Удосконалення інструментарію аналізу ліквідності банку в системі управління нею

- надати кількісну характеристику кожному із виділених базових факторів ризиків, враховуючи той факт, що частина із цих показників є якісними, а інша частина може мати як якісну, так і кількісну характеристику;

- визначити пріоритетність груп базових факторів ризиків на основі сум отриманих бінарних характеристик;

- отримати відносну кількісну оцінку ризиків Банку у вигляді пари чисел (рівня ризиків та співвідношення між рівнями ризиків за макро- і мікроекономічними категоріями);

- визначити причинно-наслідкову обумовленість отриманої кількісної характеристики, тобто здійснити якісну оцінку рівня ризиків.

У результаті визначено, що АТ «Банк «Фінанси та Кредит», притаманний допустимий рівень ризику, обумовлений внутрішніми факторами.

Висновки

Отже, з нашої точки зору поняття «ліквідність банку» слід розглядати як здатність і з чотирьох точок зору: центрального банку, акціонерів, клієнтів і менеджерів. Аналіз існуючих класифікацій факторів, що впливають на ліквідність банків, свідчить, що найбільш прийнятним є поділ даних чинників на зовнішні та внутрішні. Дана класифікація дає змогу виокремити ті фактори, які є контрольованими з боку банку, і вимагають розробки комплексу заходів щодо їх управління. А також врахувати неконтрольовані фактори, що також чинять значний вплив на ліквідність банківської установи. При цьому фактори зовнішнього середовища доцільно поділяти на зовнішні фактори прямого впливу та непрямого впливу, а внутрішні фактори на фінансові та нефінансові.

Система управління ліквідністю банку ? структурно-функціональна цілісність, що постійно перебуває у процесі розвитку, необхідність якого викликано впливом внутрішніх та зовнішніх факторів. При цьому важливе місце в системі управління ліквідністю займає аналіз ліквідності банку ? елемент у системі управління ліквідністю, дійовий засіб дослідження показників ліквідності банку в динаміці, основа розробки науково обґрунтованих планів-прогнозів та управлінських рішень і контролю за виконанням їх з метою оцінювання та прогнозування можливостей банку щодо своєчасного виконання своїх зобов'язань за умови збереження достатнього рівня прибутковості.

Серед методів аналізу ліквідності необхідно виділити коефіцієнтний, факторний аналіз, матричний метод, аналіз грошових потоків, VaR-аналіз та стрес-тестування. Кожен з даних методів має свої специфічні риси, етапи, завдання, які вирішуються на кожному з етапів, свої переваги та недоліки. Тому важливим є комплексне застосування даних методів аналізу ліквідності банку.

Протягом аналізованого періоду загальний обсяг пасивів, власного капіталу, зобов'язань і активів АТ «Банк «Фінанси та Кредит» майже не змінився. Відбулось збільшення питомої ваги строкових коштів клієнтів у загальному обсязі зобов'язань, що позитивно впливає на стабільність ресурсної бази Банку і його ліквідність.

При цьому аналіз активів банку свідчить про незначну диверсифікацію активної діяльності банку і високу концентрацію кредитного портфеля в структурі активів, що є свідченням високого ризику. Банк повинен диверсифікувати свої активи, наприклад, шляхом вкладення в цінні папери. Даний аспект діяльності у банку реалізується в основному шляхом вкладення в торгові цінні папери та цінні папери до погашення.

Ефективність діяльності банку в аналізованому періоді дуже низька, при цьому спостерігається зменшення показників ефективності. Станом на 01.01.2011 та 01.01.2012 банк мав збиток. При цьому збитки за 2011 р. зменшилися на 109474 тис. грн. За 2012 рік отримано прибуток в обсязі 3166 тис. грн.

Аналіз динаміки показників ділової активності пасивів показав, що спостерігалося зменшення активності залучення позичених і залучених коштів та активності залучення міжбанківських кредитів. При цьому відбувалося збільшення коефіцієнта активності залучення строкових депозитів, які є стабільним джерелом ресурсів. Водночас коефіцієнти, а отже, і рівні активності розміщення і використання залучених коштів в активи банку, були достатньо високими.

Фінансовий стан АТ «Банк «Фінанси та Кредит» можна охарактеризувати як задовільний.

