Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

1. Теоретические основы кредитоспособности заемщика

1.1 Основные понятия, критерии кредитоспособности заёмщика и организация её анализа

1.2 Основные методы анализа кредитоспособности заёмщик

1.3 Минимизация кредитного риска банка в оценке кредитоспособности заемщика

2. Анализ кредитоспособности заемщика (на примере ООО КБ "Калуга")

2.1 Организационно-финансовая характеристика кредитной организации на примере ООО КБ "Калуга"

2.2 Кредитная политика и этапы кредитного процесса на примере ООО КБ "Калуга"

2.3 Анализ кредитоспособности заемщика на примере ОАО "Автоэлектроника"

3. Направления совершенствования организации и анализа кредитоспособности заемщика (на примере ООО КБ "КАЛУГА"

3.1 Повышение качества кредитного портфеля

3.2 Недостатки в оценке кредитоспособности заемщика как инструмента снижения кредитного

3.3 Рекомендуемые предложения по совершенствованию оценки кредитоспособности заемщика

Заключение

Список использованных источников и литературы

Приложения

Введение

Банковская система сегодня - одна из важнейших и неотъемлемых структур рыночной экономики. Развитие банков и товарного производства и обращения исторически шло параллельно и тесно переплеталось. При этом банки, выступая посредниками в перераспределении капиталов, существенно повышают общую эффективность производства. Коммерческие банки относятся к особой категории деловых предприятий, получивших название финансовых посредников. Они привлекают капиталы, сбережения населения и другие денежные средства, высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности, и представляют их во временное пользование другим экономическим агентам, которые нуждаются в дополнительном капитале.

Перемены, происходящие в экономике России, предполагают существенные изменения во взаимоотношениях банков с субъектами хозяйствования - предприятиями, организациями, физическими лицами, другими банками. Банки как коммерческие организации, основными операциями которых являются кредитование, расчетные, депозитные, кассовые и другие операции, несут при их проведении самые разнообразные риски: невозврат выданного кредита, неуплату процентов по ссуде, риски расчетные, курсовые, процентных ставок и т.п. Высокая рискованность банковских операций главным образом связана с условиями и результатами деятельности его клиентов.

Финансовая устойчивость банка должна быть обеспечена квалифицированным выбором партнеров на внутреннем и внешнем рынках. Важнейшим средством такого выбора является финансовый анализ (анализ кредитоспособности) деятельности клиента при заключении кредитных договоров.

Анализ кредитоспособности потенциальных заёмщиков является одной из наиболее сложных и ответственных задач в деятельности коммерческого банка. Высокие кредитные риски, связанные с кредитованием реального сектора экономики, ставят банки перед необходимостью разработки и усовершенствования технологий, позволяющих качественно и в приемлемые сроки оценить кредитоспособность заемщиков. Эффективная организация процесса оценки кредитоспособности позволяет, во-первых, снизить уровень кредитных рисков банка, а во-вторых, создать необходимые условия для качественного обслуживания клиентов банка, предъявляющих спрос на кредитные продукты.

Рост объемов кредитования приводит к необходимости уделять особое внимание организации системы комплексного подхода предупреждения и снижения кредитных рисков банка. В то же время усиление конкуренции требует от банков оперативного принятия решений о предоставлении кредитов.

Актуальность проблемы точного определения кредитоспособности обусловливается также повышенным вниманием надзорных органов к оценке кредитных рисков банками. Основная целю принятого в 2004 году Базельским комитетом по банковскому надзору Соглашения о достаточности капитала (Базель II) - способствовать адекватной капитализации банков и совершенствованию систем управления рисками, укрепляя, таким образом, стабильность финансовой системы в целом. Особое внимание в Базель II уделяется оценке и управлению кредитными рисками и в первую очередь системам раннего предупреждения кредитного риска. Определение кредитоспособности каждого заемщика является составной частью системы раннего предупреждения кредитного риска.

Кроме этого, актуальность выбранной темы обусловлена тем, что на современном этапе развития банковского сектора теоретические исследования и разработка на их основе практических методов оценки кредитоспособности остаются одной из самых важных проблем в деятельности банка. Как правило, при проведении кредитных операций коммерческие банки руководствуются нормами Банка России и внутренними, самостоятельно разрабатываемыми инструкциями и положениями, которые не лишены недостатков. Собственный регламент банков по организации кредитования, расчету кредитоспособности клиентов часто носит формальный характер, находится в отрыве от теоретической базы и накопленного мирового и отечественного опыта в данной области.

Отсутствие у большинства российских банков отработанной методики оценки кредитоспособности, должного аналитического аппарата, недостаточность информационной базы для полноценного анализа финансового состояния клиентов существенно осложняют кредитную деятельность банков.

Проблемы изучения кредитоспособности заемщиков обусловлены сложностями получения полной и достоверной информации о заемщике. Кредитоспособность заемщика зависит от множества факторов, что значительно затрудняет ее оценку. Еще сложнее оценить перспективы изменений всех факторов, причин и обстоятельств, которые будут определять кредитоспособность заемщика в будущем. Дополнительные сложности в определении кредитоспособности обусловлены существованием факторов, не поддающихся количественному измерению.

Объектом исследования является ООО КБ "Калуга".

Предметом исследования является организация, методы и средства анализа кредитоспособности заемщика.

Целью данной работы: анализ кредитоспособности заёмщика как инструмент снижения кредитного риска.

Исходя из поставленных целей, сформулированы следующие задачи:

- раскрыть теоретические основы организации и анализа кредитоспособности заёмщиков, определение понятия и рассмотрение факторов кредитного риска;

- рассмотреть основы организации и анализа кредитоспособности заёмщиков на основе применяемых в ООО КБ "Калуга" методах: дать краткую характеристику банка, провести анализ кредитоспособности предприятия - заемщика ОАО "Автоэлектроника".

