются на основании специального разрешения в порядке, предусмотренном действующим законодательством.

3.3. Основными видами деятельности Общества являются:

- добыча и брикетирования торфа;

- .прямые продажи продукта.

3.4. Общество вправе заниматься другими видами деятельности, не запрещенными законодательством Российской Федерации.

4.ФИЛИАЛЫ И ПРЕДСТАВИТЕЛЬСТВА ОБЩЕСТВА

4.1. Общество может создавать филиалы и открывать представительства по решению общего собрания участников, принятому не менее двух третей голосов от общего числа голосов участников Общества;

4.2. Филиал и представительство не являются юридическими лицами и действуют на основании утвержденных Обществом положений.

5. ДОЧЕРНИЕ И ЗАВИСИМЫЕ ОБЩЕСТВА

5.1. Общество может иметь дочерние и зависимые хозяйственные общества с правами юридического лица, созданные на территории Российской Федерации в соответствии с Федеральным Законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» и иными федеральными законами, а за пределами территории Российской Федерации также в соответствии с законодательством иностранного государства, на территории которого создано дочернее или зависимое хозяйственное общество, если иное не предусмотрено международными договорами Российской Федерации.

5.2. Дочернее общество не отвечает по долгам Общества.

5.3. Общество имеет право давать дочернему обществу обязательные для него указания и отвечает солидарно с дочерним обществом по сделкам, заключенным последним во исполнение таких указаний.

5.4. В случае несостоятельности (банкротства) дочернего общества по вине Общества, последнее несет при недостаточности имущества дочернего общества субсидиарную ответственность по его долгам.

5.5. Участники дочернего общества вправе требовать возмещения Обществом убытков, причиненных по его вине дочернему обществу.

6. УСТАВНЫЙ КАПИТАЛ ОБЩЕСТВА. ИМУЩЕСТВО ОБЩЕСТВА

6.1. Уставный капитал Общества

6.1.1. Уставный капитал Общества составляется из номинальной стоимости долей его участников.

6.1.2. Уставный капитал определяет минимальный размер его имущества, гарантирующего интересы его кредиторов.

6.1.3. Размер уставного капитала Общества составляет 5 000 000 рублей.

6.1.4. Действительная стоимость доли участников Общества соответствует части стоимости чистых активов Общества, пропорциональной размеру его доли.

6.2. Вклады в уставный капитал Общества

6.2.1. Оплата долей в уставном капитале Общества может осуществляться деньгами, ценными бумагами, другими вещами или имущественными правами либо иными имеющими денежную оценку правами

6.2.2. Денежная оценка имущества, вносимого для оплаты долей в уставном капитале Общества, утверждается решением общего собрания участников Общества, принимаемым всеми участниками Общества единогласно.

6.2.3. В случае прекращения у общества права пользования имуществом до истечения срока, на который такое имущество было передано в пользование обществу для оплаты доли, участник общества, передавший имущество, обязан предоставить обществу по его требованию денежную компенсацию, равную плате за пользование таким же имуществом на подобных условиях в течение оставшегося срока пользования имуществом.

В случае непредоставления в установленный срок компенсации доля или часть доли в уставном капитале Общества, пропорциональные неоплаченной сумме (стоимости) компенсации, переходят к Обществу. Такая доля или часть доли должна быть реализована Обществом в порядке и в сроки, которые установлены Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью».

6.2.4. Имущество, переданное участником Общества в пользование обществу для оплаты своей доли, в случае выхода или исключения такого участника из Общества остается в пользовании Общества в течение срока, на который данное имущество было передано.

6.2.5. Не допускается освобождение учредителя Общества от обязанности оплатить долю в уставном капитале Общества, в том числе путем зачета его требований к Обществу.

6.2.6. В случае неполной оплаты доли в уставном капитале Общества в течение срока, который определен договором об учреждении Общества или решением об учреждении Общества, неоплаченная часть доли переходит к Обществу. Такая часть доли должна быть реализована Обществом в порядке и в сроки, которые установлены Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью».

6.2.7. Доля учредителя Общества предоставляет право голоса в пределах принадлежащей ему доли.

6.1. Увеличение уставного капитала Общества

6.3.1. Увеличение уставного капитала Общества допускается только после его полной оплаты.

6.3.2. Увеличение уставного капитала Общества может осуществляться за счет имущества Общества, и (или) за счет дополнительных вкладов участников Общества, и (или) за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в Общество.

6.3.3. Увеличение уставного капитала Общества за счет имущества осуществляется по решению общего собрания участников Общества на основании данных бухгалтерской отчетности Общества за год, предшествующий году, в течение которого принято такое решение.

Сумма, на которую увеличивается уставный капитал Общества за счет имущества Общества, не должна превышать разницу между стоимостью чистых активов Общества и суммой уставного капитала и резервного фонда Общества.

При увеличении уставного капитала Общества за счет его имущества пропорционально увеличивается номинальная стоимость долей всех участников Общества без изменения размера их долей.

