В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, на основании доступной отчетно - учетной информации, уметь реально оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и существующих потенциальных конкурентов.

Финансовое состояние организации является одним из основных стержней, на которых стабильная и успешная работа предприятия. Оно является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности, определяет конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров.

Анализ деятельности является одним из этапов управления, в ходе которого обосновываются те или иные управленческие решения в организации и оцениваются их экономические последствия. В условиях рыночной экономики ни один предприниматель не вложит свои средства в какое - либо дело, предприятие без предварительного изучения перспектив получения дохода, то есть без проведения экономического анализа.

В условиях перехода к рыночным отношениям анализ хозяйственной деятельности приобретает все большее значение. Для проведения анализа необходимо комплексно изучить работу предприятия с целью объективной оценки результатов и выявления возможностей дальнейшего повышения эффективности хозяйствования. Достигнутые результаты оцениваются с точки зрения их соответствия требованиям объективных законов рыночной экономики, а так же хозяйственным задачам, стоящим перед изучаемым объектом в анализируемый период. Формирование рыночной экономики обусловливает развитие анализа в первую очередь на микроуровне - на уровне отдельных предприятий и их внутренних структурных подразделений, так как эти низовые звенья составляют основу рыночной экономики.

В ходе экономического анализа изучаются хозяйственные процессы предприятий, социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты их деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, получающие отражения через систему экономической информации. Необходимо выделить изучение влияние объективных внешних факторов. Постоянно воздействуя на хозяйственную деятельность, они отражают, как правило, действие экономических законов.

Значением, содержанием и предметом экономического анализа определяются и стоящие перед ними задачи. К числу важнейших из них следует отнести:

· повышение научно-экономической обоснованности разработанных планов и нормативов;

· объективное и всестороннее исследование выполнения поставленных задач;

· определение экономической эффективности использования трудовых, материальных и финансовых ресурсов (отдельно и в совокупности);

· контроль над осуществлением требований коммерческого расчета;

· испытание оптимальности управленческих решений.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия является важной частью, а по сути, основой принятия решений на микроэкономическом уровне, т.е. на уровне субъектов хозяйствования. Не следует, однако, воспринимать этот вид анализа как простое «расчленение» объекта и описание составляющих его частей. Любой экономический субъект является сложной системой со множеством взаимосвязей как между его собственными составляющими, так и с внешней средой. Простое выявление и описание этих связей тоже мало что даст для практической деятельности. Гораздо важнее другое: с помощью аналитических процедур выявляются наиболее значимые характеристики и стороны деятельности предприятия и делаются прогнозы его будущего состояния, после чего на основе этих прогнозов строятся планы производственной и рыночной активности и разрабатываются процедуры контроля за их исполнением.

Становление Анализа хозяйственной деятельности обусловлено общими объективными требованиями и условиями, которые свойственны возникновению любой новой отрасли знаний.

Во - первых, это удовлетворение практической потребности. Она возникла в связи с развитием производительных сил, расширением масштабов производства. Интуитивный анализ, примерные расчеты, прикидки в памяти, которые применялись на кустарных и полукустарных предприятиях, стали недостаточными в условиях крупных производственных единиц. Без комплексного всестороннего Аанализа хозяйственной деятельности невозможно стало управлять сложными экономическими процессами, принимать оптимальные решения.

Во - вторых, это связано с развитием экономической науки вообще. Как известно, с развитием любой науки происходит дифференциация ее отраслей. Экономический анализ хозяйственной деятельности сформировался в результате дифференциации общественных наук. Раньше функции экономического анализа рассматривались в рамках существовавших в то время таких научных дисциплин, как балансоведение, бухгалтерский учет, финансы и статистика. В рамках этих наук появились первые простейшие способы аналитического исследования. Однако, для обоснования текущих и пятилетних планов экономического и социального развития предприятий появилась потребность в комплексном исследовании их деятельности. Вышеназванные науки уже не могли обеспечить все запросы практики. Возникла необходимость выделения АХД в самостоятельную отрасль знаний. В дальнейшем роль анализа возрастала. Началось более всестороннее глубокое изучение производства. Экономический анализ стал важным средством планового управления экономикой предприятия, выявления резервов повышения эффективности производства.

