Экономическая оценка эффективности финансовых инвестиций в развитие транспортного комплекса

Размещено на http://www.allbest.ru/

Курсовой проект на тему:

Экономическая оценка эффективности финансовых инвестиций в развитие транспортного комплекса

Дисциплина

Транспортная логистика

Санкт-Петербург

2012

Содержание

Задание на курсовой проект

Введение

1. Расчет грузооборота

2. Расчет доходов по видам транспортных средств

3. Определение фондоотдачи

4. Расчет прибыли транспортной компании

5. Определение рентабельности

6. Расчет численности работников в планируемом периоде

7. Измерение уровня производительности труда

8. Расчет себестоимости перевозок

9. Оценка экономической эффективности

Заключение

Библиографический список

Задание на курсовой проект

Транспортный комплекс осуществляет доставку продукции потребителям тремя видами транспорта: автомобильным, железнодорожным, воздушны

· автомобильным транспортом - 2017 тыс. т;

· железнодорожным транспортом - 2817 тыс. т;

· воздушным транспортом - 217 тыс. т.

Исходные данные показателей предприятия по видам транспорта представлены в табл. 1.

Таблица 1

№ п/п	Показатель	А/Т	Ж/Д	В/Т
1	Средняя дальность перевозок, км	217	217	317
2	Основные производственные фонды, млн руб.	917	617	3317
3	Оборотные фонды, млн руб.	217	117	617
4	Численность работников	917	1517	617
5	Эксплуатационные расходы, тыс. руб	29170	26170	11170
6	Удельный вес условно-постоянных расходов, % от общей суммы эксплуатационных расходов	30	40	20
7	Доля работников, зависящих от объема работ, %	70	60	80
8	Доходная ставка, 0,01 руб. на 1 ткм	12	8	22
9	Финансовые инвестиции, млн руб.: - в основные производственные фонды; - в оборотные средства	108 20	108 20	108 20
10	Прирост объема перевозок за счет инвестиций, тыс. т	117	117	317

Введение

Основная цель курсового проекта -- оценка эффективности вложения финансовых средств в основные производственные фонды и в оборотные средства предприятия.

Примечание. Период до инвестирования принимаем за базовый, после инвестирования - за плановый.

Рассчитать величину грузооборота для всех видов транспорта без учета инвестиций и с учетом прироста объема перевозок за счет инвестиций.

Рассчитать величину дохода предприятия для всех видов транспорта, исходя из доходной ставки каждого километра пути и общего грузооборота, без учета инвестиций и с учетом прироста объема перевозок за счет инвестиций.

Рассчитать величину фондоотдачи предприятия для всех видов транспорта без учета инвестиций и с учетом прироста дохода за счет инвестиций.

Необходимо рассчитать значения коэффициента роста, затем условно-постоянные расходы и расходы в планируемом периоде по всем видам транспорта.

Рассчитать прибыль от грузоперевозок различными видами транспорта без учета инвестиций и с учетом инвестиций.

Рассчитать рентабельность активов по всем видам транспорта до инвестирования и после инвестирования.

Произвести расчеты численности работников транспортной компании в планируемом периоде по всем видам транспорта.

Рассчитать себестоимость перевозок по всем видам транспорта без учета инвестиций и с учетом инвестиций.

Рассчитать значения приведенных затрат по всем видам транспорта.

1. Расчет грузооборота

Грузооборот - это произведение перевозимых тонн грузов на среднюю дальность пути следования. Единица измерения - тонно-километры. Исходя из величины грузооборота, в дальнейшем определяется общий доход от перевозок.

Грузооборот (Гр) рассчитывается по формуле (1):

Гр = W_пер х l, (1)

где W_пер - общий объем перевозок;

l - средняя дальность перевозок.

Для а/т

Гр = W_пер х l = 2,017 х 217 = 437,689 млн. тонно-километры

Для ж/д

Гр = W_пер х l = 2,817 х 217 = 611,289 млн. тонно-километры

Для в/т

Гр = W_пер х l = 0,217 х 317 = 68,789 млн. тонно-километры

После инвестирования:

Для а/т

Гр = W_пер х l = 2,134 х 217 = 463,078 млн. тонно-километры

Для ж/д

Гр = W_пер х l = 2,934 х 217 = 636,678 млн. тонно-километры

Для в/т

Гр = W_пер х l = 0,534 х 317 = 169,278 млн. тонно-километры

2. Расчет доходов по видам транспортных средств

Значение величины годового дохода (Д) предприятия, которое получается при транспортировании грузов, определим, используя полученное значение грузооборота, по формуле (2):

Д = Дх_ставка х Гр, (2)

где Дх_ставка - ставка дохода, установленная предприятием в денежных единицах на каждую тонну-километр;

Гр - грузооборот предприятия.

