Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

Глава 1. Теоретические аспекты управления оборотными средствами предприятия

1.1 Состав, структура и классификация оборотных средств предприятия

1.2 Источники формирования оборотных средств предприятия

1.3 Методы эффективного использования и управления оборотными средствами предприятия

Глава 2. Анализ состояния и использования оборотных средств предприятия ООО «Торговый дом «Тэтчер»

2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности

2.2 Анализ структуры оборотных средств предприятия

2.3 Анализ эффективности использования оборотных средств

Глава 3. Направления совершенствования эффективности управления оборотными средствами предприятия ООО «Торговый дом «Тэтчер»

3.1 Мероприятия для повышения эффективности использования оборотных средств предприятия

3.2 Оценка эффективности внедрения мероприятий по ускорению оборачиваемости оборотных средств предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Приложение

Введение

Конечный результат деятельности предприятия, как хозяйствующего субъекта, сводится к получению прибыли и повышению рентабельности, что во многом зависит от объема и структуры капитала, инвестированного в финансово-хозяйственную деятельность предприятий.

Поэтому особую актуальность приобретает определение оптимального объема и структуры оборотных средств для предприятия.

По результатам научных исследований выявлена закономерность: недостаток оборотных средств предприятия влечет за собой нарушение производственно-коммерческого цикла, потерю ликвидности и низкий уровень прибыли, а излишек - неоправданно завышенные размеры финансирования. Из этого следует, что необходимо определить оптимальную структуру оборотных средств предприятия или организации и выбрать методы управления оборотными средствами с точки зрения повышения эффективности их использования.

Вполне очевидно, что это требует пересмотра существующих шаблонных подходов, так как любое предприятие, ведущее коммерческую или производственную деятельность, обладает конкретными реальными функционирующими активами (в виде имущества, например) или «работающим» капиталом в виде основного и оборотного капитала (или оборотных средств).

Понятие оборотный капитал - это, фактически, оборотные средства, которые и представляют собой одну из составных частей имущества организации, необходимых для нормального функционирования и расширения его деятельности.

В современной экономической литературе четко не разделяются такие термины, как «оборотные средства», «оборотный капитал» и «оборотные фонды». Оборотный капитал - это средства, участвующие в процессе обслуживания текущей деятельности, и, одновременно, в процессе производства, и реализации выпускаемой продукции. Основное предназначение оборотных средств предприятия - это обеспечение непрерывного и ритмичного процесса функционирования предприятия.

Оборотные средства представляют собой форму движения товарно-материальных ценностей в процессе жизнедеятельности предприятия, и выражаются в их стоимости. Они инвестируются в производство в виде денежных средств, направленных на создание запасов материалов, основного и вспомогательного сырья, производственного инвентаря, инструмента и готовой продукции. Путем платежей оборотные средства регулируют обслуживание кругооборота товарно-материальных ценностей, в частности, его темпы и объем, и в этом качества они служат своеобразным финансовым рычагом управления текущей деятельностью организации.

Изменение динамики и состава оборотных активов, как наиболее мобильной части капитала, задействованного в процессе производства продукции, требует особенно тщательного анализа, так как от их состояния в большей степени зависит финансовое состояние организации. И следует иметь в виду, что устойчивая структура оборотного капитала влечет за собой стабильный и качественно отлаженный процесс производства и сбыта продукции.

Под структурой оборотного капитала понимается долевое распределение ресурсов между отдельными элементами оборотных активов, которое отражает, в том числе, специфику операционного цикла, и соотношение между собственными и заемными средствами в финансировании текущих активов.

Структура и размер собственных оборотных средств может отражать особенности и длительность финансового и производственного циклов.

Таким образом, управление оборотными активами состоит в обеспечении оптимального соотношения между платежеспособностью и рентабельностью путем поддержания оптимальных размеров и структуры оборотных активов.

Рациональное и экономное управление оборотными средствами - это первоочередная задача предприятия. Поэтому так актуально решение проблем, связанных с улучшением эффективности управления оборотными фондами организаций, поскольку вне зависимости от отраслевых и технологических особенностей, форм собственности, масштабов и т.п., изменение стоимости ресурсов и их кругооборот возможны только благодаря финансированию и обслуживанию этих процессов оборотными средствами.

Необходимо отметить, что в макроэкономических масштабах, оборотные средства, помимо всего перечисленного выше, составляют значимую часть национального богатства страны. В настоящее время можно утверждать о снижении объемов оборотного капитала по отдельным отраслям промышленности. И этому есть причины:

- многие предприятия утратили свои оборотные средства за счет инфляции, не возврата дебиторской задолженности, убыточной деятельности и др.;

- ухудшилась структура собственных оборотных средств: в их составе значительно увеличилась дебиторская задолженность;

- изменились источники формирования оборотных средств - снизились собственные источники, и увеличилась кредиторская задолженность;

- общемировой финансовый, а затем и экономический кризисы 2008-2010 гг., как следствие - уменьшение объемов промышленного производства.

Для того чтобы иметь устойчивое финансовое положение, многим российским крупным и средним предприятиям надо постоянно вкладывать средства в прирост капитала.

Исходя из выше сказанного, актуальность темы выпускной квалификационной заключается в том, рассматриваются современные теоретические и практические аспекты анализа состояния и эффективности использования оборотных средств предприятия, а также методы финансового управления оборотными средствами предприятия.

Цель данной выпускной квалификационной работы - рассмотреть теоретические и практические аспекты управления оборотными средствами предприятия и разработать мероприятия по совершенствованию управления ими.

Задачами для достижения поставленной цели являются:

1) рассмотреть теоретические аспекты управления оборотным капиталом;

2) исследовать текущее состояние финансово-хозяйственной деятельности предприятия;

3) провести анализ управления оборотными средствами на исследуемом предприятии;

4) разработать мероприятия для повышения эффективности использования оборотного капитала.