Современное состояние анализа можно охарактеризовать как основательно разработанную в теоретическом плане науку. Ряд методик, созданных научными работниками, используются в управлении производством на разных уровнях. Вместе с тем наука находится в состоянии развития. Ведутся исследования в области более широкого применения математических методов, ЭВМ, позволяющих оптимизировать управленческие решения. Идет процесс внедрения теоретических достижений отечественной и зарубежной науки в практику.

Объектом исследования данной дипломной работы является открытое акционерное общество «Желдорреммаш» НЭРЗ.

Целью данной дипломной работы является разработка путей улучшения финансового состояния предприятия.

Задачи дипломной работы:

§ рассмотреть характеристики основных показателей производственно - хозяйственной деятельности;

§ провести оценку имущественного положения;

§ провести анализ финансовой устойчивости;

§ провести анализ показателей ликвидности и платежеспособности;

§ провести анализ деловой активности;

§ выявить факторы, влияющие на финансовое состояние.

Открытое акционерное общество (ОАО), это форма собственности предприятия. Во главе предприятия - собрание акционеров. Акционеры открытого общества могут отчуждать принадлежащие им акции без согласия других акционеров этого общества. Такое общество вправе проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу с учетом требований настоящего Федерального закона и иных правовых актов Российской Федерации. Открытое общество вправе проводить закрытую подписку на выпускаемые им акции, за исключением случаев, когда возможность проведения закрытой подписки ограничена уставом общества или требованиями правовых актов Российской Федерации. Число акционеров открытого общества не ограничено.

«Новосибирский электровозоремонтный завод» (далее НЭРЗ) - основан в 1941 году приказом заместителя наркома путей сообщения №7-156/У3 как филиал открытого акционерного общества «Российские железные дороги». История Новосибирского электровозоремонтного завода началась, когда на «Первом разъезде» Томской железной дороги (ныне - станция «Сибирская») Сибирский строительно-монтажный трест НКПС начал запланированное строительство паровозоремонтных мастерских.

НЭРЗ - филиал ОАО «Желдорреммаш» не являются юридическим лицом, действует от имени Общества и на основании утверждаемых Обществом положений. Филиал наделен имуществом, которое учитывается как на отдельном балансе, так и на балансе ОАО «Желдорреммаш». Руководитель назначается и освобождается от должности Генеральным директором Общества по согласованию с Советом директоров Общества и действует на основании доверенности. ОАО «Желдорреммаш» несет ответственность за деятельность своего филиала - Новосибирского электровозоремонтного завода.

Для организации и ведения своей деятельности НЭРЗ открывает расчетный, валютный и иные счета ОАО «Желдорреммаш» в банках и иных кредитных организациях в порядке, установленном законодательством РФ.

Филиал ОАО «Желдорреммаш» - «НЭРЗ» имеет круглую печать, содержащую его сокращенное наименование, указание на место его нахождения, а также полное фирменное наименование ОАО «Желдорреммаш» на русском языке. Филиал может иметь штампы и бланки со своим наименованием, собственную эмблему и другие средства визуальной идентификации, содержащие указание на принадлежность к ОАО «Желдорреммаш». В соответствии с ОКВЭД деятельности НЭРЗ присвоен код 35.20.9 «Предоставление услуг по ремонту, техническому обслуживанию и переделке железнодорожных локомотивов, трамвайных и прочих моторных вагонов и подвижного состава».

Заводы ОАО «Желдорреммаш» имеют высокую степень специализации производства при ремонте определенных типов локомотивов и оборудования. Вплоть до начала финансово-экономического кризиса в 2008 г. между ними практически не существовало конкуренции за получение заказов на ремонт. С падением объема перевозок в конце 2008 - начале 2009 гг. наибольшие конкурентные преимущества получили предприятия более с более широкой линейкой ремонтных серий локомотивов, такие как Ростовский и Новосибирский заводы.