Для а/т

Д = Дх_ставка х Гр = 0,12 х 437,689 = 52,52268 млн.руб

Для ж/д

Д = Дх_ставка х Гр = 0,08 х 611,289 = 48,90312 млн.руб

Для в/т

Д = Дх_ставка х Гр = 0,22 х 68,789 = 15,13358 млн.руб

После инвестирования:

Для а/т

Д = Дх_ставка х Гр = 0,12 х 463,078 = 55,56936 млн.руб

Для ж/д

Д = Дх_ставка х Гр = 0,08 х 636,678 = 50,93424 млн.руб

Для в/т

Д = Дх_ставка х Гр = 0,22 х 169,278 = 37,24116 млн.руб

3. Определение фондоотдачи

Фондоотдача -- это обобщающий показатель использования всей совокупности основных средств. Чем он выше, тем более эффективно они используются, низкий свидетельствует о недостаточном объеме продаж или о слишком высоком уровне капитальных вложений. Его величина в значительной мере зависит от отраслевых особенностей, способов начисления амортизации, оценки активов и других факторов.

Величина фондоотдачи (Ф_{отдача баз.)} определяется как отношение величины дохода к стоимости основных фондов или средств по формуле (3).

Ф_{отдача баз.} = Д / С_{осн.фондов}, (3)

где Д - годовой доход;

С_{осн.фондов} - стоимость основных фондов.

Для а/т

Ф_{отдача баз.} = Д / С_{осн.фондов} = 52,52268/917=0,057

Для ж/д

Ф_{отдача баз.} = Д / С_{осн.фондов} = 48,90312/617=0,079

Для в/т

Ф_{отдача баз.} = Д / С_{осн.фондов} = 15,13358/3317=0,0046

После ирвестирования:

Для а/т

Ф_{отдача баз.} = Д / С_{осн.фондов} = 55,56936/1025=0,0542

Для ж/д

Ф_{отдача баз.} = Д / С_{осн.фондов} = 50,93424/725=0,0703

Для в/т

Ф_{отдача баз.} = Д / С_{осн.фондов} = 37,24116/3425=0,0109

4. Расчет прибыли транспортной компании

Прибыль (П) - это остаток средств, который получается вычитанием из доходов фирмы общей суммы произведенных затрат, формула (4).

П = Д - Э, (4)

где Э - расходы.

Базовая величина прибыли рассчитывается без учета инвестиций, а плановая с учетом инвестиций, т.е. необходимо подставить соответствующие значения Э и Д.

Плановые показатели расходов (с учетом инвестиций) рассчитываются по формулам (5,6,7,8).

Э_пл = Р_пост + (Э_баз - Р_пост) х К_роста, (5)

Р_пост = Э_баз х К_{усл.п.расх}, (6)

К_{усл.п.расх} = уд.вес усл.-пост. расх / 100, (7)

К_роста = Гр_инвест / Гр_баз, (8)

где Э_баз - эксплуатационные расходы базовые;

Э_пл - эксплуатационные расходы плановые (с учетом инвестиций);

Р_пост - расходы постоянные;

К_роста - показатель роста продукции;

К_{усл.п.расх} - коэффициент постоянных расходов от общей суммы расходов предприятия.

Для а/т

К_роста = Гр_инвест / Гр_баз=463,078/437,689=1,058

Для ж/д

К_роста = Гр_инвест / Гр_баз =636,678/611,289=1,042

Для в/д

К_роста = Гр_инвест / Гр_баз=169,278/68,789=2,461

Для а/т

К_{усл.п.расх} = уд.вес усл.-пост. расх / 100=30/100=0,3

Для ж/д

К_{усл.п.расх} = уд.вес усл.-пост. расх / 100=40/100=0,4

Для в/т

К_{усл.п.расх} = уд.вес усл.-пост. расх / 100=20/100=0,2

Для а/т

Р_пост = Э_баз х К_{усл.п.расх}=29,170 х 0,3 = 8,751 млн.руб

Для ж/д

Р_пост = Э_баз х К_{усл.п.расх}= 26,170 х 0,4 = 10,468 млн.руб

Для в/т

Р_пост = Э_баз х К_{усл.п.расх}= 11,170 х 0,2 = 2,234 млн.руб

Для а/т

Э_пл = Р_пост + (Э_баз - Р_пост) х К_роста=8,751+(29,170-8,751)х1,058 =30,354 млн.руб

