Главная База знаний "Allbest" Банковское, биржевое дело и страхование Публичное размещение акций (IPO)

Публичное размещение акций (IPO)

Характеристика методов привлечения инвестиций. Преимущества публичного размещения акций. Процедура его проведения в России. Размещение акций российскими компаниями за рубежом. Проблемы и перспективы развития IPO в условиях финансовой нестабильности.

Рубрика Банковское, биржевое дело и страхование
Вид курсовая работа
Язык русский
Дата добавления 28.09.2010
Размер файла 61,2 K

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Страница:

  • - корпоративные облигации также влекут риски и нежелательные последствия долгового характера и не решают ряд проблем привлечения капитала на долгосрочной основе.
  • Таким образом, мы сделали вывод, что привлечение инвестиций с помощью первичного публичного размещения акций для динамично развивающихся предприятий является наиболее выгодным способом привлечения денежных средств, так как предоставляет следующие преимущества:
  • 1. привлечение долгосрочного капитала без необходимости последующего возвращения;
  • 2. увеличение капитализации (рыночной стоимости);
  • 3. возможность привлечение в будущем капитала на более выгодных условиях;
  • 4. упрощение процесса диверсификации, путём слияний и приобретений;
  • 5. повышение престижа и имиджа компании;
  • 6. повышение мотивации персонала.
  • После рассмотрения второй главы, мы можем заявить, что процесс подготовки, организации и проведения IPO очень сложен и требует значительных финансовых, трудовых и временных затрат. Предприятие, планирующее провести IPO, должна организовать и успешно пройти множество этапов. В целом, процесс по привлечению капитала с помощью IPO, начиная с принятия решения о проведении IPO и заканчивая подведением итогов размещения акций, обычно занимает 3-4 года.
  • Также мы выяснили, что более выгодно проводить IPO за рубежом, так как в этом случае компания имеет ряд преимуществ:
  • 1. получение повышенной рыночной оценки компании;
  • 2. доступ к более капиталоёмкому фондовому рынку;
  • 3. обеспечение более высокой ликвидности акций;
  • 4. больше вероятности сохранения контроля за предприятием;
  • 5. повышение общего статуса, кредитного рейтинга и имиджа предприятия.
  • Однако проведение IPO за рубежом является более сложным и дорогостоящим процессом. Предприятия, планирующие выйти на зарубежный фондовый рынок должны удовлетворять повышенным требованиям в отношении предоставляемой информации.
  • С каждым годом увеличивается число российских компаний, желающих провести IPO . Однако на сегодняшний момент существует ряд факторов, которые тормозят развитие этого инструмента привлечения инвестиций:
  • 1. слабая развитость корпоративного права и законодательства о рынке ценных бумаг;
  • 2. слабая развитость российского фондового рынка в целом, а также незавершенное формирование его инфраструктуры;
  • 3. неразвитость российских институциональных инвесторов и других участников фондового рынка.
  • Таким образом, проанализировав всё вышесказанное, мы рекомендуем следующие мероприятия:
  • 1. совершенствовать законодательство в области ценных бумаг, исключением противоречий и рассмотрением наиболее актуальных и необходимых инициатив СРО с последующим их принятием;
  • 2. создать эффективную инфраструктуру российского фондового рынка;
  • 3. способствовать развитию институциональных инвесторов, путем рационального государственного вмешательства.
  • Список использованной литературы

    • Законы, постановления

    1. Федеральный закон от 22 апреля 1996 года № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

    2. Федеральный Закон от 26.12.1995 г. № 2084ФЗ «Об акционерных обществах».

    3. Постановление федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 18.06.2003 № 03-30/ПС. «О стандартах эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг».

    4. Постановление федеральной комиссии по рынку ценных бумаг от 04.01.2002 №1/ПС «Об утверждении положений о требованиях, предъявляемых к организаторам торговли на рынке ценных бумаг».

    5. «Кодекс корпоративного поведения» (с последними изменениями от 5 апреля 2002 года).

    Журналы, пособия, тезизы:

    1. Пособие для эмитентов по процедурам эмиссии и листинга ценных бумаг в Российской Федерации. / Проект Тасис ИНВАС Консультационные услуги по инвестициям на фондовых рынках. - М.- 2000. - 80 с.