На основі проведеного нами аналізу ліквідності АТ «Банк «Фінанси та Кредит» можна зазначити, що на ліквідність Банку впливали як внутрішні, так і зовнішні фактори.

У структурі активів АТ «Банк «Фінанси та Кредит» переважають ліквідні активи і активи довгострокової ліквідності, зменшилась частка високоліквідних і збільшилась частка неліквідних активів. Ресурсна база банку є достатньо стабільною, а активи і зобов'язання за строками погашення та розміщення достатньо збалансовані, відбулось покращення ефективності діяльності. Також Банк протягом аналізованого періоду дотримувався всіх нормативів капіталу та нормативів ліквідності НБУ, але при цьому спостерігається зменшення значень нормативів ліквідності та основних коефіцієнтів ліквідності.

Негативний вплив на стан ліквідності АТ «Банк «Фінанси та Кредит» чинять фактори зовнішнього середовища: несприятлива економічна та політична, соціальна ситуація, нестабільний розвиток фінансового ринку. При цьому НБУ проводить досить жорстку монетарну політику, а, отже, спостерігається дефіцит вільних коштів у банківській системі.

Ефективне управління ризиком ліквідності є однією з найважливіших функцій АТ «Банк «Фінанси та Кредит». Банк дотримується консервативної політики у питанні управління ризиком ліквідності. Реалізація політики Банку у питанні управління ліквідностю здійснюється шляхом проведення аналізу, який є важливим елементом системи управління ліквідністю. Однак аналіз ліквідності в АТ «Банк «Фінанси та Кредит» здійснюється лише шляхом коефіцієнтного аналізу, ГЕП - аналізу, стрес-тестування і не враховує впливу зовнішніх та внутрішніх факторів на ліквідність Банку.

Тому існує об'єктивна необхідність вдосконалення інструментарію аналізу ліквідності Банку шляхом розробки та впровадження моделі бінарних характеристик, яка дозволяє здійснити аналіз впливу внутрішніх та зовнішніх факторів на ліквідність банку і надати кількісну та якісну оцінку ризиків.

У результаті роботи було виділено додаткові внутрішні та зовнішні фактори ризиків банківської діяльності, що допоможе більш детально проводити аналіз та враховувати незначні ризики.

Було розглянуто фінансові показники-індикатори ризиків в наступних аспектах: кредитний, ринковий, операційний та ризик ліквідності. Використання даного групування вважається найбільш доцільним, оскільки допомагає врахувати майже всі можливі ризики.

Також було досліджено та структуровно індикатори можливості настання кризи ліквідності в банку в залежності від середовища їх виникненя (мікро - та макроіндикатори).

Перевагою застосування даної моделі є можливість надання ризикам банківської діяльності не тільки кількісного, а і якісного визначення.

Було здійснено апробацію моделі бінарних характеристик на прикладі аналізу ліквідності АТ «Банк «Фінанси та Кредит». Усі нормативи НБУ (RL1, RL2, RL3, OR3, OR4) додержуються. При цьому задовольняють оптимальному значенню такі індикатори як: KR1 (захищеність від кредитного ризику), KR2 (прибутковість кредитного портфеля), RR1 (коефіцієнт покриття), OR2 (захищеність капіталу), OR5 (захищеність від ризику за активними операціями), OR6 (загальний рівень рентабельності).

Але значення OR4 (норматив адекватності регулятивного капіталу) близьке до мінімуму, а значення індикаторів RL4 (коефіцієнт високоліквідних активів) та OR1 (достатність капіталу) є набагато меншими за оптимальні. Також завищеним є значення індикатора KR3 (коефіцієнт кредитної активності) та індикатора RR2 (коефіцієнт ресурсної бази), що негативно впливає на ліквідність АТ «Банк «Фінанси та Кредит».

Також на ліквідність АТ «Банк «Фінанси та Кредит» негативно впливали

макроекономічні фактори: несприятлива політична ситуація, структура ресурсної бази банківської системи, дещо негативна економічна ситуація, нестабільний розвиток фінансового ринку і т.д.