Объектом исследования в данной работе являются оборотные средства ООО «Торговый дом «Тэтчер»» в период с 2010 года по 2012 годы.

Предмет исследования - это методы финансового управления, связанные с движением оборотных средств предприятия.

Теоретическую и методологическую основу исследования составляют законодательные и нормативные документы, литература отечественных авторов по указанным вопросам исследования.

Методологической основой при подготовке выпускной квалификационной работы послужили труды отечественных и зарубежных ученых. Следует выделить работы следующих авторов: В.В. Ковалева, Г.В Савицкой, Н.Н. Селезневой, В.Я. Поздняковой, Л.Г. Скамай и М.И. Трубочкина.

Информационным обеспечением выпускной квалификационной работы являются данные бухгалтерской и статистической отчетности ООО «Торговый дом «Тэтчер»» в период с 2010 года по 2012 годы:

- Бухгалтерский баланс - Форма №1;

- Отчет о прибылях и убытках - Форма №2;

- Нормативные и правовые акты (ГК РФ, НК РФ, ПБУ);

- Статьи в профессиональных периодических журналах и Интернет-изданиях по тематике финансового менеджмента и анализу хозяйственной деятельности предприятий.

В работе использован диалектический метод в изучении методических закономерностей предмета и объекта исследования. В ходе исследования различных аспектов выпускной квалификационной работы использовались традиционные способы обработки экономической информации (сравнения, относительных и средних величин).

Структура выпускной квалификационной работы обусловлена целью и задачами, поставленными и решенными в процессе исследования. Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников, содержит формулы, рисунки, таблицы и приложения.

В первой главе будут рассмотрены теоретические аспекты управления оборотными средствами, а именно:

- раскрыта экономическая сущность оборотных средств предприятия;

- механизм определения потребности в оборотных средствах;

- описаны источники формирования оборонных средств;

- приведена методика анализа эффективности использования оборотных средств.

Во второй главе будет проведён анализ состояния и использования оборотных средств ООО «Торговый дом «Тэтчер», а именно:

- анализ состояния и структуры имущества предприятия (актива баланса);

- анализ состояния и структуры источников имущества предприятия (пассива баланса);

- анализ состава, динамики и оборачиваемости оборотных активов;

- анализ дебиторской задолженности и её оборачиваемости.

В третьей главе по результатам аналитической главы будут разработаны мероприятия по повышению эффективности управления оборотным капиталом предприятия ООО «Торговый дом «Тэтчер».

Глава 1. Теоретические аспекты управления оборотными средствами предприятия

финансовый управление оборотный дебиторский

1.1 Состав, структура и классификация оборотных средств предприятия

Оборотные средства - это капитал, инвестируемый предприятием в текущие операции на период каждого операционного цикла. Иными словами, это средства, вложенные в текущие активы (оборотные средства). Оборотный капитал, как и основной капитал, выражает определенные производственные отношения, складывающиеся с развитием предпринимательства. Поскольку оборотный капитал обращается быстрее, чем основной, то с увеличением его доли в общей сумме капитала предприятия время оборота сокращается, и появляются возможности роста прибыли.

Из всего оборотного капитала предприятия выделяют чистый оборотный капитал, или собственные оборотные средства, это не что иное, как разница между текущими активами и текущими обязательствами. Обычно сумма оборотных средств превышает кредиторскую задолженность.

Важной характеристикой оборотного капитала является ликвидность текущих активов - это способность текущих активов переходи в денежные средства, так, например, из общего числа активов производственные запасы наименее ликвидны, а денежные средства являются абсолютно ликвидными.

Особенности управления оборотными средствами определяются структурной принадлежностью предприятий. Если у промышленных предприятий велика доля сырья и материалов, у торговых организаций -- доля товаров, то у финансовых корпораций преобладают денежные средства и их эквиваленты.

Согласно теории финансового менеджмента, оборотный капитал состоит из постоянного и переменного капитала. Текущие активы, которые постоянно находятся в распоряжении предприятия и в необходимом минимальном размере обеспечивают хозяйственную деятельность, составляют основу постоянного оборотного капитала. При возникновении дополнительной потребности в средствах, обусловленной, например, сезонным характером производства и реализации или другими объективными причинами, образуется переменный оборотный капитал.

Эффективность управления оборотными средствами зависит от целого ряда факторов, в частности, от объема и структуры текущих активов, степени их ликвидности, соотношения между собственными и заемными средствами, размера чистого оборотного капитала и других взаимосвязанными факторов.

Оборотные средства (оборотный капитал) организации, будучи инвестированы в процесс производства и реализации продукции, совершают непрерывный кругооборот, при котором средства переходят из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Таким образом, проходя последовательно три фазы, оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму:

1. Сначала, в первой фазе (Д - Т) оборотные средства переходят из сферы обращения в сферу производства, а именно из денежных средств становятся производственными запасами.

2. Во второй фазе (Т - П - Т1) они участвуют в производстве и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий.

3. В третьей фазе (Т1 - Д1) в виде выручки от продажи результатов второй фазы оборотные средства снова принимают форму денежных средств.

Разница между полученными при реализации и первоначально затраченными денежными средствами (Д1 - Д) определяет величину денежных накоплений предприятий. Совершая полный цикл (Д - Т - П - Т1 - Д1), оборотные средства участвуют во всех стадиях производства и реализации параллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения, также они переносят свою стоимость на весь изготовленный продукт и функционирует только в одном производственном цикле, в отличие от основного капитала, который неоднократно участвует в производстве.

По источникам формирования оборотный капитал делят на собственный и заемный (привлеченный).