    2. Потемкин А. IPO: как это должно быть по-русски // Профиль. 2005. - №5

    3. Энгау В. Проведение IPO на российском фондовом рынке - за и против //Экономическое развитие: теория и практика: Материалы Международной научной конференции. 5-7 апреля 2007 года. Секции 1,2,4. СПб, 2007

    4. Энгау В. Российские страховые компании на фондовом рынке //Финансовый рынок и кредитно-банковская система России: Сборник научных трудов. Выпуск 8. СПб, 2007

    5. Энгау В. Российское IPO в глобальном мире //Известия Санкт-Петербургского университета экономики и финансов. - № 4.- 2007

    6. Энгау В. Российское IPO в условиях глобализации // Национальная экономика в условиях глобализации: роль институтов: Сборник научных трудов /Под. Ред. А.Я. Линькова. - СПб: Изд-во СПбРГПУ им.А.И.Герцена, 2007

    7. Энгау В. Рынок IPO в 2006 году //Финансы, кредит и международные экономические отношения в XXI веке: Материалы 2-й международной научной конференции. 29-30 марта 2007 года. Т. 2. СПб, 2007. - 0,1 п.л.

    8. Энгау В. Эффективность российского фондового рынка //Проблемы и пути развития предпринимательской деятельности в современных условиях: 3-я межвузовская конференция студентов и аспирантов 5-6 апреля 2007 года /Под ред. В.П. Попкова. - СПб: Изд-во СПбГИЭУ, 2008.

    Учебники:

    1. IPO как путь к успеху. /Стивен Блоуэрс, Питер Гриффит, Томас Милан. - М.: Эрнст энд Янг, 2002. - 285 с.

    2. Баканов М. И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа./ М. И. Баканов, - М.: Финансы и статистика, 2005

    3. Гулькин П.Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в России: теория и десятилетие практики. - СПб.: Аналитический центр «Альпари СПб», 2003. - 240 с.

    4. Гулькин П.Г. Практическое пособие по первоначальному публичному предложению акций (IPO). - СПб.: Аналитический центр «Альпари СПб», 2002. - 238 с.

    5. Теория переходной экономики: Учеб. Пособ./ Под ред. И.П. Николаевой. - М.:Логос, 2005

    Интернет:

    1. www.cbonds.ru

    2. www.cfin.ru

    3. www.fcsm.ru

    4. www.ipocongress.ru

    5. www.offerings.ru

    6. www.allbusiness.com

    7. www.investopedia.com

    8. www.ey.com

    9. www.k2kapital.com

    Приложение

    В таблице представлены данные компаний-эмитентов, разместившихся с 1996 по 2007 гг.

    Компания

    Объем привлеченного капитала, млн.$

    Доля размещенных акций в уставном капитале %

    Цена размещения,$ (акция=1GDR)

    Биржа

    Отрасль

    1996 год

    Вымпелком

    110,8

    17,6

    20,5

    NYSE

    телекоммуникации

    1999 год

    Голден Телеком

    144,2

    35

    12

    NASDAQ

    телекоммуникации

    2000 год

    МТС

    353

    15,4

    21,5

    NYSE

    телекоммуникации

    2002 год

    Highland Gold Mining (Россия-Нормандские острова)

    31,8

    10

    AIM

    металлургия

    ВБД

    207

    27,7

    19,5

    NYSE

    пищевая

    РБК

    13,28

    16

    0,83

    РТС, ММВБ

    информационные технологии

    Celtic Resources Holding (Россия-Ирландия)

    12

    17

    AIM

    металлургия

    High-River Gold (Россия-Канада)

    металлургия

    Peter Hambro Mining (Россия-Великобритания)

    16

    30

    AIM

    добывающая

    2003 год

    Аптечная сеть 36,6

    14,4

    20

    9

    ММВБ, РТС

    торговля

    Trans Siberian Gold (Россия-Великобритания)

    28

    35

    AIM

    металлургия

    Ариком

    7

    29

    AIM

    добывающая

    Sibir Energy (Россия-Великобритания)