Вместе с тем обострилась конкуренция за получение заказов и стало возможным появление «внутренней конкуренции» с другими заводами ОАО «Желдорреммаш», выполняющими ремонт электровозов.

Местонахождение Новосибирского завода характеризуется выгодным рыночным положением, т.к. он располагается в центре РФ и равноудален от заказчиков.

Поэтому завод стремится занять лидирующее положение на рынке в отрасли, выполняя высококачественный ремонт пассажирских электровозов, удовлетворяющий запросам рынка и потребностям ОАО «РЖД»« и «Росжелдорснаб».

Основными конкурентами Новосибирского ЭРЗ будут предприятия - изготовители подвижного состава, организующие сервисное обслуживание своей продукции, как на базе локомотивных депо, так и на базе других локомотиворемонтных заводов. Конкурентами Новосибирского ЭРЗ являются: ЗАО «Трансмашхолдинг», ОАО «Научно-производственный комплекс «ЭЛАРА» имени Г. А. Ильенко», ОАО «РАТЕП», ОАО «Электровыпрямитель», ОАО завод «Электромашина», ОАО «Корпорация «РИФ», ОАО «Вагоностроительная компания Мордовии», ОАО «Калужский завод «Ремпутьмаш».

Для выполнения производственной программы, ремонтно-эксплуатационных нужд, создания нормативного складского запаса и пополнения незавершенного производства ОМТС (отдел материально-технического снабжения) и ОВК определяет потребность в материально-технических ресурсах по плановым периодам при наличии следующих входных данных:

- плана производства, составленного экономическим отделом;

- скорректированного плана производства и составленного графика производства, представленного экономическим отделом;

- дополнительных заявок на недостающий и ненормальный износ, ремонт и модернизацию, полученных от отдела определения объема ремонта;

- норм расхода материалов и комплектующих, представленных ТО;

- потребность в МТР на электронном носителе, получаемую от ОИТВТ.

Поступление ТМЦ осуществляется следующими способами:

· централизованные поставки через «Желдорснаб» (железнодорожное снабжение);

· межфилиальные поставки;

· самостоятельные закупки (самозакуп).

Перечень материалов и объемы поставок по каждому направлению определяются в ОАО «Желдорреммаш». «Желдорснаб» поставляет запасные части и материалы согласно графику объема ремонта и серии локомотива.

Поступление материалов по самостоятельным закупкам осуществляется по договорам поставки. Решение о размещение заказов на закупку товаров принимается путем проведения конкурсных процедур с предварительным квалификационным отбором по выбору организаций, осуществляющих поставки товарно-материальных ценностей для нужд Новосибирского ЭРЗ - филиала ОАО «Желдорреммаш». Самозакуп осуществляется непосредственно НЭРЗ на выделяемые для этого средства ОАО «Желдорремаш» на непредвиденные работы, которые выявляются в процессе ремонта. Технико - экономическое обоснование проекта договора, проект договора, материалы проверки квалификации участников тендера предоставляются на заседание Конкурсной комиссии рабочей группой. Выбор поставщика по договору осуществляется конкурсной комиссией, а также лицами, подписывающими договор.

Основными целями деятельности НЭРЗ являются удовлетворение потребностей железных дорог, отраслей народного хозяйства, предприятий и организаций в ремонте электровозов, колесных пар и тяговых двигателей, механизмов, узлов и запасных частей при высоком качестве, надежности, снижения себестоимости и получение прибыли.