Для ж/д

Э_пл = Р_пост + (Э_баз - Р_пост) х К_роста=10,468+(26,170-10,468)х1,042=26,829 млн.руб

Для в/т

Э_пл = Р_пост + (Э_баз - Р_пост) х К_роста=2,234+(11,170-2,234)х2,461=24,226 млн.руб

Для а/т

П = Д - Э=52,52268-29,170=23,3527 млн.руб

Для ж/д

П = Д - Э=48,90312-26,170=22,7331 млн.руб

Для в/т

П = Д - Э=15,13358-11,170=3,9636 млн.руб

После инвестирования:

Для а/т

П = Д - Э =55,56936- 30,354=25,2154 млн.руб

Для ж/д

П = Д - Э=50,93424-26,829=24,1052 млн.руб

Для в/т

П = Д - Э=37,24116-24,226=13,0152 млн.руб

5. Определение рентабельности

Рентабельность -- это относительная величина (комплексный интегральный показатель), выраженная в процентах (или коэффициентом) и характеризующая эффективность применения в производстве ресурсов овеществленного труда или издержек производства. Предприятие, осуществляющее хозяйственную деятельность, заинтересовано не только в получении максимальной прибыли, но и в эффективном использовании вложенных в производство средств, исчисляемых размером прибыли, полученной на одну денежную единицу производственных фондов, капитала, оборота реализованной продукции, инвестиций, текущих издержек производства.

Рассчитаем рентабельность (r) активов, которая является показателем, отражающим способность предприятия использовать оборотный и необоротный капиталы, и свидетельствующий о том, сколько денежных единиц потребовалось для получения одной единицы прибыли.

r = П / (С_{осн. фонд} + С_{обор. фонд}). (9)

где С_{осн. фонд} - стоимость основных фондов;

С_{обор. фонд} - стоимость оборотных фондов.

Для а/т

r = П / (С_{осн. фонд} + С_{обор. фонд})=23,3527/(917+217)=0,0206

Для ж/д

r = П / (С_{осн. фонд} + С_{обор. фонд})=22,7331/(617+117)=0,0309

Для в/т

r = П / (С_{осн. фонд} + С_{обор. фонд})=3,9636/(3317+617)=0,001

После инвестирования:

Для а/т

r = П / (С_{осн. фонд} + С_{обор. фонд})=25,2154/(1025+237)=0,0199

Для ж/д

r = П / (С_{осн. фонд} + С_{обор. фонд})=24,1052/(725+137)=0,0279

Для в/т

r = П / (С_{осн. фонд} + С_{обор. фонд})=13,0152/(3425+637)=0,0032

6. Расчет численности работников в планируемом периоде

Численность работников (Ч_инвест) транспортного комплекса после инвестирования капитала можно рассчитать по формуле (10)

Ч_инвест = Ч_баз х Д_р х К_роста / 100 + Ч_баз х (100 - Д_р) / 100, (10)

где Д_р - доля работников, зависящих от объема работ, %.

Для а/т

Ч_инвест = Ч_баз х Д_р х К_роста / 100 + Ч_баз х (100 - Д_р) / 100=917 х 70 х1,058/100+917 х (100-70)/100=954,23=955чел

Для ж/д

Ч_инвест = Ч_баз х Д_р х К_роста / 100 + Ч_баз х (100 - Д_р) / 100=1517 х 60 х 1,042/100+1517 х (100-60)/100=1555,2284=1556чел

Для в/т

Ч_инвест = Ч_баз х Д_р х К_роста / 100 + Ч_баз х (100 - Д_р) / 100=617 х 80 х 2,461/100+617 х (100-80)/100=1338,1496=1339чел

7. Измерение уровня производительности труда

Для того чтобы определить производительность труда следует определить в первую очередь, что же такое производительность вообще. Производительность в общем смысле -- это показатель среднего объема продукта или реальной продукции на единицу затраченных ресурсов. Например, средний объем труда или выработка одного рабочего за час.