    40

    AIM

    нефтегазовая

    2004 год

    Иркут

    127

    23,3

    0,62

    РТС, ММВБ

    авиационная

    Концерн Калина

    26

    33

    19

    РТС, ММВБ

    химическая

    Мечел

    335

    11,5

    21

    NYSE

    металлургия

    Открытие инвестиции

    68,8

    38,5

    49,75

    РТС

    недвижимость

    Седьмой континент

    80,7

    13

    9,59

    РТС, ММВБ

    торговля

    Efes Breweries International (Россия-Голландия)

    178

    30

    LSE

    пищевая

    Victoria Oil and Gas (Россия-Великобритания)

    18

    83

    AIM

    добывающая

    2005 год

    Eastern Property Holdings (Россия-Великобритания)

    55

    45

    77

    Швейцраская фондовая биржа

    инвестиционная компания

    Evraz Group

    422

    8,3

    14,5

    LSE

    металлургия

    IMS Group (Россия-Ирландия)

    26,3

    26,4

    3,29

    AIM

    автомобильная

    Rambler Media

    40

    26

    10,25

    AIM

    медиа-холдинг

    Raven Russia (Россия-Великобритания)

    266

    70

    2,01

    AIM

    инвестиционная компания

    Ziracs Plc (Россия-Великобритания)

    13,7

    30

    AIM

    химическая

    Амтел-Фредештайн

    201

    27,1

    11

    LSE

    автомобильная

    АФК Система

    1560

    19

    17

    LSE

    многопрофильный холдинг

    Лебедянский ОКЗ

    151

    19,9

    37,23

    РТС

    пищевая

    НЛМК

    609

    7

    14,5

    LSE

    металлургия

    Новатэк

    966

    19

    16,75

    LSE

    газовая

    Пава

    8

    10

    0,9

    РТС, ММВБ

    пищевая

    Пятерочка

    639

    32

    13

    LSE

    торговля

    Северсталь-авто

    135

    30

    15,1

    РТС, ММВБ

    автомобильная

    Urals Energy (Россия-Кипр)

    131,7

    35

    4,2

    AIM

    нефтехимическая

    2006 год

    Роснефть

    10800

    15

    7,9

    LSE

    нефтегазовая

    СТС-медиа

    346

    16,4

    14,5

    NASDAQ

    телевидение

    Верофарм

    139,7

    49,9

    28

    РТС

    химическая

    Группа Разгуляй

    144

    23

    4,8

    РТС, ММВБ

    сельское хозяйство

    Группа Черкизово

    251,3

    28

    2731

    LSE

    пищевая

    Распадская

    316,7

    18

    РТС, ММВБ

    добывающая

    Комстар-ОТС

    1060

    35

    7,26

    LSE, МФБ

    телекоммуникации

    Магнит

    368,4

    19

    27

    РТС, ММВБ

    торговля

    Trader Media East(Россия-Голландия)

    565,2

    79

    13

    AIM

    реклама

    G5 Entertaiment (Россия-Швеция) 1

    30

    1

    Nordic Growth Market

    информационные технологии

    Amur Mineral(Россия-Великобритания)

    7,118

    14

    AIM

    металлургия

    Baltic Oil Terminal (Россия-Великобритания)

    41,1

    52

    AIM

    нефтегазовая

    C.A.T. oil (Россия-Австрия)

    370,8

    35

    16,9

    Deutsche Borse

    нефтегазовая

    Aurora Russia Limited (Россия-Великобритания)

    130, 9

    100

    1,75

    AIM

    инвестиции

    Kontakt East Holding (Россия-Швеция)

    16

    50

    First North

    инвестиции

    Mirland Development (Россия-Кипр)

    282

    30

    9,36

    AIM

    инвестиции

    Northern European Properties (Россия-Швеция)

    448, 9

    н/д

    1,34

    AIM

    инвестиции

    RGI International

    192

    31, 5

    6

    AIM

    девелопер

    Timan Oil & Gas (Россия-Великобритания)

    26, 3

    24

    0,76 (фунтов)

    AIM

    добывающая

    Банк "Возрождение"

    54

    10

    59

    РТС, ММВБ

    банки

    "ОГК- 5"