Для достижения указанных целей НЭРЗ осуществляет следующие виды деятельности:

§ производство капитального ремонта электровозов;

§ производство капитального ремонта тяговых двигателей и вспомогательных машин;

§ производство капитального ремонта локомотивных колесных пар;

§ изготовление деталей контактной сети;

§ производство запасных частей для подвижного состава;

§ выпуск чугунного литья, поковок, штамповок;

§ разработка конструкторской документации на ремонт электровозов, узлов и деталей;

§ производство товаров народного потребления;

§ выполнение работ по договорам с заказчиками;

§ осуществление в установленном порядке внешнеэкономической деятельности в производстве работ, составляющих основу деятельности завода.

НЭРЗ как филиал ведет бухгалтерскую и статистическую отчетность в порядке, установленном законодательством РФ, составляет годовые балансы и отчеты, представляет государственным органам информацию, необходимую для налогообложения и ведения общегосударственной системы сбора и обработки экономической информации.

ОАО «Желдорреммаш», налоговые, природоохранные и другие государственные органы, на которые законодательством РФ возложена проверка деятельности филиала, осуществляет ее по мере возникновения необходимости. Результаты проверок сообщаются филиалу.

НЭРЗ осуществляет коммерческую и финансовую деятельность в пределах Положения и действующего законодательства. Источником формирования финансовых ресурсов филиала являются прибыль, кредиты банков и другие поступления, не противоречащие закону.

Филиал вправе открывать расчетный, валютный и другие счета в любом банке для хранения денежных средств и осуществления всех видов расчетных, кредитных и кассовых операций. Филиал уплачивает налоги и другие отчисления в бюджет, процент за банковский кредит в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.

На сегодняшний момент кроме цехов основного производства НЭРЗ имеет в своем распоряжении санаторий-профилакторий «Здоровье» и заводскую столовую.

Характеристика основных показателей производственно-хозяйственной деятельности ОАО «Желдорреммаш» НЭРЗ

К основным результатам производственно-хозяйственной деятельности организации относят следующие показатели.

Выручка от реализации продукции складывается из суммы денежных поступлений от продажи или реализации конечных результатов всех видов деятельности по ценам реализации.

Себестоимость - это затраты (издержки) железнодорожной организации при выполнении и реализации продукции (работ, услуг). В себестоимости отражается степень использования всех материально-технических ресурсов при выполнении работ, услуг. Может служить показателем эффективности производства - чем ниже затраты, тем (при равной выручке) выше прибыль от реализации продукции. Себестоимость также является показателем конкурентоспособности предприятия - чем ниже его производственные издержки, тем больше оно может снизить цену.

Прибыль является конечным финансовым результатом деятельности организации. Она может служить критерием рационального хозяйствования и отражает эффективность производственно - хозяйственной деятельности, степень использования ресурсов. Прибыль определяется как разница между денежной выручкой организации от производства и реализации продукции, работ, услуг и их себестоимостью.

Прибыль является источником развития предприятия и его работников. За счет прибыли формируются все фонды, предусмотренные уставом организации, проводятся реконструкции, техническое перевооружение, внедрение научно - технических достижений, решаются социальные программы и т.д. кроме того, прибыль является основным источником существования и развития государства. Организации часть своей прибыли передают в виде налогов в местные и федеральные бюджеты, за счет средств которых решаются социальные задачи и финансируются государственные расходы.

При налогообложении прибыли применяется термин валовая прибыль. Валовая прибыль - сумма прибыли (убытка) от реализации продукции, основных фондов, иного имущества предприятия, от реализации ценных бумаг, фьючерсных и опционных контрактов и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.

Остаточная (чистая) прибыль - остающаяся у фирмы после уплаты из балансовой прибыли налогов и других платежей в бюджет.

Прибыль (убыток) от продаж представляет собой валовую прибыль за вычетом управленческих и коммерческих расходов.

Прибыль (убыток) до налогообложения - это прибыль от продаж с учетом прочих доходов и расходов, которые подразделяются на операционные и внереализационные.