Отже, аналіз ліквідності АТ «Банк «Фінанси та Кредит» на основі моделі бінарних характеристик дозволив:

- ідентифікувати базові фактори ризиків, притаманні діяльності Банку, які відображають як зовнішні, так і внутрішні зміни середовища функціонування;

- надати кількісну характеристику кожному із виділених базових факторів ризиків, враховуючи той факт, що частина із цих показників є якісними, а інша частина може мати як якісну, так і кількісну характеристику;

- визначити пріоритетність груп базових факторів ризиків на основі сум отриманих бінарних характеристик;

- отримати відносну кількісну оцінку ризиків Банку у вигляді пари чисел (рівня ризиків та співвідношення між рівнями ризиків за макро- і мікроекономічними категоріями);

- визначити причинно-наслідкову обумовленість отриманої кількісної характеристики, тобто здійснити якісну оцінку рівня ризиків.

У результаті того, що показник загального рівня невідповідності бінарних характеристик нормативно встановленим вимогам дорівнює 0,34, а співвідношення між рівнями ризиків за макро- і мікроекономічними категоріями - 0,89, то це значить, що АТ «Банк «Фінанси та Кредит» притаманний допустимий рівень ризику, обумовлений внутрішніми факторами.

Система управління охороною праці в АТ «Банк «Фінанси та Кредит» відповідає чинним нормам українського законодавства. Відділення банку є достатньо забезпеченим на законодавчому і матеріальному рівнях з охорони праці, створені сприятливі умови для роботи персоналу.

У банку відсутні недоцільні витрати. При цьому позитивним є збільшення доцільних витрат і зменшення частково доцільних витрат, що викликано зваженою політикою банку, проведенням інструктажів, тренінгів, нарад, семінарів, конкурсів, пропаганди з питань охорони праці.

Умови праці відповідають існуючим санітарно-гігієнічним нормам. Робоче місце, його обладнання відповідає антропометричним, фізичним і психологічним вимогам, змісту і особливостям виконуваної роботи. Параметри мікроклімату, шуму та вібрації, вентиляції, освітлення є оптимальними і нешкідливими для робітників. При цьому варто зазначити, що протягом аналізованого періоду не було випадків травматизму, а показники стану професійних захворювань зменшились, що є позитивним явищем.

Для поліпшення умов праці в приміщенні можна покращити природне освітлення шляхом застосування матеріалів, які підвищують відбиття світла від внутрішніх поверхонь приміщення, а також зняти сонцезахисні жалюзі.

У банку створена ефективна система попередження надзвичайних ситуацій, яка відповідає вимогам чинного законодавства, а також прийняті належні технічні та організаційні заходи з безпеки в надзвичайних ситуаціях.

Пропозицією щодо покращення ситуації є подальше і більш частіше проведення інструктажів персоналу з безпеки в надзвичайних ситуаціях, а також подальше удосконалення системи запобігання пожежі та системи пожежного захисту.

Список використаних джерел

1. Андриевская, И.К. Стресс-тестирование: обзор методологий [Текст] / И.К. Андриевская // Управление в кредитной организации. - 2007. - №5. - С. 34-44.

2. Васильковський, Д.О. Сутність ліквідності банку [Текст] / Д.О. Васильковський // Наука та освіта - 2012/2013: матеріали IХ Міжнародної науково-практичної конференції (27 грудня 2012 - 05 січня 2013)/ Наука і освіта. - Прага, 2012. - Ч І. - С. 54-55.

3. Васильковський, Д.О. Методичний підхід до аналізу ліквідності банку з урахуванням впливу зовнішніх та внутрішніх факторів [Текст] / Д.О. Васильковський // Спеціальний випуск: за матеріалами ХVI всеукраїнської науково-практичної конференції студентів «Проблеми та перспективи розвитку банківської системи України: погляд у майбутнє» (14 березня 2013 р.). - Суми: ДВНЗ «УАБС НБУ», 2013. - С. 195-197.

4. Васильковський, Д.О. Розвиток методичного підходу до аналізу ліквідності банку з урахуванням впливу зовнішніх та внутрішніх факторів [Текст] / Д.О. Васильковський // Молодіжний науковий вісник Української академії банківської справи НБУ, Серія: Економічні науки. Збірник наукових праць студентів, магістрантів та молодих вчених. - Суми: УАБС НБУ, 2013. - №3. - С. 18-27.