Собственный оборотный капитал обеспечивает финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность предприятия. Предприятия имеют право полностью распоряжаться собственными оборотными средствами (продавать, сдавать в аренду и т.д.).

Заемный капитал, привлекаемый в виде банковских кредитов и других форм, покрывает дополнительную потребность предприятия в средствах. При этом основными критериями условий кредитования банком служат надежность финансового состояния предприятия и оценка его финансовой устойчивости.

Достаточное количество собственных и заемных средств обеспечивает непрерывность движения оборотного капитала, что удовлетворяет потребности производства в материальных и денежных ресурсах, а также обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.

Размещение оборотных средств между предприятиями различных отраслей промышленности предопределяет отраслевую структуру оборотного капитала. Так, в сфере производства структура оборотного капитала определяется степенью концентрации, характером и длительностью процесса производства, его материалоемкостью, уровнем технического оснащения и другими факторами. На предприятиях сферы обращения очень высока доля запасов товарно-материальных ценностей.

Еще в зависимости от размещения оборотного капитала в процессе воспроизводства его классифицируют на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оптимальным соотношением этих фондов считается наибольшая доля оборотных производственных фондов, участвующих в создании стоимости, в то время как, величина фондов обращения должна быть достаточной для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения. Примером оборотных производственных фондов служат: производственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы), незавершенное производство, расходы будущих периодов.

Производственные запасы - это объекты труда, которые будут использованы в производстве. К ним относят сырье, основные и вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, тару и тарные материалы, запасные части для ремонта основных фондов.

Незавершенное производство - это совокупность предметов труда, вступивших в производственный процесс, к примеру, материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки или сборки, а также остатки невыполненных заказов производств и остатки полуфабрикатов собственного производства, подлежащие дальнейшей обработке в других цехах того же предприятия.

Расходы будущих периодов включают в себя затраты на подготовку и освоение новой продукции, произведённые в отчётном и предшествующих ему периодах, но подлежащие включению в издержки производства или обращения в последующие отчётные периоды (например, затраты на конструирование и разработку технологии новых видов изделий, на перестановку оборудования и др.).

Фонды обращения - это готовая продукция, товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность и средства в прочих расчетах.

Оборотный капитал разделяют на нормируемый и ненормируемый, в зависимости от принципов его организации и управления, а также необходимости оптимизации размеров запасов.

Нормируемый оборотный капитал взаимодействует с собственными оборотными средствами, так как дает возможность рассчитать потребность в соответствующих видах оборотных средств. Ненормируемые оборотные средства относятся к элементам фондов обращения, и управление этой группой оборотных средств должно быть направлено на поддержание их оптимального уровня, что является фактором ускорения оборачиваемости.

1.2 Источники формирования оборотных средств предприятия

От источников формирования оборотного капитала в высшей степени зависит эффективность его использования. Решение задачи поиска оптимального соотношения между собственными и привлеченными средствами, связанного со специфическими особенностями функционирования производства в том или ином предприятии, является основной целью управляющей системы.

В составе источников финансирования оборотного капитала основную роль играют собственные оборотные средства, которые обеспечивают имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, показывают степень финансовой устойчивости предприятия и его положение на финансовом рынке.

Собственные оборотные средства финансируются учредителями в момент образования уставного капитала предприятия, и в дальнейшем пополняются за счет получаемой прибыли и операций на финансовом рынке (например, выпуска ценных бумаг организации).

Прибыль должна направляться, в том числе, на прирост оборотных средств, поскольку предприятие имеет право использовать полученную прибыль по своему усмотрению, за исключением обязательных вычетов в виде налоговых и других обязательных выплат.

Необходимость конкурировать на рынке обосновывает направление чистой прибыли на расширение производства, его модернизацию и совершенствование. Величина прибыли, направляемой на увеличение собственных оборотных средств, зависит от прироста норматива оборотных средств, объема прибыли в предстоящем периоде, возможности привлечения дополнительных средств, в том числе заемных, необходимости поддерживать инвестиционные процессы и т.д.

Собственные оборотные средства могут быть покрыты дополнительно привлекаемыми средствами только в сумме прироста, т. е. разницы между их величинами на конец и начало предстоящего года. По существу дополнительно привлекаемые средства нельзя отнести к собственным, однако эти средства постоянно находятся в обороте и в сумме минимального остатка используются в качестве источника формирования собственных оборотных средств. К этим средствам относятся:

1) минимальная переходящая задолженность по оплате труда работникам предприятия;

2) резерв предстоящих платежей;

3) минимальная переходящая задолженность бюджету и внебюджетным фондам;

4) минимальная задолженность покупателям по залогам за возвратную тару;

5) средства кредиторов, поступающие в виде предоплаты за продукцию (товары, услуги);

6) переходящие остатки фонда потребления и др.

Недостаток собственных оборотных средств возникает в том случае, если величина действующего норматива превышает сумму собственных оборотных средств. Этот недостаток средств, как правило, является результатом недополучения запланированной прибыли или неправомерного, нерационального ее использования, «проедания» оборотных средств (использования их не по назначению) и других негативных факторов, возникших в процессе коммерческой деятельности. Недостаток собственных оборотных средств покрывается, прежде всего, за счет чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия. Помимо этого прибыль может направляться на создание резервных фондов, которые тоже в свою очередь могут быть направлены на восполнение собственных оборотных средств.