    459

    14, 4

    0,09

    РТС, ММВБ

    электроэнергетика

    Система Галс

    432

    16, 75

    10,7

    РТС, ММВБ, LSE

    девелопер

    ТМК

    1, 081

    23

    5,4

    РТС, LSE

    металлургия

    ЦМТ

    105, 3

    18

    0,54

    РТС

    ЧЦЗ

    281, 4

    33

    167,5

    РТС, LSE

    металлургия

    Северсталь

    1, 063

    9, 1

    12,5

    LSE

    металлургия

    Белон

    57

    13

    38

    РТС

    металлургия

    2007 год

    AFI Development

    1400

    19,1

    14

    LSE

    строительство

    Strabag (Россия-Австрия)

    1788

    25

    63

    Vienna Stock Exchange

    строительство

    Альянс Банк

    704

    17,4

    14

    LSE

    финансовый сектор

    ВТБ

    8000

    22,5

    0,00528

    ММВБ, РТС, LSE

    финансовый сектор

    Дикси Групп

    360

    41,67

    14,4

    ММВБ, РТС, LSE

    ритейл

    ММК

    1000

    9,8

    0.96

    LSE

    металлургия

    ОГК-2

    995,9

    32,2

    0.16

    ММВБ, РТС, LSE

    электроэнергетика

    ОГК-3 (частное размещение)

    3100

    37,9

    0,17

    ММВБ, РТС

    электроэнергетика

    ОГК-4

    146523 (руб)

    69

    3,35 (руб.)

    ММВБ, РТС

    электроэнергетика

    Ситроникс

    352,6

    17,5

    0,24

    РТС, ММВБ LSE

    информационные технологии

    Полиметалл

    604,5

    24,8

    7,75

    РТС, ММВБ, LSE

    металлургия

    Интегра

    668

    28

    16,75

    LSE

    нефтегазовая

    ММК

    1000

    8,9

    12,5

    LSE

    металлургия

    Volga Gas

    125

    40,3

    6

    AIM

    нефтегазовая

    Нутриинвестхолдинг

    200

    27,4

    53

    РТС, ММВБ

    пищевая

    Мосэнерго (ТГК-3) (частное размещение)

    2000

    28,93

    5,28 руб

    ММВБ

    электроэнергетика

    Открытые инвестиции (SPO)

    14760 (руб)

    15

    7238.95 (руб)

    РТС, LSE

    финансовый сектор

    ПИК

    1850

    15

    25

    РТС, LSE

    строительство

    Росинтер

    100

    32

    РТС

    ресторан

    РТМ

    80

    25,8

    11,5

    РТС, LSE

    строительство

    Сбербанк

    230240 (руб)

    89 000 (руб)

    ММВБ, РТС

    финансовый сектор

    ТГК-1

    71100 (руб)

    62

    0,035 (руб)

    ММВБ, РТС

    электроэнергетика

    ТГК-5 (частное размещение

    453

    26,8

    0,00137

    ММВБ, РТС

    электроэнергетика

    ТММ Real Estate

    105

    13,11

    15,45

    Франкфуртская биржа

    строительство

    Уралкалий

    1069

    14,4

    3.5

    РТС, LSE

    химическая

    Фармстандарт

    880

    40

    58,20

    ММВБ, РТС, LSE

    химическая

    Аптечная сеть 36,6 (SPO)

    1150 (руб)

    15,8

    1899(руб)

    РТС, ММВБ

    торговля

    Банк "Санкт-Петербург"

    270

    18

    5.4

    РТС, ММВБ, внебиржевой рынок

    финансовый сектор

    Группа ЛСР

    772

    12,5

    72,5

    LSE, ММВБ

    строительство

    М-Видео

    365

    20

    6.95

    РТС, ММВБ

    торговля

    НМТП

    980

    20

    0,2560

    LSE, РТС, ММВБ

    транспорт

    Группа Разгуляй (SPO)

    600

    13,2

    5

    ММВБ, РТС

    аграрная промышленность

    Синергия

    190

    23,45

    70

    ММВБ, РТС

    алкоголь

    ТГК-13

    6 854.75 руб

    18.25

    310 руб

    РТС, ММВБ

    электроэнергетика

    ТГК-8 (частное размещение)

    1700

    62.86

    0.035 руб

    ММВБ, РТС

    электроэнергетика

    Страница:


    Подобные документы

    • Первичное публичное размещение акций

      Понятие и порядок осуществления первичного публичного размещения акций российскими предприятиями. Получение "учредительской прибыли". Отчуждение ценных бумаг эмитента в пользу приобретателей в результате сделанного первичного публичного предложения.