- рассмотреть основные направления совершенствования организационного механизма и методики анализа кредитоспособности предприятий, а также исследовать сложившиеся проблемы в области анализа кредитоспособности заёмщиков и обозначить пути их наиболее целесообразного решения.

При написании данной работы использовались нормативные документы Банка России, отдельные концептуальные положения о кредитном риске, оценке кредитоспособности заемщика, изложенные в работах отечественных ученых, специалистов-практиков, другая научная и учебная литература, материалы периодической печати и информационные ресурсы Интернета.

Дипломная работа состоит из введения, трёх глав, заключения, списка использованной литературы, изложенных на 93 страницах машинописного текста и включает в себя 8 таблиц, 4 рисунка и 10 приложений.

Список литературы состоит из 45 источников.

1. Теоретические основы кредитоспособности заемщика

1.1 Основные понятия, критерии кредитоспособности заёмщика и организация её анализа

Процесс кредитования связан с действием многообразных факторов риска, способных привести к непогашению кредита и процентов по нему. Поэтому в условиях развития банковского кредитования предоставление ссуд банком заемщику обусловливает необходимость изучения этих факторов, разработки системы показателей и совершенствования методов оценки кредитоспособности заемщика. В России наиболее активно исследования в данном направлении велись в первом десятилетии ХХ века и начале 90-х годов. Однако единого мнения до сих пор нет, различные авторы вкладывают в это понятие свой смысл, причем понятие "кредитоспособность" применяется наряду с понятиями платежеспособности и ликвидности, весьма близкими к нему по смыслу. По мнению Лаврушина О.И. кредитоспособность заемщика представляет собой способность к совершению сделки по предоставлению стоимости на условиях возвратности, срочности и платности, то есть способности к совершению кредитной сделки. По мнению Бочарова В.В. кредитоспособность заемщика - это его способность своевременно и полно рассчитаться по своим долговым обязательствам с банком. Кредитоспособность характеризует сложившееся финансовое состояние заемщика, которое дает банку сделать правильный вывод об эффективности его работы, способности погасить кредит (включая и проценты по нему) в установленные кредитным договором сроки. По мнению Ильясова С.М. кредитоспособность - это качественная оценка заемщика, которая дается банком до решения вопроса о возможности и условиях кредитования и позволяет предвидеть вероятность своевременного возврата ссуд и их эффективное использование. Цели и задачи анализа кредитоспособности заключаются в определении и прогнозировании:

способности заемщика рассчитаться со своими долговыми обязательствами на ближайшую перспективу;

суммы риска, который банк готов взять на себя;

размера кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах;

условий предоставления ссуды.

Анализ кредитоспособности заемщика важен на всех стадиях процесса кредитных взаимоотношений между кредитором и заемщиком и сопровождается детальным исследованием количественных и качественных характеристик заемщика с точки зрения их влияния на класс кредитоспособности, качество обеспечения по кредиту и степень кредитного риска. Особое значение в современных условиях развития рыночных отношений приобретает анализ кредитоспособности, выступающий в виде отдельного самостоятельного блока комплексного экономического анализа.

Рисунок 1- Общая схема комплексного экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта

При комплексном анализе исследуются все звенья и стороны финансово-хозяйственной деятельности организации в неразрывной связи, а также определяется взаимосвязь отдельных разделов анализа для выявления различных факторов на уровень кредитоспособности заемщика и дается оценка возможных способов снижения риска кредитования.

Кредитоспособность заемщика прогнозирует способность к погашению долга на ближайшую перспективу. Степень неплатежеспособности в прошлом является одним из формальных показателей, на которые опираются при оценке кредитоспособности клиента. Если заемщик имеет просроченную задолженность, а баланс ликвиден и достаточен размер собственного капитала, то разовая задержка платежей банку в прошлом не является основанием для заключения о некредитоспособности клиента. Кредитоспособные клиенты не допускают длительных неплатежей банку, поставщикам, бюджету.

Уровень кредитоспособности клиента свидетельствует о степени индивидуального (частного) риска банка, связанного с выдачей конкретной ссуды конкретному заемщику.

Отечественная банковская практика позволила выделить критерии кредитоспособности клиента: характер клиента, способность заимствовать средства, способность заработать средства в ходе текущей деятельности для погашения долга (финансовые возможности), капитал, обеспечение кредита, условия, в которых совершается кредитная сделка, контроль (законодательная основа деятельности заемщика, соответствие характера ссуды стандартам банка и органов надзора).

Под характером клиента понимается его репутация как юридического лица и репутация менеджеров, степень ответственности клиента за погашение долга, четкость его представления о цели кредита, соответствие ее кредитной политике банка. Репутация клиента как юридического лица складывается из длительности его функционирования в данной сфере, соответствия экономических показателей среднеотраслевым, из его кредитной истории, репутации в деловом мире его партнеров (поставщиков, покупателей, кредиторов). Репутация менеджеров оценивается на основе их профессионализма (образование, опыт работы), моральных качеств, личного финансового и семейного положения, результатов взаимоотношения руководимых ими структур с банком. Даже при четком понимании клиентом цели испрашиваемой ссуды выдача ее является рисковой, если она противоречит утвержденной кредитной политике (например, нарушает утвержденные лимиты отдельных сегментов кредитного портфеля).

Способность заимствовать средства означает наличие у клиента права на подачу заявки на кредит, подписи кредитного договора или ведения переговоров, т.е. наличие определенных полномочий у представителя предприятия или фирм, достижение совершеннолетия или другие признаки дееспособности заемщика - физического лица. Подписание договора неуполномоченным или недееспособным лицом означает большую вероятность потерь для банка.

