Управление рисками и выявление путей их снижения в СП "Санта Бремор" ООО

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В настоящее время уделяется большое внимание развитию рыночных отношений, как на уровне отдельных экономических единиц, так и на макроэкономическом уровне. Основными экономическими целями предприятия в рыночных условиях являются повышение эффективности производства, максимизация прибыли, завоевание новых рынков и удовлетворение потребностей коллектива. Изменения, происходящие в экономике, требуют от предприятий, независимо от форм собственности, постоянной готовности к ним.

Актуальность темы работы состоит в том, что, несмотря на принимаемые меры, финансово-экономическое состояние многих предприятий остается кризисным. Задолженность многих предприятий перед бюджетом, государственными внебюджетными фондами, энергетиками и другими кредиторами остается высокой и в ряде случаев продолжает расти.

В то же время, используемые методы антикризисного управления зачастую приводят не к выводу предприятий из кризиса, а к банкротству, распродаже имущества за долги или к смене собственников предприятий. В ряде случаев это происходит из-за недостаточно проработанной методики оценки антикризисных программ, что не позволяет заблаговременно сделать соответствующие выводы о целесообразности претворения в жизнь того или иного варианта антикризисной программы. В этой ситуации актуальным является разработка метода оценки антикризисных программ на предприятиях, который позволит предприятиям заблаговременно определить наиболее благоприятную возможность преодоления кризисной ситуации, мобилизовать ресурсы для погашения задолженности, избежать банкротства и оздоровить свое финансовое состояние. Вне зависимости от экономической ситуации, отрасли и масштабов деятельности, времени присутствия на рынке, опыта и профессионализма менеджеров и многих других индивидуальных факторов с кризисами сталкиваются абсолютно все хозяйствующие субъекты. В условиях российской экономики, все еще характеризующейся нестабильностью, а порой и непредсказуемостью развития, важность изучения вопросов антикризисного управления приобретает существенную значимость. Таким образом, актуальность изучения проблем антикризисного управления в последние годы не только не снижается, но и имеет тенденцию к росту, в особенности для отечественных предприятий.

В условиях кризиса управление характеризуется специфическими особенностями, обусловленными агрессивностью среды деятельности предприятия. В частности, менеджмент предприятия существенно ограничен во времени на принятие решений, многократно увеличивается ответственность за каждое предпринимаемое действие, работа проводится в условиях лимитированных денежных и человеческих ресурсов.

Краткосрочные кризисные ситуации не меняют сущности предприятия как производителя прибыли, они могут быть устранены с помощью оперативных мероприятий. Если предприятие в целом неэффективно, экономический кризис приобретает затяжной характер, вплоть до банкротства. Остроту кризиса можно снизить, если учесть его особенности, вовремя распознать и увидеть его наступление. Когда становится явной неизбежность кризиса, невозможность его устранить или замедлить, в стратегии антикризисного управления главное внимание уделяется проблемам выхода из него, все усилия концентрируются именно на этой задаче.

Таким образом, любая стратегия направлена на избежание кризисной ситуации или выхода из нее, повышение платежеспособности и конкурентоспособности.

Цель курсовой работы состоит в изучении процесса управления рисками и выявлении путей их снижения в СП «Санта Бремор» ООО.

Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические аспекты управления рисками.

2. Провести анализ управления рисками в СП «Санта Бремор» ООО.

3. Разработать предложения по повышению эффективности управления предпринимательскими рисками СП «Санта Бремор» ООО.

Объект исследования - СП «Санта Бремор» ООО.

Предмет - предпринимательские риски предприятия.



Глава 1. Теоретические аспекты управления рисками

1.1 Сущность предпринимательского риска

Предпринимательский риск - это вероятное ухудшение бизнеса. Предпринимательская деятельность всегда предполагает, что есть шанс получения прибыли, но есть и риск оказаться в убытке.

В каждом виде бизнеса, в работе каждой фирмы есть набор таких важных параметров, которые характеризуют их способность достигать свои цели, развиваться, выживать в этом сложном мире. Это размер и стабильность прибыли, доля рынка, объем оборотов, надежность партнеров, безопасность и многое другое.

Все эти параметры можно измерить с той или иной степенью точности. Предпринимательский риск может быть определен как вероятное уменьшение количественных и ухудшение качественных показателей бизнеса. Это предпринимательские потери, которые позволяют измерить объективную составляющую предпринимательского риска.

Вместе с тем, одни и те же характеристики бизнеса в разных случаях могут иметь разную значимость для центральной фигуры - предпринимателя, бизнесмена. Именно он определяет, что значит для него каждое изменение, как это влияет на его интересы. Субъективная, личная оценка предпринимательских потерь бизнесменом - это предпринимательский ущерб или ущерб интересам предпринимателя.

Именно поэтому в основу управления предпринимательскими рисками положен принцип: мы вычислим величину и вероятность потерь, но вы сами оцените актуальность каждого риска.

Внешние факторы риска - это такие явления, события, организации и люди, которые извне влияют на бизнес и являются причинами вероятных потерь.

Таких внешних факторов риска существует множество, они взаимосвязаны и взаимозависимы, их влияние на бизнес подчинено сложным законам.

Полной и точной картины влияния внешних факторов на бизнес иметь невозможно, как невозможно сделать фотографию, равную отображенной на ней действительности. Однако возможно сделать фотографию окружающих бизнес факторов такого высокого качества, такой яркости, контрастности и четкости деталей, что этого будет достаточно, чтобы не упустить наиболее важные из них и оказать на них активное воздействие.

Принимаем во внимание и классифицируем внешние факторы риска по следующим группам[26]:

1. Факторы конкуренции

2. Факторы региональной экономической ситуации

3. Факторы национальной экономической ситуации

4. Факторы техногенных ситуаций

5. Факторы природных катаклизмов

6. Факторы социальной ситуации

7. Факторы политической ситуации

8. Факторы ситуации на финансовых рынках

9. Факторы правовой ситуации в сфере бизнеса

10. Факторы криминального свойства

Самый страшный враг - враг внутренний" - эта цитата из классика вполне подходит и для бизнеса. Если внешнего влияния мы ждем и готовимся отразить "интервенцию", то внутренние факторы часто просто не заметны.