Привлечение заемных средств при формировании оборотного капитала приобретает все более важное и перспективное значение. В теории финансов существует показатель финансового рычага, называемый финансовым левериджем (леверидж - от англ. рычаг). Привлечение заемного капитала имеет смысл, если его стоимость ниже ожидаемой доходности актива. Относительная величина займа (соотношение займа и общего объема капитала) определяется требуемой доходностью владельцев собственного капитала. Чем больше доля заемных средств в общей величине капитала, тем больше риск неполучения чистого денежного потока владельцами собственного капитала и выше требуемая ими доходность. Слишком большая величина заемного капитала повышает и риск кредитора, что также ведет к повышению требуемой им доходности. Таким образом, финансовый рычаг ограничен снизу соотношением доходности актива и стоимостью заемного капитала, а верхней границей значения финансового рычага является соотношение доходности актива и общей стоимости капитала.

В российской практике заемные средства привлекают в виде финансовых (банковского и небанковского), коммерческих (в виде предоплаты, авансирования покупателями), товарных (в виде вещи, с рассрочкой платежа) и прочих форм кредитования. Основными кредиторами выступают финансово-кредитные учреждения и поставщики.

Необходимость постоянно следить за своевременным погашением обязательств по заемным средствам в виде банковских кредитов делает их использование эффективнее, чем собственные оборотные средства, так как помимо этого финансовые кредиты имеют целевое назначение, выдаются на определенный срок и сопровождаются взиманием банковского процента.

Широкое распространение получил коммерческий кредит, это когда поставщик предоставляет отсрочку в оплате при поставке товарно-материальных ценностей.

Характерно, что в современных экономических условиях в России кредиторская задолженность является основным источником формирования оборотного капитала. На ее долю приходится более 85% всех источников, тогда как задолженность по полученным кредитам и займам составляет примерно 10%.

В большинстве случаев кредиторская задолженность возникает в результате нарушения расчетно-платежной дисциплины, поскольку в оборот предприятия привлекаются средства других предприятий, организаций или отдельных лиц.

Основным источником покрытия кредиторской является дебиторская задолженность и поэтому может сформироваться ложное мнение, что дебиторская задолженность должна превышать кредиторскую, но это далеко не так, поскольку свои обязательства предприятие должно погашать независимо от величины дебиторской задолженности.

Дебиторская и кредиторская задолженности по отдельности подлежат детальному анализу с для определения числа оборотов средств в задолженности и длительности одного оборота в днях.

В обороте предприятия кроме кредиторской задолженности могут находиться прочие привлеченные средства, к которым относятся фонды, резервы и целевые средства организации, которые временно не используются по прямому назначению. Как уже указывалось, целевые фонды и резервы образуются за счет прибыли, себестоимости или других целевых средств. Сюда же можно отнести суммы временно неиспользуемых резерва предстоящих платежей, амортизационного фонда, финансового резерва, ремонтного фонда, премиального и благотворительного фондов и др.

1.3 Методы эффективного использования и управления оборотными средствами предприятия

Управление запасами - это, прежде всего, определение потребности в этих запасах, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации.

Важнейшей проблемой управления запасами является оптимизация их объема, которая включает в себя минимизацию затрат, вкладываемых в различные запасы товарно-материальных ценностей.

Необходимость финансовых ресурсов для создания запасов конкретного вида определяется посредством нормирования оборотных средств. А правильное определение необходимого объема финансирования имеет огромное значение, поскольку устанавливается постоянно необходимая минимальная сумма собственных оборотных средств, обеспечивающая устойчивое финансовое состояние предприятия.

Нормирование оборотных средств зависит от условий развития, хозяйствования, финансирования и окупаемости производства, и осуществляется в соответствии с затратами на производство, бизнес-планом, который отражает всю коммерческую деятельность. Так возникает взаимосвязь между производственными и финансовыми показателями, которая необходима для развития бизнеса.

Для процесса нормирования оборотных средств должны быть разработаны нормы и нормативы. Норма оборотных средств - это относительная величина, как правило, установленная в днях, соответствующая экономически обоснованному минимальному объему запасов ТМЦ. Эта величина зависит от различных норм и величин, таких как норма расходов материалов в производстве, норма износостойкости запасных частей и инструментов, длительность производственного цикла, условия снабжения и сбыта, время придания некоторым материалам определенных свойств и др.

В современных условиях экономики одни и те же нормы не могут действовать в течение долгого времени, их необходимо уточнять, поскольку изменяются процессы акционирования, структура акционерного капитала, технологии и номенклатуры изделий, состав бизнес-плана, цен, тарифов и других показатели.

Норматив оборотных средств - это минимально необходимый размер финансирования, обеспечивающего деятельность предприятия. Нормативы оборотных средств устанавливаются в соответствии с потребностями в финансировании основной деятельности, капитального ремонта, осуществляемого собственными силами или силами подрядных организаций.

Дебиторская задолженность и денежные средства являются одними из важных компонентов фондов обращения, они не могут быть заранее учтены и рассчитаны, и, значит, управляются иными способами и методами, а именно с помощью системы кредитования и расчетов, в отличие от нормируемых оборотных средств. Для ускорения оборачиваемости оборотных средств организации должны сокращать размер дебиторской задолженности для более эффективного использования оборотного капитала в целом. Если уменьшить дебиторскую задолженность по товарным операциям, то улучшается показатель выполнения плана выполнения поставок по договорам, планов по прибыли и рентабельности, а уменьшение оборотных средств в прочих расчетах означает более эффективное использование их по назначению, поскольку они не будут выбывать из производства.

Пунктом 8 ст. 254 Н К РФ и п. 1 ст. 268 Н К РФ установлены способы списания материально-производственных запасов (МПЗ) для целей налогообложения, которые используют пересчет цены материала исходя из выбранного в организации варианта (средней себестоимости, ФИФО, ЛИФО) на момент (по мере) каждого отпуска материала.