Одним из основных критериев кредитоспособности клиента является его способность заработать средства для погашения долга в ходе текущей деятельности. Известна и другая позиция, изложенная в экономической литературе, когда кредитоспособность связывается со степенью вложения капитала в недвижимость. Последнее и является формой защиты от риска обесценения средств в условиях инфляции, это не может являться основным признаком кредитоспособности заемщика. Дело в том, что для высвобождения денежных средств из недвижимости требуется время. Вложение средств в недвижимость связано с риском обесценения активов. Поэтому целесообразно ориентироваться на ликвидность баланса, эффективность (прибыльность) деятельности заемщика, его денежные потоки.

Капитал клиента является не менее важным критерием кредитоспособности клиента. При этом важны следующие два аспекта его оценки: 1) его достаточность, которая анализируется на основе сложившихся требований к минимальному уровню уставного фонда (акционерного капитала) и коэффициентов финансового левеража; 2) степень вложения собственного капитала в кредитуемую операцию, что свидетельствует о распределении риска между банком и заемщиком. Чем больше вложения собственного капитала, тем больше и заинтересованность заемщика в тщательном отслеживании фaктopoв кредитнoгo риска.

Под обеспечением кредита понимается стоимость активов заемщика и конкретный вторичный источник погашения долга (залог, гарантия, поручительство, страхование), предусмотренный в кредитном договоре. Если соотношение стоимости активов и долговых обязательств имеет значение для погашения ссуды банка в случае объявления заемщика банкротом, то качество конкретного вторичного источника гарантирует выполнение им своих обязательств в срок при финансовых затруднениях.

К условиям, в которых совершается кредитная операция, относятся текущая или прогнозная экономическая ситуация в стране, регионе и отрасли, политические факторы. Эти условия определяют степень внешнего риска банка и учитываются при решении вопроса о стандартах банка для оценки денежного потока, ликвидности баланса, достаточности капитала, уровня менеджмента заемщика.

Последний критерий - контроль за законодательными основами деятельности заемщика и соответствием его стандартам банка нацеливает банкира на получение ответов на следующие вопросы: имеется ли законодательная и нормативная основа для функционирования заемщика и осуществления кредитуемого мероприятия, как повлияет на результаты деятельности заемщика ожидаемое изменение законодательства (например, налогового), насколько сведения о заемщике и ссуде, содержащиеся в кредитной заявке, отвечают стандартам банка, зафиксированным в документе о кредитной политике, а также стандартам органов банковского надзора, контролирующих качество ссуд.

Изложенные критерии оценки кредитоспособности клиента банка определяют содержание способов ее оценки. К числу этих способов относятся:

* оценка делового риска;

* оценка менеджмента;

* оценка финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых коэффициентов;

* анализ денежного потока;

* сбор информации о клиенте;

* наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

Несмотря на единство критериев и способов оценки, существует специфика в анализе кредитоспособности юридических и физических лиц, крупных, средних и мелких клиентов. Эта специфика заключается в комбинации применяемых способов оценки, а также в их содержании.

Организация кредитоспособности заёмщика в банке может быть классифицирована относительно вида заёмщика:

- юридическое лицо;

- физическое лицо;

Процесс можно представить в виде последовательности следующих этапов:

Первым этапом является предоставление клиентом-заёмщиком заявки. Клиент, обращающийся в банк за получением кредита, должен представить заявку, где содержаться исходные данные о требуемой ссуде:

- цель

- размер кредита

- на какой срок

- предполагаемое обеспечение.

К заявке должны быть приложены документы и финансовые отчеты, служащие обоснованием просьбы о предоставлении ссуды и объясняющие причины обращения в банк. Эти документы необходимая составная часть заявки:

- нотариально заверенные копии учредительных документов компании заемщика.

- финансовый отчет, включающий баланс и отчёт о прибылях и убытках за последние три года. Баланс составляется на дату (конец года) и показывает структуру активов, обязательств и капитала компании. Отчет о прибылях и убытках охватывает годичный период и дает подробные сведения о доходах и расходах компании, чистой прибыли, ее распределения.

- данные внутреннего оперативного учета. Составление баланса требует много времени. Однако банку - кредитору могут потребоваться данные оперативного учета, которые содержаться в сводках, подготовленных для руководства компании - заемщика.

- прогноз финансирования, который содержит оценки будущих продаж, расходов, издержек производства продукции, дебиторской задолженности, оборачиваемости запасов, потребности в денежной наличности, капиталовложениях и т.д.

- налоговые декларации. Это важный источник дополнительной информации. Там могут содержаться сведения, не включенные в другие документы. Кроме того, они могут характеризовать заемщика, если будет обнаружено, что он уклоняется от уплаты налогов с части прибыли.

- бизнес - план. Многие кредитные заявки связаны с финансированием начинающих предприятий, которые еще не имеют финансовых отчетов и другой документации. В этом случае компания - заемщик предоставляет в банк подробный бизнес - план, который должен содержать сведения о целях проекта и методах его осуществления. В частности, документ должен включать:

- описание продуктов или услуг, которые будут предложены на рынке (включая патенты, лицензии); планы исследований и разработок и т.д.

- отраслевой и рыночный прогноз (описание рынков, других компаний, которые предлагают аналогичный продукт, преимущества и слабые стороны конкурентов);

- планы маркетинга (цели, реклама, стоимость компании по продвижению продукта на рынке и т.д.);

- план производства (потребность в производственных мощностях, рабочей силе, оборудовании и т.д.)

- план менеджмента (структура компании, руководящие органы и т.д.);

- финансовый план (прогноз движения наличности, перспективный баланс на пять будущих лет).

Далее происходит сбор клиентским менеджером недостающей необходимой для проведения анализа кредитоспособности информации о заёмщике.