      контрольная работа [21,6 K], добавлен 21.04.2011

    • Закономерности развития рынка акций на примере ОАО "Газпром"

      Сущность рынка ценных бумаг. Понятие акции как ценной бумаги, её характеристика и классификация. Цена и доходность акций, методы анализа рынка акций. Спред-анализ рынка акций ОАО "Газпром". Проблемы и перспективы развития фондового рынка в России.

      курсовая работа [2,5 M], добавлен 29.01.2011

    • Особенности выхода российских компаний на международный рынок публичного размещения акций (IPO) на примере группы компаний "QIWI"

      IPO как инвестиционный механизм расширения бизнеса. Направления развития мирового и российского рынков первичных публичных размещений акций в среднесрочной перспективе на основе анализа их состояния. Оценка факторов установления цены размещения акций.

      дипломная работа [887,9 K], добавлен 08.10.2015

    • Акция как ценная бумага. Рынок акций в России

      Параметры выпуска акций при дроблении и консолидации. Разновидности привилегированных акций. Причины неразвитости российского фондового рынка, перспективы развития. Право голоса на общем собрании акционеров для простых и привилегированных акций.

      контрольная работа [27,2 K], добавлен 29.11.2008

    • Размещение акций российских спортивных клубов на рынок первичного размещения акций

      Оценка доходности субъектов спортивной индустрии. Классификация рисков, характерных для деятельности профессиональных спортивных клубов. Инвестиционные характеристики акций, выпущенных ими. Условия выхода российских спортивных клубов на рынок IPO.

      контрольная работа [78,1 K], добавлен 07.10.2015

    • Инвестиционные свойства обыкновенных акций и их оценка

      Акция как основной вид долевых бумаг. Основные критерии классификации акций. Общая характеристика обыкновенных акций и их виды. Понятие доходности акций и факторы, влияющие на ее изменение, дивиденды. Инвестиционная привлекательность обыкновенных акций.

      контрольная работа [54,4 K], добавлен 07.01.2012

    • Рынок акций "второго эшелона"

      Экономическая сущность акций "второго эшелона". Анализ состояния рынка акций "второго эшелона" в России. Повышение рейтинга акций "второго эшелона" среди игроков биржевого рынка. Оптимизация долевого соотношения акций в модельных портфелях инвесторов.

      курсовая работа [477,9 K], добавлен 20.08.2012

    • Рынок акций в Республике Казахстан: состояние, значение, перспективы

      Общая характеристика рынка ценных бумаг. Понятие и виды акций, рынки на которых они обращаются: первичный и вторичный рынок. Исследование состояния рынка акций в Республике Казахстан: его структура, значение, проблемы и перспективы дальнейшего развития.

      курсовая работа [1,1 M], добавлен 14.03.2011

    • Состояние, проблемы и основные тенденции развития российского рынка акций

      Теоретические основы функционирования рынка акций, их характеристика. Историческое развитие российского фондового рынка, особенности его функционирования. Оценка состояния рынка акций в России, проблематика и направления совершенствования деятельности.

      курсовая работа [2,0 M], добавлен 18.03.2018

    • Фундаментальный анализ акций на примере акций ОАО "Роснефть"

      Понятие и классификация акций. Значение анализа рынка ценных бумаг для инвесторов. Определение справедливой стоимости денежного потока акций. Расчет и оценка финансовых показателей ОАО "Роснефть", фундаментальный анализ акций, оценка прибыли компании.

      курсовая работа [502,2 K], добавлен 22.12.2014

    Работы в архивах красиво оформлены согласно требованиям ВУЗов и содержат рисунки, диаграммы, формулы и т.д.
    PPT, PPTX и PDF-файлы представлены только в архивах.
    Рекомендуем скачать работу.

    © 2000 — 2023, ООО «Олбест» Все права защищены