Например, при формировании полной фактической себестоимости МПЗ на счетах учета материальных ценностей (как счета 10 «Материалы», так и счета 41 «Товары», остаток по которому отражается в балансе по статье «Готовая продукция и товары для перепродажи») является трудоемкой процедурой и даже невозможной в ряде случаев. Потому что существуют объективные причины, наиболее существенными из которых следующие:

· во-первых, в фактическую себестоимость МПЗ включаются затраты, требующие время для их предварительного накопления. Это могут быть, например, связанные с приобретением МПЗ информационные и консультационные услуги, вознаграждения посредническим организациям, таможенные пошлины, затраты по заготовке и транспортировке МПЗ, включая расходы по страхованию и логистике, начисленные проценты по кредитам от поставщиком и заемных средств, привлеченных на приобретение МПЗ, затраты по доработке МПЗ, иные затраты связанные непосредственно с приобретением МПЗ;

· во-вторых, использование или отчуждение МПЗ до того момента, когда произойдет полное и окончательное формирование их фактической себестоимости (цены приобретения). В результате, в фактическую себестоимость могут не войти отдельные затраты.

В итоге, допускается использование учетных цен при осуществлении организациями заготовления и приобретения МПЗ для оптимизации процесса формирования их фактической себестоимости, что должно быть зафиксировано организацией в приказе об учетной политике.

Также в учетной политике описывается способ определения учетных цен МПЗ, например это может быть:

- нормативная или плановая себестоимость приобретения (заготовления) МПЗ;

- средняя цена приобретения за определенный временной период (предыдущий месяц, квартал, год), либо средняя себестоимость заготовления МПЗ за определенный временной период (предыдущий месяц, квартал, год);

- эквивалент их стоимости в иностранной валюте, пересчитанный в рубли по курсу ЦБ РФ на день принятия ценностей на учет, если МПЗ приобретены на условиях валютной оговорки;

- другие учетные цены.

Далее следует рассмотреть структуру основных статей II раздела бухгалтерского баланса, «Оборотные активы». Это необходимо для правильного анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности, что будет показано во 2-й главе выпускной квалификационной работы.

В подразделе «Запасы» отражаются остатки сырья, материалов и других аналогичных ценностей, животных на выращивании и откорме, затрат организации, относящиеся к незавершенному производству (издержкам обращения), готовой продукции и товаров для перепродажи, товаров отгруженных, расходов будущих периодов, прочих запасов и затрат. Данные, относящиеся к подразделу «Запасы», отражаются отдельными статьями в балансе.

К статье «Сырье, материалы и другие аналогичные ценности» относятся остатки запасов сырья, основных и вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, запасных частей, тары и других материальных ценностей.

В статье «Животные на выращивании и откорме» показывается сальдо одноименного счета 11 (остаток по животным птицам, семьям пчел и т.д.). Амортизация по животным, отраженным в данной статье, не начисляется.

В статье «Затраты в незавершенном производстве» учитывают затраты по незавершенному производству и незаконченным работам (услугам), незавершенное производство отражается в оценке, принятой организацией при формировании учетной политики.

По статье «Готовая продукция и товары для перепродажи» организациями промышленности показывают остаток на складе готовой продукции, которая учитывается в балансе по фактической или нормативной (плановой) производственной себестоимости. Те организации, которые осуществляют свою деятельность в производственных сферах, учитывают в данной статье предметы, приобретаемые специально для продажи, а также стоимость готовых изделий, приобретаемых для комплектации, не включаемую в себестоимость продукции и подлежащую возмещению покупателями отдельно.

По статье «Товары отгруженные» отражается фактическая полная (или нормативная) себестоимость отгруженной продукции (товаров) в случае, если договором предусматривает особенный порядок перехода права собственности на отгруженные ценности от поставщика к покупателю. Например, если переход права собственности происходит в момент оплаты товаров, в то время как общепринятым моментом перехода права собственности является момент отгрузки.

В статье «Расходы будущих периодов» отражают расходы, которые признаны в бухгалтерском учете, но не имеют отношение к затратам на производство продукции (работ, услуг) текущего отчетного периода. Это могут быть, в частности, расходы, связанные с подготовительными работами в сезонных отраслях, освоением новых производств, цехов и агрегатов, расходы по неравномерно производимому ремонту основных средств, если у организации нет соответствующего резерва. Подписка на периодические издания, арендная плата не относятся к расходам будущих периодов.

К «Прочим запасам и затратам» относятся запасы и затраты, которые не отражались в других статьях подраздела «Запасы», в частности, часть расходов, относящихся к остатку неотгруженной (нереализованной) продукции.

По статье «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» отражается сумма НДС, относящегося к приобретаемым ценностям (материальным ресурсам, нематериальным активам, выполненным работам и оказанным услугам и др.). Сумма НДС, подлежащая зачету, определяется по мере оприходования (в отношении работ, услуг - подписания актов, свидетельствующих об их выполнении, оказании) ценностей, получения счета-фактуры, а также если товары (работы, услуги) приобретены для использования в деятельности, облагающейся НДС.

В подраздел «Дебиторская задолженность» входят расчеты организации с другими юридическими и физическими лицами. В бухгалтерском балансе расчеты приводятся в развернутом виде по счетам аналитического учета. Остатки по счетам расчетов не сальдируются и показываются отдельно как дебиторская и кредиторская задолженность (в активе - дебиторская задолженность, в пассиве - кредиторская).

В статьях «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты» и «Дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты» указывают весь объем дебиторской задолженности организации, существующий на отчетную дату, в зависимости от ожидаемого срока погашения.

В статье «Краткосрочные финансовые вложения» отражают краткосрочные (на срок не более одного года) инвестиции организации в ценные бумаги других организаций и государства, предоставленные другим организациям займы и т.д.

При этом собственные акции, выкупленные у акционеров, в бухгалтерском балансе в качестве финансовых вложений не отражаются, а отражаются по одноименной статье пассива бухгалтерского баланса (раздел III «Капитал и резервы»).