На втором этапе полученная информация отправляется клиентским менеджером специалистам в отдел залогов, если в условиях кредитного договора участвует залог или другое обеспечение, правовое управление, управление оценки рисков и управление режима и охраны.

Полученная информация проходит полную и тщательную проверку: управление режима и охраны проверяет достоверность существования заёмщика, его специфическую область деятельности на необходимость соответствия условий заявки в указанном размере ссуды, исследование внешних связей с предприятиями данной и других сфер деятельности на наличие стабильного положительного сотрудничества и предоставление коммерческих займов и кредитов со стороны этих предприятий, как одной из составляющих суммы задолженностей, также проверяют базу "Бюро кредитных историй" на наличие уже существующих кредиторских задолженностей и их состояния, в добавок, к этому проверяет взаимоотношения с органами налогового и таможенного учёта на наличие задолженностей и превышение лимита неуплат.

Специалист отдела залогов обязательно проверяет наличие указанного в заявке обеспечения, его количественное и качественное состояние на момент подачи заявки и участии в процессе анализа кредитоспособности другими подразделениями.

Правовое управление отслеживает правильность оформления всей документации участвующей в пакете поданной клиентом заявки и его внутренней деятельности в соответствии с нормативными требованиями, а также осуществляющиеся предприятием сделки и оформленные договора, особенно касающиеся долговых отношений клиента.

Управление оценки рисков рассчитывает допустимые пределы, в которых банк может понести потери и риски сопровождающиеся взаимоотношениями с данным предприятием в областях деятельности как собственно клиента, так и его партнёров по прямым и смежным отношениям и вдобавок рисков непосредственно внутренней организации кредитного процесса вокруг этого заёмщика и обоюдной деловой репутации.

Все предыдущие этапы можно считать подготовительными для дальнейшего и основного, где полученные данные о наиболее приемлемых заёмщиках поступают, из всех взаимодействующих в этом процессе подразделений, в кредитный отдел для последующего непосредственного анализа входящих в ответственность данного подразделения, составляющих методов и средств кредитоспособности.

Таким образом, несмотря на то, что в экономической литературе существует множество различных определений понятия "кредитоспособность", все они сводятся к тому, что под кредитоспособностью банковских клиентов следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние предприятия, которое дает кредитной организации уверенность в эффективном использовании заемных средств, способность и готовность заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями договора, включая основной долг и процентные платежи. Кредитоспособность, прежде всего, определяется финансовым состоянием заемщика, причем в значительной степени финансовым состоянием не текущим, а перспективным, и правильная оценка этого финансового состояния является основным фактором, позволяющим банку минимизировать кредитный риск или избежать его. Основная цель анализа кредитоспособности заключается в оценке возможности и готовности заемщика вернуть запрашиваемую ссуду в соответствии с условиями кредитного договора. Банк должен в каждом случае определить степень риска, который он готов взять на себя, и размер кредита, который может быть предоставлен в данных обстоятельствах.

1.2 Основные методы анализа кредитоспособности заёмщик

На современном этапе при оценке кредитоспособности предприятия-заемщика используются несколько методов оценки кредитоспособности. Для определения методов анализа необходимо подразделить их по виду заёмщика:

- крупные и средние предприятия

- мелкие предприятия

- физические лица

Оценка кредитоспособности крупных и средних предприятий основывается на фактических данных баланса, отчета о прибылях и убытках, кредитной заявке, информации об истории клиента и его менеджерах.

Наиболее распространенными из них являются методы:

на основе системы финансовых коэффициентов;

на основе анализа денежных потоков;

на основе анализа делового риска;

рейтинговый метод.

Каждый из методов имеет свои особенности, которые взаимно дополняют друг друга. Например, анализ делового риска заемщика позволяет оценить его кредитоспособность в момент совершения сделки только на базе одной ссудной операции и связанного с ней денежного потока, то система финансовых коэффициентов прогнозирует риск с учетом его совокупного долга, сложившихся средних стандартов и тенденций.

Наибольшее распространение в практике российских коммерческих банков получило использование метода оценки финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых коэффициентов. Основными направлениями, по которым проводится работа по оценке финансового состояния заемщика (система финансовых коэффициентов), являются расчеты коэффициентов. Их выбор определяется особенностями клиентуры банка, возможными причинами финансовых затруднений, кредитной политикой банка. Все используемые коэффициенты можно разбить на пять групп:

I-- коэффициенты ликвидности;

II - коэффициенты эффективности, или оборачиваемости;

III - коэффициенты финансового левеража;

IV - коэффициенты прибыльности;

V - коэффициенты обслуживания долга

Показатели кредитоспособности, входящие в каждую из названных групп, могут отличаться большим разнообразием. В качестве примера можно привести следующую систему.

ь Коэффициенты ликвидности. Такие как, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) показывает, способен ли заемщик в принципе рассчитаться по своим долговым обязательствам.

Ктл =	Текущие активы
	Текущие пассивы

Коэффициент текущей ликвидности предполагает сопоставление текущих активов, т.е. средств, которыми располагает клиент в различной форме (денежные средства, дебиторская задолженность нетто ближайших сроков погашения, стоимости запасов товарно-материальных ценностей и прочих активов), с текущими пассивами, т.е. обязательствами ближайших сроков погашения (ссуды, долг поставщикам, по векселям, бюджету, рабочим и служащим). Если долговые обязательства превышают средства клиента, последний является некредитоспособным. Из этого вытекают и приведенные нормативные уровни коэффициента. Значение коэффициента, как правило, не должно быть менее 1. Исключение допускается только для клиентов в банках с очень быстрой оборачиваемостью капитала.