Внутренними причинами предпринимательских рисков часто являются несовершенство структуры фирмы, ошибки управления бизнесом, отсутствие у персонала мотивации на добросовестный труд, а часто даже саботаж, вредительство, воровство, предательство сотрудников.

Для успешного управления предпринимательскими рисками выделяем следующие группы внутренних факторов риска бизнеса[26]:

1. Факторы операционно-технологические

2. Факторы административно-управленческие

3. Факторы инженерно-научные

4. Факторы организационно-структурные

5. Факторы криминального свойства

6. Человеческие факторы

Объекты риска

Объекты риска - это все то, что подвержено влиянию внутренних и внешних факторов. Это все то, чье изменение в результате такого влияния приводит ухудшению состояния всего бизнеса, ведет к потерям и ущербу.

Объекты риска - это то, что подлежит активной защите от влияния факторов. Это и конкретные материальные объекты, и отдельные виды деятельности Вашего предприятия, и важные ценности.

Выделяются следующие группы объектов риска, подлежащих защите[26]:

1. Имущество (земля, здания и сооружения, оборудование, транспорт, права и привилегии, торговые марки и бренды, ноу-хау, опыт, гудвил, репутация, интеллектуальная собственность)

2. Доходы (процесс получения, деловые отношения, прибыль, рента, платежи к получению)

3. Свобода от ответственности (опасность продукции, опасность производства, опасность правонарушений)

4. Ключевой персонал (жизнь и здоровье, деловая репутация, связи, личные доходы, личная свобода, уникальные личные качества)

Как показывает опыт, существует объективная причина появления рисков при осуществлении предпринимательской деятельности, так как заранее нельзя просчитать влияние всех факторов на конечные результаты деятельности фирмы, а в процессе осуществления намеченной деятельности многие факторы могут непредсказуемо изменяться. Поэтому предприниматель может нести потери на всех стадиях жизненного цикла фирмы, на всех этапах воспроизводственного процесса.

Предпринимательский риск имеет объективную основу из-за неопределенности воздействия внешней среды по отношению к предпринимательской фирме. Внешняя среда включает объективные экономические, социальные, политические и другие условия, в рамках которых осуществляет свою деятельность предприниматель и к изменению которых он вынужден приспосабливаться.

Банкротство (финансовый крах, разорение) -- это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежей. По истечении этого срока кредиторы получают право на обращение в арбитражный суд о признании предприятия-должника банкротом. Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

ѕ «несчастной», не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);

ѕ «ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежание уплаты долгов кредиторам;

ѕ «неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществлении рискованных операций.

Неопределенность ситуации для предпринимателя предопределяется тем, что она зависит от множества переменных, контрагентов и лиц, поведение которых не всегда можно предсказать с приемлемой точностью. Сказывается также и отсутствие четкости в определении целей, критериев и показателей их оценки (сдвиги в общественных потребностях и потребительском спросе, появление технических и технологических новшеств, изменение конъюнктуры рынка, непредсказуемые природные явления). предпринимательский риск ликвидность альтман

Предпринимательство всегда сопряжено с неопределенностью экономической конъюнктуры, которая вытекает из непостоянства спроса-предложения на товары, деньги, факторы производства, из многовариантности сфер приложения капиталов и разнообразия критериев предпочтительности инвестирования средств, из ограниченности знаний об областях бизнеса и коммерции и многих других обстоятельств.

Возникновение предпринимательского риска -- это, по сути дела, оборотная сторона экономической свободы предпринимателей, своеобразная плата за нее. Свободе одного предпринимателя сопутствует одновременно и свобода других предпринимателей, следовательно, по мере развития рыночных отношений в нашей стране будут усиливаться неопределенность и предпринимательский риск. Таким образом, устранить неопределенность настоящего и будущего в предпринимательской деятельности весьма сложно, так как неопределенность является элементом объективной действительности, поэтому риск присущ предпринимательству в любой сфере деятельности.

Каким же образом определить предпринимательский риск? Ведь без правильного понимания сущности риска невозможно дать рекомендации по его анализу и учету в предпринимательской деятельности. Понятие риска используется в ряде наук. Право рассматривает риск в связи с нарушением правовых норм. Теория катастроф применяет данный термин для описания аварий и стихийных бедствий. В последнее время исследования по анализу рисков можно найти в литературе по психологии, медицине, философии, в каждой из них изучение риска основывается на предмете исследования данной науки и, естественно, опирается на собственные подходы и методы. Такое разнообразие направлений исследования риска объясняется многоаспектностью этого явления.

Предпринимательский риск в большей степени (зависимости) связан с понятием неопределенности осуществления предпринимательской деятельности за определенный период времени, выражающейся в не достижении намеченных конечных результатов (прибыли, дохода), в возникновении непредвиденных затрат всех факторов производства (ресурсов), сверх заранее планируемых для достижения поставленной цели.

Можно ли считать наступление риска и его последствий только объективной закономерностью развития предпринимательства вообще, а отдельных видов предпринимательской деятельности -- в частности? Видимо, нельзя. Ведь на возникновение предпринимательского риска и его последствий (как негативных, так и позитивных) оказывает влияние множество факторов, причин, условий осуществления предпринимательской деятельности.

Известный американский ученый П. Друкер считает, что теоретически предпринимательство -- наименее, а не наиболее рискованное направление в экономической политике [26]. В то же время он подчеркивает, что деятельность длительное время успешно работающих компаний не застрахована от каких-либо неприятностей, неожиданностей и случайностей. Предпринимательство, по утверждению Друкера, может оказаться рискованным потому, что очень многие так называемые предприниматели не обладают достаточной компетентностью. У них отсутствует методология, и они не в ладах с элементарными, хорошо известными правилами.