По статье «Денежные средства» показывается остаток денежных средств в кассе, на расчетных, валютных и специальных счетах в кредитных организациях, а также переводы в пути.

По статье «Прочие оборотные активы» отражаются суммы оборотных активов, не нашедшие отражения по другим статьям раздела II баланса.

В соответствии с Федеральным законом от 06.12.2011 № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете» Бухгалтерский баланс за 2012 год составлен в упрощенной форме (Приложение №5 к Приказу № 66н).

Исходя из вышеизложенного, можно сказать, что каждая организация должна ставить своей задачей использование всех возможностей для максимального сокращения размера оборотных средств в сфере обращения. Например, необходимо укреплять расчетно-платежную дисциплину, развивать прямые хозяйственные связи между предприятиями, укреплять договорную дисциплину и соответственно выполнять договорные обязательства, расширять практику применения инновационных форм расчетов. Банковский кредит на пополнение оборотных средств является важным фактором стимуляции сокращения средств в сфере обращения и ведет к рациональному использованию нормируемых и ненормируемых оборотных средств.

В свою очередь, дебиторская задолженность говорит об отвлечении средств из оборота организации, что влечет за собой дополнительную потребность в ресурсах и возможное неустойчивое финансовое состояние, в том случае, если дебиторская задолженность не предусмотрена действующей системой расчетов. Очевидно, что в интересах предприятия - стремиться к сокращению дебиторской задолженности, чтобы избежать потери и признания несостоятельности. Различают несколько видов дебиторской задолженности:

1) расчеты с дебиторами за товары и услуги;

2) товары отгруженные;

3) расчеты с дочерними предприятиями, с бюджетом, с персоналом по прочим операциям;

4) расчеты по векселям полученным;

5) задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал;

6) авансы, выданные поставщикам и подрядчикам;

7) расчеты с прочими дебиторами.

Товары отгруженные составляют большую часть всей дебиторской задолженности на производственных предприятиях, это связано с тем, что готовая продукция на складе отгружается контрагентам в установленные сроки и часть товаров остается на складе, поскольку сроки оплаты еще не наступили. Очевидно, что такое положение вещей быстро изменяется вместе с наступлением сроков отгрузки и оплаты. Либо, при отсутствии своевременной оплаты, средства переходят в разряд товаров отгруженных, не оплаченных в срок, или товаров отгруженных на ответственном хранении у покупателя. Это может быть следствием отсутствия средств у покупателя или о его отказе от оплаты, но в любом случае ведет к нарушению платежно-расчетной дисциплины и вызывает внеплановое перераспределение оборотных средств.

Рост дебиторской задолженности приводит к необходимости оптимизировать решения по ее управлению, поскольку платежи дебиторов являются основным источником поступлением средств.

Для начала необходимо провести оценку по группам дебиторов с различными сроками возникновения задолженности, чтобы выявить безнадежные долги, которые могут быть покрыты за счет, например, резервов по сомнительным долгам.

Чтобы избежать накопления дебиторской задолженности в дальнейшем, организации необходимо разработать такую систему договоров, которая бы предусматривала предоплату продукции, выставление промежуточных счетов, гибкое ценообразование, зависящего от внешних факторов (например, инфляции), чтобы дебиторы были заинтересованы в своевременной оплате продукции.

Неуправляемая дебиторская задолженность подрывает финансовую устойчивость компании еще и потому, что неизбежно влечет за собой возникновение кредиторской задолженности, которая в свою очередь тоже должна находиться под пристальным вниманием.

Одним из инструментов управления дебиторской задолженностью являются факторинговые операции, когда организация по договору факторинга продает с дисконтом определенную дебиторскую задолженность факторинговой компании. Дисконт в свою очередь может быть компенсирован тем, что приток денежных средств способствует ускорению оборачиваемости капитала.

В процессе кругооборота оборотные средства неизбежно меняют свою функциональную форму и в сфере обращения в результате реализации готовой продукции превращаются в денежные средства, которые в большинстве своем находятся на расчетном счете в банке (т.к. практически все расчеты предприятий осуществляются в безналичном порядке), небольшие суммы находятся в кассе, а также могут использоваться такие средства расчетов, как аккредитивы (и др. краткосрочные финансовые вложения) до момента их окончания.

Уже упоминалось, что денежные средства являются наиболее ликвидными активами и незамедлительно должны в определенном объеме снова включаться в цикл производства иначе предприятие может быть признано финансово неустойчивым.

Денежные потоки необходимо прогнозировать в этом заключается управление поступлениями и использованием денежных средств. Особенно сложно точное прогнозирование в условиях рыночной нестабильности и инфляции.

Прогнозирование величины возможных поступлений от реализации выпускаемой продукции учитывает средний срок оплаты и продажи в кредит, изменение дебиторской задолженности, которая увеличивает или уменьшает поступления, наличие внереализационных операций и других поступлений.

Отток денежных средств составляют предполагаемая оплата за поступившие товары (услуги), погашение кредиторской задолженности, платежи в бюджет и небюджетные фонды, налоги, оплата труда, процентные и дивидендные выплаты, инвестиции и др. расходы.

Разница между притоком и оттоком определяет чистый денежный поток организации, и если он отрицательный, то необходимо рассчитывать величину краткосрочного финансирования для обеспечения прогнозируемого денежного потока.

На основании размера чистого денежного потока принимаются решения по оптимизации управления денежными потоками. Именно эти решения позволяют определить оптимальный уровень денежных потоков для того, чтобы организация могла не только покрывать свои текущие обязательства, но и осуществлять инвестиции. Эффективность управления денежными потоками определяет способность предприятия сохранять финансовую устойчивость и адаптироваться к неожиданным изменениям внешней среды.