Коэффициент быстрой (оперативной) ликвидности (К_бл) имеет несколько иную смысловую нагрузку. Он рассчитывается следующим образом:

Кбл =	Ликвидные активы
	Текущие активы

Ликвидные активы представляют собой ту часть текущих пассивов, которая относительно быстро превращается в наличность, готовую для погашения долга. К ликвидным активам в мировой банковской практике относятся денежные средства и дебиторская задолженность, в российской - также часть быстро реализуемых запасов.

Назначение коэффициента быстрой ликвидности - прогнозировать способность заемщика быстро высвободить из своего оборота средства в денежной форме для погашения долга банка в срок.

ь Коэффициенты эффективности (оборачиваемости) дополняют первую группу коэффициентов - показателей ликвидности и позволяют сделать более обоснованное заключение. Например, если показатели ликвидности растут за счет увеличения дебиторской задолженности и стоимости запасов при одновременном их замедлении, нельзя повышать класс кредитоспособности заемщика.

Для оценки финансового состояния предприятия - заемщика необходимы показатели, характеризующие эффективность управления его оборотными активами. В данную группу входят такие коэффициенты эффективности как,

- оборачиваемость дебиторской задолженности (ОБДД)

ОБДД=	Средние остатки Дт задолженности х
	количество дней в периоде
	Однодневная выручка от реализации

-оборачиваемость основного капитала (ОБОК)

ОБОК=	Выручка от реализации
	Средняя остаточная стоимость основных фондов х количество дней в периоде

- оборачиваемость запасов (ОБЗ)

ОБЗ=	Средние запасы х количество дней в периоде
	Однодневная выручка от реализаций

-оборачиваемость активов (ОБА)

ОБА=	Выручка от реализации
	Средний размер активов в период

Данные коэффициенты позволяют дополнить оценку финансовой устойчивости клиента. Коэффициенты эффективности анализируются в динамике, а также сравниваются с коэффициентами конкурирующих фирм и со среднеотраслевыми показателями.

ь Коэффициенты финансового левериджа характеризуют степень обеспеченности заемщика собственным капиталом. Варианты расчета коэффициентов могут быть различные, но экономический смысл их один: оценить размер собственного капитала и степень зависимости клиента от привлеченных ресурсов. В отличие от коэффициентов ликвидности при расчете коэффициентов финансового левеража учитываются все долговые обязательства клиента банка независимо от их сроков. Чем выше доля привлеченных средств (краткосрочных и долгосрочных) и меньше доля собственного капитала, тем ниже класс кредитоспособности клиента. Однако окончательный вывод делается только с учетом динамики коэффициентов прибыльности

ь Коэффициенты прибыльности характеризуют эффективность использования всего капитала, включая его привлеченную часть. Разновидностями этих коэффициентов являются

- коэффициенты нормы прибыльности

коэффициенты нормы прибыльности	=	Чистая прибыль после уплаты процентов и налогов
		Выручка oт реализации

- коэффициенты рентабельности

коэффициенты рентабельности	=	Чистая прибыль после уплаты процентов и налогов
		Активы или собственный капитал

ь Коэффициенты обслуживания долга (рыночные коэффициенты) показывают, какая часть прибыли поглощается процентными и фиксированными платежами. Общая суть их расчета заключается в следующем:

- Коэффициент покрытия процента

коэффициент покрытия процента	=	Прибыль за период
		Процентные платежи за период

- Коэффициент покрытия процентных платежей



Коэффициент покрытия процентных платежей	=	Прибыль за период
		Проценты + Лизинговые платежи +Дивиденды по привилегированным акциям +Прочие фиксированные платежи

Конкретная методика определения числителя указанных коэффициентов зависит от того, относятся ли процентные или фиксированные платежи на себестоимость или уплачиваются из прибыли.

Коэффициенты обслуживания долга показывают, какая часть прибыли используется для возмещения процентных или всех фиксированных платежей. Особое значение эти коэффициенты имеют при высоких темпах инфляции, когда величина процентов уплаченных может приближаться к основному долгу клиента или даже его превышать. Чем большая часть прибыли направляется на покрытие процентов уплаченных и других фиксированных платежей, тем меньше ее остается для погашения долговых обязательств и покрытия рисков, т.е. тем хуже кредитоспособность клиента.

Оценка кредитоспособности на основе финансовых показателей полезна, поскольку дает характеристику отдельных сторон деятельности заемщика. Расчет финансовых коэффициентов является важным инструментом анализа кредитоспособности заемщика. У данного метода анализа есть коренной недостаток - увлекшись цифрами, можно проглядеть критические, но неисчисляемые аспекты, такие как:

ь качество менеджмента в компании-заемщике;

ь состояние отрасли заемщика;

ь рыночная позиция продуктов и услуг заемщика;

ь достоверность, качество финансовой отчетности клиента.

Несмотря на то, что такой анализ является ограниченным, так как не учитывает характеристику заемщика, в то же время достаточно прост в техническом аспекте, информация, на основании которой проводится анализ финансовых коэффициентов, стандартизирована в виде общепринятых форм отчетности.

Следующим методом анализа кредитоспособности является - анализ денежного потока, в основе данного метода лежит использование фактических показателей, характеризующих оборот средств у клиента в отчетном периоде. Этим метод анализа денежного потока принципиально отличается от метода оценки кредитоспособности клиента на основе системы финансовых коэффициентов, расчет которых строится на сальдовых отчетных показателях.

Анализ денежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока средств у заемщика за период, соответствующий обычно сроку запрашиваемой ссуды. При выдаче ссуды на год анализ денежного потока делается в годовом разрезе, на срок до 90 дней - в квартальном и т.д.

Приток средств за период включает в себя такие элементы как прибыль, полученная в данном периоде, амортизация, начисленная за период, резервы будущих расходов, высвобождение средств из запасов, дебиторской задолженности, основных фондов и прочих пассивов (увеличение кредиторской задолженности, вывдача новых ссуд, рост прочих пассивов).