Предпринимательский риск является объективной категорией, так как возникает под воздействием непредвиденных заранее причин, в то же время его появление отражается на практической деятельности самого предпринимателя.

Предпринимательский риск, следовательно, можно понимать как экономическую категорию, количественно (да и качественно) выражающуюся в неопределенности исхода намеченной к осуществлению предпринимательской деятельности, отражающей степень неуспеха (или и успеха) деятельности предпринимателя (фирмы) по сравнению с заранее планируемыми результатами [36].

1.2 Качественный и количественный анализ рисков

Анализ рисков - процедуры выявления факторов рисков и оценки их значимости, по сути, анализ вероятности того, что произойдут определенные нежелательные события и отрицательно повлияют на достижение целей проекта. Анализ рисков включает оценку рисков и методы снижения рисков или уменьшения связанных с ним неблагоприятных последствий.

Оценка рисков - это определение количественным или качественным способом величины (степени) рисков [ 36].

В работе [26] Б. Берлимера предложено при анализе использовать некоторые допущения:

ѕ Потери от риска независимы друг от друга.

ѕ Потеря по одному направлению деятельности не обязательно увеличивает вероятность потери по другому (за исключением форс-мажорных обстоятельств).

ѕ максимально возможный ущерб не должен превышать финансовых возможностей участника.

Анализ рисков можно подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный и количественный. Качественный анализ имеет целью определить (идентифицировать) факторы, области и виды рисков. Количественный анализ рисков должен дать возможность численно определить размеры отдельных рисков и риска предприятия в целом.

Итоговые результаты качественного анализа риска, в свою очередь, служат исходной информацией для проведения количественного анализа.

Однако осуществление количественной оценки встречает и наибольшие трудности, связанные с тем, что для количественной оценки рисков нужна соответствующая исходная информация.

В настоящее время наиболее эффективным является комплексный подход к анализу рисков. С одной стороны, такой подход позволяет получать более полное представление о возможных результатах реализации проекта, т.е. обо всех позитивных и негативных неожиданностях, ожидающих инвестора, а с другой стороны, делает возможным широкое применение математических методов (в особенности вероятностно-статистических) для анализа рисков.

Системный подход связан с построением модели, направленной исключительно на отражение реальности, а не сформулированной системы целей. В результате оценки такой модели и расчетов по ней формируется описание поведения реальной системы, но не оптимальная стратегия действий. Затем выбирается система целей и становится возможным принятие решений с помощью прогнозной информации о поведении системы и сделанных предположений. Возникающие в процессе инвестиционного проектирования изменения целей не приводит к изменению самой модели и не требуют новых расчетов.

Качественный анализ рисков позволяет выявить и идентифицировать возможные виды рисков, свойственных проекту, также определяются и описываются причины и факторы, влияющий на уровень данного вида риска. Кроме того, необходимо описать и дать стоимостную оценку всех возможных последствий гипотетической реализации выявленных рисков и предложить мероприятия по минимизации и/или компенсации этих последствий, рассчитав стоимостную оценку этих мероприятий.

Первым шагом в проведении качественного анализа рисков является четкое определение (выявление, описание - "инвентаризация") всех возможных рисков инвестиционного проекта. Существенную практическую помощь в этом направлении может оказать предлагаемая классификация инвестиционных рисков.

Рассмотрение каждого вида инвестиционного риска можно производить с трех позиций: 1. с точки зрения истоков, причин возникновения данного типа риска; 2. обсуждения гипотетических негативных последствий, вызванных возможной реализацией данного риска; 3. обсуждения конкретных мероприятий, позволяющих минимизировать рассматриваемый риск.

Основными результатами качественного анализа рисков являются: выявление конкретных рисков инвестиционного проекта и порождающих их причин, анализ и стоимостной эквивалент гипотетических последствий возможной реализации отмеченных рисков, предложение мероприятий по минимизации ущерба и их стоимостная оценка. К дополнительным, но также весьма значимым результатам качественного анализа, следует отнести определение пограничных значений возможного изменения всех факторов (переменных) проекта, проверяемых на риск.

Этапы качественного анализа рисков: 1. идентификация (определение) возможных рисков; 2. описание возможных последствий (ущерба) реализации обнаруженных рисков и их стоимостная оценка; 3. описание возможных мероприятий, направленных на уменьшение негативного влияния выявленных рисков, с указанием их стоимости; 4. исследования на качественном уровне возможности управления рисками инвестиционного проекта: - диверсификация риска; - уклонение от рисков; - компенсация рисков; - локализация рисков.

Качественный анализ инвестиционных рисков проводится на стадии разработки бизнес-плана, а обязательная комплексная экспертиза инвестиционного проекта позволяет подготовить обширную информацию для начала работы по анализу рисков.

В процессе качественного анализа рисков исследуются причины возникновения рисков и факторы, способствующие их динамике, затем даем описание возможно ущерба от проявления рисков и их стоимостную оценку. Так как расчеты эффективности проекта базируются на построении его денежных потоков, величина которых может измениться в результате реализации каждого из отмеченных рисков, то для аналитика важна количественная оценка последствий осуществляемых на данном шаге, выраженная в стоимостных показателях. Кроме того, для аналитика также важна оценка предполагаемых на следующем шаге мероприятий, направленных на уменьшение негативного влияния выявленных рисков. Необходимо правильно выбрать способы, позволяющие снизить инвестиционные риски, так как правильное управление рисками позволит нам минимизировать потери, которые могут возникнуть при реализации проекта и снизить общую рискованность проекта.

Внутренние факторы риска - это причины предпринимательских потерь внутри бизнеса. Рассмотрим содержание и возможности различных моделей прогнозирования риска банкротства.