Глава 2. Анализ состояния и использования оборотных средств предприятия ООО «Торговый дом «Тэтчер»

2.1 Общая характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Общество с ограниченной ответственностью «Торговый дом «Тэтчер»», является предприятием малого бизнеса, было создано в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

ООО «Торговый дом «Тэтчер»» является юридическим лицом, имеет обособленное имущество, самостоятельный баланс, счета в банках, печать, штампы, фирменные бланки, товарный знак. ИНН 7706739369 ОГРН 1107746514920, ОКПО 66912286. Юридический адрес компании: г. Москва, переулок Хвостов 1-й, дом 11А.

Основная деятельность предприятия - это оптово-розничная торговля промышленно климатическим оборудованием. Организация вправе от своего имени вступать в договорные отношения, приобретать имущественные и личные неимущественные права, исполнять обязанности, быть истцом и ответчиком в судах. Согласно законодательству, предприятие наделяется правами юридического лица с момента его государственной регистрации, а все изменения и дополнения учредительных документов подлежат государственной регистрации. Ответственность организации ограничивается ее имуществом, она может создавать филиалы, дочерние предприятия и представительства в РФ и за границей.

Основной целью деятельности Общества является осуществление хозяйственной деятельности, направленной на получение прибыли. Уставный фонд предприятия составляет 20 000 (двадцать тысяч) рублей на момент государственной регистрации уставных документов. Предприятие реализует свою продукцию, работы, услуги, отходы производства по ценам и тарифам, которые устанавливает самостоятельно или на договорной основе, а в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации - по регулируемым ценам и тарифам, и на основе полного хозяйственного расчета обеспечивает самоокупаемость, финансирование затрат по совершенствованию производства, социальному развитию, материальному стимулированию работников за счет заработанных средств, а также всецело отвечает за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности и выполнение обязательств перед поставщиками и банками.

Организация ведет бухгалтерский учет и статистическую отчетность, в установленном порядке предоставляет данные в налоговую инспекцию и несет ответственность за их достоверность, за полноту и своевременность их предоставления.

Численность персонала ООО «Торговый дом «Тэтчер» составляет 100 человек, то есть предприятие по отраслевой классификации относиться к предприятиям малого бизнеса, но с общим режимом налогообложения.

Структура в широком смысле слова, есть совокупность составляющих систему элементов и устойчивых связей между ними. Альтернативные варианты формирования организационной структуры предприятия должна базироваться на стратегических планах, поскольку именно стратегия определяет структуру, а не наоборот. В этой связи под организационной структурой предприятия мы понимаем весь пакет взаимных договоренностей о разделении задач и полномочий внутри предприятия.

ООО «Торговый дом «Тэтчер» ежегодно разрабатывает программу развития предприятия, которая отражает общую стратегию развития предприятия. Основной задачей на данном этапе развития предприятия - это освоение новых рынков сбыта товаров и услуг и последующее обоснование на этих рынках.

Среди прочих задач текущей деятельности предприятия является - непрерывное повышение профессионального уровня работников. Планируется увеличить общий профессиональный уровень всех работников предприятия с целью повышения качества их работы и максимальному удовлетворению потребностей покупателей.

На предприятии проводится внедрение новых методов управления процессом продаж. Реализация этих методов позволит в значительно снизить издержки, повысить эффективность процесса управления, увеличить качество товаров и услуг и т.д.

Для представления численного результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия ООО «Торговый дом «Тэтчер» в Приложении приведены бухгалтерский баланс (Форма 1) и отчет о прибылях и убытках (Форма 2) за 2012 и 2013 гг. В табл. 2.1 и 2.2 приведены аналитические балансы, составленные на основании бухгалтерской отчетности.

Из табл. 2.1 видно, что по итогу 2012 г. наблюдается рост валюты баланса, то есть компания увеличивает капитализацию более чем в 4,5 раза (467,7%).

Из табл. 2.2 видно, что по итогу 2013 г. изменение валюты баланса произошло в сторону уменьшения, то есть компания уменьшила капитализацию почти в 2 раза (43,3%).

Таблица 2.1. Аналитический баланс ООО «Торговый дом «Тэтчер» за период 2011-2012 гг.

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс.руб.	Изменения
	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в % к величине на нач. года	в % к изменению итога баланса
АКТИВ 1. Внеоборотные активы. 1.1. Основные средства	87	138	51	158,6	0,3
Итого по разделу 1 (внеоборотных активов)	87	138	51	158,6	0,3
2. Оборотные активы. 2.1.Запасы	2462	7003	4541	284,4	29,5
2.2. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	411	11593	11182	2820,7	72,6
2.3. Краткосрочные финансовые вложения	473	852	379	180,1	2,5
2.4. Денежные средства	756	-	756	100	2,5
Итого по разделу 2 (оборотных активов)	4102	19449	15347	474,1	99,7
Медленно реализуемые активы	2462	7003	4541	284,4	29,5
Наиболее ликвидные активы	1229	852	-377	69,3	-2,4
Величина финансово-эксплуатационных потребностей	-3779	-8111	-4332	214,6	-28,1
Итог баланса	4188	19588	15400	467,7	100,0
ПАССИВ 3. Капитал и резервы 3.1. Уставной капитал	20	20	0	100,0	0,0
3.2. Нераспределенная прибыль	(25)	(140)	-115	560,0	-0,7
Итого по разделу 3 (Капитал и резервы)	(5)	(120)	-115	2400,0	-0,7
4. Долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-
5. Краткосрочные обязательства. 5.1.Заемные средства	3	3	0	100,0	0,0
5.2. Кредиторская задолженность	4190	19704	15514	470,3	100,7
Итого краткосрочные обязательства	4193	19707	15514	470,0	100,7
Краткосрочные пассивы	3	3	0	100,0	0,0
Всего заемных средств	4193	19707	15514	470,0	100,7
Итог баланса	4188	19588	15399	467,7	100,0
Рабочий капитал	-91	-258	-167	283,5	-1,1
Величина собственных средств в обороте	-92	-258	-166	280,4	-1,1

Таблица 2.2. Аналитический баланс ООО «Торговый дом «Тэтчер» за период 2012-2013 гг.