Отток средств за тот же период выражается в дополнительных вложениях средств (в запасы, дебиторскую задолженность, основные фонды и прочие активы); уплата налогов, штрафов, процентов; сокращение кредиторской задолженности; уменьшение прочих пассивов; отток акционерного капитала; погашение ссуд; прочие финансовые расходы.

Разница между притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока, оценивается возможность заемщика формировать денежные ресурсы, которая является гарантией того, что выданный кредит будет возвращен в срок.

Как видно из приведенного перечня элементов притока и оттока средств, изменение размера запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, прочих активов и пассивов, основных фондов по-разному влияет на общий денежный поток. Для определения этого влияния сравниваются остатки по статьям запасов, дебиторов, кредиторов и т.д. на начало и конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочих активов в течение периода означает отток средств и показывается при расчете со знаком "-", а уменьшение - приток средств и фиксируется со знаком "+". Рост кредиторов и прочих пассивов рассматривается как приток средств ("+"), снижение - как отток ("-").

Модель анализа денежного потока построена на группировке элементов притока и оттока средств по сферам управления предприятием. Этим сферам в модели анализа денежного потока могут соответствовать следующие блоки:

* управление прибылью предприятия;

* управление запасами и расчетами;

* управление финансовыми обязательствами;

* управление налогами и инвестициями;

* управление соотношением собственного капитала и кредитов.

Для анализа денежного потока берутся данные как минимум за три истекшие года. Если клиент имел устойчивое повышение притока над оттоком средств, то это свидетельствует о его финансовой устойчивости - кредитоспособности. Колебание "единицы общего денежного потока, а также кратковременное превышение оттока над притоком средств говорит о более низком рейтинге клиента по уровню кредитоспособности. Наконец, систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока (превышение притока над оттоком средств) может использоваться как предел выдачи новых ссуд. Указанное превышение показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства. На основе соотношения величины общего денежного потока и размера долговых обязательств клиента определяется его класс кредитоспособности: нормативные уровни этого соотношения: I класс - 0,75: II - 0,30; III - 0,25; IV - 0,2; V - 0,2; VI - 0,15.

Колебания величины денежного потока и кратковременные отрицательные значения денежного потока указывают на более низкий рейтинг клиента. Систематическое отрицательное сальдо характеризует заемщика как некредитоспособного. Сложившаяся средняя положительная величина общего денежного потока может использоваться как предел выдачи новых ссуд.

На основании соотношения величины общего денежного потока заемщика и размера его долговых обязательств определяется класс кредитоспособности, нормативные уровни этого соотношения определяются кредитной организацией самостоятельно.

Анализ денежного потока позволяет не только оценить кредитоспособность заемщика в целом, но и выявляет слабые места управления предприятием. Основными недостатками данного метода являются его трудоемкость, а также отсутствие необходимой информации у заемщиков вследствие плохо налаженного финансового учета на большинстве предприятий, либо недостоверность представляемой в банк информации по движению денежных средств.

Ещё одним методом анализа кредитоспособности является - анализ делового риска. Анализ делового риска в момент выдачи ссуды качественно улучшает оценку кредитоспособности клиента и дополняет способы оценки кредитоспособности клиентов банка. Деловой риск - риск, связанный с тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в сроки с предполагаемым эффектом. Деловой риск связан с отдельными стадиями кругооборота фондов (стадии создания запасов, производства, сбыта), с особенностями отрасли заемщика. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения ссуды. Одной из характерных особенностей данного метода является включение в методологию анализа делового риска параметров внешнего кредитного риска.

Можно выделить следующие основные факторы делового риска:

Первая стадия - создание запасов. Надежность и диверсифицированность поставщиков; сезонность поставок; мощность и качество складских помещений; экологические факторы; соответствие способа транспортировки характеру груза; доступность цен на сырье для заемщика, опасность повышения цен; отдаленность поставщика; экономические факторы; мода на закупаемое сырье и другие ценности; опасность ввода ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья.

Вторая стадия - стадия производства. Наличие квалифицированной рабочей силы; состояние производственных помещений; возраст, мощность оборудования и его загруженность.

Третья стадия - стадия сбыта. Количество покупателей и их платежеспособность; уровень защиты от неплатежей покупателей; степень конкуренции в отрасли; наличие проблем перепроизводства на рынке данной продукции; демографические факторы, факторы валютного риска.

В условиях экономической нестабильности анализ делового риска в момент выдачи ссуды существенно дополняет оценку кредитоспособности клиента на основе финансовых коэффициентов, которые рассчитываются на основе средних фактических данных истекших отчетных периодов.

Перечисленные факторы делового риска обязательно принимаются во внимание при разработке банком стандартных форм кредитных заявок, технико-экономических обоснований возможности выдачи ссуды.

Оценка делового риска коммерческим банком может формализоваться и проводиться по системе скоринга, когда каждый фактор делового риска оценивается в баллах. Чем больше сумма баллов, тем меньше риск и больше вероятность завершения сделки с прогнозируемым эффектом, что позволит заемщику в срок погасить свои долговые обязательства. К основному недостатку данного метода можно отнести субъективность суждений кредитного инспектора, производящего анализ.

Заключительным является рейтинговый метод. Здесь анализ кредитоспособности заёмщика может быть сведен к единому показателю - рейтингу заёмщика. Преимущество рейтингового метода заключается в возможности учитывать качественные неформализованные показатели, что позволяет строить всеобъемлющие рейтинги.

Методика рейтинговой оценки кредитоспособности включает:

- разработку системы оценочных показателей кредитоспособности;

- определение критериальных границ оценочных показателей;

- ранжирование оценочных показателей.