Обобщающими расчетными показателями эффективности использования кадров являются:

достигнутый уровень производительности труда, которая измеряется выработкой продукции, работ, услуг в натуральных или стоимостных измерителях на одного работника за определенный календарный период. Выработка является аналитическим показателем, по величине которого можно судить об эффективности использования трудовых ресурсов организацией;

- доля прироста объема производства вследствие роста производительности труда.

Для оценки деятельности организации проведем анализ основных показателей финансово - хозяйственной деятельности за 2009-2011 гг. и на их основе дадим оценку достижений, а возможно упущений в деятельности организации в процессе ее развития. Данные анализа представим в таблице 1.1.

Таблица 1.1 - Динамика основных показателей ОАО «Желдорреммаш» НЭРЗ

Таблица

За период произошло увеличение практически по всем показателям. Так, по выручке мы видим тенденцию к росту на 146,4% в 2010 году и на 14,9% в 2011 году.

Соответственно так же произошло увеличение по затратной части предприятия, в частности себестоимость выросла на 146,9% в 2010 году и на 12,9% в 2011 году.

Несмотря на рост финансовых показателей, на предприятии произошло сокращение кадров. Численность персонала уменьшилась в 2010 году на 5,9%, в 2011 году увеличилось на 4%, но все же по количеству сотрудников эти показатели отстают от 2009 года.

На показатели среднемесячной выработки повлияли два основных фактора, это увеличение объема продаж и снижение количества сотрудников, как рабочих, так и управленческого персонала. В 2010 году среднемесячная выработка выроста на 161,9%, в 2011 году на 10,5%.

Благоприятным показателем является то, что фонд заработной платы увеличивается на 1,8% в 2010 году и на 24,2% в 2011 году, на его рост даже не повлияли отрицательная динамика численности персонала.

Подводя итог главы можно выделить несколько основных тезисов.

Акционерное предприятие «Желдорреммаш» является высокоспециализированным производством по ремонту определенных типов локомотивов и оборудования

Основными целями деятельности ОАО «Желдорреммаш» НЭРЗ являются удовлетворение потребностей железных дорог, предприятий и организаций в ремонте электровозов, колесных пар и тяговых двигателей, механизмов, узлов и запасных частей при высоком качестве, надежности, снижения себестоимости и получение прибыли.

Основными конкурентами предприятия являются: ЗАО «Трансмашхолдинг», ОАО «Научно-производственный комплекс «ЭЛАРА» имени Г. А. Ильенко», ОАО «РАТЕП», ОАО «Электровыпрямитель», ОАО завод «Электромашина», ОАО «Корпорация «РИФ», ОАО «Вагоностроительная компания Мордовии», ОАО «Калужский завод «Ремпутьмаш».

За последние 3 года наблюдается положительная тенденция по всем показателям финансовой деятельности. Выручка предприятия увеличилась на 146,4% в 2010 году, на 14,9% в 2011 году.

На показатели среднемесячной выработки повлияли два основных фактора, это увеличение объема продаж и снижение количества сотрудников, как рабочих, так и управленческого персонала. В 2010 году среднемесячная выработка выроста на 161,9%, в 2011 году на 10,5%.

Анализ финансового состояния. Обзор методического обеспечения анализа финансового состояния

Оценка имущественного положения ОАО «Желдорреммаш» НЭРЗ

Горизонтальный анализ (временной или динамический) - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы.

С целью сравнения рассчитывают абсолютные и относительные изменения (отклонения). В учебниках под анализом понимают именно расчет изменений, заполнение аналитических таблиц. Можно назвать эту процедуру формальным анализом. Анализ по существу представляет собой оценку полученных значений. Формальные подходы к оценке иногда встречаются, но они, как правило, бесполезны для обоснования решений. Серьезная оценка зависит, в первую очередь, от целей анализа. Кроме того, она учитывает специфику деятельности исследуемой компании, особенности внешней среды, ее современное состояние.

Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи. Аналогичный анализ производится на основе отчета о прибыли предприятия.