В свою очередь, производительность труда -- это общий объем продукции, деленный на количество затраченного на ее производство трудовых ресурсов.

Производительность труда может определяться: стоимостном выражении:

А = Доход/численность рабочих (руб./чел.);(11)

в натуральном выражении:

А = Грузооборот/численность рабочих (т.км/чел.).(12)

Для а/т

А = Доход/численность рабочих =52,52268/917=0,0573 млн.руб./чел.

Для ж/д

А = Доход/численность рабочих =48,90312/1517=0,0322 млн.руб./чел.

Для в/т

А = Доход/численность рабочих =15,13358/617=0,0245 млн.руб./чел.

После инвестирования:

Для а/т

А = Доход/численность рабочих =55,56936/955=0,0582 млн.руб./чел.

Для ж/д

А = Доход/численность рабочих =50,93424/1556=0,0327 млн.руб./чел.

Для в/т

А = Доход/численность рабочих =37,24116/1339=0,0866 млн.руб./чел.

Для а/т

А = Грузооборот/численность рабочих =437,689/917=0,4773 млн.т.км/чел.

Для ж/д

А = Грузооборот/численность рабочих =611,289/1517=0,4029млн.т.км/чел.

Для в/т

А = Грузооборот/численность рабочих =68,789/617=0,1115 млн.т.км/чел.

После инвестирования:

Для а/т

А = Грузооборот/численность рабочих =463,078/955=0,4849 млн.т.км/чел.

Для ж/д

А = Грузооборот/численность рабочих =636,678/1556=0,4092 млн.т.км/чел.

Для в/т

А = Грузооборот/численность рабочих =169,278/1339=0,1264 млн.т.км/чел.

8. Расчет себестоимости перевозок

Себестоимость перевозок - это те расходы, которые затрачивает транспортный комплекс на каждую тонну за километр пути., формулы (13,14).

S_баз = Э_баз / Гр_баз, (13)

S_инвест = Э_пл / Гр_баз. (14)

Для а/т

S_баз = Э_баз / Гр_баз=29,170/437,689=0,0667 млн. руб/т.км

Для ж/д

S_баз = Э_баз / Гр_баз=26,170/611,289=0,0428 млн. руб/т.км

Для в/т

S_баз = Э_баз / Гр_баз=11,170/68,789=0,1624 млн. руб/т.км

После инвестирования:

Для а/т

S_инвест = Э_пл / Гр_баз=30,354/463,078=0,0656 млн. руб/т.км

Для ж/д

S_инвест = Э_пл / Гр_баз=26,829/636,678=0,0421 млн. руб/т.км

Для в/т

S_инвест = Э_пл / Гр_баз=24,226/169,278=0,1431 млн. руб/т.км

9. Оценка экономической эффективности

Экономическая эффективность может определяться на уровне предприятия, отрасли, народного хозяйства, учитывающая затраты и результаты, связанные с осуществлением инвестиций в проект, показатели которой выходят за пределы прямых финансовых интересов его участников и допускают их денежную оценку. Показатели экономической эффективности на уровне предприятия позволяют учитывать производственные результаты -- выручку от реализации продукции (работ) за вычетом той ее части, которая израсходована на собственные нужды, прибыль (доход) или снижение текущих издержек производства (себестоимости); социальные, относящиеся к работникам предприятий и членам их семей. В них учитываются только инвестиции и текущие затраты предприятия, не допуская их повторного счета.

Оценка экономической эффективности финансовых инвестиций в развитие транспортного комплекса по методу приведенных затрат рассчитывается по формуле (13).

Э_пр = (С_{осн. фонд} + С_{обор. фонд} + С_инвест) х Е_н >min, (15)

Э_пр - приведенные затраты;

Е_н - коэффициент эффективности, формула (16).

Следует отметить, что эффективность инвестиционного проекта заключается в наименьших приведенных затратах, рассчитанных по формуле (15).

Е_н = 1 / Т_н, (16)

где Т_н - время или период вложения инвестиций.

Выберем значение Т_н равное 5.