К настоящему времени разработано значительное количество методик оценки кредитоспособности заемщика. Они отличаются по числу показателей, используемых для оценки кредитоспособности, подхода к определению критериальных границ оценочных показателей, оценкой значимости каждого из отобранных показателей, методикой подсчета суммарной кредитоспособности. Выбор конкретной структуры показателей, формирующих кредитный рейтинг, зависит главным образом от кредитной политики банка.

Закончив рассмотрение основных методов анализа кредитоспособности крупных и средних предприятия, перейдём к - мелким предприятиям, здесь кредитоспособность может оцениваться таким же образом, как и способность к погашению долга у крупных и средних заемщиков - на основе финансовых коэффициентов кредитоспособности, анализа денежного потока, оценки делового риска и рейтингового метода.

Однако использование банком финансовых коэффициентов и метода анализа денежного потока затруднено из-за состояния учета и отчетности у этих клиентов банка. У российских предприятий малого бизнеса, как правило, нет лицензированного бухгалтера. Кроме того, расходы на аудиторскую проверку для этих клиентов банка недоступны. Поэтому отсутствует аудиторское подтверждение отчета заемщика. В связи с этими причинами анализ кредитоспособности клиента основывается не на его финансовой отчетности, а на личном знании работником банка бизнеса данного клиента. Последнее предполагает постоянные контакты с клиентом: личное интервью с клиентом, регулярное посещение его предприятия.

В ходе личного интервью с руководителем мелкого предприятия выясняются цель ссуды, источник и срок возврата долга. Клиент должен доказать, что кредитуемые запасы к определенному сроку снизятся, а кредитуемые затраты будут списаны на себестоимость реализованной продукции. Для частого посещения предприятия банк кредитует только близлежащие фирмы.

Следует отметить еще одну особенность мелких предприятий - руководителями и работниками их нередко являются члены одной семьи или родственники. Поэтому возможно смещение личного капитала владельца с капиталом предприятия. Из этого вытекает следующая особенность в организации кредитных отношений банка с предприятиями малого бизнеса: погашение ссуды гарантируется владельцем, а именно его имуществом - но в связи с этим при оценке кредитоспособности мелкого клиента учитывается финансовое положение владельца. Последнее определяется на основе личного финансового отчета.

Форма личного финансового отчета содержит сведения об активах и пассивах физического лица. При этом выделяются заложенные активы и обеспеченные пассивы. К активам относятся наличные денежные средства, акции и облигации, дебиторская задолженность родственников, друзей и других лиц, недвижимое имущество, выкупная стоимость страхования жизни и др. Пассивы складываются из долгов банкам, родственникам и другим лицам, задолженности по счетам и налогам, стоимости заложенного имущества, платежей по контрактам, кредитов, использованных для страховых платежей и др. Для более детального анализа дается расшифровка отдельных видов активов и пассивов физического лица.

Таким образом, система оценки банком кредитоспособности мелких заемщиков складывается из следующих элементов:

1. Оценка делового риска.

2. Наблюдение за работой клиента.

3. Личные собеседования банкира с владельцем предприятия.

4. Оценка личного финансового положения владельца.

Заключительным видом заёмщика является физическое лицо, анализ его кредитоспособности основывается на соотношении запрашиваемой ссуды и его личного дохода, общей оценке финансового положения и имущества, составе семьи, личностных характеристиках, изучении кредитной истории клиента.

На современном этапе развития отечественной банковской системы кредитоспособность физического лица оценивается по системе скоринга. Программа определения целесообразности и условий выдачи потребительского кредита содержит три раздела: информация по кредиту и по клиенту, финансовое положение клиента.

В первый раздел вводятся данные о служащем банка, выдающем кредит, номер досье клиента, название агентства, вид и сумма кредита, периодичность его погашения, процентная ставка без страховых платежей, дата предоставления ссуды, день месяца, выбранный клиентом для ее погашения, ответ на вопрос о необходимости страхования, абсолютный размер ежемесячного погашения ссуды со страховым платежом и без него, общий размер процентов и страховых платежей, которые будут уплачены банку.

Во второй раздел программы вводятся данные о профессии клиента, его принадлежности к определенной социальной группе/работодателе, чистом годовом заработке, расходах за год, стаже работы.

Третий раздел - финансовое положение клиента содержит сведения об остатках на его счетах, соотношении доходов и расходов.

На основе ввода перечисленной информации менеджер банка получает заключение, можно ли выдавать кредит.

Таким образом, при оценке кредитоспособности предприятия-заемщика используются разные методы оценки кредитоспособности, наиболее распространенными из них являются методы: на основе системы финансовых коэффициентов; на основе анализа денежных потоков; на основе анализа делового риска; рейтинговый метод.

Наибольшее распространение в практике российских коммерческих банков получило использование метода оценки финансовой устойчивости клиента на основе системы финансовых коэффициентов.

1.3 Минимизация кредитного риска банка в оценке кредитоспособности заемщика

Прибыльность коммерческого банка находится в непосредственной зависимости от такого существенного вида риска, с которым сталкиваются коммерческие банки в своей повседневной деятельности, как кредитный риск. На стоимость кредитной части банковского портфеля активов в значительной степени оказывает влияние невозврат или неполный возврат выданных кредитов, что в свою очередь отражается на собственном капитале банков. Вот почему при осуществлении кредитных операций банки всегда стараются получить наиболее точную оценку кредитного риска, то есть объективно оценить кредитоспособность заемщика. Основные методы оценки кредитоспособности заемщика были рассмотрены выше, поэтому в данном разделе коротко остановимся на определении и видах кредитного риска, факторах его обуславливающих, системе управления им.

Кредитный риск банка - это вероятность финансовых потерь банка. Кредитный риск часто называют риском неисполнения заемных обязательств, т. е. риском неплатежа по кредиту. Кредитный риск представляет собой опасность (угрозу) несвоевременной или неполной уплаты суммы долга и/или процентов, которая выражается в возможности возникновения потерь или убытков у кредитора. Работа по оценке кредитного риска ведется в соответствии со стандартами кредитоспособности, установленными кредитной политикой банка.