Для оценки имущественного состояния организации воспользуемся результатами вертикального (структурного) и горизонтального анализов:

Таблица 2.1 - Горизонтальный анализ ОАО «Желдорреммаш» НЭРЗ

Таблица

Таблица

По результатам горизонтального анализа мы может судить о том, что на предприятии за анализируемый период произошло снижение внеобороных активов на 81,17% в 2010 году и на 95,63% в 2011 году, на это повлияло снижение стоимости основных средств. Оборотные активы выросли на 149,09% в 2010 году и на 122,05% в 2011 году. Это произошло за счет увеличение объема сырья, материалов и других ценностей.

Произошло также увеличение дебиторской задолженности на 122,38% в 2010 году и на 106,62% в 2011 году.

Анализируя пассив предприятия можно заключить, что капитали и резервы остались практически без изменения, краткосрочные обязательства выросли на 104,33% в 2010 году и на 107,03% в 2011 году.

Рассмотрим далее результаты, полученные в процессе вертикального анализа баланса.

Вертикальный анализ (структурный) - определение структуры итоговых финансовых показателей, с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом. Технология вертикального анализа состоит в том, что общую сумму активов предприятия (при анализе баланса) и выручку (при анализе отчета о прибыли) принимают за сто процентов, и каждую статью финансового отчета представляют в виде процентной доли от принятого базового значения.

Сравнительную базу при процентном анализе образуют показатели предыдущих периодов или показатели других компаний, как правило, из той же отрасли. Чтобы проводить сравнение, необходимо устранить несоответствия в размерах компаний (оборотах), для этого значения показателей отчета о прибылях и убытках выражают в процентах от объема продаж (выручки), а балансовые статьи - в процентах от итога баланса.

Как следует из приведенного выше описания, горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь.

Таблица 2.2 - Вертикальный анализ ОАО «Желдорреммаш» НЭРЗ, %

Таблица

Из вертикального баланса следует, что на внеоборотыне активы приходится большая часть в 2011 году всех активов предприятия, причем вся сумма выпадает на основные активы. Доля дебиторской задолженности составляет на последний год 28,21%, что в значительной степени превышает показатели 2009 года. Также в 2011 году в значительной степени увеличились показатели по запасам (17,56;% против 5,11%).

По результатам расчета показателей имущественного состояния ОАО «Желдорреммаш» НЭРЗ получаем следующее:

Внеоборотные активы являются тем инструментом, который дает возможность предприятию вести бизнес, совершая многократные обороты оборотных активов. К внеоборотным активам относятся основные средства (здания, сооружения, оборудование и т.п.), нематериальные активы (программное обеспечение, зарегистрированные товарные знаки, права на использование изобретений и т.п.), долгосрочные финансовые вложения и др. Сумма внеоборотных активов в 2009 г. составляет 6457 тыс.р. Рост внеоборотных активов в 2010 г. по сравнению с 2009 г. составил 115,86% , что свидетельствует о росте суммы внеоборотных активов. Сумма внеоборотных активов в 2010 г. по сравнению с величиной внеоборотных активов в 2011 г. увеличилась на 103,08% и составила 7685 тыс.р. В данном случае внеоборотные активы представлены движением и состоянием основных средств. Как уже заметили выше, величина основных средств увеличивается в динамике. Это свидетельствует о том, что основные средства активны, следовательно, растут объемы производства, продаж и прибыль от реализации продукции.

Оборотные средства - часть имущества организации, представляющая собой ее платежеспособные средства. Оборотные средства обслуживают сферу производства и обращения продукции и иногда достигают значительных размеров. Их избыток приводит к снижению эффективности деятельности организации (росту издержек, снижению прибыли), в то же время их недостаток может привести к банкротству. Величина оборотных активов в 2009 г. составляет 10816 тыс.р. Снижение оборотных активов в 2010 г. по сравнению с 2009 г. составил 38,27%. В 2011 г. сумма оборотных активов уменьшилась по сравнению с величиной оборотных активов в 2010 г. на 84,32% и составляет 3490 тыс.р. Оборотные средства - часть имущества организации, представляющая собой ее платежеспособные средства.