5. Висоцька, Л. Напрямки формування комплексної статистичної системи показників ліквідності банків [Текст] / Л. Висоцька // Банківська справа. - 2005. - №5. - C.39-52.

6. Герасимович, А.М. Аналіз банківської діяльності [Текст]: підручник / А.М. Герасимович. - 2 - ге вид., без змін. - К.: КНЕУ, 2006. - 600 с. - ISBN 966-574-567-0.

7. ГОСТ 12.2.033-78 ССБТ. Рабочее место при выполнении работ сидя. Общие эргономические требования [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://vsegost.com/ Catalog/15/15210.shtml.

8. ГОСТ 12.2.049-80 ССБТ. Оборудование производственное. Общие эргономические требования [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://vsegost.com/Catalog/ 30/30653.shtml.

9. Деревська, О. Активно-пасивні операції та управління ліквідністю банківської установи [Текст]/ О. Деревська // Вісник Національного банку України. - 2008. - №7. - C.44-50.

10. Деркач, О.В. Управління ліквідністю банку в умовах реформування економіки [Текст]: автореферат дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: спец. 08.06.02 / Деркач Олександр Віталійович. - К., 2002. - 20 с.

11. ДНС 3.3.6.037-99. Санітарні норми виробничого шуму, ультразвуку та інфразвуку МОЗ України [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://dnop.com.ua/dnaop/act4878.htm.

12. Долгальова, М.О. Дослідження стратегічного управління ліквідністю комерційного банку [Текст] / М.О. Долгальова, О.В. Шестакова // Академічний огляд. - 2010. - №1. - С. 28-31.

13. Єпіфанов, А.О. Операції комерційних банків [Текст]: навч. посіб. / А.О. Єпіфанов, Н.Г. Маслак, І. В. Сало. - Суми: ВТД «Університетська книга», 2007. - 523 с. - ISBN 978-966-680-313-2.

14. Загорій, Г.В. Управління ліквідністю комерційного банку [Текст]: автореферат дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: спец. 08.04.01 / Загорій Геннадій Володимирович. - Одеса, 2005. - 19 с.

15. Карчева, Г.Т. Використання VAR - методології для оцінки ризику ліквідності банків [Текст]/ Г.Т. Карчева // Вісник Української академії банківської справи. - 2008. - №1. - C.59-64.

16. Ковальчук, Т.Т. Ліквідність комерційних банків [Текст]: навч. посіб. / Т.Т. Ковальчук, Н.М. Коваль - 2-ге вид., перероб. і доп. - К.: Знання, 2006. - 120 с. - ISBN 5-85639- 154-3.

17. Криклій, О.А. Система комплексного управління ліквідністю банку [Текст] / О.А. Криклій, Ю.С. Ребрик // Фінансово-кредитна діяльність: проблеми теорії та практики: зб. наук. праць / Харківський інститут банківської справи Університету банківської справи Національного банку України. - Х., 2010. - №1 (8). - Ч. 2. - С. 9-17.

18. Крилова, В. Складові процесу управління ліквідністю банку [Текст] / В. Крилова, Р. Набок // Вісник Національного банку України. - 2008. - №6. - C.24-29.

19. Крішталь, Т.Е. Методика аналізу ліквідності комерційного банку [Текст]: автореферат дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: спец. 08.06.04 / Крішталь Тетяна Едуардівна. - К., 2003. - 17 с.

20. Кудрявцева, М.Г. Что тестирует стресс-тест? [Текст] / М.Г. Кудрявцева // Рынок ценных бумаг. - 2006. - №2. - С. 54-57.

21. Лаврушин, О. І. Банківські ризики [Текст]: навч. посіб. / О.І. Лаврушин. - М.: КНОРУС, 2007. - 232 с. - ISBN 5-85971-602-8.

22. Марущак, М.В. Управління ліквідністю як складова конкурентноспроможності банку [Текст]: автореферат дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: спец. 08.00.08 / Марущак Максим Вікторович. - К., 2009. - 20 с.

23. Міщенко, В.І. Ліквідність банківської системи України [Текст] / В.І. Міщенко, А.В. Сомик та ін. - К.: Національний банк України. Центр наукових досліджень, 2008. - 180 с. - ISBN 7-269-02624-5.