1. Двухфакторная модель Альтмана.

При построении этой модели учитывается всего два показателя: коэффициент текущей ликвидности и удельный вес заёмных средств в пассивах.



Таблица 1.1 - Показатели, вошедшие в двухфакторную модель Альтмана

Показатель	Порядок расчета	Комментарий
Коэффициент текущей ликвидности	стр.290 (ф. №1) /стр.690-стр.640 - стр.650 (ф. №1)	Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства
Доля заемных средств в пассивах	стр.590+стр.690-стр.640-стр.650 (ф. №1) /стр.700 (ф. №1)	Отношение всех обязательств к общей величине пассивов.

Примечание: Источник [26]

Z = - 0,3877-1,0736*Кт. л. +0,0579*Дз.с. (1.1)

Интерпретация результатов:

Z < 0 - вероятность банкротства меньше 50% и далее снижается по мере уменьшения Z;

Z = 0 - вероятность банкротства равна 50%;

Z > 0 - вероятность банкротства больше 50% и возрастает по мере увеличения рейтингового числа Z.

2. Пятифакторная модель Альтмана.

Данная модель применяется для оценки вероятности банкротства компании, в целях достижения более точных результатов, использует модифицированный вариант формулы Альтмана для компаний, акции которых не котировались на бирже.

Не модифицированная Альтмана используется для предприятий, акции которых торгуются постоянно на бирже (Таблица 1.2):.



Таблица 1.2 - Показатели, вошедшие в пятифакторную модель Альтмана

Показатель	Порядок расчета	Комментарий
Доля чистого оборотного капитала в активах	стр.290-стр.690 (ф. №1) стр.300* (ф. №1)	Доля чистого оборотного капитала в активах
Отношение накопленной прибыли к активам	стр.470 (ф. №1) стр.300* (ф. №1)	Отношение накопленной прибыли к активам
Рентабельность активов	стр.140 (ф. №2) стр.300 (ф. №1)	Показывает рентабельность активов по балансовой прибыли
Отношение собственного капитала к величине общих обязательств	стр.490 (ф. №1) стр. (590+690) * (ф. №1)	Коэффициент финансирования
Оборачиваемость активов	стр.010 (ф. №2) стр.300 (ф. №1)	Показывает отдачу всех активов

Z = 0,717К₁ + 0,874К₂ + 3,10К₃ + 0,42К₄ + 0,995К_5, (1.2)

где К₁ - разность текущих активов и текущих пассивов / общая сумма всех активов;

К₂ - нераспределенная прибыль / общая сумма всех активов;

К₃ - прибыль до уплаты процентов и налогов / общая сумма всех активов;

К_{4 -} балансовая стоимость капитала / заемный капитал;

К₅ - выручка от реализации / общая сумма активов.

Интерпретация результатов: три области: Если Z < 1,23 предприятие признается банкротом, при значении Z в диапазоне от 1,23 до 2,89 ситуация неопределенна, значение Z более 2,9 присуще стабильным и финансово устойчивым компаниям.

3. Модель Р. Таффлера.

В целом по содержательности и набору факторов-признаков модель Таффлера ближе к белорусским реалиям, чем модель Лиса.

Универсальна. Погрешность для белорусских предприятий-партнеров средняя.

Показатели, вошедшие в модель, представлены в табл.1.3.

Таблица 1.3 - Показатели, вошедшие в модель Р. Таффлера.

Показатель	Порядок расчета	Комментарий
Отношение прибыли от реализации к краткосрочным обязательствам	стр.140 (ф. №2) стр.690-стр.640-стр.650 (ф. №1)	Коэффициент покрытия
Отношение оборотных активов к сумме обязательств	стр.290* (ф. №1) стр. (590+690) * (ф. №1)	Коэффициент покрытия
Отношение краткосрочных обязательств к сумме активов	стр.690*-стр.640-стр.650 (ф. №1) стр.300* (ф. №1)	Доля обязательств
Отношение выручки к сумме активов	стр.010 (ф. №2) стр.300* (ф. №1)	Рентабельность всех активов

Z = 0,53К1 + 0,13К2 + 0,18К3 + 0,16К4 (1.3)

где К₁ - прибыль от реализации / краткосрочные обязательства;

К₂ - оборотные активы / сумма обязательств;

К₃ - краткосрочные обязательства / сумма активов;

К₄ - выручка от реализации / сумма активов.

Интерпретация результатов:

Z > 0,3 - малая вероятность банкротства;

Z < 0,3 - высокая вероятность банкротства.

4 Модель Лиса.

В этой модели факторы-признаки учитывают такие результаты деятельности, как ликвидность, рентабельность и финансовая независимость организации.

Универсальна. Погрешность для белорусских предприятий-партнеров высока.



Таблица 1.4 - Показатели, вошедшие в модель Лиса

Показатель	Порядок расчета	Комментарий
Доля оборотного капитала в активах	стр.290* (ф. №1) /стр.300* (ф. №1)	Доля оборотных средств в активах
Рентабельность активов	стр.140 (ф. №2) /стр.300 (ф. №1)	Рентабельность активов по прибыли от реализации
Отношение нераспределенной прибыли к активам	стр.470 (ф. №1) /стр.300 (ф. №1)	Рентабельность активов по нераспределенной прибыли
Отношение собственного капитала к заемному	стр.490* (ф. №1) /стр. (590+690) * (ф. №1)	Коэффициент покрытия по собственному капиталу

Z = 0,063К₁ + 0,092К₂ + 0,057К₃ + 0,001К_4, (1.4)

где К₁ - оборотный капитал / сумма активов;

К₂ - прибыль от реализации / сумма активов;

К₃ - нераспределенная прибыль / сумма активов;

К₄ - собственный капитал / заемный капитал.

Интерпретация результатов:

Z < 0,037 - вероятность банкротства высокая;

Z > 0,037 - вероятность банкротства малая.