Е_н = 1 / Т_н=1/5=0,2

Для а/т

Э_пр = (С_{осн. фонд} + С_{обор. фонд} + С_инвест) х Е_н=(917+217+128) х 0,2=252,4 млн.руб

Для ж/д

Э_пр = (С_{осн. фонд} + С_{обор. фонд} + С_инвест) х Е_н=(617+117+128) х 0,2=172,4>min

Для в/т

Э_пр = (С_{осн. фонд} + С_{обор. фонд} + С_инвест) х Е_н=(3317+617+128) х 0,2=812,4 млн.руб

Мы выбрали в качестве эффективного направления инвестирования железнодорожный транспорт по минимальным приведенным затратам. А теперь рассчитаем общую эффективность данного проекта:

24,1052-22,7331/128=0,012

Отсюда видно, что данный инвестиционный проект нельзя назвать эффективным, хотя приведенные затраты минимальные, потому, что если эффективность меньше коэффициента привидения и инвестиционный проект в запланированный срок не окупится.

Для наглядности рассчитаем фактическое время окупаемости данного проекта

128/24,1052-22,7331=93,29

Окончательные результаты расчетов в табл. 2.

Таблица 2

№ п/п	Наименование показателя	А/Тбаз	А/Тинв	Ж/Дбаз	Ж/Динв	В/Тбаз	В/Тинв
1	Грузооборот, млн км	437,689	463,078	611,289	636,678	68,789	169,278
2	Доходы, млн руб.	52,52268	55,56936	48,90312	50,93424	15,13358	37,24116
3	Расходы, млн руб.	29,170	30,354	26,170	26,829	11,170	24,226
4	Фондоотдача	0,057	0,0542	0,079	0,0703	0,0046	0,0109
5	Рентабельность	0,0206	0,0199	0,0309	0,0279	0,001	0,0032
6	Прибыль, млн руб.	23,3527	25,2154	22,7331	24,1052	3,9636	13,0152
7	Производительность труда,млн. руб./чел.	0,0573	0,0582	0,0322	0,0327	0,0245	0,0866
8	Производительность труда, млн ткм./чел.	0,4773	0,4849	0,4049	0,4092	0,1115	0,1264
9	Численность работников, чел.	917	955	1517	1556	617	1339
10	Себестоимость, млн.руб./ткм	0,0667	0,0652	0,0428	0,0421	0,1624	0,1431
11	Кроста, %	105,8	104,2	246,1

грузооборот себестоимость инвестиция транспорт

Заключение

Были решены следующие задачи рассчитали: величину грузооборота для всех видов транспорта без учета инвестиций и с учетом прироста объема перевозок за счет инвестиций, величину дохода предприятия для всех видов транспорта, исходя из доходной ставки каждого километра пути и общего грузооборота, без учета инвестиций и с учетом прироста объема перевозок за счет инвестиций, величину фондоотдачи предприятия для всех видов транспорта без учета инвестиций и с учетом прироста дохода за счет инвестиций, значения коэффициента роста, затем условно-постоянные расходы и расходы в планируемом периоде по всем видам транспорта. прибыль от грузоперевозок различными видами транспорта без учета инвестиций и с учетом инвестиций рентабельность активов по всем видам транспорта до инвестирования и после инвестирования, численности работников транспортной компании в планируемом периоде по всем видам транспорта. себестоимость перевозок по всем видам транспорта без учета инвестиций и с учетом инвестиций значения приведенных затрат по всем видам транспорта.

Инвестиции в ТК по направлению железнодорожного транспорта обеспечивают наименьшие приведенные затраты по ТК в планируемом периоде, следовательно это направление инвестиций наиболее эффективно из всех приведенных вариантов, что в частности подтверждается также другими показателями, в вышеприведенных обобщающих таблицах.

Но есть одно но - это отсутствие эффективности данного проекта, т.к. реальный срок окупаемости - 93 года и три месяца. Следовательно в данном случае либо стоит отказаться от инвестирования средств в данный проект и пересмотреть инвестиционную политику либо если принять, то руководство комплекса скорее всего преследует иные цели, чем быстрая окупаемость, которая их не волнует

Библиографический список

1. Транспортная логистика: Учебник для транспортных вузов / Под ред. Л.Б. Миротина. - М.: «Экзамен», 2003.

2. Моисеева Н.К. Экономические основы логистики: Учебник. - М.: ИНФРА-М, 2008, - 528 с.

Размещено на Allbest.ru