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс.руб.	Изменения
	на начало года	на конец года	в абсолютных величинах	в % к величине на нач. года	в % к изменению итога баланса
АКТИВ 1. Внеоборотные активы. 1.1. Основные средства	138	84	-54	60,9	0,5
Итого по разделу 1 (внеоборотных активов)	138	84	-54	60,9	0,5
2. Оборотные активы. 2.1.Запасы	7003	5369	-1634	76,7	14,7
2.2. Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)	11593	1809	-9784	15,6	88,0
2.3. Краткосрочные финансовые вложения	852	1124	272	131,9	-2,4
2.4. Денежные средства	0	86	86	100	-0,8
Итого по разделу 2 (оборотных активов)	19449	8388	-11061	43,1	99,5
Медленно реализуемые активы	7003	5369	-1634	76,7	14,7
Наиболее ликвидные активы	852	1210	358	142,0	-3,2
Величина финансово-эксплуатационных потребностей	-8111	-8252	-141	101,7	1,3
Итог баланса	19587	8472	-11115	43,3	100,0
ПАССИВ 3. Капитал и резервы 3.1. Уставной капитал	20	20	0	100,0	0,0
3.2. Нераспределенная прибыль	(140)	(1783)	-1643	1273,6	14,8
Итого по разделу 3 (Капитал и резервы)	(120)	(1763)	-1643	1469,2	14,8
4. Долгосрочные обязательства	0	0	0	0	0
5. Краткосрочные обязательства. 5.1.Заемные средства	3	175	172	5833,3	-1,5
5.2. Кредиторская задолженность	19704	10061	-9643	51,1	86,8
Итого краткосрочные обязательства	19707	10235	-9472	51,9	85,2
Краткосрочные пассивы	-	-	-	-	-
Всего заемных средств	19707	10235	-9472	51,9	85,2
Итог баланса	19587	8472	-11115	-43,3	100,0
Рабочий капитал	-258	-1847	-1589	715,9	14,3
Величина собственных средств в обороте	-258	-1847	-1589	715,9	14,3

Анализ имущественного положения ООО «Торговый дом «Тэтчер» стоит начать с определения объема, состава, структуры активов предприятия (табл. 2.3).

Таблица 2.3. Структура активов ООО «Торговый дом «Тэтчер» за период 2011-2012 гг.

Активы	2011 г..	2012 г.	Изменение (+,-) 2012 г. к 2011 г.	Темп роста, % 2012 г. к 2011 г.
	Тыс.руб.	уд.вес, %	Тыс.руб.	уд.вес, %
1	2	3	4	5	6 (с.4-с.2)	7 (с.5 / с.2)
Внеоборотные активы	87	2	138	0,70	51	58,6
Оборотные активы	4102	97,9	19449	99,2	15347	374,1
ИТОГО	4189	100,00	19588	100	15399	367,6

По итогам 2012 года наблюдается рост валюты баланса на 15399 тыс. руб. (см. табл. 2.1) причем увеличились как внеоборотные активы (на 51 тыс. руб.), так и оборотные активы (на 15347 тыс. руб.).



Рис. 2.1. Соотношение ВОА и ОА ООО «Торговый дом «Тэтчер» за 2011 гг.

В структуре имущества предприятия доля оборотных активов очень высокая. Так, если на начало 2012 года она составляла 97,92%, то на конец года она выросла на 15347 тыс. руб. и составила 99,29%. Соответственно, произошло уменьшение доли внеоборотных активов, которые с 2,08% снизились до 0,70%. Эта ситуация может быть объяснена тем, что в 2011 году предприятие еще не успело сформировать оптимальную структуру своих активов, а то что предприятие является торговым объясняет высокую долю оборотных активов по сравнению с внеоборотными в структуре активов. Рис. 2.2 иллюстрирует соотношение внеоборотных активов (ВОА) и оборотных активов на конец 2012 г.

Необходимо провести анализ структуры и динамики оборотных активов предприятия в сравнении за период 2011-2012 гг.



Рис. 2.2. Соотношение ВОА и ОА в ООО «Торговый дом «Тэтчер» за 2012 г.

Таблица 2.4. Структура активов ООО «Торговый дом «Тэтчер» за период 2012-2013гг.

Активы	2012 г.	2013 г.	Изменение (+,-), 2013 г. к 2012 г.	Темп роста, % 2013 г. к 2012 г.
	Тыс.руб.	уд.вес, %	Тыс.руб.	уд.вес, %
1	2	3	4	5	6 (с.4-с.2)	7 (с.5 / с.2)
Внеоборотные активы	138	0,70	84	0,99	-54	-39,13
Оборотные активы	19449	99,29	8388	99,01	-11061	-56,87
ИТОГО	19588	100	8472	100	-11116	-56,74

По итогам 2013 года отмечено снижение валюты баланса на 11116 тыс. руб. (см. табл. 2.4) причем уменьшились как внеоборотные активы (на 54 тыс. руб.), так и оборотные активы (на 11061 тыс. руб.), однако структура активов предприятия в целом изменилась мало, по-прежнему основная доля принадлежит оборотным активам - 99,01%, что еще раз показывает значимость управления оборотными активами в обеспечении деятельности предприятия. На рис. 2.3 представлены данные из табл. 2.4.