Необходимо иметь в виду, что текущую платежеспособность предприятия можно выявить по данным баланса только один раз в месяц или квартал. Однако предприятие осуществляет расчеты с кредиторами ежедневно. Поэтому для оперативного анализа текущей платежеспособности, для ежедневного контроля за поступлением средств от реализации продукции (работ, услуг), от погашения другой дебиторской задолженности и за другими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками и другими кредиторами необходимо составлять платежный календарь, в котором, с одной стороны, показываются имеющиеся в наличии денежные средства, ожидаемые поступления денежных средств, то есть дебиторская задолженность и с другой стороны отражаются платежные обязательства на этот же период. Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о приобретенных средствах производства, документов о расчетах по заработной плате, на выдачу авансов работникам, выписок из банковских счетов и др.

Для оценки же перспектив платежеспособности предприятия рассчитываются показатели ликвидности.

Предприятие считается ликвидным, если оно может погасить свою краткосрочную кредиторскую задолженность за счет реализации оборотных (текущих) активов.

Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, так как оборотные активы включают разнородные их виды, где имеются легкореализуемые и труднореализуемые активы.

По степени ликвидности оборотные активы можно условно разделить на несколько групп.

В экономическом анализе применяется система финансовых коэффициентов, выражающих ликвидность предприятия:

Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент срочности)

Он исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг к краткосрочной кредиторской задолженности. Этот показатель дает представление о том, какая часть этой задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Допустимыми считаются значения этого коэффициента в пределах 0,2 -- 0,3

К_а.л. = (ДС + КФВ) / КО (1.5)

где ДС -- денежные средства;

КФВ -- краткосрочные финансовые вложения;

ТО -- текущие обязательства;

Уточненный (промежуточный) коэффициент ликвидности.

Он исчисляется как отношение денежных средств, быстрореализуемых краткосрочных ценных бумаг и дебиторской задолженности к краткосрочной кредиторской задолженности.

К_п.л.=(ДС+КФВ+ДЗ)/КЗ (1.6)

где ДЗ -- дебиторская задолженность;

Этот показатель отражает ту часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена не только за счет имеющихся денежных средств и ценных бумаг, но также и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию, выполненные работы или оказанные услуги (т.е. за счет дебиторской задолженности). Рекомендуемым значением данного показателя является значение -- 1:1. Следует иметь в виду, что обоснованность выводов по данному коэффициенту в значительной степени зависит от "качества" дебиторской задолженности, то есть от сроков ее возникновения и от финансового состояния дебиторов. Большой удельный вес сомнительной дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние организации.

Коэффициент текущей ликвидности .

К_т.л. = ОА / КО (1.7)

где ДС -- денежные средства;

КФВ -- краткосрочные финансовые вложения;

ДЗ -- дебиторская задолженность;

ТО -- текущие обязательства;

Общий коэффициент ликвидности, или коэффициент покрытия характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами. Это отношение фактической стоимости всех оборотных средств (активов) к краткосрочным обязательствам (пассивам). При исчислении данного показателя рекомендуется из общей суммы оборотных активов вычесть сумму налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, а также величину расходов будущих периодов. Одновременно краткосрочные обязательства (пассивы) следует уменьшить на суммы доходов будущих периодов, фондов потребления, а также резервов предстоящих расходов и платежей.

Этот показатель позволяет установить, в какой пропорции оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства (пассивы). Значение этого показателя должно составлять не менее двух.

Применяется также показатель, характеризующий обеспеченность организации собственными оборотными средствами. Он может быть определен одним из двух следующих способов.

I способ. Источники собственных средств минус Внеоборотные активы (итог III раздела пассива баланса) (итог I раздела актива баланса) делить на оборотные активы (итог II раздела актива баланса).

Коэффициент абсолютной ликвидности -- показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно денежными средствами и краткосрочные финансовые вложения:

Ка.л. = ДС + КФВ / КО (1.8)

Этот коэффициент должен иметь значение не менее 0,1.

Если коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее двух, а коэффициент обеспеченности организации собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1, то структура баланса организации признается неудовлетворительной, а сама организация неплатежеспособной.

Если одно из этих условий выполняется, а другое -- нет, то оценивается возможность восстановления платежеспособности предприятия. Для принятия решения о реальной возможности ее восстановления нужно, чтобы отношение рассчитанного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению, равному двум, было больше единицы.

Анализ прибыли и рентабельности предприятия позволяет выявить большое число тенденций развития, призван указать руководству предприятия пути дальнейшего успешного развития, указывает на ошибки в хозяйственной деятельности, а также выявить резервы роста прибыли, что, в конечном счете, позволяет предприятию более успешно осуществлять свою деятельность.

1.3 Программа управления рисками

После идентификации и оценки рисков предпринимательского проекта, лицо принимающее решение должно определиться по поводу отклонения проекта или его дальнейшей разработки.

Задача снижения риска предпринимательского проекта ставится как задача определения необходимых корректировок в организации проекта, не затрагивающих по возможности общей цели проекта, но повышающих его устойчивость к воздействию различных кризисных ситуаций.

При решении этой задачи исходят из следующих основных предпосылок: определенный уровень риска существует в каждой из областей деятельности, связанной с управлением проектом; снижение (уменьшение) риска в этих областях связано с определенными затратами.

Вопрос о выборе оптимальной политики, направленной на снижение риска, решается в рамках микроэкономической теории. Соответствующий результат гласит: оптимальная политика управления риском должна быть такой, чтобы предельные затраты на реализацию этой политики соответствовали предельной полезности, доставляемой ее применением [1].

Однако, ввиду значительных информационных требований, этот принцип трудно реализуем на практике. Фактически применяются более простые критерии, например, критерий минимума затрат на мероприятия по снижению риска до приемлемого уровня.