В Указании оперативного характера Банка России от 23.06.2004 № 70-Т "О типичных банковских рисках" также дано определение кредитного риска, под которым понимается "риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед кредитной организацией в соответствии с условиями договора".

Основные причины возникновения кредитного риска можно сформулировать следующим образом:

а) неблагоприятные изменения в экономике страны, региона или отдельного города; кризисные ситуации в отдельных отраслях и экономике в целом, ведущие к снижению деловой активности заемщиков;

б) неспособность заемщика достичь запланированного финансового результата в связи с непредвиденными неблагоприятными изменениями в деловой, экономической и политической сферах;

в) изменения в рыночной стоимости или потеря качества (уменьшение ликвидности, физического состояния и возможности продажи на рынке) обеспечения (в первую очередь залога);

г) возможность злоупотреблений в использовании кредита заемщиком или его персоналом, в том числе ухудшение деловой репутации заемщика.

Отмеченные причины позволяют выделить две разновидности кредитного риска: портфельный и операционный. Портфельный риск связан с качеством активов банка и их распределением по отдельным видам и категориям. Его можно разделить на внутренний риск и риск концентрации. Внутренний риск связан с конкретным заемщиком и определяется уровнем его кредитоспособности, по сути это индивидуальный (специфический) кредитный риск. Риск концентрации зависит от того, какую часть портфеля кредитов составляют однотипные ссуды по виду заемщика, размеру его бизнеса, сфере занятости и социальной принадлежности, финансовому положению и т. д.

Операционный риск связан с состоянием организации и управления кредитным процессом. Он определяется качеством кредитной политики, в том числе установленными стандартами кредитоспособности, выбором приемлемых способов обеспечения, эффективностью мер по обеспечению возврата кредита и политики сбора платежей (инкассации).

Кредитный риск зависит как от внешних факторов (состояние экономической среды, кредитоспособность клиентов, рыночная стоимость обеспечения), так и от внутренних (качество кредитной политики и уровень организации кредитования, в том числе возможность ошибочных действий кредитных работников и злоупотреблений).

Кредитный риск, связанный с неблагоприятными изменениями на макроэкономическом уровне, ухудшением общей экономической ситуации, влияющий на всех без исключения заемщиков, называют систематическим кредитным риском Возможности воздействия на внешние факторы ограничены, хотя своевременными действиями кредитор может в известной мере смягчить их влияние и предотвратить крупные потери, контролируя уровень риска при заключении каждой конкретной сделки и состояние кредитного портфеля в целом. Очевидно, что основные рычаги минимизации кредитного риска лежат в сфере организации кредитного процесса и управления им. В этой деятельности центральное место занимает изучение кредитоспособности заемщика. Уровень кредитного риска характеризуется вероятностью наступления определенного неблагоприятного события и соответственно вероятностью потерь (убытков) от его реализации.

Величина кредитного риска определяется как сумма, которая может быть потеряна при неуплате или просрочке выплаты задолженности.

Система управления банковским кредитным риском представляет собой совокупность элементов, субъектов и методов управления, строящихся в соответствии с проводимой банком кредитной политикой. Одним из основных элементов системы управления является анализ и оценка индивидуальных кредитных рисков.

Оценку индивидуального кредитного риска, т.е. по существу - определение кредитоспособности заемщика, - можно рассматривать с двух точек зрения. Первая основана на последовательном анализе ограниченного числа финансовых показателей: размера активов, оборачиваемости средств заемщика, суммы, которая может служить гарантией возврата ссуд. Обеспеченность ссуды, характеризующая степень риска, в этом случае определяется как отношение величины активных и гарантированных средств заемщика к сумме предполагаемой ссуды банка. Вторая точка зрения на оценку индивидуального кредитного риска, хотя и базируется на методологических основах первой, предполагает более полное и всестороннее изучение и прогнозирование деятельности заемщика. Проведение комплексного анализа, с одной стороны, способствует повышению достоверности выводов о надежности клиента, а с другой - обеспечивает банку получение дополнительной прибыли вследствие оптимального размещения кредитов и уменьшения риска кредитования.

Анализ индивидуального кредитного риска должен быть сосредоточен на таких аспектах как финансовое состояние заемщика, его рыночная позиция и положение в отрасли; качество менеджмента на предприятии; качество обеспечения кредита и ряде других. На основании выводов по перечисленным аспектам заемщику присваивается определенная категория. Она выполняет функцию сравнительного показателя, используемого в качестве основы при определении степени риска. Категории заемщика могут быть описаны по балльным шкалам, с градацией в зависимости от детализации проводимой оценки риска. Однако представляется целесообразным выделить 3 основные зоны риска: "безрисковая зона", где Рп1 (вероятность кредитных потерь) = 0, "зона допустимого риска" и "зона недопустимого риска" (Рп5 = 0,75 - 1). Положительное решение о кредитовании клиента принимается, если степень риска принадлежит первым двум зонам. При этом "зона допустимого риска" может быть разбита на несколько областей: минимального риска (Рп2 = 0 - 0,25), повышенного риска (Рп3 = 0,25 - 0,5) и критического риска (Рп4 = 0,5 - 0,75). Если кредитоспособность клиента признана приемлемой, а уровень риска не превышает допустимых значений, осуществляется структурирование кредита (определение размера и срока кредита, условий его предоставления). Параметры кредитного соглашения должны находиться в непосредственной зависимости от величины риска заемщика и его кредитного рейтинга. Этим банк обеспечивает безопасность своего функционирования, избегая наступления возможных кредитных рисков и минимизируя их последствия.