Собственный капитал представляет собой совокупность финансовых ресурсов компании, сформированных за счёт средств учредителей (участников) и финансовых результатов собственной деятельности. В случае акционерного общества собственный капитал называют также акционерным капиталом. Происходит снижение собственного капитала с 2009-2010 гг. на 98,54%, а с 2010-2011 гг. на 90,91%. Но всё же большую часть пассива предприятия составляет кредиторская задолженность, которая также снижается: с 2009-2010 гг. на 63,19%, а с 2010-2011 гг. на 97,45%.

По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что имущественное положение организации постепенно ухудшается, в скором будущем возможно банкротство организации.

Анализ финансовой устойчивости ОАО «Желдорреммаш» НЭРЗ

Важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия. Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости.

Понятие финансовая устойчивость шире понятий платежеспособность и кредитоспособность, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности организации. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием финансовых ресурсов, обеспечивающих бесперебойный процесс производства и реализации продукции (работ, услуг) на основе реального роста прибыли.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятий принято рассчитывать ряд показателей как абсолютных, так и относительных по данным бухгалтерского баланса. Показатели финансовой устойчивости характеризуют структуру используемого организацией капитала с позиции ее платежеспособности и финансовой стабильности развития.

Таблица 2.3 - Среднегодовые показатели баланса ОАО «Желдорреммаш» НЭРЗ

Рассмотрев среднегодовые показатели баланса мы видим, что выросли суммы по всем показателям, в наибольшей степени увеличилась средняя стоимость оборотных активов (22%), и наличие материальных запасов (33,5%).

Для оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости), характеризующий долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Считается, что чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо предприятие от внешних кредиторов.

КА = СК/ВБ,

где СК - собственный капитал, тыс.р.;

ВБ - валюта баланса, тыс.р.

2011 г.: КА = 15803,949/1513988,878 = 0,010.

2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, показывающий величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия:

КЗК = ЗК/ВБ,

где ЗК - заемный капитал, тыс.р.;

ВБ - валюта баланса, тыс.р.

2011 г.: КЗК = 1498184,929/1513988,878 = 0,990.

3. Коэффициент соотношения заемных средств к собственным:

КС = ЗК/СК,

где ЗК - заемный капитал, тыс.р.;

СК - собственный капитал, тыс.р.

2011 г.: КС = 1498184,929/15803,949 = 94,789.

4. Коэффициент маневренности собственных средств, показывающий, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована:

КМ = СОС/СК,

где СОС - собственные оборотные средства - этот коэффициент показывает, какая часть собственных источников (СК) используется для финансирования текущей деятельности), тыс.р.;

СК - собственный капитал, тыс.р.

2011 г.: Км = (15803,949+0 773828,962)/15803,949 = 47,964.

СОС = СК+ДО ВА,

где СК - собственный капитал, тыс.р.;

ДО - долгосрочные пассивы (долгосрочный заемный капитал, долгосрочные обязательства), тыс.р.;

ВА - внеоборотные активы (основной капитал, иммобилизационные активы, долгосрочные активы), тыс.р.

2011 г.: СОС = 15803,949+0 773828,962 = 758025,013.

5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений, показывающий, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников:

КСВ = ДО/ВА,

где ДО - долгосрочные пассивы, тыс.р.;

ВА - внеоборотные активы, тыс.р.

2011 г.: КСВ = 0/773828,962 = 0.

6. Коэффициент устойчивого финансирования, показывающий, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников, отражающий степень независимости (или зависимости) предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия:

КУФ = (СК+ДО)/(ВА+ТА) = СК+ДО/ВБ,

где СК - собственный капитал, тыс.р.;

ДО - долгосрочные пассивы, тыс.р.;

ВА - внеоборотные активы, тыс.р.

ТА - текущие активы, тыс.р.;

ВБ - валюта баланса, тыс.р.