В конкретных случаях выбор средств снижения риска зависит от возможностей его предсказания. Так, известные, часто встречающиеся риски могут быть снижены с помощью специально разрабатываемых превентивных мер. Например, риск потери части активов предприятия вследствие хищений может быть снижен за счет установления сигнализации на складах, улучшения действующей системы учета и контроля за хранением и использованием материальных ценностей.

Предвидимые, но плохо контролируемые риски могут быть снижены за счет диверсификации производства и использования резервной системы поставки ресурсов.

В основе этих подходов лежит стратегия защиты «физическими» средствами. При использовании этой стратегии риск снижается за счет реорганизации самого проекта, увеличения надежности и адаптационных свойств отдельных его компонентов. К числу последних можно отнести политику снижения риска за счет введения системы страховых запасов ресурсов и резервов на покрытие непредвиденных расходов.

Создание системы страховых запасов позволит снизить риск несвоевременной поставки ресурсов, а в отдельных случаях - и инфляционный риск.

В ряде случаев рациональным способом снижения риска является его передача третьему лицу - страховой предприятия. Страховая компания за определенное вознаграждение берет на себя ответственность за возможные потери при наступлении оговоренной кризисной ситуации.

Основными видами страхуемых рисков, передаваемых страховым компаниям, являются технические риски и некоторые виды финансового риска.

На практике заключение соглашения со страховой компанией возможно только после редукции страхуемых рисков до приемлемого уровня.

Каждый из перечисленных инструментов снижения риска имеет как определенные преимущества, так и недостатки. Поэтому обычно используют определенные комбинации этих инструментов «подавления» рисков. В качестве ориентира при выборе средств снижения риска используют специальные схемы, подобные нижеприведенной.

Таблица 1.2 - Схема для выбора средств снижения риска

Возможные потери прибыли, ресурсов	Вероятность возникновения кризисной ситуации
	высокая	средняя	низкая
1. Сравнимы с суммой активов проекта	отвергнуть проект	отвергнуть проект	анализ путей снижения риска
2. Не превышает суммы расчетной выручки	превентивные меры	страхование риска	страхование риска
3.Не превышает суммы расчетной прибыли	превентивные меры	применение политики резервирования, самострахования

Завершающим этапом в анализе средств снижения риска является формулировка общего плана управления риском проекта [9].

Этот план должен включать: результаты идентификации всех областей риска проекта, перечень основных идентификаторов риска в каждой области; результаты рейтинговой оценки индикаторов риска, отражающих их значимость для достижения целей проекта; результаты статистического анализа риска, анализа чувствительности и глобального анализа риска принятия проекта; рекомендуемые стратегии снижения риска в каждой сфере деятельности, связанной с реализацией проекта; перечень процедур, обеспечивающих мониторинг рисков предпринимательского проекта.

Оценка риска является важнейшей составляющей общей системы управления риском. Она представляет из себя процесс определения количественным или качественным способом величины (степени) риска.

Количественная оценка риска позволяет получить наиболее точные решения. Однако осуществление количественной оценки встречает и наибольшие трудности, связанные с тем, что для количественной оценки рисков нужна соответствующая исходная информация. В России рынок информационных услуг развит пока очень слабо и, зачастую, трудно получить фактические данные, которые надо собирать и обрабатывать.

Из-за этих трудностей, связанными с недостатком информации, времени, а иногда и с невозможностью проведения данного расчета из-за отсутствия необходимых данных, относительная оценка риска на основе анализа финансового состояния предприятия представляет сегодня особый интерес. Это один из самых доступных методов оценки риска как для предпринимателя-владельца фирмы, так и для его партнеров.



Глава 2. Управление рисками и пути их снижения в СП «Санта Бремор» ООО

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

СП «Санта Бремор» ООО - один из крупнейших производителей готовой продукции из рыбы и морепродуктов в Восточной Европе.

Мировой лидер по переработке икры (мойвы, семги, трески, минтая, летучей рыбы). Лидер продаж готовых к употреблению продуктов из рыбы и морепродуктов в России. Лидер в Республике Беларусь в следующих категориях: рыба, мороженое, замороженные продукты.

По данным проекта оценки национальных брендов TOP National Brands «Санта Бремор» - самый дорогой бренд Беларуси.

Белорусско-германское совместное предприятие «Санта Бремор» ООО зарегистрировано администрацией СЭЗ «Брест» 23-го марта 1998 года, а в качестве резидента СЭЗ 30-го марта 1998 года. Учредителями являются: совместное белорусско-германское предприятие «Санта Импэкс Брест» ООО и «Альфа Мар Сиафуд Импорт-Экспорт» ООО, Бремерхаффен, Германия.

СП «Санта Бремор» является частным предприятием с иностранным капиталом. Предприятие СП «Санта Бремор» ООО является юридическим лицом по законодательству Республики Беларусь, правовое положение предприятия определяется межгосударственными или межправительственными договорами стран участников, законодательством Республики Беларусь, учредительным договором и уставом предприятия, утвержденного собранием участников 24.03.2000 г. Высший руководящий орган предприятия - Собрание участников предприятия. В своей деятельности предприятие руководствуется законодательством об иностранных инвестициях, законодательством о свободно-экономической зоне, общими законодательными актами Республики Беларусь.

Место нахождения предприятия: Республика Беларусь, 224025, Брестская обл., г. Брест, Катин Бор, д.106.

Для обеспечения деятельности предприятия за счет вкладов Участников образован уставный фонд в размере 200 000 долларов США, о чем имеется свидетельство, выданное Администрацией СЭЗ «Брест».

Совместное Белорусско-Германское предприятие «Санта Бремор» зарегистрировано 23 марта 1998 г.