24. Молчанов, О.В. Теоретичні підходи до управління ліквідністю сучасних банків [Текст] / О.В. Молчанов // Вісник Національного банку України. - 2006. - №10. - С. 48-51.

25. Оконська, О.О. Банківська ліквідність: оцінка, регулювання та оптимізація [Текст]: автореферат дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: спец. 08.04.01 / Оконська Ольга Олегівна. - Т., 2005. - 20 с.

26. Олійник, Д.М. Ліквідність комерційного банку: управління та регулювання [Текст]: автореферат дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: спец. 08.04.01/ Олійник Дмитро Михайлович. - К., 2002. - 20 с.

27. ОНТП 24-86. Определение категории помещений и зданий по взрывной и пожарной опасности [Електронний ресурс]. - http://document.ua/ opredelenie-kategorii-pomeshenii-i-zdanii-po-vzryvopozharnoi-nor1964.html

28. Офіційний сайт АТ «Банк «Фінанси та Кредит» [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.fcbank.com.ua.

29. Панова, Г.С. Аналіз фінансового стану комерційного банку [Текст] / Г.С. Панова. - М.: Фінанси та статистика, 1996. - 270 с. - ISBN 5-279-01623-3.

30. Парасій-Вергуненко, І. М. Аналіз банківської діяльності [Текст]: навчально-методичний посібник / І. М. Парасій-Вергуненко; Мін-во освіти і науки України, КНЕУ. - К.: КНЕУ, 2003. - 347 с. - ISBN 966-574-453-4.

31. Перешибкін, М.М. Ліквідність та платоспроможність комерційного банку [Текст]: автореферат дис. на здобуття наук. ступеня канд. екон. наук: спец. 08.04.01 / Перешибкін Максим Миколайович. - Х., 2002. - 18 с.

32. Політика управління ліквідністю АТ «Банк «Фінанси та Кредит» [Текст]: політика, затверджена постановою Правління від 27 грудня 2010 р. №48.

33. Положення «Про проведення стрес-тестування в АТ «Банк «Фінанси та Кредит» [Текст]: положення, затверджене постановою Правління від 27 грудня 2010 р. №19.

34. Про Департамент ризик-менеджменту АТ «Банк «Фінанси та Кредит» [Текст]: положення, затверджене постановою Правління від 25 липня 2010 р. №5.

35. Про Казначейство АТ «Банк «Фінанси та Кредит» [Текст]: положення, затверджене постановою Правління від 25 січня 2010 р. №9.

36. Про Комітет з управління активами і пасивами АТ «Банк «Фінанси та Кредит» [Текст]: положення, затверджене постановою Правління від 20 вересня 2010 р. №28.

37. Про Наглядову раду АТ «Банк «Фінанси та Кредит» [Текст]: положення, затверджене постановою Правління від 14 квітня 2009 р. №4.

38. Про політику управління ризиками АТ «Банк «Фінанси та Кредит» [Текст]: положення, затверджене постановою Правління від 10 грудня 2011 р. №14.

39. Про порядок регулювання діяльності банків в Україні [Електронний ресурс]: інструкція, затверджена постановою Правління НБУ від 28 серпня 2001 р. №368. - Режим доступу: http://zakon.nau.ua/doc/? code=z0841-01.

40. Про Правління АТ «Банк «Фінанси та Кредит» [Текст]: положення, затверджене постановою Правління від 14 квітня 2009 р. №3.

41. Про Службу внутрішнього аудиту АТ «Банк «Фінанси та Кредит» [Текст]: положення, затверджене постановою Правління від 14 квітня 2009 р. №8.

42. Про схвалення Методичних рекомендацій щодо порядку проведення стрес-тестування в банках України [Електронний ресурс]: положення, затверджене постановою Правління НБУ від 6 вересня 2009 р. №460. - Режим доступу: http://zakon.nau.ua/doc/? code=v0460500-09.

43. Ребрик, Ю.С. Аналіз ліквідності банку в умовах нестабільності фінансових ринків [Текст] / Ю.С. Ребрик // Економічний аналіз. - 2010. - №5. - С. 326-328.