6.3.5. Увеличение уставного капитала Общества за счет имущества Общества осуществляется по решению общего собрания участников Общества, принятому большинством не менее 2/3 голосов от общего числа голосов участников Общества.

6.3.6. Общее собрание участников Общества может принять решение об увеличении уставного капитала Общества за счет внесения дополнительных вкладов участниками Общества.

Таким решением должна быть определена общая стоимость дополнительных вкладов, а также должно быть установлено единое для всех участников соотношение между стоимостью дополнительного вклада участника и суммой, на которую увеличивается номинальная стоимость его доли. Указанное соотношение устанавливается исходя из того, что номинальная стоимость доли участника Общества может увеличиваться на сумму, равную или меньшую стоимости его дополнительного вклада.

6.3.7. Дополнительные вклады должны быть внесены участниками Общества в течение двух месяцев со дня принятия общим собранием участников Общества решения об увеличении уставного капитала за счет внесения дополнительных вкладов участниками Общества.

6.3.8. Не позднее месяца со дня окончания срока внесения дополнительных вкладов общее собрание участников Общества должно принять решение об утверждении итогов внесения дополнительных вкладов участниками Общества и о внесении в устав общества изменений, связанных с увеличением размера уставного капитала Общества.

6.3.9. Увеличение уставного капитала Общества за счет дополнительных вкладов всеми участниками Общества осуществляется по решению общего собрания участников Общества, принятому большинством не менее 2/3 голосов от общего числа голосов участников Общества.

6.3.10. Общее собрание участников Общества может принять решение об увеличении его уставного капитала на основании заявления участника Общества о внесении дополнительного вклада и (или) заявления третьего лица о принятии его в Общество и внесении вклада.

В заявлении участника Общества и в заявлении третьего лица должны быть указаны размер и состав вклада, порядок и срок его внесения, а также размер доли, которую участник Общества или третье лицо хотели бы иметь в уставном капитале Общества. В заявлении могут быть указаны и иные условия внесения вкладов и вступления в Общество.

Одновременно с решением об увеличении уставного капитала Общества на основании заявления участника общества или заявлений участников Общества о внесении им или ими дополнительного вклада должно быть принято решение о внесении в устав Общества изменений в связи с увеличением уставного капитала Общества, а также решение об увеличении номинальной стоимости доли участника Общества или долей участников Общества, подавших заявления о внесении дополнительного вклада, и в случае необходимости решение об изменении размеров долей участников Общества. Такие решения принимаются всеми участниками Общества единогласно. При этом номинальная стоимость доли каждого участника Общества, подавшего заявление о внесении дополнительного вклада, увеличивается на сумму, равную или меньшую стоимости его дополнительного вклада.

Одновременно с решением об увеличении уставного капитала Общества на основании заявления третьего лица или заявлений третьих лиц о принятии его или их в Общество и внесении вклада должны быть приняты решения о принятии его или их в Общество, о внесении в устав Общества изменений в связи с увеличением уставного капитала Общества, об определении номинальной стоимости и размера доли или долей третьего лица или третьих лиц, а также об изменении размеров долей участников Общества. Такие решения принимаются всеми участниками Общества единогласно. Номинальная стоимость доли, приобретаемой каждым третьим лицом, принимаемым в общество, не должна быть больше стоимости его вклада.

Внесение дополнительных вкладов участниками общества и вкладов третьими лицами должно быть осуществлено не позднее чем в течение шести месяцев со дня принятия общим собранием участников Общества предусмотренных настоящим пунктом решений.

6.3.11. Увеличение уставного капитала Общества за счет дополнительных вкладов не всеми участниками Общества, и (или) за счет вкладов третьих лиц, принимаемых в Общество, осуществляется по решению общего собрания участников Общества, принятому единогласно.

6.4. Уменьшение уставного капитала Общества

6.4.1. Общество вправе, а в случаях, предусмотренных законодательством и настоящим Уставом, обязано уменьшить свой уставной капитал.

6.4.2. Уменьшение уставного капитала Общества может осуществляться путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников Общества в уставном капитале Общества и (или) погашения долей, принадлежащих Обществу.

Уменьшение уставного капитала Общества путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников Общества должно осуществляться с сохранением размеров долей всех участников Общества.

6.4.3. Общество не вправе уменьшить свой уставной капитал, если в результате такого уменьшения его размер станет меньше минимального размера уставного капитала, определенного, в соответствии с Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» на дату представления документов для государственной регистрации соответствующих изменений в Уставе Общества, а в случаях, если в соответствии с вышеназванным законом Общество обязано уменьшить свой уставной капитал, на дату государственной регистрации Общества.

6.4.4. Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов Общества окажется меньше уставного капитала, Общество обязано объявить об уменьшении своего уставного капитала до размера, не превышающего стоимости его чистых активов, и зарегистрировать его уменьшение в установленном порядке.

Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов окажется меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, установленного Федеральным законом «Об обществах с ограниченной ответственностью» на дату государственной регистрации Общества, Общество подлежит ликвидации.