1999 г. - вбита первая свая нового завода по производству рыбных пресервов

2001 г. - завершение строительства и официальное открытие нового рыбоперерабатывающего производства

2004 г. - введена в строй новая очередь по производству икры, сурими, лосося и морепродуктов

2010 г. - завершено строительство 4-го производственного корпуса по производству продукции из филе сельди общей площадью 24000 мІ

2011 г. - запущен комплекс по производству лосося и других видов деликатесных рыб

Производственная инфраструктура СП «Санта Бремор» ООО включает 8 производственных цехов:

1. икра, сурими и морепродукты

2. сельдь и салаты

3. лосось

4. мороженое

5. замороженные полуфабрикаты

6. замороженная рыба

7. копченая рыба

8. вода

Производственные мощности: более 100 тыс. тонн готовой продукции

Получены сертификаты ISO 9001, НАССР, IFS.



2.2 Анализ силы воздействия факторов внешней и внутренней среды на показатели производственно-хозяйственной деятельности

Рыночная среда. Для раскрытия структуры рынка сбыта СП «Санта Бремор» необходимо исследовать конъюнктуру рынка по товарным группам: изделия из рыбы и мороженое. Процесс рыбопереработки достаточно сложный. Необходимо точно соблюдать температурный режим (температура воздуха при засоле рыбы должна быть в пределах 0 градусов, а хранить свежемороженый продукт следует при-18 градусах). К тому же качество сырья напрямую зависит от сроков лова. «Рыбные» месяцы - те, в названии которых присутствует буква ''р''. В период с мая по август добыча морепродуктов падает. Для непрерывности производственного процесса (спрос на рыбу сохраняется всегда) нужны огромные холодильные установки, что связано со значительными материальными затратами.

На данный момент целевыми рынками предприятия по продаже продукции собственного производства является национальный рынок РБ и российский рынок. Если рассматривать рынок Республики Беларусь, то главной угрозой для фирмы является падение уровня жизни подавляющего большинства населения. Такое положение вызвано уливающейся безработицей в следствие массовой экономической несостоятельности крупных государственных предприятий, низкими темпами развития и низкой доходностью малого и среднего бизнеса. Российский рынок более платежеспособен, отличается низкими темпами инфляции и поэтому более привлекателен и стабилен по экономической ситуации для фирмы.

Значительным фактором, влияющим на деятельности СП «Санта Бремор» ООО, является таможенная система, т.к. предприятие занимается экспортно-импортными операциями.

В качестве положительных моментов можно отметить растущий спрос населения на полуфабрикаты и готовые изделия из рыбы. Это вызвано ускоряющимся темпом жизни, все большей занятостью женщин на работе, а так же влиянием Запада в отношении рациона питания и культуры питания. В свете таких тенденций продукция СП «Санта Бремор» ООО находит новых потребителей.

С другой стороны отрицательным моментом является стремление людей экономить на всем, что приводит к большему спросу на более дешевую сырую рыбу или соленую сельдь, которая продается на рынке.

Так как предприятие работает на внешних рынках, исследование факторов политики экономики других стран для нее является актуальным.

Главным плюсом работы фирмы на внешних рынках является стабильность и улучшение экономической ситуации в России, а так же международные договоренности между странами СНГ о едином таможенном пространстве, упрощенных схемах оформления грузоперевозок.

Политическая ситуация в стране стабильна, но существует значительный законодательный риск, т.е. возможность внезапного изменения в основополагающих законодательных актах, регулирующих деятельность субъектов хозяйствования.

Что же касается государственного регулирования, то здесь можно отметить следующее: в настоящее время действует утверждённая Совмином Республики Беларусь Государственная программа обеспечения населения рыбой и морепродуктами на 2011-2015 годы. Была поставлена задача довести потребление рыбы и морепродуктов в Республике Беларусь до 180-200 тыс. т в год.

Демографическая среда. Влияние демографической среды на деятельность СП «Санта Бремор» ООО очень велико. Так как предприятие выпускает продукты питания и от численности и структуры населения зависит спрос.

Экономическая среда.

1) вследствие инфляции падает платёжеспособный спрос. Следовательно, в условиях инфляции покупатели смогут купить по возросшим ценам меньшее количество продукции;

2) СП «Санта Бремор» ООО платит различные налоги в органы государственной власти. Это и налог на прибыль, и НДС, и налоги, взимаемые с начисленной заработной платы (отчисления в социальные фонды). В настоящее время предприятию приходится платить большую сумму налогов, после чего практически не остается чистой прибыли. Что дает совсем немного возможностей для расширения производства, инноваций и нововведений;

3) работая с зарубежными покупателями, предприятие заключает контракт, в котором оговариваются базисные условия поставки продукции. Если ОАО берет на себя транспортировку товара до границы и занимается его растаможкой при вывозе из России, то изменение тарифных ставок будет влиять на цену всей сделки, в которую входит стоимость услуг по доставке. Рост же тарифных ставок приведет к увеличению цен на рынке, что невыгодно предприятию;

4) СП «Санта Бремор» ООО пользуется кредитами банков. Но не имеет просроченных задолженностей, что характеризует ООО с положительной стороны.

Научно-техническая среда. В настоящее время в связи с необходимостью расширения ассортимента и объемов сбыта выпускаемой продукции, повышения ее качества, конкурентоспособности в соответствии с требованиями рынка, постоянно ведутся работы по разработке новых изделий, подготовке их производства и освоению.

На предприятии постоянно ведется работа по техническому перевооружению производства, по расширению и обновлению парка технологического оборудования, в том числе по приобретению импортного высокопроизводительного и высокоточного оборудования.

На основании исследования, проведенного специалистами маркетинговой службы СП «Санта Бремор» ООО, дадим оценку угроз и возможностей по Портеру. При этом оценка события дана по пятибалльной шкале, вероятность наступления события оценена исходя из рыночной ситуации.

1. Угроза появления новых конкурентов.