44. Ребрик, Ю.С. Фактори ліквідності банку та механізм їх впливу [Текст] / Ю.С. Ребрик // Міжнародна банківська конкуренція: теорія і практика: збірник тез доповідей V Міжнародної науково-практичної конференції (27-28 травня 2010 р.) / Українська академія банківської справи Національного банку України. - Суми, 2010. - Т. 2. - С. 148-150.

45. Ребрик, Ю.С. Стрес-тестування як інструмент оцінки ризику ліквідності банку [Текст] / Ю.С. Ребрик // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України: зб. наук. праць / Українська академія банківської справи Національного банку України. - Суми, 2009. - Т. 25. - С. 338-342.

46. Річний фінансовий звіт АТ «Банк «Фінанси та Кредит» за 2012 рік [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://www.fcbank.com.ua/uk/ about/ annrep_2012.

47. Роуз, П.С. Банковский менеджмент [Текст]/ П.С. Роуз. - М.: Дело, 1997. - 768 с. - ISBN 5-7749-0048-7: 49.40.

48. Рябіченко, Д. Фактори впливу на ліквідність банків України [Текст] / Д. Рябіченко // Теорія та практика розвитку банківської справи: зб. тез доп. V Міжвузівської науково-практичної студентської конференції (17-18 листопада 2011 р.) / Львівський інститут банківської справи Університету банківської справи НБУ. - Львів, 2011. - С. 259-261.

49. Савицька, Г.В. Економічний аналіз діяльності підприємства [Текст]: навчальний посібник/ Г.В. Савицька. - 3-тє вид., виправл. і доп. - К.: Знання, 2007. - 668 с. - ISBN 966-346-291-4.

50. Савлук, М. І. Вступ до банківської справи [Текст]: навч. посіб. / М. І. Савлук, А.М. Мороз, А.М. Коряк. - К.: Лібра, 1998. - 342 с. - ISBN 966-574-328-7.

51. Савостьянов, В. Управління ліквідністю комерційних банків [Текст] / В. Савостьянов // Фінансовий ринок України. - 2011. - №2. - С. 23 - 27.

52. Сало, І. В. Фінансовий менеджмент банку [Текст]: навч. посіб. / І.В. Сало, О.А. Криклій. - Суми: Університетська книга, 2007. - 313 с.

53. Сенченко, О.С. Стрес-тестування як інструмент посилення банківської безпеки [Електронний ресурс]/ Режим доступу: http://www.nbuv.gov.ua/portal /soc_gum/Vdnuet/econ/2010_4/Senchen.pdf.

54. Серпенінова, Ю.С. Чинники, що впливають на ліквідність банку [Текст] / Ю.С. Серпенінова // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України: погляд у майбутнє: зб. наукових праць / Українська академія банківської справи Національного банку України. - Суми, 2009. - С. 354-359.

55. СНиП 11-4-79. Нормы проектирования. Естественное и искусственное освещение [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://snip-info.ru.

56. СНиП 2.04.05-86. Отопление, вентиляция и кондиционирование воздуха. Нормы проектирования [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://snip-info.ru.

57. СНиП 2.04.05-91. Отопление, вентиляция и кондиционирование. Нормы проектирования [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://snip-info.ru.

58. СНиП 2.09.05-85. Противопожарное нормы проектирования предприятий и сооружений [Електронний ресурс]. - Режим доступу: http://snip-info.ru.

59. Стельмах, В.С. Ліквідність банку: окремі аспекти управління та світовий досвід регулювання і нагляду [Текст] / В.С. Стельмах, В.І. Міщенко. - К.: НБУ, 2008. - 286 с.

60. Тарасенко, Н.В. Економічний аналіз діяльності промислового підприємства [Текст]: навч. посібник / Національний банк України, Львівський банківський ін-т. - 2. вид. - К.: Алерта, 2003. - 486 с.

61. Шаповалова, С.М. Проблеми впровадження стрес-тестування в ризик-менеджменті банків України [Текст] / С.М. Шаповалова, Г.М. Карамишева, А.С. Шаповалова // Проблеми і перспективи розвитку банківської системи України: збірник наукових праць / Українська академія банківської справи Національного банку України. - Суми, 2011. - №31. - С. 296-302.

Размещено на Allbest.ru