Таблица 2.1 Оценка угрозы появления новых конкурентов

Действия конкурентов	Оценка 0-5	Вероятность	Средняя взвешенная оценка
Открытие аналогичного предприятия	4	0,1	0,4
Проведение масштабной рекламной кампании	1	0,2	0,2
Реализация товаров по сниженным ценам	5	0,3	1,5
Уход покупателей к конкурентам	4	0,4	1,6
Интегральная оценка		1	3,7

Данная угроза велика и реальна. Это обусловлено тем, что фирма работает на рынке конкуренции и производство продуктов питания - достаточно доступный по размеру инвестиций, необходимому оборудованию бизнес.

2. Угроза появления товаров или услуг заменителей.

Таблица 2.2 Оценка угрозы появления товаров и услуг-заменителей

Возможные товары/услуги-новинки	Оценка 0-5	Вероятность	Средняя взвешенная оценка
Новые виды изделий из сельди	4	0,6	2,4
Новые виды пельменей	3	0,2	0,6
Новые виды вареников, мороженых овощей и др.	5	0,2	1
Интегральная оценка		1	4

Данная угроза существует. Мы все являемся свидетелями тому, что каждый год на рынке появляются новые разновидности продуктов.

3. Способность поставщиков торговаться.

Как уже упоминалось рынок продуктов питания совершенно конкурентный. Существование множества производителей продовольствия диктует поставщикам рост производства исходных материалов, т.е. провоцирует усиление конкуренции и на рынке ресурсов, поэтому поставщики материальных ресурсов вполне склонны к гибкой системе ценообразования и расчетов.

Таблица 2.3 Оценка способности поставщиков торговаться

Способность торговаться поставщиков	Оценка 0-5	Вероятность	Средняя взвешенная оценка
Непосредственно сырья	4	0,5	2
Трудовых ресурсов	5	0,4	2
Всех видов топлива и энергии	0	0,1	0
Интегральная оценка		1	4

Поставщики трудовых ресурсов (население само по себе, биржи труда, кадровые агентства) предлагают широкий выбор дешевой рабочей силы.

Поставщики топлива и энергии торговаться не могут в силу государственной монополии на установление тарифов.

4. Способность покупателей торговаться.

Таблица 2.4 Оценка способности покупателей торговаться

Покупатели в разрезе видов продукции	Оценка 0-5	Вероятность	Средняя взвешенная оценка
Рыбопродуктов	2	0,1	0,2
Других продовольственных товаров	4	0,4	1,6
Дополнительных услуг	5	0,5	2,5
Интегральная оценка		1	4,3

Способность торговаться покупателей рыбопродуктов очень высока, так как для покупателей большой выбор предложения продуктов питания, поэтому они торгуются о цене приобретения. Еще выше способность торговаться покупателей других продовольственных товаров и дополнительных услуг.

5. Соперничество уже существующих конкурентов между собой.



Таблица 2.5 Оценка соперничества уже существующих конкурентов

Основные конкуренты	Оценка 0-5	Вероятность	Средняя взвешенная оценка
ОАО «Рыбокомплекс»	5	0,3	1,5
СП «Леор-пластик»	4	0,3	1,2
ОАО «Белрыба»	3	0,2	0,6
СП «Негедар»	3	0,1	0,3
СП «Русское море»	3	0,1	0,3
Интегральная оценка		1	3,9

Конкуренция на рынке торговли продуктами из рыбы жесткая. Поэтому следует постоянно использовать инструменты маркетинга для поддержания потребительского спроса и конкурентоспособности предприятия.

Итак, рыночные угрозы достаточно значительны в отношение работы рассматриваемой организации.

Далее перейдем к анализу сильных и слабых сторон.

SWOT-анализ - это один из самых распространенных видов анализа в стратегическом управлении на сегодняшний день, он позволяет выявить и структурировать сильные и слабые стороны компании, а также потенциальные возможности и угрозы. Достигается это за счет сравнения внутренних сил и слабостей своей компании с возможностями, которые дает им рынок. Исходя из качества соответствия, делается вывод о том, в каком направлении организация должна развивать свой бизнес, и в конечном итоге определяется распределение ресурсов по сегментам.

В таблице 2.6 представлена оценка сильных сторон СП «Санта Бремор» ООО.



Таблица 2.6 Оценка сильных сторон СП «Санта Бремор» ООО

Сильные стороны	Оценка от 0 до 5	Вероятность
достаточно полная компетенция по вопросам организации продаж, финансам, маркетинговым коммуникациям	4	0,1	0,4
хорошая репутация у потребителей	5	0,4	2
умение избежать, хотя бы в некоторой мере, сильного давления конкурентов	3	0,1	0,3
опыт функционирования в отрасли	5	0,25	1,25
адекватные финансовые ресурсы	4	0,08	0,32
проверенный менеджмент	3	0,07	0,21
Интегральная оценка		1	4,48

Средняя взвешенная оценка сильных сторон СП «Санта Бремор» ООО составила 4,48.

Наибольший вес - 0,25 имеет фактор «опыт функционирования в отрасли», наименьший «проверенный менеджмент» - 0,07.

Таблица 2.7 Оценка слабых сторон СП «Санта Бремор» ООО

Сильные стороны	Оценка от 0 до 5	Вероятность	Средняя взвешенная оценка
отставание в области новейших технологий стратегического планирования	5	0,4	2
отставание в области исследования и развития	2	0,07	0,14
неудовлетворительная организация маркетинговой деятельности	5	0,3	1,5
недостаток средств на финансирование необходимых изменений в стратегии	1	0,08	0,08
низкая рентабельность	1	0,09	0,09
внутренние технические проблемы	1	0,06	0,06
Интегральная оценка		1	3,87

Сильные стороны оказывают большее воздействие на деятельность фирмы, чем слабые (4,48>3,87).

В таблице 2.8 представлена оценка влияние возможностей внешней среды на сбытовую деятельность фирмы.

Как показывают данные таблицы 2.8, такие возможности, как возможность расширения ассортимента, выход на новые рынки, установка нового оборудования имеют большое значение для данного предприятия и их надо обязательно использовать.